Công ty cho thuê tài chính – Ngân Hàng Công Thương Việt Nam “

Sự nghiệp đổi mới, chuyển đổi nền kinh tế từ cơ chế kế hoạch hóa tập trung sang cơ chế thị trường của Việt Nam đ• và đang được xúc tiến rất mạnh mẽ. Quá trình tái cấu trúc nền kinh tế đươc tiến hành đồng thời với quá trình Công nghiệp hoá - Hiện đại hóa. áp lực đòi hỏi phải có sự tăng trưởng kinh tế với tốc độ cao phát sinh từ nhiều phía : nguy cơ tụt hậu, tỷ lệ gia tăng dân số cao, nạn thất nghiệp trầm trọng…Để tránh khỏi nguy cơ tụt hậu phải tạo ra những bước chuyển mạnh mẽ về năng suất chất lượng, hiệu quả trong sản xuất để trong khoảng thời gian từ 15 đến 20 năm biến nền kinh tế nước ta thành một nền kinh tế có trình độ công nghiệp có trình độ hiện đại trung bình so với thế giới. Đồng thời nâng cao mức sống của nhân dân, tạo đà cho những bước phát triển bền vững tiếp theo. Xuất phát từ chiến lược phát triển kinh tế x• hội đến năm 2020 và những năm kế tiếp, với trọng tâm thực hiện chương trình Công nghiệp hoá - Hiện đại hóa nền kinh tế nhu cầu vốn đầu tư cho toàn bộ x• hội vào khoảng trên 50 tỷ USD. Riêng nhu cầu vốn phục vụ cho mục tiêu Công nghiệp hoá - Hiện đại hóa cũng là một thách thức to lớn đối với Việt Nam chúng ta. Hơn nữa trong tiến trình đó yêu cầu phải làm nhiều việc trong nhiều lĩnh vực. Mỗi hoạt động Công nghiệp hoá - Hiện đại hóa có những đặc điểm tính chất khác nhau đòi hỏi phải tìm những nguồn vốn thích ứng với từnh hoạt động này. Điều đó đòi hỏi dù trên phạm vi kinh tế vĩ mô hay trên trên phạm vi vi mô của từng doanh nghiệp, những tế bào của nền kinh tế, đều phải được nghiên cứu khả thi tỷ mỷ, dưới hình thức một dự án đầu tư được tuyền chọn nghiêm túc. Như vậy các giải pháp tạo vốn đầu tư phải nằm ngay trong các dự án đầu tư có hướng đích Công nghiệp hoá - Hiện đại hóa. Trong số các dự án đầu tư này có những dự án đổi mới kỹ thuật công nghệ. Tuy nhiên đầu tư đổi mới kỹ thuật công nghệ bằng máy móc thiết bị hiện đại là một bài toán mà không phải doanh nghiệp nào cũng giải được, số doanh ngiệp có đáp án thành công càng hiếm hoi. Loại dự án này thường đòi hỏi vốn lớn thuộc loại đầu tư trung dài hạn có nhiều rủi ro. Do đó muốn tìm vốn tài trợ cho loại dự án đầu tư này phải chứng minh tính khả thi cao, tỷ lệ sinh lời hấp dẫn và được thẩm định là khả thi. Nếu hội đủ những điều kiện này, dự án đầu tư đổi mới kỹ thuật công nghệ có thể tìm được sự tài trợ bằng cách phối hợp nhiều nguồn vốn khác nhau phù hợp theo từng giai đoạn của chiến lược đầu tư. Một trong những nguồn vốn đó chính là Tín dụng thuê mua ( Leasing ), mà nó thường đóng vai trò tài trợ rất có ý nghĩa trong các nền kinh tế đang phát triển. Nguồn tài trợ này cũng thường gắn chặt với các lĩnh vực sản xuất king doanh, đặc biệt là các doanh nghiệp có qui mo vừa và nhỏ. Bởi đó là một giải pháp cấp tín dụng bằng hiên vật ( nhà xưởng, máy móc thiết bị…) thay thế cho việc đi vay từ các ngân hàng để mua sắm máy móc thiết bị. Thị trường tín dụng thuê mua tại các nước đ• phát triển cũng xem đó là một bộ phận của thị trường vốn vì nó có liên quan đến các giao dịch vốn trung và dài hạn. Các tài sản đươc tài trợ thuê mua thường có thời hạn hữu ích trên một năm. Tuy nhiên khác với thị trương cho vay trung và dài hạn các ngân hàng đầu tư luôn yêu cầu cầm cố, thế chấp bất động sản mà không phải doanh nghiệp vừa và nhỏ nào cũng có khả năng đáp ứng, đồng thời cũng khác với thị trường chứng khoán giúp các doanh nghiệp huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu, trái phiếu nhưng chỉ có loại hình doanh nghiệp công ty cổ phần mới được phép phát hành. Trên thị trường Leasing các công ty cho thuê tài chính có khả năng cung cấp cả vốn hiện vật lẫn các dịch vụ kỹ thuật giúp cho người thuê đạt được hiệu quả từ việc sử dụng tài sản thuê mua. Đối tượng được cấp tín dụng thuê mua cũng có thể thuộc mọi loại hình doang nghiệp, kể cả hộ sản xuất gia đình mà không cần có tài sản thế chấp. Xét từ góc độ doanh nghiệp, các phương thức tín dụng thuê mua sẽ cho phép doanh nghiệp với tư cách là người đi thuê có thể sử dụng nhiều loại máy móc thiết bị cần thiết mà không phải đầu tư một lần với số vốn lớn, gây ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp. Mặt khác tín dụng thuê mua cũng giúp cho doanh nghiệp không nhất thiết phải vay nợ ngân hàng để đầu tư vào các loại tài sản cố định, làm giảm tỷ lệ Nợ/Vốn của doanh nghiệp. Hơn nữa nếu vay nợ ngân hàng để mau sắm máy móc thiết bị thì các ngân hàng cũng chỉ cho vay tối đa khoảng 70% - 80% giá trị. Ngoài ra doanh nghiệp cũng có thể thương lượng với công ty cho thuê tài chính để áp dụng phương thức bán và tái thuê. Theo đó doanh nghiệp có thể bán một phần tài sản của mình cho công ty cho thuê tài chính, đồng thời ký hợp đồng thuê lại tài sản đó. Nhờ vậy mà doanh nghiệp có thể thu hồi một số vốn tiền tệ để đầu tư vào việc khác mà vẫn tiếp tục đươc sử dụng tài sản, không bị gián đoạn các hoạt động sản xuất kinh doanh. Xét từ góc độ ở cấp vĩ mô của toàn nền kinh tế, phương thức tín dụng thuê mua cũng là một phương thức huy động vốn nước ngoài tài trợ trung dài hạn cho các doanh nghiệp trong nước. Nhu cầu trang bị Công nghiệp hoá - Hiện đại hóa các nghành kinh tế không nhất thiết chỉ có con đường mời gọi vốn FDI, đầu tư hợp tác liên doanh. Ngoài ra theo qui định của IMF ( Quỹ tiền tệ quốc tế) thì các khoản nợ do thuê mua máy móc thiết bị ở nước ngoài không tính vào tổng số nợ nước ngoài của nước đó. Do đó Leasing cũng sẽ có ý nghĩa đối với Việt Nam chúng ta đang trong giai đoạn vận động và tiếp nhận nguồn vốn ODA dưới những điều kiên khống chế hạn mức nợ nước ngoài từ các định chế tài chính quốc tế đưa ra. Hiện nay số nợ nước ngoài của Việt Nam chưa phải lên tới con số quá lớn nhưng có thể nói cũng không phải là nhỏ. Chính từ những lợi ích to lớn của tín dụng thuê mua, một kênh dẫn vốn quan trọng tới các doanh nghiêp, một trong những nhân tố đẩy nhanh trình độ phát triển công nghệ đ• khiến nó trở thành một đề tài được tìm hiểu và nghiên cứu nhằm ứng dụng vào nước ta trong những năm gần đây. Với Việt Nam trong công cuộc đầu tư Công nghiệp hoá - Hiện đại hóa nền kinh tế thì nhu cầu vốn đầu tư là rất lớn. Tuy nhiên trong thời gian qua vốn đầu tư để đổi mới máy móc thiết bị còn bị hạn chế bởi cơ chế đầu tư còn nhiều bất cập. Nhằm khắc phục thực trạng này việc đưa ra một cơ chế đầu tư hợp lý là điều cấp thiết. Chính vì vậy sự ra đời của một số công ty cho thuê tài chính ở Việt nam là một giải pháp hữu hiệu. Một trong số các công ty đó là “Công ty cho thuê tài chính – Ngân Hàng Công Thương Việt Nam “

Phần mở đầu Sự nghiệp đổi mới, chuyển đổi nền kinh tế từ cơ chế kế hoạch hóa tập trung sang cơ chế thị trờng của Việt Nam đã và đang đợc xúc tiến rất mạnh mẽ. Quá trình tái cấu trúc nền kinh tế đơc tiến hành đồng thời với quá trình Công nghiệp hoá - Hiện đại hóa. áp lực đòi hỏi phải có sự tăng trởng kinh tế với tốc độ cao phát sinh từ nhiều phía : nguy cơ tụt hậu, tỷ lệ gia tăng dân số cao, nạn thất nghiệp trầm trọngĐể tránh khỏi nguy cơ tụt hậu phải tạo ra những bớc chuyển mạnh mẽ về năng suất chất lợng, hiệu quả trong sản xuất để trong khoảng thời gian từ 15 đến 20 năm biến nền kinh tế nớc ta thành một nền kinh tế có trình độ công nghiệp có trình độ hiện đại trung bình so với thế giới. Đồng thời nâng cao mức sống của nhân dân, tạo đà cho những bớc phát triển bền vững tiếp theo. Xuất phát từ chiến lợc phát triển kinh tế xã hội đến năm 2020 và những năm kế tiếp, với trọng tâm thực hiện chơng trình Công nghiệp hoá - Hiện đại hóa nền kinh tế nhu cầu vốn đầu t cho toàn bộ xã hội vào khoảng trên 50 tỷ USD. Riêng nhu cầu vốn phục vụ cho mục tiêu Công nghiệp hoá - Hiện đại hóa cũng là một thách thức to lớn đối với Việt Nam chúng ta. Hơn nữa trong tiến trình đó yêu cầu phải làm nhiều việc trong nhiều lĩnh vực. Mỗi hoạt động Công nghiệp hoá - Hiện đại hóa có những đặc điểm tính chất khác nhau đòi hỏi phải tìm những nguồn vốn thích ứng với từnh hoạt động này. Điều đó đòi hỏi dù trên phạm vi kinh tế vĩ mô hay trên trên phạm vi vi mô của từng doanh nghiệp, những tế bào của nền kinh tế, đều phải đợc nghiên cứu khả thi tỷ mỷ, dới hình thức một dự án đầu t đợc tuyền chọn nghiêm túc. Nh vậy các giải pháp tạo vốn đầu t phải nằm ngay trong các dự án đầu t có hớng đích Công nghiệp hoá - Hiện đại hóa. Trong số các dự án đầu t này có những dự án đổi mới kỹ thuật công nghệ. Tuy nhiên đầu t đổi mới kỹ thuật công nghệ bằng máy móc thiết bị hiện đại là một bài toán mà không phải doanh nghiệp nào cũng giải đợc, số doanh ngiệp có đáp án thành công càng hiếm hoi. Loại dự án này thờng đòi hỏi vốn lớn thuộc loại đầu t trung dài hạn có nhiều rủi ro. Do đó muốn tìm vốn tài trợ cho loại dự án đầu t này phải chứng minh tính khả thi cao, tỷ lệ sinh lời hấp dẫn và đợc thẩm định là khả thi. Nếu hội đủ những điều kiện này, dự án đầu t đổi mới kỹ 1 thuật công nghệ có thể tìm đợc sự tài trợ bằng cách phối hợp nhiều nguồn vốn khác nhau phù hợp theo từng giai đoạn của chiến lợc đầu t. Một trong những nguồn vốn đó chính là Tín dụng thuê mua ( Leasing ), mà nó thờng đóng vai trò tài trợ rất có ý nghĩa trong các nền kinh tế đang phát triển. Nguồn tài trợ này cũng thờng gắn chặt với các lĩnh vực sản xuất king doanh, đặc biệt là các doanh nghiệp có qui mo vừa và nhỏ. Bởi đó là một giải pháp cấp tín dụng bằng hiên vật ( nhà xởng, máy móc thiết bị) thay thế cho việc đi vay từ các ngân hàng để mua sắm máy móc thiết bị. Thị trờng tín dụng thuê mua tại các nớc đã phát triển cũng xem đó là một bộ phận của thị trờng vốn vì nó có liên quan đến các giao dịch vốn trung và dài hạn. Các tài sản đơc tài trợ thuê mua thờng có thời hạn hữu ích trên một năm. Tuy nhiên khác với thị trơng cho vay trung và dài hạn các ngân hàng đầu t luôn yêu cầu cầm cố, thế chấp bất động sản mà không phải doanh nghiệp vừa và nhỏ nào cũng có khả năng đáp ứng, đồng thời cũng khác với thị trờng chứng khoán giúp các doanh nghiệp huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu, trái phiếu nhng chỉ có loại hình doanh nghiệp công ty cổ phần mới đợc phép phát hành. Trên thị trờng Leasing các công ty cho thuê tài chính có khả năng cung cấp cả vốn hiện vật lẫn các dịch vụ kỹ thuật giúp cho ngời thuê đạt đợc hiệu quả từ việc sử dụng tài sản thuê mua. Đối tợng đợc cấp tín dụng thuê mua cũng có thể thuộc mọi loại hình doang nghiệp, kể cả hộ sản xuất gia đình mà không cần có tài sản thế chấp. Xét từ góc độ doanh nghiệp, các phơng thức tín dụng thuê mua sẽ cho phép doanh nghiệp với t cách là ngời đi thuê có thể sử dụng nhiều loại máy móc thiết bị cần thiết mà không phải đầu t một lần với số vốn lớn, gây ảnh hởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp. Mặt khác tín dụng thuê mua cũng giúp cho doanh nghiệp không nhất thiết phải vay nợ ngân hàng để đầu t vào các loại tài sản cố định, làm giảm tỷ lệ Nợ/Vốn của doanh nghiệp. Hơn nữa nếu vay nợ ngân hàng để mau sắm máy móc thiết bị thì các ngân hàng cũng chỉ cho vay tối đa khoảng 70% - 80% giá trị. Ngoài ra doanh nghiệp cũng có thể thơng lợng với công ty cho thuê tài chính để áp dụng phơng thức bán và tái thuê. Theo đó doanh nghiệp có thể bán một phần tài sản của mình cho công ty cho thuê tài chính, đồng thời ký hợp đồng thuê lại tài sản đó. Nhờ vậy mà doanh nghiệp có thể thu hồi một số vốn tiền tệ để đầu t vào việc khác mà vẫn tiếp tục đơc sử dụng tài sản, không bị gián đoạn các hoạt động sản xuất kinh doanh. 2 Xét từ góc độ ở cấp vĩ mô của toàn nền kinh tế, phơng thức tín dụng thuê mua cũng là một phơng thức huy động vốn nớc ngoài tài trợ trung dài hạn cho các doanh nghiệp trong nớc. Nhu cầu trang bị Công nghiệp hoá - Hiện đại hóa các nghành kinh tế không nhất thiết chỉ có con đờng mời gọi vốn FDI, đầu t hợp tác liên doanh. Ngoài ra theo qui định của IMF ( Quỹ tiền tệ quốc tế) thì các khoản nợ do thuê mua máy móc thiết bị ở nớc ngoài không tính vào tổng số nợ nớc ngoài của nớc đó. Do đó Leasing cũng sẽ có ý nghĩa đối với Việt Nam chúng ta đang trong giai đoạn vận động và tiếp nhận nguồn vốn ODA dới những điều kiên khống chế hạn mức nợ nớc ngoài từ các định chế tài chính quốc tế đa ra. Hiện nay số nợ nớc ngoài của Việt Nam cha phải lên tới con số quá lớn nhng có thể nói cũng không phải là nhỏ. Chính từ những lợi ích to lớn của tín dụng thuê mua, một kênh dẫn vốn quan trọng tới các doanh nghiêp, một trong những nhân tố đẩy nhanh trình độ phát triển công nghệ đã khiến nó trở thành một đề tài đợc tìm hiểu và nghiên cứu nhằm ứng dụng vào nớc ta trong những năm gần đây. Với Việt Nam trong công cuộc đầu t Công nghiệp hoá - Hiện đại hóa nền kinh tế thì nhu cầu vốn đầu t là rất lớn. Tuy nhiên trong thời gian qua vốn đầu t để đổi mới máy móc thiết bị còn bị hạn chế bởi cơ chế đầu t còn nhiều bất cập. Nhằm khắc phục thực trạng này việc đa ra một cơ chế đầu t hợp lý là điều cấp thiết. Chính vì vậy sự ra đời của một số công ty cho thuê tài chính ở Việt nam là một giải pháp hữu hiệu. Một trong số các công ty đó là Công ty cho thuê tài chính Ngân Hàng Công Thơng Việt Nam Tiện ích của nghiệp vụ cho thuê tài chính mang lại không phải là nhỏ. Nó là một lối thoát cho cơn khát vốn gay gắt đang trói tay các doanh nghiệp. Nhu cầu đầu t máy moác thiết bị mới khống ngừng tăng qua các năm không chỉ vì hiện trạng của các doanh nghiệp hiện tại mà còn vì con số ngày càng tăng các doanh nghiệp mới đợc thành lập. Với một thị trờng đầu ra nh vậy, đáng ra trong thời gian qua cho thuê tài chính có thể tìm đợc những cơ hội phát triển nhẩy vọt. Song những gì đang diễn ra không mang lại cho các công ty cho thuê tài chính nói chung và của Ngân Hàng Công Thơng nói riêng một thị trờng phát triển nh mong muốn. Trớc tình hình thuê và cho thuê hiện nay, phải khẳng định cho thuê tài chính là một thị trờng đầy tiềm năng nhng đầu ra lại bế tắc Với đề tài Một số biện pháp nhằm phát triển hoạt động kinh doanh tại Công ty cho 3 thuê tài chính Ngân hàng Công thơng Việt Nam để từ đó có thể thấy rõ đ- ợc vai trò của cho thuê tài chính đối với sự phát triển kinh tế đồng thời tìm ra đ- ợc những giải pháp phù hợp với điều kiện Việt nam nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty. Do đó chuyên đề sẽ bao gồm những vấn đề chính sau đây: Chơng I : Những vấn đề chung về cho thuê tài chính Chơng II : Thực trạng và giải pháp phát triển hoạt động của Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Công thơng Việt Nam Chơng III : Một số giải pháp và kiến nghị Tuy nhiên đây là một đề tài rộng lớn còn nhiều điều mới mẻ ở nớc ta và với sự hiểu biết còn hạn chế nội dung của chuyên đề không tránh khỏi những khiếm khuyết em mong nhận đợc những ý kiến đóng góp của thầy cô để đề án đợc bổ sung và hoàn chỉnh. 4 Nội dung chuơng I: những vấn đề chung về cho thuê tài Chính I. Cho thuê tài chính trong nền kinh tế thị trờng. 1.Sơ lợc lịch sử tổ chức hoạt động cho thuê tài chính trên thế giới Cho thuê tài sản là một công cụ tài chính đã đợc sáng tạo từ rất sớm trong lịch sử văn minh nhân loại. Theo các th tịch cổ, các giao dịch cho thuê tài sản đa xuất hiện từ năm 2800 trớc CN tại thành phố của ngời Sumerian của ngời UR. Các thầy tu giữ vai trò ngời cho thuê, ngời thuê là những nông dân tự do. Tài sản đợc đem ra giao dịch thờng là công cụ sản xuất nông nghiệp. Vào khoảng năm 1700 trớc CN, vau Babilon là Hamnurabi đã ban hnàh nhiều văn bản quan trọng tạo thành một bộ luật lớn, trong đó có đa những qui định về hoạt động cho thuê tài sản. trong các nền văn minh cổ đại khác nh Hy Lạp, Lã Mã hay Ai Cập cũng xuất hiện các hình thức cho thuê để tài trợ cho việc sử dụng đất đai, gia súc, công cụ sản xuất. Có thể nói rằng, rất nhiều vấn đề giao dịch thuê mua ngày nay gặp phải đã đợc giải quyết từ nhiều thế kỷ trớc. Tuy nhiên các giao dịch thuê mua thời cổ đại thuộc hình thức thuê mua kiểu truyền thống (Traditional Lease). Phơng thức giao dịch của hình thức này tơng tự nh hình thức thuê vận hành ngầy nay và trong lịch sử hàng ngàn năm tồn tại của nó đã không có sự thay đổi lớn nào về tính chất giao dịch. Đầu thế kỷ 19, hoạt động thuê mau đã có sự gia tăng đáng kể về số lợng và chủng loại thiết bị, tài sản cho thuê. Đến đầu thập niên 50 của thế kỷ này, giao dịch thuê mau đã có những bớc phát triển nhảy vọt, nhất là tại Hoa Kỳ. Nguyên nhân của sự phát triển này là do hoạt động thuê mua đã có những thay đổi về tính chất của gia dịch. Đó là sự xuất hiên của nghiệp vụ chi thuê tài chính (Finace Leasing). Nó xuất hiện đầu tiên ở Hoa Kỳ, do công ty t bản Unitel State Leasing Corporation sáng tạo ra. Sau đó nghiệp vụ Leasing phát triển sang Châu Âu và đã đợc ghi vào luật thuê mau của Pháp, năm 1960 với tên gọi Crédit Bail. Cũng năm 1960 hợp đồng thuê mau đầu tiên đã đợc thảo ra ở Anh. Từ khi xuất hiện hình thức cho thuê tài chính, các hoạt động giao dịch thuê mua đã có những bớc phát triển hết sức mạnh mẽ cả về chủng loại tài sản, thiết bị và khối lợng giao dịch. Trong giao dịch chi thuê mua ngày nay, các công ty chi thuê tài chính (Leasing) có thể thuê những nhà máy hoàn chỉnh theo phơng thức chìa khoá trao tay. Đồng thời về mặt chủng loại, hoạt động thuê mau bao gồm từ các thiết bị, dụng cụ văn phòng cho tới những toà nhà lớn. Chỉ tính riêng 5 tại Hoa Kỳ tổng số vốn thiết bị cho thuê năm 1987 ớc tính lên tới 107,9 tỷ USD và có tốc độ gia tăng 7% mỗi năm. Ngày nay nghành thuê mua thiết bị Hoa Kỳ chiếm khoảng 25% - 30% tổng số tiền tài trợ cho các giao dịch mua bán thiết bị hàng năm. Còn ở Anh theo các số liệu của Hiệp Hội Tín Dụng thuê mua thiết bị, thì năm 1993, thuê vận hành chiếm khoảng 20% vốn tài trợ cho các hoạt động thuê mua của nớc Anh, tổng giá trị thuê mua đạt khoảng 60 tỷ USD. Đối với các nớc Châu á, thuê tài chính cũng đã có những bớc phát triển đáng kể bắt đầu từ thập niên 70 và không có một chuẩn mực nào đối với tổ chức hoạt động của công ty Leasing. Chỉ có 2 nớc là Hàn Quốc và Philipin là có luật Leasing, còn các nớc khác hoạt động của công ty Leasing do các luật khác chi phối nh luật thuế, luật thơng mại, luật đầu tở các khu vực khác hoạt động cho thuê tài chính cũng có những bớc phát triển mạnh mẽ, nhất là trong những năm gần đây là do nó là một hình thức tài trợ có tính an toàn cao, tiện lợi và có hiệu quả đối với các bên tham gia. Theo các số liệu thống kê cho thấy năm 1994 nghành công nghiệp cho thuê mua thế giới có giá trị trao đổi chiếm khoảng 350 tỷ USD. 2. Định nghĩa về Leasing. Điều đầu tiên cần đợc xem xét là thuật ngữ Leasing. Thực chất nên gọi ph- ơng thức finance leases là tài trợ thuê mua, tín dụng thuê mua hay cho thuê tài chính. Về cơ bản, vấn đề đang đề cập ở đây đợc du nhập từ nớc ngoài, từ tiếng Anh là finance lease (một số tài liệu gọi là leasing, capital lease) hay tiếng Pháp là crédit-bail. Chính từ những chữ tiếng Anh :fiance là tài chính hay tài trợ còn lease là thuê nên các nhà dịch thuật đã đa ra nhiều tên gọi nh : Cho thuê tài chính, leasing, tài trợ thuê mua, cho thuê vốn .Trong tiếng Pháp crédit là tín dụng còn bail có nghĩa là thuê nên có thể dịch là tín dụng thuê mua Khi dịch từ tiếng nớc ngoài thì thuật ngữ không cần bám sát từ mà cần đảm bảo khái quát đợc bản chất của sự vật hiện tợng mà thuật ngữ đang mô tả. Nếu gọi là cho thuê tài chính theo các văn bản chính thức qui định thì liệu phải hiểu tài chính ở đây là gì, ngay cả khái niệm về tài chính cũng đợc hiểu theo nhiều các khác nhau. Điều này dễ dẫn đến khó khăn cho những ngời muốn tìm hiểu về loại hình nghiệp vụ mới này. Mặt khác, ở đây đối tợng các công ty cho thuê lại là tài sản. 6 Nếu dịch là cho thuê theo phơng thức thuê mua thì khá chuẩn về mặt bản chất của nghiệp vụ. Nghĩa là, việc cho thuê tài sản đồng thời bên thuê có thể mua lại tài sản theo một giá đã thoả thuận nếu bên thuê trả đủ tiền thuê và tuân thủ các điều kiện của hợp đồng. Nh vậy, nếu dùng chính xác thì nên gọi finance lease hay leasing là cho thuê theo phơng thức thuê mua hay thuê mua.(cho thuê theo phơng thức thuê mua khi đứng trên giác độ bên cho thuê, còn thuê mua trên giác dộ bên thuê). Tuy nhiên vấn đề thuật ngữ không đóng vai trò quá quan trọng mà ở đây là cần hiểu đúng và chính xác vấn đề, trong bài sẽ tiếp tục sử dụng thuật ngữ cho thuê tài chính theo nh các văn bản chính thức và đang đợc sử dụng phổ biến hiện nay. Khái niệm cho thuê tài chính cũng không đợc định nghĩa chuẩn. Thuê tài chính là một phơng thức tài trợ tín dụng trung hay dài hạn không thể huỷ ngang. Theo phơng thức này, ngời cho thuê thờng mua tài sản, thiết bị mà ngời thuê cần và đã thơng lợng từ trớc các điều kiện thuê tài sản đó với nhà cung cấp hoặc ngời cho thuê cung cấp tài sản của họ cho thuê. Tuỳ theo qui định của từng quốc gia, đợc coi là thuê tài chính khi thời hạn thuê thờng chiếm phần lớn đời sống hữu ích của tài sản và hiện giá thuần của toàn bộ các toàn bộ các khoản tiền cho thuê phải đủ để bù đắp những chi phí mua tài sản tại thời điểm bắt đầu hợp đồng. Mỗi nớc trên thế giới định nghĩa khác nhau về cho thuê tài chính do luật pháp của nớc đó chi phối, đặc biệt là luật thuế. Theo Nghị định 64/CP ngày 9/10/1995 của Chính Phủ Quy chế tạm thời về tổ chức và hoạt động của công ty cho thuê tài chính qui định Cho thuê tài chính là hoạt động tín dụng trung dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc thiết bị và các động sản khắc. Bên cho thuê cam kết mua máy móc thiết bị và động sản theo yêu cầu của bên thuê còn bên thuê thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn thuê đợc hai bên thoả thuận và không đợc huỷ bỏ hợp đồng trớc hạn. Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê đợc chuyển quyền sở hữu, mua lại hoặc tiếp tục thuê tài sản đó theo các điều kiện đã thoả thuận trong hợp đồng thuê . Từ những qui định chung trên đã tạo ra nhiều phơng thức cho thuê tài chính khác nhau nhng tất cả đều có một qui trình cơ bản nh sau ( các loại khác cũng có thể coi là phái sinh của phơng thức này ). 7 Công ty cho thuê tài chính Hợp đồng mua bán Hợp đồng cho thuê Thanh toán Thanh toán tiền thuê Thoả thuận về lựa chọn máy móc, thiết bị Nhà cung cấp Bên thuê Máy móc thiết bị Giao hàng, lắp đặt và bảo dỡng 3. Đặc điểm của Leasing Thực tế cho thấy việc đa ra những tiêu chuẩn nhận dạng cụ thể, rõ ràng về giao dịch cho thuê tài chính là một vấn đề cần đợc quan tâm. Một hệ thống tiêu chuẩn chính xác sẽ góp phần. phân định rõ ràng giao dịch cho thuê tài chính với các giao dịch thơng mại cũng nh các hoạt động tài chính khác. Từ đây tránh đợc sự trùng lắp, mâu thuẫn của những văn bản pháp luật không phù hợp. Thế nhng, khi nói đến đặc điểm của cho thuê tài chính thì vẫn cha có sự thống nhất giữa các quốc gia cũng nh các tổ chức quốc tế. Có thể liệt kê một số nhóm đặc điểm mà các nớc, các tổ chức đa ra để nhận dạng cho thuê tài chính nh sau : Thứ nhất, theo IASC, nghiệp vụ nào thoả mãn một trong bốn điều kiện sau thì đợc xem là cho thuê tài chính: + Quyền sở hữu tài sản đợc chuyển giao khi hợp đồng hết hạn + Hợp đồng có quy định quyền mặc cả mua. + Thời giá của tổng các khoản tiền thuê lớn hơn hoặc bằng giá trị của tài sản. + Hiện giá của các khoản tiền thuê gần bằng hoặc lớn hơn giá trị thị tr- ờng của tài sản. 8 Thứ hai: theo Hiệp định thống nhất luật dân sự về tín dụng thuê mua quốc tế do Hiệp hội tín dụng thuê mua quốc tế thoả thuận thì giao dịch thuê mua gồm những đặc điểm sau : + Ngời thuê chỉ rõ thiết bị và lựa chọn nhà cung cấp không phụ thuộc vào những kỹ năng và ý kiến của ngời cho thuê. + Thiết bị đợc đề cập trong thoả thuận thuê mua do ngời cho thuê mua theo thoả thuận giữa ngời cho thuê và ngời thuê, trong tình trạng mà ngời thuê biết rõ nhà cung cấp. + Những khoản tiền thuê phải trả theo thoả thuận của thuê mua đợc tính theo phơng thức trả dần hay trả ngay một phần đáng kể chi phí mua thiết bị. Thứ ba: theo tiêu chuẩn của Uỷ ban kế toán Hoa Kỳ thì giao dịch thuê mua là giao dịch thoả mãn những điều kiện : + Quyền sở hữu tài sản đợc chuyển giao cho ngời đi thuê khi chấm dứt hợp đồng thuê. + Hợp đồng thuê cho phép ngời đi thuê đợc quyền chọn mua tài sản thuê với giá thấp hơn ở một thời điểm nào đó hay đến khi chấm dứt thời hạn thuê. + Thời hạn thuê phải bằng 75% hoặc cao hơn đời sống hoạt động ớc tính của tài sản thuê + Giá trị hiện tại của các khoản thanh toán tiền thuê tối thiểu là 90% so với giá trị tài sản thuê. Nhìn chung trong luật của nhiều quốc gia thì tuỳ vào tình hình cụ thể mà những nhà làm chính sách có một số thay đổi liên quan đến đặc điểm của tín dụng thuê mua. Trên cơ sở các tiêu chuẩn phân loại của ISAC, mỗi quôc gia đều có những qui định cụ thể trong luật thuê mua của họ dựa trên những điều kiện cụ thể của mỗi nớc. Những qui định này có những khác biệt nhất định, song về cơ bản chúng không mâu thuẫn và tuỳ theo mức độ những qui định này có thể chi tiết, cụ thể hơn. Chẳng hạn nh quyền chon mua tài sản thuê khi kết thúc hợp đồng ở Anh, Nhật, Hàn quốc, Thái Lan, Pakistan là không bắt buộc trong khi đó ở các quốc gia khác nh Mỹ, anh Nhật và Việt nam là bắt buộc, nhng một số quốc gia khác thì bị cấm nh Malaysia, Singapore, ấn Độ. Thời hạn thuê tính theo đời sống hữu dụng của tài sản thuê thì ở Anh là phần lớn, ở Mỹ là 75 % 9 tối đa không quá 30 năm, ở Nhật đối với loại tài sản < 10 năm thì tối đa là 70%, còn với tài sản >10 năm là 60% và không quá 120%, với Hàn Quốc tài sản nhỏ hơn 5 năm là 70% còn lại là 60%, ở nớc ta qui định chung là lớn hơn 75%. Hiện giá các khoản tiền thuê tối tiểu so với giá trị hợp lý của tài sản thì ở Indonexia thì là trả đủ tiền thuê, Hàn Quốc thì không qui định, với Việt Nam và đa số các nớc thì qui định 90%. Tại Việt nam, Thể lệ tín dụng thuê mua đã quy định 3 tiêu chuẩn làm cơ sở phân biệt thuê mua tại điều 7 và Hệ thống tài khoản kế toán doanh nghiệp ban hành theo quyết dịnh số 1025 TC/CĐKT ngày 14/12/1994 của Bộ trởng bộ Tài chính cũng quy định 4 tiêu chuẩn để phân biệt thuê mua với các hình thức thuê khác. Cụ thể nh sau : Theo thể lệ tín dụng thuê mua, một giao dịch tín dụng thuê mua phải đáp ứng ít nhất một trong những yêu cầu sau : + Khi kết thúc thời hạn thuê theo hợp đồng tín dụng thuê mua, quyền sở hữu tài sản thuê đợc chuyển cho bên thuê hoặch bên thuê có quyền đợc lựa chọn quyền mua tài sản thuê theo một mức giá danh nghĩa đợc thoả thuận từ trớc, thấp hơn giá trị thực tế của tài sản vào ngày mua lại tài sản hay tiếp tục thuê tài sản đó. + Thời hạn thuê ít nhất phải bằng 60 % thời gian cần thiết để khấu hao tài sản thuê. + Tổng số tiền thuê do bên thuê thanh toán cho tổ chức tín dụng trong thời hạn thuê ít nhất phải tơng đơng với giá trị thị trờng của tài sản thuê vào thời điểm ký hợp đồng. Hiện nay, Thể lệ tín dụng thuê mua đã đợc thay thế bằng Quy chế đợc ban hành kèm theo Nghị định 64CP về hoạt động của công ty cho thuê tài chính. Những đặc điểm trong quy chế này đa ra hoàn toàn trùng hợp với quy định của Bộ tài chính : Quy chế chỉ ra: Nghiệp vụ cho thuê tài chính phải thoả mãn một trong 4 điều kiện sau: + Khi kết thúc thời hạn thuê hợp đồng, bên thuê đợc chuyển quyền sở hữu tài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo sự thoả thuận của 2 bên 10