Tai lieu DHDCD thuong nien 2014

Trang 1

Sea CÔNG TY CP CHO THUÊ - CỘNG HOÀ XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM vàng MÁY BAY VIỆT NAM Độc lập - Tự do - Hạnh phúc

/TTr-VALC-HĐQT Tà Nội, ngày 4etháng 04 năm 2014 TO TRÌNH ĐẠI HỘI ĐÒNG CỎ ĐÔNG

'Về việc: Điều chỉnh thời gian khấu hao các dự án máy bay hiện tại của VALC

Liên quan đến chính sách khấu hao các dự án máy bay của VALC, Hội đồng quản trị kính báo cáo Đại hội đồng cổ đông một số nội dung như sau:

1 Chính sách khấu hao máy bay hiện tại của VALC

Sau khi tiếp nhận các máy bay ATR72-500 và A21-200, VALC áp dụng chính sách khấu hao máy bay 20 năm cho các máy bay này (áp dụng với ATR72-500 từ năm 2010, A321-200 từ năm 2012) Cơ sở áp dụng thời gian khấu hao này là:

- Phù hợp với quy định tại Thông tư 203/2009/TT-BTC ngày 20/10/2009 va Thông tư 45/2013/TT-BTC ngày 25/04/2013 của Bộ Tài chính hướng dẫn Chế độ

quản lý, sử dụng và trích khấu hao TSCĐ

- Phù hợp với Báo cáo nghiên cứu khả thi các Dự án đã được ĐHĐCĐ phê

duyệt

- Phù hợp với các Tà khẩu khi VALC để nghị vay vốn

2 Cơ sở đề xuất việc điều chỉnh thời gian khấu hao

2.1 Dự kiến KHKD 5 năm với chính sách khấu hao hiện tại

Tiện tại, hoạt động của VALC đã đi vào ổn định, việc xây dựng KHKD 5 năm

để có một cái nhìn tổng thể về dự kiến tình hình hoạt động của Công ty làm cơ sở cho các định hướng lớn tiếp theo là cần thiết Thời gian qua, HĐQT đã chỉ đạo xây dựng KHKD 5 năm của VALC Kết quả cho thấy, với chính sách khấu hao máy bay 20

Trang 2

Theo tính toán trên thì kết quả kinh doanh dự kiến của VALC trong 05 năm tới

là tương đối khả quan và ổn định Lợi nhuận trước thuế của Công ty bình quân khoảng 17,6 triệu USD; Tỷ suất lợi nhuận/vốn điều lệ bình quân khoảng 20,6%/năm Song song với kết quả tương đối khả quan dòng tiền thuế thu nhập doanh nghiệp các

năm cũng tương đối lớn (bình quân 4.4 triệu USD/năm)

2.2 Mỗi liên hệ giữa chỉ tiêu tài chính 05 năm và vấn đề lãi suất, khấu hao

Trong điều kiện doanh thu cho thuê các máy bay ổn định qua các năm, các chỉ tiêu tài chính của KHKD 05 năm phụ thuộc chặt chẽ vào các hạng mục chỉ phi, trong

đó quan trọng nhất là lãi vay và khấu hao,

é Bi vay ECA déi voi các máy bay ATR72-500 đều là cố định,

VALC đang nghiên cứu, để thực hiện hoán đổi lãi suất cho 02 tàu bay A321-200 (hiện đang vay theo lãi vay thả nỗi là Libor 3 tháng + 1,45%/năm) Trong thời gian

tới, căn cứ diễn biến thị trường tài chính, VALC sẽ tiếp nghiên cứu phương án cố định lãi suất cho các máy bay tiếp theo

hính ấu hao: HĐQT đã chỉ đạo Ban điều hành tính toán một số

kịch bản đây nhanh tốc độ khấu hao máy bay (giảm thời gian khấu hao)

Về lý thuyết việc điều chỉnh khấu hao không làm ảnh hưởng đến tổng số thuế

thu nhập doanh nghiệp phải nộp của dự án mà chỉ đây lùi nghĩa vụ thuế sang các năm sau, tuy nhiên số thuế TNDN chỉ tính riêng cho giai đoạn 2014-2018 sẽ giảm và sẽ hỗ

trợ VALC một phần về mặt dòng tiền, tạo điều biện thuận lợi cho VALC thực hiện các dự án mới

mặt giá trị thời gian của dòng tiền, việc đẩy lài một phần thuế thu nhập

doanh nghiệp sang các năm sau sẽ làm tăng giá trị hiện tại (NPV của dự án) Ngoài ra

việc khấu hao nhanh hơn sẽ đẩy nhanh thời gian thu hồi vốn cho các dự án đầu tư

3 Các kịch bản KHKD 05 năm theo các phương án khấu hao

Theo quy định tại Thông tư 45/2013/TT-BTC thì VALC chỉ được thay đổi thời

gian khấu hao 01 lần nên VALC thực hiện xây dựng các phương án thay đổi khấu hao theo nguyên tắc an toàn (trong trường hợp lãi suất có biến động mạnh thì VALC vẫn phải đạt ty suất lợi nhuận hợp lý)

Để thống nhất, VALC dự kiến sẽ trích khấu hao các máy bay A321-200 và

ATR72-500 với thời gian bằng nhau Công ty đã xây dựng 3 phương án thay đổi

Trang 3

“Theo phương án này, tỷ suất lợi nhuận hàng năm của Công ty ở mức thấp (bình quân 8,11%), không đủ để chỉ trả mức cổ tức kỳ vọng 10% hàng năm cho các cổ đông Như vậy, các phương án điều chỉnh thời gian khấu hao xuống dưới 16 năm là không khả thi 3.2 Phương án 2: Điều chỉnh thời gian khấu hao 02 dự án về 17 năm Đơn vị: Nghìn USD 2014 2016 | 2017 | 2018 | B.quan | SH (VDL) | 64.159 64.159 | 64.159 | 64.159 Loi nhuận trước thuế 9.285 §.975| 10.797| 13 495 | 10/152 Thuế TNDN 2321, 2244| 2699| 3374| 2.538 | Lợi nhuận sau thuê 6.964 6.732 8.097 | 10.121 7.614 [Ti nhúận/VĐL - Ì10.85% | -10/49% | 12;6296 |.15,78% | 11,87% |

Theo phương án này, tỷ suất lợi nhuận của Công ty đã ở mức cao hơn (bình quân 11,87%), đáp ứng được mức chỉ trả cổ tức 10% hàng năm cho các cổ đông Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh Công ty sẽ gặp một số khó khăn:

- Rủi ro lợi nhuận sụt giảm thấp hơn dưới mức kỳ vọng của cổ đông khi lãi

suất trên thị trường có biến động mạnh

- Lợi nhuận tích lũy hàng năm sau khi chi trả cổ tức không dáng kể để tích lũy vốn chủ sở hữu cho các dự án mới nếu triển khai

3.3 Phương án 3: Điều chỉnh thời gian khấu hao 02 dự án về 18 năm Đơn vị: Nghìn USD Chỉ tiêu | 2014 | 2015 [ 2016 | 2017 | 2018 | B.quan | Von góp của CSH (VĐL) 64.159 | 64.159] 64.159| 64.159] 64.159 Lợi nhuận trước thuế 12112(*)| 11034] 11802| 13624, 16.322 [12.979 { Thuế TNDN 3.028 | 2759| 2951| 3406] 4.080] 3.245 [LNST 9084| 8276| 8852| 10218] 12241 9.734 Loinhuan/VDL 14,16% |_12/90% | 13,80% | 15,939 19,08% Tã17| (9) Khác với KHKD 2014 do giả định thay đổi chính sách khẩu hao từ 01/01/2014

Theo phương án này:

- Năm 2014, lợi nhuận sau thuế dự kiến sẽ ở mức khoảng 9,1 triệu USD và tỷ suất lợi nhuận/Vốn điều lệ đạt khoảng 14,16%

- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn góp của chủ sở hữu bình quân các năm tới mặc dù có giảm so với phương án khấu hao hiện nay nhưng vẫn ồn định ở mức tốt (bình quân

15,17%) Với mức tỷ suất lợi nhuận hợp lý này, VALC sẽ đáp ứng được:

() Yêu cầu của các cổ đông (mức chỉ trả cổ tức bằng tiền mặt hàng năm khoảng 10%/năm);

Gi) Cong ty vẫn có lợi nhuận để lại sau khi chỉ trả cổ tức để tăng cường tích du tư may bay;

lũy vốn chủ sở hữu

(iii) Tạo điều kiện thuận lợi cho việc triển khai chào bán cổ phiếu lần đầu ra

Trang 4

~ Mức thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp cho giai đoạn 2014-2018 sẽ giảm khoảng 1,18 triệu USD/năm (do được đẩy lùi sang các năm sau), tương đương với

dòng tiền Công ty được hỗ trợ thêm khoảng 5,89 triệu USD (gần 120 tỷ đồng) trong

cùng giai đoạn

Như vậy, căn cứ kết quả tính toán, có thể nhận định phương án điều chỉnh thời gian khấu hao 02 dự án về 18 năm là phù hợp nhất

4 Đề xuất của HĐQT

Việc thay đổi chính sách khấu hao các dự án máy bay là quyết định lớn ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh của VALC Để có cơ sở tiếp tục triển khai

thực hiện, HĐQT kính trình ĐHĐCP:

4.1 Phê duyệt phương án thay đổi thời gian khấu hao các dự án máy bay ATR 72-500, A321-200 hiện tại từ 20 năm xuống 18 năm

4.2 Giao HĐQT chỉ đạo Ban điều hành thực hiện các thủ tục cần thiết để thay

Trang 5

PHỤ LỤC 1: CÁC GIẢ ĐỊNH XÂY DỰNG KHKD 05 NĂM (2014-2018)

1 LIBOR 3M tăng 0,5%/năm hàng năm

2 VALC cố định lãi suất 02 máy bay A321-200 đầu tiên vào cuối quý 1/2014 với mức swap rate giả định là 2,25%/năm

3 Một số giả định về lãi suất cụ thể như sau: _St Chỉ tiêu tài chính 2014 ] 2015 [ 2016 ] 2017 | 2018 L_| Libor 3M 100% | 1,50% | 2,00% | 2,50% | 3,00% | 2_| Margin (ECA) [ 145% | 145% | 145% | L45% | 145%

3_ | Lãi vay TM BIDV (0%) 100% | 7,50% | 800% | 8,50% | 9,00%

4_ | Lãi suất đầu tư tiền gửi 6,5% | 6,00% | 6,00% | 6,00% | 6,00% |

4 Tỷ giá LNH 2014 là 21.667 VNĐ/USD, các năm sau tăng 3% mỗi năm

5 Chỉ phí quản lý doanh nghiệp tăng 10% hàng năm

6 Thời gian khấu hao máy bay dự án ATR72-500 và A321-200: 20 năm

7 Tỷ lệ chỉ trả cổ tức hàng năm của VALC từ 2014 ~ 2018 là 12% (VALC tra cổ tức và mua lại cổ phiếu quỹ đợt góp vốn cuối năm 2012 vào giữa năm 2014)

Trang 6

Ga, CÔNG TY CP CHO THUÊ CỘNG HOÀ XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM

wae MAY BAY VIRT NAM Độc lập - Tự đo - Hạnh phúc

⁄BC-VALC-HĐQT

Hà Nội, ngày4£hángŸ năm 2014 BAO CAO KET QUA HOAT DONG KINH DOANH NĂM 2013 VÀ

KE HOACH KINH DOANH NAM 2014 A DANH GIA KET QUA HOAT DONG NAM 2013

I KET QUA TRIEN KHAI CAC NHIỆM VỤ ĐƯỢC ĐHĐCĐ GIAO

Trước tình hình kinh tế thế giới nói chung và kính tế Việt Nam nói riêng còn

nhiều khó khăn trong năm 2013 và chính sách thu hẹp hạn mức bảo lãnh tín dụng xuất khẩu đối với thị trường Việt Nam, toàn thể cán bộ công nhân viên VALC đã nỗ lực tối đa hoàn thành xuất sắc hầu hết các nhiệm vụ được ĐHĐCĐ và HĐQT giao, cụ thể:

1.1 Hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ tiếp nhận và chuyển giao cho VNA thuê 04 máy bay A321-200 giao từ tháng 01/2013 đến tháng 4/2013, cụ thể:

a, Cong tác thu xếp nguồn vốn: ề nguồn vốn tài trợ ECA:

Trước việc định hạng tín dụng của Việt Nam bị sụt giảm khiến công tác thu xếp

vốn cho dự án máy bay A321-200 của VALC bị hạn chế, VALC đã đàm phán,

thuyết phục thành công các ECAs chấp thuận cấp bảo lãnh cho toàn bộ 04 máy

bay giao năm 2013

Ngay sau khi nhận được chấp thuận của các ECAs, VALC đã trương hoàn

thành khối lượng lớn các công việc liên quan để giải ngân khoản vay đúng tiến độ giao

máy bay, cụ thể: Trình Bộ Tài Chính và Thủ tướng Chính phủ phê duyệt nội dung thư bảo lãnh cho 04 máy bay còn lại; Trình Ban lãnh đạo BIDV ký thư cam kết hỗ trợ

VALC theo yêu cầu của Tổ hợp Ngân hàng; Làm việc với các cơ quan có thẩm quyền để hoàn thiện các điều kiện tiên quyết của Bộ hợp đồng tài trợ vốn ECA

guồn vốn vay thương mại: VALC đã đàm phán thành công với BIDV để được giải ngân khoản vay từ nguồn ADB với mức lãi suất cạnh tranh hơn rất nhiều so với mặt bằng chung trên thị trường, đến nay VALC vẫn đang được hưởng lãi suất vay vốn từ nguồn ADB với mức lãi suất hiện tại khoảng 3,871%/năm iy A

- Vé ngudn vốn tự có: Công ty đã nỗ lực cân đối dòng tiền của công ty để bù ấp số vốn còn thiếu do các cổ đông không góp đủ vốn đúng tiến độ của Dự án và phần vốn 5% thiếu hụt do các ECAs giảm tỷ lệ bảo lãnh của 02 máy bay A321-200 cuối cùng của VALC

b Công tác kiểm tra kỹ thuật và tiếp nhận, chuyển giao máy bay cho Vietnam Airlines thu

- VALC đã cử các đoàn công tác sang Iamburg - CHLB Đức nhằm phối hợp

chặt chẽ với VNA thực hiện kiểm tra, giám sát kỹ thuật máy bay của VALC, đảm bảo

Trang 7

công tác tiếp nhận 04 máy bay giao đầu năm 2013 được diễn ra thuận lợi và đúng tiến độ

- Vào ngày 12/4/2013, VALC đã tổ chức thành công buổi Lễ tổng kết dự án A321-200 với sự tham gia của đại diện các đối tác liên quan trong Dự án bao gồm đại điện các cơ quan nhà nước (Bộ Tài chính, Bộ Tư pháp), đại diện các cổ đông, hãng Airbus, co quan TDXK Đức Euler Hermes và các ngân hàng tài trợ vốn ECA

1.2 Hoàn thành tốt nhiệm vụ theo dõi và quản lý hiệu quả dự án A321-200 bao gồm quản lý doanh thu, quản lý trả nợ và lãi suất, quản lý tài sản, cụ thể:

~ Tổng doanh thu cho thuê máy bay năm 2013 là 60,57 triệu USD

-Tổng thu quỹ bảo dưỡng năm 2013 là 20,32 triệu USD, số dư đến hết 31/12/2013 là 21,98 triệu USD

- Công tác quản lý nợ và lãi suất:

+ Hoàn thành trả nợ toàn bộ khoản vay PDP 121,3 triệu USD cho CUB và BIDV đây đủ đúng hạn

~ Thực hiện tốt công tác quân trị lãi suất:

Khoản tài trợ ECA dự án A321-200 hiện đang là khoản vay bằng USD có giá

trị lớn nhất của VALC và có lãi suất thả nổi nên việc quản trị rủi ro lãi suất là rất quan trọng Đặc biệt trong những năm đầu khi dư nợ vay là rất lớn, biến động lãi suất sẽ ảnh

hưởng mạnh đến Kết quả kinh doanh của Công ty

Để quản lý lãi suất các khoản tài trợ được biệu quả, Ban lãnh đạo Công ty đã chi đạo các bộ phận chuyên môn thường xuyên theo đõi, cập nhật tình hình thị trường

tài chính cũng như báo cáo HĐQT tình hình cập nhật và đề xuất phương án xử lý phù hợp

Năm 2013, trong điều kiện lãi suất Libor vẫn duy trì ở mức thấp (khoảng 0,25%/năm) và dự báo cả năm không có nhiều biến động bất thường, VALC đã tạm thời lựa chọn phương án lãi suất thả nổi cho các máy bay A321 để tiết kiệm chỉ phí lãi vay cho Dự án và tăng hiệu quả kinh doanh của Công ty

Công tác quần lý tài sản:

Trang 8

đúng hạn Việc thực hiện thành công công tác quản lý BFE đã giúp cho công ty tiết kiệm được một khoản chỉ phí lớn (khoảng 10% tổng mức đầu tư BEE),

~ Theo đối, quản lý tình trạng kỹ thuật, kế hoạch bảo dưỡng cũng như kiểm tra, giám sát các hoạt động liên quan đến pháp lý và bảo hiểm đối với các máy bay mà VALC đã nhận và cho VNA thuê khai thác; Làm việc với VNA để cung cấp báo cáo hàng năm về tình hình khai thác, bảo dưỡng của các máy bay theo đúng quy định của bộ Hợp đồng ECA

1.3 Theo dõi và quản lý hiệu quả Dự án ATR72-500 bao gồm q doanh thu, quan lý việc trả nợ, quản lý khai thác, vận hành máy bay, cụ t

~ Tổng doanh thu cho thuê máy bay năm 2013 là 12,39 triệu USD

- Tổng thu quỹ bảo dưỡng năm 2013 là 3,55 triệu USD, số dư đến hết 31/12/2013 là 11,97 triệu USD

dưỡng, công tác bảo hiểm, .)

1.4 Nỗ lực tìm kiếm và triển khai các phương án đầu tư mở rộng kinh doanh theo đúng mục tiêu đã đề ra:

~ Tiếp tục quản lý Dự án đầu tư và cho thuê máy bay trực thăng EC155B1 đồng

thời tiếp tục hỗ trợ Đức Long trong việc tìm đối tác mua trực thăng EC15SBI theo yêu

cầu của đối tác,

- Tích cực tìm kiếm cơ hội hợp tác kinh doanh cho thuê máy bay trực thăng, máy bay thương gia

1.5 Xem xét khả năng mở rộng đội bay thương mại khi điều kiện cho phép:

Bước đầu làm việc với một tác về khả năng đầu tư 01- 02 máy bay thương mại thân rộng để cho thuê nhằm mở rộng hoạt động kinh doanh chính của Công ty

1.6 Các công tác khác

~ Thực hiện tốt công tác quản lý đầu tư góp vốn, đầu tư tiền gửi, tỷ giá +Tiếp tục theo đõi, bám sát hoạt động của VET

+ Tiếp tục hoạt động đầu tư tiền gửi, nghiên cứu diễn biến lãi suất, tỷ giá để giảm thiểu chỉ phí thu xếp ngoại tệ cho Công ty

Trang 9

- Thực hiện chỉ trả cổ tức cho các cổ đông theo tỷ lệ 700 đồng/cỗ phiếu vào

tháng 9/2013, theo phê duyệt của ĐHĐCĐ

~ Tiếp tục hồn thiện mơ hình tổ chức, các quy trình nội bộ theo hướng một công ty cho thuê máy bay chuyên nghiệp

IL KẾT QUẢ THỰC HIỆN CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH " Đơn vị: USD

S ma “Thực hiện Kéhoach | % THso |

Sun 1 | Tổng tài sản Sie năm nh năm2013 | vớiKH - 781.697.163 772.587.933 |_ 101,18% | 2 _ | Vốn điều lệ 64.159.932 64.159.932 |_ 100,00% 3 | Tổng Doanh thụ | 74.154.527 74.610.246 | 99,39% [4 | Téng Chi phi - 53335425) — 61043.169| §737% 5 | Lợi nhuận trước thuế 20.819.098 | 13.567.077 | 153,45 2.1 Tổng tài sản và Vốn điều lệ - Tổng tài sản: Tổng tài sản đến 31/12/2013 là 781,7 triệu USD đạt 101,18% kế hoạch năm

- Vốn điều lệ: Đến 31/12/2013, vốn điều lệ là 64,16 triệu USD, tương đương

mức kế hoạch năm do ĐHĐCĐ VALC đã quyết định không tiếp tục triển khai phương, án tăng vốn điều lệ thông qua phát hành cổ phiếu ưu đi năm 2012 theo Nghị quyết 02/NQ-VAL.C-ĐHĐCP thông qua ngày 10/05/2013 2.2 Doanh thu Tổng doanh thu năm 2013 là 74.154.527 USD đạt 99,39% so với kế hoạch, cụ thể:

F STT Chỉ tiêu : TH 2013 (USD) KH 2013 (USD | vớiKH % TH so

1 | Doanh thu từ cho thuê tàu bay | 71.489.743 71.481.265 | _ 10,01% | 2 | Doanh thu hoạt động tài chính 2.428.217 2.950.773 | — 82/29%

3_— | Thu nhập khác 236.567 178/208 | 132,75%

Í Tổng doanh thu 74.154.527] — 74.610.246] 99,39% Trong đó:

- Doanh thu từ hoạt động cho thuê tàu bay đạt 100,01% kế hoạch chủ yếu do thực tẾ 04 máy bay giao năm 2013 được nhận trong tháng trong khi KHKD 2013 giả định các máy bay này được nhận vào cuối các tháng 1, 2, 3, 4/2013

Trang 10

2.3 Chỉ phí Tổng chỉ phí năm 2013 là 53.335.429 USD thấp hơn nhiều so với chỉ phí kế hoạch (bằng 87,37% kế hoạch), cụ thé: : i TH 2013 KH 2013 | % THso

STT Khoản mục (Usp) (USD) oie

1_| Gia vén hang ban 51.490.479 | 57.167.910 90,07% 2 _ | Chỉ phí hoạt động tài chính 493.190 |_ 2.269.065 21,74% 3_ | Chỉ phí QLDN 1351756 | 1.606.194 84,16% 4— | Chỉ phí khác 4 Tổng chỉ phí từ HĐKP 53.335.429 | 61.043.169 8737% Trong đó:

- Giá vốn hàng bán trong năm 2013 là S1,49 triệu USD, tương đương 90,07%, kế hoạch Nguyên nhân chủ yếu là () Chỉ phí lãi vay được giảm thiểu do các ECA đã cấp bảo lãnh vay vốn cho toàn bộ 10 may bay A321-200 (trong khi giả định tại KHKD 2013, VALC phải vay thương mại để tài trợ cho 2 máy bay cuối); (ii) VALC lựa chọn phương án lãi suất thả nổi cho các khoản vay ECA của các máy bay A321-200 (trung binh Libor 3M năm 2013 ở mức 0,25%/năm) nên chỉ phí lãi vay đã giảm đáng kẻ

- Chỉ phí hoạt động tài chính năm 2013 bằng 493,19 nghìn USD tương đương 21,74% kế hoạch do (ï) không phát sinh lỗ chênh lệch tỷ giá thực hiện của dự án máy bay; (i) biến động tỷ giá năm 2013 ổn định trong biên độ cho phép của NHNN (trừ tháng 6, 7 và tháng 12/2013) nên chỉ phí thu xếp ngoại tệ và xử lý bộ chứng từ trong thanh toán quốc tế của các dự án máy bay thấp hơn so với kế hoạch

- Tổng chỉ phí quản lý doanh nghiệp đến 31/12/2013 là 1,35 triệu USD bằng 84,16% kế hoạch năm do các hạng mục chỉ phí đều được VALC kiểm soát chặt chẽ trên tỉnh thân tiết kiệm tối da theo chỉ đạo của HĐQT và ĐHĐCĐ

2.4 Lợi nhuận trước thuế năm 2013 đạt mức 20,82 triệu USD, vượt 53,45% so với kế hoạch đã được ĐIĐCĐ giao Nguyên nhân chủ yếu là do VALC đã rất nỗ lực để hoàn thành 2 nhiệm vụ khó khăn và quan trọng bao gồm:

~ Thu xếp thành công vốn vay TDXK tài trợ cho 04 máy bay A321-200 cuối cùng: Việc thu xếp thành công bảo lãnh vay vốn TDXK cùng việc giải ngân vốn vay đúng tiến độ giao máy bay đã giúp chỉ phí lãi vay ở mức tháp, Trường hợp VALC không thể thu xếp được nguồn vốn TDXK và phải vay Thương mại đề tài trợ 4 máy bay Airbus cuối cùng thì chỉ phí lãi vay năm 2013 sẽ tăng thêm 2.25 triệu USD

~ Quần lý hiệu quả lãi suất khoản vay TDXK: căn cứ vào diễn biến tình hình thị trường tài chính thế giới năm 2013 (lãi suất LIBOR được duy trì ở mức thấp dưới 0,5%), Ban lãnh đạo công ty đã có phương án quản lý lãi phù hợp (thả nỗi lãi suất cho toàn bộ đội bay A321-200) do đó đã tiết kiệm chỉ phí lãi vay cho dự án và tăng hiệu quả kinh doanh của Công ty Trường hợp Công ty cố định lãi suất cho tất cả máy bay Airbus ngay từ đầu năm 2013 thì mức Lợi nhuận trước thuế sẽ chỉ ở mức 10.8 triệu USD, thấp hơn nhiều so với kết quả thực tế đạt được

Ill MOT SO KHO KHAN, VUONG MAC:

Trang 11

1, Rúi ro biến động lãi suất LIBOR 3M, 6M:

Hiện tại, các khoản vay của dự án Airbus A321-200 đều có lãi suất thả nỗi, Công ty phải đối mặt với rủi ro lãi suất biến động mạnh làm tăng chỉ phí lãi vay Do đó, để quản trị tốt lãi suất các khoản tài trợ vốn các Dự án máy bay trong điều kiện lãi suất trên thị trường quốc tế phụ thuộc rất nhiều vào chính sách tiền tệ của Mỹ, VALC đã phải liên tục cập nhật biến động thông tin kinh tế vĩ mô và lãi suất thị trường để có cơ sở đưa ra các phương án quản trị lãi suất phù hợp

3.2 Về triển khai mở rộng kinh doanh:

Trang 12

B KE HOACH KINH DOANH 2014

1.MỤC TIÊU - NHIỆM VỤ KINH DOANH 2014 1.1 Mục tiêu, nhiệm vụ cơ bản năm 2014

1.1.1 Mục tiêu cơ bản

- Quản lý, vận hành tốt các Dự án cho thuê máy bay hiện tại (10 máy bay A321-200, 05 máy bay ATR72-500 va 01 máy bay EC155-B1), đặc biệt công tác quản trị rủi ro, tài chính dự án nhằm đảm bảo hiệu quả tài chính và cân đối nguồn vốn, tiếp

tục thực hiện tốt các cam kết với nhà tài trợ

- Nghiên cứu phương án mở rộng, đa dạng đội bay thương mại từ 01-02 máy

bay thân rộng với lịch giao bắt dầu từ khoảng 2015-2016

iếp tục nghiên cứu mở rộng hoạt động kinh doanh thông qua phát triển mô hình hợp tác kinh doanh đầu tư và cho thuê tàu bay thương gia, tàu bay trực thăng; nghiên cứu khả năng đầu tư cho thuê động cơ và các trang thiết bị hàng không khác

1.1.2 Nhiệm vy co bản - Dự án A321-200:

Đây là dự án có tổng mức đầu tư lớn nhất của VALC (trên 660 triệu USD) với dư nợ vay chiếm khoảng 75% tổng tài sản Do đó việc quản lý rủi ro lãi suất và rủi ro

tỷ giá dự án này là nhiệm vụ trọng tâm hàng đầu, có ảnh hưởng trong yếu và trực tiếp

đến kết quả kinh doanh năm 2014 Công ty sẽ thường xuyên bám sát tình hình thị trường tài chính trong nước và thế giới để có phương án quản lý rủi ro lãi suất và tỷ

giá phù hợp

+ Quản lý doanh thu, chỉ phí, đảm bảo trả nợ vay ECA, thương mại đúng hạn + Giám sát, quản lý chặt chẽ việc thu, chỉ quỹ bảo dưỡng

+ Giám sát, quản lý tình trạng vận hành, thực hiện tốt công tác quản lý kỹ thuật, bảo hiểm đối với các máy bay

- Phương án phát triển mở rộng đội bay thương mại:

+ Nỗ lực nghiên cứu, tìm hiểu nhu cầu của thị trường và các yếu tố đầu vào để dau tu 01-02 may bay thân rộng có lịch giao bất đầu từ khoảng 2015-2016

+ Bước đầu nghiên cứu, xây dựng báo cáo tiền khả thi của dự án, thực hiện các thủ tục trình nội bộ (các cổ đông chủ chốt, HĐQT, ĐHĐCĐ), báo cáo trình các cơ quan nhà nước phê duyệt (trong trường hợp cần thiết) khi dự án có tính kha thi

- Dy 4n ATR72-500:

+ Quản lý doanh thu, chỉ phí đảm bao tra ng vay ECA, thương mại đúng hạn + Quản lý việc thu, chỉ quỹ bảo dưỡng, các hợp đồng bảo hiểm của các máy bay

+ Giám sát chặt chẽ việc bảo đưỡng kỹ thuật định kỳ (thay lắp phụ tùng, bảo dưỡng động cơ, kiểm tra thân vỏ máy bay) cho các máy bay

- Dự án tàu bay thương gia, trực thăng:

Trang 13

+ Nỗ lực tìm hiểu nhu cầu thị trường, quảng bá hoạt

thương gia, trực thăng tới các khách hàng tiềm năng, tiếp tục triển khai phương án hợp tác kinh đoanh đầu tư và cho thuê 01-02 tâu bay thương gia/rực thăng,

ông kinh doanh tàu bay

- Nghiên cứu khả năng đầu tư cho thuê động cơ và các trang thiết bị hàng không khác

1.2 Kế hoạch hoạt động kinh doanh eụ thể năm 2014 1.2.1 Các dự án đầu tư máy bay đã và đang triển khai

a Dw An 10 may bay A321-200 và dự án 05 máy bay ATR72-500

~ Quản lý tốt dòng tiền của dự án (liền thuê, nhận và xuất quỹ bảo dưỡng hàng, tháng), đảm bảo cân đối các nguồn thu từ đự án để trả nợ vay tín dụng xuất khẩu và vay thương mại đầy đủ, đúng hạn

- Quản lý, theo dõi việc vận hành, khai thác, bảo hành, bảo hiểm đặc biệt giám sát chặt chẽ việc bảo dưỡng kỹ thuật định kỳ cho các máy bay, Dự kiến trong năm 2014, VALC sẽ phải hoàn trả quỹ bảo dưỡng cho các chỉ phí bảo dưỡng lớn mà VNA đã thực hiện đối với 5 máy bay ATR72-500

- Đặc biệt, đo dư nợ vay TDXK và thương mại của đự án A321-200 hiện tại khoảng 570 triệu USD chiếm khoảng 75% tổng tài sản nên việc quản trị rủi ro lãi suất và tỷ giá sẽ là một trong những nhiệm vụ trọng tâm, xuyên suốt trong năm 2014 Công ty sẽ thường xuyên bám sát tỉnh hình thị trường tài chính trong nước và thế giới để có phương án quản lý rủi ro lãi suất và tỷ giá phù hợp

b Dự án 01 tàu bay EC155B1

- Theo dõi việc vận hành, khai thác, bảo dưỡng tàu bay cho thuê

- Quản lý và phân chia doanh thu từ tiền thuê

- Phối hợp với đối tác hợp tác kinh đoanh để triển khai các công việc khác để quản lý dự án

- Nỗ lực làm việc với các khách hàng tiềm năng để triển khai mô hình hợp tác kinh doanh thêm 01 tàu bay thương giatrực thăng

1.2.2 Phương án mở rộng đội bay thương mại trong thời gian tới:

~ Với nhu cầu về vốn chủ sở hữu, vốn vay PDP, và thời gian cần thiết để thu xếp các nguồn vốn TDXK, thương mại dài hạn, VALC dự kiến Công ty có thể nghiên cứu xây dựng phương án đầu tư 01-02 máy bay than rong vi lao từ cuối

2015/năm 2016, trong dó, lịch giao máy bay thứ 2 nên cách máy bay thứ 1 khoảng 01 năm

Trang 14

1.2.3 Các công tác nội bộ

Thực hiện tốt công tác xây dựng kế hoạch chiến lược, tải chính kế toán và các công tác quản trị nội bộ khác

1.2.4 Mô hình bộ máy tổ chức

- Kế hoạch tài chính năm 2014 được xây dựng trên cơ sở đồng tiền hạch toán là USD và quy đổi tương ứng sang VND theo tỷ giá bình quân liên ngân hàng năm 2014 (21.667 VND = 1 USD, ting 3% so với 2013)

- Chính sách khẩu hao đối với Dự án ATR72-500 và A321-200 là 20 năm - Căn cứ đề xuất của đối tác về việc bán thanh lý tàu bay EC155BI, VALC dự kiến việc bán tàu bay sẽ được thực hiện vào quý 11/2014

- VALC dự kiến tiếp nhận tàu bay EC130T2 vào quý IV/2014 ầu tư tiền gửi bình quân: 6,5%/năm - Lãi sui - Tỷ giá bình quân liên ngân hàng VND/USD tăng 34 so với 2013, cụ thé: [ ” Hạng mục ”— Tý siá VND/USD

ÿ giá bình quân liên ngân hàng 21.667

ÿ giá bán ra của BIDV | 21.884

~ Phí thu xếp ngoại tệ để thanh toán, trả nợ vay: 1% tỷ giá bán ra của BIDV (giả định chỉ phát sinh 06 tháng cuối năm khi thị trường ngoại tệ có diễn biến phức tạp) 7 Các giả định liên quan đến các khoản vay của VALC: fs Hang mye

vay thương mại A321- 200 và ATR72- 500 T,00%/năm

L2ỡD [ Lai vay TDXK A321-200

Trang 15

STT Hạng mục Giả định

_| Thời điểm cổ định lãi suất _ Quy 1/2014

LIBOR 3M cho 08 may bay còn lại 1,009/năm Margin | 1,459/năm 2.2 Các chỉ tiêu kế hoạch dự 2.2.1 Kế hoạch trả nợ, thanh toán ến - Trả nợ vay: Tổng số tiền trả nợ ngân hàng trong năm 2014 dự kiến là 76,41 triệu USD, cụ thể: EESTE eae Hạng mục Tổng cộng (USD) 1 DựánATR72-500 _ 11455274 11 |TrảnợECA 11.013.076 12 [Trang TM — 442/199 1L | Dựán A321-200 3 | 2.1 | Trang ECA 773 [2.2 | Trang TM | 9.702.810 | Tổng cộng 76.41 1.857 |

~ Thanh toán khác: khoảng 11,59 triệu USD bao gồm xuất quỹ bảo dưỡng ATR, chỉ phí quản lý doanh nghiệp, mua lại cổ phần ưu đãi, nộp thuế TNDN

Như vậy, tổng số tiền thanh toán trong năm 2014 dự kiến khoảng 88 triệu USD

2.2.2 Kế hoạch doanh thu

Doanh thu năm 2014 của công ty dự kiến khoảng 80.269.340 USD bao gồm: [ _ Hạng mục [ Số máy bay: Doanh thu (USD) | Dy an A321-200 10 64.553.809 Dựán ATR72:500 05 12.186.894 Dự án EC và EC130T2 _—_ 0 38.361 | | Doanh thu hoạt động tài chính 3.144.117) Doanh thu khác: L 346.159 | Tổng, ñ Ỉ 80.269.340, 2.2.3 Kế hoạch chỉ phí Tổng mức chỉ phí năm 2014 là 63.444.619 USD chỉ tiết theo bang sau: T Fata TH 2013 KH 2014 Tang/giam oe 1 | Giá vốn hàng bán COLE in (USD) | (USD) | so SROs | 51.490.480 | 60.496.225 | —_ 17% 1 | Chỉ phí lãi va — 13.860.202 | 19.838.432 | — 43% 2 _Ì Chỉ phí khẩu hao tàu ba 36.975.169 | 39.946.877 8% [3 Chỉ phí phân bộ dự án "655.109 | 710916) — 9%

Ltt | Chi phí hoạt động tài chính | 528.246 1.709.529 224%

Trang 16

Theo Quy chế tiền lương do HĐQT ban hành, hàng năm VALC có thể tăng tổng chỉ phí lương tối đa ở mức 10% Tuy nhiên, trong bối cảnh khó khăn chung của nền kinh tế Việt Nam cũng như để chia sẻ khó khăn với các cổ đông, việc tiết giảm chỉ phí nói chung và chỉ phí QLDN nói riêng là cần thiết Do đó, Tổng Giám đốc đề xuất giữ nguyên lương Ban Tổng Giám đốc và các cán bộ tại thời điểm 31/12/2013 làm cơ sở tính tổng quỹ lương 12 tháng năm 2014, đồng thời đề xuất cắt giảm một số khoản chỉ khác cho cán bộ

Như vậy, với việc giảm định biên lao động từ 36 xuống còn 32 cán bộ và giảm các chỉ phí tiền lương, dự kiến tổng chỉ phí tiền lương 2014 giảm khoảng 18% so với chỉ phí tiền lương năm 2013 (ở mức khoảng 9,22 tỷ đồng so với 11,92 tỷ đồng của năm 2013)

2.2.4 Dự kiến Báo cáo tài chính 2014

[ Chi phi phan bỗ dự án 710.916 15.558

Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp DV_ [ 16.282.839 — 356.334 Đoanh thu hoạt động tài chính 3.144.117 68.806 | Chỉ phí hoạt động tài chính 1.709.529| — 37411

Doanh thu khác 346.159 7.575

| 7 Ï Chỉ phí khác | — 51998 1138 |

ˆ_ 8 | Chỉ phí quản lý doanh nghiệp [ L186867| — 25973

Trang 17

TNTT (USD) suất của khoản vay ECA cho 02 máy bay | Kịch bản khẩu

Í hao 20 năm A321-200 đầu tiên vào quy 1/2014 với swap rate là | 16.824.721 2,25%/năm, LIBOR 3M cho 08 máy bay còn lại là 1%/năm

5 42 | VALC cỗ định lãi suất của khoản vay ECA cho 02 máy bay

Kịch bản khẩu

A321-200 đầu tiên vào quý 1/2014 với swap rae là| 13.657.755 | 2,259/năm, LIBOR 3M cho 08 máy bay còn lại là 1%/năm

(*) Chỉ tiết các chỉ tiêu tài chính của kịch bản khấu hao theo Phụ lục đính kèm

hao 18 năm

Trang 18

IV DE XUAT KIÊN NGHỊ

Căn cứ Báo cáo đánh giá kết quả hoạt động năm 2013 và Kế hoạch kinh doanh 2014, HĐQT kính trình ĐHĐCĐ; 1 Thông qua Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2013 của Hội đồng quản trị 2 Thông qua các nội dung cơ bản của Kế hoạch kinh doanh năm 2014 của Công ty, cụ thể: 2.1 Mục tiêu, nhiệm vụ cơ bản của Công ty Mục tí

- Quản lý, vận hành tốt các Dự án cho thuê máy bay hiện tại (10 máy bay A321-200, 05 máy bay ATR72-500 và 01 máy bay EC155-B1), đặc

trị rủi ro, tài chính dự án nhằm đảm bảo hiệu quả tài chính và cân đối nguồn vốn, tiếp tục thực hiện tốt các cam kết với nhà tài trợ

- Nghiên cứu phương án mở rộng, đa dạng đội bay thương mại từ 01-02 máy

bay thân rộng với lịch giao bắt đầu từ khoảng 2015-2016

- Tiếp tục nghiên cứu mở rộng hoạt động kinh doanh thông qua phát triển mô

hình hợp tác kinh doanh đầu tư và cho thuê tàu bay thương gia, tàu bay trực thăng;

nghiên cứu khả năng đầu tư cho thuê động cơ và các trang thiết bị hàng không khác

# Nhiệm vụ cơ bản

- Dự án A321-200:

Đây là dự án có tổng mức đầu tư lớn nhất của VAI,C (trên 660 triệu USD) với

dư nợ vay chiếm khoảng 759 tổng tải sản Do đó việc quản lý rủi ro lãi suất và rùi ro tỷ giá dự án này là nhiệm vụ trọng tâm hàng đầu, có ảnh hưởng trọng yếu và trực tiếp đến kết quả kinh doanh năm 2014 Công ty sẽ thường xuyên bám sát tỉnh hình thị trường tài chính trong nước và thế giới để có phương án quản lý rủi ro lãi suất và tỷ giá phù hợp

+ Quản lý doanh thu, chỉ phí, đảm bảo trả nợ vay ECA, thương mại đúng hạn + Giám sát, quản lý chặt chế việc thu, chỉ quỹ bảo dưỡng,

, quản lý tình trạng vận hành, thực hiện tốt công tác quản lý kỹ thuật, c may bay ~ Phương án phát triển mở rộng đội bay thương mại: bảo hiểm

+ Nỗ lực nghiên cứu, tìm hiểu nhu cầu của thị trường các yếu tố đầu vào để đầu tư 01-02 máy bay thân rộng có lịch giao bắt đầu từ khoảng 2015-2016

+ Bước đầu nghiên cứu, xây dựng báo cáo tiền khả thi của dự án, thực hiện các thủ tục trình nội bộ (các cỗ dông chủ chốt, HĐQT, ĐHĐCĐ), báo cáo trình

quan nhà nước phê duyệt (trong trường hợp cần thiết) khi dự án có tính khả thi - Dự án ATR72-500:

+ Quản lý doanh thu, chỉ phí đảm bảo trả nợ vay ECA, thương mại đúng hạn + Quản lý việc thu, chỉ quỹ bảo đưỡng, các hợp đồng bảo hiểm của các máy

bay

Trang 19

+ Giám sát chặt chẽ việc bảo dưỡng kỹ thuật định kỳ (thay lắp phụ tùng, bảo dưỡng động cơ, kiểm tra thân vỏ máy bay) cho các máy bay

- Dự án tàu bay thương gia, trực thăng:

+ Quản lý doanh thu, quản lý van hanh may bay ECISSB1

+ Nỗ lực tìm hiểu nhu cầu thị tường, quảng bá hoạt động kinh doanh tàu bay thương gia, trực thăng tới các khách hàng tiềm năng, tiếp tục triển khai phương án hợp tác kinh doanh đầu tư và cho thuê 01-02 tàu bay thương gia/trực thăng

- Nghiên cứu khả năng đầu tư cho thuê động cơ và các trang thiết bị hàng không khác 2.2 Một số chỉ tiêu tài chính cơ bản STT ) L1 758.359.523 595.940 2 | Vốn diều lệ | 64.159.932 1336.323 3 | Tổng Doanh thu_ 80.269.340 1756.614 4_ | Tổng Chỉ phí 63.444.619 1.388.422 5 _ | Lợi nhuận trước thuế 16.824.721 368.192 Ghi chú: - Lợi nhuận trước thuế sẽ thay đổi khi các yếu tố giả định quan trọng thay đổi, cụ thể _ Kịch bản -

Kich bản khẩu | YALC cố định lãi suất của Thoản vay ECA cho 02 máy bay

A321-200 dầu tiên vào quý 1/2014 với swap rae là | 16.824721 2,25%/năm, LIBOR 3M cho 08 máy bay còn lại 1a 1%/ndim

'VALC cổ định lãi suất của Khoản vay ECA cho 02 máy bay

A321-200 đầu tiên vào quý 12014 với swap rae là | 13.657.755 2,25%/năm, LIBOIR 3M cho 08 máy bay còn lại là ]/năm

(*) Chỉ tiết các chỉ tiêu tai chính của kịch bản khấu hao theo Phụ lục đính kèm 2.3 Định biên lao động năm 2014

Định biên lao động năm 2014 là 32 người

2.4 Kế hoạch trang bị tài sản cố định và công cụ phục vụ quản lý "Tổng số tiền trang bị tài sản năm 2014 là: 510 triệu đồng

Kính báo cáo ĐHĐCĐL Nơi nh ẩn)

Trang 20

PHỤ LỤC

CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH THEO KỊCH BAN KHAU HAO 18 NĂM 1 Kịch bản khấu hao 18 năm được xây dựng dựa trên các cơ sở sau:

- VALC dự kiến điều chỉnh thời gian khấu hao dự án A321-200 và dự án ATR72-500 tir 20 năm xuống 18 năm vào dầu quý II/2014 nên khấu hao quý 1⁄2014

vẫn tính theo thời gian 20 năm

~ Các giả định khác không thay đổi so với kịch bản cơ sở

Chỉ tiết chỉ phí khẩu hao và chỉ phí phân bổ của các dự án tàu bay như sau: Đơn vị: USD

Kê a | Thoigian | Khaw hao |

Seay A_| Chi khétu hao I _phinbé | nim 2014 43.113.843 1 [Dựán ATR72-500 | MSN 912 23/04/2010 5 6 TMSN914 _03/06/2010| 18.639.913 MSN 925 19.192.528 MSN 927 19.244.887 [MSN 939 19.354.496 1| Đựán A321-200 695.092.627 |_ MSN5251 _} 22/08/2012 67.812.224 5 L— |MSN5275 05/09/2012 | 67.809.171 |_ 8 | 3.699.091 | MSN5306 11/10/2012 67.687.471 18 3.690.601 MSN5340 30/10/2012 61.166.923 18 3.693.964 5385 04/12/2012 67.891.391 18 |_ 3.697.822 [MSN5418 21/12/2012 68.310.338 18 3.721.044 | MSN5438 31/01/2013 71.865.666 18 | 3912447] MSN5456 28/02/2013 | 72.204.210 18 3.930.510 [ MSNS495 29/03/2013 71.759.050 18 3.903.898 MSNSS555 29/04/2013 71.986.178 18 3.915.074 HỊ | Dựán ECISSBL 04/11201| —— 7164| 10 | 4.157 L_IV | Dự án ECI30T2 _ 64.000 8.) 2.000

|B] Chi phi phan bd [710.916

(1 [Dy iin ATR72-500 714.027 10 | — 1064603,

II | Dựán A321-200 6.674.531 | _|_ 604313

Tong cộng _ L_ 43.824.759

2 Một số chỉ tiêu tài chính theo kịch bản khấu hao 18 nai

mm lại : Nam 2014 | Năm 2014 (triệu

Aas i - (USD) VND)

1— Tổng tài sản 755.786.363 16.539.629

2 _ Vốn điều lệ _| 64.159.932 1.336.323

3 | Tổng Doanh thu 80.269.340 1.756.614

3.1_ | Doanh thu bán hàng và cung cấp địch vụ 6.119.064 1.680.233 Ô 3-2 | Doanh thu hoạt động tài chính 3.144.117 | 68.806 |

Ô 3.3 | Doanh thu khác = 346.159 7.575 |

Trang 21

-STT 4 ‘éng Chỉ phí 66,611,585 | 1.457.728 Giá vốn bàng bán 63.663.191 | 1.393.205 Chỉ phí hoạt động tài chính 1.709.529 37411 Chỉ phí quản lý doanh nghiệp 1.186.867 | 25.973 Chỉ phí khác 51.998 1.138 | Lợi nhuận trước thuế 13.657.755 298.886

- Các chỉ tiêu doanh thu va chỉ phí hầu hết không thay đổi so với kịch bản cơ sở, ngoại trừ doanh thu hoạt động tài chính và chi phí khấu hao do giảm thời gian khấu hao các

máy bay ATR72-500 và A321-200

- Các chỉ tiêu tổng tài sản, lợi nhuận trước thuế thay đổi tương ứng với thay đổi của chỉ phí khấu hao

Trang 22

Ô NG TY CP CHO THUÊ _ CỘNG HOÀ XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM

MALCMÁY BAY VIỆT NAM Độc lập - Tự đo - Hạnh phúc

02TTr-VALC-HĐQT

Hà Nội, ngày⁄ tháng 4 năm 2014 TỜ TRÌNH ĐẠT HỘI ĐÔNG CỎ ĐÔNG

Về việc: sửa dối, bỗ sung Điều lệ VALC lần thứ 4

Liên quan đến việc sửa đổi, bổ sung một số quy định tại Điều lệ Công ty cổ phần cho thuê máy bay Việt Nam (VALC) ban bành ngày 15/04/2011 (Điều lệ VALC), Hội đồng quản trị VALC kính trình Đại hội đồng cổ đông một số nội dung cụ thể như sau:

1 Cơ sở pháp lý và nguyên tắc sửa đổi, bổ sung Điều lệ

Điều lệ của VALC trước đây được xây dựng theo Điều lệ Mẫu ban hành theo Quyết định số 15/2007/QĐ-BTC Ngày 26/07/2012, Bộ Tài chính đã ban hành Điều lệ mẫu mới kèm theo Thông tư 121/2012/TT-BTC và thay thế cho Điều lệ Mẫu kèm theo

Quyết định số 15/2007/QĐ-BTC

Mặc dù hiện tại Bộ Tài chính đã bạn hành điều lệ mẫu mới kèm theo Thông tư 121/2012/TT-BTC nhưng VALC không bắt buộc phải áp dụng điều lệ

ẫu mới nấy chỉ áp dụng cho các công ty đại chúng, Vì

hợp với hoạt (ding kinh doanh của VALC

a, hiện thực tế hoạt động kinh doanh của VALC cị mới thành lập Do vậy, vi những quy định của pháp luật hiện hành và tình hình mới là cần th \ø có những thay đổi © sửa đổi, bỗ sung Điều lệ cho phù hợp với

2 Các nội dung sửa đổi, bổ sung

Trọng tâm các nội dung sửa đổi, bổ sung Điều lệ VALC là các quy định về: - Sửa đổi quy định về thảm quyền quyết định tiến hành hoạt động kinh doanh

sang các lĩnh vực khác của Công ty từ HĐỌT sang Đại Hội đồng cổ đông như quy định hiện tại (Khoản 2, Điều 4, Điều lệ);

~ Bồ sung quyển cho cổ đông được thực hiên bỏ phiếu từ xa (Khoản 2, Điều 11, Điều lệ); - Bồ sung guy định trường hợp thông qua quyết định dưới hì NHÀ 75% HP số phiếu biểu quyết chấp thuận (Điều 20, Diều lệ

-_ BỖ sung quy định về thành viên của HĐQT: thành viên của HĐQT có thé là thành viên chuyên trách boặc thành viên không chuyên trách (Khoản1, Điều 24,

Ig)

-_ Sửa đổi quy định về số lượng Thanh viên Hội đồng quản trị từ ít nhất 05 thành

viên thành không ít 3 thành viên và không quá 11 thành viên (Khoản 1, Điều 24,

Trang 23

`

- Bổ sung quy định mức chặn tuyệt đối trong thẩm quyền quyết định của Hôi đồng quản trị đối với các khoản đầu tư không thuộc kế hoạch kinh doanh và các khoản đầu tư vượt kế hoạch và ngân sách kinh doanh hàng năm (mục f, khoản 4 Điều 25);

-_ Bổ sung quy định các thành viên Ban Kiểm sốt khơng phải là người có liên quan với các thành viên HĐQT, Tổng Giám đốc và các cán bộ quản lý khác trong Công ty (Khoản 1, Điều 35, Diều lệ);

~_ Xóa bỏ quy định về Quỹ dự trữ bỗ sung vốn Điều lệ (Điều 42);

-_ Sửa đổi quy định về đồng tiền làm đơn vị tiền tệ dùng trong hạch toán kế toán,

cho phép Cơng ty hạch tốn bằng ngoại tệ tự do chuyển đồi trong trường hợp được cơ quan nhà nước có thâm quyền chấp thuận (Khoản 3, Điều 44)

Ngoài các nội dung trọng tâm trên, việc sửa đổi, bổ sung Điều lệ VALC lần này còn sửa đổi, bổ sung một số thuật ngữ, cách dùng từ cho phủ hợp với quy định của pháp luật và tinh hình thực tế của Công ty,

3 Ý kiến trình của Hội đồng quần trị

Trang 37

CONG TY CP CHO THUR CỘNG HOÀ XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM

vàng MÁY BẢY VIỆT NAM do - Hạnh phúc

S6:44./TTr-VALC-HDQT

TĨà Nội, ngày 4 tháng 4 năm 2014

'TỜ TRÌNH ĐẠI HỘI ĐÒNG CỎ ĐƠNG

Về việc: Thơng qua phương án nhân sự HĐQT nhiệm kỳ II (2013-2018)

Kính gửi: Đại hội đồng cỗ đông VALC

Ngày 10/5/2014, Đại hội đồng cổ đông thường niên VALC năm 2013 đã có

Nghị quyết số 02/NQ-VALC-ĐHĐCP thông qua số lượng thành viên HĐQT

VALC nhiệm kỳ II (2013-2018) là 05 thành viên; trên cơ sở văn bản đề xuất của các cỗ đông ĐHĐCĐ thường niên đã bầu được 04 thành viên HĐQT Đối với thành viên còn thiếu ĐHĐCĐ giao HĐQT hiện tại xây dựng cơ chế đề cử và trình

ĐHĐCPĐ thông qua bằng hình thức xin ý kiến bằng văn bản

Căn cứ Biên bản kiểm phiếu số 516A/BB-VALC-HĐQT ngày 10/09/2013

viv théng qua cơ chế để cử và quy chế bầu thành viên HĐQT còn thiểu của VALC, uyết số 04/NQ-VALC-ĐHĐCĐ ngày 11/9/2013 không thông ảnh viên HĐQT còn thiếu của VALC nhiệm kỳ II (2013-2018) theo các nội dung tại Tờ trình ĐIIĐCĐ số 21/TTr-VALC-HĐQT ngày 05/8/2013

của Hội đồng quản trị

Ngày 10/02/2014, Đại hội đồng cổ đông đã có nghị qu 02/NQ-VALC- ĐHĐCĐ Thông qua số lượng nhân sự HĐQT VALC nhiệm kỳ II (2013-2018) duy

trì như hiện tại pm 04 Thành viên cho đến ĐHĐCĐ thường niên 2014

Theo Quy định của Điều lệ sửa đổi lần thứ 4 ngày 28/4/2014 thì số lượng

thành viên Hội đồng Quản trị ít nhất là ba (03) người, thực tế kết quả điều hành của HĐQT trong suốt thời gian quan cho thấy số lượng 4 thành viên HĐQT như hiện

tại là gọn nhẹ, phù hợp đo trong quá trình hoạt động của VALC luôn phát sinh

nhiều vấn đề quan trọng cần trình, xin ý kiến HĐQT gấp

Do đó, để đảm bảo HĐQT tiếp tục hoạt động hiệu quả, linh hoạt, HĐQT đề

Trang 38

CÔNG TY CP CHO THUÊ MÁY BAY VN CỘNG HOÀ XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM BẠN KIẾM SOÁT Độc lập - Tự do - Hạnh Phúc

Số: 04/VALC-TTr-BKS Hà Nội, ngày 14 tháng 04 năm 2014

TO TRINH

'Về việc: Lựa chọn đơn vị Kiểm toán năm 2014 Kính gửi: Đại hội đồng Cổ đông thường niên năm 2014

Công ty cé phan cho thuê Máy bay Việt Nam

Căn cứ Luật Doanh nghiệp số 60/2005/QH được Quốc hội nước Cộng hòa Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam thông qua ngày 29/11/2005 và có hiệu lực kể từ ngày 01/07/2006;

Căn cứ Điều lệ tổ chức hoạt động của Công ty cổ phần cho thuê Máy bay

Việt Nam (VALC);

Liên quan đến việc kiểm toán Báo cáo tài chính năm 2014 của Công ty

'VALC, trên cơ sở xem xét, đánh giá các công ty kiểm toán độc lập, Ban Kiểm soát giới thiệu và kính để nghị Đại hội đồng cỗ dơng:

iểm tốn Báo cáo

1 Lựa chọn một trong số các Công ty sau làm don

tài chính năm 2014 của Công ty:

- Céng ty TNHH Deloitte Việt Nam; - _ Công ty TNHH KPMG Việt Nam;

~_ Công ty TNHH Emnst & Young Việt Nam;

~_ Công ty TNHH Pricewaterhouse Coopers Việt Nam

2 Ủy quyền cho Hội đồng quản trị Công ty triển khai các thủ tục liên

quan đến việc lựa chọn cơng ty kiểm tốn, phê duyệt phí kiểm toán và các điều

khoản khác theo pháp luật

Trang 39

và)

CONG TY CP CHO THUR CỘNG HOÀ XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM vàng MAY BAY VIỆT NAM Độc lập - Tự do - Hạnh phúc

: 4/./BC-VALC-HĐQT

Hà Nội, ngày 4 tháng 04 năm 2014 BAO CAO CUA HOI DONG QUAN TRI

ĐÁNH GIÁ THUC TRANG CONG TAC QUAN LY KINH DOANH NAM 2013 Hội đồng quản trị Công ty cổ phần cho thuê máy bay Việt Nam (VALC) kính báo

cáo Đại hội đồng cổ đông kết quả công tác về hoạt động quản lý kinh doanh của Hội

đồng quản trị trong năm 2013 như sau:

I TOM TAT KET QUA HOAT DONG QUAN LÝ KINH DOANH NĂM

2013

‘Trude tình hình kinh tế thể giới nói chung va kinh tế Việt Nam nói riêng còn nhiều khó khăn trong năm 2013 và chính sách thu hẹp hạn mức bảo lãnh tín dụng xuất khẩu đối với thị trường Việt Nam, VALC đã nỗ lực tối đa hoàn thành xuất sắc hầu hết các nhiệm vụ được ĐHĐCĐ giao tại kế hoạch kinh đoanh 2013 cũng như triển khai đúng tiến độ,

quản lý hiệu quả các dự án đầu tư máy bay, cụ thể: 1 Một số chỉ tiêu tài chính:

Theo số liệu đã kiểm toán, tại thời điểm 31/12/2013, tổng tài sản của VALC là

7§1.697.163 USD, đạt 101,18% kế hoạch năm Vốn điều lệ vẫn ở mức 64.159.932 USD, tương đương năm 2012 do ĐHĐCĐ VALC đã quyết định không tiếp tục triển khai phương án tăng vốn điều lệ theo Nghị quyết 02/NQ-VALC-ĐHĐCĐ thông qua ngày

10/05/2013

Tổng doanh thu đạt 74.154.527 USD, tổng chỉ phí đạt 53.335.425 USD lần lượt tương dương với 99,39% và 87,37% so với kế hoạch Nhờ việc thành công trong công tác đảm phán, thu xếp vốn vay TDXK cho toàn bộ 04 máy bay còn lại giao đầu năm 2013, quản lý hiệu quả lãi suất khoản vay TDXK cũng như kiểm soát chặt chẽ các hạng mục chỉ phí, lợi nhuận trước thuế năm 2013 dạt mức 20.819.098 USD, vượt 53,45% so với kế

hoạch đã được ĐHĐCD giao

Kết quả thực hiện các chỉ tiêu tải chính: Đơn vị: USD

ae ane Thychign | Kéhoach % TH so

Trang 40

2 Triển khai đúng tiến độ, có chất lượng các dự án đầu tư mua và cho thuê máy bay

2.1 Dự án đầu tư 10 tau bay A321-200

4) Hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ tiếp nhận và chuyển giao cho VNA thuê 04 máy bay A321-200 giao từ tháng 01/2013 đến tháng 4/2013, cụ thể:

- Công tác thu xếp nguồn vốn: Trước việc định hạng tín dụng của Việt Nam bị sụt giảm khiến công tác thu xếp vốn cho dự án máy bay A321-200 của VALC bị hạn chế, 'VALC đã đàm phán, thuyết phục thành công các ECAs chấp thuận cấp bảo lãnh cho toàn bộ 04 máy bay giao năm 2013

- Trinh BO Tài Chính và Thủ tướng Chính phủ phê duyệt nội dung thư bảo lãnh cho 04 máy bay còn lại; Trình Ban lãnh đạo BIDV ký thư cam kết hỗ trợ VATLC theo yêu cầu của Tổ hợp Ngân hàng; Làm việc với các cơ quan có thẩm quyền đẻ hoản thiện các

điều kiện tiên quyết của Bộ hợp đồng tài trợ vốn ECA

- Đã đàm phán thành công với BIDV để được giải ngân khoản vay từ nguồn ADB với mức lãi suất cạnh tranh hơn rất nhiễu so với mặt bằng chung trên thị trường, đến nay VALC vẫn đang được hưởng lãi suất vay vốn từ nguồn ADB với mức lãi suất hiện tại khoảng 3,87%/năm

- Đã nỗ lực cân đối dòng tiền của công ty để bù đắp số vốn còn thiếu do các cổ

đông không góp đủ vốn đúng tiến độ của Dự án và phần vốn 5% thiếu hụt do các ECAs giảm tỷ lệ bảo lãnh của 02 máy bay A321-200 cuối cùng của VALC

- Đã cử các đồn cơng tác sang HHamburg ~ CHLB Đức nhằm phối hợp chặt chẽ với VNA thực hiện kiểm tạ, giám sắt kỹ (huật máy bay của VALC, đảm bảo công tác tiếp nhận 04 máy bay giao đầu năm 2013 được diễn ra thuận lợi và đúng tiền độ

b) Hoàn thành tốt nhiệm vụ theo dõi và quản lý hiệu quả dự án A321-200 bao gồm quản lý doanh thu, quản lý trả nợ và lãi suất, quản lý tài sản:

- Tổng doanh thu cho thuê máy bay năm 2013 là 60,57 triệu USD

~ Tổng thu quỹ bảo dưỡng năm 2013 là 20,32 triệu USD, số dư đến hết 31/12/2013 là 21,98 triệu USD

- Công tác quân lý nợ và lãi suất:

+ Hoàn thành trả nợ toàn bộ khoản vay PDP 121,3 triệu USD cho CUB và BIDV

đầy đủ đúng hạn

+ Thực hiện trả nợ vay ECA và thương mại dài hạn đầy đủ, đúng hạn

+ Tận dụng lãi suất lãi suất LIBOR 3M được duy trì ở mức thấp dưới 0,5%, Ban lãnh đạo công ty đã lựa chọn phương án thả nỗi lãi suất cho cả đội bay của VALC để tiết kiệm chỉ phí lai vay cho Dự án và tăng hiệu quả kinh doanh

2.2 Dự án đầu tư 05 máy bay ATR72-500: Theo dõi và quản lý hiệu quả Dự án ATR72-500 bao gồm quản lý doanh thu, quản lý việc trả nợ, quản lý khai thác, vận hành máy bay, cụ thé:

- Tổng doanh thu cho thuê máy bay năm 2013 là 12,39 triệu USD

~ Tổng thu quỹ bảo dưỡng năm 2013 là 3,55 triệu USD, số dư đến hết 31/12/2013

là 11,97 triệu USD

Định dạng
Số trang	50
Dung lượng	6,5 MB