Nghiên cứu về sai sót trong báo cáo tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG NGUYỄN TRẦN NGUYÊN TRÂN NGHIÊN CỨU VỀ SAI SÓT TRONG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành : Kế toán Mã số : 60.34.30 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYỄN CÔNG PHƯƠNG ĐàNẵng - Năm 2014 60 Bҧng 3.1: Các tham sӕliên quan mơ hình Beneish Các tham s͙OLrQTXDQÿ ͇ n mơ hình Tham chi͇ u báo cáo tài Tổng tài sản Bảng cân đối kế toán Phải thu khách hàng Bảng cân đối kế toán Dự phòng nợ phải thu khó đòi Bảng cân đối kế toán Doanh thu Báo cáo kết kinh doanh Giá vốn hàng bán Báo cáo kết kinh doanh PP&E Bảng cân đối kế tốn Chi phí khấu hao Thuyết minh BCTC Nợ dài hạn Bảng cân đối kế toán Nợ ngắn hạn Bảng cân đối kế toán Tài sản ngắn hạn Bảng cân đối kế toán Lợi nhuận sau thuế Báo cáo kết kinh doanh Chi phí BH&QLDN Báo cáo kết kinh doanh Dòng tiền từ HĐKD Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 3.2 VҰN DӨNG MƠ HÌNH %(1(,6+ ӆ DӴĈĈ2È1Ҧ + 1Ă1* GIAN LҰN CӪA CÁC CƠNG TY NIÊM YӂT TRÊN THӎ75Ѭ ӠNG CHӬNG KHỐN VIӊT NAM 3.2.1 Thu thұp sӕliӋ u Do hạn chế thời gian thu thập xử lý số liệu, nên đề tài nghiên cứu lấy số liệu 30 cơng ty có điều chỉnh giảm lợi nhuận nhiều sau kiểm toán so với trước kiểm toán tổng số công ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam (652 cơng ty) vào năm 2012 để áp dụng mơ hình Beneish M-Score Các cơng ty gian lận thổi phồng lợi nhuận Với công ty có lợi nhuận sau kiểm tốn giảm nhiều so với lợi nhuận trước 61 kiểm tốn xem có khả gian lận cao Để tài sử dụng số liệu 30 cơng ty có lợi nhuận bị điều chỉnh giảm lớn sau kiểm toán để nghiên cứu hành vi gian lận báo cáo tài Số liệu báo cáo tài trước kiểm tốn chia sẻ từ nghiên cứu Nguyễn Công Phương cộng (2014) thu thập từ website http://vietstock.vn để bổ sung số liệu không đầy đủ Theo chuẩn mực kế toán Việt Nam số 01(BTC, 2012, chuẩn mực chung, đoạn 09), “Thông tin coi trọng yếu trường hợp thiếu thông tin thiếu tính xác thơng tin làm sai lệch đáng kể BCTC, làm ảnh hưởng đến định kinh tế người sử dụng BCTC Tính trọng yếu phụ thuộc vào độ lớn tính chất thơng tin sai sót đánh giá hồn cảnh cụ thể Tính trọng yếu thông tin phải xem xét phương diện định lượng định tính.” Về mặt định lượng, theo tài liệu hướng dẫn chuẩn mực kiểm toán số 320 (BTC, 2012, phần yêu cầu hướng dẫn) tỷ lệ % xác định sai sót trọng yếu tùy thuộc vào tiêu chí lựa chọn Chuẩn mực kiểm toán Việt Nam Chuẩn mực kế toán quốc tế không đưa quy định cụ thể Tuy nhiên, giới, dựa kinh nghiệm hoạt động kiểm toán báo cáo tài 100 năm, có tỷ lệ % để nhận diện sai sót trọng yếu thừa nhận chung ngành kiểm toán giới, sở số liệu thống kê quan điểm đại phận nhà đầu tư, người trực tiếp sử dụng báo cáo tài chính, áp dụng rộng rãi nước riêng lợi nhuận trước thuế mức tỷ lệ % sai sót yếu lợi nhuận trước thuế đưa nằm khoảng từ 5-10% Khung tỷ lệ % nói hình thành từ kinh nghiệm thực tế KTV cơng ty kiểm tốn chọn tỷ lệ % tỷ lệ % tối đa 62 Về mặt định tính nói lợi nhuận tiêu xem xét đến lợi nhuận tiêu có tầm quan trọng lớn người sử dụng tất tiêu Bảng 3.2: 30 cơng ty có lợi nhuận(trước thuế) sau kiểm tốn giảm mạnh so với lợi nhuận (trước thuế) trước kiểm toán năm 2012 ĐVT: tỷ đồng STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Mã CK PVX PPC HLC MPC SBT HDG TCS SDH HVG MSN DHP VID VNE SD1 PVA KMR AVF BT6 DRH CSC TST PXA V15 ABT TTF LN trước thuế(trước KT) LN trước thuế(sau KT) Chênh lệch LN trước thuế sau KT/ LN trước thuế (trước KT) % Chênh lệch/ LN trước thuế (trước kiểm toán) Tỷ VND Tỷ VND Tỷ VND % -1,460 770 137 115 514 109 115 -14 355 2,543 60 54 -25 -150 50 51 -8 13 -13 -50 0,088 96 15 -1,823 780 28 34 422 50 54 -67 322 2,488 13 -22 10 -49 -173 -21 35 32 -23 -0,6 -25 -62 -11 86 -0,6 -363 10 -109 -81 -92 -59 -61 -53 -33 24.86 1.30 -79.56 -70.43 -17.90 -54.13 -53.04 378.57 -9.30 -55 -47 -30 -44 -24 -23 -25 -15 -19 -15 -14 -12 -12 -11 -10 -16 -3.3 -78.33 -375.00 -81.48 96.00 15.33 -625.00 -30.00 -37.25 187.50 -104.62 92.31 24.00 -12600.00 -10.42 -104.00 63 26 27 28 29 30 CTI PXM NLC STT EVE 12 -100 19 -12 107 -109 10 -22 96 -11 -9 -9 -10 -11 -91.67 9.00 -47.37 83.33 -10.28 Dựa khung trọng yếu lợi nhuận đưa trên, thấy 30 cơng ty có mức giảm lợi nhuận sau kiểm tốn nhiều có cơng ty MSN có tỷ lệ 3,3% cơng ty PPC( với tỷ lệ 1,3%), khơng có dấu hiệu sai sót trọng yếu, riêng cơng ty lại có mức tỷ lệ ngang cao hơn(theo giá trị tuyệt đối) Chứng tỏ công ty có sai sót trọng yếu hay nói cách khác có khả thực hành vi thao túng báo cáo tài Số liệu cơng ty tính tốn qua mơ hình M-score thơng qua hàm excel thiết lập cho mơ hình Beneish để tính tốn số M-score Mi = -4.84 + 0.92*DSRI + 0.528*GMI + 0.404*AQI + 0.892*SGI + 0.115*DEPI - 0.172*SGAI + 4.679*TATA; - 0.327*LVGI Các biến số DSRI, GMI, AQI, SGI, DEPI, SGAI, TATA, LVGI tính tốn xử lý từ số liệu thu báo cáo tài cơng ty 3.2.2 Kết phân tích Kiểm nghiệm hành vi gian lận báo cáo tài mơ hình Beneish thơng qua số M-Score thực 30 cơng ty có quy mơ gian lận lớn theo phát kiểm toán độc lập Minh hoạ số liệu chi tiết kết tính tốn qua mơ hình Beneish cơng ty điển hình có số M-Score lớn -2,22 sau 64 Bảng 3.3: công ty đại diện mẫu có M-Score lớn -2,22 LN trước thuế trước kiểm toán LN trước thuế sau kiểm toán Chênh lệch sau kiể toán/ trước kiểm toán % chênh lệch sau kiểm toán/ trước kiểm toán Tỷ VND Tỷ VND Tỷ VND % PVX -1,460 -1,823 -363 24.86 HLC 137 28 -109 -79.56 MPC 115 34 -81 -70.43 Mã CK SBT 514 422 -92 -17.90 Giá trị biến M-score TCT Cổ Phần Xây Lắp Dầu Khí Việt Nam (PVX) Bảng 3.4 : Giá trị biến hệ số M-Score TCT Cổ Phần Xây Lắp Dầu Khí Việt Nam(PVX) Thông số Năm Doanh thu Giá vốn hàng bán Khoản phải thu Tài sản ngắn hạn Nguyên giá TSCĐ Khấu hao Tổng tài sản 2012 2011 4,904,997,582,829 9,271,919,586,481 4,864,468,525,888 8,262,007,212,838 1,056,206,136,451 1,351,746,645,222 14,125,278,467,588 9,770,329,440,533 5,837,673,108,620 6,179,684,890,221 255,728,691,715 144,529,137,465 20,167,227,773,393 16,773,069,079,849 1,012,236,770,136 733,436,709,415 -1,520,525,252,613 97,245,383,506 1,033,717,516,835 -1,102,257,938,237 12,500,460,921,897 9,712,951,439,408 2,164,981,170,437 1,580,335,179,855 Chi phí BH QLDN Lợi nhuận sau thuế Lưu chuyển từ HĐKD Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn 65 Derived Variables 204,276,197,185 823,054,749,095 Other L/T Assets [TA-(CA+PPE)] 1.477 DSRI 13.182 GMI 0.206 AQI 0.529 SGI 0.545 DEPI 2.609 SGAI -0.127 TATA 1.080 LVGI M-score variable model 2.70 Nguồn: vietstock.vn M-score công ty 2.70>-2,22 dấu hiệu cho thấy từ năm 2011 đến năm 2012 TCT Cổ Phần Xây Lắp Dầu Khí Việt Nam thực hành vi thao túng báo cáo tài cơng ty Dựa vào tỷ lệ số tương ứng mơ hình Beneish M-Score đa phần số cho thấy dấu hiệu xấu chẳng hạn số GMI PVX 13,182>1, số DSRI 1,477>1 Tỷ lệ DSRI lớn thay đổi sách tín dụng để gia tăng doanh thu bán hàng có nhiều đối thủ cạnh tranh Tuy nhiên, tăng lên không tương xứng khoản phải thu khách hàng so với doanh thu thủ thuật nhằm thổi phồng doanh thu DSRI lớn khả lớn doanh thu lợi nhuận báo cáo cao so với thực tế 66 Giá trị biến M-score công ty cổ phần than Hà Lầm Bảng 3.5 : Giá trị biến hệ số M-Score công ty cổ phần Than Hà Lầm Vinacomin (HLC) Thông số Năm 2012 2011 Doanh thu 1,629,915,930,459 1,695,826,251,213 Giá vốn hàng bán 1,273,971,140,741 1,373,278,126,125 Khoản phải thu 99,824,833,984 76,099,088,461 Tài sản ngắn hạn 246,967,174,148 167,111,726,576 Nguyên giá TSCĐ 1,358,812,638,173 1,176,370,307,008 Khấu hao 152,423,899,877 157,924,843,603 Tổng tài sản 1,619,992,682,211 1,347,272,271,368 Chi phí bán hàng QLDN 158,144,341,317 203,661,476,221 Lợi nhuận sau thuế 103,367,275,395 51,574,637,694 Lưu chuyển từ HĐKD -76,264,926,466 -53,237,428,131 Nợ ngắn hạn 571,036,512,275 364,597,330,725 Nợ dài hạn 798,476,593,788 829,008,702,092 Derived Variables Other L/T Assets (CA+PPE)] DSRI GMI AQI SGI DEPI SGAI TATA LVGI M-score variable model [TA14,316,458,600 1.365 0.871 3.033 0.961 1.174 0.808 0.111 0.954 3,925,643,043 -0.84 Nguồn : vietstock.vn Các số tính tốn số liệu báo cáo tài cơng ty HLC có số đặc biệt số chất lượng tài sản AQI Giá trị số 3,033 thấy cao so với mức bình thường Có thể cơng ty cố tình gia tăng thủ tục để hỗn ghi nhận chi phí dịch 67 chuyển chi phí cho kỳ sau Theo lý giải từ phía cơng ty HLC năm 2012 tình hình tiêu thụ than gặp nhiều khó khăn, tập đoàn than điều chỉnh giảm giá bán than dẫn đến doanh thu than giảm Mặt khác công ty tăng cường cơng tác quản lý giảm chi phí khốn, tiết kiệm chi phí đầu vào Năm 2012 tồn Cơng ty giảm chi phí khốn: 800 triệu đồng so với kế hoạch Tập đoàn giao Giá trị biến M-score cơng ty cổ phần tập đồn thủy sản Minh Phú Bảng 3.6 : Giá trị biến hệ số M-Score cơng ty cổ phần tập tồn thủy sản Minh Phú(MPC) Thông số Năm Doanh thu Giá vốn hàng bán Khoản phải thu Tài sản ngắn hạn Nguyên giá TSCĐ Khấu hao Tổng tài sản Chi phí bán hàng QLDN Lợi nhuận sau thuế Lưu chuyển từ HĐKD Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Derived Variables Other L/T Assets (CA+PPE)] DSRI GMI AQI SGI DEPI SGAI TATA LVGI M-score variable model 2012 2011 7,798,209,676,319 7,038,526,322,808 6,811,754,087,325 5,989,259,197,437 537,502,751,828 427,043,976,564 4,468,132,638,729 4,269,271,984,792 1,787,570,841,797 1,928,694,313,041 23,449,219,384 79,531,680,199 6,344,218,070,694 6,325,466,012,258 512,388,148,033 415,803,769,311 90,178,934,509 283,697,844,304 8,206,412,877 -727,121,368,908 3,879,418,480,759 3,565,128,372,484 832,455,993,487 1,142,724,230,943 [TA88,514,590,168 1.136 1.178 0.692 1.108 3.059 1.112 0.013 0.998 -2.01 127,499,714,425 ... lợi nhuận đưa trên, thấy 30 cơng ty có mức giảm lợi nhuận sau kiểm toán nhiều có cơng ty MSN có tỷ lệ 3,3% công ty PPC( với tỷ lệ 1,3%), dấu hiệu sai sót trọng yếu, riêng cơng ty lại có mức tỷ... khác 75 Hãy thận trọng với “chiêu” làm đẹp sổ sách công ty mẹ, cơng ty Đó tượng chuyển vốn lòng vòng từ cơng ty họ hàng, cơng ty mẹ, công ty Những thủ thuật để làm đẹp báo cáo tài cuối năm... GIAN LҰN CӪA CÁC CÔNG TY NIÊM YӂT TRÊN THӎ75Ѭ ӠNG CHӬNG KHOÁN VIӊT NAM 3.2.1 Thu thұp sӕliӋ u Do hạn chế thời gian thu thập xử lý số liệu, nên đề tài nghiên cứu lấy số liệu 30 cơng ty có điều chỉnh