PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH đầu tư CHỨNG KHOÁN tại CÔNG TY cổ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT CHI NHÁNH cần THƠ

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT CHI NHÁNH CẦN THƠ Giáo viên hướng dẫn: Sinh viên thực hiện: Ths TRẦN QUỐC DŨNG NGUYỄN TRƯƠNG THÙY TRANG MSSV: 4093738 LỚP: KINH TẾ HỌC - K35 Cần Thơ - 2013 LỜI CẢM TẠ  Qua bốn năm học tập rèn luyện trƣờng Đại học Cần Thơ thời gian thực tập công ty Cổ phần Chúng khoán VNDIRECT Chi nhánh Cần Thơ, em học tích lũy đƣợc kiến thức quý báu để hoàn thành luận văn tốt nghiệp Giờ đây, ngày kết thúc khóa học đến, em xin đƣợc gửi lời cảm ơn chân thành đến q Thầy Cơ Trƣờng Đại học Cần Thơ nói chung Thầy Cô Khoa Kinh tế - Quản trị kinh doanh nói riêng cung cấp cho em hành trang kiến thức, vững bƣớc vào tƣơng lai để cống hiến xây dựng đất nƣớc Đặc biệt em xin cảm ơn Thầy Trần Quốc Dũng nhiệt tình hƣớng dẫn, góp ý kiến để em hồn thành tốt luận văn Em xin chúc Thầy dồi sức khỏe, hạnh phúc thành công cơng việc nhƣ sống Để hoàn thành đƣợc luận văn em xin gởi lời cám ơn chân thành đến anh chị cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT chi nhánh Cần Thơ tận tình giúp đỡ, tạo điều kiện thuận lợi cho em đƣợc thực tập, tìm hiểu tình hình thực tế đơn vị cung cấp số liệu để em hồn thành đƣợc đề tài Em xin chúc hoạt động công ty ln phát triển Kính chúc anh chị ln dồi sức khoẻ thành công Em xin chân thành cảm ơn! Ngày… tháng… năm 2013 Sinh viên thực Nguyễn Trƣơng Thùy Trang i LỜI CAM ĐOAN  Tôi cam đoan đề tài tơi thực hiện, số liệu thu thập kết phân tích đề tài trung thực, đề tài không trùng với đề tài nghiên cứu khoa học Ngày… tháng… năm 2013 Sinh viên thực Nguyễn Trƣơng Thùy Trang ii NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP  Cần Thơ, Ngày……tháng……năm 2013 Thủ trƣởng đơn vị (Ký tên đóng dấu) iii BẢN NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƢỚNG DẪN  Họ tên: Học vị: Chuyên ngành: Cơ quan công tác: Tên sinh viên: Nguyễn Trƣơng Thùy Trang Mã số sinh viên: 4093738 Chuyên ngành: Kinh tế học khóa 35 Tên đề tài: Phân tích tình hình đầu tƣ chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT Chi nhánh Cần Thơ NỘI DUNG NHẬN XÉT Tính phù hợp đề tài với chuyên ngành đào tạo: … Về hình thức: … Ý nghĩa khoa học, thực tiễn tính cấp thiết đề tài: … Độ tin cậy số liệu tính đại luận văn: … Nội dung kết đạt đƣợc (theo mục tiêu nghiên cứu, …) … Các nhận xét khác: … … … iv Kết luận (Cần ghi rõ mức độ đồng ý hay không đồng ý nội dung đề tài yêu cầu chỉnh sửa, …) Cần Thơ, Ngày……tháng……năm 2013 Giáo viên hƣớng dẫn (Ký tên ghi họ tên) v NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN PHẢN BIỆN  Cần Thơ, Ngày……tháng……năm 2013 Giáo viên phản biện (Ký tên ghi họ tên) vi MỤC LỤC Trang CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Không gian 1.4.2 Thời gian 1.4.3 Đối tƣợng nghiên cứu 1.5 Lƣợc khảo tài liệu CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 Phƣơng pháp luận 2.1.1 Một số khái niệm 2.1.2 Chức thị trƣờng chứng khoán 2.1.3 Phân loại thị trƣờng chứng khoán 2.1.4 Các tổ chức liên quan đến vận hành thị trƣờng chứng khoán 10 2.1.5 Một số hoạt động thiếu minh bạch thị trƣờng chứng khoán 13 2.1.6 Lý thuyết phƣơng pháp đầu tƣ 14 2.2 Phƣơng pháp nghiên cứu 17 2.2.1 Phƣơng pháp thu thập số liệu 17 2.2.2 Phƣơng pháp phân tích số liệu 18 CHƢƠNG 3: GIỚI THIỆU CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VNDIRECT CHI NHÁNH CẦN THƠ 22 3.1 Giới thiệu chung công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT 22 3.2 Quá trình hình thành phát triển cơng ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT chi nhánh Cần Thơ 23 3.2.1 Giới thiệu công ty 23 3.2.2 Quá trình hình thành phát triển 23 vii 3.2.3 Giới thiệu sơ lƣợc sản phẩm dịch vụ công ty 23 3.2.4 Chức năng, nhiệm vụ công ty 26 3.3 Công tác quản lý, tổ chức máy cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT chi nhánh Cần Thơ 27 3.3.1 Sơ đồ cấu tổ chức 27 3.3.2 Nhiệm vụ phòng ban 28 3.4 Phân tích khái qt tình hình hoạt động kinh doanh công ty qua năm từ 2010 – 2012 29 3.5 Đánh giá chung thuận lợi, khó khăn cơng ty 31 3.5.1 Thuận lợi 31 3.5.2 Khó khăn 31 3.5.3 Phƣơng hƣớng hoạt động công ty tƣơng lai 32 CHƢƠNG 4: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH ĐẦU TƢ CHỨNG KHỐN CỦA NHÀ ĐẦU TƢ CÁ NHÂN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VNDIRECT CHI NHÁNH CẦN THƠ 33 4.1 Tổng quan thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 33 4.2 Tổng quan thị trƣờng chứng khoán TP.Cần Thơ 40 4.3 Phân tích tình hình đầu tƣ chứng khoán nhà đầu tƣ cá nhân cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT chi nhánh Cần Thơ 40 4.3.1 Phân tích số lƣợng loại tài khoản nhà đầu tƣ cá nhân cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT chi nhánh Cần Thơ 41 4.3.2 Phân tích qui mơ tài sản nhà đầu tƣ cá nhân cơng ty cổ phần đầu tƣ chứng khốn VNDIRECT chi nhánh Cần Thơ 46 4.3.3 Phân tích số đặc điểm nhà đầu tƣ cá nhân công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT chi nhánh Cần Thơ 48 4.4 Đánh giá tình hình đầu tƣ chứng khoán nhà đầu tƣ cá nhân cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT Chi nhánh Cần Thơ 52 4.4.1 Những thuận lợi nhà đầu tƣ chứng khoán 52 4.4.2 Những khó khăn nhà đầu tƣ chứng khoán 53 4.5 Phân tích yếu tố ảnh hƣởng đến đầu tƣ chứng khốn nhà đầu tƣ cá nhân cơng ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT Chi nhánh Cần Thơ 55 4.5.1 Các yếu tố khách quan 55 viii 4.5.2 Các yếu tố chủ quan 58 4.5.3 Đánh giá ảnh hƣởng yếu tố đến việc đầu tƣ chứng khoán nhà đầu tƣ công y cổ phần chứng khoán VNDIRECT chi nhánh Cần Thơ 61 CHƢƠNG 5: MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐỂ HỔ TRỢ NHÀ ĐẦU TƢ CHỨNG KHỐN CÁ NHÂN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT CHI NHÁNH CẦN THƠ 63 5.1 Đối với nhà đầu tƣ 63 5.2 Đối với quan nhà nƣớc 64 CHƢƠNG 6: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 66 6.1 Kết luận 66 6.2 Kiến nghị 67 6.2.1 Kiến nghị công ty 67 6.2.2 Kiến nghị quan nhà nƣớc nhà nƣớc 68 TÀI LIỆU THAM KHẢO 70 ix NĐT đƣợc hỏi, họ chấp nhận rủi ro mức trung bình (66,67%) thấp (22,22%) Bên cạnh đó, nghiên cứu gần rằng, tâm lý bầy đàn (tâm lý đám đông) yếu tố tác động đến hành vi NĐT Tâm lý bầy đàn thể NĐT cá nhân NĐT tổ chức Đối với NĐT cá nhân, giới hạn việc sở hữu thông tin họ dễ dàng bị vào trò “làm giá” tổ chức Đồng thời, tin đồn, tin ngồi luồng với chất lƣợng thấp đơi đƣợc NĐT tận dụng kết đám đông hành động giống cách bất hợp lý Về phân loại, có nhiều dạng tâm lý bầy đàn mà theo nghiên cứu Bikhchandani Sharma (2000) tâm lý bầy đàn có loại: tâm lý bầy đàn dựa theo thông tin, tâm lý bầy đàn dựa theo danh tiếng, tâm lý bầy đàn dựa theo thù lao Nguyên nhân tạo tâm lý bầy đàn tâm lý sợ hãi phải hành động riêng lẻ, ngƣợc với trào lƣu dẫn đến xu hƣớng cá nhân hành động bắt chƣớc (dù hành động hợp lý hay vô lý) Những biểu hành vi tâm lý bầy đàn NĐT tham gia thị trƣờng chứng khốn ạt nhƣ trào lƣu vào thời điểm mà chứng khoán phát triển năm 2006-2007 Những khoản lợi nhuận trƣớc NĐT hữu thị trƣờng thu hút, lôi kéo ngày nhiều ngƣời tham gia đầu tƣ Một lƣợng lớn NĐT gia nhập thị trƣờng tranh mua cổ phiếu đẩy giá cổ phiếu lên cao, làm gia tăng bong bóng giá cổ phiếu Biểu kế phản ứng mức NĐT với thị trƣờng Thị trƣờng tăng giảm điểm với biên độ kịch trần (sàn) đồng loạt Bắt đầu từ cổ phiếu blue-chip, tâm lý lạc quan bi quan bao trùm thị trƣờng Với việc tin tốt (xấu) cổ phiếu có vốn hóa lớn, blue-chip, làm cho thị trƣờng tăng (giảm) điểm, kéo theo phấn khởi NĐT, tạo tăng (giảm) giá cổ phiếu lại, hình kinh doanh doanh nghiệp có xấu hay khơng Tình trạng xảy thƣờng xun thị trƣờng chứng khoán Việt Nam, tƣợng mà ngƣời ta thƣờng gọi “xanh vỏ, đỏ lòng”, mà khơng phải NĐT nhận ra, chí NĐT biết rõ nhƣng hành động khác Những hành vi không hợp lý nhóm NĐT thực hiện, tạo hành vi khơng hợp lý có hệ thống đánh giá sai thị trƣờng, giá cổ phiếu không phản ánh đƣợc giá trj thực, hay giá trị hợp lý chúng 59 Còn số yếu tố thuộc tâm lý có tác động đến định đầu tƣ NĐT chứng khốn có tâm lý tự tin lạc quan Sự tự tin mức dẫn NĐT đến định sai lầm họ nghĩ họ biết nhiều họ làm Sự tự tin mức cộng với thái độ lạc quan khiến NĐT trọng vào tin tốt lờ thơng tin xấu Và thế, họ có xu hƣớng đầu tƣ nhiều vào loại cổ phiếu mà họ tin tƣởng cổ phiếu tốt, không ý đến rủi ro Sự tự tin mức dẫn đến giao dịch nhiều nhƣng lại tổn hại đến kết 4.5.3 Đánh giá ảnh hƣởng yếu tố đến việc đầu tƣ chứng khoán nhà đầu tƣ cá nhân Công ty CPCK VNDIRECT Chi nhánh Cần Thơ Hoạt động đầu tƣ chứng khoán NĐT cá nhân chịu tác động tổng thể yếu tố khách quan chủ quan Các yếu tố khách quan liên quan đến mơi trƣờng kinh doanh, sách pháp luật, nhƣ yếu tố liên quan nhƣ lãi suất, tỷ giá, lạm phát, giá vàng chẳng hạn Những yếu tố tác động lên thị trƣờng chứng khoán từ dẫn đến định lựa chọn nên tham gia thị trƣờng hay không, vào thời điểm nào, đầu tƣ vào cổ phiếu thuộc nhóm nào, ngành nào, NĐT chứng khoán Thị trƣờng chứng khoán ngày thể vai trò phản ánh thúc đẩy phát triển kinh tế mình; NĐT cá nhân (giữ vai trò quan trọng thị trƣờng) góp phần thực điều Với biện pháp nhằm khôi phục kinh tế sau khủng hoảng gây sức ép lên thị trƣờng chứng khoán năm qua, nhƣng dấu hiệu cải thiện kinh tế làm vực dậy niềm tin NĐT thị trƣờng Rõ ràng thị trƣờng chứng khoán ngày tốt Vấn đề minh bạch thông tin đƣợc quan tâm dần cải thiện Bên cạnh yếu tố khách quan, yếu tố chủ quan - yếu tố thuộc tâm lý NĐT Những yếu tố tác đông mạnh mẽ đến định NĐT mà ngƣời thực sách, nhà điều hành thị trƣờng khó mà cải biến đƣợc Vì định NĐT tâm lý tác động ngƣợc lại thị trƣờng theo chiều hƣớng tiêu cực không phản anh đƣợc chất thị trƣờng Những định chịu ảnh hƣởng yếu tố làm tổn hại đến thu nhập NĐT bỏ qua thơng tin xấu mà khả xảy rủi 60 ro lớn hơn, thái độ tự tin mức lạc quan dẫn đến sai lầm có cảnh báo trƣớc Ngồi ra, tâm lý bầy đàn dẫn NĐT đến định đầu tƣ sai lầm cách có hệ thống thực hành vi Điều làm cho thị trƣờng hoạt động hiệu quả, doanh nghiệp hoạt động kinh doanh có hiệu bị ảnh hƣởng xấu; ngồi kéo theo vài hệ khó lƣờng, bành trƣớng nhƣ bong bóng ngày tệ 61 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐỂ HỔ TRỢ NHÀ ĐẦU TƢ CHỨNG KHỐN CÁ NHÂN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT CHI NHÁNH CẦN THƠ Hoạt động đầu tƣ chứng khốn hoạt động kinh doanh đầy trí tuệ, đòi hỏi ngƣời tham gia vào thị trƣờng, NĐT phải bỏ nhiều thời gian, công sức để tìm hiểu, dù hay nhiều Đầu tƣ chứng khốn cần đến nhạy bén, kiến thức tổng hợp kinh tế vĩ mơ, tài chính, khả phân tích sử dụng cơng cụ hỗ trợ, khơng riêng kinh nghiệm Do đó, để tham gia thị trƣờng đầu tƣ chứng khoán hiệu NĐT cần trang bị cho kiến thức, tham khảo ý kiến từ chuyên gia 5.1 ĐỐI VỚI NHÀ ĐẦU TƢ Với NĐT tham gia thị trƣờng, chƣa có kinh nghiệm kinh nghiệm ngồi việc tìm hiểu thị trƣờng chứng khốn đầu tƣ chứng khốn, cần đến giúp đỡ ngƣời có kinh nghiệm Để hạn chế rủi ro tài khoản bị thua lỗ nặng, NĐT nên đăng ký sử dụng dịch vụ tƣ vấn để đƣợc chuyên gia/ nhân viên tƣ vấn công ty chứng khốn (đầu tƣ tài chính) để đƣơc tƣ vấn, hỗ trợ đầu tƣ Với NĐT tham gia thị trƣờng lâu có kinh nghiệm, họ thƣờng có xu hƣớng tự tin vào thân, điều dẫn đến chủ quan Các sai lầm mà NĐT mắc phải chậm thay đổi xu hƣớng, họ thƣờng dựa vào kinh nghiệm để phán đoán đánh giá thị trƣờng, xem nhẹ thay đổi điều kiện kinh tế tại, NĐT ƣa thích có thói quen mua lại cổ phiếu giúp họ kiếm lợi nhiều lần trƣớc đó, tin lịch sử lặp lại, dẫn đến sai lầm rập khuôn Vì vậy, NĐT phải linh hoạt để theo kịp xu hƣớng thị trƣờng Có xu hƣớng cần theo dõi nhận định cách xác đáng, là: (1) xu hƣớng thị trƣờng chứng khoán, (2) xu hƣớng lĩnh vực đầu tƣ liên quan (3) xu hƣớng giá chứng khoán nắm giữ Thứ NĐT nên lựa chọn thƣờng xun thay đổi danh mục đầu tƣ Có nguyên tắc vàng không nên bỏ tất trứng vào giỏ, dù nhiều hay kinh nghiệm, trƣớc đầu tƣ, NĐT cần đặt mục tiêu đầu tƣ 62 cho mình, xác định phƣơng pháp đầu tƣ thích hợp, với mức lợi nhuận mong muốn khả chấp nhận rủi ro, từ xây dựng danh mục đầu tƣ hợp lý 5.2 ĐỐI VỚI CƠ QUAN NHÀ NƢỚC Giải pháp hoàn thiện khung pháp lý, giải pháp quan trọng vừa đảm bảo quản lý thị trƣờng dễ dàng, vừa sở để thị trƣờng hoạt động hiệu quả, hoàn thiện khung pháp lý làm NĐT đƣợc an tâm hƣớng NĐT vào hoạt động khuôn khổ pháp luật Cần có quy định xử phạt hành vi vi phạm cách rõ ràng, cụ thể nhằm tạo môi trƣờng kinh doanh ổn định, công bằng, lành mạnh để thu hút NĐT nƣớc Những thông tin xử lý sai phạm nên đƣợc cơng bố kịp thời Bên cạnh đó, việc xây dựng hệ thống pháp luật cần đƣợc tiến hành kịp thời, phù hợp với giai đoạn phát triển TTCK Nhƣ tình trạng nay, văn quy định hƣớng dẫn thực hiện, xử lý vi phạm,… đƣợc ban hành mà thị trƣờng manh nha trƣờng hợp khơng bình thƣờng; nhƣ vấn đề pháp lý TTCK mang tính giải thời không theo kịp phát triển thị trƣờng Cổ phần hóa doanh nghiệp giải pháp quan trọng, đặc biệt doanh nghiệp đồng sông Cửu Long, số doanh nghiệp niêm yết q ít, vài doanh nghiệp Cổ phần hóa doanh nghiệp giúp doanh nghiệp chủ động việc sử dụng vốn sản xuất kinh doanh, tăng tính tranh cho doanh nghiệp; tăng số cung hàng hóa, làm đa dạng hàng hóa thị trƣờng, để thu hút hấp dẫn NĐT; phát triển TTCK khu vực đồng sơng Cửu Long có Cần Thơ Trong thời gian nƣớc ta gia nhập WTO việc cổ phần hóa doanh nghiệp yêu cầu cần thiết Để cổ phần hóa doanh nghiệp thủ tục hành nên đƣợc đơn giản hóa, nhƣng yêu cầu để doanh nghiệp cổ phần hóa phải đƣợc nâng cao TTCK nƣớc ta cần xây dựng hệ thống tiêu chuẩn để đánh giá Bên cạnh đó, cần có tiêu chuẩn đánh giá thơng tin để nâng tính hiệu thông tin TTCK Vấn đề thông tin tồn TTCK nƣớc ta không dừng lại việc bất cân xứng thông tin, minh bạch mà chỗ có q nhiều thông tin “bên lề”, không chất lƣợng một, liên quan đến nhiều mặt khác xã hội nhƣ thông tin nội gián dẫn đến rủi ro đạo đức, vi phạm pháp luật Thêm vào đó, thơng tin sai lệch nhƣng lại đƣợc “đồn 63 thổi”, lan truyền nhanh, dẫn đến số ngƣời lợi dụng để làm lũng đoạn thị trƣờng Ngồi ra, có nhiều nhận định, dự báo thị trƣờng đƣợc CTCK, ngƣời đại diện cho tổ chức kinh doanh tài đƣa ra, mà nhận định có lúc hồn tồn trái chiều nhau, chủ yếu xây dựng lợi cho phía mình, khiến cho NĐT, NĐT kinh nghiệm hoang mang không định đƣợc Trên thực tế, có nhóm thơng tin trùng khớp, thơng tin mang độ trễ, lại có thơng tin mang tính dự báo Những thông tin nhƣ đáng tin cậy? Dựa vào tiêu chuẩn để đánh giá độ tin cậy thơng tin chƣa có Việc thành lập tổ chức định mức tín nhiệm để đánh giá mức độ tín nhiệm tổ chức phát hành, tổ chức niêm yết,… cần thiết cho NĐT, NĐT kinh nghiệm, khả phân tích, đánh giá chƣa cao Các tổ chức cung cấp cho NĐT đánh giá xếp hạng để NĐT có thông tin làm sở so sánh, đối chiếu Đồng thời qua bảng đánh giá xếp hạng, doanh nghiệp biết mức độ tín nhiệm thị trƣờng doanh nghiệp mình, từ có biện pháp khắc phục, cải thiện tình trạng tại, nâng cao vị Nhƣ vậy, doanh nghiệp hoạt động hiệu Cuối cùng, để góp phần làm cho thị trƣờng hoạt động hiệu hơn, công bằng, minh bạch hơn, việc đào tạo nguồn nhân lực có đạo đức nghề nghiệp việc khó khăn quan trọng Khơng đào tạo riêng kỹ năng, chuyên môn mà giáo dục đạo đức từ cấp bậc quản lý đến nhân viên Các quy định xử phạt nghiêm vi phạm thiếu 64 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 6.1 KẾT LUẬN Nền kinh tế Việt Nam với mục tiêu phát triển thành kinh tế đại hội nhập kết hợp tổng thể nhiều thành phần kinh tế Trong trình phát triển hội nhập, kinh tế cần cần có nguồn lực tài để thực mục tiêu kinh tế, nhận thấy điều đó, từ năm 1998 đề xuất thành lập TTCK đƣợc nhận đƣợc nhiều ủng hộ, đến năm 2000, TTCK thức vào hoạt động Một kinh tế đại hội nhập khơng thể thiếu đƣợc TTCK, đời điều tất yếu xu chung cho trình hội nhập Tuy trải qua thăng trầm lịch sử TTCK cho thấy tộc độ phát triển nhanh thị trƣờng góp phần lớn cho việc hỗ trợ nguồn tài cho hoạt động kinh doanh sản xuất nhiều doanh nghiệp, nguồn vốn đƣợc tận dụng hiệu Bắt đầu từ số khiêm tốn với vốn hóa thị trƣờng chƣa tới 0,5% GDP, sau mƣời năm hoạt động số tăng lên khoảng chiếm khoảng 40% GDP Nhƣ vậy, TTCK không kênh huy động vốn lớn, sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi để đầu tƣ, đầu tƣ chứng khốn mang lại cho NĐT cá nhân môi trƣờng đầu tƣ đầy thách thức với mức lợi nhuận cao mà kiếm đƣợc Đầu tƣ chứng khốn cơng việc đòi hỏi NĐT nhiều cơng sức tâm huyết để nghiên cứu Trong tƣơng lai, chứng khốn lĩnh vực thu hút với nhiều ngƣời, thể vai trò quan trọng kinh tế đất nƣớc Mặc dù năm gần TTCK gặp nhiều khó khăn, NĐT trở nên e dè, cẩn trọng định đầu tƣ, nhiều ngƣời rời bỏ thị trƣờng chờ hội để quay lại thị trƣờng Qua phân tích tình hình đầu tƣ NĐT cơng ty Cổ phần chứng khoán VNDIRECT chi nhánh Cần Thơ cho thấy, việc định đầu tƣ NĐT phù hợp với tình kinh tế giai đoạn này, phản ánh qua việc tăng giảm số lƣợng loại tài khoản đăng kí, loại dịch vụ mà NĐT sử dụng Từ đó, thấy định NĐT cá nhân góp phần quan trọng để TTCK thể tốt vai trò phản ánh mặt kinh tế mình; thể chức kênh có khả huy động lƣợng vốn lớn 65 Ngoài ra, số NĐT có giao dịch ngày tăng lên, cho thấy công ty hoạt động ngày hiệu Hiện nay, kinh tế dần phục hồi dấu hiệu tốt, hội thuận lợi để TTCK khôi phục phát triển, nhiên việc cần làm giải hạn chế thị trƣờng Khắc phục nhƣợc điểm thị trƣờng tạo môi trƣờng kinh doanh ổn định hấp dẫn, điều làm cho NĐT an tâm đầu tƣ thị trƣờng phát huy vai trò kinh tế 6.2 KIẾN NGHỊ 6.2.1 Kiến nghị cơng ty TTCK tình hình kinh tế giai đoạn 2010-2012 gặp nhiều khó khăn, cơng ty chứng khốn NĐT Để trì số khách hàng cũ tìm thêm khách hàng việc khó, bên cạnh ƣu đãi mức phí mà cơng ty dành cho NĐT, cơng ty nên có chiến lƣợc để hỗ trợ cho họ Vì chi nhánh thành lập đƣợc khoảng năm năm, song với quy mô nhỏ, chƣa đƣợc tín nhiệm cao để NĐT ý nhƣ cơng ty chứng khốn có qui mơ lớn khác, nên gặp khó khăn Tuy nhiên, cơng ty lại mạnh mức phí ƣu đãi cho NĐT, thêm nữa, công nghệ đƣợc Hội sở nghiên cứu phát triển đại, thực giao dịch trực tuyến dễ dàng Về lâu dài, điều kiện cho phép thị trƣờng sôi động, mở rộng qui mô Cần Thơ, công ty nên thành lập phận phân tích thị trƣờng để hỗ trợ NĐT, để hoạt động cơng ty mang tính chuyên nghiệp nâng cao vị Tổ chức hội thảo dành cho NĐT biện pháp để công ty củng cổ mối quan hệ với khách hàng Hội thảo giải đáp vƣớng mắc NĐT việc sử dụng dịch vụ, hƣớng dẫn sử dụng dịch vụ có hiệu quả, giới thiệu sản phẩm dịch vụ mới, thảo luận chiến lƣợc đầu tƣ với NĐT Bên cạnh đó, hội thảo hội để công ty mở rộng thị phần, thu hút tiếp cận NĐT Khi khách hàng NĐT cá nhân, mở tài khoản công ty, NĐT nên đƣợc vấn vấn đề liên quan đến lợi nhuận kỳ vọng, khả chấp nhận rủi ro, kinh nghiệm đầu tƣ,… Lấy ý kiến NĐT để từ phân loại nhóm NĐT vừa thuận lợi cho cơng tác quản lý, lại dễ dàng định hƣớng tƣ vấn khuyến khích họ nên sử dụng dịch vụ cho phù hợp 66 Trong thời gian tới, hội đủ điều kiện nhƣ tài chính, nhân lực, tính nhiệm từ NĐT, chi nhánh cơng ty nên xây dựng cho phận phân tích thị trƣờng; thứ nhất, để thuận tiện cho việc tƣ vấn, hỗ trợ nhà đầu tƣ, đƣa khuyến cáo, khuyến nghị phù hợp với tình hình thị trƣờng tƣơng lai, bên cạnh yếu tố khả tài chính, yêu cầu NĐT công ty; thứ hai, công ty ngày vào hoạt động cách chuyên nghiệp xây dựng đƣơc uy tín thị trƣờng chứng khốn Cần Thơ 6.2.2 Kiến nghị với quan nhà nƣớc TTCK Việt Nam hình thành phát triển đƣợc 12 năm, đạt đƣợc thành công định, nhƣng lại chƣa có thị trƣờng phái sinh để hỗ trợ NĐT phòng ngừa rủi ro biến động giá Trên thị trƣờng có cơng cụ đầu tƣ bản, nhƣ: cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ Trên thực tế, dù TTCK phái sinh chƣa xuất thức khơng có quy định pháp lý hƣớng dẫn thực hiện, loại chứng khốn phái sinh phi thức tự phát đời Công ty Vàng Thế giới (VTG) mắt sản phẩm gần giống với hợp đồng tƣơng lai số cổ phiếu, đầu tƣ vào số chứng khoán Việt Nam, việc CTCK VNDirect cung cấp sản phẩm “hợp đồng hợp tác đầu tƣ” với đặc điểm hợp đồng quyền chọn cổ phiếu Rõ ràng, xuất sản phẩm phái sinh thị trƣờng khẳng định nhu cầu nhà đầu tƣ với loại công cụ Tuy nhiên, sản phẩm phái sinh mang tính tự phát, thiếu quản lý Nhà nƣớc mang tính rủi ro cao Điều đặt yêu cầu thiết lập thị trƣờng phái sinh với chế pháp lý đầy đủ đƣợc vận hành dƣới quản lý Nhà nƣớc Vì vậy, việc nghiên cứu hình thành khung pháp lý, chế quản lý để đƣa chứng khoán phái sinh vào TTCK Việt Nam cần thiết, để theo kịp xu hƣớng TTCK phát triển giới TTCK Việt Nam qua thời “cứ mua thắng”, tình trạng mua bán theo “phong trào” ảnh hƣởng khơng nhỏ đến tính bền vững thị trƣờng Với tình hình khó khăn nay, thị trƣờng biến động ngày phức tạp, khó dự báo, NĐT tham gia vào TTCK gặp nhiều trở ngại, với NĐT kinh nghiệm rủi ro cao Vì vậy, cần tăng cƣờng cơng tác tuyên truyền, phổ biến kiến thức công chúng, giúp NĐT, đặc biệt NĐT cá nhân có kiến thức chứng khoán TTCK Đặc biệt, Thành phố Cần Thơ trung tâm 67 kinh tế đồng sơng Cửu Long, việc xây dựng thị trƣờng chứng khốn sơi động để đƣa Cần Thơ thành đầu tàu kinh tế giúp cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp khu vực lại nhu cầu cấp thiết Các quan nhà nƣớc tỉnh thành, địa phƣơng nên tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát triển, khuyến khích cổ phần hóa doanh nghiệp, lập danh sách doanh nghiệp cổ phần hoạt động kinh doanh hiệu đề nghị xem xét khuyến nghị niêm yết để doanh nghiệp chủ động phát huy lợi Ngồi ra, điều kích thích tính cạnh tranh doanh nghiệp vùng 68 TÀI LIỆU THAM KHẢO - Minh Đức ,“Warren Buffett chiến lược đầu tư vào thị trường chứng khoán”, NXB Trẻ (2004) - Tùng Linh, “Cổ phiếu thường lợi nhuận phi thường” - (Philip A.Fisher), Ngọc Hà dịch, NXB Lao động – xã hội (2009) - TS Phan Thị Bích Nguyệt ThS Phạm Dƣơng Phƣơng Thảo, “Phân tích tác động nhân tố kinh tế vĩ mô đến thị trường chứng khốn Việt Nam”, PGSĐH Kinh tế TP.Hồ Chí Minh (2013) - ThS Viên Thế Giang, “Vai trò nguồn thông tin hoạt động quản lý đầu tư chứng khoán”, Học viện Ngân hàng – phân viện Phú Yên (2009) - Thông tƣ số 74/2011/TT-BTC Bộ Tài Chính hƣớng dẫn giao dịch chứng khốn (06/2011) - Nghị định số 08/2011/QH13 Quốc Hội ban hành bổ sung số giải pháp thuế nhằm tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp cá nhân (11/2011) - “Báo cáo phân tích triển vọng thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2012”(03/2012), CTCK Rồng Việt - “Phân tích tài chính: Lợi nhuận rủi ro danh mục đầu tư” (2008), Chƣơng trình giảng dạy kinh tế Fullright - “Chứng khốn phái sinh vướng phải sách” (04/2013), Dƣơng Công Chiến, báo điện tử www.cafef.vn - “Phát triển bền vững thị trường chứng khoán Việt Nam điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế”, TS Phạm Huy Tùng, trang thông tin điện tử www.vietinbank.vn - Trần Trí Dũng Nguyễn Thị Hồng, “Một số yếu tố tác động tới định nhà đầu tư tài chính” (07/2008), trang thơng tin điện tử www.saga.vn - “UBCK trình giải pháp gỡ khó TTCK” (01/2013), báo điện tử www.stockbiz.vn 69 - “Thắt chặt tiền tệ: nhà đầu tư chứng khốn “khó thở” (03/2011), Sĩ Sơn, trang thông tin điện tử www.vccinews.vn - “Thắt chặt cung tiền, chứng khốn bất lợi ngắn hạn” (02/2011), trang thơng tin điện tử www.baomoi.com - “Tác động việc tăng tỷ giá lên thị trường chứng khoán” (08/2010), ThS Nguyễn Bảo Thụy, trang thông tin điện tử www.shs.com.vn - Phạm Nguyễn Hoàng, Báo cáo chuyên đề số 01/2011: “Ảnh hưởng lạm phát lên thị trường chứng khoán Việt Nam – lý thuyết thực tiễn” (2011), Phòng Phân tích Dự báo thị trƣờng, Trung tâm NCKHĐTCK (UBCKNN) - “Thị phần giá trị giao dịch môi giới năm 2012 10 cơng ty chứng khốn thành viên lớn Sở GDCK TP.HCM” (2012), Sở GDCK TP.HCM - Sở GDCK TP.HCM (www.hsx.vn) - Sở GDCK Hà Nội (www.hnx.vn) - Trang thông tin điện tử cophieu68 (www.cophieu68.com) - Website Công ty CPCK VNDIRECT (www.vndirect.com.vn) 70 TRƢỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH Đề tài: PHÂN TÍCH TÌNH ĐẦU TƢ CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT CHI NHÁNH CẦN THƠ GIỚI THIỆU Xin chào anh/chị, tên Nguyễn Trƣơng Thùy Trang sinh viên Khoa KT-QTKD, Trƣờng Đại Học Cần Thơ Tôi thực đề tài “Phân tích tình đầu tư chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT chi nhánh Cần Thơ” Để thực đề tài, cần thông tin từ anh/chị, thông tin phục vụ cho mục đích nghiên cứu đề tài, anh/chị vui lòng dành thời gian trả lời số câu hỏi dƣới Tôi xin chân thành cảm ơn hợp tác anh/chị! BẢNG CÂU HỎI A Phần thông tin cá nhân Họ tên: ……………………………………………………………………………… Câu Giới tính Nữ Nam Câu Tuổi Từ 18-30 Từ 31-45 Từ 46-60 Câu Nghề nghiệp Kinh doanh, đầu tƣ tài Cơng, viên chức, nhân viên Sinh viên, nội trợ, nghề tự a >60 B Phần nội dung Q1 Anh/chị vui lòng cho biết phƣơng pháp đầu tƣ anh chị gì? (Một lựa chọn) Đầu tƣ giá trị Lƣớt sóng Khác Q2 Anh/chị vui lòng cho biết mức độ rủi ro mà anh chị chấp nhận? Cao Trung bình Thấp Q3 Anh/chị vui lòng cho biết kinh nghiệm đầu tƣ anh chị? Đã có kinh nghiệm (trên năm) Ít kinh nghiệm (từ tháng- năm) Chƣa có kinh nghiệm (dƣới tháng) Q4 Anh/chị vui lòng cho biết có kinh nghiệm đầu tƣ vào lĩnh vực sau chƣa? (Có thể chọn nhiều lựa chọn) Cổ phiếu Vàng Ngoại tệ Bất động sản Chƣa đầu tƣ vào lĩnh vực trên/ đầu tƣ vào lĩnh vực khác (ghi lĩnh vực đầu tƣ)……………………………………………………………………… Q5 Anh/chị vui lòng cho biết định chọn cổ phiếu để đầu tƣ, anh/chị lựa chọn chủ yếu dựa nguồn thông tin sau đây? (Có thể chọn nhiều lựa chọn) Kinh nghiệm, kiến thức thân Thông tin qua bạn bè/ nhà đầu tƣ khác sàn Tƣ vấn từ ngƣời mơi giới cho Q6 Anh/chị vui lòng cho biết việc anh chị có làm trƣớc định chọn cổ phiếu để đầu tƣ? (Có thể chọn nhiều lựa chọn) b Đọc Bảng Cáo Bạch, Báo cáo tài cơng ty Tìm hiểu thơng tin sản phẩm cơng ty kinh doanh Tìm hiểu thơng tin ngành, sách có liên quan đến sản cơng ty kinh doanh Lắng nghe tƣ vấn từ ngƣời mơi giới Q7 Anh/chị vui lòng cho biết anh/chị muốn đƣợc giao dịch theo phƣơng thức sau đây? (Có thể chọn nhiều lựa chọn) Giao dịch trực tiếp phòng giao dịch Giao dịch trực tuyến Giao dịch qua điện thoại Q8 Anh/chị vui lòng cho biết q trình đầu tƣ, anh/chị có gặp khó khăn khó khăn sau khơng? (Có thể có nhiều lựa chọn) Khó khăn kiến thức Khó khăn việc thu thập thơng tin Mất nhiều thời gian Khác (ghi cụ thể) ………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… Tôi xin chân thành cảm ơn hợp tác anh/chị!  c ... khoán Việt Nam 33 4.2 Tổng quan thị trƣờng chứng khoán TP .Cần Thơ 40 4.3 Phân tích tình hình đầu tƣ chứng khốn nhà đầu tƣ cá nhân công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT chi nhánh Cần Thơ. .. 4.3.1 Phân tích số lƣợng loại tài khoản nhà đầu tƣ cá nhân công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT chi nhánh Cần Thơ 41 4.3.2 Phân tích qui mơ tài sản nhà đầu tƣ cá nhân công ty cổ phần đầu tƣ chứng. .. Phân tích tình hình đầu tư chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT chi nhánh Cần Thơ đƣơc thực nhằm phản ảnh khía cạnh tình hình đầu tƣ chứng khốn nhà đầu tƣ cá nhân thị trƣờng Cần Thơ,