luận văn nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TSQ việt nam

DANH MỤC BIỂU ĐỒ Số hiệu Tên biểu đồ Trang Biểu đồ 2.1 Biến động quy mô vốn công ty TSQ Việt Nam giai đoạn 2011-2016 25 Biểu đồ 2.2 Kết sản xuất kinh doanh công ty TSQ Việt Nam (20112016) 26 Biểu đồ 2.3 Hiệu sử dụng vốn cố định vốn lưu động công ty TSQ Việt Nam (2011-2016) 29 Biểu đồ 2.4 So sánh Hệ số nợ 30 Biểu đồ 2.5 So sánh Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh 31 Biểu đồ 2.6 So sánh Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 32 Biểu đồ 2.7 So sánh Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu 33 Biểu đồ 2.8 So sánh Vòng quay hàng tồn kho 34 Biểu đồ 2.9 Tình hình nguồn vốn Cơng ty TSQ Việt Nam 40 Biểu đồ 2.10 Biểu đồ cấu nguồn vốn Công ty TSQ Việt Nam 41 Biểu đồ 2.11 Kết cấu vốn kinh doanh công ty TSQ Việt Nam 42 Biểu đồ 2.12 Biểu đồ phân tích biến động tình hình tài sản ngắn hạn Cơng ty TSQ Việt Nam giai đoạn 2011-2016 46 Biểu đồ 2.13 Biểu đồ phân tích biến động tình hình tài sản dài hạn Công ty TSQ Việt Nam giai đoạn 2011-2016 51 DANH MỤC BẢNG BIỂU Số hiệu Bảng 2.1 Bảng 2.2 Bảng 2.3 Bảng 2.4 Bảng 2.5 Bảng 2.6 Bảng 2.7 Bảng 2.8 Tên bảng Trang Quy mô người lao độn mức lương nhân viên công ty TSQ Việt Nam giai đoạn 2011-2016 25 Bảng tính tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn kinh doanh 28 Doanh thu chi phí công ty TSQ Việt Nam giai đoạn 2011-2016 38 Mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn công ty TSQ Việt Nam năm 2016 43 Bảng kê diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn công ty TSQ Việt Nam năm 2016 44 Bảng phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty TSQ Việt Nam (2011-2016) 48 Bảng phân tích tiêu phản ảnh hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TSQ Việt Nam giai đoạn 2011-2016 50 Bảng phân tích hiệu sử dụng vốn cố định Công ty TSQ Việt Nam (2011-2016) 58 DANH MỤC SƠ ĐỒ Số hiệu Tên Sơ đồ Trang Sơ đồ 1.1 Sơ đồ phân tích Dupont 14 Sơ đồ 2.1 Sơ đồ tổ chức máy Công ty 23 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong kinh tế thị trường hội nhập kinh tế quốc tế nay, vốn trở nên quan trọng doanh nghiệp muốn nâng cao sức cạnh tranh, mở rộng thị phần,…Vì vậy, vấn đề quan trọng mà nhà quản trị ln cần quan tâm hiệu sử dụng vốn kinh doanh làm cách để nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Trong tình hình nay, sau thời gian dài thị trường bất động sản trầm lắng từ khủng hoảng kinh tế bùng nổ đổ vỡ bong bóng bất động sản năm 2007 – 2008; đến giai đoạn 2014 - 2015, số nhận định cho thị trường bất động sản đà phục hồi có số tín hiệu tích cực, xu hướng tiếp tục năm 2016 Tiếp đà năm 2016, thị trường BĐS Việt Nam năm 2017 chuyên gia dự báo tiếp tục sôi động khởi sắc Cơng ty TSQ Việt Nam có ngành nghề kinh doanh liên quan tới bất động sản Một thời gian dài thị trường xuống khiến công ty phải thu hẹp dần sản xuất kinh doanh liên quan đến mảng bất động sản để tránh vốn đầu tư vào thị trường khó đem lại hiệu kinh tế Tuy nhiên, nhận tín hiệu tích cực từ thị trường, cơng ty bắt đầu đem vốn quay trở lại tập trung chủ lực thị trường bất động sản – vốn ngành nghề kinh doanh Trong giai đoạn chuyển tiếp này, tất doanh nghiệp bất động sản, xây dựng nhà đầu tư bắt đầu rục rịch để tâm tới thị trường để định hướng đầu tư đem lại hiệu cao Điều đặt yêu cầu quản lý vốn kinh doanh có hiệu cao trở nên cần thiết để giúp cơng ty hoạt động hiệu quả, nắm bắt thời để chiếm lĩnh thị phần Nhận thức điều này, chọn đề tài “Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh cơng ty TSQ Việt Nam” với mong muốn góp phần đóng góp số phân tích, kiến nghị nhằm giúp công ty TSQ Việt Nam nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh mình, từ tiếp tục pháp triển bền vững Tình hình nghiên cứu đề tài Vốn kinh doanh nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh đề tài nhà quản trị quan tâm đề tài nghiên cứu nhiều lĩnh vực tài ngân hàng Cụ thể, có số đề tài nghiên cứu nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực xây dựng, bất động sản sau: - Cao Văn Kế (2015) với luận án tiến sĩ “Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp xây dựng Việt Nam nay” Luận án tổng hợp sở lý luận vốn kinh doanh doanh nghiệp xây dựng, làm rõ vai trò, đặc điểm, phân loại doanh nghiệp Xây dựng mơ hình nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng, phương hướng nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh, có nghiên cứu kinh nghiệm quốc tế vấn đề - Phan Thị Xuân (2014) với luận văn thạc sĩ “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần bê tông xây dựng Vinaconex Xuân Mai” Luận văn làm rõ lý luận vốn kinh doanh Luận văn xuất phát từ khái niệm hiệu kinh tế nói chung để nói chung để khái niệm hiệu sử dụng vốn kinh doanh Từ cho thấy ý nghĩa việc nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp có nhiều hoạt động lĩnh vực bất động sản - Bùi Tuấn Vũ (2016) với luận văn thạc sĩ “Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng số Thăng Long” Hệ thống hóa làm rõ lý luận vốn hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Bên cạnh nghiên cứu giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty xây dựng bối cảnh nguồn tín dụng hạn chế Các cơng trình nghiên cứu vốn kinh doanh, hiệu sử dụng vốn kinh doanh, cấu vốn trước làm rõ vấn đề hiệu nâng cao hiệu sử dụng vốn DN nói chung đề cập từ nhiều khía cạch khác nhau, tập trung chủ yếu là: vấn đề lý luận chung vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh DN Phân tích hiệu sử dụng VKD từ đề xuất quan điểm, phương hướng giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp thuộc ngành, thành phần khác kinh tế Tuy nhiên, chưa có đề tài đề nghiên cứu giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty xây dụng điều kiện kinh tế chuyển từ giai đoạn khó khăn sang giai đoạn có nhiều dấu hiệu tích cực Vì vậy, luận văn thừa kế kết nghiên cứu cơng trình nghiên cứu trước, kế thừa nội dung tổng kết lý luận, đồng thời tập trung làm vật tiêu đánh giá hiệu sử dụng VKD Phân tích thực trạng, tìm mặt hạn chế tình sử dụng vốn thời gian qua công ty năm thị trường bất động sản bất động sản trầm lắng vừa qua, từ đó, đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng VKD năm thị trường có dấu hiệu phục hồi tới Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu - Mục đích nghiên cứu: nghiên cứu hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty TSQ Việt Nam, từ đưa giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty - Nhiệm vụ nghiên cứu: Làm rõ vấn đề lý luận hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty, doanh nghiệp Làm rõ thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TSQ Việt Nam giai đoạn từ năm 2011 đến 2016 Từ đưa gải pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TSQ Việt Nam gắn với mục tiêu kinh doanh công ty năm tới Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh - Phạm vi nghiên cứu: Về thời gian: Từ năm 2011 đến năm 2016, đề xuất giải pháp thực năm Về không gian: Tại Công ty TSQ Việt Nam Trên sở thông tin hoạt động kinh doanh công ty TSQ Việt Nam thu thập số liệu báo cáo tài để tính tốn đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty TSQ Việt Nam Phương pháp luận phương pháp nghiên cứu • Phương pháp tổng hợp, thống kê: Thu thập liệu tình hình sử dụng vốn hoạt động sản xuất kinh doanh công ty TSQ Việt Nam thời gian dài, gần (cụ thể 06 năm gần nhất) để đảm bảo tính lâu dài, độ tin cậy thơng tin Từ liệu thứ cấp này, xử lý số liệu để tính tốn tiêu cần thiết phục vụ nghiên cứu • Phương pháp so sánh, phân tích: Sau thu thập liệu, sử dụng phương pháp so sánh số tuyệt đối để thấy biến động khối lượng hạng mục qua thời kỳ So sánh số tương đối để thấy tốt độ thay đổi mặt quy mô qua giai đoạn khác Tiếp so sánh theo chiều dọc, nhằm xác định tỷ lệ tương quan tiêu kỳ so với kỳ khác So sách theo chiều ngang giúp đánh giá hướng biến động tiêu qua kỳ Từ đánh giá mức độ ảnh hưởng phương án kinh doanh cơng ty năm Các phương pháp giúp đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh Doanh nghiệp năm tài chính, từ đánh giá thực trạng, đề xuất giải pháp cho năm • Áp dụng phân tích hiệu sử dụng vốn theo phương trình Dupont để phân tích ROE, ROA, từ nhân tố ảnh hưởng tới hiệu sử dụng vốn sử dụng phương pháp thay liên hoàn để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố Ý nghĩa lý luận thực tiễn luận văn Trên sở kế thừa kết nghiên cứu có, luận văn tổng hợp sở lý luận vốn kinh doanh doanh nghiệp; làm rõ đặc trưng, vai trò, phân loại vốn kinh doanh, tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn Từ số liệu thu thập từ báo cáo tài từ năm 2013-2016, đánh giá thực trạng, đánh giá khái quát hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp; từ đưa giá kiến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp năm Cơ cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, luận văn gồm chương: Chương 1: Lý luận chung vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh Chương 2: Thực trạng vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TSQ Việt Nam Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TSQ Việt Nam Chương LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH 1.1 Khái quát chung vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, đặc trưng vai trò vốn kinh doanh 1.1.1.1 Khái niệm Để tiến hàng hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải ứng số vốn định phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh thân để có yếu tố việc phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh đó, ví dụ lao động, tư liệu lao động Cụ thể, vốn tồn hình thái vật chất cụ thể khơng có hình thái vật chất cụ thể Có tiền vốn doanh nghiệp đầu tư mua sắm tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh, trả lương cho người lao động Sau tiêu thụ sản phẩm, làm dịch vụ, doanh nghiệp thu tiền từ bán sản phẩm, dịch vụ Có thể nhận thấy, vốn kinh doanh doanh nghiệp thường xuyên vận động chuyển hóa từ hình thái ban đầu tiền sang hình thái vật chất khác cuối lại chuyển hố hình thái ban đầu tiền Do trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn không ngừng, vốn kinh doanh liên tục chuyển hóa hình thái Sự tuần hồn liên tục có tính chất chu kỳ tạo thành chu chuyển vốn kinh doanh Sự chu chuyển vốn kinh doanh bị ảnh hướng nhiều đặc điểm kinh tế - kỹ thuật ngành nghề kinh doanh doanh nghiệp “Vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền toàn giá trị tài sản huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời.”[16, tr.61] Vốn kinh doanh điều kiện tiên đồi với đời doanh nghiệp Bên cạnh đó, vốn kinh doanh yếu tố giữ vai trò định q tình hoạt động phát triển doanh nghiệp 1.1.1.2 Đặc trưng vốn kinh doanh Để quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn, ta phải nhận thức đầy đủ đặc trưng sau vốn Thứ nhất: Vốn đại diện cho lượng giá trị tài sản Điều có nghĩa vốn biểu giá trị tài sản hữu hình lẫn vơ hình như: Nhà cửa, đất đai, quyền phát minh sáng chế, Thứ hai: Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu định phải quản lý chặt chẽ Nếu không xác định chủ sở hữu việc sử dụng vốn lãng phí hiệu Thứ ba: Trong kinh tế thị trường, vốn hàng hoá đặc biệt Sở dĩ ta nói vốn hàng hố có giá trị giá trị sử dụng hàng hoá khác Giá trị sử dụng vốn để sinh lời Tuy nhiên vốn lại khác hàng hoá khác Đó quyền sở hữu vốn quyền sử dụng vốn gắn với tách rời Thứ tư: Vốn phải tích tụ, tập trung đến lượng định phát huy tác dụng Do doanh nghiệp khơng có nhiệm vụ khai thác tiềm vốn mà phải tìm cách thu hút nguồn vốn Thứ năm: Vốn có giá trị mặt thời gian, điều có ý nghĩa bỏ vốn đầu tư tính hiệu đồng vốn mang lại 1.1.1.3 Vai trò vốn kinh doanh • Về mặt pháp lý: Một doanh nghiệp muốn thành lập điều kiện doanh nghiệp phải có lượng vốn định mà lượng vốn tối thiểu phải lượng vốn pháp định, địa vị pháp lý doanh nghiệp xác lập Trong trường hợp trình hoạt động kinh doanh, vốn doanh nghiệp không đạt điều kiện mà luật pháp quy định kinh doanh bị chấm dứt hoạt động như: phá sản sáp nhập doanh nghiệp Như vậy, xem vốn sở quan trọng để đảm bảo tồn tư cách pháp nhân doanh nghiệp trước pháp luật • Về mặt kinh tế: Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn yếu tố định tồn phát triển doanh nghiệp Nó khơng đảm bảo khả mua sắm máy móc thiết bị, dây chuyền cơng nghệ để phục vụ cho q trình sản xuất mà đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên liên tục Vốn đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn liên Công ty cần lập kế hoạch đào tạo hàng năm vào nhu cầu phận, cân đối nguồn cán sẵn có để dụng bố trí lao động cho phù hợp với lực trình độ người Có chế độ đãi ngộ thưởng phạt thích đáng cơng tác quản lý sử dụng vốn Xây dựng sách nhân ổn định tạo tâm lý làm việc ổn định cho cán nhân viên Công ty Tạo điều kiện vật chất thời gian để cán nhân viên có điều kiện học hỏi nghiên cứu cơng tác quản lý nói chung quản lý vốn nói riêng 3.3 Điều kiện thực giải pháp Nhà nước đóng vai trò chủ thể quản lý mặt kinh tế xã hội, Nhà nước tạo môi trường pháp lý ổn định cho doanh nghiệp yên tâm hoạt động Trong năm qua, Nhà nước đưa nhiều chủ trường, sách để đổi mới, phát triển, nâng cao hiệu đầu tư hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên, chế sách Nhà nước nhiều hạn chế, cần tiếp tục bổ sung, hoàn thiện đổi Dưới số giải pháp chủ yếu: Thứ nhất: ổn định tiền tệ, chống lạm phát nâng cao hiệu hoạt động thị trường tài Một nhiệm vụ quan trọng Chính phủ điều hành sách kinh tế vĩ mơ ổn định tiền tệ chống lạm phát; Đối với doanh nghiệp, việc ổn định tiền tệ điều kiện trước hết để giúp doanh nghiệp thực tốt công tác kế hoạch, cơng tác tài chính, cơng tác kế tốn phân tích tài Vì hầu hết tiêu phân tích tài biểu hình thái giá trị để tính tốn, so sánh, phân tích đánh giá kết hoạt động kinh doanh tình hình tài doanh nghiệp Do đó, ổn định tiền tệ, lãi suất tỷ giá điều kiện cần thiết để thực nội dung hoàn thiện Mặt khác, nâng cao hiệu hoạt động thị trường tài (thị trường tiền tệ, thị trường vồn, thị trường chứng khoán) vấn đề quan trọng Chính phủ quan tâm, thị trường tài kênh cung cấp vốn cho doanh nghiệp; phát triển hiệu hoạt động thị trường tài có tác động đến kinh tế; điều thể qua tiêu tài doanh nghiệp cơng bố Nâng cao hiệu hoạt động thị trường tài tạo mơi trường thuận lợi cho doanh nghiệp huy động vốn, sử dụng vốn với chi phí thấp, từ nâng cao 70 hiệu sử dụng đồng vốn doanh nghiệp, từ phát triển kinh tế doanh nghiệp rộng phát triển kinh tế đất nước Thứ hai: ban hành đồng hệ thống văn pháp luật tài chính, kế tốn, kiểm tốn kinh doanh thương mại: Tính đồng văn pháp luật tài chính, kế toán kiểm toán, kinh doanh thương mại vấn đề cấp bách điều kiện để tránh tình trạng thừa, thiếu, chồng chéo mâu thuẫn văn pháp luật với nhau, từ đó, gây khó khăn cho doanh nghiệp việc thực cơng tác hạch tốn, cơng tác tài chính… doanh nghiệp Do vậy, Chính phủ (Bộ tài chính) cần phải triển khai hướng dẫn thực luật Kế toán, luật Kiểm toán thật chi tiết cụ thể nữa… để làm pháp lý giúp doanh nghiệp thương mại thực cơng tác kế tốn, cơng tác tài chính,… thuận lợi Thứ ba: Nhà nước cần đạo quan chuyên trách sớm xây dựng hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn theo ngành nghề kinh doanh, từ doanh nghiệp có sở so sánh kết đạt theo số ngành từ có hướng phấn đấu, biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 71 KẾT LUẬN Doanh nghiệp, muốn thành công, phải quản trị thành công đồng vốn Để quản trị vốn thành cơng, việc tìm biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn nội dung quan trọng, bối cảnh kinh tế thị trường hội nhập quốc tế sâu rộng Công ty TSQ Việt Nam cơng ty có uy tín kinh nghiệm lĩnh vực kinh doanh bất động sản Sau thời gian dài thị trường bất động sản xây dựng trầm lắng cơng ty thu hẹp dần quy mô sản xuất kinh doanh để tránh thất vốn đầu tư vào thị trường không đem lại hiệu cao Tuy nhiên, thời gian gần đây, thị trường bất động sản bắt đầu có dấu hiệu tích cực, cơng ty đặt mục tiêu đón lấy hội để mở rộng thị trường, hướng đến mục tiêu tăng doanh thu, tăng lợi nhuận, từ gia tăng giá trị doanh nghiệp, không ngừng gia tăng lợi ích cho người lao động Phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty thời gian qua cho thấy lực tài lành mạnh, nhiên hiệu sử dụng đồng vốn chưa cao Trên sở sử dụng phương pháp nghiên cứu, luận văn thể vấn đề sau:  Khái quát hệ thống hóa vấn đề lý luận liên quan đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp  Phân tích đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Cơng ty TSQ Việt Nam Từ rút kết đạt mặt hạn chế Công ty  Đề xuất số giải pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty TSQ Việt Nam Với kiến thức thu qua trình học tập qua thực tế, hy vọng góp phần hồn thiện biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Cơng ty TSQ Việt Nam Để hồn thành luận văn này, xin trân trọng cảm ơn PGS TS Nguyễn Thị Hoài Lê – người trực tiếp hướng dẫn luận văn này, tận tình hướng dẫn, tạo điều kiện cho tơi mặt để tơi hồn thành luận văn 72 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo tài cơng ty TSQ Việt Nam 2011-2016 Báo cáo tổng kết Bộ xây dựng năm 2011-2016 Báo cáo tài công ty Công ty CP đầu tư địa ốc Khanh An (KAC) 20112016 http://www.cophieu68.vn/incomestatementq.php?id=kac Báo cáo tài công ty Công ty CP đầu tư KD nhà Khang Điền (KDH) 2011-2016 http://www.cophieu68.vn/incomestatementq.php?id=kdh Báo cáo tài cơng ty Cơng ty CP Licogi 16 (LCG) 2011-2016 http://www.cophieu68.vn/incomestatementq.php?id=lcg Báo cáo tài cơng ty Công ty CP phát triển đô thị công nghiệp số (D2D) 2011-2016 http://www.cophieu68.vn/snapshot.php?id=d2d Báo cáo tài công ty Công ty CP phát triển đô thị Từ Liêm (NTL) 20112016 http://www.cophieu68.vn/incomestatementq.php?id=ntl&view=bs&year=2015 Báo cáo tài công ty Công ty CP phát triển nhà Bà Rịa – Vũng Tàu (HDC) 2011-2016 http://www.cophieu68.vn/incomestatementq.php?id=hdc TS Nguyễn Tấn Bình (2008), Phân tích quản trị tài chính, Nxb Thống kê, TP Hồ Chí Minh 10 Chuẩn mực kế tốn 02, Hàng tồn kho, Ban hành công bố theo Quyết định số 149/2001/QĐ-BTC ngày 31 tháng 12 năm 2001 Bộ trưởng Bộ Tài 11 Chuẩn mực kế toán 05, Bất động sản đầu tư, Ban hành theo Quyết định số 234/2003/QĐ-BTC ngày 30 tháng 12 năm 2003 Bộ trưởng Bộ Tài 12 PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, TS.Nghiêm Thị Thà (2009), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp – Lý thuyết Thực hành, Học viện tài chính, Nxb Tài chính, Hà Nội 13 Dữ liệu trung bình ngành Bất động sản cophieu68.vn 2011-2016 http://www.cophieu68.vn/statistic_index.php?currentPage=2&id=^bds 14 PGS.TS Đàm Văn Huệ, PGS.TS Vũ Duy Hào (2009), Quản trị tài doanh nghiệp, Nxb Tài 15 Cao Văn Kế (2015), luận án tiến sĩ “Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp xây dựng Việt Nam nay”, Học viện Tài chính, Hà Nội 73 16 PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Bạch Đức Hiển (2011), Giáo trình tài doanh nghiệp, Học viện tài chính, Nxb Tài chính, Hà Nội 17 HAROLD T.ARMINE, J.A RITCHEY, C.L MOODIE J F KMEC (1994), Tổ chức sản xuất quản trị doanh nghiệp (bản dịch Vũ trọng Hùng), NXB Thống kê 18 PGS.TS Nguyễn Hữu Tài (2009), Giáo trình lý thuyết tài tiền tệ, Nxb Thống kê 74 lPHỤ LỤC 01 - Báo cáo kết kinh doanh Công ty TSQ Việt Nam từ năm 2011 đến 2016 Đơn vị: Đồng Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác Phần lãi lỗ công ty liên kết, liên doanh Lợi nhuận kế tốn trước thuế Chi phí thuế TNDN hành Lợi nhuận sau thuế TNDN 2011 2012 2013 2014 2015 2016 437.267.530.210 289.807.676.909 140.869.977.424 111.860.739.474 69.998.071.813 60.345.602.029 - - - - - - 437.267.530.210 289.807.676.909 140.869.977.424 111.860.739.474 69.998.071.813 60.345.602.029 267.992.261.142 98.841.288.105 120.779.280.971 69.416.150.880 51.945.557.469 36.125.259.686 169.275.269.068 190.966.388.804 20.090.696.453 42.444.588.594 18.052.514.344 24.220.342.343 13.995.454.308 41.749.574.268 13.995.511.478 959.183.350 19.700.440.468 9.844.864.589 63.263.411 27.555.556 864.570.859 16.409.466.993 6.569.400.238 609.556.991 12.901.966.370 6.981.942.578 602.081.292 11.272.747.840 10.264.492.937 15.688.423.938 682.352.388 3.012.115.570 (619.258.310) 745.699.333 120.861.525.290 183.473.952.130 13.148.573.330 37.551.702.040 9.772.336.623 17.167.884.292 6.851.915.200 6.193.996.131 8.138.949.901 6.190.975.550 4.221.072.608 678.119.359 7.684.374.140 9.239.514.540 2.173.894.332 2.293.984.958 9.938.132.598 689.707.889 657.919.069 1.947.974.351 3.542.953.249 (1.555.140.400) 475.434.462 3.149.926.438 - - - - 1.818.550.496 (2.460.218.549) 16.691.526.579 7.273.219.249 9.418.307.330 35.996.561.640 7.086.519.323 28.910.042.317 3.992.444.828 2.138.390.364 1.854.054.464 7.477.914.049 7.477.914.049 121.519.444.359 185.421.926.481 23.185.155.876 19.794.938.734 98.334.288.483 165.626.987.747 (Nguồn: Báo cáo tài cơng ty TSQ Việt Nam 2011-2016) 75 PHỤ LỤC 02 – Tình hình nguồn vốn công ty TSQ Việt Nam (2011-2016) Chỉ tiêu (đơn vị: đồng) 2011 2012 2013 2014 2015 2016 NỢ PHẢI TRẢ 60.739.876.643 97.774.299.511 52.851.570.627 47.977.536.561 46.644.935.493 21.737.074.084 Nợ ngắn hạn 43.973.909.803 85.108.031.294 50.082.629.729 45.445.836.571 46.644.935.493 21.737.074.084 Phải trả người bán 26.832.531.754 29.565.864.233 17.426.578.388 17.288.750.744 15.941.623.587 11.871.891.379 Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động 2.325.470.350 - 1.267.286.524 1.427.979.572 15.370.193.287 3.715.149.081 12.731.305.302 16.394.850.581 5.218.120.996 343.109.098 6.242.016.719 61.612.053 904.968.258 522.738.155 906.334.445 641.648.141 956.988.398 605.953.386 - 14.020.468.668 - - - - 1.179.634.139 24.604.109.657 25.264.309.376 25.744.349.016 8.134.113.502 1.782.468.185 Chi phí phải trả Phải trả ngắn hạn khác Vay nợ thuê tài ngắn hạn Nợ dài hạn - - - - - 3.700.000.000 16.765.966.840 12.666.268.217 2.768.940.898 2.531.699.990 - - Phải trả dài hạn khác 16.745.538.102 12.666.268.217 2.672.349.990 2.509.999.990 - - 20.428.738 Dự phòng trợ cấp việc làm - - - - - Doanh thu chưa thực NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU Vốn chủ sở hữu - - 96.590.908 21.700.000 - - 812.499.814.265 916.260.413.227 928.215.264.133 957.125.306.450 949.260.623.438 956.738.537.487 812.499.814.265 916.260.413.227 928.215.264.133 957.125.306.450 949.260.623.438 956.738.537.487 Vốn đầu tư chủ sở hữu 469.388.690.544 469.388.690.544 469.388.690.544 469.388.690.544 469.388.690.544 469.388.690.544 - - - - 469.388.690.544 469.388.690.544 66.292.996 - - - - - 343.044.830.725 446.871.722.683 458.826.573.589 487.736.615.906 - - - - - - 479.871.932.894 487.349.846.943 - - - - 479.871.932.894 479.871.932.894 - - - - - 7.477.914.049 873.239.690.908 1.014.034.712.738 981.066.834.760 1.005.102.843.011 995.905.558.931 978.475.611.571 Thặng dư vốn cổ phần Chênh lệch tỷ giá hối đoái Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Nguồn kinh phí quỹ khác Nguồn kinh phí Nguồn kinh phí hình thành tài sản cố định TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (Nguồn: Báo cáo tài cơng ty TSQ Việt Nam 2011-2016) 76 PHỤ LỤC 03 – Cơ cấu nguồn vốn công ty TSQ Việt Nam (2011-2016) Đơn vị: đồng Chỉ tiêu 2011 2012 Cơ cấu nguồn vốn 2013 2014 2015 2016 NỢ PHẢI TRẢ 6,956% 9,642% 5,387% 4,773% 4,684% 2,222% Nợ ngắn hạn 5,036% 8,393% 5,105% 4,522% 4,684% 2,222% Phải trả người bán 3,073% 2,916% 1,776% 1,720% 1,601% 1,213% Người mua trả tiền trước 0,266% 0,000% 0,129% 0,142% 1,543% 0,380% Thuế khoản phải nộp Nhà nước 1,458% 1,617% 0,532% 0,034% 0,627% 0,006% Phải trả người lao động 0,104% 0,052% 0,092% 0,064% 0,096% 0,062% Chi phí phải trả 0,000% 1,383% 0,000% 0,000% 0,000% 0,000% Phải trả ngắn hạn khác 0,135% 2,426% 2,575% 2,561% 0,817% 0,182% Vay nợ thuê tài ngắn hạn 0,000% 0,000% 0,000% 0,000% 0,000% 0,378% Nợ dài hạn 1,920% 1,249% 0,282% 0,252% 0,000% 0,000% Phải trả dài hạn khác 1,918% 1,249% 0,272% 0,250% 0,000% 0,000% Dự phòng trợ cấp việc làm 0,002% 0,000% 0,000% 0,000% 0,000% 0,000% Doanh thu chưa thực 0,000% 0,000% 0,010% 0,002% 0,000% 0,000% NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 93,044% 90,358% 94,613% 95,227% 95,316% 97,778% Vốn chủ sở hữu 93,044% 90,358% 94,613% 95,227% 95,316% 97,778% Vốn đầu tư chủ sở hữu 53,753% 46,289% 47,845% 46,701% 47,132% 47,971% Thặng dư vốn cổ phần 0,000% 0,000% 0,000% 0,000% 47,132% 47,971% Chênh lệch tỷ giá hối đoái 0,008% 0,000% 0,000% 0,000% 0,000% 0,000% Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 39,284% 44,069% 46,768% 48,526% 0,000% 0,000% Nguồn kinh phí quỹ khác 0,000% 0,000% 0,000% 0,000% 48,184% 49,807% Nguồn kinh phí 0,000% 0,000% 0,000% 0,000% 48,184% 49,043% Nguồn kinh phí hình thành tài sản cố định 0,000% 0,000% 0,000% 0,000% 0,000% 0,764% TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% (Nguồn: Báo cáo tài cơng ty TSQ Việt Nam 2011-2016) 77 PHỤ LỤC 04 - Kết cấu vốn kinh doanh công ty TSQ Việt Nam (2011-2016) 2011 Chỉ tiêu TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho 2012 2013 2014 2015 2016 Số tiền (đồng) Tỷ trọng Số tiền (đồng) Tỷ trọn g Số tiền (đồng) Tỷ trọng Số tiền (đồng) Tỷ trọng Số tiền (đồng) Tỷ trọn g 600.550.353.311 68,77 % 737.384.968.487 72,72 % 708.373.158.373 72,20 % 700.998.880.863 69,74 % 742.136.682.240 74,52 % 734.155.740.050 75,0 3% 52.182.832.680 5,98% 154.997.385.447 15,29 % 174.861.187.276 17,82 % 136.514.601.778 13,58 % 70.017.046.022 7,03 % 171.571.010.347 17,5 3% 6.957.977.134 0,80% 3.176.810.500 0,31 % 500.000.000 0,05% 68.013.325.000 6,77% 122.398.687.374 12,29 % 4.588.927.408 0,47 % 102.884.571.768 11,78 % 94.699.562.745 9,34 % 91.137.941.874 9,29% 78.919.639.822 7,85% 86.816.726.040 8,72 % 114.098.340.446 11,6 6% 426.859.453.007 48,88 % 478.980.201.374 47,24 % 439.982.948.413 44,85 % 414.556.926.802 41,25 % 460.590.709.474 46,25 % 442.014.864.028 45,1 7% Số tiền (đồng) Tỷ trọn g Tài sản ngắn hạn khác TÀI SẢN DÀI HẠN Các khoản phải thu dài hạn 11.665.518.722 1,34% 5.531.008.421 0,55 % 1.891.080.810 0,19% 2.994.387.461 0,30% 2.313.513.330 0,23 % 1.882.597.821 0,19 % 272.689.337.597 31,23 % 276.649.744.251 27,28 % 272.693.676.387 27,80 % 304.103.962.148 30,26 % 253.768.876.691 25,48 % 244.319.871.521 24,9 7% - 0,00% - 0,00 % - 0,00% - 0,00% 122.677.714.020 12,32 % 133.225.214.020 13,6 2% Tài sản cố định 20.472.496.747 2,34% 13.432.903.401 1,32 % 9.476.835.537 0,97% 21.962.579.325 2,19% 2.057.344.212 0,21 % 37.388.885 0,00 % - 0,00% - 0,00 % - 0,00% 18.924.541.973 1,88% 40.542.420.334 4,07 % 39.502.871.095 4,04 % 0,00% 1.630.203.000 0,16 % 1.630.203.000 0,17 % Bất động sản đầu tư Tài sản dở dang dài hạn Các khoản đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN 0,00 % 0,00% 0,00% 252.216.840.850 28,88 % 263.216.840.850 25,96 % 263.216.840.850 26,83 % 209.216.840.850 20,82 % 86.734.580.943 8,71 % 69.491.123.253 7,10 % - 0,00% - 0,00 % - 0,00% 54.000.000.000 5,37% 126.614.182 0,01 % 433.071.268 0,04 % 873.239.690.908 100,0 0% 1.014.034.712.738 100,0 0% 981.066.834.760 100,0 0% 1.005.102.843.011 100,0 0% 995.905.558.931 100,0 0% 978.475.611.571 100, 00% 78 (tiếp) PHỤ LỤC 04 Chỉ tiêu TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác TÀI SẢN DÀI HẠN Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định Bất động sản đầu tư Tài sản dở dang dài hạn Các khoản đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN Chênh lệch 2012/2011 Chênh lệch 2013/2012 Chênh lệch 2014/2013 Chênh lệch 2015/2014 Chênh lệch 2016/2015 Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ 136.834.615.176 22,78% (29.011.810.114) -3,93% (7.374.277.510) -1,04% 41.137.801.377 5,87% (7.980.942.190) -1,08% 102.814.552.767 197,03% 19.863.801.829 12,82% (38.346.585.498) -21,93% (66.497.555.756) -48,71% 101.553.964.325 145,04% (3.781.166.634) -54,34% (2.676.810.500) 84,26% 67.513.325.000 13502,67% 54.385.362.374 79,96% (117.809.759.966) -96,25% (8.185.009.023) -7,96% (3.561.620.871) -3,76% (12.218.302.052) -13,41% 7.897.086.218 10,01% 27.281.614.406 31,42% 52.120.748.367 12,21% (38.997.252.961) -8,14% (25.426.021.611) -5,78% 46.033.782.672 11,10% (18.575.845.446) -4,03% 1.103.306.651 58,34% (680.874.131) -22,74% (430.915.509) -18,63% 31.410.285.761 11,52% (50.335.085.457) -16,55% (9.449.005.170) -3,72% 10.547.500.000 8,60% (6.134.510.301) -52,59% (3.639.927.611) 65,81% 3.960.406.654 1,45% (3.956.067.864) -1,43% - - (7.039.593.346) -34,39% (3.956.067.864) 122.677.714.020 29,45% 12.485.743.788 131,75% (19.905.235.113) -90,63% (2.019.955.327) -98,18% 114,23% (1.039.549.239) -2,56% - 0,00% - - 18.924.541.973 21.617.878.361 - - - 1.630.203.000 11.000.000.000 4,36% - 0,00% - (54.000.000.000) -20,52% 54.000.000.000 140.795.021.830 16,12% (32.967.877.978) -3,25% 24.036.008.251 2,45% (122.482.259.907) -58,54% (17.243.457.690) -19,88% (53.873.385.818) -99,77% 306.457.086 242,04% (9.197.284.080) -0,92% (17.429.947.360) -1,75% (Nguồn: Báo cáo tài cơng ty TSQ Việt Nam 2011-2016 – tính tốn học viên) 79 PHỤ LỤC 05: Biến động tình hình tài sản ngắn hạn Cơng ty TSQ Việt Nam giai đoạn 2011-2016 Chỉ tiêu 2011 Số tiền (đồng) 2012 Tỷ trọng Số tiền (đồng) TÀI SẢN NH 600.550.353.311 Tiền khoản tương đương tiền 52.182.832.680 8,69% 154.997.385.447 2013 Tỷ trọng 737.384.968.487 Số tiền (đồng) 708.373.158.373 21,02 % 1.565.832.680 0,26% 3.464.385.447 0,47% 20,55 % 50.617.000.000 8,43% 151.533.000.000 6.957.977.134 1,16% 3.176.810.500 0,43% 500.000.000 Đầu tư ngắn hạn 6.957.977.134 1,16% 3.176.810.500 0,43% 500.000.000 2.185.859.499 172.675.327.777 136.514.601.778 2.530.632.800 742.136.682.240 19,47 % 0,36% 19,11 % Tỷ trọng Số tiền (đồng) 734.155.740.050 70.017.046.022 9,43 % 171.571.010.347 23,37 % 4.157.199.899 0,56% 5.018.686.995 65.859.846.123 8,87% 166.552.323.352 0,68% 22,69 % 0,63 % 0,31% 24,38 % 0,07 % 133.983.968.978 68.013.325.000 9,70% 122.398.687.374 16,49 % 4.588.927.408 0,07% 68.013.325.000 9,70% - 0,00% - 16,49 % 11,70 % 0,00% 0,00% 0,00% 122.398.687.374 102.884.571.768 17,13% 94.699.562.745 12,84 % 91.137.941.874 12,87 % 78.919.639.822 11,26 % 86.816.726.040 6.650.961.266 1,11% 4.150.690.403 0,56% 5.002.262.804 0,71% 7.476.378.391 1,07% 9.023.915.253 1,22% 37.746.930.495 54.682.950.084 9,11% 37.128.128.665 5,04% 31.574.697.511 4,46% 24.919.758.167 3,55% 21.591.118.854 2,91% 21.310.618.088 0,00% 35.282.000.000 4,75% 35.282.000.000 6,64% 20.605.607.208 2,78% 19.444.707.138 314.084.725 0,04% 314.084.725 0,00% 41.550.660.418 6,92% 0,00% 53.420.743.677 0,00% 7,24% 0,00% 54.560.981.559 7,70% 46.523.503.264 0,00% 0,00% 0,00% 64,96 % 64,96 % 62,11 % 62,11 % 0,27 % 59,14 % 59,14 % Hàng tồn kho 426.859.453.007 71,08% 478.980.201.374 Hàng tồn kho 426.859.453.007 71,08% 478.980.201.374 TSNH khác 11.665.518.722 1,94% 5.531.008.421 0,75% 1.891.080.810 4.629.086.508 0,77% - 0,00% - 17.828.113 0,00% - 0,00% 7.018.604.101 1,17% 5.531.008.421 0,75% TSNH khác 24,68 % Số tiền (đồng) 2016 Tỷ trọng 0,00% TS thiếu chờ xử lý Thuế GTGTđược khấu trừ Thuế khoản khác phải thu Nhà nước Số tiền (đồng) 2015 Tỷ trọng 700.998.880.863 174.861.187.276 Tiền Các khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư TC NH Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu cho vay ngắn hạn Các khoản phải thu khác 2014 Tỷ trọng 439.982.948.413 439.982.948.413 414.556.926.802 414.556.926.802 460.590.709.474 460.590.709.474 62,06 % 62,06 % 0,31 % 4.588.927.408 114.098.340.446 442.014.864.028 442.014.864.028 2.994.387.461 0,43% 2.313.513.330 1.882.597.821 0,00% - 0,00% 2.313.513.330 0,31% 348.318.879 13.646.559 0,00% 755.039.549 0,11% - 0,00% 1.534.278.942 1.877.434.251 0,27% 2.239.347.912 0,32% - 0,00% - 0,00% 0,63% 15,54 % 5,14% 2,90% 4,81% 2,65% 0,04% 60,21 % 60,21 % 0,26 % 0,05% 0,21% 80 0,00% (tiếp) PHỤ LỤC 05 Chỉ tiêu Chênh lệch 2012/2011 Tương Tuyệt đối đối Chênh lệch 2013/2012 Tương Tuyệt đối đối Chênh lệch 2014/2013 Tương Tuyệt đối đối Chênh lệch 2015/2014 Tương Tuyệt đối đối Chênh lệch 2016/2015 Tương Tuyệt đối đối TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền Tiền Các khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 136.834.615.176 22,785% (29.011.810.114) -3,93% (7.374.277.510) -1,04% 41.137.801.377 5,87% (7.980.942.190) -1,08% 102.814.552.767 197,028% 19.863.801.829 12,82% (38.346.585.498) -21,93% (66.497.555.756) -48,71% 101.553.964.325 145,04% 1.898.552.767 121,249% (1.278.525.948) -36,90% 344.773.301 15,77% 1.626.567.099 64,28% 861.487.096 20,72% 100.916.000.000 199,372% 21.142.327.777 13,95% (38.691.358.799) -22,41% (68.124.122.855) -50,84% 100.692.477.229 152,89% (3.781.166.634) -54,343% (2.676.810.500) -84,26% 67.513.325.000 13502,67% 54.385.362.374 79,96% (117.809.759.966) -96,25% Đầu tư ngắn hạn (3.781.166.634) -54,343% (2.676.810.500) -84,26% 67.513.325.000 13502,67% (68.013.325.000) 100,00% - Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu cho vay ngắn hạn Các khoản phải thu khác Tài sản thiếu chờ xử lý - - 122.398.687.374 (117.809.759.966) -96,25% (8.185.009.023) -7,956% (3.561.620.871) -3,76% (12.218.302.052) -13,41% 7.897.086.218 10,01% 27.281.614.406 31,42% (2.500.270.863) -37,593% 851.572.401 20,52% 2.474.115.587 49,46% 1.547.536.862 20,70% 28.723.015.242 318,30% (17.554.821.419) -32,103% (5.553.431.154) -14,96% (6.654.939.344) -21,08% (3.328.639.313) -13,36% (280.500.766) -1,30% - 0,00% (1.160.900.070) -5,63% - 0,00% 11.870.083.259 35.282.000.000 28,568% 1.140.237.882 2,13% (8.037.478.295) -14,73% - (25.917.896.056) -55,71% 314.084.725 Hàng tồn kho 52.120.748.367 12,210% (38.997.252.961) -8,14% (25.426.021.611) -5,78% 46.033.782.672 11,10% (18.575.845.446) -4,03% Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Thuế khoản khác phải thu Nhà nước 52.120.748.367 12,210% (38.997.252.961) -8,14% (25.426.021.611) -5,78% 46.033.782.672 11,10% (18.575.845.446) -4,03% Tài sản ngắn hạn khác (6.134.510.301) (4.629.086.508) (17.828.113) (1.487.595.680) -52,587% 100,000% 100,000% -21,195% (3.639.927.611) -65,81% 1.103.306.651 58,34% (680.874.131) - - 13.646.559 741.392.990 5432,82% (755.039.549) 361.913.661 19,28% (2.239.347.912) (3.653.574.170) -66,06% -22,74% 2.313.513.330 100,00% 100,00% (Nguồn: Báo cáo tài cơng ty TSQ Việt Nam 2011-2016 – tính toán học viên) 81 (430.915.509) -18,63% (1.965.194.451) -84,94% 1.534.278.942 - 82 ... luận chung vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh Chương 2: Thực trạng vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty TSQ Việt Nam Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh. .. pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty - Nhiệm vụ nghiên cứu: Làm rõ vấn đề lý luận hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty, doanh nghiệp Làm rõ thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công. .. vốn sử dụng vốn công ty TSQ Việt Nam năm 2016 44 Bảng phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TSQ Việt Nam (2011-2016) 48 Bảng phân tích tiêu phản ảnh hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TSQ Việt