Ôn tập thanh toán quốc tế chương 3

Nhóm TTQT 2011 CHƯƠNG 3: NHỮNG VẤN ĐỀ VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐỐI Câu 1: a/tỷ giá hối đối gì? Tỷ giá hối đối (thường gọi tắt tỷ giá) quan hệ so sánh hai tiền tệ nước với nhau, giá đơn vị tiền tệ nước thể số đơn vị tiền tệ nước Như chất tỷ giá loại giá giá loại hàng hóa đặc biệt tiền tệ Ví dụ: tỷ giá USD/VND = 20.610 ( hiểu 20.610 VND mua 1USD ) b/ ý nghĩa tỷ giá hối đoái - So sánh sức mua đồng tiền Tỷ giá phản ánh tương quan giá trị hai đồng tiền, thơng qua so sánh giá thị trường nước giới, đánh giá suất lao động , giá thành sản phẩm nước với nước khác - Kích thích điều chỉnh xuất nhập Thông qua chế tỷ giá, phủ tác động đến xuất nhập thời kỳ, khuyến khích ngành hàng, chủng loại hàng hóa tham gia hoạt động kinh tế đối ngoại, hạn chế nhâpl nhằm thực định hướng phát triển cho giai đoạn - Điều tiết thu nhập hoạt động kinh tế đối ngoại phân phối lại thu nhập ngành hàng có liên quan đến kinh tế đối ngoại nước có liên quan kinh tế với ví dụ : tỷ giá cao có tác dụng giúp nhà xuất có thêm lợi cạnh tranh giá từ tăng thêm thu nhập cho nhà xuất - Là cơng cụ sử dụng cạnh tranh thương mại Đó biện pháp phá giá đồng tiền.ví dụ : Mỹ dùng công cụ tỷ giá để cản trở xuất hàng hóa Nhật sang Mỹ( đặc biệt xe hơi) Câu 2: a/các phương pháp yết giá - Phương pháp yết giá trực tiếp:là phương pháp quy định giá ngoại tệ niêm yết thể trực tiếp bên ( áp dụng trừ Anh, Hoa Kỳ) Cocghe266 Page Nhóm TTQT 2011 Ý nghĩa: nhìn vào tỷ giá yết theo pp trực tiếp ta thấy đơn vị ngoại tệ đơn vị nội tệ Ví dụ:USD/VND= 20,016 có nghĩa 1USD=20,016VND - Phương pháp yết giá gián tiếp: pp quy định giá ngoại tệ niêm yết khơng thể trực tiếp bên ngồi ( áp dụng Anh, Hoa Kỳ…) Ý nghĩa :tỷ giá gián tiếp thể gián tiếp giá ngoại tệ, muốn biết giá ngoai tệ ta phải lấy nghịch đảo tỷ giá Ví dụ: tỷ giá Anh GBP/USD=1,5357 có nghĩa 1USD = 1/1,5357GBP=0,6511GBP b/ khác biệt: Pp trực tiếp 1.vị trí đồng tiền Pp gián tiếp - đồng tiền ngoại tệ đứng - đồng nội tệ đứng trước, trước, đồng nội tệ đứng sau đồng ngoại tệ đứng sau - Hầu trừ Anh, - Anh, Mỹ, thành viên EMU 2.Nơi áp dụng Mỹ, thành viên EMU - đơn vị ngoại tệ=tỷ giá trực tiếp*1 đơn vị nội tệ ý nghĩa - đơn vị ngoại tệ = 1/tỷ giá gián tiếp*1 đơn vị nội tệ Câu 3: Các loại tỷ giá hối đối: a/ vào cơng cụ toán quốc tế - Tỷ giá chuyển tiền điện(T/T rate) hay tỷ giá điện hối:là tỷ giá ngân hàng bán ngoại tệ cho khách hàng+trách nhiệm chuyển ngoại tệ cho người thụ hưởng phương tiện chuyển tiền điện tử (EFT) + tỷ giá quốc gia + tốc độ toán nhanh + chi phí cao - Tỷ giá chuyển tiền thư(M/T) hay tỷ giá thư hối: tỷ giá ngân hàng bán ngoại tệ cho khách hàng không kèm lệnh chuyển tiền phương tiện điện tử mà ngân hàng chuyển lệnh tốn bên ngồi đường thư tín thơng thường Cocghe266 Page Nhóm TTQT 2011 + không thông dụng ttqt + tốc độ tốn chậm + chi phí rẻ - Tỷ giá séc: tỷ giá NH bán séc ngoại tệ cho KH kèm theo trách nhiệm chuyển séc đến người thụ hưởng + tỷ giá séc=tỷ giá điện hối – tiền lãi phát sinh tỷ giá điện hối kể từ mua séc đến séc trả tiền tính theo lãi suất huy động nội tệ - Tỷ giá hối phiếu ngân hàng trả ngay: tỷ giá NH bán hối phiếu ngoại tệ trả cho khách hàng người thụ hưởng hối phiếu + khách hàng ký hậu chuyển nhượng hối phiếu cho người khác mà khách hàng có nghĩa vụ trả ngoại tệ + người đem hối phiếu đến NH định hối phiếu nhận tiền sau xuất trình + tỷ giá hp trả tiền ngay=tỷ giá điện hối – lãi phát sinh kể từ mua hối phiếu đến hối phiếu trả tiền tính theo lãi suất huy động ngoại tệ - Tỷ giá hối phiếu ngân hàng trả chậm: tỷ giá NH bán HP ngoai tệ trả chậm cho khách hàng người thụ hưởng HP - Tỷ giá:giống HP tra Thời hạn tính lãi = thời hạn trả tiền ghi HP+thời gian chuyển tờ HP từ NH bán đến NH trả tiền b/ vào nghiệp vụ kinh doanh ngân hàng: - Tỷ giá mua tỷ giá bán +tỷ giá mua(bid rate) tỷ giá NH mua ngoại tệ + tỷ giá bán(ák rate) tỷ giá NH bán noai tệ + niêm yết, tỷ gía mua đứng trước, tỷ giá bán đứng sau +lợi nhuận trước thuế NH=giá bán – giá mua - Tỷ giá giao ngay(spot rate) tỷ giá kỳ hạn(forward rate) +tỷ giá giao tỷ NH có nghĩa vụ giao ngoại tệ sau ký H Đ nhận tiền toán số ngày định Tùy theo tập quán thị trường thời hạn T+3 T+2 T+1(T ngày ký H Đ) Cocghe266 Page Nhóm TTQT 2011 + tỷ giá kỳ hạn tỷ NH có nghĩa vụ giao ngoại tệ sau ngày ký kết H Đ thời gian quy định Thời hạn=thời hạn giao ngay+thời hạn HD mua bán ngoại tệ kỳ hạn - Tỷ giá mở cửa(opening rate) tỷ giá đóng cửa (closing rate) + tỷ giá mở cửa tỷ giá HD mua bán ngoại tệ ngày +tỷ giá đóng cửa tỷ giá HD mua bán ngoại tệ cuối ngày - tỳ giá ngoại tệ tiền mặt(cash rate) tỷ giá ngoại tệ chuyển khoản(transfer rate) + tỷ giá ngoại tệ tiền mặt tỷ giá NH bán ngoại tệ tiền mặt cho KH(tiền mặt: tiền giấy, tiền kim loại,séc du lịch, thư tín dụng du lịch) + tỷ giá ngoại tệ chuyển khoản tỷ NH bán ngoại tệ cho KH +trách nhiệm chuyển ngoại tệ cho người thụ hưởng tài khoản định +tỷ giá chuyển khoản thường cao tỳ giá tiền mặt tính phí chuyển khoản c/ vào chế quản lý ngoại hối - TG cố định TG thả +TG cố định:là TG NHTW công bố cố định biên độ dao động hẹp + TG thả nổi:là TG thả hồn tồn theo cung cầu thị trường có can thiệp nhà nước theo hướng có lợi cho kinh tê - TG thức TG chợ đen +TG thức: NHTW cơng bố phản ánh thức giá trị đối ngoại đồng nội tệ +TG chợ đen: hình thành bên hệ thống NH, cung cầu thị trường chợ đen định - Tỷ giá TG NHTM - TG thường TG ưu đãi - TG đơn TG phức Câu 4: Pp tính chéo tỷ giá:đứng góc độ khách hàng, ln bị mua đắt bán rẻ a/xác định TG tiền tệ vị trí định giá cặp TG khác Bid=ask/bid Ask=bid/ask ví dụ: USD/GBP=(a, b) USD/AUD=(c, d) Cocghe266 Page Nhóm TTQT 2011 Suy : GBP/AUD=USD/AUD:USD/GBP=(d/a, c/b) b/ xác định TG tiền tệ vị trí yết giá cặp TG khác Bid =ask/bid Ask=bid/ask Ví dụ: EURO/USD=(a, b) GBP/USD=(c, d) Suy : EURO/GBP=EURO/USD:GBP/USD=(b/c, a/d) c/ xác định TG tiền tệ vị trí yết giá định giá cặp TG khác Bid = ask*ask Ask=bid*bid Ví dụ: AUD/USD=(a, b) USD/ VND=(c, d) Suy : AUD/VND= AUD/USD*USD/VND=(b*d, a*c) Câu 5: Cơ chế tỷ giá Việt Nam: - Cơ chế tỷ giá hối đoái cách thức kinh tế quản lý đồng tiền xác định giá trị đồng tiền thơng qua đồng tiền khác NHTW quản lý tỷ giá quy định pháp luật điều tiết thông qua thị trường ngoại hối - Hiện mặt thức Việt Nam áp dụng Cơ chế tỷ giá thả có điều tiết Tiền VND neo vào đồng USD, tỷ giá VND đồng tiền khác quy đổi chéo thông qua tỷ giá USD với đồng tiền quốc gia khác Tỷ giá niêm yết thức tối đa tỷ giá bình qn liên ngân hàng theo cơng bố NHNN cộng trừ với biên độ theo quy định Trong định điều chỉnh tỷ giá ngày 11/02/2011, NHNN giảm biên độ từ +/-3% xuống +/-1% Trước NHNN nhiều lần thay đổi biên độ, mức tối đa trước 10%, có thời điểm +/-0.1% - Cơ chế tỷ giá thả có điều tiết nhiều chuyên gia đánh giá phù hợp với tình hình Việt Nam Song thực tế trình điều hành tồn nhiều bất cập Một Cocghe266 Page Nhóm TTQT 2011 số tổ chức quốc tế xem chế điều hành tỷ giá Việt Nam chế tỷ giá cố định - Đeo đuổi chế tỷ giá theo hướng cứng, linh hoạt, VN phải đối mặt với áp lực điều chỉnh lớn bất thường kinh tế đối mặt với bất ổn cán cân toán trì tỷ giá cứng lâu Kết lần điều chỉnh lớn “bất thường” làm gia tãng rủi ro tỷ giá, tăng chi phí giao dịch, tác động tiêu cực đến việc khuyến khích hoạt động thương mại đầu tư Vì vậy, thay cố định cứng linh hoạt thời gian qua, VN nên sớm thay đổi chế theo hướng gia tăng khả linh hoạt đồng thời VN cần xác định cơng bố kĩ thuật tính tốn tỷ giá, đa dạng hóa đồng tiền tốn thương mại để tránh phụ thuộc vào đồng USD sách tiền tệ Mỹ, triển khai phát triển sản phẩm phái sinh(H Đ kỳ hạn,tương lai,hốn đổi, quyền chọn…)để giúp doanh nghiệp phòng ngừa rủi ro tỷ giá… Câu 6: a/ phân biệt tỷ giá thức tỷ giá thị trường chợ đen: Tỷ giá thức - Là tỷ giá liên ngân Tỷ giá phi thức - Là tỷ giá điều chỉnh hàng nhà nước theo quan hệ cung điều chỉnh cầu thị trường chợ đen - - Áp dụng quầy Áp dụng mua thu đổi ngoại tệ :giao bán ngoại tệ dịch quầy ngân hàng khách hàng khách hàng đến ngân hàng - Thường thấp tỷ - Thường cao tỷ giá thức giá phi thức Cocghe266 Page Nhóm TTQT 2011 b/ có nên để tỷ giá tồn tại? - Nguyên nhân chủ yếu dẫn đến hình thành thị trường chợ đen cung ngoại tệ thị trường thức khơng đáp ứng đủ cầu Do thị trường chợ đen đời nhằm đáp ứng nhu cầu thực tế nhu cầu toán ngoại tệ doanh nghiệp, du lịch, du học, chữa bệnh nước ngoài, mua sản phẩm bán theo ngoại tệ,…Tuy nhiên, thị trường tồn hoạt động, gây tình trạng bất ổn tỷ giá khơng đồng với thị trường thức, cụ thể cao Do gây tượng đầu thị trường, tăng tình trạng la hóa người dân có đơla thích bán cho thị trường chợ đen găm giữ, tạo điều kiện cho hoạt động bn lậu…Như cần phải xóa bỏ thị trường đồng thời thị trường thức phải cung cấp đủ nhu cầu ngoại tệ cho đối tượng có nhu cầu - c/ Liên hệ với VN: - Thị trường “chợ đen” Việt Nam phát triển nhu cầu đầu tư sử dụng ngoại tệ cá nhân không thị trường liên ngân hàng hệ thống NHTM đáp ứng Trên thực tế, thời gian qua, tỷ giá chợ đen làm nhiễu thị trường ngoại tệ Đáng ý là, trước sau lần NHNN thông báo điều chỉnh tỷ giá hối đoái, lạm dụng tâm lý thị trường, nhà đầu lũng đoạn đẩy tỷ giá thị trường tự tăng, tác động xấu đến tỷ giá, tâm lý người tiêu dùng.Do đó, điều quan trọng năm 2011, việc Chính phủ bắt đầu đưa chế để xây dựng thị trường hối đối thức làm tảng để chấm dứt tình trạng ngân hàng nhận tiền gửi cho vay ngoại tệ, thay vào hoạt động mua bán ngoại tệ, với lộ trình từ năm 2013; tăng đường cung để đáp ứng nhu cầu ngoại tệ, điều chỉnh tỷ giá để tỷ giá thị trường gần phản ánh quan hệ cung cầu ngoại tệ…từ từ xóa bỏ hẳn thị trường chợ đen Câu 7: Các nhân tố ảnh hưởng tới biến động tỷ giá USD/VND liên hệ thực tiễn VN: a/ tình hình cung cầu USD thị trường: - Tình hình dư thừa hay thiếu hụt CCTTQT: Cocghe266 Page Nhóm TTQT 2011 +thâm hụt: cầu USD>cung USD khiến TG cao +thặng dư:cầuUSD