Kinh tế lương Mô hình Bitcoin

Bài tập kinh tế lượng nhóm V Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến giá tiền ảo liskcoin mơ hình hồi quy đa biến Đặt vấn đề H iện nay, giới xuất dạng tiền tệ điện tử kiểu thu hút lượng lớn nhà đầu tư xâm nhằm đầu tích trữ, thu lại nguồn lợi nhuận khổng lồ.Với đặc tính quan trọng ẩn danh, giao dịch khơng cần lệ phí, ngày, nhiều người tin tưởng chấp nhận Tiền điện tử có độ bảo mật cao, xuất phân chia hoàn toàn tự động dựa thuật toán Theo chuyên gia, tiền điện tử hay tiền mã hóa (cryptocurrency) phương thức trao đổi sử dụng mật mã để đảm bảo an tồn giao dịch kiểm sốt đơn vị tiền tạo Loại tiền trao đổi trực tiếp thiết bị kết nối Internet mà không cần thơng qua tổ chức tài trung gian, giúp giảm thiểu chi phí giao dịch Việc khai thác đồng tiền ảo mạnh ngày khó khăn đòi hỏi chi phí đầu tư lớn, thay vào nhà đầu tư chuyển sang đầu tư sang đồng tiền ảo sở giá đồng tiền mạnh Trên sở đó, đầu năm 2016 đồng tiền Liskcoin đời dựa đồng tiền ảo trước Nhằm phân tích yếu tố tác động tới giá để nhà đầu tư có nhìn tổng quan Liskcoin, liệu có nên đầu tư tiếp tục hay khơng Liệu biến động giá khác có ảnh hưởng đến liskcoin hay ko ảnh hưởng nào, Trên sở lý thuyết học nhóm em xin thực đề tài: “Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến giá tiền ảo liskcoin mô hình hồi quy đa biến” Trang Cơ sở lý thuyết cơng cụ giải 2.1 Mơ hình hồi quy đa biến ? Hồi quy tuyến tính Phân tích hồi quy tuyến tính làmột phương pháp phân tích quan hệ biến phụ thuộc Y với hay nhiều biến độc lập X Mơ hìnhhóa sử dụng hàm tuyến tính (bậc 1) Các tham số mơ hình (hay hàm số) ước lượng từ liệu 2.2 Ý nghĩa thực tế xây dựng mơ hình hồi quy • Phân tích định lượng biến sở dự liệu có trước để đưa nhận định, tiên đoán giá trị kỳ vọng biến phụ thuộc phù hợp với yêu cầu thực tế • Phân tích tương quan cho thấy độ mạnh yếu mối quan hệ tuyến tính hai biến số 2.3 Giới thiệu phần mềm để giải toán: 2.3.1 Tổng quan EVIEWS EViews (Econometric Views) phần mềm thống kê chạy Windows Phần mềm xây dựng Quantitative Micro Software (QMS), phiên 1.0 phát hành vào tháng 3/1994 EViews sử dụng thống kê kinh tế lượng, chức phân tích liệu, chuỗi thời gian dự báo Dữ liệu EViews lưu trữ theo định dạng độc quyền, nhiên input output có hỗ trợ cho nhiều định dạng phần mềm khác Excel, PSPP/SPSS, DAP/SAS, Stata, RATS TSP Eviews truy cập liệu qua ODBC Gretl mở tệp liệu Eviews 2.3.2 Tổng quan R R ngơn ngữ lập trình mơi trường phần mềm dành cho tính tốn đồ họa thống kê Đây thực ngơn ngữ lập trình S với ngữ nghĩa khối từ vựng lấy cảm hứng từ Scheme R Ross Ihaka Robert Gentleman tạo Đại học Auckland, New Zealand, đến R Development Core Team chịu trách nhiệm phát triển Tên ngôn ngữ phần lấy từ chữ đầu hai tác giả (Robert Gentleman Ross Ihaka), phần cách chơi chữ từ tên S Ngôn ngữ R trở thành tiêu chuẩn thực tế (de facto) nhà thống kê cho thấy phát triển phần mềm thống kê, sử dụng rộng rãi để phát triển phần mềm thống kê phân tích liệu Trang Giới thiệu tiền ảo 3.1 Tiền điện tử - Xu tương lai Loại tiền trao đổi trực tiếp thiết bị kết nối Internet mà khơng cần thơng qua tổ chức tài trung gian, giúp giảm thiểu chi phí giao dịch Người dùng sử dụng tiền điện tử nơi giới, chí đổi thành tiền mặt cần thiết Dưới hình thức đồng Bitcoin, đồng Ethereum, đồng Steem…, nguồn đầu tư tài hiệu Hiệu đầu tư đạt 200% lãi suất tăng ngày Trên giới, số nước Mỹ, Thụy Điển, Đan Mạch, Nhật Bản…tiền điện tử Bitcoin sử dụng để toán dịch vụ y tế, ngân hàng… Hay trường hợp Dubai, người dân mua nhà tiền điện tử Tại Việt Nam, tiền điện tử xuất từ lâu nhiều hình thức Phổ biến loại tiền điện tử offline (thẻ trả trước, thẻ thông minh), tiền điện tử online (ví điện tử), đồng Bitcoin… Trong đó, đồng Bitcoin - Loại tiền ảo xuất từ năm 2009, thu hút quan tâm giới đầu tư Từ mức giá khoảng 13 USD năm 2013, tỉ giá Bitcoin lên 4.000 USD Dânchơi tiền ảo kỳ vọng, giá Bitcoin lên tới 10.000 USD Đáng ý, sau chia tách thành Bitcoin Cash Bitcoin từ ngày 1/8/2017, giá tiền ảo Bitcoin có xu hướng tăng vọt liên tiếp lập kỷ lục Chính thế, thời gian qua giới tài cơng nghệ tồn cầu đổ khoảng tỷ USD đầu tư vào nghiên cứu ứng dụng blockchain, công nghệ giúp đồng tiền Bitcoin hoạt động Blockchain có cú đột phá để tạo nên nhiều ứng dụng giao dịch số hố thành cơng tiền điện tử tốn; tài thị trường cổ phiếu, chi phiếu, quản lý nợ sở hữu hay tài sản; giáo dục, y tế, nghệ thuật 3.2 Giới thiệu số đồng tiền điện tử mạnh Theo bảng xếp hạng Coingecko top điện tử có sức ảnh hưởng 3.2.1 Bitcoin Bitcoin (BTC) loại tiền tệ kỹ thuật số quản lý phân cấp Bitcoin tạo hệ thống mã hóa phức tạp Đây giao thức mật mã dùng để chuyển hóa liệu bí mật nhằm bảo tồn giá trị đơn vị trao đổi Bitcoin đồng tiền làm giả hay gian lận bảo mật theo cách đặc biệt Cha đẻ Bitcoin xem ông Satoshi Nakamoto dạng phần mềm mã nguồn mở từ năm 2008 Trang Tính tới ngày 11-09-2017, có 16.556.937 đồng Bitcoin tạo Với mức giá giao dịch 7000 USD/BTC tổng vốn hóa giá trị thị trường đồng tiền giao dịch lên đến 70 tỷ USD Hàng ngày giới trung bình tổng giá trị thị trường số Bitcoin giao dịch có giá trị tỷ USD, cao gấp 10 lần thị trường chứng khoán Việt Nam Một đặc điểm bật khác Bitcoin hay đồng tiền mã hóa khác tính bảo mật cao có tảng công nghệ blockchain Công nghệ blockchain ghi lại dấu vết giao dịch đảo ngược Do khơng thể thay đổi giao dịch diễn Dữ liệu blockchain lưu giữ đồng thời hàng chục nghìn máy tính người khai thác tồn cầu Do khả bị giữ liệu gần khơng có Đặc biệt tính bảo mật Bitcoin cao người sở hữu hay thực lệnh mua bán Người mua, người sở hữu không cần khai báo tên thật với cá nhân, tổ chức 3.2.2 Ethereum Xuất vào năm 2013, Ethereum (ETH )đã giới đầu tư tiền tệ giới ý lập tức, Ethereum đồng tiền ảo đánh giá "Đối thủ Bitcoin" tương lai, giá trị Ethereum coin không ngừng tăng phát triển mạnh mẽ Ethereum phát minh tài trẻ người Nga tên Vitalik Buterin (Sinh năm 1994), lấy ý tưởng từ Bitcoin Buterin mong muốn khắc phục điểm yếu trước Bitcoin xác nhận giao dịch chậm đồng thời khuyến khích tập trung khai thác qua Mining-pool khai thác đơn lẻ Ethereum tạo tảng mã nguồn mở, loại Cryptocurrency mệnh danh đồng tiền điện tử Bitcoin 2.0 Không dừng lại ngôn ngữ lập tình đơn mà Ethereum làm nhiều thứ khác thơng qua ngơn phát triển Ethereum hoạt đông tương tự Bitcoin, dựa Blockchain, bạn khai thác nó, trao đổi, giao dịch thơng qua đơn vị tiền tệ Ether Theo đó, số khía cạnh coi Ethereum ứng dụng hữu ích, ETH tạo hệ sinh thái tài phân tán riêng Ở lần mở bán vào đầu năm 2014 Vốn hóa thị trường Ethereum đạt tới 25 triệu USD Cũng kể từ ETH bắt đầu phát triển Blockchain riêng bên cạnh phát triển ln ngơn ngữ lập trình riêng Phiên beta Ethereum nhà nhà phát triển cho mắt tháng 7/2015 đem đến diện mạo hoàn toàn cho Ethereum hoạt động với hợp đồng thông minh Trang 3.2.3 Dash Dash (DASH) đồng tiền kỹ thuật số hệ dựa tảng blockchain giống Bitcoin Dash giải nhiều vấn đề tồn đọng Bitcoin cách tăng tốc giao dịch, cung cấp riêng tư tài mạnh mẽ hơn, phát triển hệ thống quản trị kinh phí phân cấp 3.2.4 Litecoin Litecoin đồng tiền kỹ thuật số áp dụng thuật toán mạng ngang hàng (peer-topeer network) dự án thuộc quyền MIT/X11 Việc tạo di chuyển đồng tiền dựa vào nguồn cryptographic protocol tự do, không thuộc quản lý quan Phần lớn kỹ thuật tương tự Bitcoin, Litecoin có số cải tiến so với Bitcoin (BTC) cryptocurrency khác, chẳng hạn việc áp dụng Segregated Witness Lightning Network Các hệ thống cho phép lượng lớn giao dịch xử lý mạng khoảng thời gian định, giảm tắc nghẽn tiềm ẩn Bitcoin Litecoin gần có chi phí giao dịch khơng tạo điều kiện cho khoản toán nhanh Bitcoin khoảng lần Litecoin phát hành Charlie Lee, cựu nhân viên Google, thông qua nguồn mở Github vào ngày tháng 10 năm 2011 Litecoin chủ yếu khác phần mềm Bitcoin Core chỗ giảm thời gian phát sinh khối (2,5 phút), tăng số lượng tiền xu tối đa, thuật tốn khác (scrypt thay SHA-256) GUI sửa đổi nhỏ Trong tháng 11 năm 2013, tổng giá trị Litecoin tăng trưởng mạnh, nhảy vọt 100% vòng 24 Litecoin đạt mức doanh thu tỷ đô la vào tháng 11 năm 2013 Tính đến ngày tháng năm 2017, vốn hóa thị trường 1.542.657.077 la Mỹ với khoảng 30 đô la Mỹ đồng xu 3.2.5 Monero Monero (XMR) giao thức mật mã có mã nguồn mở tạo vào tháng năm 2014 chủ yếu tập trung vào quyền riêng tư, phân quyền khả mở rộng Không giống nhiều giao thức mật mã khác bắt nguồn từ Bitcoin, Monero dựa giao thức CryptoNote có khác biệt thuật tốn lớn liên quan đến tạo mã hóa khó hiểu blockchain Kiến trúc mã kiểu mơ đun Monero đánh giá cao Wladimir J van der Laan, người trì Bitcoin Core Monero Trang có tăng trưởng nhanh vốn hóa thị trường (từ đến 185 triệu đô la Mỹ) khối lượng giao dịch năm 2016, phần việc áp dụng thị trường web đen AlphaBay vào cuối mùa hè năm 2016 Tính đến tháng năm 2017, Monero trở thành cryptocurrency mua buôn bán nhiều thứ 6, với mức vốn hóa thị trường 600.000.000 USD Monero đời vào ngày 18 tháng năm 2014 tên BitMonero, phức hợp Bit (như Bitcoin) Monero (nghĩa đen “đồng xu” tiếng Esperanto) Năm ngày sau, cộng đồng chọn tên ngắn gọn Monero Nó đời phân nhánh tiền tệ Bytecoin dựa CryptoNote, nhiên xuất hai khác biệt lớn Thứ nhất, thời gian khối mục tiêu giảm từ 120 xuống 60 giây, thứ hai, tốc độ phát tán giảm 50% (sau Monero quay trở lại với 120 giây thời gian khối giữ thời lượng phát tán cách tăng gấp đôi khối lượng thưởng cho khối mới) Ngoài ra, nhà phát triển Monero phát nhiều cố mã chất lượng kém, sau chúng giải tái cấu tạo Vài tuần sau tung thị trường, thợ đào GPU tối ưu hóa cho chức CryptoNight phát triển Vào ngày tháng năm 2014, Monero phục hồi từ công bất thường lạ tiến hành chống lại mạng lưới mật mã Trang Xây dựng mô hình hồi quy tuyến tính đa biến 4.1 Lisk gì? Tại nghiên cứu mơ hình hồi quy Lisk? Cũng loại tiền điện tử Lisk tảng ứng dụng mật tệ blockchain, cung cấp giải pháp tất vòng cho nhà phát triển Node.js hoạt Javascript để triển khai ứng dụng blockchain Lisk ứng dụng blockchain thể xây dựng từ mặt đất lên tinh khiết javascript tận dụng lợi Lisk API mạnh mẽ Ngoài ra, ứng dụng chạy sidechain riêng để đảm bảo Lisk an tồn Trong tương lai tất ứng dụng thực Lisk VM để đảm bảo chúng an toàn để chạy nút Lisk tiếp cận nhiều ưu chuộng nhà lập trình Lisk loại tiền ảo mới, giá đầu tư ban đầu thấp nhiều so với Bitcoin ( Khoảng USD/LSK) thích hợp với nhà đầu tư vốn học hỏi, có xu hướng phát triển mạnh ( tăng 5.13% vào ngày 14-11-2017) 4.2 Mơ tả liệu tốn Y = β + β 1* X + β 2* X + β 3* X + β 4* X + β 5* X + β 6* X + ε i Bảng tên biến mơ hình STT Tên biến Y X1 X2 X3 X4 X5 X6 Loại Phụ thuộc Độc lập Độc lập Độc lập Độc lập Độc lập Độc lập Định nghĩa Giá Liskcoin Giá Bitcoin Giá Ethereum Giá Litecoin Giá Monero Giá Dash Lượng giao dịch Đơn vị đo USD USD USD USD USD USD Volume Eth Xmr Kỳ vọng + + + + + + Nguồn liệu thu thập STT Date 1/1/2017 1/2/2017 1/3/2017 1/4/2017 1/5/2017 1/6/2017 Lisk 0.15 0.16 0.16 0.17 0.15 0.14 Btc 998.05 1019.2 1035.53 1130.85 990.67 894.03 8.06 8.36 9.63 10.97 10.12 10.15 Ltc 4.5 4.58 4.59 4.52 4.22 3.86 13.62 16 15.74 18.19 15.87 14.02 Dash 11.39 11.88 12.77 16.36 14.07 11.96 TT Volume 136076 120221 69169 153969 103553 156135 Trang 7 … 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 1/7/2017 0.14 900.08 9.82 3.95 12.9 12.41 84072 11/1/2017 11/2/2017 11/3/2017 11/4/2017 11/5/2017 11/6/2017 11/7/2017 11/8/2017 11/9/2017 11/10/2017 4.49 4.39 4.55 4.61 4.49 4.66 5.13 6.02 6.49 6.51 6714.79 7059.79 7234.74 7390.54 7416.27 7103.05 7166.74 7461.82 7186.29 7263.07 292.33 287.07 305.84 299.95 297.52 301.37 295.24 308.93 322.33 321.07 53.18 54.85 56.21 55.04 54.96 55.48 61.47 62.52 64.54 65.12 85.53 83.54 88.17 87.18 86.76 103.77 100.92 113.68 121.18 121.17 270.95 262.52 281.49 274.84 274.26 279.25 294.62 316.01 328.33 329.09 10449549 14128516 8733050 8341056 6815218 8375233 12394265 33887994 23730652 23369168 4.3 Dự đốn mối tương quan biến mơ hình với biến Lisk Vì đơng tiền ảo Lisk đời sau dựa công nghệ blockchain, chưa tạo uy tín riêng, nên giai đoạn đầu chịu ảnh loại tiền mạnh hơn, cụ thể biến động giá Lisk đồng biến với biến động giá loại tiền ảo khác, kỳ vọng + Vì đồng tiền ảo có giới hạn, nên nhiều người tin tưởng biết đến mức giá đẩy lên cao, ngược lại có nghi ngờ nhà đầu tư khơng tin tưởng đổ vỡ nhanh chóng Do biến Total – Volume (biểu thi cho mức nhà đầu tư tin tưởng) đồng biến với giá, kỳ vọng + Trang Giải toán EVIEWS kiểm định giả thuyết 5.1 Xác định đạt tạng thống kê: Bảng 5.1.a LISK BTC ETH XMR DASH TOTAL_V OLUME Mean 2.188408 2618.738 171.1189 47.23662 156.0315 6620019 Median 1.510000 2363.920 199.9600 40.14000 146.0200 2393369 Maximum 7.410000 7461.820 398.4300 141.7100 393.4600 1.03E+08 Minimum 0.100000 784.2800 8.060000 10.60000 11.21000 30731.00 Std Dev 2.199960 1677.968 128.8813 34.49454 110.7459 11335030 Skewness 0.757604 0.962851 -0.025421 0.874321 0.348089 3.866457 Kurtosis 2.179450 3.144264 1.337918 2.621139 1.836450 24.57026 Jarque-Bera 38.84648 48.78961 36.17673 41.88350 24.05388 6869.720 Probability 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000006 0.000000 Sum 687.1600 822283.7 53731.34 14832.30 48993.89 2.08E+09 Sum Sq Dev 1514.865 8.81E+08 5199055 372430.4 3838838 4.02E+16 Observations 314 314 314 314 314 BẢNG 5.1.A XÁC ĐỊNH ĐẠT TẠNG THỐNG KÊ CÁC BIẾN BẰNG EVIES 8.1 314 Trong đó: • • • • • • • • • • • Mean: Là trung vị Median: Là giá trị trung bình Maximun, Mininimun: Là giá trị lớn nhất, nhỏ Std Dev: Là độ lệch chuẩn Skewness: Hệ số bất đối xứng Kurtosis: Hệ số nhọn Jarque-Bera: Thống kê JB Probability: Mức xác suất Sum: Tổng Sum Sq Dev Tổng phương sai bình phương Observations: Số quan sát  Nhận xét: Mức độ biến động biến mạnh, giá trị max chênh lớn, tổng phương sai bình phương lớn ( 1514.465< Sum Sq.Dev 0.05 ( khơng có ý nghĩa thống kê) Trang 16 6.2.4 Xác định đa cộng tuyến 6.2.4.1 Vẽ đồ thị đa cộng tuyến R (hệ số tương quan) 20 60 *** Btc Density 400 120 0e+00 6e+07 *** *** *** *** *** *** *** *** Density Eth 0.93 0.85 0.91 x *** 0.50 *** 0.56 Density 120 Xmr Density 20 60 x 60 *** 0.54 20 0.90 0.94 x *** *** 0.96 0.69 Dash *** 0.61 0e+00 6e+07 x 400 Ltc 200 Density 200 400 0.84 0.88 0.89 0.89 5000 200 1000 x 1000 4000 7000 ... Đan Mạch, Nhật Bản…tiền điện tử Bitcoin sử dụng để toán dịch vụ y tế, ngân hàng… Hay trường hợp Dubai, người dân mua nhà tiền điện tử Tại Việt Nam, tiền điện tử xuất từ lâu nhiều hình thức Phổ biến