Bài giảng 16. Ảnh hưởng của FDI lên các nước tiếp nhận đầu tư

8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP ẢNH HƯỞNG CỦA FDI LÊN CÁC NƯỚC TIẾP NHẬN ĐẦU TƯ Trương Quang Hùng-FETP 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP NỘI DUNG • FDI cơng ty đa quốc gia • Động cho FDI cơng ty đa quốc gia • Tác động FDI đến nước tiếp nhận đầu tư • Chính sách thu hút FDI từ số nước 8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP XU HƯỚNG FDI 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP XU HƯỚNG FDI 8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP XU HƯỚNG FDI 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP FDI VÀ CÔNG TY ĐA QUỐC GIA • Cơng ty đa quốc gia gì? • Cơng ty nắm quyền quản lý kiểm sốt phương tiện sản xuất nằm ở hai quốc gia (Caves, 2007) • Các cơng ty đa quốc gia xếp vào ba nhóm theo cấu trúc phương tiện sản xuất: • Cơng ty đa quốc gia “theo chiều ngang” sản xuất sản phẩm loại tương tự quốc gia khác • Cơng ty đa quốc gia “theo chiều dọc” có sở sản xuất số nước đó, sản xuất sản phẩm đầu vào cho sản xuất số nước khác • Cơng ty đa quốc gia “nhiều chiều” có sở sản xuất nước khác mà chúng hợp tác theo chiều ngang chiều dọc 8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP FDI VÀ CÔNG TY ĐA QUỐC GIA • Những đặc trưng cơng ty đa quốc gia • Quy mơ lớn quyền sở hữu tập trung • Cơ cấu định phức tạp • Hoạt động nhiều quốc gia • Nắm giữ công nghệ tiên tiến • Quy mô thị trường lớn 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP CHIẾN LƯỢC KINH DOANH TỒN CẦU CỦA CƠNG TY ĐA QUỐC GIA • Mỗi công ty đa quốc gia lựa chọn việc sản xuất nhập lượng trung gian hay nên mua từ nhà cung ứng khác? • Vấn đề hợp hay mua ngồi • Sản xuất nước hay sản xuất nước ngồi? • Mua từ nhà cung ứng nước hay nước ngồi? • Đầu tư trực tiếp nước ngồi- cơng ty • Liên doanh • Sở hữu vốn 100% • Thí dụ: Cơng ty Intel thành lập công ty Trung Quốc, Costa Rica, Malaysia, Việt Nam để sản xuất microchips 8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP CHIẾN LƯỢC KINH DOANH TỒN CẦU CỦA CƠNG TY ĐA QUỐC GIA • Mua bán sáp nhập (M&A) • Đầu tư vào hoạt động kinh doanh hữu • Mua lại doanh nghiệp địa phương • Thí dụ: Bright Food Group Trung Quốc mua lại Weektabix Anh • Hợp đồng gia cơng quốc tế • Mối quan hệ hợp đồng • Chuyển giao công nghệ • Thí dụ: Nike ký kết hợp đồng gia công với nhà cung ứng từ nước Thái Lan, Việt Nam, Cambodia 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP FDI VÀ CƠNG TY ĐA QUỐC GIA • FDI phản ánh luồng vốn (con người, tài chính, vật thể) lưu chuyển quốc tế kiểm soát quản lý cơng ty đa quốc gia (Hymer, 1966) • Cơng ty đa quốc gia định chế cho sản xuất quốc tế thay cho trao đổi quốc tế • FDI hoạt động đầu tư thực nhằm đạt lợi ích lâu dài doanh nghiệp hoạt động kinh tế khác kinh tế nước chủ đầu tư, mục đích chủ đầu tư giành quyền quản lý doanh nghiệp (IMF, 2003) • FDI gắn liền với chuyển giao nguồn lực (vốn, cơng nghệ, kỹ quản lý) • FDI gắn liền với đặc trưng ngành • Quyền kiểm sốt công ty đa quốc gia 8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP FDI VÀ CƠNG TY ĐA QUỐC GIA • Các loại FDI • FDI theo chiều ngang: chi nhánh tái tạo lại q trình sản xuất cơng ty mẹ nơi khác giới • Thương mại chi phí vận chuyển quan trọng khác biệt chi phí sản xuất • Toyota sản xuất ½ số xe nhà máy nước ngồi (Mỹ, Ca-na -đa, Anh, Thổ Nhỉ kỳ) • FDI theo chiều dọc: phần trình sản xuất chuyển giao đến chi nhánh khác giới • Intel với hoạt động R&D, thiết kế mạch sản xuất Mỹ, Do Thái hoạt động lắp ráp đặt Trung Quốc, Costa Rica • Có gia tăng lớn luồng FDI đến nước phát triển 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP FDI VÀ CƠNG TY ĐA QUỐC GIA • FDI thực cơng ty đa quốc gia • Toyota • IBM • Phillips • Nestle • Mc Donald’s • Lý thuyết nghiên cứu FDI công ty đa quốc gia tương tự • Cần phải có lý thuyết để tác động FDI/MNE? 8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP FDI VÀ CÔNG TY ĐA QUỐC GIA • Tại doanh nghiệp lại tiến hành đầu tư nước để sản xuất hàng hóa mà họ sản xuất nước? • Mơ hình FDI theo chiều ngang nhằm giải thích chiến lược doanh nghiệp đinh lặp lại trình sản xuất quốc gia khác nhằm giảm chi phí vận chuyển hay rào cản thương mại • Goi t chi phí cho đơn vị xuất F chi phí cố định cho việc xây dựng sở sản xuất nước ngồi • Nếu Q số lượng sản phẩm bán thị trường nước ngồi chi phí liên quan đến xuất t*Q • Doanh nghiệp lựa chọn FDI Q>F/t • Những yếu tố ảnh hưởng đến Q, t, F? 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP FDI VÀ CÔNG TY ĐA QUỐC GIA • Trong mơ hình FDI theo chiều ngang, FDI ngoại thương thay cho • Tại MNEs tồn với khối lượng giao dịch ngoại thương tăng! • Ngoại thương nhập lượng trung gian bên MNEs tăng? • Mơ hình FDI theo chiều dọc Helman (1984) tiên liệu MNEs FDI theo chiều dọc tăng có khác biệt nguồn lực sản xuất quốc gia • FDI cân nhắc chênh lệch chi phí sản xuất chi phí cố định xây dựng nhà máy sản xuất nước ngồi • FDI theo chiều dọc nhằm tận dụng lợi so sánh 8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP FDI VÀ CÔNG TY ĐA QUỐC GIA • Tại việc sản xuất địa điểm khác lại tiến hành hãng thay hãng riêng biệt? • Nơi hóa q trình sản xuất sản phẩm trung gian để nắm quyền kiểm soát sở hữu nhằm giảm không chắn (Buckley Casson, 1976) • Thực thi hợp đồng giao dịch quốc tế bị giới hạn (Antras, 2003) • Sở hữu tài sản nguồn sức mạnh hợp đồng khơng đầy đủ • Tính thực thi hợp đồng giao dịch quốc tế hợp đồng giao dịch nội • FDI theo chiều dọc xuất thay cho giao dịch thị trường chi phí giao dịch cao (Coase, 1934) 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP FDI VÀ CÔNG TY ĐA QUỐC GIA • Thị trường sản phẩm trung gian khơng hồn hảo, chi phí giao dịch cao quản lý nhiều hãng khác (MLaren, 2000; Grossman Helman,2004) • Chi phí giao dịch bắt nguồn từ thơng tin bất cân xứng, chi phí tìm kiếm, hợp đồng khơng đầy đủ • Thị trường tài sản vơ hình –công nghệ,thương hiệu, tiếp thi-thường thất bại (1) đóng gói bán (2) người mua khơng biết giá trị kiến thức (3) người mua biết kiến thức người ta không mua 8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP FDI VÀ CƠNG TY ĐA QUỐC GIA • Mối liên kết theo chiều dọc • Mâu thuẫn lợi ích “công ty thượng nguồn” “công ty hạ nguồn” vị trí độc quyền cơng ty • Rủi ro “vấn đề bắt chẹt” động cơng ty thượng nguồn • Rủi ro biến động giá hợp đồng khơng đầy đủ • FDI MNC hình thức liên kết “cơng ty thương nguồn” “cơng ty hạ nguồn” • Các doanh nghiệp muốn khai thác lợi sở hữu bên thay cấp phép sử dụng hay bán cơng nghệ /sản phẩm/q trình sản xuất cho nước ngồi • Ngoại tác cơng nghệ • Lợi kinh tế theo quy mơ • Để thành cơng thị trường nước ngồi, doanh nghiệp phải nắm giữ tài sản đặc biệt (công nghệ sản xuất, kỹ quản lý, tiếp thị) 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP FDI VÀ HỢP ĐỒNG GIA CƠNG QUỐC TẾ • Hợp đồng gia cơng quốc tế (international outsourcing) FDI theo chiều dọc? • Một cơng ty mẹ ký hợp đồng với doanh nghiệp độc lập để đảm nhận khâu q trình sản xuất nước ngồi thay xây dựng nhà máy sản xuất nước ngồi • Các doanh nghiệp nước ngồi đóng vai trò nhà thầu phụ mở rộng phạm vi hoạt động thiết kế sản phẩm, lắp ráp, tiếp thị, dịch vụ hậu • Trong trường hợp lựa chọn hợp đồng gia công quốc tế trường hợp lựa chọn FDI theo chiều dọc? • Tại Việt nam công ty đa quốc gia ngành thâm dụng lao động thường dựa vào hợp đồng gia công ngành thâm dụng vốn thường dựa vào FDI? 8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP HỢP ĐỒNG GIA CÔNG QUỐC TẾ 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP HỢP ĐỒNG GIA CÔNG QUỐC TẾ 10 8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP KẾ LUẬN VỀ FDI VÀ CƠNG TY ĐA QUỐC GIA • Có nhiều loại FDI khác • Một số lý thuyết cho động lựa chọn đầu tư cho công ty đa quốc gia • Lợi vị trí • Lợi nội hóa • Lợi quyền sở hữu • Vấn đề ngoại tác, tài sản vơ hình đóng vai trò động quan trọng 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP TÁC ĐỘNG CỦA FDI ĐẾN NƯỚC TIẾP NHẬN ĐẦU TƯ • Tác động đến chuyển giao nguồn lực • Tác động đến cán cân thương mại cán cân tốn • Tác động đến cạnh tranh nước • Tác động đến chủ quyền 11 8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP TÁC ĐỘNG CỦA FDI ĐẾN CHUYỂN GIAO CƠNG NGHỆ • MNEs thực phần lớn R&D tạo ra, sở hữu kiểm soát cơng nghệ tiên tiến giới • 80% lượng FDI toàn cầu xuất phát từ quốc gia chiếm lĩnh hoạt động R&D • Khơng phải nước đủ lực để đầu tư đầy đủ vào R&D • FDI tạo hiệu ứng lan truyền công nghệ cho nước tiếp nhận đầu tư cho dù MNEs nắm quyền sở hữu • Hiệu ứng lan truyền quan trọng thị trường cơng nghệ khơng hồn hảo • Sự tiếp xúc trực tiếp với người sử dụng 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP TÁC ĐỘNG CỦA FDI ĐẾN CHUYỂN GIAO CƠNG NGHỆ • Kênh tạo tác động lan truyền cơng nghệ • Bắt chước cơng nghệ sử dụng MNEs • Đội ngũ lao động quản lý đào tạo doanh nghiệp FDI quay lại làm việc cho doanh nghiệp địa phương • Các liên kết ngược xuôi • Áp lực cạnh tranh trở nên gay gắt cơng ty địa phương buộc phải tìm kiếm cơng nghệ 12 8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP TÁC ĐỘNG CỦA FDI ĐẾN CHUYỂN GIAO CƠNG NGHỆ • Bắt chước doanh nghiệp nước kênh lan truyền cơng nghệ • Sự truyền bá cơng nghệ bán dẫn Mỹ sang Châu Âu • Trước có MNEs, công ty Châu Âu không sản xuất loại sản phẩm • Khi cơng ty MNEs Mỹ đầu tư vào Châu Âu giối thiệu công nghệ vào Châu Âu • Tiếp thị cho xuất Hồng Kơng • Các cơng ty MNEs thành cơng hoạt động tiếp thị Hồng Kơng • Các cơng ty địa phương bắt chước đạt tah2nh tựu tốt 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP TÁC ĐỘNG CỦA FDI ĐẾN CHUYỂN GIAO CƠNG NGHỆ • Đào tạo lao động doanh nghiệp FDI • Đào tạo đội ngũ quản lý • Đào tạo đội ngũ vận hành • Nhiều doanh nghiệp địa phương làm thầu phụ cho MNEs 13 8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP TÁC ĐỘNG CỦA FDI ĐẾN CHUYỂN GIAO CƠNG NGHỆ • Các liên kết ngược xi • Liên kết với khâu trước gắn với nhà cung cấp, trợ giúp kỹ thuật để đạt tiêu chuẩn kỹ thuật sản phẩm cao • Liên kết với khâu sau gắn với phát triển tổ chức phân phối bán hàng, trợ giúp người tiêu dùng cuối 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP FDI NHƯ NGUỒN VỐN CHO PHÁT TRIỂN • Các MNEs mang theo vốn vào nước tiếp nhận đầu tư • Các MNEs dễ dàng tiếp cận vốn thị trường quốc tế • Các công ty đa quốc gia giúp cho huy động nguồn tiết kiệm địa phương • Các MNEs kích thích nguồn tài trợ • Một vài lập luận khác cho FDI thường huy động vốn chỗ thay mang vốn vào 14 8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP TÁC ĐỘNG CỦA FDI ĐẾN CÁN CÂN THANH TỐN • Nhu cầu tăng trưởng cao nước phát triển • Chi cho đầu tư vượt tiết kiệm nước • Thâm hụt cán cân thương mại quốc tế vấn đề chung nước phát triển • FDI hướng xuất thay nhập cải thiện cán cân tốn? • Một số lập luận lại cho FDI thường làm tăng nhập khẩu, FDI thay nhập • Vấn đề chuyển lợi nhuận nước MNEs? 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP MỘT SỐ TÁC ĐỘNG KHÁC • Doanh nghiệp FDI kích thích cạnh tranh, tăng hiệu thúc đẩy phát triển • Các cơng ty đa quốc gia gây áp lực thực sách có lợi cho họ • Ngoại tác tiêu cực từ FDI • Ơ nhiễm mơi trường • Các xu hướng tiêu dùng không phù hợp 15 8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP NĂNG LỰC HẤP THỤ • FDI xem nguồn vốn, cơng nghệ, bí sản xuất từ nước ngồi • FDI mang lại lợi ích quan trọng vốn, công nghệ tiên tiến, kỹ quản lý cho nước tiếp nhận đầu tư • Tuy nhiên lợi ích khơng đến cách tự động mà cần phải có mội trường thích hợp • Để có lợi ích từ FDI đòi hỏi nước tiếp nhận đầu tư phải tạo lực hấp thu đủ mạnh • Chính sách thu hút đầu tư thơng qua ưu đãi giảm miễn thuế bước đầu, tạo lực hấp thụ FDI bước định 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP NĂNG LỰC HẤP THỤ Kêu gọi FDI Chính sách thu hut FDI vào Giải ngân vốn Thực FDI Chuyển giao lợi ích Thành tựu FDI 16 8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP NĂNG LỰC HẤP THỤ • Năng lực hấp thụ yếu tố mà nước tiếp nhận đầu tư cần để hấp thu lợi ích FDI • Vốn người yếu tố quan trọng việc tăng cường lực hấp thụ cấp doanh nghiệp cấp quốc gia • Nước tiếp nhận đầu nhận lợi ích FDI quốc gia có đội ngũ lao động đào tạo giáo dục tốt (Lumbila, 2005) • Thiếu đội ngũ lao động chất lượng cao làm cho trình giải ngân thực dự án đầu tư chậm 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP NĂNG LỰC HẤP THỤ • Phát triển hệ thống tài giúp giải ngân vốn chuyển vốn vào dự án có tỷ suất sinh lời cao • Nước tiếp nhận vốn đầu tư có lợi từ FDI có hệ thống tài hiệu (Lumbila, 2005) 17 8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP NĂNG LỰC HẤP THỤ • Cơ sở hạ tầng kỹ thuật phát triển • Cơ sở hạ tầng kỹ thuật hệ thống dịch vụ gắn liện với điện, nước, vận tải, truyền thông Vận tải bao gồm đường bộ, đường sắt, đường khơng, đường biển • Cơ sở hạ tầng làm tăng chi phí lãng phí thời gian • Cơ sở tầng mạnh hổ trợ cho hoạt động FDI • Cơ sở hạ tầng mạnh số cho lực hấp thụ quốc gia 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP NĂNG LỰC HẤP THỤ • Năng lực cơng nghệ nước tiếp nhận đầu tư • Cơng nghệ tiên tiến lợi chí thu hút FDI • Tuy nhiên mức hấp thu công nghệ phụ thuộc vào hố cách công nghệ nước chủ nhà nước tiếp nhận vốn đầu tư (Nooteboom đồng sự, 2007) • Các doanh nghiệp nước có lợi từ FDI hố cách công nghệ không rộng (Kokko Blomstrom, 19950 18 8/13/2012 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP NĂNG LỰC HẤP THỤ • Phát triển thể chế bao gồm luật bảo vệ quyền tài sản, luật chống tham những, thủ tục hành nước tiếp nhận đầu tư • Khi quyến tài sản bảo hộ luật, nhà đầu tư cảm thấy an tồn có động đầu tư • Hệ thống điều tiết hiệu với quyền tài sản minh định rõ ràng làm tăng FDI (Durham, 2004) • Mơi trường kinh doanh cạnh tranh làm tăng FDI, quyền lực độc quyền tạo rào cản FDI 19 ... lực cơng nghệ nước tiếp nhận đầu tư • Cơng nghệ tiên tiến lợi chí thu hút FDI • Tuy nhiên mức hấp thu cơng nghệ phụ thuộc vào hố cách công nghệ nước chủ nhà nước tiếp nhận vốn đầu tư (Nooteboom... hợp • Để có lợi ích từ FDI đòi hỏi nước tiếp nhận đầu tư phải tạo lực hấp thu đủ mạnh • Chính sách thu hút đầu tư thông qua ưu đãi giảm miễn thuế bước đầu, tạo lực hấp thụ FDI bước định 8/13/2012... 8/13/2012 TRUONG QUANG HUNG-FETP FDI NHƯ NGUỒN VỐN CHO PHÁT TRIỂN • Các MNEs mang theo vốn vào nước tiếp nhận đầu tư • Các MNEs dễ dàng tiếp cận vốn thị trường quốc tế • Các cơng ty đa quốc gia giúp