TÌM HIỂU BIẾN ĐỘNG GIÁ DẦU MỸ

LỜI MỞ ĐẦU Trong giai đoạn từ năm 1996 đến năm 2005, nước Mỹ đóng góp trực tiếp vào một phần ba mức độ tăng trưởng của nền kinh tế toàn cầu. Nhưng đồng thời trong giai đoạn này nền kinh tế Mỹ cũng xảy ra nhiều biến động dẫn đến những ảnh hưởng không nhỏ tới nền kinh tế thế giới về giá vàng, giá dầu, các tỷ giá tiền tệ. Năm 2000 đã xảy ra một trong tám cuộc suy thoái tồi tệ nhất trong lịch sử nước Mỹ được châm ngòi bởi sự đổ vỡ của “khủng hoảng chấm com” tạo ra một làn sóng phá sản của các công ty công nghệ và tin học, tiếp theo đó kinh tế Mỹ tiếp tục bị giáng một đòn mạnh là vụ tấn công khủng bố ngày 11092001, scandal kiểm toán, dẫn đến cuộc suy thoái kinh tế này đã diễn ra trong ba năm tiếp theo 2001 – 2003, điều đó không chỉ ảnh hưởng lớn đến kinh tế Mỹ mà còn tới nhiều quốc gia khác trên thế giới. Như một câu nói cách ngôn của các nhà kinh tế học: “Khi nước Mỹ hắt xì hơi, thì cả thế giới đều bị cảm lạnh”. Đặc biệt sau cuộc khủng bố năm 2001 tại Mỹ thì giá dầu đã có những biến động ngày càng giảm mạnh. Năm 2001, mỗi thùng dầu chỉ còn 20 USD trên một thùng, giảm tới 35% so với trước. nhu cầu nhiên liệu giảm mạnh cũng góp phần vào sự sụt giảm giá dầu. Bên cạnh đó, các trận bão nhiệt đới 2005 đã gây nên tổn thất cho hệ thống lọc dầu của Mỹ và các nước khác, cộng với việc chuyển từ việc sử dụng ete, butla và metal sang sử dụng công nghệ ethanol đã làm tăng giá dầu trong thời gian này. Nhận thấy những biến động về giá dầu trong khoảng thời gian từ năm 1996 – 2005 với những ảnh hưởng không nhỏ đến nền kinh tế thế giới, nhóm 1 đã quyết định chọn đề tài tìm hiểu về sự biến động giá dầu của Mỹ trong khoảng thời gian 1996 – 2005 nhằm biết được những nhân tố tác động ảnh hưởng đến giá dầu, tầm quan trọng của dầu trong nền kinh tế Mỹ. Và thông qua đó nắm rõ được ý nghĩa của môn học kinh tế lượng khi chạy phần mềm Eviews. Trong quá trình thảo luận và chạy mô hình, chúng em sẽ không tránh khỏi những sai sót, rất mong nhận được sự quan tâm và hướng dẫn của thầy để bài tiểu luận hoàn chỉnh hơn.

TÌM HIỂU VỀ SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA GIÁ DẦU MỸ THÔNG QUA YẾU TỐ GIÁ VÀNG, GIÁ DẦU THÔ VÀ TỈ GIÁ HỐI ĐOÁI GIỮA USD VỚI UK GIAI ĐOẠN 1996 – 2005 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Trong giai đoạn từ năm 1996 đến năm 2005, nước Mỹ đóng góp trực tiếp vào phần ba mức độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu Nhưng đồng thời giai đoạn kinh tế Mỹ xảy nhiều biến động dẫn đến ảnh hưởng không nhỏ tới kinh tế giới giá vàng, giá dầu, tỷ giá tiền tệ Năm 2000 xảy tám suy thoái tồi tệ lịch sử nước Mỹ châm ngòi đổ vỡ “khủng hoảng chấm com” tạo sóng phá sản cơng ty cơng nghệ tin học, kinh tế Mỹ tiếp tục bị giáng đòn mạnh vụ cơng khủng bố ngày 11/09/2001, scandal kiểm tốn, dẫn đến suy thoái kinh tế diễn ba năm 2001 – 2003, điều không ảnh hưởng lớn đến kinh tế Mỹ mà tới nhiều quốc gia khác giới Như câu nói cách ngơn nhà kinh tế học: “Khi nước Mỹ hắt xì hơi, giới bị cảm lạnh” Đặc biệt sau khủng bố năm 2001 Mỹ giá dầu có biến động ngày giảm mạnh Năm 2001, thùng dầu 20 USD thùng, giảm tới 35% so với trước nhu cầu nhiên liệu giảm mạnh góp phần vào sụt giảm giá dầu Bên cạnh đó, trận bão nhiệt đới 2005 gây nên tổn thất cho hệ thống lọc dầu Mỹ nước khác, cộng với việc chuyển từ việc sử dụng ete, butla metal sang sử dụng công nghệ ethanol làm tăng giá dầu thời gian Nhận thấy biến động giá dầu khoảng thời gian từ năm 1996 – 2005 với ảnh hưởng không nhỏ đến kinh tế giới, nhóm định chọn đề tài tìm hiểu biến động giá dầu Mỹ khoảng thời gian 1996 – 2005 nhằm biết nhân tố tác động ảnh hưởng đến giá dầu, tầm quan trọng dầu kinh tế Mỹ Và thơng qua nắm rõ ý nghĩa mơn học kinh tế lượng chạy phần mềm Eviews Trong q trình thảo luận chạy mơ hình, chúng em khơng tránh khỏi sai sót, mong nhận quan tâm hướng dẫn thầy để tiểu luận hoàn chỉnh CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN 1.1 KINH TẾ LƯỢNG Kinh tế lượng (econometrics) phận Kinh tế học, hiểu theo nghĩa rộng môn khoa học kinh tế giao thoa với thống kê học toán kinh tế Hiểu theo nghĩa hẹp, ứng dụng toán, đặc biệt phương pháp thống kế vào kinh tế Thuật ngữ Kinh tế lượng (econometrics) lần sử dụng vào năm 1910 Pawel Ciompa Kinh tế lượng, diễn giải mặt từ ngữ có nghĩa đo lường kinh tế Có nhiều quan điểm khác kinh tế lượng: Kinh tế lượng khoa học nghiên cứu vấn đề thực nghiệm quy luật kinh tế Kinh tế lượng vận dụng thống kê tốn kết hợp với số liệu kinh tế để tìm kết số mơ hình tốn nhà kinh tế đề xuất Kinh tế lượng phương pháp phân tích định lượng vấn đề kinh tế dựa vào việc vận dụng đồng thời lí thuyết thực tế, kết hợp phương pháp suy đốn thích hợp Kinh tế lượng tập hợp cơng cụ nhằm mục đích dự báo biến số kinh tế Nhưng nói chung kinh tế lương nghiên cứu mối quan hệ kinh tế xã hội: thông qua việc xây dựng, phân tích, đánh giá mơ hình lời giải số, hỗ trợ việc định 1.2 HỒI QUY Hồi quy khái niệm quan trọng Kinh tế lượng Thuật ngữ sử dụng Francis Galton vào năm 1886 với nghĩa quy trung bình Phân tích hồi quy nghiên cứu mối quan hệ phụ thuộc biến (biến phụ thuộc, biến giải thích) với hay nhiều biến khác (biến độc lập, biến giải thích) Phân tích hồi quy để giải vấn đề sau đây:  Ước lượng giá trị trung bình biến phụ thuộc với giá trị cho biến độc lập  Kiểm định giả thuyết chất biến phụ thuộc  Dự báo giá trị trung bình biến phụ thuộc biết giá trị biến độc lập 1.3 TẦM QUAN TRỌNG CỦA DẦU TRONG NỀN KINH TẾ MỸ 1.3.1 KHÁI QUÁT VỀ GIÁ DẦU GIAI ĐOẠN 1996 – 2005 Giá dầu tăng - giảm ln ảnh hưởng khơng nhỏ tới tình hình phát triển, giá hàng hố, an ninh xã hội quốc gia Giai đoạn từ năm 1996 đến năm 2005, giá dầu giới có nhiều biến động, mức tiêu thụ dầu giới tăng 6,2 triệu thùng/ngày Vào tháng 12/1997, OPEC tăng hạn ngạch thêm 2.5 tri ệu thùng/ngày (10%) lên 27,5 thùng/ngày có hiệu lực từ ngày 1/1/1998 Giá dầu rơi vào vòng xoáy giảm giá mà mức tiêu thụ thấp li ền v ới mức s ản l ượng cao từ OPEC Trước tình hình đó, OPEC cắt giảm hạn ngạch 1,25 tri ệu thùng/ngày vào tháng tiếp 1,335 triệu thùng/ngày vào tháng Giá ti ếp tục giảm hết tháng 12/1998 đứng mức 12 USD/thùng Nhưng giá dầu lại tăng lại vào đầu năm 1999 OPEC ti ếp tục cắt giảm sản lượng thêm 1,719 triệu thùng/ngày vào tháng Tính từ đầu năm 1998 đến đầu 1999, sản lượng OPEC giảm tri ệu thùng/ngày khiến giá dầu tăng lên 25USD/thùng Với vấn đề Y2K tăng trưởng kinh tế Mỹ giới, giá tiếp tục tăng vào năm 2000 đạt mức 35 USD vào tháng 10/2000 (mức cao tính từ năm 1981) Giữa tháng 10/2000, OPEC l ần tăng hạn ngạch với tổng số 3,2 triệu thùng/ngày ko đủ để ngăn đà lên giá dầu Giá dầu bắt đầu giảm OPEC tăng sản lượng thêm 500.000 thùng/ngày 1/11/2000 Vào năm 2001, kinh tế Mỹ yếu gia tăng sản lượng nước OPEC gây áp lực giảm giá dầu Trước tình hình đó, OPEC m ột lần liên tiếp cắt giảm sản lượng tính tới ngày 1/9/2001, OPEC cắt giảm 3,5 triệu thùng Nếu khơng có cơng khủng bố vào ngày 11/9/2001, cắt giảm OPEC có th ể đủ để làm cân b ằng th ậm chí đảo ngược xu Trước công khủng bố giá dầu sụt giảm Giá dầu giao theo tiêu chuẩn nhà trung gian Tây Texas Mỹ gi ảm 35% vào gi ữa tháng 11 Trong điều kiện bình thường, giảm giá dầu mức độ dẫn tới đợt cắt giảm sản lượng OPEC với điều ki ện trị khơng phù hợp, OPEC hoãn việc cắt giảm thêm đến tận tháng 1/2002 Sau tháng 1/2002, OPEC cắt giảm tiếp 1,5 triệu thùng/ngày n ước OPEC tham gia việc cắt giảm sản lượng có Nga v ới mức cắt giảm cam kết 462.500 thùng/ngày Điều đem l ại kết mong muốn OPEC mà giá dầu tăng lên mức 25USD/thùng vào tháng 3/2002 Vào năm 2002, nước OPEC khôi phục lại mức sản lượng cắt giảm nhiên giá tiếp tục tăng dự trữ dầu Mỹ đạt mức thấp 20 năm Sản lượng dầu tiềm tri ệu thùng/ngày năm 2003 giảm xuống triệu thùng Nhu cầu tiêu thụ dầu giới giai đoạn lớn (trên 80 tri ệu thùng/ngày) nguyên nhân dẫn tới việc giá dầu vượt khoảng giá 40-50 USD/thùng Một vài yếu tố quan trọng khác dẫn tới tăng lên giá dầu suy yếu đồng USD phát tri ển liên tục nhanh chóng kinh tế châu Á li ền v ới s ự tiêu th ụ d ầu c qu ốc gia Các trận bão nhiệt đới năm 2005 gây nên tổn thất cho hệ thống lọc dầu Mỹ nước khác, cộng với việc chuyển từ vi ệc sử dụng h ỗn h ợp Ête, Butila Metal sang sử dụng công nghệ ethanol đóng góp vào s ự tăng giá dầu Cơn sốc giá dầu thường có tác động giống tới kinh t ế: làm giảm tốc độ phát triển kinh tế chí dẫn tới suy thối mà s ản l ượng kinh tế tăng trưởng âm; làm tăng tỷ lệ lạm phát Các hành đ ộng kìm hãm giá dầu nước nhập tăng thuế tiêu thụ dầu làm l ợi cho nhà sản xuất dầu lớn cho phủ nước 1.3.2 SỰ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẾN GIÁ DẦU MỸ 1.3.2.1 Giá vàng Vàng phương tiện tiện vàng dự trữ tiền tệ an tồn khơng bị giá dài hạn Khi phân tích mối quan hệ giá vàng giá dầu ta thấy giá dầu lên làm cho giá tăng làm tăng lạm phát, lúc đầu tư nhà đầu tư lo sợ Chính lẽ đó, thay dùng tiền để đầu tư họ bảo tồn đồng vốn cách mua vàng dự trữ Điều tác động làm cho giá dầu tăng lên giá vàng tăng lên ngược lại 1.3.2.2 Giá dầu thơ Dầu thơ sau qua q trình chế biến với công nghệ tiên tiến đại thành dầu lượng để sử dụng sống ngày Khi lượng khai thác dầu thô quốc gia chủ nhân mỏ dầu, nước có trữ lượng dầu thơ giảm hay tăng (hay giá dầu thô tăng hay giảm) điểu ảnh hưởng đến giá dầu giới nước Mỹ Vì quốc gia nhập dầu thô lớn giới Một tác động tiêu cực khác việc tăng giá dầu thô giá nhiêu liệu tăng, nhà xuất buộc phải tăng giá thành hàng hóa bán cho nước ngoài, điều làm giảm khả cạnh tranh họ nói riêng giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế nói chung Giá dầu thơ tăng gây ảnh hưởng đến tất kinh tế đại Mỹ - kinh tế lớn giới – tất nhiên bị tác động mạnh tình trạng 1.3.2.3 Tiền tệ (tỉ giá ngoại hối) Dầu loại nguyên liệu quan trọng kinh tế nhiều quốc gia, diễn biến giá dầu có quan hệ chặt chẽ với tỷ giá hối đối đồng đơ-la Mỹ Từ tỷ giá dầu định giá theo USD, nhiều nhân tố ảnh hưởng đến đồng USD tác động đến thị trường dầu Nhìn cách tổng thể, giá dầu tỷ lệ nghịch với giá trị đồng đôla Một đồng đôla mạnh nghĩa cần vài đôla để mua thùng dầu Điều thường tốt cho khách hàng Một thùng dầu trị giá 100$ tốt cho nhà sản xuất (không tốt cho khách hàng) đồng đô la mạnh so với đồng tiền khác Tuy nhiên 100$ đổi 64 EUR (một đồng đơla yếu), giá dầu cao khơng có nghĩa tốt cho nhà cung cấp, đồng đôla Mỹ giá nên lợi nhuận họ CHƯƠNG 2: KẾT QUẢ HỒI QUY 2.1 XÂY DỰNG MƠ HÌNH 2.1.1 BIẾN PHỤ THUỘC Y: giá dầu 2.1.2 BIẾN ĐỘC LẬP X: giá vàng Z: giá dầu thô T: tỉ giá hối đoái USD với UK 2.2 CHẠY MƠ HÌNH 2.2.1 CÁC BƯỚC CHẠY MƠ HÌNH Bước 1: Khởi động Eviews Vào Start/Program/Eviews 6.0 Bước 2: Tạo Workfile + Vào File/New/Workfile + Tại Workfile structure type chọn Dated – regular frequency Ở mục Frequency, chọn Monthly + Tại mục Start date, nhập 1/1/1996 12/1/2005 End date, nhấp OK + Vào Quick/ Empty Group (Edit Series) + Vào Start/ Program/Microsoft Excel/ File/ Open/KTL_nhom1_TCNHK33A /OK + Copy số liệu biến, sau dán tương ứng biến vào bảng Group: UNTILED eviews + Trong bảng Group: UNTITLED đổi tên: SER01 SER02 SER03 thành X thành Y thành Z SER04 thành T + Giữ phím Ctrl + Nhấp chọn tất biến trừ c resid, biến phụ thuộc chọn trước, biến lại chọn theo thứ tự biến mơ hình Nhấp chuột trái/ as Equation, chuyển c lên trước biến độc lập/OK Ta bảng kết eviews + Trong bảng Equation: UNTITLED, chọn View/ Residual Tests/ Serial Correlation LM Test Xuất hộp thoại Lag Specification, gõ vào mục Lags to include.Ta bảng kết Breusch – Godfrey Serial Correlation LM Test + Trong bảng Equation: UNTITLED, chọn View/ Residual Tests/ Heteroskedasticity Tests/ White, muốn kiểm định White có hệ số chéo ta chọn OK; khơng có hệ số chéo ta chọn vào Inclule White cross terms + Để kiểm định tượng sai số ngẫu nhiên, bảng Equation: UNTITLED, chọn View/ Residual Tests/ Histogram - Normality Tests + Để kiểm định thừa hay thiếu biến mơ hình, ta mở mơ hình chọn View/ Stability Tests/ Ramsey RESET Test 2.2.2 CÁC THỐNG KÊ SỐ LIỆU Bảng thống kê mô tả Mean Y 28.77575 X 336.6993 Z 26.82167 T 1.622003 Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis Jarque-Bera Probability Sum Sum Sq Dev Observations 26.69500 65.57000 11.28000 12.24942 1.202302 4.039893 34.31751 0.000000 3453.090 17855.76 120 319.1550 510.1000 256.1400 60.64543 0.591169 2.276956 9.603575 0.008215 40403.91 437666.3 120 25.12000 61.87000 10.41000 11.53566 1.224518 4.215411 37.37501 0.000000 3218.600 15835.50 120 1.619000 1.928600 1.402000 0.129951 0.377953 2.510476 4.055132 0.131656 194.6404 2.009590 120 2.3 BẢNG KẾT QUẢ EVIEWS 2.3.1 MƠ HÌNH HỒI QUY TUYẾN TÍNH THƠNG THƯỜNG Mơ hình tổng thể: Yi= β1 + β2Xi + β3Zi + β4Ti + ui (1) Mơ hình hồi quy mẫu: = + Xi + Zi + Ti 2.3.1.1 ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH Với số liệu từ bảng phụ lục, sử dụng phần mềm Eviews, ta ước lượng mô hình phương pháp OLS kết sau: Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 11/22/12 Time: 10:36 Sample: 1996M01 2005M12 Included observations: 120 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X Z T -2.850033 0.002284 1.040906 1.811375 0.894985 0.001815 0.007932 0.712977 -3.184448 1.257884 131.2364 2.540579 0.0019 0.2110 0.0000 0.0124 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.996664 0.996578 0.716547 59.55901 -128.2412 11553.58 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 28.77575 12.24942 2.204019 2.296936 2.241753 0.558449 Bảng eviews - Từ bảng kết eviews 1, ta thu được: Mơ hình hồi quy mẫu: = -2.850033 + 0.002284Xi + 1.040906Zi +1.811375Ti - Phân tích ý nghĩa hệ số thống kê: Xét kiểm định: H0: βj = 0: βj khơng có ý nghĩa thống kê H1: βj ≠ 0: βj có ý nghĩa thống kê - + : có Prob = 0.0019 < 0.05, bác bỏ H0, β1 có ý nghĩa thống kê + : có Prob = 0.2110 < 0.05, bác bỏ H0, β2 có ý nghĩa thống kê + : có Prob = 0.0000 < 0.05, bác bỏ H0, β3 có ý nghĩa thống kê + : có Prob = 0.0124 < 0.05, bác bỏ H0, β4 có ý nghĩa thống kê Phân tích ý nghĩa kinh tế hệ số hồi quy mơ hình: + = 0.002284 > cho biết giá vàng tăng đơn vị với điều kiện giá dầu thơ tỉ giá hối đối USD với UK khơng đổi tác động làm cho giá dầu tăng 0.002284 đơn vị + = 1.040906 > cho biết giá dầu thô tăng đơn vị với điều kiện giá vàng, giá dầu thô tỷ giá hối đối USD với UK khơng đổi tác động làm cho giá dầu tăng 1.040906 đơn vị + = 1.811375 > cho biết tỷ giá hối đoái USD với UK tăng đơn vị với điều kiện giá dầu thô giá vàng khơng đổi tác động làm cho giá dầu - tăng 1.811375 đơn vị Phân tích ý nghĩa hàm hồi quy: 10 lnXi = α1 + α2Zi +α3Ti +vi Từ bảng kết eviews 17 ta thu được: lni = 4.570220 + 0.006185Zi + 0.658223Ti +vi R2 = 0.613018 ta kiểm định cặp giả thiết: H0 : R2* = 0: mơ hình (3) khơng có đa cộng tuyến H1 : R2* ≠ 0: mơ hình (3) có đa cộng tuyến Vì Prob(F-statistic) 0.000000 < 0.05 nên bác bỏ H0, thừa nhận H1 Nhận xét: Mơ hình (3) có tượng đa cộng tuyến 2.3.3.2.5 KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH THIẾU BIẾN Ramsey RESET Test: F-statistic Log likelihood ratio 1079.764 280.8926 Prob F(1,115) Prob Chi-Square(1) 0.0000 0.0000 Test Equation: Dependent Variable: LOG(Y) Method: Least Squares Date: 11/24/12 Time: 10:46 Sample: 1996M01 2005M12 Included observations: 120 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X Z T FITTED^2 5.908368 0.000781 0.143491 -1.081968 -0.457419 0.101407 7.81E-05 0.003334 0.037770 0.013920 58.26414 10.00070 43.04041 -28.64659 -32.85977 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.994476 0.994284 0.030018 0.103626 252.9949 5176.221 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 3.279175 0.397055 -4.133249 -4.017103 -4.086082 0.670622 Bảng eviews 18 Trong hồi quy phụ giá trị Fitted ước lượng cho biến phụ thuộc Do mơ hình hồi quy phụ có dạng: lnYi = β1 + β2Xi + β3Zi + β4Ti + α1 + vi Đây kiểm định Ramsey Reset để kiểm định dạnh hàm hay sai, có thiếu biến hay khơng Kiểm định cặp giả thuyết: 29 H0: α1 = 0: Mơ hình (3) khơng thiếu biến H1: α1 ≠ 0: Mơ hình (3) thiếu biến Ta có Prob(FITTED^2) 0.0000 < 0.05 bác bỏ H0, thừa nhận H1 Nhận xét: Mơ hình (3) thiếu biến MƠ HÌNH LIN – LOG 2.3.4 Mơ hình hồi quy tổng thể: Yi = β1 + β2lnXi +β3lnZi +β4lnTi + ui (4) Hàm hồi quy mẫu: i = 1+ 2lnXi + 3lnZi + 4lnTi 2.3.4.1 ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH: Với số liệu từ bảng phụ lục, sử dụng phần mềm Eviews, ta ước lượng mơ hình phương pháp OLS kết sau: Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 11/23/12 Time: 12:36 Sample: 1996M01 2005M12 Included observations: 120 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LOG(X) LOG(Z) LOG(T) -79.41645 1.782840 27.10285 22.74496 10.85500 2.276286 0.771520 4.312796 -7.316119 0.783223 35.12917 5.273832 0.0000 0.4351 0.0000 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.953390 0.952184 2.678557 832.2612 -286.4719 790.9077 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 28.77575 12.24942 4.841198 4.934115 4.878932 0.196078 Bảng eviews 19 Từ kết ước lượng trên, ta thu được: Mơ hình hồi quy mẫu: SRF: i = -79.41645 + 1.782840lnXi + 27.10285lnZi +22.74496lnTi - Phân tích ý nghĩa hệ số thống kê: Xét kiểm định: H0: βj =0: βj khơng có ý nghĩa thống kê H1: βj ≠ 0: βj có ý nghĩa thống kê + : có Prob = 0.0000 < 0.05, bác bỏ H0, β1 có ý nghĩa thống kê + : có Prob = 0.4351 < 0.05, bác bỏ H0, β2 có ý nghĩa thống kê 30 + + : : - + có Prob = 0.0000 < 0.05, bác bỏ H0, β3 có ý nghĩa thống kê có Prob = 0.0000 < 0.05, bác bỏ H0, β4 có ý nghĩa thống kê Phân tích ý nghĩa kinh tế hệ số hồi quy mơ hình: = 1.78284 > cho biết giá vàng tăng 1% với điều kiện tỉ giá hối đối, giá dầu thơ khơng đổi tác động làm cho giá dầu tăng (1.758284/100) = 0.0178284 đơn vị + = 27.10285 > cho biết giá dầu thô tăng 1% với điều kiện giá vàng, tỉ giá hối đoái đồng USD với đồng UK khơng đổi tác động làm cho giá dầu tăng (22.7414/100) =0.227414 đơn vị + = 27.1024 > cho biết tỷ giá hối đoái đồng USD UK tăng 1% với điều kiện giá dầu giá dầu thơ khơng đổi tác động làm cho giá dầu tăng (27.1024/100) = 0.271024 đơn vị - Phân tích ý nghĩa hàm hồi quy: Xét kiểm định: H0: R2 = 0: mơ hình (4) khơng phù hợp H1: R2 ≠ 0: mơ hình (4) phù hợp Ta thấy: Prob(F-statistic) = 0.0000 < 0.05 nên bác bỏ H0, mơ hình (4) phù hợp R2 = 0.95339 cho biết 95.339% biến động giá dầu yếu tố giá vàng, giá dầu thô tỉ giá hối đối USD với UK gây ra, lại 4.661% yếu tố khác nằm mơ hình tác động vào 2.3.4.2 KIỂM ĐỊNH CÁC KHUYẾT TẬT CỦA MƠ HÌNH 2.3.4.2.1 KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI - Kiểm định White khơng có hệ số chéo Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS 10.29955 25.24080 38.19203 Prob F(3,116) Prob Chi-Square(3) Prob Chi-Square(3) 0.0000 0.0000 0.0000 Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 11/23/12 Time: 12:36 Sample: 1996M01 2005M12 Included observations: 120 Variable Coefficient Std Error 31 t-Statistic Prob C (LOG(X))^2 (LOG(Z))^2 (LOG(T))^2 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) -38.82749 0.842954 0.872866 34.68974 0.210340 0.189918 11.28063 14761.29 -459.0089 10.29955 0.000005 22.74509 0.816254 0.511652 18.73562 -1.707071 1.032710 1.705978 1.851540 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.0905 0.3039 0.0907 0.0666 6.935510 12.53339 7.716816 7.809732 7.754549 0.390801 Bảng eviews 20 Mơ hình hồi quy phụ theo kết bảng có dạng: ei2 = α1 +α2 lnXi + α3lnZi + α4lnTi +α5 ln +α6ln + α7ln + vi Kiểm định cặp giả thiết: H0: R2* = 0: mô hình (4) khơng có PSSS thay đổi H1: R2* ≠ 0: mơ hình (4) có PSSS thay đổi Ta có Prob(F-statistic) = 0.0000 < 0.05: bác bỏ H0 Nhận xét: Với kiểm định White khơng có hệ số chéo, kết luận mơ hình (4) có PSSS thay đổi - Kiểm định White có hệ số chéo Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS 20.81935 75.61148 114.4083 Prob F(9,110) Prob Chi-Square(9) Prob Chi-Square(9) 0.0000 0.0000 0.0000 Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 11/23/12 Time: 12:37 Sample: 1996M01 2005M12 Included observations: 120 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LOG(X) (LOG(X))^2 (LOG(X))*(LOG(Z)) (LOG(X))*(LOG(T)) LOG(Z) (LOG(Z))^2 (LOG(Z))*(LOG(T)) LOG(T) (LOG(T))^2 835.4446 2.415923 -24.95865 24.37436 483.0025 -318.0862 34.42586 -81.41428 -1647.183 -965.4071 1316.224 496.9672 48.09990 33.98601 222.1194 146.4819 8.280288 61.19202 1066.353 331.1307 0.634728 0.004861 -0.518892 0.717188 2.174518 -2.171504 4.157568 -1.330472 -1.544688 -2.915487 0.5269 0.9961 0.6049 0.4748 0.0318 0.0320 0.0001 0.1861 0.1253 0.0043 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid 0.630096 0.599831 7.928490 6914.704 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion 32 6.935510 12.53339 7.058457 7.290748 Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) -413.5074 20.81935 0.000000 Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 7.152792 0.732073 Bảng eviews 21 Mơ hình hồi quy phụ theo kiểm định White có hệ số chéo có dạng: ei2 = α1 +α2 lnXi + α3 lnZi+ α4 lnTi +α5 ln +α6 ln + α7 ln + α8 lnXi lnZi + α9 lnXi lnTi + α10 lnZi lnTi + vi Kiểm định cặp giả thiết: H0: R2* = 0: mơ hình (4) khơng có PSSS thay đổi H1: R2* ≠ 0: mơ hình (4) có PSSS thay đổi Ta có: Prob(F-statistic) = 0.000000 (1) : bác bỏ H0, thừa nhận H1 Nhận xét: Mơ hình (4) có tương quan bậc - Kiểm định Durbin- Waston Dựa vào bảng kết eviews 19, xét mơ hình hồi quy: Yi= β1 + β2lnXi + β3lnZi + β4lnTi + ui (4) Ta có: d=Σ(ei – ei -1)/Σei2 = 0.196078 Với n=120, α= 5%, k=4 => k’= Tra bảng ta có: dL= 1.613, dU= 1.736 Tự tương quan dương ρ>0 Khơng có kết luận dL 1.613 Khơng có tự Khơng có kết tương quan luận ρ=0 dU - dU 1.736 2.264 âm ρ có tương quan dương Nhận xét: Mơ hình (4) có tự tương quan 2.3.4.2.3 KIỂM ĐỊNH TÍNH CHUẨN SAI SỐ NGẪU NHIÊN 34 Tự tương quan 14 Series: Residuals Sample 1996M01 2005M12 Observations 120 12 10 Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis 4.78e-15 -0.440148 8.917264 -4.164108 2.644578 1.032092 4.238517 Jarque-Bera Probability 28.97392 0.000001 -4 -2 Kiểm định cặp giả thiết: H0: mơ hình (4) có SSNN tn theo quy luật chuẩn H1: mơ hình (4) có SSNN không tuân theo quy luật chuẩn Ta xét tiêu chuẩn Jarque – bera: Vì Probability kiểm định Jarque – bera = 0.000001< 0.05 nên bác bỏ H0 Nhận xét: Mơ hình (4) có SSNN khơng tn theo quy luật chuẩn 2.3.4.2.4 KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG ĐA CỘNG TUYẾN Sử dụng phương pháp hồi quy phụ: Ta tiến hành hồi quy mơ hình: Xi = α1 + α2 lnZi +α3 lnTi +vi Dependent Variable: X Method: Least Squares Date: 11/23/12 Time: 12:39 Sample: 1996M01 2005M12 Included observations: 120 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LOG(Z) LOG(T) -64.75467 64.69601 403.6914 28.92203 9.045739 45.90139 -2.238940 7.152098 8.794752 0.0271 0.0000 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.642610 0.636501 36.56368 156417.6 -600.6402 105.1867 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 35 336.6993 60.64543 10.06067 10.13036 10.08897 0.099790 Bảng eviews 23 Từ bảng kết ta thu được: i = -64.75467+ 64.69601Zi +403.6914Ti +vi R2= 0.642610 Kiểm định cặp giả thiết: H0: R2* = 0: mơ hình (4) khơng có đa cộng tuyến H1: R2* ≠ 0: mơ hình (4) có đa cộng tuyến Vì Prob(F-statistic) = 0.0000 < 0.05 nên bác bỏ H0 Nhận xét: Mô hình (4) có tượng đa cộng tuyến 2.3.4.2.5 KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH THIẾU BIẾN Ramsey RESET Test: F-statistic Log likelihood ratio 1260.959 297.8369 Prob F(1,115) Prob Chi-Square(1) 0.0000 0.0000 Test Equation: Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 11/24/12 Time: 10:51 Sample: 1996M01 2005M12 Included observations: 120 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LOG(X) LOG(Z) LOG(T) FITTED^2 27.64445 -0.875368 0.240568 -22.91831 0.016963 4.361612 0.665152 0.788943 1.794909 0.000478 6.338127 -1.316042 0.304925 -12.76851 35.50998 0.0000 0.1908 0.7610 0.0000 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.996104 0.995969 0.777727 69.55880 -137.5535 7351.380 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 28.77575 12.24942 2.375891 2.492037 2.423058 0.571357 Bảng eviews 24 Trong hồi quy phụ giá trị Fitted ước lượng cho biến phụ thuộc Do mơ hình hồi quy phụ có dạng: Yi = β1 + β2lnXi + β3lnZi + β4lnTi + α1 + vi Đây kiểm định Ramsey Reset để kiểm định dạnh hàm hay sai, có thiếu biến hay khơng Kiểm định cặp giả thuyết: H0: α1 = 0: Mơ hình (4) không thiếu biến 36 H1: α1 ≠ 0: Mô hình (4) thiếu biến Ta có Prob(FITTED^2) 0.0000 < 0.05 bác bỏ H0, thừa nhận H1 Nhận xét: Mô hình (4) thiếu biến KẾT LUẬN Thơng qua q trình xây dựng chạy mơ hình với việc thực kiểm định khuyết tật, chúng em xây dựng mơ hình hồi quy 37 thay đổi giá dầu Mỹ phụ thuộc vào biến độc lập giá vàng, giá dầu thô tỉ giá hối đoái USD UK So sánh kết mơ hình, kết luận mơ hình tuyến tính logarit (mơ hình 2) phù hợp Kết hồi quy cho R2 = 0.996631 cho biết 99.6631% biến động giá dầu yếu tố giá vàng, tỉ giá hối đoái USD với UK giá dầu thơ gây ra, lại 0.3369% yếu tố khác nằm ngồi mơ hình tác động vào Ta thấy: Prob(F-statistic) = 0.00000 < 0.05 nên bác bỏ H 0, thừa nhận H1, mô hình (2) phù hợp Bên cạnh đó, hệ số có ý nghĩa thống kê, phù hợp lý thuyết; mơ hình khơng thiếu biến Hơn nữa, qua việc thực kiểm định chúng em nhận thấy mơ hình có khuyết tật mơ hình khác, cụ thể có khuyết tật: sai số ngẫu nhiên khơng tuân theo quy luật chuẩn, có đa cộng tuyến có tự tương quan bậc Trong q trình thực hiện, dù cố gắng song nhóm chúng em khơng thể tránh khỏi sai sót nhóm mong nhận góp ý thầy bạn DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 1) http://www.forecasts.org/index.html 2) Gold Data.htm 3) Oil Data.htm 4) USD va UK.htm 38 PHỤ LỤC Năm 1/1/1996 2/1/1996 3/1/1996 4/1/1996 Giá dầu (Y) 18.88 19.07 21.36 23.57 Giá vàng (X) 400.27 404.79 396.25 392.83 39 Giá dầu thô (Z) 17.79 17.69 19.46 20.78 Tỷ giá USD UK (T) 1.5288 1.536 1.5271 1.516 5/1/1996 6/1/1996 7/1/1996 8/1/1996 9/1/1996 10/1/1996 11/1/1996 12/1/1996 1/1/1997 2/1/1997 3/1/1997 4/1/1997 5/1/1997 6/1/1997 7/1/1997 8/1/1997 9/1/1997 10/1/1997 11/1/1997 12/1/1997 1/1/1998 2/1/1998 3/1/1998 4/1/1998 5/1/1998 6/1/1998 7/1/1998 8/1/1998 9/1/1998 10/1/1998 11/1/1998 12/1/1998 1/1/1999 2/1/1999 3/1/1999 4/1/1999 5/1/1999 21.25 20.45 21.32 21.96 23.99 24.9 23.71 25.39 25.17 22.21 20.99 19.72 20.83 19.17 19.63 19.93 19.79 21.26 20.17 18.32 16.71 16.06 15.02 15.44 14.86 13.66 14.08 13.36 14.95 14.39 12.85 11.28 12.47 12.01 14.66 17.34 17.75 391.86 385.27 383.47 387.46 383.14 381.07 377.85 369 354.02 346.49 352.06 344.59 335.55 340.78 323.94 324 322.72 324.81 306.19 288.15 289.24 297.61 295.51 308.42 299.04 292.27 286.58 283.95 289.3 289.64 291 291.07 287.183 287.36 286.11 282.55 271.9 40 19.12 18.56 19.56 20.19 22.14 23.43 22.25 23.51 23.29 20.54 19.42 17.98 19.47 18.02 18.45 18.79 18.73 20.12 19.16 17.24 15.07 14.18 13.24 13.39 13.97 12.48 12.72 12.49 13.8 13.26 11.88 10.41 11.32 10.75 12.86 15.73 16.12 1.5152 1.5416 1.553 1.5499 1.5593 1.5863 1.6623 1.6639 1.6585 1.6256 1.6096 1.6293 1.6322 1.6449 1.6694 1.6035 1.6013 1.633 1.6889 1.6597 1.635 1.6408 1.6619 1.6723 1.6382 1.6504 1.6437 1.6342 1.6823 1.6944 1.6611 1.6708 1.6498 1.6276 1.6213 1.6089 1.6154 6/1/1999 7/1/1999 8/1/1999 9/1/1999 10/1/1999 11/1/1999 12/1/1999 1/1/2000 2/1/2000 3/1/2000 4/1/2000 5/1/2000 6/1/2000 7/1/2000 8/1/2000 9/1/2000 10/1/2000 11/1/2000 12/1/2000 1/1/2001 2/1/2001 3/1/2001 4/1/2001 5/1/2001 6/1/2001 7/1/2001 8/1/2001 9/1/2001 10/1/2001 11/1/2001 12/1/2001 1/1/2002 2/1/2002 3/1/2002 4/1/2002 5/1/2002 6/1/2002 17.89 20.07 21.26 23.88 22.64 24.97 26.08 27.18 29.35 29.89 25.74 28.78 31.83 29.77 31.22 33.88 33.08 34.4 28.46 29.58 29.61 27.24 27.41 28.64 27.6 26.45 27.47 25.88 22.21 19.67 19.33 19.67 20.74 24.42 26.27 27.02 25.52 261.35 256.14 256.81 264.61 311.14 293.42 283.41 284.45 301.5 286.55 280.64 282.1 285.55 281.87 274.65 273.68 270.24 270.24 271.68 265.79 261.93 263.15 260.76 265.39 268.35 271.58 272.12 283.4 281.1 274.6 276.25 281.65 295.5 294.05 302.68 314.49 310.25 41 16.24 18.75 20.21 22.37 22.19 24.22 25.01 25.21 27.15 27.49 23.45 27.23 29.62 28.16 29.41 32.08 31.4 32.33 25.28 25.95 27.24 25.02 25.66 27.55 26.97 24.8 25.81 25.03 20.73 18.69 18.52 19.15 19.98 23.64 25.43 25.69 24.49 1.595 1.5751 1.6058 1.6247 1.6572 1.6205 1.6132 1.6404 1.6 1.5799 1.5823 1.509 1.5092 1.5076 1.4889 1.4336 1.4506 1.4258 1.4629 1.4775 1.4525 1.4445 1.4348 1.4265 1.402 1.4148 1.4372 1.4638 1.4501 1.4356 1.4413 1.4322 1.4227 1.423 1.4429 1.4598 1.4837 7/1/2002 8/1/2002 9/1/2002 10/1/2002 11/1/2002 12/1/2002 1/1/2003 2/1/2003 3/1/2003 4/1/2003 5/1/2003 6/1/2003 7/1/2003 8/1/2003 9/1/2003 10/1/2003 11/1/2003 12/1/2003 1/1/2004 2/1/2004 3/1/2004 4/1/2004 5/1/2004 6/1/2004 7/1/2004 8/1/2004 9/1/2004 10/1/2004 11/1/2004 12/1/2004 1/1/2005 2/1/2005 3/1/2005 4/1/2005 5/1/2005 6/1/2005 7/1/2005 26.94 28.38 29.67 28.85 26.27 29.42 32.94 35.87 33.55 28.25 28.14 30.72 30.76 31.59 28.29 30.33 31.09 32.15 34.27 34.74 36.76 36.69 40.28 38.02 40.69 44.94 45.95 53.13 48.46 43.33 46.84 47.97 54.31 53.04 49.83 56.26 58.7 313.29 310.25 319.16 316.56 319.15 332.43 356.86 359.32 340.55 328.58 355.68 356.53 351 359.77 378.95 378.92 389.91 407.59 413.99 405.33 406.67 403.02 383.4 391.99 398.09 400.48 405.25 423.34 439.39 441.76 424.15 423.35 434.25 428.93 421.87 430.66 424.48 42 25.75 26.78 28.28 27.53 24.79 27.89 30.77 32.88 30.36 25.49 26.06 27.91 28.59 29.68 26.88 29.01 29.12 29.95 31.4 31.32 33.67 33.71 37.63 35.54 37.93 42.08 41.65 46.87 42.23 39.09 42.89 44.56 50.93 50.64 47.81 53.89 56.37 1.5565 1.5368 1.5563 1.5575 1.5711 1.5863 1.6175 1.6079 1.5825 1.5739 1.6224 1.6609 1.6221 1.5939 1.6155 1.6792 1.6897 1.7516 1.8255 1.8673 1.8261 1.8031 1.786 1.8279 1.8438 1.8203 1.7937 1.8077 1.8607 1.9286 1.8797 1.8871 1.9043 1.8961 1.8559 1.8177 1.7507 8/1/2005 9/1/2005 10/1/2005 11/1/2005 12/1/2005 64.97 65.57 62.37 58.3 59.43 437.93 456.05 469.9 476.67 510.1 43 61.87 61.65 58.19 54.98 56.47 1.7944 1.8064 1.7651 1.7349 1.7458 ... làm tăng giá dầu thời gian Nhận thấy biến động giá dầu khoảng thời gian từ năm 1996 – 2005 với ảnh hưởng khơng nhỏ đến kinh tế giới, nhóm định chọn đề tài tìm hiểu biến động giá dầu Mỹ khoảng... biết giá vàng tăng 1% với điều kiện giá dầu thô tỷ giá hối đối USD với UK khơng đổi tác động làm cho giá dầu tăng 0.021358% + = 0.970177 > cho biết giá dầu thô tăng 1% với điều kiện giá vàng tỷ giá. .. chẽ với tỷ giá hối đối đồng đơ-la Mỹ Từ tỷ giá dầu định giá theo USD, nhiều nhân tố ảnh hưởng đến đồng USD tác động đến thị trường dầu Nhìn cách tổng thể, giá dầu tỷ lệ nghịch với giá trị đồng