Tăng cường thu hút vốn đầu tư từ khu vực tư nhân vào các dự án đầu tư theo hình thức đối tác Công tư (PPP) trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh (LV thạc sĩ)

Tăng cường thu hút vốn đầu tư từ khu vực tư nhân vào các dự án đầu tư theo hình thức đối tác Công tư (PPP) trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh (LV thạc sĩ)Tăng cường thu hút vốn đầu tư từ khu vực tư nhân vào các dự án đầu tư theo hình thức đối tác Công tư (PPP) trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh (LV thạc sĩ)Tăng cường thu hút vốn đầu tư từ khu vực tư nhân vào các dự án đầu tư theo hình thức đối tác Công tư (PPP) trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh (LV thạc sĩ)Tăng cường thu hút vốn đầu tư từ khu vực tư nhân vào các dự án đầu tư theo hình thức đối tác Công tư (PPP) trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh (LV thạc sĩ)Tăng cường thu hút vốn đầu tư từ khu vực tư nhân vào các dự án đầu tư theo hình thức đối tác Công tư (PPP) trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh (LV thạc sĩ)Tăng cường thu hút vốn đầu tư từ khu vực tư nhân vào các dự án đầu tư theo hình thức đối tác Công tư (PPP) trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh (LV thạc sĩ)Tăng cường thu hút vốn đầu tư từ khu vực tư nhân vào các dự án đầu tư theo hình thức đối tác Công tư (PPP) trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh (LV thạc sĩ)Tăng cường thu hút vốn đầu tư từ khu vực tư nhân vào các dự án đầu tư theo hình thức đối tác Công tư (PPP) trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh (LV thạc sĩ)Tăng cường thu hút vốn đầu tư từ khu vực tư nhân vào các dự án đầu tư theo hình thức đối tác Công tư (PPP) trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh (LV thạc sĩ)

LUẬN VĂN THẠC SĨ

TÊN ĐỀ TÀI LUẬN VĂN: TĂNG CƯỜNG THU HÚT VỐN ĐẦU TƯ TỪ KHU VỰC TƯ NHÂN VÀO CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƯ THEO HÌNH THỨC ĐỐI TÁC

CÔNG - TƯ (PPP) TRÊN ĐỊA BÀN TỈNH BẮC NINH

Chuyên ngành: Kinh tế quốc tế

HỌ TÊN HỌC VIÊN: NGUYỄN HỮU TRƯỜNG GIANG

Hà Nội, năm 2017

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG

Họ và tên học viên: Nguyễn Hữu Trường Giang

Người hướng dẫn: PGS.TS Nguyễn Thị Tường Anh

Hà Nội, năm 2017

MỤC LỤC

PHẦN MỞ ĐẦU 3

CHƯƠNG 1: LÝ THUYẾT CHUNG VỀ THU HÚT VỐN TỪ KHU VỰC TƯ NHÂN VÀO ĐẦU TƯ THEO HÌNH THỨC ĐỐI TÁC CÔNG TƯ–(PPP) 5

1.1 Tổng quan về mối quan hệ đối tác nhà nước-tư nhân (PPP) 5

1.1.1 Định nghĩa và bản chất mối quan hệ nhà nước - tư nhân (PPP) 5

1.1.2 Sự khác nhau giữa mô hình Nhà nước–Tư nhân và mô hình tư nhân hóa 9

1.1.3 Các loại mô hình hợp tác giữa Nhà nước – Tư nhân 10

1.1.4 Động cơ thúc đẩy việc tham gia vào mô hình Nhà nước - Tư nhân 14

1.2 Vai trò nguồn vốn tư nhân và nguồn vốn nhà nước trong dự án PPP 17

1.2.1 Cấu trúc về nguồn vốn của dự án PPP 17

1.2.2 Khái quát về nguồn vốn tư nhân trong các dự án PPP 20

1.2.3 Khái quát về nguồn vốn hỗ trợ từ Chính phủ cho các dự án PPP 22

1.2.4 Vai trò của nguồn vốn tư nhân trong các dự án PPP 27

1.2.5.Ưu điểm và hạn chế tồn tại của mô hình Nhà nước- Tư nhân(PPP) 29

1.3 Một số yêu cầu của Dự án PPP hiệu quả 31

1.3.1 Yêu cầu về lĩnh vực đầu tư của dự án 34

1.3.2 Yêu cầu về mặt kỹ thuật của dự án 35

1.3.3 Yêu cầu về thể chế chính sách và các vấn đề tài chính 35

1.3.4 Yêu cầu về tham vấn các bên liên quan 38

1.3.5 Yêu cầu về cam kết của chính phủ 39

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THU HÚT VỐN TỪ KHU VỰC TƯ NHÂN TRÊN ĐỊA BÀN TỈNH BẮC NINH VÀO DỰ ÁN PPP 40

2.1 Khái quát chung về đầu tư của tỉnh Bắc Ninh giai đoạn 2006–2016 40

2.1.1 Về vị trí địa lý tỉnh Bắc Ninh 40

2.1.2 Tình hình kinh tế, chính trị và xã hội tỉnh Bắc Ninh 42

2 1.3 Tổng quan về thu hút đầu tư trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh 44

2.2 Thực trạng thu hút vốn từ khu vực tư nhân cho dự án PPP tại Bắc Ninh trong giai đoạn vừa qua 46

2.2.1 Thực trạng thu hút vốn từ khu vực tư nhân trong nước cho dự án PPP

trên địa bàn tỉnh 46

2.2.2 Thực trạng thu hút vốn từ khu vực tư nhân nước ngoài cho dự án PPP trên địa bàn tỉnh 57

2.2.3 Tác động của chính sách trong việc thu hút vốn từ khu vực tư nhân cho các dự án PPP trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh 58

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG THU HÚT VỐN TỪ KHU VỰC TƯ NHÂN CHO DỰ ÁN PPP TRÊN ĐỊA BÀN TỈNH BẮC NINH ĐẾN NĂM 2020, TẦM NHÌN 2025 73

3.1 Định hướng quy hoạch phát triển kinh tế xã hội tại tỉnh Bắc Ninh đến năm 2020, tầm nhìn 2025 73

3.1.1 Mục tiêu tổng quát 73

3.1.2 Mục tiêu cụ thể 74

3.2 Đánh giá chung về những yếu tố thành công và hạn chế tồn tại trong thu hút vốn từ khu vực tư nhân 74

3.2.1 Những yếu tố thành công trong việc thu hút vốn từ khu vực tư nhân cho các dự án PPP 74

3.2.2 Những tồn tại, hạn chế thu hút vốn từ khu vực tư nhân cho dự án PPP 77 3.3 Một số giải pháp thu hút vốn từ khu vực tư nhân trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh giai đoạn 2017–2020, tầm nhín 2025 80

3.3.1 Giải pháp tổng thể 80

3.3.2 Các giải pháp cụ thể 80

3.4 Kiến nghị: 85

KẾT LUẬN 86

DANH MỤC CÁC TÀI LIỆU THAM KHẢO 87

PHẦN MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài:

Bắc Ninh là tỉnh nằm trong khu vực kinh tế trọng điểm Bắc Bộ, nằm trong quy hoạch Vùng Thủ đô Tỉnh được tái lập năm 1997, khi đó cơ sở hạ tầng kinh tế -

xã hội còn rất thấp kém, đầu tư còn nhỏ lẻ, không tương xứng với tiềm năng Đến nay, Bắc Ninh đã trở thành một tỉnh với quy mô kinh tế khá lớn, cơ sở hạ tầng phát triển đồng bộ và là tỉnh tự chủ và đã điều tiết một phần ngân sách về Trung ương

Thực tế cho thấy rằng việc phát triển được kinh tế, phát triển hạ tầng cơ sở, nâng cao đời sống của nhân dân những năm gần đây, cho thấy ngoài vai trò đóng góp tích cực của vốn ngân sách nhà nước thì vai trò nguồn vốn của các nhà đầu tư tư nhân là hết sức quan trọng, đáng được ghi nhận Vai trò quan trọng đó được thể hiện thông qua các hợp đồng đối tác công – tư (PPP) ký kết giữa nhà đầu tư tư nhân và cơ quan nhà nước

có thẩm quyền, đảm bảo nguồn lực kinh tế, cũng là nhân tố quyết định sớm đưa Bắc Ninh trở thành tỉnh công nghiệp và đạt mục tiêu trở thành thành phố trực thuộc Trung ương vào năm 2022

Xuất phát từ thực tế và những vấn đề nêu trên, là một cán bộ Sở Kế hoạch và Đầu

tư tỉnh Bắc Ninh, được tham gia khóa học thạc sỹ, tác giả lựa chọn đề tài nghiên cứu

“Tăng cường thu hút vốn đầu tư từ khu vực tư nhân vào các dự án đầu tư theo hình thức đối tác Công tư (PPP) trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh” làm đề tài nghiên cứu cho

luận văn tốt nghiệp của mình

2 Mục tiêu nghiên cứu:

Làm rõ những vấn đề lý luận và nhân tố tác động đến thu hút vốn đầu tư từ

khu vực tư nhân cho dự án đầu tư theo hình thức công –tư (PPP);

Đánh giá thực trạng về thu hút đầu tư từ nguồn vốn tư nhân vào các dự án theo hình thức đối tác công- tư trên địa bàn tỉnh tỉnh Bắc Ninh trong thời gian qua; những kết quả đạt được, hạn chế và nguyên nhân;

Kiến nghị một số giải pháp để thu hút vốn đầu tư trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh

3 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu:

Đối tượng nghiên cứu: Chính sách và yếu tố liên quan tới thu hút vốn đầu tư theo hình thức đối tác công tư

Phạm vi nghiên cứu: Luận văn tập trung nghiên cứu vào thực trạng thu hút vốn, triển khai thực hiện dự án đầu tư Công Tư (PPP) ở tỉnh Bắc Ninh, giai đoạn 10 năm trở lại đây, từ năm 2006 đến năm 2016

4 Phương pháp nghiên cứu:

Cơ sở lý thuyết sử dụng để phân tích: Lý thuyết về thu hút đầu tư khu vực tư nhân trong nước, nước ngoài tại Bắc Ninh; chính sách chế độ của Trung ương, của Tỉnh đối với dự án PPP;

Các dữ liệu thu thập: Các dữ liệu liên quan tới cơ chế chính sách, quy trình, thủ tục và tình hình thu hút vốn đầu tư tư nhân trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh; Vai trò nguồn vốn của các nhà đầu tư tư nhân, vai trò hỗ trợ vốn của nhà nước trong việc triển khai thực hiện dự án PPP trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh;

Các nguồn dữ liệu: Các báo cáo của Nhà đầu tư (Các danh nghiệp đầu tư trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh), Sở Kế hoạch và Đầu tư, Sở Tài chính, Sở Tài nguyên và

Môi trường, Cục Thông kê tỉnh Bắc Ninh và các sở, ban ngành, đơn vị trên địa bàn

5 Kết cấu của luận văn:

Ngoài phần mở đầu và kết luận, kết cấu luận văn gồm 3 chương:

Chương 1: Nghiên cứu khung lý thuyết về thu hút vốn từ khu vực tư nhân vào các dự án theo hình thức đối tác Công Tư (PPP)

Chương 2: Thực trạng trong việc thu hút vốn từ khu vực tư nhân trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh vào dự án PPP

Chương 3: Một số giải pháp tăng cường thu hút vốn từ khu vực tư nhân trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh trong thời gian tới

CHƯƠNG 1: LÝ THUYẾT CHUNG VỀ THU HÚT VỐN TỪ KHU VỰC TƯ NHÂN VÀO ĐẦU TƯ THEO HÌNH THỨC ĐỐI TÁC CÔNG TƯ–(PPP)

1.1 Tổng quan về mối quan hệ đối tác nhà nước-tư nhân (PPP)

1.1.1 Định nghĩa và bản chất mối quan hệ nhà nước - tư nhân (PPP)

1.1.1.1 Nghiên cứu chung về mối quan hệ đối tác nhà nước – tư nhân

Mối quan hệ đối tác nhà nước - tư nhân miêu tả một loạt các mối quan hệ có

thể có giữa các tổ chức nhà nước và tổ chức tư nhân liên quan đến lĩnh vực cơ sở hạ tầng và các lĩnh vực dịch vụ khác Mối quan hệ đó có thể hiểu là một thỏa thuận

hợp tác giữa Nhà nước và khu vực tư nhân trong đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng và

cung cấp các dịch vụ công thông qua Hợp đồng PPP (Public Private Parnership)

Theo cách hiểu truyền thống, Hợp đồng PPP (Public Private Partnership) là thỏa thuận hợp tác giữa Nhà nước và khu vực tư nhân trong đầu tư phát triển cơ sở

hạ tầng và cung cấp các dịch vụ công, theo đó một phần hoặc toàn bộ công việc sẽ

được chuyển giao cho khu vực tư nhân thực hiện với sự hỗ trợ của Nhà nước

Ở bình diện chung nhất khái niệm Hợp đồng PPP là phạm trù động và được

hiểu rất linh hoạt tùy theo cách tiếp cận hợp đồng và những hoàn cảnh áp dụng cụ

thể, một hướng xây dựng định nghĩa hợp đồng BOT trên cơ sở bao quát các khía

cạnh pháp lý, tài chính chủ yếu của hợp đồng như quá trình đầu tư, chủ thể, tính cấp quyền, tính chất tài chính và mối quan hệ giữa các bên tham gia hợp đồng (Mối

Quan hệ đối tác nhà nước-tư nhân, Năm 2008)

1.1.1.2 Cơ sở hình thành mối quan hệ nhà nước -tư nhân (PPP)

Hợp đồng BOT trong nhiều năm gần đây đã được sử dụng và đóng vai trò quan trọng trong phát triển cơ sở hạ tầng, các cơ sở sản xuất công nghiệp, nông nghiệp ở các nước nhất là các nước đang phát triển Bởi vì, một mặt việc phát triển

cơ sở hạ tầng được coi là điều kiện tiên quyết cho phát triển kinh tế Mặt khác, nguồn vốn của nhà nước để đầu tư vào những lĩnh vực khác nhau của cơ sở hạ tầng còn rất hạn hẹp, chưa thể đáp ứng đủ và càng chưa thể đáp ứng tốt nhu cầu

Cơ sở hình thành thỏa thuận PPP xuất phát từ việc đầu tư các công trình kết cấu

hạ tầng hoặc cung cấp dịch vụ công nhằm phục vụ nhu cầu thiết yếu của đời sống xã

hội, như xây dựng, vận hành hệ thống đường bộ, cấp nước … Những dự án, dịch vụ

này đòi hỏi đầu tư lớn nhưng khó sinh lời nên thường do nhà nước đứng ra thực hiện

Tuy nhiên, có một thực tế là nhu cầu sử dụng các công trình, dịch vụ công, đặc biệt là

trước sức ép tăng trưởng kinh tế, luôn vượt quá khả năng thu xếp nguồn lực hữu hạn

của nhà nước, ngay cả các quốc gia phát triển cũng phải đối mặt với tình huống này

Vì vậy mà một trong những giải pháp để khắc phục tình trạng này là thu hút các nguồn lực đầu tư vào các dự án, dịch vụ công thông qua Dự án PPP

Kinh nghiệm của một số nước

Hợp đồng Hợp tác công – tư (PPP) trong phát triển kinh tế được thể hiện khác

nhau qua các giai đoạn phát triển Từ sau 1950 khi mà khái niệm về PPP còn chưa

được hình thành, đã có sự hợp tác giữa khu vực công và tư nhân trong đầu tư phát

triển cơ sở hạ tầng và cung cấp các dịch vụ thiết yếu tại một số nước Trong giai

đoạn này, Nhà nước đóng vai trò chủ đạo trong việc cung cấp các dịch vụ công và là

người cung cấp các khoản tài chính chủ yếu cho khu vực tư nhân để thực hiện nhiệm

vụ này Các công ty tư nhân, đặc biệt là trong 4 ngành điện lực, than, thép, vận tải biển,

đã nhận được sự hỗ trợ đáng kể về tài chính từ Chính phủ, trong đó có kênh đầu tư qua

các tổ chức tài chính công Các tổ chức tài chính công này được thành lập nhằm tách

việc thực hiện các chính sách công của nhà nước ra khỏi chức năng kinh doanh của các ngân hàng thương mại và tiếp nhận các khoản vốn đầu tư từ chính phủ và các nguồn tài trợ từ nước ngoài để đầu tư phát triển cho các công ty tư nhân trong việc phát triển cơ sở hạ tầng và cung cấp các dịch vụ thiết yếu.(Mối Quan hệ đối tác Nhà nước-Tư nhân, Năm 2008)

Đến thập niên 80, hợp tác giữa khu vực công và tư đã phát triển theo hướng tư

nhân hóa, theo đó xu hướng khu vực tư nhân thực hiện cung cấp các dịch vụ công

trước đây do nhà nước thực hiện nhằm giảm bớt gánh nặng về tài chính của Chính

phủ, đồng thời tạo điều kiện nâng cao chất lượng các dịch vụ công Vào những năm

1990, khái niệm quản lý theo mô hình khu vực tư nhân được áp dụng vào quản lý

khu vực công nhằm nâng cao trách nhiệm và tính hiệu quả trong khu vực công tiến

tới cải cách tổng thể khu vực công

Từ năm 2000 đến nay, xu hướng liên danh công–tư đã được phát triển và hoàn thiện Theo đó, hợp tác công–tư được hiểu là một phần của việc cải cách khu vực

công nhằm khắc phục sự thiếu hụt nguồn tài chính, thực hiện tối đa hoá lợi ích, và

cung cấp tốt hơn các dịch vụ công với chi phí thấp nhất Nội dung chính của hợp tác công-tư là chia sẻ rủi ro và trách nhiệm giữa Nhà nước và khu vực tư nhân, trong đó trách nhiệm gánh chịu chính đối với những rủi ro thuộc về khu vực tư nhân Nhà

nước cũng có trách nhiệm trong việc hỗ trợ khu vực tư nhân về tài chính để đảm

bảo dự án khả thi, giảm bớt khó khăn cho tư nhân Cơ chế hợp tác đã thay đổi và

chuyển dần từ quản lý bằng Luật sang quản lý thông qua hợp đồng Ngoài những

cách thức hợp tác truyền thống, trong vòng 10 năm qua đã có nhiều biện pháp, quy định và chính sách để thúc đẩy các mô hình hợp tác công–tư khác nhau

1.1.1.3 Một số đặc điểm của Hợp tác Công –Tư (PPP)

Thông thường PPP là một cam kết hợp tác lâu dài (khoảng 10-50 năm) trong

đó quyền lợi và trách nhiệm của các bên được phân bổ tương ứng với phần tham gia của mình Điểm nhấn trong phương thức này là thu hút sự tham gia đầu tư của khu vực tư nhân trong các dự án vốn được coi là ít có khả năng sinh lời, do vậy cần có

sự tham gia, sự cam kết của nhà nước để dự án trở thành khả thi (Viability Gap)

Bên cạnh đó, cơ chế PPP tạo ra cơ chế năng động trong việc phân công hợp lý giữa các bên trong hợp đồng dự án PPP: bên nào có khả năng làm tốt hơn một công việc

cụ thể sẽ được phân giao thực hiện phần việc đó, đồng thời được hưởng các quyền lợi từ phần việc đó Nói cách khác, đó là sự tính toán kỹ lưỡng các yếu tố tác động đến suốt vòng đời của dự án, sự phân bổ rủi ro giữa các bên một cách tối ưu nhằm

đạt được hiệu quả cao nhất

1.1.1.4 Một vài khái niệm và bản chất của PPP

Để có thể hiểu rõ bản chất hợp đồng PPP, trước hết phải đặt chúng trong mối quan hệ với khái niệm PPP nói chung Theo đó, trên bình diện tổng quát, PPP là

một cơ chế pháp lý có thể thích ứng tùy theo tính chất của dự án, loại hình quan hệ

mà dự án đòi hỏi và cũng có thể thích ứng với từng phương thức cung cấp tài chính Như vậy, PPP có thể áp dụng với nhiều trường hợp thực tiễn khác nhau Khi sử dụng cho những dự án về cơ sở hạ tầng thường được sử dụng nhất là PPP và được

hiểu là phương thức huy động vốn của nhà đầu tư tư nhân để tài trợ, xây dựng và

kinh doanh công trình cơ sở hạ tầng thường do nhà nước thực hiện

Thỏa thuận PPP cũng gắn liền với phát triển cơ sở hạ tầng Trong dự án PPP, nhà đầu tư tư nhân được đặc quyền xây dựng, kinh doanh công trình cơ sở hạ tầng

mà thường do chính phủ thực hiện Nhà đầu tư tư nhân này cũng có trách nhiệm tài trợ, thiết kế dự án và vào cuối giai đoạn đặc quyền nhà đầu tư sẽ chuyển giao công trình cho nhà nước Giai đoạn đặc quyền chủ yếu xác định bởi độ dài thời gian cần thiết để doanh thu từ công trình trả hết được nợ của doanh nghiệp và tạo ra được

một tỷ suất sinh lời hợp lý cho việc đầu tư và rủi ro mà doanh nghiệp đó phải chịu Hơn nữa, ở bình diện chung nhất, PPP được hiểu là một thỏa thuận pháp lý để thực hiện một phương thức đầu tư nhằm huy động nguồn vốn từ khu vực tư nhân để tài trợ và kinh doanh dự án cơ sở hạ tầng vốn thuộc về trách nhiệm của nhà nước,

làm giảm gánh nặng bội chi trong ngân sách nhà nước đồng thời tạo ra một cơ chế hữu hiệu trong việc đầu tư của tư nhân phục vụ lợi ích công cộng

Có thể nói việc xây dựng một định nghĩa đúng và đầy đủ về hợp đồng PPP là một công việc không hề đơn giản Có nhiều cách tiếp cận khác nhau về hợp đồng

PPP trên các phương diện kinh tế, tài chính, pháp lý và xã hội và mỗi cách tiếp cận lại đưa đến những hệ quả pháp lý khác nhau

- Ở Việt Nam định nghĩa hợp đồng PPP được quy định tại Điều 2 Quy chế thí điểm đầu tư theo hình thức đối tác công - tư ban hành kèm theo Quyết định số 71/2010/QĐ-TTg ngày 09 tháng 11 năm 2010 của Thủ tướng Chính phủ Theo đó, Đầu tư theo hình thức đối tác công - tư là việc nhà nước và Nhà đầu tư cùng phối

hợp thực hiện Dự án phát triển kết cấu hạ tầng, cung cấp dịch vụ công trên cơ sở

Hợp đồng dự án Hợp đồng dự án là hợp đồng được ký kết giữa Cơ quan nhà nước

có thẩm quyền và Nhà đầu tư, trong đó, nhà nước nhượng quyền cho Nhà đầu tư

được phép đầu tư, khai thác công trình, cung cấp dịch vụ công trong một thời gian nhất định Căn cứ tính chất của từng Dự án cụ thể, Hợp đồng dự án quy định cam

kết về trách nhiệm, nghĩa vụ và quyền hạn của Nhà đầu tư và Cơ quan nhà nước có thẩm quyền, mối quan hệ giữa nhà nước và Nhà đầu tư

Tuy nhiên, theo tác giả thì định nghĩa phù hợp hơn cả tại Việt Nam hiện nay

được quy định tại Khoản 1 Điều 3 Nghị định 15/2015/NĐ-CP ngày 14/2/2015 của

Chính phủ, cụ thể: “Đầu tư theo hình thức đối tác công tư (sau đây gọi tắt là PPP) là hình thức đầu tư được thực hiện trên cơ sở hợp đồng giữa cơ quan nhà nước có thẩm quyền và nhà đầu tư, doanh nghiệp dự án để thực hiện, quản lý, vận hành dự

án kết cấu hạ tầng, cung cấp dịch vụ công”

Với định nghĩa hợp đồng PPP nêu trên, Nhà nước Việt Nam đã nhìn nhận hợp đồng PPP từ khía cạnh là một quá trình đầu tư của nhà đầu tư (nhấn mạnh tiến trình

từ việc nhà đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng đến việc kinh doanh công trình đó và

chuyển giao không bồi hoàn cho Nhà nước Việt Nam) và mối quan hệ chủ thể Bên cạnh đó, các yếu tố nhượng quyền và tính tài trợ dự án là những thành tố hết sức

quan trọng của hợp đồng PPP đã được thừa nhận và là những thành phần buộc phải

có trong định nghĩa về hợp đồng PPP

1.1.2 Sự khác nhau giữa mô hình Nhà nước–Tư nhân và mô hình tư nhân hóa

1.1.2.1 Quá trình hình thành khái niệm tư nhân hóa, sự tham gia của khu vực

tư nhân

Khi mới bắt đầu “mở cửa’ lĩnh vực dịch vụ công cho khu vực tư nhân vào đầu

tư, các nhà làm chính sách gọi đó là quá trình tư nhân hóa Sau một thời gian, người

ta nhận thấy cách gọi đó không thích hợp lắm vì kinh doanh hàng hóa công không

hoàn toàn giống với kinh doanh hàng hóa tư và chính quyền vẫn có trách nhiệm bảo đảm cung ứng (providing) đầy đủ dịch vụ công dù rằng việc sản xuất (producing)

chúng đã chuyển giao cho khu vực tư nhân Do đó người ta thay từ tư nhân hóa

bằng từ sự tham gia của khu vực tư nhân (Private Sector Participation/PSP) Tuy vậy, cụm từ này vẫn chưa phản ánh đúng thực chất của chính sách thu hút tư nhân

vào lĩnh vực dịch vụ công nên khoảng vài năm gần đây người ta dùng cụm từ quan

hệ đối tác công-tư (Public-Private Partnership/PPP) Cách gọi này thể hiện quan hệ

bình đẳng cùng chia sẻ lợi ích, trách nhiệm và rủi ro giữa chính quyền, bên cung

ứng và cộng đồng tiêu dùng dịch vụ

1.1.2.2 Sự khác biệt giữa tư nhân hóa và quan hệ đối tác công-tư

Xuất phát từ những nghiên cứu về khái niệm và bản chất của thỏa thuận PPP

như đã nêu trên, chúng ta nhận thấy Thỏa thuận PPP khác với tư nhân hóa (trừ một

số trường hợp đặc biệt) Tư nhân hóa đồng nghĩa với việc nhà nước thoát vốn (divesture) hay từ bỏ quyền sở hữu, quản lý và chuyển giao các quyền này cho nhà

đầu tư tư nhân, đồng thời nhà nước quản lý thông qua luật pháp, quy định chuyên

ngành Trong khi đó, với PPP nhà nước vẫn giữ nguyên quyền quản lý, kiểm soát

nhất định, đồng thời có thể đặt ra những chuẩn mực, yêu cầu ràng buộc về cam kết

chất lượng và dịch vụ đối với nhà cung cấp tư nhân

Hơn nữa, tư nhân hóa và xã hội hóa đều đề cập đến quá trình mở cửa một ngành hay một lĩnh vực thuộc sở hữu nhà nước, do Nhà nước nắm độc quyền, cho

khu vực phi nhà nước (tư nhân) tham gia với nhiều hình thức Tuy vậy giữa hai khái niệm đó vẫn có sự khác nhau rất lớn, không chỉ vì bên tham gia là khu vực tư nhân

mà thôi (trong tư nhân hóa) hay bao gồm nhiều thành phần hơn, kể cả cộng đồng

(trong xã hội hóa), mà chủ yếu là ở mối quan hệ giữa chính quyền với bên cung ứng dịch vụ Trong tư nhân hóa, sau khi đã chuyển giao công việc kinh doanh (đầu tư

xây dựng, vận hành và phân phối dịch vụ) cho tư nhân thì chính quyền chỉ còn làm

công việc quản lý nhà nước thông qua các công cụ luật pháp, hành chính, tài chính

(thuế), mọi rủi ro kinh doanh đều do tư nhân gánh chịu Trong xã hội hóa, mà cụ thể

là hình thức đối tác công-tư, ngoài trách nhiệm quản lý nhà nước chính quyền còn là một bên đối tác tham gia có quyền lợi và trách nhiệm rõ ràng Có thể nói thực chất

mối quan hệ đó là “quan hệ ba chia sẻ”, tức là cùng chia sẻ lợi ích, cùng chia sẻ

trách nhiệm và cùng chia sẻ rủi ro (lưu ý: lợi ích/benefit chứ không phải lợi nhuận/profit) Mức độ chia sẻ trong từng mặt có thể nhiều ít khác nhau tùy theo mô hình PPP được lựa chọn áp dụng, nhưng vẫn phải bao gồm cả ba mặt đó

Mô hình PPP cho phép vận dụng cơ chế thị trường vào lĩnh vực cung ứng dịch

vụ công Việc lựa chọn đối tác tư nhân thường được thực hiện thông qua đấu thầu

Nguồn: http://www.vncold.vn/Web/Content.aspx?distid=275 bài của tiến sỹ:

Phạm Sỹ Liêm

1.1.3 Các loại mô hình hợp tác giữa Nhà nước – Tư nhân

1.1.3.1 Giới thiệu về các mô hình hợp tác PPP tại Việt Nam

Các mô hình hợp tác nhà nước- Tư nhân thông qua hình thức hợp đồng PPP

được áp dụng trên thế giới rất đa dạng Tuy nhiên, tại Việt Nam cũng đã hình thành

và áp dụng theo một số nghiên cứu sau đây Theo quy định tại Nghị định

71/2010/QĐ-TTg ngày 9/11/2010 của Thủ tướng Chính phủ thì mô hình hợp đồng

dự án PPP được quy định và thực hiện: “ Hợp đồng dự án là hợp đồng được ký kết

giữa Cơ quan nhà nước có thẩm quyền và Nhà đầu tư, trong đó, nhà nước nhượng

quyền cho Nhà đầu tư được phép đầu tư, khai thác công trình, cung cấp dịch vụ công trong một thời gian nhất định Căn cứ tính chất của từng Dự án cụ thể, Hợp

đồng dự án quy định cam kết về trách nhiệm, nghĩa vụ và quyền hạn của Nhà đầu tư

và Cơ quan nhà nước có thẩm quyền, mối quan hệ giữa nhà nước và Nhà đầu tư”

Việc quy định trên thực tế trong triển khai thực hiện áp dụng là rất khó khăn, chưa

hoàn toàn phù hợp với điều kiện của Việt Nam, không phát huy được hết tiềm năng kết hợp mô hình nhà nước-tư nhân như mong đợi

Do vậy, Chính phủ đã ban hành Nghị định 15/2015/NĐ-CP ngày 14/2/2015 để thay thế, bổ sung các quy định phù hợp hơn về mô hình hợp tác giữa nhà nước- tư

nhân thông qua các hình thức hợp đồng khác nhau, nhằm tạo điều kiện cho khu vực

tư nhân có thể dễ dàng tham gia với nhà nước để thúc đẩy phát triển kinh tế xã hội,

hoàn thiện cơ sở hạ tầng nói chung Tại Nghị định 15/2015/NĐ-CP ngày 14/2/2015, Chính phủ đã ban hành gồm 07 (bảy) hình thức hợp đồng PPP, gồm:

(1) Hợp đồng Xây dựng - Kinh doanh - Chuyển giao (sau đây gọi tắt là hợp

đồng BOT) là hợp đồng được ký giữa cơ quan nhà nước có thẩm quyền và nhà đầu

tư để xây dựng công trình kết cấu hạ tầng; sau khi hoàn thành công trình, nhà đầu tư được quyền kinh doanh công trình trong một thời hạn nhất định; hết thời hạn, nhà

đầu tư chuyển giao công trình đó cho cơ quan nhà nước có thẩm quyền

(2) Hợp đồng Xây dựng - Chuyển giao - Kinh doanh (sau đây gọi tắt là hợp

đồng BTO) là hợp đồng được ký giữa cơ quan nhà nước có thẩm quyền và nhà đầu

tư để xây dựng công trình kết cấu hạ tầng; sau khi hoàn thành công trình, nhà đầu tư

chuyển giao cho cơ quan nhà nước có thẩm quyền và được quyền kinh doanh công

trình đó trong một thời hạn nhất định

(3) Hợp đồng Xây dựng - Chuyển giao (sau đây gọi tắt là hợp đồng BT) là

hợp đồng được ký giữa cơ quan nhà nước có thẩm quyền và nhà đầu tư để xây dựng công trình kết cấu hạ tầng; nhà đầu tư chuyển giao công trình đó cho cơ quan nhà

nước có thẩm quyền và được thanh toán bằng quỹ đất để thực hiện Dự án khác theo các điều kiện quy định tại Khoản 3 Điều 14 và Khoản 3 Điều 43 Nghị định này

(4) Hợp đồng Xây dựng - Sở hữu - Kinh doanh (sau đây gọi tắt là hợp đồng

BOO) là hợp đồng được ký giữa cơ quan nhà nước có thẩm quyền và nhà đầu tư để

xây dựng công trình kết cấu hạ tầng; sau khi hoàn thành công trình, nhà đầu tư sở

hữu và được quyền kinh doanh công trình đó trong một thời hạn nhất định

(5) Hợp đồng Xây dựng - Chuyển giao - Thuê dịch vụ (sau đây gọi tắt là hợp

đồng BTL) là hợp đồng được ký giữa cơ quan nhà nước có thẩm quyền và nhà đầu

tư để xây dựng công trình kết cấu hạ tầng; sau khi hoàn thành công trình, nhà đầu tư chuyển giao cho cơ quan nhà nước có thẩm quyền và được quyền cung cấp dịch vụ

trên cơ sở vận hành, khai thác công trình đó trong một thời hạn nhất định; cơ quan

nhà nước có thẩm quyền thuê dịch vụ và thanh toán cho nhà đầu tư theo các điều

kiện quy định tại Khoản 2 Điều 14 Nghị định này

(6) Hợp đồng Xây dựng - Thuê dịch vụ - Chuyển giao (sau đây gọi tắt là hợp

đồng BLT) là hợp đồng được ký giữa cơ quan nhà nước có thẩm quyền và nhà đầu

tư để xây dựng công trình kết cấu hạ tầng; sau khi hoàn thành công trình, nhà đầu tư được quyền cung cấp dịch vụ trên cơ sở vận hành, khai thác công trình đó trong một thời hạn nhất định; cơ quan nhà nước có thẩm quyền thuê dịch vụ và thanh toán cho nhà đầu tư theo các điều kiện quy định tại Khoản 2 Điều 14 Nghị định này; hết thời hạn cung cấp dịch vụ, nhà đầu tư chuyển giao công trình đó cho cơ quan nhà nước

có thẩm quyền

(7) Hợp đồng Kinh doanh - Quản lý (sau đây gọi tắt là hợp đồng O&M) là

hợp đồng được ký giữa cơ quan nhà nước có thẩm quyền và nhà đầu tư để kinh doanh một phần hoặc toàn bộ công trình trong một thời hạn nhất định

1.1.3.2 Các yếu tố chủ yếu của mô hình hợp tác PPP tại Việt Nam

Phân tích các mô hình kể trên, có thể nêu ra các yếu tố chủ yếu tạo nên một

hợp đồng PPP bao gồm:

(1) Mục đích thiết lập quan hệ đối tác: thu hút sự tham gia của khu vực tư nhân vào phát triển cung ứng dịch vụ công cộng;

(2) Các bên đối tác: Bên A là chính quyền hoặc cơ quan, doanh nghiệp nhà

nước đang cung ứng dịch vụ công được ủy quyền; Bên B là một hay một nhóm doanh nghiệp tư nhân (private partner) hay bên tư nhân (private party) Theo thông

lệ, bên tư nhân thành lập một doanh nghiệp chuyên trách, mà Nghị định 108/2009/

NĐ-CP của Chính phủ nước ta gọi là doanh nghiệp dự án, để thực hiện hợp đồng

(3) Hợp đồng quan hệ đối tác là có thời hạn, được thiết lập dựa trên sự đồng

thuận, thể hiện sự bình đẳng trong quan hệ đối tác và có tính ràng buộc pháp lý cao; (4) Nội dung của quan hệ đối tác có thể bao gồm một số các mục sau đây:

- Bỏ vốn thiết kế và xây dựng (build) tiện ích;

- Vận hành (operate), tức là làm cho tiện ích hoạt động, bảo trì tiện ích và cung ứng dịch vụ;

- Bảo trì (maintain), tức là duy tu bảo dưỡng tiện ích thường xuyên và định kỳ

để tiện ích duy trì được năng lực thiết kế;

- Quản lý là tổ chức, điều hành cung ứng dịch vụ và thu phí (manage);

- Sở hữu tiện ích trong thời hạn hợp đồng (own);

- Chuyển giao (transfer) cho bên đối tác kia, thường là khi hết hạn hợp đồng

bên tư nhân chuyển giao không hoàn lại tiện ích cho bên chính quyền, mà cũng có

thể là bên chính quyền mua lại tiện ích (để khuyến khích bên tư nhân duy trì tình

trạng tốt của tiện ích cho đến khi hết hạn); có khi là chính quyền chuyển giao có

hoàn lại một tiện ích cho bên tư nhân để họ nâng cấp, cải tạo và quản lý vận hành

trong một thời hạn;

- Cho thuê (lease) là việc chính quyền bỏ vốn đầu tư xây dựng tiện ích rồi ký kết hợp đồng cho bên tư nhân thuê để quản lý vận hành trong một thời hạn;

- Nhượng bán tiện ích công cho bên tư nhân

1.1.3.3 Một số nguyên tắc cơ bản của Hợp đồng PPP thành công

Kinh nghiệm quốc tế cho thấy để thương thảo thành công Hợp đồng PPP thì phải tuân thủ các nguyên tắc cơ bản sau đây:

(1) Chính quyền phải xem mục đích chính của vụ giao dịch là để có được dịch

vụ chứ không phải để mua sắm tài sản (tức là trả tiền cho dịch vụ được cung ứng chứ không phải trả tiền cho tiện ích được xây dựng xong);

(2).Hai bên phải xem vụ giao dịch không phải là hợp đồng mua-bán mà là hợp đồng quan hệ đối tác, trong đó hai bên cùng chia sẻ lợi ích, trách nhiệm và rủi ro; (3) Cần xác nhận rõ trong quá trình thương thảo là hai bên có đủ năng lực hoàn thành phần việc cam kết Bên tư nhân phải có đầy đủ khả năng và động lực tham gia Bên chính quyền phải am hiểu thị trường, hiểu biết về kinh doanh và có năng lực quản lý hợp đồng;

(4) Sự tương tác là cần thiết trong quá trình tổ chức đấu thầu chọn đối tác tư nhân; trong thương thảo hợp đồng cần có tinh thần hợp tác và nhẫn nại, biết tự kiềm chế Nhất định sẽ có những căng thẳng cạnh tranh, nhưng phải nhìn nhận và xử lý chúng đúng đắn

(5) Phải chuẩn bị rất kỹ về: Định nghĩa các đầu ra; Sự đồng thuận của các bên tham gia; Một quá trình phê chuẩn rành mạch; Phân bổ các quyền sở hữu; Nhận diện các quyền hạn và trách nhiệm; Phân tích tài chính; Một mô hình kinh doanh rành mạch;Tiến độ rõ ràng và có tính thực tiễn; Tính linh hoạt cần có của hợp đồng PPP để có thể xét điều chỉnh bổ sung các mục tiêu mới và quy trình giám sát, báo cáo trong tương lai; Phân bổ rủi ro cho bên nào có khả năng và có động lực quản lý chúng một cách tốt nhất

1.1.4 Động cơ thúc đẩy việc tham gia vào mô hình Nhà nước - Tư nhân

Theo nghiên cứu của tác giả thì có ba nguyên nhân chính thúc đẩy chính phủ

tham gia vào mối quan hệ đối tác nhà nước - tư nhân là:

Thứ nhất: Thu hút vốn đầu tư tư nhân (thường bổ sung cho nguồn vốn nhà

nước hoặc giải phóng cho nguồn vốn nhà nước để sử dụng vào những nhu cầu khác của nhà nước) Các chính phủ đối mặt với nhu cầu ngày càng tăng trong việc tìm đủ nguồn tài chính để phát triển và duy trì cơ sở hạ tầng theo yêu cầu của sự gia tăng

của dân số Các chính phủ gặp khó khăn bởi nhu cầu đô thị hóa ngày càng tăng, nhu cầu tu bổ những cơ sở hạ tầng đã được xây dựng lâu năm, nhu cầu mở rộng mạng

lưới dịch vụ cho dân số mới tăng lên và nhu cầu đem lại dịch vụ cho những khu vực trước đây chưa được cung cấp hoặc được cung cấp chưa đầy đủ Hơn nữa, các dịch

vụ cơ sở hạ tầng thường có doanh thu thấp hơn chi phí, vì vậy phải bù đắp thông

qua trợ cấp và do đó làm cho nguồn lực nhà nước bị hao mòn thêm

Cùng với khả năng tài chính hạn chế của chính phủ, những áp lực kể trên dẫn

tới mong muốn huy động vốn từ khu vực tư nhân vào phát triển cơ sở hạ tầng Được

cơ cấu một cách phù hợp, mối quan hệ đối tác nhà nước - tư nhân có thể huy động

các nguồn lực trước đây chưa được khai thác của khu vực tư nhân tại địa bàn sở tại, trong khu vực đang tìm kiếm các cơ hội đầu tư

Mục đích của khu vực tư nhân trong việc tham gia vào mối quan hệ đối tác

nhà nước - tư nhân là tạo ra lợi nhuận từ năng lực và kinh nghiệm quản lý kinh doanh của mình (đặc biệt là trong ngành dịch vụ công ích) Khu vực tư nhân tìm

kiếm sự đền bù cho các khoản đầu tư vào các dịch vụ bằng các khoản phí dịch vụ,

mang lại một khoản hoàn vốn đầu tư phù hợp

Thứ hai: Mối quan hệ đối tác nhà nước - tư nhân là công cụ để đạt hiệu quả

lớn hơn Sử dụng hiệu quả các nguồn lực hiếm hoi của nhà nước là một thách thức

lớn đối với chính phủ và là một trong những nguyên nhân chính làm nhiều chính

phủ không hoàn thành được các mục tiêu đặt ra Nguyên nhân là do đặc thù của khu vực nhà nước có quá ít hoặc không có động cơ thiết lập tính hiệu quả trong tổ chức

và quy trình hoạt động của mình, vì thế có vị thế không thuận lợi trong việc xây

dựng và điều hành các cơ sở hạ tầng một cách hiệu quả Việc đưa những động cơ

khuyến khích như vậy vào khu vực nhà nước là khó khăn, mặc dù không phải không thực hiện được Singapore đã chứng tỏ được điều này bằng việc phát triển một hệ thống cơ quan chính phủ hoạt động vì mục tiêu hiệu quả trong khi vẫn duy trì nhiều dịch vụ quan trọng thuộc khu vực nhà nước

Thứ ba: Mối quan hệ đối tác nhà nước - tư nhân là chất xúc tác cho cải cách

khu vực rộng rãi hơn Chính phủ đôi khi coi mối quan hệ nhà nước - tư nhân là một

chất xúc tác kích thích việc thảo luận và cam kết rộng rãi hơn về chương trình cải cách trong lĩnh vực, trong đó mối quan hệ đối tác nhà nước - tư nhân chỉ là một bộ phận cấu thành Một vấn đề then chốt là luôn luôn phải tái cơ cấu và làm rõ vai trò của các bên Đặc biệt cần kiểm tra lại và phân bổ lại vai trò của các nhà hoạch định chính sách, nhà quản lý, nhà cung cấp dịch vụ, đặc biệt nhằm huy động vốn, đạt

hiệu quả như đã trình bày ở trên Một chương trình cải cách bao gồm mối quan hệ nhà nước - tư nhân mang tới cơ hội xem xét lại việc phân bổ vai trò của các bên

nhằm xoá bỏ xung đột có khả năng xảy ra và công nhận một tổ chức tư nhân như là một bên có khả năng tham gia Tiến hành một giao kết quan hệ nhà nước - tư nhân

cụ thể thường thúc đẩy từng bước cải cách nhằm hỗ trợ việc phân bổ mới vai trò của các bên, chẳng hạn như việc thông qua các điều luật, thành lập những cơ quan quản

lý riêng biệt Đặc biệt việc kiểm tra lại các các thoả thuận chính sách và điều tiết

quản lý là những vấn đề tối quan trọng đối với thành công của một dự án PPP

Theo phân tích trên, ba động cơ để áp dụng hiệu quả mô hình PPP là thu hút vốn đầu tư tư nhân, gia tăng hiệu quả sử dụng các nguồn lực có sẵn và tạo ra động

cơ cũng như nâng cao trách nhiệm giải trình

Nhìn từ góc độ Nhà nước, ưu điểm lớn nhất của hợp tác công – tư là giảm

được gánh nặng cũng như rủi ro đối với ngân sách Ví dụ, đối với một dự án BOT, các nhà đầu tư tư nhân phải chịu hoàn toàn gánh nặng tài chính cũng như rủi ro về vận hành Hơn thế, mô hình PPP giúp giải quyết được vấn đề kém hiệu quả Vì mục tiêu lợi nhuận nên các nhà đầu tư tư nhân phải tìm cách để dự án được vận hành

hiệu quả hơn Thêm vào đó, với việc tham gia của khu vực tư nhân, sự sáng tạo,

trách nhiệm giải trình cũng như sự minh bạch có khả năng sẽ được cải thiện

Tuy nhiên, nhược điểm lớn nhất của mô hình PPP là chi phí lớn hơn do các

nhà đầu tư tư nhân yêu cầu một suất sinh lợi cao hơn

Hợp tác công-tư (PPP) trong bối cảnh hiện nay, nếu có sự phối hợp chặt chẽ

của Chính phủ, các tập đoàn xuyên quốc gia và cộng đồng doanh nghiệp thì hiệu

quả của nó sẽ lớn hơn rất nhiều Nền tảng là hình mẫu cho quan hệ đối tác công-tư

và hết sức cần thiết để Chính phủ Việt Nam mở rộng phát triển nền kinh tế Nó sẽ

cung cấp động lực để truyền cảm hứng cho nhiều sáng kiến ở cấp tỉnh, cấp quốc gia

để có thể giảm thiểu rủi ro và huy động tối đa các nguồn lực từ khu vực tư nhân

1.2 Vai trò nguồn vốn tư nhân và nguồn vốn nhà nước trong dự án PPP

1.2.1 Cấu trúc về nguồn vốn của dự án PPP

Sau khi thỏa thuận PPP được ký kết sẽ là căn cứ triển khai thực hiện Dự án

PPP theo quy định, theo đó việc thực hiện trách nhiệm huy động vốn góp cho Dự án PPP là hết sức quan trọng Việc góp vốn và nguồn gốc huy động vốn là yếu tố quyết định để một dự án PPP hiệu quả, thành công hay không Nếu việc huy động vốn của một trong các bên không thực hiện theo đúng tiến độ thì sẽ dẫn tới Dự án PPP kém

hiệu quả hoặc không thực hiện được, dẫn đến thất bại Do vậy, để phát huy được

hiệu quả dự án trước hết cần xác định được tỷ lệ góp vốn của các bên tham gia trong dự án PPP Cơ cấu nguồn vốn góp dự án PPP gồm 2 nguồn chính, gồm:

1.2.1.1 Vốn góp của nhà đầu tư tham gia thực hiện dự án PPP

Nhà đầu tư có tránh nhiệm góp vốn chủ sở hữu và huy động các nguồn vốn

khác (từ các tổ chức tín dụng hoặc cá nhân khác) để thực hiện dự án PPP Để đảm

bảo năng lực của mình đối với từng dự án PPP cụ thể thì có thể quy định tỷ lệ vốn

chủ sở hữu và vốn huy động sẽ khác nhau Tuy nhiên hiện nay, một dự án PPP có

tính hiệu quả cao thì tỷ lệ hay cơ cấu sở hữu vốn, huy động vốn cần đảm bảo như

sau: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư không được thấp hơn 15% tổng vốn đầu

tư dự án PPP Đối với dự án có tổng vốn đầu tư trên 1.500 tỷ đồng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu được xác định theo nguyên tắc lũy tiến từng phần như sau:(a) Đối với phần vốn đến 1.500 tỷ đồng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu không được thấp hơn 15% của phần vốn

này;(b) Đối với phần vốn trên 1.500 tỷ đồng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu không được thấp hơn 10% của phần vốn này

Còn trước đây theo Quyết định 71/2010/QĐ-TTg năm 2010, thì phần đóng góp của nhà đầu tư tư nhân, quy chế quy định: vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư trong

dự án phải đảm bảo tối thiểu bằng 30% phần vốn của khu vực tư nhân tham gia dự

án Nhà đầu tư có thể huy động vốn vay thương mại và các nguồn vốn khác (không

có bảo lãnh Chính phủ) tới mức tối đa bằng 70% phần vốn của khu vực tư nhân

tham gia dự án Điều đáng nói nhất ở quy định này chính là việc sẽ không có chuyện bảo lãnh Chính phủ cho các nhà đầu tư tư nhân vay vốn Giải thích về điều này, có thể nói nguyên tắc cơ bản nhất là phần tham gia của khu vực tư nhân trong

dự án PPP phải đảm bảo không dẫn đến nợ công Do vậy, đã không phát huy được hiệu quả huy động các nguồn vốn theo như kỳ vọng của chính sách này

1.2.1.2 Vốn đầu tư của Nhà nước tham gia thực hiện dự án PPP

Theo quy định tại Quy chế Thí điểm đầu tư theo hình thức PPP (Quyết định 71/2010/QĐ-TTg năm 2010), thì tổng giá trị phần tham gia của Nhà nước không

vượt quá 30% tổng mức đầu tư của dự án, trừ trường hợp khác mà dự án có tính đặc thù , chuyên biệt Phần tham gia này của Nhà nước nhằm đảm bảo dự án đủ sức hấp dẫn đối với nhà đầu tư và căn cứ tính chất của từng dự án cụ thể, vốn Nhà nước có thể được dùng để trang trải một phần chi phí của dự án, xây dựng công trình phụ

trợ, tổ chức bồi thường, giải phóng mặt bằng, tái định cư hoặc các công việc khác trong trường hợp cần thiết Việc quy định trên cũng dẫn đến không phát huy được tiềm năng của các lĩnh vực mà cần có sự tham gia của nhà nước và tư nhân PPP

Tuy nhiên hiện nay, tùy vào tình hình của mỗi dự án PPP và tùy vào ngân sách nhà nước theo từng giai đoạn thời điểm mà nhà nước quyết định việc góp vốn bằng tiền hay bằng hình thức khác vào các Dự án PPP Mặt khác nguồn vốn đầu tư của nhà nước tham gia vào dự án PPP chỉ bao gồm vốn ngân sách nhà nước, vốn trái

phiếu chính phủ, vốn trái phiếu chính quyền địa phương, vốn ODA và vốn vay ưu đãi của nhà tài trợ nước ngoài Việc đa dạng hóa các nguồn vốn của nhà nước nhằm đảm bảo tính khả thi và khả năng góp vốn của bên phía nhà nước Tuy nhiên phần

vốn góp của nhà nước thông thường chỉ được thực hiện vào một số vài trò mục tiêu đầu tư nhất định trong mỗi dự án PPP theo từng thời điểm Thông thường vốn đầu

tư của Nhà nước tham gia thực hiện dự án PPP được sử dụng để thực hiện các hoạt động có mục đích: (a) Góp vốn để hỗ trợ xây dựng công trình đối với dự án có hoạt động kinh doanh, thu phí từ người sử dụng, nhưng khoản thu không đủ để thu hồi

vốn đầu tư và lợi nhuận; (b) Thanh toán cho nhà đầu tư cung cấp dịch vụ theo hợp

đồng BTL, hợp đồng BLT và các hợp đồng tương tự khác; (c) Hỗ trợ xây dựng công trình phụ trợ, tổ chức bồi thường, giải phóng mặt bằng và tái định cư Ngoài ra Vốn đầu tư của nhà nước chỉ được sử dụng vào các dự án do khu vực nhà nước đề

xuất triển khai thực hiện

Tuy vậy, nguồn tài chính cho các dự án PPP không chỉ đơn giản đến từ 2 bên

đối tác của dự án PPP là nhà nước và nhà đầu tư như trên Trên thực tế, tùy thuộc

vào từng dự án mà nguồn tài chính cung cấp cho việc thực hiện dự án có thể rất đa

dạng, với quy mô và độ phức tạp khác nhau và lôi kéo sự tham gia của nhiều chủ

thể và nhiều bên hữu quan gồm như sau:

- Nguồn tài chính đầu tiên phải kể đến là phần góp vốn dưới dạng vốn cổ phần của các nhà bảo trợ dự án và công ty thực hiện dự án Những đối tác góp vốn cổ

phần có thể là những bên tham gia vào dự án, các nhà đầu tư địa phương, chính phủ nước sở tại, nhà tài trợ, chính phủ các nước khác có quan tâm, có quyền lợi liên

quan, các nhà đầu tư tổ chức, và các tổ chức song phương và đa phương

- Nguồn tài chính thức hai đến từ các nguồn vay nợ, dưới dạng vay thương

mại, cho vay từ các nhà đầu tư tổ chức, từ các cơ quan tín dụng xuất khẩu, từ các tổ chức song phương và đa phương, từ việc phát hành trái phiếu dự án, và đôi khi từ

chính phủ sở tại v.v… Việc trả nợ vay thường được ràng buộc về lãi suất (thả nổi

hay cố định) và theo chương trình trả nợ định kỳ

Các ngân hàng thương mại thường được ưa chuộng hơn với tư cách là nhà cung cấp vốn vay dài hạn, do các ngân hàng này thường uyển chuyển hơn trong việc đàm phán lại các khoản vay, cũng như trong việc đối phó với các tình huống

mới hay bất ngờ xảy ra Ngược lại, các chủ nợ nắm giữ trái phiếu dự án thì thường không có được những sự uyển chuyển này

- Nguồn tài chính thứ ba nằm ở dưới dạng bảo lãnh hay thư tín dụng của ngân

hàng Nhờ có các bảo lãnh và thư tín dụng từ phía ngân hàng, các đối tác, ví dụ nhà

cung cấp hàng hóa và dịch vụ, sẽ nhận ngay được tiền thanh toán từ công ty dự án, trong khi công ty dự án không cần phải thu xếp tiền sẵn sang cho thanh toán thì mới nhận được các hàng hóa và dịch vụ đó

- Nguồn tài chính thứ tư là từ thị trường trái phiếu và chứng khoán Việc phát hành trái phiếu cho phép, ví dụ, công ty dự án tiếp cận trực tiếp được với các cá

nhân và tổ chức nắm giữ vốn mà không cần phải thông qua kênh trung gian là các ngân hàng thương mại Thông thường, vào giai đoạn ban đầu của dự án thì việc phát hành trái phiếu không được thuận lợi do nhà đầu tư chưa tin tưởng vào khả năng

hoàn thành dự án Nhưng một khi rủi ro hoàn thành dự án đã giảm thiểu thì việc

phát hành trái phiếu để huy động trở nên phổ biến

Lợi ích của việc phát hành trực tiếp các công cụ nợ này là lãi suất thường thấp hơn lãi suất vay ngân hàng, có kỳ hạn vay dài hơn (điều rất thuận lợi cho các dự án

có vòng đời dài) Ngược lại, trái phiếu có những bất lợi như phải trả lãi ngay từ

ngày phát hành cho đến hết kỳ hạn của nó (bất kể người phát hành đã giải ngân,

dùng đến vốn huy động hay chưa); trái phiếu không có tính uyển chuyển như các

khoản vay ngân hàng (trong việc nhà phát hành thương lượng lại với chủ nợ)

Ngoài ra, các đối tác của dự án có thể phát hành cổ phiếu trên thị trường chứng khoán để huy động vốn phục vụ cho nhu cầu đầu tư của mình vào dự án có liên quan Khác với trái phiếu, nguồn vốn huy động từ phát hành cổ phần không

phải trả lãi, và không có thời hạn thanh toán

1.2.2 Khái quát về nguồn vốn tư nhân trong các dự án PPP

Đối với mỗi dự án PPP thì nguồn vốn tư nhân thông thường là nguồn vốn chiếm tỷ trọng lớn, chiếm phần lớn trong tổng mức đầu tư của dự án thông thường chiếm trên 70% Nguồn vốn trên thông thường là vốn tự có của các nhà đầu và vốn vay thương mại của các nhà đầu tư Nguồn vốn trên thông thường sẽ đến từ các cá

nhân, doanh nghiệp là người việt nam và cũng được huy động cho phép các cá nhân, tổ chức là người nước ngoài tham gia thực hiện dự án Như vậy, nguồn vốn tư nhân trong dự án PPP bao gồm cả vốn của các nhà đầu tư trong nước và các nhà đầu

tư nước ngoài tham gia đầu tư độc lập và gồm cả việc thực hiện liên danh giữa các

đối tác Việt Nam và đối tác nước ngoài Về tỷ lệ góp vốn tham gia của các nhà đầu

tư tư nhân đối với mỗi dự án PPP sẽ phụ thuộc vào từng thời điểm huy động khác

nhau đối với mỗi chính sách của các chính phủ Nhằm đảm bảo một tỷ lệ hài hòa

giúp cho việc huy động vốn thực hiện dự án đáp ứng được nhu cầu phát triển hạ

tầng, phát triển kinh tế xã hội trong mỗi giai đoạn Tại Viêt Nam tỷ lệ vốn góp của

tư nhân được thực hiện theo một số quy định, theo các giai đoạn như sau:

- Nghị định số 15/2015/NĐ-CP (đang có hiệu lực) về đầu tư theo hình thức đối tác công tư (Nghị định PPP) được Chính phủ ký ban hành ngày 14/2/2015 Nghị

định PPP được ban hành đã tạo ra khung pháp lý thống nhất, đồng bộ, minh bạch,

có hiệu lực cao hơn nhằm khẳng định cam kết của Chính phủ Việt Nam trong việc

khuyến khích khu vực tư nhân phát triển kết cấu hạ tầng, góp phần thúc đẩy tái cơ

cấu đầu tư mà trọng tâm là đầu tư công Nghị định nêu rõ, nhà đầu tư chịu trách

nhiệm góp vốn chủ sở hữu và huy động các nguồn vốn khác để thực hiện dự án theo thỏa thuận tại hợp đồng dự án

Tỷ lệ nguồn vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư nguồn vốn tư nhân không được

thấp hơn 15% tổng vốn đầu tư, còn lại là phần vốn vay thương mại

Đối với dự án có tổng vốn đầu tư trên 1.500 tỷ đồng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu

được xác định theo nguyên tắc lũy tiến từng phần còn lại là phần vốn vay mà các

nhà đầu tư cần phải thực hiện để đảm bảo tính khả thi của dự án Theo Nghị định

cũng quy định rõ, nguồn vốn nhà nước trong phần tham gia của Nhà nước sẽ không được vượt quá 30% tổng vốn đầu tư của dự án Như vậy theo Nghị định PPP thời

điểm này thì nhà đầu tư tư nhân hay nói cách khác nguồn vốn tư nhân cần phải đảm bảo tối thiểu là khoảng 70% trong mỗi dự án PPP khi tham gia thực hiện dự án Qua

đó nói lên vai trò hết sức quan trọng của các nhà đầu tư tư nhân trong việc hỗ trợ

nhà nước thực hiện phát triển cơ sở hạ tầng, phát triển kinh tế xã hội, từng bước

hoàn thành mục tiêu đã đề ra

- Tại Quyết định 71/2010/QĐ – TTg, thì sẽ thấp hơn so với các quy định hiện nay Tỷ lệ nguồn vốn tham gia của tư nhân đối với các dự án PPP giai đoạn này tối đa

là 51% tổng mức đầu tư của dự án Như vậy có thể hiểu tại quy định này, việc huy động vốn tham gia của khu vực tư nhân trong các dự án PPP còn chưa thực sự được

đề cao, được đánh giá đúng vai trò của khu vực tư nhân, nguồn vốn tư nhân trong các

dự án PPP Cũng chính vì vậy mà giai đoạn này việc thu hút vốn tư nhân cả trong nước và nước ngoài là tương đối chậm chạp, không đáp ứng được kỳ vọng đặt ra

1.2.3 Khái quát về nguồn vốn hỗ trợ từ Chính phủ cho các dự án PPP

1.2.3.1 Về các hình thức hỗ trợ cho Dự án PPP

Công cụ tài chính là một yếu tố hết sức quan trọng đối với dự án nói chung

việc phân tách được các nguồn tài chính phù hợp cho một dự án sẽ giúp cho dự án

có tính khả thi và hiệu quả trong thực tế triển khai thực hiện Đối với Dự án PPP

ngoài việc các nhà đầu tư cần phải chuẩn bị đủ nguồn vốn theo cam kết thì việc xác định các nguồn hỗ trợ, các hình thức hỗ trợ vốn cho dự án là một yếu tố cũng hết

sức quan trọng giúp dự án đạt hiệu quả như mong đợi và giúp các nhà đầu tư tránh được các tối đa những rủi ro khi thực hiện dự án

Qua nghiên cứu cho thấy, các công cụ tài chính mà Chính phủ Việt Nam đang

áp dụng đã bước đầu hỗ trợ cho dự án đầu tư theo hình thức BOT, BTO, BT ở Việt Nam trở lên khả thi hơn về mặt tài chính, tạo sự đảm bảo nhất định cho các nhà đầu

tư Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư cho rằng, Chính phủ cần phải có nhiều cơ chế hỗ trợ trực tiếp cũng như xây dựng cơ chế chia sẻ rủi ro với các nhà đầu tư hơn nữa để

khai thông nguồn vốn một cách hiệu quả hơn

*) Về hình thức hỗ trợ trực tiếp

Theo quy định của pháp luật hiện nay, Chính phủ có thể hỗ trợ trực tiếp cho

các dự án đầu tư theo hình thức PPP thông qua việc đầu tư vào các hạng mục hạ

tầng cụ thể như xây dựng công trình phụ trợ hoặc chi phí giải phóng mặt bằng, tái định cư hoặc hỗ trợ chi phí trong giai đoạn đầu tư Theo quy định tại Nghị định 15/2015/NĐ-CP ngày 14/2/2015 của Chính phủ, thì Chính phủ chưa nói rõ tỷ lệ tham gia hỗ trợ tối đa của ngân sách nhà nước đối với dự án PPP mà chỉ quy định

mục tiêu hỗ trợ từ ngân sách nhà nước chỉ được thực hiện đối với: Góp vốn để hỗ trợ xây dựng công trình đối với dự án có hoạt động kinh doanh, thu phí từ người sử dụng, nhưng khoản thu không đủ để thu hồi vốn đầu tư và lợi nhuận; Thanh toán cho nhà đầu tư cung cấp dịch vụ theo hợp đồng BTL, hợp đồng BLT và các hợp đồng tương tự khác; Hỗ trợ xây dựng công trình phụ trợ, tổ chức bồi thường, giải phóng mặt bằng và tái định cư Như vậy, theo Quy định trên thì Chính phủ Việt Nam cũng đã đưa ra và định hướng một cách rõ ràng hơn cho vai trò của nguồn vốn

hỗ trợ, để từ đó nhà đầu tư cũng cần phải đưa ra một phương án tài chính phù hợp cho mỗi dự án

Phần hỗ trợ của Chính phủ cho dự án PPP thông thường, bao gồm: Vốn ngân sách, vốn hỗ trợ phát triển chính thức (trong trường hợp cấp phát) và vốn trái phiếu chính phủ Còn các nguồn vốn khác như: Vốn tín dụng đầu tư phát triển, vốn đầu tư phát triển của doanh nghiệp nhà nước, vốn tín dụng do Nhà nước bảo lãnh sẽ dẫn tới nợ công xét về mặt vĩ mô, nhưng xét ở mức độ vi mô của dự án thì thực chất không phải là vốn nhà nước hỗ trợ cho doanh nghiệp vì doanh nghiệp dự án vẫn phải hoàn trả lại cho Nhà nước

Đối với các dự án PPP, nhất là ngành giao thông, thường phải sử dụng nhiều đất nên chi phí giải phóng mặt bằng thường chiếm một tỷ lệ tương đối lớn so vối tổng chi phí đầu tư xây dựng công trình Theo quy định hiện nay, chi phí giải phóng mặt bằng, tái định cư do Nhà nước hỗ trợ không tính vào tổng vốn đầu tư để hoàn vốn dự án, song vẫn tính vào tổng mức đầu tư; do vậy, tỷ lệ tham gia của Nhà nước như quy định hiện nay làm cho các dự án PPP, nhất là các dự án có chi phí đền bù giải phóng mặt bằng, tái định cư, chưa thật sự hấp dẫn với các nhà đầu tư tư nhân Ngoài ra, việc quy định nguồn vốn phục vụ công tác giải phóng mặt bằng sẽ lấy từ nguồn ngân sách địa phương dường như không có tính khả thi cao do khả năng ngân sách địa phương còn hạn chế, nhất là các địa phương khó khăn; thậm chí, đối với các chi phí do ngân sách trung ương chi trả cũng rơi vào tình thế tương tự;

vì thế đã làm ảnh hưởng trực tiếp đến tiến độ đầu tư của các dự án PPP

*)Về hình thức hỗ trợ Ưu đãi về chính sách thuế; giá và phí

Các dự án PPP không có ưu đãi về thuế so với các dự án đầu tư khác Tuy

nhiên do các dự án PPP thuộc lĩnh vực kết cầu hạ tầng (nước, điện, hệ thống cấp

thoát nước, cầu đường bộ, đường sắt, cảng hàng không, cảng biển, sân bay, nhà ga) thuộc lĩnh vực đặc biệt khuyến khích đầu tư theo quy định của Chính phủ, nên chính sách ưu đãi về thuế được xem xét áp dụng mức cao hơn so với dự án thông

thường Tuy nhiên, do đặc điểm của dự án BOT, BTO có chi phí đầu tư ban đầu lớn nên trong những năm đầu dòng tiền của dự án thường âm nên dường như dự án BOT, BTO cũng chưa được hưởng lợi nhiều từ các quy định về các ưu đãi về thuế Hiện nay, Việt Nam áp dụng cơ chế giá, phí để quản lý các dịch vụ hạ tầng

nhằm đảm bảo mức chi phí phù hợp với thu nhập của người dân cũng như tạo điều

kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp phát triển

Việc áp dụng cơ chế phí, giá cho dịch vụ hạ tầng tạo ra những lợi thế khác

nhau cho các ngành Đối với dịch vụ áp dụng cơ chế phí, việc xác định mức phí, lộ trình tăng phí, thủ tục thu phí phải theo quy định của pháp luật hiện hành; trong khi

đó đối với cơ chế giá thì cơ chế quản lý của nhà nước không chặt chẽ như phí, thậm chí nhà đầu tư và cơ quan nhà nước có thẩm quyền có thể sử dụng mức giá để bù

đắp những thiếu hụt tài chính mà không đòi hỏi Nhà nước phải hỗ trợ trực tiếp Giá dịch vụ trong trường hợp này có thể là một tiêu chí để lựa chọn nhà đầu tư

Đối với các dự án BOT ngành giao thông, doanh nghiệp dự án BOT bán trực

tiếp dịch vụ và thu phí từ người sử dụng, phí sử dụng đường bộ chính là mức phí

mà doanh nghiệp BOT ký hợp đồng với cơ quan nhà nước có thẩm quyền Ưu điểm của phương thức này là ngân sách nhà nước không phải bù đắp phần thiếu hụt doanh thu cho doanh nghiệp BOT; tuy nhiên, rủi ro về doanh thu đối với các doanh nghiệp BOT là rất lớn

*) Các cam kết bảo lãnh vốn vay cho nhà đầu tư

Theo quy định tại Luật Quản lý nợ công, doanh nghiệp thực hiện dự án phải

đảm bảo tối thiểu 15% vốn chủ sở hữu so với tổng mức đầu tư của dự án Đối với

trường hợp doanh nghiệp liên doanh với nước ngoài, Chính phủ chỉ bảo lãnh 80%

vốn vay trên tỷ lệ số vốn bên Việt Nam tham gia liên doanh

Ngoài ra, quyền thế chấp tài sản hình thành, quyền mua ngoại tệ, cam kết hay

bảo lãnh khác đối với nhà đầu tư cũng được Chính phủ xem xét áp dụng đối với các

dự án PPP Việt Nam hiện không áp dụng hình thức bảo lãnh tỷ giá ngoại hối như

một số quốc gia đang phát triển khác Các nhà đầu tư nước ngoài khi đầu tư vào

Việt Nam thường huy động nguồn vốn trên thị trường quốc tế bằng đồng ngoại tệ,

họ có thể phải sử dụng ngoại tệ để mua thiết bị nhập khẩu trang thiết bị, chi trả vốn vay và lãi vay, chuyển lợi nhuận về nước bằng ngoại tệ; trong khi đó nguồn thu từ

những dự án ở Việt Nam là đồng nội tệ

Mặc dù thị trường ngoại hối của Việt Nam trong khoảng gần 2 năm gần đây

tương đối ổn định; song, nhiều nhà đầu tư vẫn cho rằng, có rất nhiều rủi ro về tỷ giá hối đoái; đồng thời, nhu cầu chuyển đổi sang đồng ngoại tệ của các nhà đầu tư lớn

hơn nhiều so với khả năng cung cấp của Chính phủ Với quy định hiện nay, Việt

Nam không áp dụng hình thức bảo lãnh tỷ giá hối đoái, chỉ áp dụng bảo đảm về

ngoại hối

Sự thiếu minh bạch trong hoạt động quản lý nhà nước, yếu kém trong công tác

dự báo luôn là những khó khăn mà nhà đầu tư chưa thấy tự tin khi bỏ vốn đầu

tư Cơ chế quản lý phí, giá còn chưa thật phù hợp với cơ chế thị trường, nhà đầu tư

luôn bị động trong việc xác định mức “giá” dịch vụ công khiến các giả định mức

giá, doanh thu của dự án trở lên kém tin cậy

Do đó, với quy định mới của Nghị định số 15/2015/NĐ-CP và Nghị định số

30/2015/NĐ-CP hi vọng sẽ khai thông nguồn vốn của khu vực tư nhân chảy vào

đầu tư các dự án phát triển hạ tầng Để có thể cải thiện được môi trường đầu tư nhằm thu hút các nhà đầu tư tư nhân tham gia vào các dự án phát triển hạ tầng theo

mô hình PPP, bên cạnh những thuận lợi nhất định, Chính phủ còn phải đối diện với rất nhiều thách thức phía trước

Từ một số phân tích về thách thức như trên, việc Chính phủ đã chủ trương cho thành lập thêm một số Quỹ để có thể kịp thời hỗ trợ cho các dự án PPP là một điểm sáng trong trong việc thực hiện các dự án PPP

Giới thiệu về một số Quỹ hỗ trợ thực hiện dự án PPP tại Việt Nam đang được thành lập, gồm:

- Quỹ Phát triển dự án (PDF) do Ngân hàng Phát triển châu Á và Cơ quan Phát triển Pháp tài trợ

- Quỹ Bù đắp thiếu hụt tài chính cho dự án (VGF)

- Chuẩn bị đề xuất xây dựng thành lập các quỹ phát triển hạ tầng (IFF) với

Chính phủ Việt Nam

1.2.3.2 Kinh nghiệm về thành lập quỹ bù đắp để đảm bảo tính khả thi của dự

án PPP của một số nước

- Về quỹ của một số nước trên thế giới: TS Fernando Fernholz, Đại học Duke

- Hoa Kỳ dẫn ra một số giải pháp hỗ trợ hiệu quả từ Chính phủ Hàn Quốc để thúc

đẩy trở lại hình thức đầu tư PPP tại quốc gia này Kể từ khi PPP được giới thiệu lần đầu ở Hàn Quốc năm 1998, hình thức này đã được sử dụng trong các dự án do cả

chính quyền trung ương và địa phương quản lý Các dự án lớn được thực hiện theo phương thức PPP bao gồm: dự án đường cao tốc quốc tế Incheon, Đoạn phía Bắc

đường vành đai Seoul và giai đoạn 1 cảng mới Busan Với sự suy giảm gần đây về

đầu tư tư nhân và sự tăng mạnh về nhu cầu đầu tư trong khu vực công thì loạt giải

pháp đầu tiên để hồi phục lại các dự án PPP đã được Hàn Quốc đưa ra trong tháng

2/2009 là nới lỏng tín dụng (áp dụng chương trình cho vay đặc biệt của Ngân hàng Phát triển Hàn Quốc và Quỹ Bảo đảm tín dụng hạ tầng) Tiếp theo đó, loạt giải pháp thứ 2 được đưa ra trong tháng 8/2009 là tăng cường khuyến khích thuế và xây dựng

đề án chia sẻ rủi ro mới Ông cho biết thêm, Chính phủ Canada cũng rất khuyến

khích PPP trong đầu tư hạ tầng Thông thường thì Quỹ liên bang trang trải 25% chi phí của các dự án do khu vực tư nhân thực hiện và 33% chi phí của những dự án do các đối tác phi lợi nhuận đảm trách Chính phủ cũng đã thành lập một Quỹ PPP trị

giá 1,25 tỷ đô la Canada để hỗ trợ

- Về quỹ hỗ trợ thực hiện dự án PPP tại Việt Nam:Tại Việt Nam, để góp

phần đẩy nhanh thí điểm PPP, Bộ Kế hoạch và Đầu tư đang xúc tiến lập các quỹ để

cung cấp nguồn tài chính chuẩn bị dự án, bù lấp khoảng trống tài chính cũng như

thực hiện nhiều công việc khác liên quan đến thực hiện dự án PPP

Theo Bộ Kế hoạch và Đầu tư, Thủ tướng Chính phủ đã chấp thuận triển khai

thành lập Quỹ Phát triển dự án (PDF) do Ngân hàng Phát triển châu Á và Cơ quan Phát triển Pháp tài trợ Đây là một kênh hỗ trợ về nguồn lực quan trọng để các cơ

quan nhà nước có thẩm quyền chuẩn bị dự án như: kinh phí thuê tư vấn độc lập xây dựng đề xuất dự án PPP, lập báo cáo nghiên cứu khả thi đạt tiêu chuẩn quốc tế và

hỗ trợ đấu thầu lựa chọn nhà đầu tư theo chuẩn mực quốc tế nhằm tạo lòng tin cho giới đầu tư về PPP tại Việt Nam Chi phí xây dựng dự án sẽ được nhà đầu tư hoàn

lại một phần và tính vào chi phí dự án, do đó đây là quỹ quay vòng

Cùng với đó, Quỹ Bù đắp thiếu hụt tài chính cho dự án (VGF) gồm: vốn ngân sách, vốn trái phiếu, vốn ODA vay ưu đãi có thể được thành lập để giúp Chính phủ

có nguồn vốn để bù đắp thiếu hụt tài chính nhằm giúp dự án PPP có khả năng thu

hồi vốn và đảm bảo mức lợi nhuận hợp lý cho nhà đầu tư

Ngoài ra, một số nhà tài trợ và nhà đầu tư cũng đang tích cực chuẩn bị đề

xuất xây dựng các quỹ phát triển hạ tầng (IFF) với Chính phủ Việt Nam Sự tham

gia của IFF sẽ góp phần đảm bảo thành công của những dự án PPP thí điểm tại Việt Nam Quỹ IFF được kỳ vọng sẽ làm giảm mức độ rủi ro cho nhà đầu tư tư nhân ở

những dự án thí điểm ban đầu, tăng độ tin cậy của dự án, do đó sẽ huy động được

vốn vay với lãi suất ưu đãi hơn, thời hạn vay dài hơn cho các dự án PPP thí điểm

IFF sẽ không dẫn đến nợ Chính phủ vì vốn hoàn toàn do tư nhân huy động

1.2.4 Vai trò của nguồn vốn tư nhân trong các dự án PPP

Nguồn vốn tư nhân được hiểu là việc nhà nước giao cho các nhà đầu tư tư

nhân huy động vốn góp bằng tiền hoặc nhân lực vật lực để đầu tư vào các hoạt động đầu tư hạ tầng cơ sở theo đúng mục đích, quy định của chính phủ đã phê duyệt theo từng giai đoạn Các hoạt động đầu tư huy động vốn từ khu vực tư nhân thường hướng tới các mục tiêu phát triển hạ tầng cơ sở thúc đẩy phát triển kinh tế xã hội

của cả nước hoặc của một tỉnh, có tác dụng tích cực đối với đời sống an sinh của

nhân dân hoặc các công trình có ý nghĩa quan trọng đối với công cuộc thúc đẩy phát

triển kinh tế - xã hội Đổi lại các nhà đầu tư được hưởng lợi nhuận đầu tư từ việc

Nhà nước giao cho khai thác giá trị quyền sử dụng đất các khu đất dự án nhà ở hoặc giao cho quyền khai thác kinh doanh các dịch vụ công trình cộng cộng có giá trị lợi nhuận cao trong một thời hạn nhất định thông qua hình thức hợp đồng như: BT, BOT, BTO, BTL, BLT, BOO… Như vậy vốn tư nhân trong dự an PPP đóng vai trò rất quan trong đối với xã hội, nó thúc đẩy xã hội phát triển mạnh mẽ và kịp thời phù hợp với định hướng của Chính phủ Vốn tư nhân chính là khoản bù đắp phần thiếu

hụt từ nguồn lực ngân sách nhà nước để đầu tư vào cơ sở hạ tầng để phát triển kinh

tế xã hội của một nước hoặc một tỉnh

Việc huy động vốn từ khu vực tư nhân để đầu tư cơ sở hạ tầng, phát triển phát triển kinh tế xã hội cũng có thể hiểu là việc nhà nước vay vốn từ các nhà đầu tư tư

nhân, đồng thời giao ủy quyền cho các nhà đầu tư tư nhân thực hiện việc đầu tư xây dựng cơ bản thay cho nhà nước thông qua việc ký hợp đồng đối với một số lĩnh vực nhất định trong một giai đoạn cụ thể Như vậy vai trò nguồn vốn tư nhân có thể hỗ

trợ cho chính phủ về mặt quản lý linh hoạt và hiệu quả trong việc đầu tư từ khu vực

tư nhân Kinh nghiệm quản lý từ khu vực tư nhân thông qua góp vốn trở thành công

cụ kinh nghiệm của nhà nước đối với dự án PPP đó khi thực hiện

Vốn huy động từ khu vực tư nhân là một bộ phận thuộc vốn đầu tư phát triển về mặt bản chất là nguồn NSNN để chi cho đầu tư XDCB nhằm xây dựng và

phát triển hạ tầng cơ sở kỹ thuật và kết cấu hạ tầng kinh tế - xã hội cho nền kinh tế

quốc dân do tư nhân ứng trước; nhà nước đảm bảo về mặt cơ chế, chính sách và hỗ trợ bổ sung các nguồn vốn đảm bảo hài hòa lợi ích của tư nhân và nhà nước Như

vậy vai trò của nguồn vốn tư nhân chính là chất xúc tác để việc thực hiện những

mục tiêu phát triển về kinh tế xã hội được đảm bảo theo đúng tiến độ, kế hoạch đề

1.2.5.Ưu điểm và hạn chế tồn tại của mô hình Nhà nước- Tư nhân(PPP)

1.2.5.1 Những ưu điểm của mô hình Nhà nước–Tư nhân( PPP)

Chính phủ ở hầu hết các nước đang phát triển (trong đó có Việt Nam) phải đối mặt với thách thức phải đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của các KCN (khu công nghiệp) và KKT (khu kinh tế) trong việc đầu tư và nâng cấp cơ sở hạ tầng kỹ thuật phục vụ cho công tác xúc tiến và kêu gọi đầu tư, đặc biệt là các dự án FDI Trong khi đó, kinh phí có sẵn từ các nguồn vốn truyền thống mà chủ yếu dựa vào thuế và năng lực quản trị của khu vực công để thực hiện các dự án đầu tư hạ tầng vẫn còn hạn chế Chính vì vậy, quan hệ đối tác với khu vực tư nhân là một thay thế hấp dẫn

để tăng cường và cải thiện cơ sở hạ tầng phục vụ phát triển

Trong mô hình PPP, việc xác lập quan hệ đối tác thông thường là qua một hợp đồng ràng buộc về mặt pháp lý hoặc một số cơ chế khác, trong đó đồng ý chia sẻ các trách nhiệm liên quan đến việc thực hiện và quản lý của các dự án PPP Quan hệ đối tác được xây dựng trên chuyên môn của từng đối tác đáp ứng nhu cầu được xác định rõ ràng thông qua việc phân bổ thích hợp về: tài nguyên, nguồn lực; rủi ro; trách nhiệm; chế độ khen thưởng Như vậy sẽ phát huy được điểm mạnh, ưu điểm của các bên khi tham gia đầu tư theo hình thức đối tác công tư, các bên đều có lợi Các nước trên thế giới ngày càng có khuynh hướng chuyển dần sang khu vực

tư nhân để cung cấp các dịch vụ về cơ sở hạ tầng trong lĩnh vực năng lượng và điện, nước, thông tin liên lạc, giao thông vận tải Có nhiều lý do cho sự hợp tác với khu vực tư nhân trong phát triển và cung cấp các dịch vụ về cơ sở hạ tầng, đó là: Tăng cường hiệu quả trong việc phân phối, điều hành và quản lý dự án PPP; Có nguồn lực bổ sung để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của việc đầu tư theo Dự án PPP;

Có cơ hội tiếp cận và nắm bắt công nghệ tiên tiến (cả phần cứng và phần mềm)

Mô hình PPP trở nên hấp dẫn với chính phủ các nước đang phát triển vì nó được đánh giá như là một cơ chế ngoài ngân sách phục vụ cho phát triển cơ sở hạ tầng như: Giúp tăng cường cung cấp dịch vụ cơ sở hạ tầng cần thiết; áp dụng mô hình PPP có thể không yêu cầu bất kỳ chi tiêu tiền mặt ngay lập tức qua đó giúp làm giảm gánh nặng của chi phí thiết kế và xây dựng; Cho phép chuyển nhượng nhiều

rủi ro dự án sang khu vực tư nhân; PPP giúp đưa ra những lựa chọn tốt hơn về thiết

kế, công nghệ, xây dựng, sự vận hành và chất lượng cung cấp dịch vụ hạ tầng

Việc phân bổ rủi ro giữa các đối tác là trung tâm của bất kỳ hợp đồng PPP nào

và mức độ phức tạp cao hơn các dự án thông thường Cả hai đối tác đều phải hiểu rõ các rủi ro khi tham gia và đồng ý sự phân bổ rủi ro trong hợp đồng Như vậy dự án PPP sẽ có cơ hội đánh giá kỹ càng các rủi ro khi thực hiện nên có thể hạn chế tối đa các rủi ro cho dự án khi PPP được triển khai

1.2.5.2 Một số hạn chế của mô hình PPP

Có nhiều khía cạnh quan trọng về kinh tế, xã hội, chính trị, pháp lý và hành

chính, cần được đánh giá cẩn thận trước khi chấp thuận một Hợp đồng PPP Những hạn chế chủ yếu của PPP bao gồm:

- Không phải tất cả các dự án PPP đều có tính khả thi do các nguyên nhân về

chính trị, pháp lý, hay tính khả thi thương mại

- Khu vực tư nhân có thể không quan tâm đến một dự án PPP do rủi ro cao

xuất phát từ năng lực nhận thức của các bên tham gia về một dự án PPP hoặc có thể

là sự hạn chế về mặt kỹ thuật, năng lực tài chính, trình độ quản lý thực hiện dự án

- Một dự án PPP có thể tốn kém hơn một dự án thông thường, trừ khi các khoản chi phí tăng thêm (chi phí tài chính và chi phí vận hành dự án) có thể được bù đắp thông qua việc tăng tính hiệu quả của dự án

- Thay đổi trong hoạt động quản lý và kiểm soát tài sản của các cơ sở hạ tầng

thông qua một dự án PPP có thể không đủ để cải thiện hiệu suất kinh tế của nó, trừ

khi các điều kiện cần thiết khác được đáp ứng Những điều kiện này có thể bao gồm môi trường hoạt động thích hợp, cải cách hành chính, và thay đổi trong thực tiễn

hoạt động cũng như quản lý hoạt động của cơ sở hạ tầng

- Thông thường, sự thành công của dự án PPP phụ thuộc rất nhiều vào hiệu

quả của công tác quản lý, phối hợp giữa các bên liên quan trong hợp đồng PPP

- Thiếu ngân sách của chính phủ được xem là yếu tố chính trong việc xem xét một dự án PPP Các khoản chi phí tăng thêm trong một dự án PPP thường là chi phí

vay vốn đối với khu vực tư nhân cao hơn so với khu vực công cộng, và các chi phí

hành chính liên quan đến việc quản lý hợp đồng PPP Chi phí giao dịch của các dự

án PPP cũng rất đáng kể

- Do dự án PPP có thời gian kéo dài 5 - 10 năm, thậm chí 20 - 30 năm, rủi ro

rất lớn, nên trong quá trình đàm phán ký kết hợp đồng, cần đánh giá rõ những tác

động rủi ro tới đầu tư của cả phía Nhà nước và nhà đầu tư để từ đó phân bổ, quản lý rủi ro một cách hiệu quả Đây cũng là một hạn chế

- Liên quan đến triển khai PPP, có thể nói văn bản quy phạm pháp luật quy

định về đầu tư theo hình thức PPP mới ở cấp nghị định nên hành lang pháp lý về

PPP phụ thuộc nhiều vào luật khác như Luật Đầu tư công, Luật Ngân sách Nhà nước, Luật Doanh nghiệp, Luật Đấu thầu… trong suốt vòng đời dự án PPP, từ bước chuẩn bị đầu tư đến triển khai đầu tư và vận hành, khai thác Trong khi đó, những

văn bản về PPP được xây dựng để điều chỉnh hoạt động đầu tư dự án công là chủ

yếu Do vậy, cả Nhà nước và tư nhân gặp nhiều khó khăn trong quy trình, thủ tục và nội dung cần thiết để thực hiện quyết định đầu tư dự án; công tác giám sát, nghiệm thu và thanh toán công trình, đặc biệt là quản lý phần vốn góp của Nhà nước; công

tác giám sát và quản lý chất lượng trong quá trình đầu tư, vận hành; các cơ chế ưu

đãi, bảo đảm đầu tư

- Các dự án PPP thường có quy mô lớn, mang tính đột phá như hệ thống đường bộ cao tốc, đường sắt tốc độ cao, cần có vốn góp từ ngân sách nhà nước (30 - 50%) để đảm bảo dự án khả thi về mặt tài chính Tuy nhiên, các ngân hàng tài trợ,

các nhà đầu tư trong nước và nước ngoài đều yêu cầu Nhà nước phải xác định rõ

nguồn cam kết tham gia dự án, đồng thời có cơ chế cụ thể đối với phần tham gia của Nhà nước Ngân hàng, nhà đầu tư và các chuyên gia đều yêu cầu phải có bảo lãnh

khoản vay hoặc doanh thu, bảo lãnh rủi ro tỷ giá…, nhưng các cơ chế này chưa được Chính phủ chấp thuận, ngoại trừ một số dự án đầu tư theo hình thức hợp đồng

BT riêng rẽ được cấp bảo lãnh của Chính phủ đối với khoản vay tín dụng Do vậy,

việc vay vốn huy động trong nước của các nhà thầu gặp khó khăn, vướng mắc

1.3 Một số yêu cầu của Dự án PPP hiệu quả

Có nhiều phương pháp đánh giá kết quả của một dự án đầu tư theo hình thức

đối tác công tư (PPP) như so sánh kết quả đạt được với các mục tiêu đề ra của dự án hay so sánh với các chỉ tiêu sẵn có của ngành, lĩnh vực Tuy nhiên, một phương

pháp đánh giá thường được sử dụng, đó là đánh giá thông qua chỉ số đánh giá-VFM

công thông qua mô hình PPP với chi phí nếu thực hiện dự án theo phương thức truyền thống (tức là đầu tư công toàn bộ dự án) Đây là phương pháp được Hội đồng Đối tác công tư khuyến nghị sử dụng trong quá trình lựa chọn, đánh giá một

dự án PPP Hình dưới cho thấy cách tính toán chỉ số VFM

nhà nước phải gánh toàn bộ các chi phí từ việc xây dựng, vận hành cũng như các

chi phí để kiểm soát tất cả các rủi ro liên quan đến dự án Trong khi đó, ở cột bên

phải, nếu PPP là lựa chọn tối ưu cho dự án, thì các chi phí mà đối tác công phải trả

sẽ giảm đi Chi phí giảm có thể do việc sử dụng, quản lý chi phí xây dựng, vận hành của đối tác tư nhân hiệu quả hơn; hay từ việc các rủi ro được kiểm soát với chi phí

thấp hơn bởi đối tác tư nhân

đối (% so với chi phí theo phương thức truyền thống) Ví dụ, trong hình, áp dụng

cho một dự án y tế, với giả định rằng thời hạn thực hiện dự án là như nhau và kết

quả, sản phẩm của dự án là như nhau Nếu thực hiện theo phương thức truyền thống, tổng chi phí tính là 500 triệu USD, trong khi thực hiện theo hình thức PPP,

tổng chi phí chỉ còn là 430 triệu USD Như vậy, VFM sẽ là 70 triệu, tương đương

14% Hay nói cách khác, triển khai dự án dưới hình thức PPP sẽ giúp đem lại hiệu

quả hơn so với cách làm truyền thống là 70 triệu USD, tương đương 14%

án PPP VFM càng cao thì càng cho thấy hiệu quả về mặt kinh tế - tài chính khi áp

dụng mô hình PPP vào dự án VFM thực tế càng sát với VFM dự tính ban đầu thì

càng cho thấy hiệu quả quản lý dự án của khu vực nhà nước và các đối tác tư nhân

cũng như chất lượng của các nghiên cứu tiền khả thi Thông thường, theo đánh giá

còn được chính xác Do đó, bên cạnh chỉ số VFM, cần đánh giá thêm các yếu tố khác khi xem xét kết quả của một dự án PPP

phù hợp với các quy định của pháp luật trong mỗi thời kỳ của mỗi chính phù thì dự

án PPP đó cần phải đáp ứng được các yêu cầu đặt ra như: Lĩnh vực, kỹ thuật, tài chính, tham vấn các bên liên quan, và cả cam kết từ Chính phủ

Đồng thời, để đạt được thành công, mối quan hệ đối tác nhà nước - tư nhân

phải được xây dựng dựa trên phân tích về lĩnh vực để đưa ra đánh giá thực tế về những khó khăn hiện nay của lĩnh vực đó Một cách cụ thể, việc phân tích lĩnh vực

sẽ bao gồm: Các vấn đề kỹ thuật; Các khuôn khổ pháp luật, quy định và chính sách; Thực trạng thể chế và năng lực; Các vấn đề về thương mại, tài chính và kinh tế Phân tích lĩnh vực giúp đánh giá được hiện trạng, xác định khác biệt và nhược điểm, đồng thời phát triển một chiến lược cải cách hoặc lộ trình cho lĩnh vực đó, phác thảo các hoạt động và công cụ cần thiết cho quá trình cải cách Trong nhiều trường hợp, các dữ liệu đáng tin cậy hoặc toàn diện về tình hình hoạt động không sẵn có ở tất cả các khía cạnh, chẳng hạn như trong khía cạnh tài chính và kỹ thuật Trong những trường hợp này, sẽ hiệu quả hơn nếu tập trung vào việc thu thập một số chỉ số hạn chế nhưng là những chỉ số then chốt để có một cái nhìn tổng quan về hoạt động tổng thể của lĩnh vực

1.3.1 Yêu cầu về lĩnh vực đầu tư của dự án

Một dự án PPP phải đảm bảo thực hiện theo đúng lĩnh vực đã được quy định theo văn bản pháp luật và phải đảm bảo phát huy được hêt năng lực sở trường của các nhà đầu tư, cá nhân đầu tư khi tham gia vào dự án PPP Các dự án PPP nên tập trung vào một lĩnh vực chính để tập trung triển khai thực hiên đảm bảo tính hiệu quả Về lĩnh vực đầu tư được nhà nước khuyến khích các nhà đầu tư hiện nay tập trung đầu tư

để đảm bảo hiệu quả, tập trung nguồn lực cho dự án PPP bao gồm như sau:

Dự án xây dựng, cải tạo, vận hành, kinh doanh, quản lý công trình kết cấu hạ tầng, cung cấp trang thiết bị hoặc dịch vụ công gồm: (a) Công trình kết cấu hạ tầng giao thông vận tải và các dịch vụ có liên quan; (b) Hệ thống chiếu sáng; hệ thống

cung cấp nước sạch; hệ thống thoát nước; hệ thống thu gom, xử lý nước thải, chất

thải; nhà ở xã hội; nhà ở tái định cư; nghĩa trang; (c) Nhà máy điện, đường dây tải

điện; (d) Công trình kết cấu hạ tầng y tế, giáo dục, đào tạo, dạy nghề, văn hóa, thể

thao và các dịch vụ liên quan; trụ sở làm việc của cơ quan nhà nước; (đ) Công trình kết cấu hạ tầng thương mại, khoa học và công nghệ, khí tượng thủy văn, khu kinh

tế, khu công nghiệp, khu công nghệ cao, khu công nghệ thông tin tập trung; ứng

dụng công nghệ thông tin; (e) Công trình kết cấu hạ tầng nông nghiệp, nông thôn và dịch vụ phát triển liên kết sản xuất gắn với chế biến, tiêu thụ sản phẩm nông nghiệp Như vậy yêu cầu đặt ra của một dự án PPP về lĩnh vực phải đảm bảo theo đúng các định hướng mà chính phủ đã quy định như tham khảo trên để đảm bảo

theo luật

1.3.2 Yêu cầu về mặt kỹ thuật của dự án

Theo luồng phân tích này, chính phủ cần đánh giá các trở ngại kỹ thuật hiện

tại trong lĩnh vực cần cải cách (ở mức độ mà chúng được biết tới) bao gồm tính hiệu quả của hệ thống, hoạt động hữu dụng và sự phản hồi đến khách hàng Chính phủ

cần xác định mức độ nguyên nhân của các vấn đề về hoạt động là do việc đầu tư

không đủ vốn, lập kế hoạch đầu tư không tốt, thiếu duy tu bảo dưỡng, quản lý không hiệu quả, thiếu chuyên môn điều hành hay các vấn đề khác Các khoản đầu

tư đang thực hiện, các khoản đầu tư trong kế hoạch, cũng như các tài sản hiện tại

cần được phân loại nếu những thông tin này có liên quan đến vấn đề cải cách và có

thể có được những thông tin này với một chi phí hợp lý

1.3.3 Yêu cầu về thể chế chính sách và các vấn đề tài chính

-Về thể chế chính sách:Phân tích cần đề cập đến các khuôn khổ luật pháp, quy

định và chính sách hiện tại, bao gồm: Các luật áp dụng và thể chế hiện tại đối với

việc quy định thẩm quyền và đưa ra các tiêu chuẩn hoạt động; Các thoả thuận giám sát, cơ quan quản lý nhà nước, các quy định; Các tổ chức lớn trong lĩnh vực và các

cơ quan chính phủ liên quan đến lĩnh vực; Các thoả thuận và chính sách về trợ cấp

và về biểu phí dịch vụ; Sự hiện diện và mức độ áp dụng các tiêu chuẩn chất lượng

dịch vụ được qui định bắt buộc theo luật; Các biện pháp bảo vệ tài nguyên thiên

nhiên và các yêu cầu quản lý quan trọng đối với các hoạt động trong lĩnh vực; Các quy định về sức khoẻ và môi trường; Các luật lệ và quy định về lao động có liên

quan; giới hạn về sở hữu/mức độ tham gia trong lĩnh vực của nhà đầu tư nước ngoài, hạn chế về hối đoái và giới hạn về việc chuyển lợi nhuận, chẳng hạn như được qui định trong luật đầu tư nước ngoài

Đặc biệt, các thể chế quản lý nhà nước có thể cần phải được cải tổ và/hoặc cơ quan quản lý nhà nước cần phải được thành lập để tạo thuận lợi cho việc chuyển

dịch từ hình thức dịch vụ hoàn toàn do Việt Nam cung cấp sang hình thức dịch vụ

do tư nhân cung cấp

Xây dựng môi trường pháp lý, qui định và chính sách thuận lợi là yếu tố quan trọng cho một mối quan hệ đối tác nhà nước - tư nhân bền vững Nếu môi trường luật pháp và môi trường tư pháp không được xác định, các nhà đầu tư và những người tham gia dự án sẽ đánh giá dự án là không thể dự đoán được và có độ rủi ro cao

Một cách công bằng, các nhà đầu tư tiềm năng cần phải có sự tin tưởng rằng luật pháp và các hợp đồng sẽ được tôn trọng và có thể được thúc đẩy thực thi tại toà

án hoặc thông qua trọng tài nếu cần thiết

Khuôn khổ về các quy định kinh tế cũng cần phải rõ ràng như vậy Điều này

có thể dẫn đến việc cần phải thiết lập một cơ quan quản lý độc lập, một cơ quan

quản lý thuộc chính phủ hoặc một hình thức quản lý khác Có thể sẽ đem lại hiệu

quả nếu các nguyên tắc quản lý điều tiết được đưa vào trong hợp đồng và năng lực cần thiết từ bên ngoài chỉ giới hạn ở năng lực theo dõi một cách hiệu quả và năng lực đánh giá kết quả thực hiện Các điều khoản hợp đồng hết sức cụ thể, trong đó

thiết lập các nghĩa vụ, mục tiêu hoạt động, cơ cấu biểu phí dịch vụ và mức phí dịch

vụ, quy tắc thay đổi biểu phí, thủ tục giải quyết tranh chấp, sẽ giúp khu vực tư nhân

dự đoán chính xác hơn mức lợi nhuận khi đầu tư và quyết định xem liệu hợp đồng

đó có giá trị hay không Nguyên tắc cơ bản là mức độ nhu cầu đối với dịch vụ và

các chi phí cho những dịch vụ đó phải cân bằng một cách hợp lý, đồng thời tạo ra những động lực cho việc tăng cường tính hiệu quả của hệ thống

Những vai trò thể chế đó cần được xác định rõ, chậm nhất là khi quá trình thiết lập mối quan hệ đối tác nhà nước - tư nhân hoàn tất Tuy nhiên, trong quá trình thiết lập mối quan hệ đối tác nhà nước - tư nhân, các vai trò thể chế có mức độ không

chắc chắn càng cao thì theo nhận thức của các nhà đầu tư tiềm năng, mức độ rủi ro

của dự án cũng sẽ càng cao Đồng thời, cũng cần có một số linh hoạt để sửa đổi và

cập nhật các vai trò thể chế khi lĩnh vực liên quan phát triển và hoàn thiện Khi việc phân quyền đang ngày càng được triển khai sâu rộng, các chính phủ có thêm nhiệm

vụ cần phải xác định mỗi vai trò được thực hiện ở cấp độ nào của chính phủ

Trong phân tích thể chế, điều quan trọng là không được bỏ qua năng lực hỗ trợ việc đấu thầu, đàm phán và việc tuân thủ và theo dõi hợp đồng Các chính phủ có thể có kỳ vọng không thực tế về khả năng của các tổ chức chính phủ trong những vấn đề đó

-Về tài chính: Là một phần trong đánh giá phân tích, các thoả thuận và kết quả

hiện tại về thương mại, tài chính và kinh tế trong lĩnh vực cần phải được hiểu và

được đánh giá Sự hiểu biết về tình hình hiện tại giúp xác định các kết quả mong

muốn trong lĩnh vực và cách thức để đạt được chúng

Đánh giá tài chính liên quan đến việc xây dựng các chiến lược định giá chi tiết

và có tính thực tế (bao gồm các biểu phí đối với khách hàng, các hợp đồng bao tiêu,…) Mục tiêu của đánh giá là cung cấp các dịch vụ có mức giá hợp lý, khuyến

khích việc sử dụng dịch vụ đồng thời đem lại cho đối tác tư nhân doanh thu đủ để

duy trì một cách kinh tế các hoạt động cung cấp dịch vụ Đôi khi, các hỗ trợ tài

chính của chính phủ thông qua các khoản góp vốn đầu tư, các hình thức hỗ trợ bù

đắp khác hoặc thậm chí các khoản trợ cấp có thể giúp đem lại sự cân bằng này

Công cụ chủ chốt hỗ trợ cho các phân tích là một mô hình tài chính Để xây

dựng một mô hình tài chính, người xây dựng phải rà soát các số liệu hiện có, đảm

bảo rằng các giả định bất biến phù hợp với tất cả các số liệu đầu vào của mô hình,

xác định các điểm nhạy cảm chủ yếu và thường xuyên đánh giá và cập nhật các giả định và kết quả quan trọng thông qua rà soát khi quá trình thiết lập mối quan hệ đối tác nhà nước - tư nhân được tiến hành

Đánh giá kinh tế liên quan đến việc phân tích chi phí/lợi ích chung của mối

quan hệ đối tác nhà nước - tư nhân được đề xuất và những tác động dự kiến của nó đối với lĩnh vực Việc phân tích bắt đầu từ giai đoạn chuẩn bị ban đầu và tiếp diễn

trong suốt quá trình thiết lập một mối quan hệ đối tác nhà nước - tư nhân như là một phân tích được lặp đi lặp lại về cơ cấu của mối quan hệ đối tác nhà nước - tư nhân

khi mối quan hệ này phát triển

Cần phải phân tích về các dòng tài chính trong lĩnh vực, các trường hợp thiếu hụt vốn và các kết quả thương mại Khi lĩnh vực không đạt được những kỳ vọng của chính phủ và người tiêu dùng, một thoả thuận cần phải được hình thành để xây dựng những kỳ vọng tài chính thực tế cho những bên liên quan

1.3.4 Yêu cầu về tham vấn các bên liên quan

Mặc dù có nhiều kinh nghiệm với các mối quan hệ đối tác nhà nước - tư nhân,

vẫn còn nhiều vấn đề tranh cãi tồn tại giữa các bên liên quan Điều này một phần

bởi sự đa dạng của các bên liên quan đến quá trình này và khó khăn trong việc điều hoà các lợi ích và mối quan tâm của họ Bên cạnh đó, nhiều khi các bên liên quan

không được tham vấn hoặc tham gia vào quá trình một cách phù hợp Tham vấn

ngày càng được xem là quan trọng bởi một số nguyên nhân sau:

- Tham vấn và trao đổi không đầy đủ với các bên liên quan làm tăng khả năng

bị chống đối, đặc biệt vào giai đoạn cuối của quá trình, dẫn đến việc chậm chễ, thậm chí là phải huỷ bỏ dự án

- Các bên liên quan cung cấp đầu vào có giá trị cho việc thiết lập và hiện thực hóa cách tiếp cận Cho phép các bên có liên quan đưa ra nhận xét về các chiến lược quan hệ đối tác nhà nước - tư nhân giúp mang lại ý thức tham gia và có thể dẫn đến những cách tiếp cận sáng tạo

- Sự ủng hộ và hiểu biết rộng rãi của công chúng đối với chương trình cải cách

sẽ khuyến khích các chính trị gia giữ vững cam kết của mình

- Phổ biến thông tin có thể dẫn đến tăng thêm mức độ tin cậy của các đối tác

tham gia dự án