Hoàn thiện công tác thẩm định cho vay theo dự án đối với doanh nghiệp ngành cao su tại ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam - Chi nhánh tỉnh Gia Lai

LÊ VĂN CƯỜNGHOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH CHO VAY THEO DỰ ÁN ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP NGÀNH CAO SU TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM – CHI NHÁNH TỈNH GIA LAI Chuyên ngành: Tài chín

LÊ VĂN CƯỜNG

HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH

CHO VAY THEO DỰ ÁN ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP NGÀNH CAO SU TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM – CHI NHÁNH TỈNH GIA LAI

LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH

Đà Nẵng – Năm 2012

LÊ VĂN CƯỜNG

HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH

CHO VAY THEO DỰ ÁN ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP NGÀNH CAO SU TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM – CHI NHÁNH TỈNH GIA LAI

Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng

Mã số: 60.34.20

LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH

Đà Nẵng – Năm 2012

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi.

Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực được trích dẫn rõ ràng, đầy đủ về nguồn gốc và chưa được ai công bố trong bất kỳ công trình nào khác.

Tác giả luận văn

Lê Văn Cường

MỞ ĐẦU 1

1 Tính c p thi t c a tài ấ ế ủ đề 1

2 M c tiêu nghiên c u ụ ứ 2

3 i t ng và ph m vi nghiên c u Đố ượ ạ ứ 2

4 Ph ng pháp nghiên c u ươ ứ 2

5 B c c c a tài ố ụ ủ đề 2

6 T ng quan tài li u ổ ệ 3

1.1.2 Cho vay theo d án u t cây cao su c a Ngân hàng th ng m i ự đầ ư ủ ươ ạ 11

1.2.1 Khái ni m v th m nh cho vay theo d án i v i Doanh nghi p ngành cao su c a Ngân ệ ề ẩ đị ự đố ớ ệ ủ hàng th ng m i ươ ạ 14

1.2.2 Đặ đ ể ề ẩ đị c i m v th m nh cho vay theo d án i v i Doanh nghi p ngành cao su c a Ngân ự đố ớ ệ ủ hàng th ng m i ươ ạ 15

1.2.3 M c ích th m nh cho vay ụ đ ẩ đị 17

Nh m a ra k t lu n v DN i vay, tính kh thi v m t tài chính c a DA T, kh n ng tr ằ đư ế ậ ề đ ả ề ặ ủ Đ ả ă ả n và nh ng r i ro có th x y ra ph c v cho vi c quy t nh cho vay ho c t ch i cho vay ợ ữ ủ ể ả để ụ ụ ệ ế đị ặ ừ ố 17

Làm c s tham gia góp ý, t v n cho DN ngành cao su, t o i u ki n m b o hi u qu cho ơ ở ư ấ ạ đ ề ệ để đả ả ệ ả vay, thu đượ ợ ố c n g c và lãi úng h n đ ạ 17

Làm c s xác nh giá tr cho vay, th i gian cho vay, d ki n ti n gi i ngân, m c thu ơ ở để đị ị ờ ự ế ế độ ả ứ độ n h p lý, các i u ki n cho vay, t o ti n cho DN ho t ng có hi u qu và m b o m c tiêu ợ ợ đ ề ệ ạ ề đề ạ độ ệ ả đả ả ụ cho vay c a Ngân hàng ủ 17

1.2.4 Yêu c u th m nh ầ ẩ đị 17

Do DA c a DN ngành cao su có nhu c u vay v n l n, th i gian thu h i v n dài, công tác th m ủ ầ ố ớ ờ ồ ố ẩ nh cho vay có vai trò r t quan tr ng, quy t nh n hi u qu ho t ng c a ngân hàng Do v y, đị ấ ọ ế đị đế ệ ả ạ độ ủ ậ c n ph i ph i m b o các yêu c u sau: ầ ả ả đả ả ầ 17

1.2.6 Các ph ng pháp th m nh d án u t ươ ẩ đị ự đầ ư 29

Ph ng pháp th m nh cho vay theo DA i v i DN ngành cao su là cách th c th m nh ươ ẩ đị đố ớ ứ ẩ đị

nh m t các yêu c u t ra cho công tác th m nh cho vay Vi c v n d ng các ph ng pháp nào và ằ đạ ầ đặ ẩ đị ệ ậ ụ ươ

hi u qu c a vi c v n d ng n âu l i ph thu c vào trình và kh n ng c a cán b th m nh ệ ả ủ ệ ậ ụ đế đ ạ ụ ộ độ ả ă ủ ộ ẩ đị

Vi c th m nh DA T cây cao su có th s d ng các ph ng pháp khác nhau, có th chia thành ệ ẩ đị Đ ể ử ụ ươ ể

ph ng pháp chung và ph ng pháp c th : ươ ươ ụ ể 29 1.2.8 Các nhân t nh h ng k t qu th m nh cho vay theo d án i v i Doanh nghi p ngành ố ả ưở ế ả ẩ đị ự đố ớ ệ cao su c a Ngân hàng th ng m i ủ ươ ạ 35

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 41 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH CHO VAY THEO DỰ ÁN ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP NGÀNH CAO SU TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM - CHI NHÁNH TỈNH GIA LAI 42

2.1.1 L ch s hình thành và phát tri n ị ử ể 43 Ngân hàng Đầ ư u t và Phát tri n Vi t Nam – Chi nhánh t nh Gia Lai (BIDV Gia Lai) là ể ệ ỉ chi nhánh c p 1 tr c thu c h th ng Ngân hàng ấ ự ộ ệ ố Đầ ư u t và Phát tri n Vi t Nam (BIDV), có tr ể ệ ụ

s t i 112, Lê L i, TP Pleiku, t nh Gia Lai Ti n thân là Chi nhánh Ngân hàng Ki n Thi t Gia ở ạ ợ ỉ ề ế ế Lai – Kon Tum, thành l p vào ngày 15/11/1976 theo Quy t nh s 580/TCVB ngày 15/11/1976 c a ậ ế đị ố ủ

B Tài Chính ộ Đế n tháng 07/1989 i thành BIDV Gia Lai, t n m 1995, đổ ừ ă đượ c phép kinh doanh

a n ng, a ngành, a l nh v c v tài chính, ti n t , tín d ng, d ch v ngân hàng và phi ngân hàng phù

h p v i quy nh c a pháp lu t nh m t NHTM, góp ph n th c hi n chính sách ti n t qu c gia, ợ ớ đị ủ ậ ư ộ ầ ự ệ ề ệ ố

ph c v phát tri n kinh t t n c Tháng 05/2012, BIDV Gia Lai chính th c chuy n thành ụ ụ ể ế đấ ướ ứ ể Ngân hàng TMCP u t và Phát tri n Vi t Nam, Chi nhánh Gia Lai (BIDV Gia Lai) Đầ ư ể ệ 43 2.1.2 Mô hình t ch c qu n lý ổ ứ ả 43

c, Chi nhánh ho t ng d i quy n i u hành c a Giám c Chi nhánh.

đố ạ độ ướ ề đ ề ủ đố 43 2.1.4 Khái quát k t qu ho t ng c a Ngân hàng ế ả ạ độ ủ Đầ ư u t và Phát tri n Vi t Nam – Chi ể ệ nhánh t nh Gia Lai ỉ 49 2.2.1 Công tác t ch c th m nh ổ ứ ẩ đị 51 Công tác t ch c th m nh cho vay theo DA t i Chi nhánh luôn tuân th theo các quy trình, quy ổ ứ ẩ đị ạ ủ

nh, các v n b n h ng d n c a H i s chính, ng i có th m quy n ra quy t nh cho vay s d ng

các b phân chuyên môn tr c thu c n ng l c và có th m i c quan chuyên môn khác, các t ch c t ộ ự ộ đủ ă ự ể ờ ơ ổ ứ ư

v n ho c chuyên gia có n ng l c tham gia th m nh i v i nh ng DN l n, DA có quy mô l n, ấ ặ ă ự ẩ đị đố ớ ữ ớ ớ

ph c t p Các phòng, ban, cá nhân tham gia th m nh ph i ch u trách nhi m v h u qu do nh ng sai ứ ạ ẩ đị ả ị ệ ề ậ ả ữ sót c a k t lu n a ra trong Báo cáo xu t tín d ng Công tác t ch c th m nh ủ ế ậ đư đề ấ ụ ổ ứ ẩ đị đượ c xem xét trên nh ng n i dung ch y u sau: ữ ộ ủ ế 51 2.2.5 K t qu th m nh cho vay theo d án i v i Doanh nghi p ngành cao su ế ả ẩ đị ự đố ớ ệ 64

Nh ng n m qua, công tác th m nh cho vay luôn ữ ă ẩ đị đượ c BIDV Gia Lai quan tâm úng m c, đ ứ

ào t o nâng cao trình , k n ng cho cán b QHKH ã em l i qu k t thi t th c cho công tác

th m nh cho vay theo DA i v i DN nghành cao su i u này th hi n trong B ng 2.3 sau: ẩ đị đố ớ Đ ề ể ệ ả 64

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 76 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH CHO VAY THEO DỰ ÁN ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP NGÀNH CAO SU TẠI NGÂN HANG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM - CHI NHÁNH TỈNH GIA LAI 78

3.1.1 M c tiêu phát tri n ngành cao su trên a bàn t nh Gia Lai ụ ể đị ỉ 78 Nhi u n m qua, t nh Gia Lai luôn xác nh ngành cao su là ngành kinh t m i nh n, chi n l c, ề ă ỉ đị ế ũ ọ ế ượ quan tr ng t o s c b t phát tri n cho m t s ngành ngh kinh t khác Ti p t c quy ho ch phát tri n ọ ạ ứ ậ ể ộ ố ề ế ế ụ ạ ể cao su t m nhìn n n m 2020, trong ó nh h ng quy ho ch vùng cao su Tây Nguyên tr ng m i ầ đế ă đ đị ướ ạ ồ ớ

nghi p ngành cao su t i ngân hàng u t và Phát tri n Vi t Nam - Chi nhánh t nh Gia Lai ệ ạ Đầ ư ể ệ ỉ 80

3.2.1 Gi i pháp hoàn thi n v quy trình th m nh cho vay theo d án i v i doanh nghi p ngành ả ệ ề ẩ đị ự đố ớ ệ cao su 85

3.2.2 Gi i pháp hoàn thi n v n i dung th m nh ả ệ ề ộ ẩ đị 86

3.2.3 Gi i pháp hoàn thi n ph ng pháp th m nh ả ệ ươ ẩ đị 89

3.2.4 Gi i pháp hoàn thi n thông tin ph c v công tác th m nh ả ệ ụ ụ ẩ đị 92

3.2.5 Gi i pháp hoàn thi n công tác ki m soát n i b ả ệ ể ộ ộ 93

3.2.6 Gi i pháp hoàn thi n v công tác t ch c ánh giá l i k t qu th m nh cho vay theo d án ả ệ ề ổ ứ đ ạ ế ả ẩ đị ự i v i doanh nghi p ngành cao su đố ớ ệ 94

3.2.7 Gi i pháp hoàn thi n v công tác th m nh tài s n m b o ả ệ ề ẩ đị ả đả ả 96

3.2.8 Gi i pháp hoàn thi n công tác t ch c, nhân s ả ệ ổ ứ ự 97

3.3 CÁC KI N NGH Ế Ị 100

3.3.1 i v i Nhà n c và các B Ngành Đố ớ ướ ộ 100

3.3.2 i v i Ngân hàng Nhà n c Đố ớ ướ 101

3.3.3 i v i doanh nghi p ngành cao su Đố ớ ệ 102

3.3.4 i v i các t ch c t v n Đố ớ ổ ứ ư ấ 103

3.3.5 i v i Ngân hàng u t và Phát tri n Vi t Nam Đố ớ Đầ ư ể ệ 103

KẾT LUẬN 105

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 1

K t qu s n xu t kinh doanh ế ả ả ấ 20

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI

PHỤ LỤC

NHNN Ngân hàng Nhà nước

Chi nhánh tỉnh Gia Lai

IRR (Internal Rate Return) Tỷ suất hoàn vốn nội bộ

PP (Pay back period) Thời gian hoàn vốn chiết khấu

Số hiệu

2.2

Nội dung thẩm định cho vay theo DA ở Ngân hàng

Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh tỉnh

Gia Lai phân theo nhóm yếu tố

53

2.3 Các chỉ tiêu đánh giá kết quả thẩm định cho vay 64

2.4 Kết quả các doanh nghiệp cao su mang lại năm

DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ

1.2 Chu kỳ hoạt động của DAĐT cây cao su 13

2.2 Các chỉ tiêu kinh doanh cơ bản của BIDV Gia Lai 48

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Đối với lĩnh vực ngành cao su trong đó có cao su khu vực Tây Nguyên nói chung và cao su tỉnh Gia Lai nói riêng thời gian qua đã có những bước phát triển đáng kể Ngành cao su đã, đang và sẽ trở thành một ngành kinh tế quan trọng của một số tỉnh thành trong cả nước, có ý nghĩa quan trọng không chỉ về mặt kinh tế mà còn về mặt xã hội Để phát triển kinh tế khu vực Tây Nguyên, vừa qua Chính phủ đã có chủ trương phát triển thêm 100.000 ha cao su tại các tỉnh Tây Nguyên, trong đó riêng Gia Lai chiếm 50.000 ha giai đoạn 2010-2015 Phát triển ngành cao su Gia Lai đã được lãnh đạo tỉnh Gia Lai xác định là ngành kinh tế mũi nhọn của tỉnh Gia Lai, coi đây là ngành chiến lược, quan trọng tạo sức bật phát triển cho một số ngành nghề khác tại địa phương Vì vậy các Ngân hàng thương mại trên địa bàn xác định đây là lĩnh vực đầu tư quan trọng Song cho vay ngành cao su chủ yếu là cho vay dài hạn nên công tác thẩm định và cho vay hết sức quan trọng

Thời gian qua, tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh tỉnh Gia Lai hình thức cho vay theo dự án đối với Doanh nghiệp ngành cao su

đã phát triển rất nhanh nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro Để nâng cao hiệu quả

và đảm bảo an toàn cho hoạt động của ngân hàng, một nhiệm vụ cấp thiết đặt ra

là phải làm tốt công tác thẩm định cho vay

Trong bối cảnh có nhiều thay đổi, công tác thẩm định cho vay theo dự án đối với Doanh nghiệp ngành cao su ở Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam

- Chi nhánh tỉnh Gia Lai, bên cạnh những kết quả đạt được cũng còn nhiều hạn

chế Xuất phát từ thực tiễn trên tác giả mạnh dạn chọn đề tài: “Hoàn thiện công tác thẩm định cho vay theo dự án đối với Doanh nghiệp ngành cao su tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh tỉnh Gia Lai” để

nghiên cứu và làm luận văn tốt nghiệp

2 Mục tiêu nghiên cứu

Nghiên cứu góp phần hệ thống hóa các vấn đề lý luận cơ bản về thẩm định cho vay theo dự án đối với DN ngành cao su tại Ngân hàng thương mại

Phân tích và đánh giá thực trạng công tác thẩm định cho vay theo dự án đối với DN ngành cao su tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam - Chi nhánh tỉnh Gia Lai, nhận định những thành công, hạn chế cùng nguyên nhân

Đề xuất những giải pháp nhằm hoàn thiện công tác thẩm định cho vay theo

dự án đối với Doanh nghiệp ngành cao su tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam - Chi nhánh tỉnh Gia Lai

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu:

Hoạt động thẩm định cho vay theo dự án đối với Doanh nghiệp ngành cao su tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam - Chi nhánh tỉnh Gia Lai

Các dự án được xem xét là các dự án vay vốn đầu tư phát triển cây cao

su của các Doanh nghiệp ngành cao su sử dụng vốn chủ sở hữu và vốn huy động hợp pháp của doanh nghiệp giai đoạn trước khi cấp tín dụng

- Phạm vi nghiên cứu:

Phạm vi nghiên cứu tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam - Chi nhánh tỉnh Gia Lai Nội dung phân tích căn cứ số liệu từ năm 2009 – 2011

4 Phương pháp nghiên cứu

Luận văn sử dụng phương pháp lịch sử, phương pháp phân tích kinh tế, phương pháp phân tích hệ thống, phương pháp qui nạp và diễn dịch, phương pháp so sánh đối chiếu để kết hợp giữa lý luận và thực tiễn kinh doanh Ngân hàng nhằm phục vụ cho mục tiêu nghiên cứu của đề tài

5 Bố cục của đề tài

Ngoài lời nói đầu, mục lục, kết luận chung, danh mục tài liệu tham khảo và phụ lục, luận văn được kết cấu thành 3 chương:

Chương 1: Lý luận cơ bản về công tác thẩm định cho vay theo dự án đối

với Doanh nghiệp ngành cao su của Ngân hàng thương mại

Chương 2: Thực trạng công tác thẩm định cho vay theo dự án đối với

Doanh nghiệp ngành cao su tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam - Chi nhánh tỉnh Gia Lai

Chương 3: Giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định cho vay theo dự án

đối với Doanh nghiệp ngành cao su tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam - Chi nhánh tỉnh Gia Lai

6 Tổng quan tài liệu

Thẩm định cho vay theo dự án (DA) đối với Doanh nghiệp (DN) ngành cao su có vai trò quan trọng, là cơ sở lựa chọn khách hàng, dự án vay vốn khả thi và để tham mưu cho các cấp có thẩm quyền ra quyết định cho vay hoặc cấp tín dụng phù hợp Những năm gần đây nhiều TCTD mới được thành lập và mở Chi nhánh ngày càng nhiều đã tạo ra môi trường cạnh tranh ngày càng gay gắt

và khốc liệt hơn Để đảm bảo uy tín, năng lực cạnh tranh, giữ vững và phát triển khách hàng, tăng trưởng cho vay đặc biệt là cho vay theo dự án đầu tư (DAĐT) trong điều kiện đảm bảo an toàn, hiệu quả đòi hỏi các ngân hàng thương mại (NHTM) cần quan tâm nhiều hơn nữa đến công tác thẩm định cho vay theo DAĐT Trong khi đó, các tài liệu về nghiên cứu hoạt động thẩm định cho vay theo DAĐT trên khía cạnh học thuật bằng tiếng Việt ở nước ta còn hạn chế Do

đó, việc nghiên cứu về công tác thẩm định cho vay theo DAĐT để đưa ra các giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định cho vay theo DA ở nước ta là cần thiết.Tác giả đã nghiên cứu và đưa ra những giải pháp pháp hoàn thiện công tác thẩm định cho vay theo DA đối với DN ngành cao su dựa trên các tài liệu và các công trình nghiên cứu có liên quan đến công tác thẩm định cho vay theo

DA Để đảm bảo quá trình nghiên cứu tài liệu đúng hướng, tác giả cũng tham khảo các công trình nghiên cứu trước đây về công tác thẩm định cho vay theo

DA như:

- Luận văn Thạc sĩ kinh tế của Nguyễn Hồng Nam (2011) trong “Hoàn thiện công tác thẩm định Dự án tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam, Chi nhánh Thăng Long” [8]

Ưu điểm của Luận án là đã tập trung làm rõ những nhân tố ảnh hưởng đến công tác thẩm định dự án ra quyết định cho vay Theo tác giả cho rằng Công tác thẩm định dự án đầu tư cần được nhận thức đầy đủ và phải xem

là một trong những nội dung quan trọng cần được hoàn thiện trong quá trình đổi mới các TCTD Làm tốt công tác thẩm định dự án đầu tư sẽ giúp cho Ngân hàng lựa chọn và ra quyết định cho vay các dự án có hiệu quả, đem lại lợi ích cho Ngân hàng, doanh nghiệp và cho xã hội

Nhược điểm của luận văn là chưa đề cập đến các điều kiện để thẩm định dự án ra quyết định cho vay và việc thiếu các điều kiện này khi thẩm định

có ảnh hưởng đến chất lượng cho vay ở ngân hàng hay không

- Luận văn thạc sĩ kinh tế của Nguyễn Việt Hùng (2012) “Một số giải pháp cao chất lượng cho vay dự án đầu tư tại Sở giao dịch 1, ngân hàng Đầu

tư và Phát triển Việt Nam” [5].

Ưu điểm của luận văn là đi sâu phân tích công tác thẩm định dự án đặc biệt tác giả đề cập nhiều đến các phương pháp thẩm định đầu tư truyền thống như: phương pháp hoàn vốn, phương pháp tính lợi nhuận trên vốn, cách tiếp cận dòng tiền chiết khấu

Nhược điểm là khi tiến hành đánh giá các kỹ thuật phân tích dự án, đưa ra các kết luận quan trọng nhằm phục vụ cho việc ra các quyết định cho vay chưa được tác giả tập trung xem xét

- Luận văn thạc sĩ kinh tế của Nguyễn Thị Trang Nhung (2012) “Nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án cho vay tại chi nhánh Ngân hàng Đầu tư

và Phát triển Thái Nguyên” [13].

Ưu điểm là tập trung vào nội dung thẩm định tài chính DA đầu tư như: dự toán vốn đầu tư, các chỉ tiêu thẩm định tài chính, phân tích rủi ro của

dự án đầu tư

Nhược điểm của luận văn là chưa phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định dự án để đề ra các giải pháp hoàn thiện hiệu quả, phù hợp với thực tế hoạt động của Ngân hàng

- Luận văn Thạc sĩ kinh tế của Nguyễn Cẩm Nhung (2012) “Nâng cao chất lượng thẩm định dự án trong hoạt động cho vay tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển tỉnh Thanh Hóa” [14],

Ưu điểm của luận văn là mới chỉ tập trung phân tích về tính pháp lý; thẩm định về khách hàng, DA vay vốn, cách thức nhận và xử lý tài sản đảm bảo nợ vay, đề tài cũng đưa ra một số nội dung mới như: Hệ thống hóa và cập nhật cơ sở pháp lý, trình bày phương thức chuyển vốn đầu tư, nhận tài sản

Nhược điểm của luận văn là chưa được đề cập đến cách thức xử lý tài sản đảm bảo khi xảy ra rủi ro, chưa phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến công tác thẩm định dự án và các chỉ tiêu hầu như chỉ phân tích định tính, các chỉ tiêu định lượng còn hạn chế

- Luận văn Thạc sĩ của Ngô Đặng Trinh (2008)“Hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Bắc Hà Nội” [17]

Ưu điểm của luận văn đã đánh giá tổng quan về hoạt động thẩm định tài chính dự án tại Chi nhánh Bắc Hà Nội, những thế mạnh, tồn tại trong những năm gần đây về công tác thẩm định tài chính dự án tại Chi nhánh

Nhược điểm của luận văn là mới chỉ dừng lại ở việc thẩm định tài chính dự án mà chưa đi sâu phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến kết quả thẩm định dự án

Đánh giá tổng quan về các công trình nghiên cứu có liên quan, tác giả luận văn cho rằng các nghiên cứu đưa ra những nhận định khác nhau về các tiêu chí đánh giá và các nhân tố ảnh hưởng đến công tác thẩm định cho vay theo DAĐT, tập trung nhiều ở khía cạnh kỹ thuật phân tích đánh giá khách hàng một cách chung chung Đối với hướng phân tích cụ thể, thẩm định cho vay theo DA đối

với DN ngành cao su của ngân hàng chưa có công trình nào nghiên cứu Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế sâu rộng, Việt Nam đã gia nhập các tổ chức kinh tế khu vực và thế giới, đòi hỏi các ngân hàng cần có những quyết định đúng đắn và kịp thời để nắm bắt cơ hội cho vay có hiệu quả, nâng cao khả năng cạnh tranh Công tác thẩm định cho vay theo DA trong đó thẩm định cho vay theo DA đối với DN ngành cao su có vai trò đặc biệt quan trọng đối với các ngân hàng – một lĩnh vực có nhiều rủi ro tiềm ẩn Điểm khác biệt căn bản của luận văn với các công trình đã nghiên cứu trước đây là xem xét toàn diện công tác thẩm định cho vay theo DA đối với DN ngành cao su để ra quyết định cho vay ở tầm vi mô – Ngân hàng với vai trò là người cho vay Việc xem xét này không chỉ dừng lại ở kỹ thuật phân tích, đánh giá DA mà còn đề cập đến các phương diện khác của công tác thẩm định cho vay như: Căn cứ thẩm định, quy trình thẩm định, đội ngũ cán bộ thẩm định, phương pháp thẩm định, thẩm định

DN vay vốn, thẩm định DAĐT, thẩm định phương án vay - trả nợ và thẩm định tài sản đảm bảo nợ vay Trong quá trình thực hiện tác giả luận văn đã kế thừa, học tập những ưu việt của các công trình nghiên cứu trước đó để hoàn thành luận văn của mình

CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ THẨM ĐỊNH CHO VAY THEO DỰ ÁN ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP NGÀNH CAO SU

CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

1.1 CHO VAY THEO DỰ ÁN ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP NGÀNH CAO

SU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

1.1.1 Ngân hàng thương mại với hoạt động cho vay

a Khái niệm Ngân hàng thương mại.

NHTM là một loại hình tổ chức có vai trò quan trọng đối với nền kinh tế nói chung và địa phương nói riêng Có nhiều định nghĩa khác nhau về NHTM, mỗi định nghĩa có một cách tiếp cận riêng về NHTM

Theo Đạo Luật Ngân hàng của Pháp năm 1941 quy định: “Ngân hàng thương mại là những xí nghiệp hay cơ sở thường xuyên nhận tiền của công chúng dưới hình thức ký thác hay hình thức khác Số tiền này được dùng cho chính họ vào nghiệp vụ chiết khấu, tín dụng hoặc dịch vụ tài chính”

Luật Ngân hàng Ấn Độ bổ sung năm 1950 quy định: “Ngân hàng là cơ sở nhận các khoản tiền ký thác để cho vay, tài trợ hay đầu tư”

Luật Ngân hàng Mỹ: “NHTM là một công ty kinh doanh chuyên cung cấp dịch vụ tài chính và hoạt động dịch vụ khác trong ngành tài chính”

Luật các tổ chức tín dụng năm 2010 của Việt Nam quy định: “NHTM là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh theo quy định của Luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận” và

“Hoạt động ngân hàng là việc kinh doanh, cung ứng thường xuyên một hoặc một số các nghiệp vụ: nhận tiền gửi, cấp tín dụng và cung ứng dịch vụ thanh toán qua tài khoản” [6].

Như vậy, có thể thấy khái niệm “NHTM” được xây dựng trên khía cạnh nghiệp vụ, cụ thể dựa trên hai mảng nghiệp vụ cơ bản của ngân hàng là huy động vốn và sử dụng vốn Cùng với sự phát triển của thị trường tài chính, hoạt

động của NHTM không còn bó hẹp trong huy động tiền gửi và cho vay, mà chuyển sang khái niệm “hoạt động ngân hàng” Đó là một tập hợp rất nhiều các nghiệp vụ ngân hàng, cả nghiệp vụ truyền thống cũng như nghiệp vụ hiện đại Theo ý nghĩa đó, có thể quan niệm NHTM như sau:

Ngân hàng thương mại là các tổ chức tài chính cung cấp một danh mục các dịch vụ tài chính đa dạng nhất - đặc biệt là tín dụng, tiết kiệm và dịch vụ thanh toán – và thực hiện nhiều chức năng tài chính nhất so với bất kỳ một tổ chức kinh doanh nào trong nền kinh tế [15] Với ba chức năng cơ bản: trung

gian tài chính, tạo phương tiện thanh toán và trung gian thanh toán, NHTM luôn giữ được vai trò quan trọng trong nền kinh tế

Tóm lại, mỗi một quốc gia có định nghĩa khác nhau về NHTM nhưng các định nghĩa trên đều thống nhất về NHTM là tổ chức kinh doanh tiền tệ với ba đặc điểm là nhận tiền ký thác, sử dụng tiền này để cho vay và làm dịch vụ thanh toán

b Các nghiệp vụ kinh doanh cơ bản của ngân hàng thương mại

- Hoạt động huy động vốn.

Ngoài nguồn vốn tự có (vốn điều lệ và các quỹ), hoạt động huy động vốn

có ý nghĩa quan trọng đối với NHTM trong việc tạo lập nguồn vốn để hoạt động kinh doanh Trong hoạt động này, NHTM được sử dụng các công cụ và biện pháp mà pháp luật cho phép để huy động các nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội làm nguồn vốn cho vay đáp ứng nhu cầu của nền kinh tế Hoạt động huy động vốn của NHTM bao gồm: Nhận tiền gửi và phát hành giấy tờ có giá; Vay vốn…

- Hoạt động tín dụng.

Hoạt động tín dụng là hoạt động cấu thành nên tài sản có và có ý nghĩa quan trọng đối với khả năng tồn tại và phát triển của mỗi ngân hàng NHTM được cấp tín dụng cho tổ chức và cá nhân dưới hình thức cho vay, chiết khấu, tái chiết khấu, cầm cố giấy tờ có giá, bảo lãnh, cho thuê tài chính và các hình thức khác theo quy định của pháp luật

- Hoạt động dịch vụ thanh toán và ngân quỹ.

Hoạt động dịch vụ thanh toán và ngân quỹ của NHTM bao gồm: Dịch vụ cung ứng các phương tiện thanh toán; Dịch vụ thanh toán trong nước cho khách hàng; Dịch vụ thanh toán quốc tế và kinh doanh ngoại tệ, vàng bạc đá quý Thực hiện dịch vụ thu hộ, chi hộ cho các tổ chức và cá nhân; Phát triển các sản phẩm ngân hàng điện tử; Các sản phẩm dịch vụ khác

- Các hoạt động khác.

Các hoạt động khác bao gồm: Góp vốn đầu tư, mua cổ phần của doanh nghiệp, tổ chức tín dụng khác từ nguồn vốn tự; Tham gia thị trường tiền tệ; Hoạt động ủy thác và đại lý liên quan đến hoạt động ngân hàng, kể cả việc quản

lý tài sản, vốn đầu tư của các tổ chức, cá nhân theo hợp đồng; Hoạt động kinh doanh bảo hiểm; Kinh doanh dịch vụ chứng khoán và Các hoạt động khác

c Cho vay của ngân hàng thương mại

Cho vay được coi là hoạt động sinh lời cao và là hoạt động kinh doanh chủ chốt để tạo ra lợi nhuận của NHTM Việt Nam Hoạt động cho vay của NHTM

hỗ trợ cho sự phát triển cộng đồng thông qua việc cấp tín dụng, đáp ứng nhu cầu tài chính của xã hội với mức lãi suất hợp lý Cho vay là chức năng kinh tế

cơ bản của các Ngân hàng

Luật các tổ chức tín dụng năm 2010 của Việt Nam quy định: “Cho vay là hình thức cấp tín dụng, theo đó bên cho vay giao hoặc cam kết giao cho khách hàng một khoản tiền để sử dụng vào mục đích xác định trong một thời gian nhất định theo thoả thuận với nguyên có hoàn trả cả gốc và lãi” [6]

Theo tiến trình của sự phát triển các loại hình cho vay ngày càng phong phú, đa dạng Theo tiêu thức phân loại có thể chia ra thành nhiều loại hình cho vay khác nhau:

- Theo lãi suất cho vay có thể chia thành:

+ Cho vay theo lãi suất cố định: là hình thức cho vay mà theo đó lãi suất được cố định trong suốt thời hạn vay

+ Cho vay theo lãi suất điều chỉnh: là hình thức cho vay mà theo đó lãi suất có thể thay đổi theo lãi suất tham chiếu hoặc theo chỉ số lạm phát, nó không cố định trong suốt thời hạn vay.

- Theo hình thức đảm bảo có thể chia thành:

+ Cho vay có bảo đảm bằng tài sản: là khoản cho vay vốn của Ngân hàng mà theo đó nghĩa vụ trả nợ của khách hàng vay được cam kết bảo đảm thực hiện bằng tài sản cầm cố, thế chấp, tài sản hình thành từ vốn vay của khách hàng vay hoặc bảo lãnh bằng tài sản của bên thứ ba

+ Cho vay không có bảo đảm bằng tài sản: Là khoản cho vay mà Ngân hàng không nắm giữ tài sản của người đi vay để xử lý nhằm thu hồi nợ

mà thay vào đó là điều kiện ràng buộc khác khi ký hợp đồng tín dụng Thông thường chỉ có những khách hàng có quan hệ lâu năm với Ngân hàng hoặc những khách hàng có uy tín mới được cho vay không có đảm bảo

- Theo thời hạn có thể chia thành cho vay ngắn hạn, trung hạn và dài hạn

+ Cho vay ngắn hạn là các khoản vay có thời hạn vay đến 12 tháng;+ Cho vay trung hạn là các khoản vay có thời hạn vay từ trên 12 tháng đến 60 tháng;

+ Cho vay dài hạn là các khoản vay có thời hạn vay từ trên 60 tháng trở lên

Cho vay theo DA của NHTM là một hình thức cho vay trung dài hạn, vốn cho vay lớn, thời gian dài, chịu nhiều rủi ro Để bảo toàn và phát triển nguồn vốn của mình, NHTM xây dựng quy trình cho vay hợp lý và chặt chẽ Một khoản vay có chất lượng là khoản vay mà khách hàng trả nợ gốc và lãi đầy đủ, đúng hạn Việc này đòi hỏi Ngân hàng phải thực hiện tốt việc xem xét trước khi cho vay Nói cách khác, Ngân hàng quan tâm khâu thẩm định trước khi quyết định cho vay, đảm bảo chất lượng các khoản cho vay của mình, Trong đó khâu thẩm định cho vay - là quan trọng nhất được ngân hàng quan tâm để đảm bảo tránh được rủi ro, tạo sự an toàn và lành mạnh trong hoạt động của ngân hàng

1.1.2 Cho vay theo dự án đầu tư cây cao su của Ngân hàng thương mại

a Khái niệm về Dự án đầu tư cây cao su.

Khi nghiên cứu về dự án đầu tư, tác giả tổng kết một số khái niệm sau:

Xét về mặt hình thức, DAĐT được hiểu là một tập hồ sơ tài liệu trình bày một cách chi tiết có hệ thống các hoạt động và chi phí theo một kế hoạch để đạt được những kết quả và thực hiện được những mục tiêu nhất định trong tương lai [20].

Xét về mặt nội dung, DAĐT được hiểu là một tập hợp các hoạt động có liên quan với nhau nhằm đạt được những mục đích đã đề ra thông qua nguồn lực đã xác định như vấn đề thị trường, sản phẩm, công nghệ, kinh tế, tài chính… [20]

Theo Luật đầu tư năm 2005 quy định “DAĐT là tập hợp các đề xuất bỏ vốn trung và dài hạn để tiến hành các hoạt động đầu tư trên địa bàn cụ thể, trong khoảng thời gian xác định“ [7].

Theo định khái niệm trên, ta có thể hiểu: DAĐT cây cao su là một dự án đầu tư tập hợp các đề xuất bỏ vốn trung và dài hạn để tiến hành các hoạt động

đầu tư trồng, chăm sóc và khai thác cây cao su trên một địa bàn cụ thể trong

khoảng thời gian xác định

b Đặc điểm về Dự án đầu tư cây cao su:

Đầu tư phát triển DAĐT cây cao su có quy mô vốn, vật tư, lao động, diện tích đất trồng cây cao su cần thiết thường rất lớn

Thời kỳ chăm sóc và đưa vườn cây cao su vào kinh doanh kéo dài: Thời

kỳ đầu tư tính từ khi khởi công thực hiện DAĐT bao gồm giai đoạn giai đoạn trồng và chăm sóc cây cao su kéo dài 6-7 năm Thời gian đưa vườn cây vào kinh doanh được tính từ khi DA đưa vào khai thác (kinh doanh) cho đến khi thanh lý vườn cây cao su thường kéo dài đến 20 năm

Đầu tư phát triển cây cao su có độ rủi ro khá cao: Do quy mô đầu tư lớn, thời gian đầu tư kéo dài nên mức độ rủi ro của hoạt động đầu tư DA cây cao

su thường cao

Góp phần tạo nguồn thu cho ngân sách địa phương, chuyển đổi cơ cấu cây trồng, phát triển theo hướng bền vững, phát triển cơ sở hạ tầng khi DA đi vào hoạt động, giải quyết việc làm, tạo thu nhập ổn định cho người dân

c Phân loại Dự án đầu tư cây cao su:

Trong thực tế, các DAĐT cây cao su rất đa dạng về cấp độ, quy mô và được phân loại theo nhiều tiêu thức khác nhau Sau đây là một số cách phân loại nhằm tạo thuận lợi cho việc quản lý, theo dõi và đề xuất giải pháp để hoàn thiện công tác thẩm định cho vay theo DA đối với DN ngành cao su

- Xét theo cơ cấu sản xuất DAĐT được phân thành

+ DAĐT mới: là hoạt động đầu tư trồng mới cây cao su, nhằm hình thành các hạng mục dự án mới Thực chất trong đầu tư mới, cùng với việc hình thành các hạng mục dự án mới, đòi hỏi bộ máy quản lý mới

+ DAĐT mở rộng: Là hoạt động đầu tư nhằm mở rộng diện tích vườn cây cao su, nâng cao năng suất, năng lực kinh doanh trên cơ sở các hạng mục đã

có sẵn Thực chất trong đầu tư mở rộng là tiến hành việc cải tạo mở rộng vườn cây cao su đã có sẵn, với bộ máy quản lý đã hình thành từ trước khi đầu tư

- Xét theo nguồn vốn, DAĐT có thể phân chia thành

+ DAĐT có vốn huy động trong nước: Vốn trong nước là vốn hình thành từ nguồn tích luỹ nội bộ của nền kinh tế quốc dân, bao gồm: vốn ngân sách nhà nước, vốn tín dụng do nhà nước bảo lãnh, vốn tín dụng đầu tư phát triển của nhà nước, vốn đầu tư phát triển của doanh nghiệp nhà nước, các nguồn vốn khác bao gồm cả vốn tư nhân

+ DAĐT có vốn huy động từ nước ngoài: Vốn nước ngoài là vốn hình thành không bằng nguồn tích lũy nội bộ của nền kinh tế quốc dân, bao gồm:

Vốn thuộc các khoản vay nước ngoài của Chính phủ và các nguồn viện trợ quốc

tế dành cho đầu tư phát triển (kể cả vốn hỗ trợ phát triển chính thức ODA), vốn đầu tư trực tiếp của nước ngoài (FDI), nguồn vốn đầu tư của các cơ quan ngoại giao, tổ chức quốc tế và cơ quan nước ngoài khác đầu tư trên lãnh thổ Việt Nam, vốn vay nước ngoài do Nhà nước bảo lãnh

d Chu kỳ của DAĐT cây cao su

Chu kỳ của DAĐT cây cao su là các bước hoặc các giai đoạn mà DAĐT cây cao su phải trải qua bắt đầu từ khi DN lựa chọn DA, tiến hành trồng cao su cho đến khi thanh lý vườn cây cao su Ta có thể minh theo hình sau đây:

Biểu đồ 1.2 - Chu kì hoạt động của DAĐT cây cao su

Chu kỳ hoạt động của DAĐT cây cao su gồm các giai đoạn: Lựa chọn DAĐT cây cao su, Chuẩn bị đầu tư trồng mới cây cao su, Chăm sóc vườn cây cao su (còn gọi là giai đoạn kiến thiết cơ bản), đưa vườn cây cao su vào kinh doanh (còn gọi là giai đoạn vận hành kết quả đầu tư) và giai đoạn thanh lý vườn cây cao su và thực hiện DAĐT mới Trong đó, giai đoạn chuẩn bị đầu tư trồng mới cây cao su tạo tiền đề và quyết định sự thành công hay thất bại ở các giai đoạn sau, đặc biệt là đối với giai đoạn đưa vườn cây cao su vào kinh doanh Làm tốt công tác chuẩn bị đầu tư trồng mới cây cao su sẽ tạo thuận lợi cho giai đoạn chăm sóc và đưa vườn cây cao kinh doanh (đúng tiến độ, đạt năng suất theo theo dự toán, tránh được những chi phí không cần thiết khác …) Điều này tạo cơ sở cho quá trình hoạt động của DA được thuận lợi, nhanh chóng thu hồi vốn đầu tư và có lãi, phát huy hết năng lực dự kiến

1.2 THẨM ĐỊNH CHO VAY THEO DỰ ÁN ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP NGÀNH CAO SU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

Chăm sóc vườn cây Cao

su

Thanh lý vườn cây cao su và thực hiện DAĐT mới

Chuẩn

bị đầu

tư trồng mới cây cao su

Đưa vườn cây cao

su vào kinh doanh

Lựa chọn

DAĐT

cây cao su

1.2.1 Khái niệm về thẩm định cho vay theo dự án đối với Doanh nghiệp ngành cao su của Ngân hàng thương mại

Theo định nghĩa của Ngân hàng thế giới (WB): “Thẩm định DAĐT là quá trình một cơ quan chức năng (nhà nước hoặc tư nhân) xem xét xem một dự án

có đạt được các mục tiêu kinh tế và xã hội đã đề ra và đạt được những mục tiêu

đó một cách có hiệu quả hay không” [19, tr 156]

Theo mục đích quản lý, thẩm định DAĐT được hiểu là việc xem xét, phân tích, đánh giá DAĐT trên các nội dung cơ bản nhằm giúp cho việc ra quyết định đầu tư Công tác thẩm định giúp cho việc kiểm tra, kiểm soát, đánh giá sự tuân thủ theo pháp luật của DA, của các chủ thể tham gia vào hoạt động đầu tư, giúp cho việc sàng lọc, lựa chọn DAĐT có hiệu quả

Đối với NHTM, việc thẩm định cho vay theo DA thường là sự phối hợp trong nội bộ ngân hàng nhằm xem xét, phân tích, đánh giá DA một cách khách quan, khoa học và toàn diện trên các nội dung, lựa chọn DN tốt, DA khả thi để

đi đến các quyết định tài trợ vốn cho DA

Từ những phân tích trên đây, việc xây dựng khái niệm về “thẩm định cho vay theo DA đối với DN ngành cao su” được hiểu như sau “Thẩm định cho vay theo DA đối với DN ngành cao su ở NHTM là quá trình phối hợp trong nội bộ NHTM nhằm xem xét, phân tích, đánh giá DN ngành cao su, DAĐT một cách khách quan, khoa học và toàn diện trên các nội dung, lựa chọn DN tốt, DAĐT khả thi và hiệu quả để đi đến quyết định cho vay, tài trợ vốn một cách hợp lý”.Thẩm định cho vay của NHTM trong thực tế là công việc phản biện của ngân hàng đối với DN nhằm xác định chắc chắn khả năng trả nợ từ DAĐT mang lại mà DN với tư cách là người đi vay đã cam kết Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng khoản vay và hiệu quả kinh doanh của NHTM

1.2.2 Đặc điểm về thẩm định cho vay theo dự án đối với Doanh nghiệp ngành cao su của Ngân hàng thương mại

Xuất phát từ đặc điểm và chu kỳ hoạt động của DAĐT cây cao su, việc thực hiện thẩm định cho vay theo DA đối với DN ngành cao su có những đặc điểm khác biệt so với các loại hình đầu tư khác mà Ngân hàng cần đặc biệt lưu tâm đến các vấn đề cụ thể sau:

- Thẩm định, đánh giá khu vực DA có thuận lợi cho việc sinh trưởng và phát triển cây cao su hay không ? Địa hình có bằng phẳng, dễ dàng cho việc thiết kế, khai hoang, bố trí vườn cây và xây dựng cơ sở hạ tầng hay không ?

- Thẩm định về khí hậu, thời tiết, đất đai, thổ nhưỡng có phù hợp cho cây cao su sinh trưởng và phát triển hay không ?

- Thẩm định về vị trí địa lý, số lượng hay mật độ phân bố hệ thống sông, suối; các đặc trưng về hình thái lưu vực có phù hợp với DA không ?

- Thẩm định hiện trạng hệ thống đường giao thông trong và ngoài DA, phương án vận chuyển nguyên vật liệu, thiết bị cũng như phương án giao thông phục vụ DA, cụ thể: Cán bộ QHKH cần phân tích, đánh giá liệu có thể sử dụng đường giao thông sẵn có hay phải sửa chữa, đầu tư mới; Chi phí đầu sửa chữa,

tư mới (trong trường hợp phải sửa chữa hay đầu tư mới) sẽ do DN bỏ kinh phí hay được hỗ trợ toàn bộ hay một phần và khoản chi phí đầu tư này chiếm tỷ trọng bao nhiêu trong tổng chi phí đầu tư DA; Khoảng cách từ địa điểm DA đến các điểm cung ứng nguyên, vật liệu phục vụ DA, yếu tố này ảnh hưởng đến chi phí vận chuyển, giá thành vật liệu, tiến độ thực hiện DA, cũng như suất đầu tư

- Thẩm định mức độ sẵn có của các yếu tố đầu vào ảnh hưởng khi thực hiện DA, như: Vườn ươm giống và các nguyên vật liệu; Nguồn cung cấp điện, nước phục vụ cho DA và cho sinh hoạt; Hệ thống thông tin liên lạc

- Thẩm định, xem xét, đánh giá trình độ dân trí; Mật độ phân bố dân cư, đời sống, điều kiện kinh tế, phong tục, tập quán của dân cư… vùng DA Đối với nhân công, lao động, trong quá trình thẩm định cần xét đến yếu tố lao động tại

vùng DA có đảm bảo hay không ? Vì đối với DA đầu tư phát triển cây cao su hàng năm phải cần lượng lao động khá lớn cho nhu cầu trong thời gian chăm sóc và trong thời gian kinh doanh Cứ một hộ gia đình giao quản lý tối đa 5 ha cao su kinh doanh (nếu cao su đang chăm sóc thì một hộ quản lý 3 ha cao su), với diện tích trồng 5.000 ha cao su thì phải cần tối thiểu 25.000 hộ gia đình (nếu đang chăm sóc cần 15.000 hộ gia đình) Trên cơ sở này, ngân hàng đánh giá về những thuận lợi, khó khăn trong việc lựa chọn vị trí/địa điểm thực hiện DA.

- Thẩm định tiêu chuẩn đất trồng cao su có được phân thành và theo vùng sinh thái có phù hợp không Những vùng có điều kiện khí hậu phù hợp cho sinh trưởng và đảm bảo sản lượng của cao su (không có những giới hạn lớn về các yếu tố khí hậu) có cao trình dưới 600 m so với mặt nước biển

- Thẩm định đất trồng cây cao su có phù hợp không (phải có độ dốc dưới

30o), có bị ngập úng, có lớp đất tổ ong hoặc tầng sỏi, đá trong độ sâu 80cm cách mặt đất không

- Thẩm định, đánh giá, phân tích về lựa chọn giống cây trồng, ảnh hưởng đến chất lượng, năng suất, sản lượng vườn cây cao su Bộ giống đã được Viện Nghiên cứu Cao su Việt Nam tuyển chọn trong nhiều năm qua và được khuyến cáo theo vùng sinh thái cao su Mục tiêu năng suất của bộ giống ở vùng thuận lợi là 3,0 tấn/ha/năm và vùng ít thuận lợi là 2,0-2,2 tấn/ha/năm

- Thẩm định phương án đầu tư xây dựng nhà máy chế biến mủ có hợp lý

và gần vùng nguyên liệu không?, xem xét công suất nhà máy chế biến phù hợp với qui mô DA không Công suất nhà máy thường 4.000-5.000 tấn mủ/năm đối với vùng DA có diện tích đạt 4.000 ha cao su trở lại và công suất từ 9.000 – 10.000 tấn/năm đối với vùng DA có diện tích đạt 8.000 ha cao su Tùy điều kiện từng vùng DA có thể xem xét xây dựng nhà máy cho phù hợp với diện tích đầu

tư trồng cây cao su

1.2.3 Mục đích thẩm định cho vay

Nhằm đưa ra kết luận về DN đi vay, tính khả thi về mặt tài chính của DAĐT, khả năng trả nợ và những rủi ro có thể xảy ra để phục vụ cho việc quyết định cho vay hoặc từ chối cho vay

Làm cơ sở tham gia góp ý, tư vấn cho DN ngành cao su, tạo điều kiện để đảm bảo hiệu quả cho vay, thu được nợ gốc và lãi đúng hạn

Làm cơ sở để xác định giá trị cho vay, thời gian cho vay, dự kiến tiến độ giải ngân, mức độ thu nợ hợp lý, các điều kiện cho vay, tạo tiền đề cho

DN hoạt động có hiệu quả và đảm bảo mục tiêu cho vay của Ngân hàng

1.2.4 Yêu cầu thẩm định

Do DA của DN ngành cao su có nhu cầu vay vốn lớn, thời gian thu hồi vốn dài, công tác thẩm định cho vay có vai trò rất quan trọng, quyết định đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Do vậy, cần phải phải đảm bảo các yêu cầu sau:

- Trước hết thẩm định cho vay theo DA đối với DN ngành cao su phải tuân thủ đúng trình tự, hướng dẫn của Hội sở chính để tránh sự chồng chéo

- Cán bộ quan hệ khách hàng (cán bộ QHKH) phải là người có đủ năng lực, trình độ chuyên môn để tránh sai sót không đáng có, bởi công tác thẩm định là khâu vô cùng quan trọng để ra quyết định cho vay hay không, điều này ảnh hưởng đến lợi nhuận, sự an toàn và tính hiệu quả trong hoạt động của ngân hàng

- Thẩm định cho vay theo DA đối với DN ngành cao su cần mang tính khách quan, toàn diện, xem xét tất cả các khía cạnh của DN đi vay, DAĐT, tài sản bảo đảm nợ vay từ khía cạnh pháp lý đến thị trường, kỹ thuật, tài chính và hiệu quả kinh tế - xã hội Ngoài ra, cần có tính khoa học, bất kì một kết luận nào cũng cần

có đầy đủ, chính xác thông tin và kịp thời để không bỏ lỡ cơ hội cho vay

1.2.5 Nội dung thẩm định

Khi tiến hành thẩm định cho vay, các Ngân hàng thường tập trung phân tích, đánh giá các khía cạnh hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án

Tùy thuộc vào điều kiện của từng ngân hàng có thể lựa chọn một trong các tiêu chuẩn sau để thẩm định một dự án đầu tư.

a Tiêu chuẩn CAMPARI

Tiêu chuẩn CAMPARI là quy tắc trong phân tích tín dụng, áp dụng khi ngân hàng đánh giá, phân tích khoản vay [18] Các tiêu chí phân tích gồm:

- Character (tư cách của người vay): Trên cơ sở các hồ sơ do DN cung

cấp, cán bộ QHKH tìm hiểu: DN vay có đủ năng lực hành vi dân sự hay không, được thành lập và hoạt động có đúng quy định không, người đại diện pháp nhân

đã đúng thẩm quyền không và đối chiếu với các qui định của pháp luật hiện hành để xem xét DN có đủ điều kiện kinh doanh và vay vốn hay không

- Ability (năng lực của người vay): Cán bộ QHKH tìm hiểu về người đại

diện hợp pháp của DN, về các khía cạnh như tư cách đạo đức, trình độ và kinh nghiệm quản lý, các chức vụ đã trải qua, tác phong lãnh đạo và uy tín trong quan hệ với các TCTD cũng như với các đối tác khác trong quá trình kinh doanh Xem xét lịch sử hình thành và quá trình phát triển để rút ra những điểm mạnh, điểm yếu của DN

- Margin (lãi cho vay): Đứng trên góc độ DN, lãi suất cho vay theo thỏa

thuận giữa ngân hàng và DN phù hợp với quy định của NHNN về lãi suất cho vay Đứng trên góc độ NHTM, đây là một yếu tố quan trọng trong hoạt động của ngân hàng Việc quyết định lãi suất cho vay phải dựa trên các thông số về mức sinh lời kỳ vọng của ngân hàng, rủi ro tín dụng của khoản vay và tỷ lệ an toàn vốn Do đó lãi suất cho vay phải được giám sát chặt chẽ để đảm bảo bù đủ các loại chi phí như chi phí vốn, chi phí rủi ro tín dụng và các khoản sinh lời cần thiết để hoạt động ngân hàng có lãi và tăng trưởng

- Purpose (mục đích vay): xem xét mục đích vay vốn và sử dụng vốn vay

có hợp pháp và phù hợp với ngành nghề kinh doanh của DN không, được thể hiện rõ trong các cam kết trong hợp đồng vay và được chứng minh cụ thể qua các chứng từ hóa đơn

- Amount (số tiền vay): căn cứ vào nhu cầu vay vốn, khả năng hoàn trả nợ

của DN, khả năng nguồn vốn tài trợ của ngân hàng để quyết định cho vay phù hợp với quy định của pháp luật

- Repayment (sự hoàn trả): DN phải lập kế hoạch trả nợ và chứng minh

khả năng trả nợ vay đến hạn Khả năng hoàn trả của người đi vay phụ thuộc dòng tiền trong mối quan hệ với các khoản vay Nếu khả năng hoàn trả nợ vay đáp ứng được yêu cầu về mặt định lượng, thì các khoản vay nói chung và nợ ngân hàng nói riêng sẽ được hoàn trả đúng hẹn

- Insurance (bảo đảm): Một khoản vay được cấp cho khách hàng phải an

toàn trong suốt chu kỳ luân chuyển nếu nó có được một hệ thống “bảo hiểm” tốt Hệ thống bảo hiểm này không những nằm ngày trong quá trình luân chuyển

sử dụng vốn mà còn được bảo đảm bằng tài sản Tính an toàn của một khoản vay phụ thuộc vào hệ thống bảo vệ đó Tùy điều kiện cụ thể mà có thể chấp nhận tiêu chuẩn bảo đảm cho phù hợp với từng khách hàng

b Tiêu chuẩn 6C

Tiêu chuẩn 6 C đánh giá một cách định tính để xác định xem DN đi vay có tín nhiệm hay không Trọng tâm của mô hình này là xem xét liệu DN đi vay có thiện chí và khả năng thanh toán các khoản vay khi đến hạn hay không [18] Cụ thể bao gồm 6 yếu tố:

- Character (Tư cách): Đánh giá về tư cách đạo đức của người đại diện

hợp pháp của DN đi vay, tính trung thực và tinh thần trách nhiệm đối với khoản vay Qua đó xác định ý chí trả nợ của DN khi khoản vay đến hạn

- Capacity (Năng lực): Xác định DN đi vay có năng lực pháp luật dân sự

và năng lực hành vi dân sự không

- Cash (Thu nhập): phân tích dòng tiền, lợi nhuận của DN có đảm bảo khả

năng hoàn trả nợ vay không Ngân hàng chủ yếu đánh giá thu nhập được tạo ra

từ việc sử dụng vốn vay, xem đây là cơ sở chủ yếu để hoàn trả nợ vay

- Collateral (Bảo đảm): Các biện pháp bảo đảm trong cho vay nhằm phòng

ngừa rủi ro, tạo cơ sở pháp lý để thu hồi được các khoản nợ đã cho khách hàng vay Bảo đảm được biết đến như là nguồn trả nợ thứ hai Khi mà khoản vay không được hoàn trả bởi nguồn trả nợ thứ nhất, các Ngân hàng sẽ lấy quyền sở hữu của các khoản thế chấp, chuyển nhượng nó và sử dụng phần tiền thu được

để trừ vào khoản nợ chưa trả

- Conditions (Điều kiện môi trường): Việc xây dựng điều kiện vay thường

dựa vào việc phân tích các nhân tố bên trong và bên ngoài Đối với các khoản vay càng rủi ro thì điều kiện vay và kỳ hạn vay cần xem xét phức tạp hơn

- Control (Kiểm soát): Tập trung vào các vấn đề như các thay đổi của luật

pháp có liên quan và quy chế hoạt động mới có ảnh hưởng đến xấu đến khách hàng vay hay không? Yêu cầu tín dụng của khách hàng có đáp ứng được tiêu chuẩn của ngân hàng không ?

Việc sử dụng mô hình 6C tương đối đơn giản và tương tự như mô hình CAMPARI, song hạn chế của mô hình 6C là phụ thuộc vào mức độ chuẩn xác của nguồn thông tin thu thập được, trình độ phân tích, đánh giá và khả năng dự báo của cán bộ QHKH

c Theo thành phần

Khi thẩm định cho vay, các nội dung cần phân tích thường được ngân hàng gộp thành từng nhóm, nhằm thẩm định từng mặt, từng khía cạnh khác nhau của

DN đi vay, DAĐT [10] Nội dung bao gồm:

- Thẩm định Doanh nghiệp đi vay

Trên cơ sở hồ sơ đề nghị vay vốn do DN cung cấp và các nguồn thông tin bổ sung, các ngân hàng thường đánh giá các nội dung chủ yếu sau:

Năng lực vay nợ hợp pháp được xem xét trên các phương diện

+ Về Tư cách và năng lực pháp lý, năng lực điều hành và quản lý sản xuất kinh doanh của khách hàng:

(i) Đánh giá về lịch sử hoạt động của DN, tập trung vào các thông tin: Lịch sử DN; Những thay đổi về vốn góp; Những thay đổi trong cơ chế quản lý; Những thay đổi về công nghệ hoặc thiết bị; Những thay đổi về sản phẩm; Lịch sử về các quá trình liên kết, hợp tác, giải thể; Loại hình kinh doanh của DN hiện nay là gì; Khía cạnh chính trị và xã hội đằng sau các hoạt động kinh doanh này; Điều kiện địa lý kinh tế Đánh giá về tư cách và năng lực pháp lý, DN vay vốn có năng lực pháp luật, năng lực hành vi dân sự và hoạt động theo luật DN không; Điều lệ, quy chế tổ chức của DN vay vốn có thể hiện rõ về phương thức

tổ chức, quản trị, điều hành hay không; Giấy phép đầu tư, chứng nhận đăng ký kinh doanh, giấy phép hành nghề có còn hiệu lực trong thời hạn cho vay không;

là đơn vị hạch toán độc lập hay phụ thuộc

(ii) Đánh giá về mô hình tổ chức và bố trí lao động của DN, Quy mô

hoạt động của doanh nghiệp?; Số lượng lao động, trình độ lao động, cơ cấu lao động trực tiếp và gián tiếp?; Tuổi trung bình, thời gian công tác trung bình, mức thu nhập trung bình?; Chính sách và kết quả tuyển dụng; Chính sách tăng lương, thưởng; Hiệu quả sản suất: Doanh thu, lợi nhuận trên đầu người, hiệu quả của giá trị gia tăng; Trình độ kỹ thuật, trình độ học vấn, kinh nghiệm và lĩnh vực của các kỹ sư chính trong doanh nghiệp; Tình hình đầu tư vào công tác nghiên cứu

và phát triển về doanh số và thiết bị, phát triển các sản phẩm mới, kiểu dáng, mẫu mã, hợp tác công nghệ

Uy tín, đạo đức tài chính của DN và của người đại diện hợp pháp:

(i) Quan hệ với các TCTD: Trên cơ sở lịch sử quan hệ của DN với các TCTD,… tiến hành đánh giá, phân loại và lựa chọn chính sách khách hàng phù hợp Việc đánh giá mối quan hệ này gián tiếp phục vụ cho việc đánh giá về khả năng tài chính, mức độ uy tín, chất lượng kinh doanh của DN trong thời gian vừa qua đối với hoạt động hiện tại và quan hệ với các TCTD, tổ chức tài chính Khai thác triệt để các thông tin từ CIC, Hệ thống thông tin nội bộ để có thể nắm

rõ số lượng các TCTD, tổ chức tài chính mà DN đang thiết lập quan hệ

(ii) Đánh giá về năng lực quản trị điều hành: đánh giá các khía cạnh như năng lực chuyên môn, quản trị điều hành của bộ máy lãnh đạo DN; về phẩm chất tư cách, uy tín của lãnh đạo trong và ngoài DN; khả năng nắm bắt thị trường, thích ứng hội nhập thị trường và tính đoàn kết trong DN và trong bộ máy lãnh đạo Đánh giá rủi ro pháp lý của người đứng đầu DN; Trình độ học vấn, năng lực quản lý điều hành DN, tận dụng nhân tài và khả năng nhạy bén với thị trường; Khả năng quản lý nhân sự, tận dụng nguồn nhân lực cũng như khả năng thu hút nhân tài của ban lãnh đạo DN và Khả năng phát triển ổn định lâu dài của DN dựa trên tính khả thi của tầm nhìn và chiến lược kinh doanh.

+ Năng lực và triển vọng tài chính của DN.

Trên cơ sở hồ sơ, tài liệu có liên quan do DN cung cấp, Ngân hàng thực hiện đánh giá năng lực tài chính của DN Việc đánh giá năng lực tài chính của DN nhằm: (i) Phân tích tình hình tài chính hiện tại như quy mô, cơ cấu tài sản, nguồn vốn, tỷ suất tự tài trợ, các khoản nợ ngắn hạn, dài hạn và các khoản chiếm dụng hay bị chiếm dụng, khả năng thanh toán… để đánh giá sự tự chủ về mặt tài chính của DN; (ii) Khả năng cân đối nguồn vốn với năng lực tài chính hiện có để tham gia một phần hoặc toàn bộ vốn tự có tham gia DA và (iii) Phân tích điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và thác thức (Phân tích SWOT) đối với DN trên các mặt như sau: thị trường; sản phẩm dịch vụ; kênh phân phối Phân tích tình hình tài chính DN, đưa ra nhận xét về triển vọng phát triển của DN

- Thẩm định Dự án đầu tư

(i) Căn cứ pháp lý của dự án: Xem xét tính pháp lý trên cơ sở hệ thống các văn bản qui định của pháp luật, của ngân hàng và có những nhận xét đánh giá tính đúng đắn, đầy đủ về mặt pháp lý hồ sơ DA

(ii) Mục tiêu của dự án: Đánh giá việc thực hiện DA đã phù hợp hay không, nếu ở mức khiêm tốn quá so với năng lực tài chính thì việc đầu tư có trở nên lãng phí hay không ? Ở mức quá tham vọng thì khả năng đứng vững của DA trên thị trường như thế nào?, yêu cầu thị trường có mang lại hiệu quả kinh tế xã

hội, đạt mục tiêu của Chính phủ, của tỉnh không Phù hợp với chiến lược của ngành cao su không?

(iii) Địa điểm đầu tư, đất đai, thổ nhưỡng, khí hậu, giao thông…: DAĐT cây cao su được thực hiện ở đâu, có phù hợp với đất đai, khí hậu, thổ nhưỡng của vùng DA không, mạng lưới giao thông, văn hoá giáo dục, y tế và điều kiện vùng dự án có phù hợp với đặc thù dự án không

(iv) Phương diện kỹ thuật: Đánh giá qui mô sản xuất và sản phẩm của DA; giải pháp công nghệ - dây chuyền thiết bị; giải pháp đền bù – di dân tái định cư, môi trường, phòng cháy chữa cháy; điều kiện dân sinh

(v) Phương diện thị trường: Đánh giá tổng quan về nhu cầu sản phẩm của DA; cung sản phẩm; thị trường mục tiêu và khả năng cạnh tranh sản phẩm từ dự án; phương thức tiêu thụ và mạng lưới phân phối sản phẩm của DA

(vi) Tác động môi trường: Đánh giá việc sử dụng đất có hợp lý không, bảo vệ môi trường sinh thái trong và lân cận vùng DA, bảo vệ đất, chống xói mòn không Xem xét đến các khuyến nghị và yêu cầu của các cơ quan chức năng đối với việc triển khai thực hiện DA

(vii) Thẩm định năng lực quản lý và vận hành dự án: Thẩm định trên cơ sở kinh nghiệm hoạt động trong lĩnh vực ngành cao su, về tổ chức quản

lý và hoạt động sản xuất kinh doanh Năng suất, sản lượng, doanh thu và lợi nhuận qua các năm Năng lực quản lý, kiến thức kỹ thuật, trình độ tay nghề của đội ngũ cán bộ công nhân viên cộng với nguồn nhân lực tại vùng DA để đánh giá khả năng quản lý và vận hành DA

(viii) Thẩm định hình thức thực hiện và kế hoạch triển khai đầu tư: Hình thức thực hiện dự án: Chủ đầu tư trực tiếp quản lý và thực hiện dự án hoặc Chủ đầu tư quản lý và ủy quyền cho đơn vị thực hiện DA Xem xét khối lượng, giá trị đã thực hiện đầu tư cho các hạng mục, cơ cấu nguồn vốn đã tham gia vào

DA tính đến thời điểm thẩm định So sánh giá trị đã thực hiện với kế hoạch ban đầu để đánh giá khả năng thực hiện DA theo tiến độ

(ix) Thẩm định về hiệu quả tài chính.

+ Tổng mức vốn đầu tư: Tính toán xác định tổng mức đầu tư gồm các hạng mục chi phí: khai hoang; trồng và chăm sóc cao su; trang thiết bị, kiến trúc, giao thông, hệ thống điện nước, kiến thiết cơ bản khác, dự phòng phí, lãi vay Đánh giá kết quả thẩm định tổng mức vốn đầu tư, tăng giảm so với DA hoặc dự toán DN lập, xác định nguyên nhân tăng giảm Cơ cấu nguồn vốn đầu

tư và giải pháp huy động vốn tự có đầu tư cho DA

+ Doanh thu, chi phí, lợi nhuận: Tính toán doanh thu từng năm (gồm năng suất, sản lượng, giá bán và gỗ cao su thanh lý); Chi phí (gồm chi phí khai thác, chi phí nguyên vật liệu, nhân công, chi phí sản xuất chung, thuê đất, chi phí chế biến, khấu hao tài sản cố định…) Thuế thu nhập DN và tính Lợi nhuận mang lại từ DA

+ Các chỉ tiêu phán ánh hiệu quả tài chính DA như NPV, IRR: Khi tiến hành phân tích các chỉ tiêu của DA, ngân hàng cần thiết phải xây dựng Bảng thông số cơ bản để tính các chỉ tiêu tài chính DA gồm: Năng suất và Sản lượng bình quân; Giá bán; Lãi suất cho vay; Chi phí cơ hội; Thời gian xây dựng

cơ bản; Thời gian khai thác vườn cây Từ bảng thông số và tổng mức đầu tư

DA, ngân hàng tính toán xác định nhóm chỉ tiêu về tài chính của DA: Giá trị hiện tại ròng của DA (NPV); Tỷ suất sinh lời nội bộ (IRR)

+ Cân đối nguồn trả nợ của dự án: thông thường việc cân đối

nguồn trả nợ được lấy từ nguồn khấu hao cơ bản và lợi nhuận sau thuế hàng năm của DA Việc xác định nguồn trả nợ chính xác giúp cho Ngân hàng tính toán lập kế hoạch thu nợ chính xác hơn

+ Phân tích độ nhạy: Để phân tích độ nhạy của DA các DN ngành

cao su, các NHTM thường thực hiện khảo sát độ nhạy qua hai chỉ tiêu: Biến động của doanh thu ảnh hưởng đến NPV, IRR và chi phí ảnh hưởng đến NPV, IRR Từ đó đưa ra ý kiến nhận xét về độ nhạy của DAĐT

(x) Thẩm định hiệu quả kinh tế - xã hội: Mang lại lợi ích kinh tế cho DN, người lao động và xã hội; Khai thác tiềm năng đất đai, phát triển sản suất, nâng cao cho đời sống người lao động trên địa bàn, xã hội; Thu hút lao động, tạo việc làm, nâng cao đời sống người dân.

(xi) Thẩm định khả năng rủi ro của dự án và các biện pháp phòng ngừa:

+ Đối với DAĐT của DN ngành cao su, giai đoạn từ khi chuẩn bị đầu tư trồng mới cây cao su đến giai đoạn chăm sóc và đưa vườn cây cao su vào kinh doanh có thể xảy ra nhiều loại rủi ro khác nhau, việc tính toán khả năng tài chính của DA chỉ đúng trong trường hợp DA không bị ảnh hưởng bởi một loạt các rủi ro có thể xảy ra Vì vậy, việc đánh giá, phân tích, dự đoán các rủi ro có thể xảy ra là rất quan trọng nhằm tăng tính khả thi của phương án tính toán dự kiến cũng như chủ động có biện pháp phòng ngừa, giảm thiểu số rủi ro

+ Phân tích các rủi ro chủ yếu khi cho vay gồm: Rủi ro về cơ chế chính sách; Rủi ro về tiến độ thực hiện DA; Rủi ro thị trường, thu nhập, thanh toán; Rủi ro về thời tiết; Rủi ro trong kinh doanh; Rủi ro về kinh nghiệm; Rủi ro

về cung cấp các yếu tố đầu vào; Rủi ro kinh tế vĩ mô, tỷ giá; Rủi ro cháy, nổ…

+ Xây dựng các biện pháp phòng ngừa: Mỗi loại rủi ro trên đều có các biện pháp giảm thiểu, những biện pháp này có thể do DN phải thực hiện - đối với những vấn đề thuộc phạm vi điều chỉnh, trách nhiệm của DN; hoặc do Ngân hàng phối hợp với DN cùng thực hiện - đối với những vấn đề mà Ngân hàng có thể trực tiếp thực hiện hoặc có thể yêu cầu, can thiệp Tuỳ từng DA cụ thể với những đặc điểm khác nhau mà Cán bộ QHKH cần tập trung phân tích, đánh giá

và đưa ra các điều kiện đi kèm với việc cho vay để hạn chế rủi ro, đảm bảo an toàn vốn vay, từ đó Ngân hàng có thể xem xét khả năng tham gia cho vay

Như vậy, các rủi ro cần được nhận định, phân tích ngay từ các nội dung phân tích DA, định lượng để đưa vào nội dung đánh giá hiệu quả tài chính của DA Kết quả tính toán, đánh giá hiệu quả tài chính của DA đặc biệt là kết quả

phân tích hoặc khảo sát độ nhạy với các yếu tố được đánh giá là có rủi ro sẽ là cơ

sở để cán bộ QHKH đưa ra biện pháp bảo đảm tiền vay cũng như các điều kiện tín dụng khác trong trường hợp chấp thuận tham gia tài trợ vốn cho DA

- Thẩm định Phương án vay và trả nợ

Ngân hàng thường xem xét, đánh giá các nội dung chủ yếu:

+ Tính khả thi của phương án nguồn tài trợ và mức vốn vay: Nhằm xác định chắc chắn nguồn tài trợ, để xác định mức vốn vay hợp lý của DA

+ Tính hợp lý của phương cách giải ngân: Dựa vào tiến độ thi công

DA, nhu cầu vốn lưu động của DN, ngân hàng lập lịch giải ngân, mở tài khoản cho vay, mở sổ theo dõi phát tiền vay và thực hiện giải ngân Phương thức giải ngân một lần hoặc nhiều lần trực tiếp cho bên vay hoặc bên cung cấp vật tư hay cho nhà thầu Nếu giải ngân nhiều lần thì cần phải bám sát kế hoạch và tiến độ thi công DA Việc giải ngân có thể bằng tiền mặt hoặc chuyển khoản để kiểm soát được mục đích sử dụng vốn vay của DN

+ Tính hợp lý và khả thi của dòng tiền trả nợ, phương án trả gốc và

lãi vay: Nguồn trả nợ chính của khoản vay theo DAĐT đối với DN ngành cao

su chủ yếu là từ khấu hao và lợi nhuận do DAĐT mang lại và các nguồn thu nhập hợp pháp khác của DN Ngân hàng phân tích khả năng trả nợ của DN bằng cách sử dụng phương pháp nguồn trả nợ khả dụng (Funds Available To Service Additional Term loan Approach - FATSATL), [18] theo công thức:

FATSATL = (ATX +NCC) - D - FX - CMLTD - ∆INT - ∆WC)

Trong đó:

FATSATL: nguồn khả dụng để thanh toán khoản vay.

ATX: Lợi nhuận sau thuế: dùng thông tin lợi nhuận sau thuế ở năm hiện tại, bình quân một số năm trong quá khứ hay lợi nhuận dự đoán tương lai là tuỳ từng ngân hàng và tuỳ theo từng tình huống cụ thể

NCC: Các khoản chi phí không chi bằng tiền như khấu hao và thay đổi trong các khoản thuế bị trì hoãn.

D: các khoản chia cổ tức

FX: các khoản chi tiêu để mua sắm TSCĐ có giá trị nhỏ

CMLTD: Các khoản nợ dài hạn đến hạn trong kỳ này

∆INT: Lãi phải trả cho khoản cho vay mới

∆WC: Giá trị gia tăng trong TSLĐ thường xuyên

Từ đó xây dựng phương án trả nợ phù hợp như: vốn gốc thanh toán đều đặn, lãi tính theo dư nợ đầu kỳ hoặc vốn gốc thanh toán đều đặn, lãi tính theo

nợ gốc thu hồi trong kỳ hoặc mức thanh toán nợ gốc và lãi cố định theo kỳ hạn

+ Lãi suất cho vay dự kiến, cách tính lãi: Ngân hàng quan tâm đến

cách tính lãi suất trong cho vay, cơ sở để xem xét và áp dụng mức lãi suất thường căn cứ vào yếu tố: Lãi suất cho vay có thể cố định trong suốt thời hạn cho vay hoặc biến đổi theo sự thoả thuận giữa ngân hàng và DN [18]

Cách tính lãi: RL = RB + RRC + RRM + RRT

Trong đó:

RL: lãi suất cho vay

RB: lãi suất cho vay cơ bản trên thị trường Đây là mức lãi suất chung trên thị trường, tiêu biểu cho giá tín dụng và được xác định trên cơ sở cung và cầu tín dụng trong nền kinh tế Bao gồm: chi phí huy động vốn, thu nhập trên vốn đầu tư, lãi suất tín phiếu thương mại Hiện nay, Việt Nam đang

áp dụng cơ chế lãi suất thoả thuận tuy nhiên các NHTM đều tham khảo ý kiến này thông qua lãi suất cơ bản do NHTW công bố tại thời điểm cho vay

RRC: tỷ lệ điều chỉnh rủi ro khách hàng Tùy thuộc vào tiêu chuẩn hướng dẫn xếp loại của từng ngân hàng để đánh giá, xếp loại khách hàng

RRM : tỷ lệ điều chỉnh rủi ro số tiền vay Với cùng một khoản tiền vay, chi phí bình quân/số tiền đối với khoản vay có quy mô lớn thường thấp hơn

khoản vay có quy mô nhỏ Do vậy, trong cho vay trung dài hạn các khoản vay

có quy mô lớn thường có lãi suất thấp hơn các khoản vay có quy mô nhỏ

RRT : tỷ lệ điều chỉnh rủi ro thời hạn vay Lãi suất cho vay trung dài hạn cao hơn lãi suất cho vay ngắn hạn vì tính toán thanh khoản thấp, vòng quay vốn chậm, chi phí cho vay cao và khả năng rủi ro cao hơn Do vậy khoản vay có thời hạn càng dài thì lãi suất càng cao

- Thẩm định về điều kiện đảm bảo nợ vay

Bảo đảm tiền vay trong hoạt động tín dụng là việc các TCTD áp dụng các biện pháp nhằm phòng ngừa rủi ro, tạo cơ sở kinh tế và pháp lý để thu hồi được các khoản nợ đã cho DN vay Trên cơ sở các văn bản chế độ hiện hành về giao dịch bảo đảm, kết quả tính toán hiệu quả tài chính của DA, khả năng trả nợ vay, nhận diện rủi ro có thể xảy ra đối với DA, quan hệ DN hoặc quản lý rủi ro lựa chọn và quyết định hình thức bảo đảm tiền vay phù hợp.

Thông thường, các điều kiện, tiêu chuẩn mà DN đi vay, DA phải đảm bảo

để có thể cho vay không đảm bảo bằng tài sản và các điều khoản hạn chế dự phòng cần có trong Hợp đồng tín dụng

Nếu đảm bảo bằng tài sản, ngân hàng phải thẩm định các vấn đề sau: (i) Loại tài sản đảm bảo, có hạn chế theo quy định của pháp luật không (ii) Hồ sơ tài sản đảm bảo (iii) Thẩm định các điều kiện của tài sản bảo đảm như TSBĐ phải thuộc quyền sở hữu, quản lý, sử dụng của bên bảo đảm; TSBĐ phải là tài sản được phép giao dịch, không có tranh chấp; Tài sản mà pháp luật quy định phải mua bảo hiểm thì bên bảo đảm phải mua bảo hiểm tài sản trong suốt thời hạn đảm bảo; Tài sản có khả năng thanh khoản

1.2.6 Các phương pháp thẩm định dự án đầu tư

Phương pháp thẩm định cho vay theo DA đối với DN ngành cao su là cách thức thẩm định nhằm đạt các yêu cầu đặt ra cho công tác thẩm định cho vay Việc vận dụng các phương pháp nào và hiệu quả của việc vận dụng đến đâu lại phụ thuộc vào trình độ và khả năng của cán bộ thẩm định Việc thẩm định DAĐT cây cao su có thể sử dụng các phương pháp khác nhau,

có thể chia thành phương pháp chung và phương pháp cụ thể:

- Phương pháp chung: để thẩm định cho vay theo DA đối với DN ngành

cao su, Cán bộ QHKH tiến hành kiểm tra, so sánh, đối chiếu thông tin về DN vay vốn, nội dung DAĐT với các chuẩn mực đã được pháp luật quy định và các tiêu chuẩn kinh tế kỹ thuật thích hợp cũng như kinh nghiệm thực tế của cán bộ thẩm định Tùy theo từng loại hình DN, nội dung và đặc điểm của mỗi DA mà Ngân hàng có thể lựa chọn phương pháp thẩm định cụ thể thích hợp Ngoại trừ các nội dung có quy định pháp luật, đối với các nội dung khác đều có những phương pháp cụ thể trong quá trình thẩm định cho vay

- Các phương pháp thẩm định cụ thể: Có nhiều phương pháp tuỳ thuộc vào

từng nội dung thẩm định Xem xét một cách khái quát có các phương pháp chủ yếu thường được các Ngân hàng áp dụng bao gồm:

a Phương pháp so sánh.

Theo phương pháp này, các chỉ tiêu của DA được đưa ra so sánh với các định mức, các DA đã và đang hoạt động Sử dụng phương pháp này giúp cho cán bộ QHKH đánh giá được tính hợp lý và chính xác về các chỉ tiêu của DA.Đây là phương pháp phổ biến, đơn giản và rất hay dùng trong khâu thẩm định cho vay theo DA tại ngân hàng Các chỉ tiêu của DA được đưa ra so sánh với các quy định, tiêu chuẩn, định mức, các DA đã và đang hoạt động Sử dụng phương pháp này giúp cho cán bộ QHKH đánh giá được tính hợp lý và chính xác về các chỉ tiêu của DA Trên cơ sở đó có thể rút ra các kết luận đúng đắn về

DA, là cơ sở để Ngân hàng ra quyết định cho vay Trong thẩm định cho vay