Lý thuyết Câu :Anh/Chị chứng minh ngắn gọn phát biểu sau: “ Hầu hết công cụ phái sinh hợp đồng quyền chọn( Option), hợp đồng giao sau (Futures), Hợp đồng hoán đối (swap) đời dựa tảng hợp đồng kỳ hạn (forward) Câu Rủiro kiệt giá tài gì? Một công ty ngành thuỷ sản, thường xuyên xuất hàng hố nước, có vay nợ từ ngân hàng nước Hỏi công ty gặp phải rủiro kiệt giá tài nào? b) Chi phí lưu giữ gì? Cho VD trường hợp giá giao cao giá giao thấp giá giao sau Câu : Xác định thoả thuận sau có phải quyền chọn hay khơng ? giải thích ngắn gọn a) Bạn có phiếu coupon báo, việc mua hàng giảm giá đặc biệt với thời hạn xác định b) Bạn học sinh trung học năm cuối, đánh giá trường ĐH vào học Một trường hứa rằng, bạn đăng ký vào học, trường đảm bảo mức học phí bạn năm tới c) Bạn ký thoả thuận thuê nhà dài hạn huỷ bỏ câu 4: động , lợi ích quản trị rủi ro? Tại quản trị rủiro lại làm tăng giá trị doanh nghiệp ? Thất bại quản trị rủiro có phải lỗi nhà quản trị hay ko ? có ảnh hưởng tới gia trị dn? Câu 5:hđ kỳ hạn giao dịch tt otc, hợp đồng giao sau giao dịch tt tập trung Từ tính chất dẫn tới ưu nhược điểm dạng hợp đồng? Câu 6: bạn tạo vị tương đương bán khống quyền chọn? Giải thix vị bán khống quyền chọn túy khác nào? Bài tập Câu 1: Một cổ phiếu có giá 60$, tăng 20% giảm 10% Quyền chọn mua cổ phiếu với giá thực 65$ lại thời kỳ trước hết hiệu lực; Lãi suất phi rủiro 7% a) Hãy xác định mức giá khả thi quyền chọn đáo hạn b) Xác định giá quyền chọn thời điểm c) Tại ngày đáo hạn, giá ST = 63$, 68$, 73$ người đầu tư lãi hay lỗ ? biết giá quyền chọn lúc cao giá quyền chọn tính câu b) 10% Cau Anh/Chị định giá quyền chọn mua kiểu Mỹ sau mô hình nhị phân Quyền chọn lại hai thời kỳ trước hết hiệu lực, giá cổ phiếu sở 30, giá thực quyền chọn 25, Lãi suất phi rũiro 5%, Giá trị u 1.15 d 0.90 Câu Vào ngày 02/01, Một nhà kinh doanh Mỹ định đóng tài khoản 01 ngân hàng Canada vào ngày 28/02 Cơng ty kỳ vọng có triệu đôla Canada tài khoản vào thời điểm rút tiền Công ty đổi chúng sang USD chuyển sang ngân hàng Newyork Tỷ giá kỳ hạn thích hợp $0.7564, hợp đồng giao sau đồng Canada tháng 03 ấn định $0.7541 Xác định kết phòng ngừa vào ngày 28/02 tỷ giá giao $0.7207 tỷ giá giao sau $0.7220 Câu 4: Một hợp đồng kỳ hạn giá $65, hợp đồng đáo hạn năm Lãi suất phi rủiro 10% Bây giả sử thời điểm tháng sau hợp đồng ký kết, giá giao 74$ Hỏi hợp đồng kỳ hạn trị giá vào lúc này? câu 5: Xem xét tình định giá quyền chọn sau: Quyền chọn mua kiểu châu Âu lại thời kỳ trước hết hiệu lực; giá cổ phiếu sở thời điểm 30$ giá thực quyền chọn 25$ Lãi suất phi rủiro 10% Trong kỳ giá cổ phiếu tăng lên 20% giảm 10% Chứng khoán dự kiến chi trả cổ tức cuối kỳ thứ với tỷ lệ chi trả 10% a Hãy định giá quyền chọn b Nếu bạn có 1000 cổ phiếu bạn mua/bán quyền chọn thời điểm để phòng ngừa rủiro cho mình! Câu 6: Nhà đầu tư bán khống cổ phiếu HP phòng ngừa mua QC mua Giá thực X=65$, giá thị trường So=67$ a) QC trạng thái ngang giá, cao giá hay kiệt giá Vẽ đồ thị minh hoạ QC b) Nếu vào ngày đáo hạn, giá ST=58$, 68$, 73$ người lời hay lỗ bao nhiêu? Biết người mua QC mua với 100CP, giá C=4$ Câu 7: Hợp đồng hoán đổi lãi suất, bên toán theo lãi suất cố định, bên lại tốn theo lãi suất LIBOR+0,25% Thanh tốn theo q 90 ngày, năm có 360 ngày Với kỳ hạn 90, 180, 270 360 ngày, tương ứng mức lãi suất LIBOR là: 6,05% ; 6,1%; 6% ; 6,2% a) Tính lãi suất cố định b) Tính khoản tốn đầu tiên, cho biết bên toán cho bên nào, bên toán theo lãi suất cố định hay toán theo lãi suất thả ? Câu 8: Một NH có khoản cho vay khách hàng NH nhận toán lãi vay theo LS cố định NH lo ngại LS thị trường tương lai ảnh hưởng đến hiệu hoạt động nên dự tính phòng ngừa RR thị trường hoán đổi NH nên thực HĐ hoán đổi với điều khoản nào? Biết vốn khái toán 100.000$, thời hạn thực năm, LS 6%, kỳ hạn toán tháng/lần ... Lãi suất phi rũi ro 5%, Giá trị u 1.15 d 0.90 Câu Vào ngày 02/01, Một nhà kinh doanh Mỹ định đóng tài khoản 01 ngân hàng Canada vào ngày 28/02 Cơng ty kỳ vọng có triệu đôla Canada tài khoản vào... kỳ trước hết hiệu lực; giá cổ phiếu sở thời điểm 30$ giá thực quyền chọn 25$ Lãi suất phi rủi ro 10% Trong kỳ giá cổ phiếu tăng lên 20% giảm 10% Chứng khoán dự kiến chi trả cổ tức cuối kỳ thứ... mua cổ phiếu với giá thực 65$ lại thời kỳ trước hết hiệu lực; Lãi suất phi rủi ro 7% a) Hãy xác định mức giá khả thi quyền chọn đáo hạn b) Xác định giá quyền chọn thời điểm c) Tại ngày đáo hạn,