BẢN TIN CHỨNG KHOÁN Ngày 20 tháng 11 năm 2017 Quy mơ vốn hóa TTCK Việt Nam tăng mạnh Kết giao dịch cuối ngày VNINDEX HNXINDEX 903,55 108,11 Thay đổi (%) 1,44% -0,18% KLGD (triệu CP) 175,97 42,46 GTGD (tỷ VND) Điểm số 5664,81 634,91 Số mã tăng 143 83 Số mã giảm 129 94 57 65 Số mã đứng giá Thị trường mở đầu tuần phiên hồi phục tốt cuối phiên Cùng với đó, mốc 900 điểm số VnIndex chinh phục thành công nhờ đà tăng tốt cổ phiếu vốn hóa lớn VIC, VNM, VRE Nhìn chung, nhóm bluechips trụ đỡ vững chắc, đồng thời nhóm dẫn dắt cho số chung Trong rổ Vn30, số mã tăng điểm chiếm ưu với 18 mã (trong có 11 mã giảm điểm) Tuy vậy, khối lượng giao dịch mức thấp phiên trở lại với 190 triệu cổ phiếu hai sàn Nhà đầu tư nước ngồi có phiên bán ròng nhẹ trị giá 46 tỷ đồng sàn HSX Diễn biến phiên VNINDEX VNINDEX (903.5500, 0.0000), Volume (30,000) 774.65 774.60 774.54 774.50 774.45 774.40 774.35 774.29 774.25 774.20 774.15 774.10 774.04 774.00 773.95 773.90 773.85 773.79 773.75 773.70 773.65 773.60 773.54 773.50 773.45 773.40 773.35 773.29 773.25 773.20 773.15 773.10 773.04 773.00 772.95 772.90 772.85 772.79 772.75 772.70 772.65 772.60 772.54 772.50 772.45 772.40 772.35 772.29 772.25 772.20 772.15 772.10 772.04 772.00 771.95 771.90 22500 22000 21500 21000 20500 20000 19500 19000 18500 18000 17500 17000 16500 16000 15500 15000 14500 14000 13500 13000 12500 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 x100 11AM 1PM 2PM Diễn biến phiên HNXINDEX 108.80 HNXINDEX (108.1132, +0.21266), Volume (2,301,000), Market Summary 11500 108.75 11000 108.70 10500 108.65 10000 108.60 9500 108.55 9000 108.50 8500 108.45 8000 108.40 7500 108.35 7000 108.30 6500 108.25 6000 108.20 108.15 5500 108.10 5000 108.05 4500 108.00 4000 107.95 3500 107.90 3000 107.85 2500 107.80 2000 107.75 1500 107.70 1000 107.65 500 107.60 x100 10AM 11AM 1PM 2PM Giao dịch khối ngoại sàn HoSE (tỷ VND) 20.000 15.000 10.000 5.000 -5.000 -10.000 Mua Bán 20/11 17/11 16/11 15/11 14/11 13/11 10/11 09/11 08/11 07/11 06/11 03/11 02/11 01/11 31/10 30/10 27/10 26/10 25/10 24/10 23/10 20/10 -15.000 Chênh lệch Giao dịch khối ngoại sàn HNX (tỷ VND) 80 60 40 20 -20 -40 -60 Mua Bán Chênh lệch 20/11 17/11 16/11 15/11 14/11 13/11 10/11 09/11 08/11 07/11 06/11 03/11 02/11 01/11 31/10 30/10 27/10 26/10 25/10 24/10 23/10 -80 20/10 Quy mơ vốn hóa TTCK Việt Nam tăng mạnh Chỉ số VnIndex tăng liên tiếp kể từ đầu năm đến (hơn 30%) giúp cho vốn hóa TTCK Việt Nam tăng theo tương ứng Bên cạnh đó, việc loạt doanh nghiệp lớn lên sàn gần góp phần khiến cho vốn hóa thị trường tăng theo Báo cáo Tài sản toàn cầu (Global Wealth Report) vừa Credit Suisse công bố cho biết: giá trị vốn hoá thị trường chứng khoán Việt Nam dẫn đầu giới tốc độ tăng trưởng giai đoạn 2016-2017 với tỷ lệ 61% Theo tính tốn tổ chức này, tổng giá trị vốn hoá thị trường cổ phiếu Việt Nam tính đến cuối tháng 6/2017 đạt 110 tỷ USD Mặc dù mức tăng trưởng vốn hóa thị trường cổ phiếu Việt Nam ấn tượng theo đánh giá chúng tơi, mức độ phân hóa lớn chủ yếu nhờ tăng trưởng cổ phiếu lớn đầu ngành Hiện 10 doanh nghiệp lớn sàn chứng khốn Việt Nam có tổng vốn hóa 1.394.644 tỷ đồng, tương đương 45,7% quy mơ tồn thị trường Trong dẫn đầu VNM với 252 nghìn tỷ đồng; cổ phiếu SAB với 177 nghìn tỷ đồng; VIC với 174 nghìn tỷ đồng; ACV với 167 nghìn tỷ đồng Trong tháng đầu năm nay, kết kinh doanh doanh nghiệp tích cực Cụ thể, tổng doanh thu 10 doanh nghiệp vốn hóa lớn đạt 232,7 nghìn tỷ đồng, tăng 23% so với kỳ năm 2016 tổng lợi nhuận đạt 39,3 nghìn tỷ đồng, tăng 5% YoY Trong thời gian tới, vốn hóa TTCK Việt Nam dự báo tiếp tục tăng nhờ lộ trình IPO niêm yết số doanh nghiệp Nhà nước lớn BSR, PV Power, Vinafood Ngồi ra, lộ trình thối vốn SCIC doanh nghiệp Nhà nước ý, sau thương vụ thoái vốn thành công Vinamilk gần Theo kế hoạch, SCIC tổ chức chào bán cạnh tranh cổ phần doanh nghiệp NTP, BMP, DMC FPT tháng 12/2017 Đây doanh nghiệp lớn, hoạt động hiệu quả, có vị hàng đầu ngành Trên sở đó, thị trường dự kiến đón dòng vốn lớn đầu tư vào doanh nghiệp Trong chiến lược phát triển TTCK đượcThủ tướng Chính phủ phê duyệt, tổng giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu đặt mục tiêu khoảng 70% GDP vào năm 2020 Với kết đạt tính đến thời điểm (vốn hóa thị trường cổ phiếu đạt 60% GDP), BVSC cho mục tiêu hoàn toàn khả thi Quan điểm đầu tư Sau giai đoạn tăng điểm nóng, nhiều khả thị trường bước vào nhịp giảm điểm ngắn hạn để giải tỏa áp lực chốt lời toàn thị trường Mặc dù vậy, khả giảm sốc thị trường khơng đánh giá cao, thay vào nhịp điều chỉnh thoải với phân hóa cao nhóm ngành Chuyên viên: Trần Hải Yến (tranhaiyen@baoviet.com.vn) BẢN TIN CHỨNG KHOÁN Ngày 20 tháng 11 năm 2017 Phân tích kỹ thuật X VNINDEX tăng điểm trở lại đóng cửa ngưỡng tâm lý 900 điểm Xu hướng tăng số củng cố đường giá tiếp tục bám sát dải BB lên VNINDEX Relative Strength Index (83.8998) 80 70 60 50 40 MACD (18.7185), PS MACD Histogram (3.66209, 0.000) Thanh khoản giảm xuống mức trung bình, độ rộng thị trường nghiêng đơi chút phía mã tăng điểm Diễn biến cho thấy tâm lý thận trọng có phần lo sợ nhà đầu tư số ngày tiến gần đến mốc 1000 điểm 15 10 920 VNINDEX (890.340, 903.550, 889.550, 903.550, +12.8600) 910 900 890 880 870 860 850 840 830 820 810 800 790 780 770 760 750 Chỉ số trì tốt xu hướng tăng điểm ngắn trung hạn Sau vượt qua cận kênh xu hướng tăng hình thành từ đầu năm 2016 đến (tương ứng với vùng 890-895 điểm) ngắn hạn, số kỳ vọng tiến đến thử thách vùng kháng cự mạnh 920-930 điểm thời gian tới 740 730 720 710 700 690 680 670 30000 25000 20000 15000 10000 5000 December x10000 27 March 13 20 27 10 April 17 24 May 15 22 29 Xu hướng June 12 19 26 10 July 17 24 31 August Dài hạn Mặc dù vậy, sau nhịp tăng điểm mạnh, để ngỏ khả đường giá xuất nhịp rung lắc, điều chỉnh giảm để kiểm tra lại ngưỡng điểm vừa bị chinh phục Vùng 875-880 điểm đóng vai trò vùng hỗ trợ kịch số điều chỉnh 14 21 28 11 18 September 25 October 16 Trung hạn 23 30 13 November 20 27 Ngắn hạn HNXINDEX 80 70 60 50 40 Relative Strength Index (60.2817) MACD (0.30281), PS MACD Histogram (0.30605, 0.0000) Vùng kháng cự gần số nằm 890-895 điểm 910-920 điểm 1.5 1.0 0.5 0.0 -0.5 HNXINDEX (108.312, 108.710, 107.678, 108.113, -0.19880) 113 112 111 110 109 108 107 106 105 104 103 102 101 100 99 98 97 96 95 94 93 92 91 90 89 88 87 86 85 84 83 82 81 Vùng hỗ trợ số nằm 860-865 điểm 835-840 điểm Chuyên viên: Trần Xuân Bách (tranxuanbach@baoviet.com.vn) 10000 5000 27 March 13 20 27 10 April 17 24 Xu hướng May 15 22 29 June 12 19 26 Dài hạn 10 July 17 24 31 August 14 21 28 11 18 September Trung hạn 25 October 16 23 30 13 November 20 27 x10000 December Ngắn hạn Ghi chú: Xu hướng dài hạn 12 tháng, trung hạn 3-12 tháng, ngắn hạn tháng BẢN TIN CHỨNG KHOÁN Ngày 20 tháng 11 năm 2017 Vận động dòng tiền & tương quan giá cổ phiếu Diễn biến số ngành ngày ngành diễn biến tích cực % Thay đổi Các mã tỷ trọng lớn ngành Bán lẻ 5,69% HHS, PNJ, PET, TLG, BTT… Bất động sản 4,39% VIC, KBC, KDH, ITA, OCH… Giải pháp phần mềm 3,87% ELC, CMG, SGT, CMT, SRB… Sản xuất & khai thác dầu khí 2,23% GAS, PLC, PGS, PGC, PVG… Viễn thông 2,12% FPT, VTC, KST ngành diễn biến tiêu cực % Thay đổi Các mã tỷ trọng lớn ngành Khai khoáng -1,10% FCM, BMC, TVD, KSA, NBC… Dệt may -1,17% TCM, GMC, KMR, KHA, TNG… Thép -1,23% HSG, POM, TLH, DTL, VIS… Cao su chế biến -1,92% DRC, CSM, SRC Công nghiệp đa ngành -2,09% HPG, HGM, MCF, PCT, VCM… Biến động số tháng VNINDEX HNXINDEX Biến động số tháng VN30 VNINDEX 12% HNXINDEX VN30 20% 10% 15% 8% 6% 10% 4% 2% 5% 11/20/2017 11/13/2017 11/06/2017 10/30/2017 10/23/2017 10/16/2017 10/09/2017 10/02/2017 09/22/2017 09/15/2017 09/08/2017 08/31/2017 -5% -6% 08/15/2017 0% 08/04/2017 11/20/2017 11/17/2017 11/16/2017 11/15/2017 11/14/2017 11/13/2017 11/10/2017 11/09/2017 11/08/2017 11/07/2017 11/06/2017 11/03/2017 11/02/2017 11/01/2017 10/31/2017 10/30/2017 10/27/2017 10/26/2017 10/25/2017 10/24/2017 -4% 10/23/2017 -2% 10/20/2017 0% Danh sách cổ phiếu rổ VN30 Mã Ngành VNM Thực phẩm VIC Bất động sản Giá Vốn hóa (tỷ đồng) 187.000 265.879 ROE (%) EPS trailing EPS 2016 EPS 2017 (*) P/E P/E 2017 (*) 39,3 6.422 5.831 6.815 29,1 27,4 P/B 11,3 76.300 188.332 9,8 1.285 1.178 1.137 59,4 67,1 6,8 280.600 179.559 36,7 6.874 6.442 7.150 40,8 39,2 12,1 Ngân hàng 45.000 159.741 12,1 1.929 1.566 1.954 23,3 23,0 3,0 Sản xuất & khai thác dầu khí 80.800 151.920 16,9 4.624 3.548 4.004 17,5 20,2 3,9 181.400 86.086 11,7 1.033 1.033 - 175,7 0,0 17,6 Ngân hàng 24.000 82.220 11,1 1.678 1.354 1.421 14,3 16,9 1,9 Ngân hàng 20.800 76.702 9,4 2.017 1.457 1.622 10,3 12,8 1,2 MSN Đầu tư đa ngành 59.100 66.592 17,5 1.902 2.481 2.310 31,1 25,6 3,6 HPG Công nghiệp đa ngành 37.400 57.946 35,3 5.404 4.470 4.912 6,9 7,6 1,9 MBB Ngân hàng 23.750 42.846 12,1 2.135 1.633 1.872 11,1 12,7 1,6 MWG Bán lẻ 136.500 41.209 49,9 6.464 5.125 7.112 21,1 19,2 8,0 NVL Bất động sản 59.800 37.868 23,1 3.396 3.396 4.121 17,6 14,5 3,9 BVH Bảo hiểm 52.400 35.725 8,8 1.917 1.651 2.632 27,3 19,9 2,6 FPT Viễn thông 57.900 30.101 19,9 4.102 3.413 4.526 14,1 12,8 2,9 STB Ngân hàng 11.850 21.193 0,4 380 49 31,2 0,0 0,9 CTD Xây dựng sở hạ tầng 227.600 17.680 28,5 20.390 20.894 21.361 11,2 10,7 2,5 DHG Dược 101.600 13.075 22,7 4.820 4.662 5.813 21,1 17,5 4,7 SSI Chứng khoán 24.600 12.001 11,9 1.859 1.698 1.767 13,2 13,9 1,4 GMD Cảng biển & dịch vụ vận tải 41.400 11.963 7,1 1.883 2.009 6.450 22,0 6,4 1,9 SBT Thực phẩm 21.400 11.892 10,3 1.308 1.182 - 16,4 0,0 1,7 REE Cơ điện 34.800 10.790 16,2 5.300 3.526 4.430 6,6 7,9 1,4 NT2 Thủy điện 30.000 8.867 22,0 2.355 3.740 3.169 12,7 9,5 1,8 HSG Thép 23.150 8.260 28,6 3.847 3.837 4.445 6,0 5,2 1,6 DPM Hóa chất 21.050 8.218 11,6 1.714 2.452 2.215 12,3 9,5 1,0 CII Xây dựng sở hạ tầng 32.950 8.003 23,6 6.102 3.245 5.370 5,4 6,1 1,6 KDC Thực phẩm 37.200 7.774 21,0 2.738 5.714 1.864 13,6 20,0 1,2 BMP Vật liệu xây dựng 92.500 7.122 29,1 5.323 7.664 5.836 17,4 15,9 3,1 PVD Dịch vụ dầu khí 17.650 6.662 0,7 0,0 0,0 0,5 KBC Đầu tư đa ngành 12.700 6.201 7,5 10,3 7,7 0,7 SAB Đồ uống VCB GAS ROS Xây dựng sở hạ tầng BID CTG (498) 1.235 224 1.186 (34) (324) 1.648 Đơn vị VNĐ; (*) Dự báo năm; Nguồn Bloomberg BẢN TIN CHỨNG KHOÁN Ngày 20 tháng 11 năm 2017 Tổng quan giới (Stocks) S&P 500 Stoxx Europe 600 Relative Strength Index (48.3954) 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 Relative Strength Index (67.6119) 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 Europe600 (397.040, 397.800, 396.840, 396.980, +0.39001) 410 405 2650 S&P500 (2,569.45, 2,572.84, 2,557.45, 2,564.62, -14.2500) 400 2600 395 2550 390 385 2500 380 2450 375 2400 370 365 2350 360 355 2300 350 2250 345 2200 340 335 2150 330 2100 325 320 2050 315 2000 310 305 1950 15000 10000 10000 5000 5000 x100000 June July August September October November Xu hướng December 2017 February March Dài hạn April May June July Trung hạn August September October x10000000 June November July August September October November Xu hướng Ngắn hạn December 2017 February March Dài hạn Shanghai Composite April May June July August Trung hạn September October November Ngắn hạn Thailand SET 80 Relative Strength Index (50.7260) Relative Strength Index (47.3089) 90 75 70 65 80 70 60 55 60 50 45 50 40 40 35 30 30 20 25 20 ShanghaiComp (3,393.19, 3,409.65, 3,390.59, 3,399.25, -3.27393) ThailandSET (1,692.79, 1,699.85, 1,691.17, 1,691.25, +0.98999) 1750 3500 3450 1700 3400 3350 1650 3300 3250 1600 3200 3150 1550 3100 1500 3050 3000 1450 2950 2900 1400 2850 2800 1350 2750 30000 10000 20000 June July August September October Xu hướng December 2017 February March April Dài hạn May June July August Trung hạn September October November 10000 5000 x10000000 x10000000 December June July August September October November Xu hướng Ngắn hạn December 2017 February March Dài hạn FTSE Vietnam ETF (EU composite) April May June July Trung hạn August September October November December Ngắn hạn VNM ETF (US) Relative Strength Index (84.4386) 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 17.0 Relative Strength Index (64.9774) 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 FTSEVietnamETF (27.0600, 27.3300, 27.0600, 27.3300, +0.33000) 27.5 VNMETF (16.3400, 16.3800, 16.1000, 16.3200, -0.04000) 27.0 16.5 26.5 26.0 16.0 25.5 15.5 25.0 15.0 24.5 14.5 24.0 14.0 23.5 13.5 23.0 22.5 13.0 22.0 12.5 21.5 40000 30000 20000 10000 June July August September October Xu hướng November December 2017 Dài hạn February March April May June Trung hạn July August September October November Ngắn hạn 50000 x10 June July August September October Xu hướng November December 2017 February Dài hạn March April May June July Trung hạn August September October November Ngắn hạn Ghi chú: Xu hướng dài hạn 12 tháng, trung hạn 3-12 tháng, ngắn hạn tháng BẢN TIN CHỨNG KHOÁN Ngày 20 tháng 11 năm 2017 Tổng quan giới (Commodities) Giá vàng Giá dầu WTI 90 Relative Strength Index (48.1868) Relative Strength Index (57.0610) 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 CrudeOil (55.3000, 55.4800, 55.2200, 55.2300, -0.10000) 61 60 59 58 57 56 80 70 60 50 40 30 20 GoldSpot (1,278.14, 1,279.66, 1,275.22, 1,278.19, +0.04993) 1420 1410 1400 1390 1380 1370 1360 1350 1340 1330 1320 1310 1300 1290 1280 1270 1260 1250 1240 1230 1220 1210 1200 1190 1180 1170 1160 1150 1140 1130 1120 1110 1100 1090 1080 1070 1060 55 54 53 52 51 50 49 48 47 46 45 44 43 42 41 40 39 38 37 36 35 1050 1040 34 33 1030 1020 2016 February April May June July Xu hướng August September November 2017 Dài hạn February April May June July Trung hạn August September November 2016 February April May June July Xu hướng Ngắn hạn August September November 2017 Dài hạn Giá thép phế (Shanghai) February April May June July Trung hạn August September November Ngắn hạn Giá cao su (RSS3 SICOM) Relative Strength Index (75.3095) 90 Relative Strength Index (35.8046) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 80 70 60 50 40 30 20 1850 330 320 310 300 290 1800 280 RubberRSS3 (148.400, 153.000, 148.400, 153.000, -0.89999) SteelScrap (0.0, 0.0, 0.0, 1,870.00, +0.0) 2000 1950 1900 270 1750 260 1700 250 1650 240 1600 230 1550 220 1500 210 1450 200 1400 190 1350 180 1300 170 1250 160 1200 1150 150 1100 140 1050 130 1000 120 950 110 900 100 2016 February April May June July Xu hướng August September November 2017 Dài hạn February April May June July Trung hạn August September November 2016 February April May June July Xu hướng Ngắn hạn Giá (No.2 contract US) August September November 2017 Dài hạn February April May June July Trung hạn August September November Ngắn hạn Giá đường (No.11 contract) Relative Strength Index (53.4869) Cotton (68.9200, 69.2000, 68.9000, 69.1800, +0.37000) 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 Relative Strength Index (61.5118) 90 89 88 87 86 85 84 83 82 81 80 79 78 77 76 75 74 73 72 71 70 69 68 Sugar (15.0900, 15.0900, 15.0100, 15.0100, -0.08000) 80 70 60 50 40 30 20 25.5 25.0 24.5 24.0 23.5 23.0 22.5 22.0 21.5 21.0 20.5 20.0 19.5 19.0 18.5 18.0 17.5 17.0 16.5 67 66 16.0 65 15.5 64 15.0 63 62 14.5 61 14.0 60 13.5 59 58 13.0 57 12.5 56 55 12.0 54 11.5 2016 February April May June Xu hướng July August September November Dài hạn 2017 February April May Trung hạn June July August September November Ngắn hạn 2016 February April May June Xu hướng July August September November Dài hạn 2017 February April May Trung hạn June July August September November Ngắn hạn Ghi chú: Xu hướng dài hạn 12 tháng, trung hạn 3-12 tháng, ngắn hạn tháng KHUYẾN CÁO SỬ DỤNG Tất thông tin nêu báo cáo phân tích xem xét cẩn trọng, nhiên báo cáo nhằm mục tiêu cung cấp thông tin mà không hàm ý khuyến cáo người đọc mua, bán hay nắm giữ chứng khoán Người đọc nên sử dụng báo cáo phân tích nguồn thông tin tham khảo Mọi quan điểm nhận định phân tích báo cáo thay đổi mà không cần báo trước Công ty Cổ phần Chứng khốn Bảo Việt (BVSC) có hoạt động hợp tác kinh doanh với đối tượng đề cập đến báo cáo Người đọc cần lưu ý BVSC có xung đột lợi ích nhà đầu tư thực báo cáo phân tích Báo cáo có quyền tài sản BVSC Mọi hành vi chép, sửa đổi, in ấn mà đồng ý BVSC trái luật Bản quyền thuộc Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Bảo Việt CTCP CHỨNG KHỐN BẢO VIỆT KHỐI PHÂN TÍCH VÀ TƯ VẤN ĐẦU TƯ Bộ phận vĩ mô & thị trường Bộ phận ngành & doanh nghiệp Nguyễn Xuân Bình Trưởng phận vĩ mô & thị trường nguyenxuanbinh@baoviet.com.vn Lưu Văn Lương Trưởng phận ngành Hội sở luuvanluong@baoviet.com.vn Lê Đăng Phương Trưởng phận ngành Chi nhánh ledangphuong@baoviet.com.vn Trụ sở Hà Nội Số 72 Trần Hưng Đạo, Hoàn Kiếm, HN Tel: (84-24)-3928 8080 Fax: (84-24)-3928 9888 Email: research-bvsc@baoviet.com.vn Website: www.bvsc.com.vn Chi nhánh Hồ Chí Minh Số 233 Đồng Khởi, Quận I, HCM Tel: (84-28)-3914 6888 Fax: (84-28)-3914 7999 ... đến báo cáo Người đọc cần lưu ý BVSC có xung đột lợi ích nhà đầu tư thực báo cáo phân tích Báo cáo có quyền tài sản BVSC Mọi hành vi chép, sửa đổi, in ấn mà đồng ý BVSC trái luật Bản quyền thuộc... dụng báo cáo phân tích nguồn thông tin tham khảo Mọi quan điểm nhận định phân tích báo cáo thay đổi mà không cần báo trước Công ty Cổ phần Chứng khốn Bảo Việt (BVSC) có hoạt động hợp tác kinh doanh... tháng, ngắn hạn tháng KHUYẾN CÁO SỬ DỤNG Tất thông tin nêu báo cáo phân tích xem xét cẩn trọng, nhiên báo cáo nhằm mục tiêu cung cấp thông tin mà không hàm ý khuyến cáo người đọc mua, bán hay