KHỦNG HOẢNG nợ CÔNG CHÂU âu và tác ĐỘNG đến nền KINH tế THẾ GIỚI

KHỦNG HOẢNG NỢ CÔNG CHÂU ÂU VÀ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỀN KINH TẾ THẾ GIỚI Khái niệm nợ cơng, hiểu “nợ phủ, nợ cơng nợ quốc gia tổng giá trị khoản tiền mà phủ thuộc cấp từ trung ương đến địa phương vay nhằm tài trợ cho khoản thâm hụt ngân sách, nợ phủ, nói cách khác, thâm hụt ngân sách luỹ kế tính đến thời điểm Việc vay phủ thực thơng qua phát hành trái phiếu phủ để vay từ tổ chức, cá nhân Ngoài việc vay cách phát hành trái phiếu nói trên, phủ vay tiền trực tiếp từ ngân hàng thương mại, thể chế tài quốc tế, chẳng hạn Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF), WB Khủng hoảng nợ công làm tổn thương đồng Euro Đầu tư vào đồng Euro thị trường tài khu vực Châu Âu với thành viên Hy Lạp bất ổn, xu hướng đầu tư mạo hiểm thoái trào lúc loại trái phiếu, cổ phiếu có quốc tịch từ quốc gia Châu Âu đồng tiền sử dụng khu vực kinh tế đồng Eurozone bị giới, đầu tư lẩn tránh Điều làm ổn định lãi suất liên ngân hàng đồng Euro khiến nhà đầu tư niềm tin vào đồng tiền chung Euro liên đới đến nước có tình trạng nợ cơng tương tự Bồ Đào Nha, Ý, Tây Ban Nha Vì đợt tháo chạy quy mô lớn thị trường trái phiếu cổ phiếu ngân hàng khu vực Châu Âu điều hồn tồn Chính điều tạo nên hiệu ứng sụp đổ hàng loạt kinh tế khác Khủng hoảng tài khu vực Eurozone phủ bóng đen lên phục hồi kinh tế toàn cầu Sự phục hồi kinh tế khu vực Châu Âu chậm chạp quốc gia Đức Pháp tham gia cứu trợ nước thành viên cộng đồng, nguồn lực dành cho sách tài khóa nước bắt buộc phải giảm Một số nước cho vay khu vực Euro lo ngại vấn đề Châu Âu sẽ gây tác động tiêu cực đến tồn hệ thống tài chính, khiến ngân hàng thắt chặt cho vay thời gian ngắn hạn làm cho khoản tiền cứu trợ phủ khó tiếp cận doanh nghiệp người tiêu dùng Tình trạng doanh nghiệp lớn liên tiếp thông báo thua lỗ gia tăng thất nghiêp Châu Âu Hãng bảo hiểm AIG quý 3/2009 thông báo thua lỡ 8,9 tỉ USD hãng tài Fannie Mae quý thua lỗ 16,3 tỷ USD Cuộc khủng hoảng tài tiếp tục nối dài ch̃i ngày khó khăn thị trường việc làm cựu lục địa Tính đến tháng 3/2009, tỉ lệ thất nghiệp khu vực Eurozone 10% tỉ lệ thất nghiệp giới trẻ Tây Ban Nha 40% Khủng hoảng nợ cơng khu vực dẫn đến khủng hoảng tài chính, ảnh hưởng tiêu cực đến kinh tế khu vực, nguy sụp đổ kinh tế dây chuyền, nhiều ngân hàng thua lỡ, phá sản, tình trạng thất nghiệp phổ biến ảnh hưởng đến kinh tế Châu Á giới Tác động khủng hoảng Euro đến kinh tế khu vực Đông Nam Á Ba kịch cho Đông Nam Á Khủng hoảng nợ công Châu Âu phình to với kịch dự đốn không sáng sủa Một là, Châu Âu sẽ giữ Hy Lạp lại khối, hai Hy Lạp sẽ trật tự ba nước sẽ rời khỏi khối hỗn loạn hiệu ứng domino sẽ lan sang Tây Ban Nha, Bồ Đào Nha nước khác Tới nay, nhiều người vẫn tin kinh tế Đông Nam Á vượt qua địa chấn trường hợp kịch xấu xảy ra, khu vực Đông Nam Á sẽ bị tác động mạnh phụ thuộc tương đối lớn kinh tế khu vực vào Châu Âu Bởi EU đối tác thương mại lớn thứ hai ASEAN với tổng kim ngạch thương mại hàng hóa dịch vụ năm 2011 đạt 206 tỉ euro (tương đương 350 tỉ USD) đứng đầu đầu tư khu vực ASEAN với tổng vốn lên đến 230 tỉ USD Do vậy, xảy khủng hoảng, trao đổi thương mại trực tiếp gián tiếp với Châu Âu Mỹ sẽ sụt giảm nhanh chóng Những thành phẩm hàng hóa xuất sang thị trường lớn giới Trung Quốc sẽ bị cắt giảm, trao đổi thương mại với đối tác lớn ASEAN sẽ bị chững lại mục tiêu đạt 500 tỷ USD giá trị trao đổi thương mại vào năm 2015 ASEAN Trung Quốc sẽ thực Sự trì trệ kinh tế toàn cầu đồng nghĩa với việc giá hàng hóa giảm thu nhập từ xuất Đơng Nam Á sẽ bị thiệt hại Thực vậy, kim ngạch xuất tăng trưởng GDP hầu hết kinh tế khu vực đã có dấu hiệu chậm lại quý đầu năm 2012 động lực tăng trưởng nhờ gói kích thích kinh tế tung vào năm 2009, 2010 đã hết Tuy nhiên, riêng Thái Lan Philippines vẫn giữ đà tăng trưởng tốt với lý đặc biệt, nhu cầu tái thiết, phục hồi sau trận lụt lịch sử hồi năm 2010 Thái Lan Còn với Philippines nhờ tăng chi tiêu phủ mà tháng đầu 2012, kinh tế nước đã tăng trưởng nhanh dự kiến, đạt 6,4% Ngoài lĩnh vực xuất nơi chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, dòng chảy tài sẽ bị ngưng đọng Với thực tế khu vực Đông Nam Á phụ thuộc lớn vào dòng đầu tư nước ngồi để tăng trưởng, nên việc kinh tế phát triển giới áp dụng sách khắc khổ sẽ đẩy khu vực vào tình trạng khan vốn đầu tư Tuy nhiên, phần lớn kinh tế Đông Nam Á vẫn đứng vững trước biến động thất thường dòng vốn tư nhờ thực sách tiền tệ, tài khóa thận trọng suốt thập kỷ trở lại Dẫu vậy, vào thất thường dòng đầu tư đã gây phức tạp định cho công tác quản lý vĩ mô, áp lực cho tỷ giá hối đoái, lãi suất lạm phát Trong đó, Indonesia nước phải chịu nhiều hậu từ thất thường Lý tỷ lệ nắm giữ nguồn vốn cổ phần thị trường chứng khốn cơng cụ vay nợ ngắn hạn nhà đầu tư nước Indonesia lớn Khi có dấu hiệu bất ổn, họ sẵn sàng bán tài sản Do đồng nội tệ có xu hướng giá thời gian gần đây, phủ Indonesia đã có kế hoạch tăng nguồn cung ngoại tệ thị trường để đáp ứng nhu cầu mua chứng khoán nhà nước thị trường thứ cấp áp dụng số công cụ giao dịch ngoại tệ khác nhằm ổn định tỷ giá hối đối đồng rupiah Tính đến tháng 4/2012, khoản nợ tư nhân nước từ Châu Âu Indonesia 21,6 tỷ USD, chủ yếu từ Hà Lan (57,3%), Anh (10,7%), Đức (6,4%) Pháp (2,5%) Tác động khủng hoảng nợ công Châu Âu ngày gia tăng khiến giá trị đồng nội tệ rupia số chứng khoán thị trường Châu Á, có Indonesia, đã bị giảm vài tháng qua 1- Khủng hoảng nợ công khu vực Eurozone, tác động toàn cầu doanh nghiệp ngành nghề Tình trạng khủng hoảng nợ cơng khu vực Châu Âu gây tâm lý lo lắng sụp đổ tài dây chuyền, tình trạng thất nghiệp gia tăng, người dân khu vực Châu Âu tiêu dùng tiết kiệm Nhu cầu mua sắm Mỹ quốc gia Châu Âu suy giảm rõ rệt ngành ảnh hưởng mạnh doanh nghiệp sản xuất ô tô, dịch vụ cung ứng du lịch ngành may mặc Theo báo cáo Hiệp hội sản xuất ô tô Châu Âu, 27 quốc gia thuộc Liên Minh Châu Âu nhu cầu xe giảm 10,8% so kỳ với năm 2011, doanh số bán xe khu vực đã giảm liên tiếp12 tháng tính đến thời điểm tháng Tuy nhiên, Hiệp hội nhà sản xuất xe Châu Âu cho hay lượng tiêu thụ xe thị trường lớn mạnh khơng thun giảm, chí có dấu hiệu tăng trưởng rõ rệt, điển hình trường hợp nước Anh, doanh thu tăng 8,2% so với kỳ năm ngối Xét tồn phạm vi Châu Âu, đợt giảm 10,8% tháng cú giảm mạnh vòng 12 tháng qua Từ tháng đến hết tháng 8, doanh số bán hàng thị trường Liên minh Châu Âu giảm 7,6% so với năm 2011 Riêng Anh, thị trường xe có chuyển biến tích cực tốc độ tăng trưởng đạt 4,3% so với suy giảm số Ý Tây Ban Nha Ở Đức, 2,4 triệu ô tô đã bán năm nay, giảm 1,8% so với kỳ năm ngoái Suy giảm doanh số bán hàng ngành ô tô liên minh Châu Âu 7,6% so với năm 2011 Doanh số ô tô sụt giảm làm ảnh hưởng đến ngành công nghiệp phụ trợ suy giảm tương ứng, thu nhập người lao động không ổn định tiêu cân nhắc tiết kiệm hơn, ngành du lịch may mặc ảnh hưởng trầm trọng 2- Sự liên đới đến thị trường chứng khoán cổ phiếu Châu Á , Việt Nam Sự khủng hoảng tài khu vực Eurozone ngày lan rộng không ảnh hưởng khu vực Châu Âu mà lan sang Châu Á Theo liệu khảo sát kinh doanh nhất, nhà sản xuất Châu Á phải gồng vật lộn với nhu cầu yếu ớt từ Mỹ Châu Âu bối cảnh mong manh kinh tế toàn cầu Khu vực đồng Euro sa lầy suy thối kinh tế Mỹ trì đà phục hồi kinh tế mức cân Thị trường vốn hàng hóa có dấu hiệu giảm sút Châu Á Chỉ số quản lý thu mua (PMI) thức Trung Quốc cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh nhà máy liên tục thu hẹp tháng thứ liên tiếp khảo sát nhà sản xuất lớn Nhật Bản thể niềm tin sản xuất tồi tệ tháng qua Thêm nữa, số PMI Đài Loan chạm ngưỡng thấp vòng 10 tháng trở lại sản lượng xuất Hàn Quốc tụt dốc nghiêm trọng Theo khảo sát Trung Quốc, động lực kinh tế toàn cầu bị kìm hãm tăng trưởng chậm lại quý thứ liên tiếp Nhìn chung, số PMI tăng lên 49,8 tháng so với 49,2 tháng 8, nhiên số 50 chứng tỏ quy mơ sản xuất bị thu hẹp Chính phủ đã định cắt giảm lãi suất lần, nới lỏng yêu cầu ngân hàng dự trữ xuất 1,2 nghìn tỷ nhân dân tệ (190 tỷ $) cho vay Nhật Bản lâm vào tình trạng tương tự Sản lượng xuất sụt giảm nghiêm trọng đặc biệt sang nước Mỹ, Châu Âu, Trung Quốc, số niềm tin nhà sản xuất dường mong manh Hàn Quốc, cường quốc xuất nhãn hàng Samsung Electronics Hyundai Motor giảm 5,1% sản lượng xuất sang Liên minh Châu Âu tháng giảm 0,4 % sang thị trường Hoa Kỳ Tổng thể xuất Hàn Quốc đã sụt giảm 1,8% so với kỳ năm ngối In-đơ-nê-xi-a tiết lộ sản lượng xuất quốc gia giảm so với năm trước Thậm chí Đài Loan, số lượng đơn đặt hàng xuất giảm với tốc độ nhanh kể từ tháng 11 năm 2011 Chỉ riêng Ấn Độ, số PMI có dấu hiệu khả quan Các đơn đặt hàng hoạt động sản xuất liên tục tăng lên tháng nhiên cảnh báo lượng hàng tồn kho ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế tương lai Hệ khủng hoảng làm gia tăng lạm phát thất nghiệp nước Châu Âu, đồng Euro giá, GDP tăng trưởng thấp, lạm phát tăng cao, thu nhập thực tế người dân giảm cầu tiêu dùng nhập giảm mạnh Các vấn đề đã ảnh hưởng lớn đến thị trường chứng khoán Châu Á Việt Nam Châu Âu thị trường xuất lớn chủ lực nước thuộc khu vực Châu Á Việt Nam Xuất đình đốn đã gây tình trạng hoạt động sản xuất kinh doanh trì trệ doanh nghiệp Châu Á, Việt Nam Tình trạng tổ chức sản xuất thua lỡ có khả phá sản tác động xấu đến thị trường trái phiếu chứng khóan tất nhiên Vấn đề khác bùng nổ giá vàng thu hút vốn đầu tư, nhà đầu tư giới đầu tư vào vàng là nơi trú ẩn an tồn tình trạng khủng hoảng tài khu vực Châu Âu ngày lan rộng làm cho giá vàng thời gian qua tăng lên cao Điều phản ánh nhu cầu dự trữ vàng an toàn so đồng tiền giấy sau tổ chức, cá nhân Châu Âu Châu Á đua mua vàng bạch kim Chính điều tác động xấu đến đầu tư giới, Châu Á Việt Nam vàng chiếm tỉ trọng lớn danh mục đầu tư tổ chức đồng nghĩa với việc danh mục khác trái phiếu cổ phiếu sẽ giảm mạnh Như đồng vốn đầu tư gián tiếp giảm mạnh Ảnh hưởng học cho Việt Nam Kinh tế Việt Nam đã hội nhập sâu vào kinh tế giới, thể qua tỷ lệ xuất nhập dòng vốn đầu tư nước vào Việt Nam chiếm tỷ lệ cao Nếu khủng hoảng nợ Hy Lạp xảy kinh tế Việt Nam chịu ảnh hưởng nặng nề Khủng hoảng nợ công Hy Lạp học cho Việt Nam nhìn lại vấn đề nợ cơng mơ hình tăng trưởng kinh tế Ảnh hưởng đến hoạt động xuất nhập khẩu, dòng vốn đầu tư trực tiếp gián tiếp vào Việt Nam Dù Hy Lạp kinh tế lớn Châu Âu quan hệ thương mại, dòng vốn đầu tư Việt Nam không lớn, Việt Nam sẽ chịu tác động gián tiếp khủng hoảng nổ Với việc EU IMF cam kết sử dụng gần 1,000 tỷ USD để cứu trợ cho nước số nước có liên quan, chúng tơi cho khả vỡ nợ Hy Lạp sẽ khó diễn Tuy vậy, khủng hoảng sẽ làm chậm lại đà phục hồi kinh tế toàn cầu đặc biệt kinh tế Châu Âu khu vực có quan hệ thương mại dòng vốn đầu tư lớn vào Việt Nam, kinh tế Việt Nam sẽ không tránh khỏi ảnh hưởng Ổn định tỷ giá tâm lý thị trường chúng khốn Các dòng vốn đầu tư từ khu vực Châu Âu suy giảm, hay đà tăng trưởng kim ngạch xuất sang khu vực chậm lại tạo mối đe dọa lên phát triển kinh tế Việt Nam ổn định tỷ giá tiền đồng Tâm lý nhà đầu tư thị trường chứng khoán sẽ bị tác động không nhỏ sụt giảm thị trường chứng khốn Châu Âu giới Khơng loại trừ khả có đợt rút lui mạnh mẽ dòng tiền từ nhà đầu tư nước nước ngồi khủng hoảng nợ cơng bùng nổ Chi tiêu công mở rộng gây sức ép lên thâm hụt ngân sách Việt Nam Trong thời gian gần đây, Ủy ban Tài - Ngân sách Quốc hội đã đưa cảnh báo mức dư nợ phủ nợ quốc gia đã tăng sát mức trần cho phép Cũng tương tự Hy Lạp, thâm hụt thương mại Việt Nam ln trì mức cao kéo dài Một tỷ lệ lớn vốn tài trợ cho thâm hụt đến từ bên ngoài, số tiền vay nợ qua ODA, vay thương mại, phát hành trái phiếu phủ quốc tế ngày lớn Dù tỷ lệ nợ công/GDP vẫn mức an toàn (dưới 50%), tỷ lệ ngày tăng nhanh sẽ nhanh chóng tiệm cận mức giới hạn an toàn 50% Việt Nam đã phải thực sách nới lỏng tiền tệ kích thích kinh tế để lấy lại đà tăng trưởng sau khủng hoảng Áp lực thâm hụt ngân sách nặng tới Việt Nam có hàng loạt dự án quy mô lớn mở rộng thủ đô Hà Nội, xây dựng nhà máy điện hạt nhân, dự án đường cao tốc Bắc Nam, Đây dự án tiêu tốn chi phí cao phần lớn số tiền tiền tiết kiệm nước, mà đến từ nguồn vốn vay từ nước ngồi Mơ hình tăng trưởng dựa q nhiều vào nguồn vốn đầu tư bên sẽ dễ bị tổn thương kinh tế giới ngưng trệ Khủng hoảng nợ công Hy Lạp nước Châu Âu khiến Việt Nam phải suy nghĩ lại toán chất lượng tăng trưởng Tỷ lệ đầu tư/GDP năm gần mức 40% Đây tỷ lệ cao so trung bình nước khu vực giới Trong số 40% nói trên, khoảng 27- 30% tài trợ nguồn vốn tiết kiệm nước Hơn 10% lại từ dòng vốn từ bên ngồi (FDI, FPI, ODA khoản vay khác), vốn vay chiếm tỷ lệ khơng nhỏ Với việc dòng vốn đầu tư nước chiếm tỷ lệ lớn cấu vốn đầu tư, kinh tế Việt Nam sẽ dễ bị tổn thương kinh tế giới ngưng trệ Tuy vậy, cho kịch xấu có khả xảy ngắn hạn Việt Nam chưa phải chịu áp lực nhiều từ việc suy giảm dòng vốn đến từ bên ngồi Xét dài hạn, tình trạng phụ thuộc nhiều vào dòng vốn đầu tư nước kéo dài sẽ khiến Việt Nam gặp phải nhiều rủi ro tương tự Hy Lạp Kinh tế Việt Nam vẫn đạt tốc độ tăng trưởng cao mà sẽ phụ thuộc nhiều đến dòng vốn từ bên ngồi Việt Nam sử dụng vốn đầu tư cách hiểu ( ICOR khoảng 3.5 - 4, mức trung bình nước phát triển) Vì vậy, giải pháp dài hạn Việt Nam vẫn phải nâng cao hiệu đầu tư, giúp giảm hàng loạt rủi ro kinh tế Tóm lại, từ khủng hoảng Hy Lạp lần cho thấy kinh tế Việt Nam vẫn tiềm ẩn rủi ro, tăng trưởng dựa nhiều vào dòng vốn đầu tư từ bên ngồi Tình trạng Việt Nam giống Hy Lạp số yếu tố như: thâm hụt tài khoản vãng lai kéo dài, yếu quản lý chi tiêu cơng… Chỉ có tái cấu trúc kinh tế cải thiện chất lượng tăng trưởng giúp Việt Nam trì tốc độ tăng trưởng cao năm tới./ Tài liệu tham khảo http://soha.vn/kinh-doanh/cac-quoc-gia-chau-a-chong-choi-khung-hoang-chau-au20121001054431569.htm Áhttp://m.go.vn/edu/pages/e-tap-chi/MagazinePage.aspx? m=10&mc=157&msc=194&n=13138 http://www.baomoi.com/Khung-hoang-no-cong-cua-Hy-Lap-va-nhung-anh-huong-den-VietNam/126/4325281.epi ... phản ánh nhu cầu dự trữ vàng an toàn so đồng tiền giấy sau tổ chức, cá nhân Châu Âu Châu Á đua mua vàng bạch kim Chính điều tác động xấu đến đầu tư giới, Châu Á Việt Nam vàng chiếm tỉ trọng lớn... vực, nguy sụp đổ kinh tế dây chuyền, nhiều ngân hàng thua lỗ, phá sản, tình trạng thất nghiệp phổ biến ảnh hưởng đến kinh tế Châu Á giới Tác động khủng hoảng Euro đến kinh tế khu vực Đông Nam... Pháp (2,5%) Tác động khủng hoảng nợ công Châu Âu ngày gia tăng khiến giá trị đồng nội tệ rupia số chứng khốn thị trường Châu Á, có Indonesia, đã bị giảm vài tháng qua 1- Khủng hoảng nợ cơng khu