Thực trạng mua bán nợ xấu tại Việt Nam

I.1 I.1.1 I.1.2 I.1.3 I.1.3.1 LỜI MỞ ĐÀU Nợ xấu vấn đề thường trực đe dọa tồn phát triển ổn định hệ thống tài quốc gia Đặc biệt khủng hoảng hay thời kỳ tái cấu trúc hệ thống tài chính, nợ xấu lại bàn đến vấn đề cốt lõi cần giải Nhưng đến nay, số nợ xấu xác ẩn số Đây thực khó khăn lớn để giải vấn đề nợ xấu Kinh nghiệm nhiều quốc gia cho thấy, mua bán nợ biện pháp quan trọng để thoát khỏi khủng hoảng Khi xử lý nợ xấu ổn định tài nước nâng cao sức mạnh cho định chế tài Do vậy, phát triển thị trường mua bán nợ đòi hỏi tất yếu trình phát triển kinh tế thị trường giới kinh tế Việt Nam trình hội nhập kinh tế quốc tế Thực tế cho thấy, thị trường phát triển, giúp cho tình hình tài doanh nghiệp ngân hàng thương mại lành mạnh, minh bạch, giảm rủi ro hoạt động sản xuất, kinh doanh Tuy nhiên, chế sách cho thị trường mua bán nợ Việt Nam chưa hoàn chỉnh; chức năng, nhiệm vụ công ty mua bán nợ, đặc biệt công ty mua bán nợ tư nhân chưa rõ ràng Vì vậy, việc nghiên cứu thị trường mua bán nợ Việt Nam đưa định hướng, giải pháp để phát triển thị trường vô cần thiết, nhằm giải vấn đề nợ xấu Việt Nam CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHƯƠNG PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Tìm hiểu chung biện pháp quản trị rủi ro Khái niệm rủi ro Rủi ro biến cố không mong đợi xảy dẫn đến tổn thất tài sản ngân hàng, giảm sút lợi nhuận thực tế so với dự kiến phải bỏ thêm khoản chi phí hoàn thành nghiệp vụ tài định Quản trị rủi ro Quản trị rủi ro việc nhận diện đề biện pháp nhằm hạn chế xuất rủi ro thiệt hại chúng phát sinh, đồng thời xác định tương quan hợp lý vốn tự có ngân hàng với mức độ mạo hiểm sử dụng vốn ngân hàng Biện pháp xử lý giảm thiểu rủi ro tín dụng Các biện pháp xử lý giảm thiểu rủi to tín dụng phong phú đa dạng, nêu số biện pháp phổ biến sau: Công nghệ chứng khoán hóa Phái sinh tín dụng Mua bán nợ - chất rủi ro Công nghệ chứng khoán hóa a Khái niệm chứng khoán hóa Theo định nghĩa nước khối OECD (1995): Chứng khoán hóa việc phsat hành chứng khoán có tính khả mại bảo đảm khả toán chủ thể phát hành, mà nguồn thu dự kiến có từ tài sản đặc biệt Các NHTM thực chứng khoán hóa nhằm giảm thiểu rủi ro tín dụng; tăng linh hoạt từ khoản vay, quay vòng vốn; đáp ứng yêu cầu vốn ngân hàng trung ương b Nguyên lý vận dụng chứng khoán hóa c  + + + Ưu, nhược điểm chứng khoán hóa Ưu điểm Đối với người khởi tạo tài sản Chuyển giao phân tán rủi ro Khai thác nguồn vốn mới, quay vòng vốn Hạn chế chuyển giao rủi ro lãi suất rủi ro tín dụng sang cho nhà đầu tư mua trái phiếu hình thành từ chứng khoán hóa + Được trả phí quản lý danh mục - Đối với người đầu tư + Có thêm công cụ đầu tư với sức sinh lợi cao trái phiếu phủ độ tin cậy tương đối ổn định + Người đầu tư dễ dàng tham gia giao dịch thị trường giao dịch tập trung + Giảm thiểu rủi ro ảnh hưởng đến mức độ tín nhiệm chủ thể phát hành  Nhược điểm - Chứng khoán hóa kết hợp với sản phẩm phát sinh khác biến rủi ro phi hệ thống thành rủi ro hệ thống Chứng khoán hóa không đảm bảo thông tin khoản thua lỗ tín dụng Rủi ro khả toán không bị triệu tiêu mà đơn giản chuyển từ ngân hàng sang cho nhà đầu tư - Đặt vấn đề rủi ro đạo đức, tổ chức định mức tín nhiệm xếp hạng khoản vay chấp cao, khiến nhà đầu tư đánh giá xác độ an toàn hay rủi ro trái phiếu mà họ đầu tư I.1.3.2 Phái sinh tín dụng a Khái niệm phái sinh tín dụng Phái sinh tín dụng công cụ cung cấp cho nhà kinh doanh bảo hiểm rủi ro tín dụng việc cô lập rủi ro tín dụng từ giao dịch Ngân hàng sử dụng công cụ phái sinh nghiệp vụ hoán đổi tín dụng, quyền chọn tín dụng để điều chỉnh cấu danh mục cho vay phù hợp với mục tiêu sách tín dụng Các công cụ phái sinh chủ yếu gồm - Hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS) - Hoán đổi toàn thu nhập (TRS) - Quyền chọn hoán đổi rủi ro tín dụng - Trái phiếu liên kết phái sinh rủi ro tín dụng b Nguyên lý vận dụng công cụ phái sinh - Hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS): Là hợp đồng hoán đổi tín dụng mà bên mua an toàn phải trả khoản phí cho bên bán an toàn Khoản phí xem khoản thu nhập phí bên bán Khi rủi ro tín dụng xảy (người vay không trả nợ) bên bán phải bồi hoàn lại cho bên mua giá trị khoản vay theo điều khoản hợp đồng Ngược lại, rủi ro tín dụng không xảy ra, tức người vay trả trước hết toàn gốc lãi hạn hợp đồng hết hiệu lực bên mua toàn khoản phí, điều giống bên mua trả khoản phí để mua bảo hiểm cho khoản vay trước kiện tín dụng bất lợi Các giao dịch bên mua bên bán diễn hoàn toàn bí mật, bên tham chiếu có giao dịch lẽ bên bán bên mua không thông báo cho bên tham chiếu (tức người vay biết) - Hợp đồng trao đổi toàn thu nhập (TRS): Là hợp đồng phát sinh tín dụng mà bên mua chuyển giao toàn lãi khoản vay tăng giá khoản vay, đổi lại bên bán toán cho bên mua mức lãi suất (lãi suất LIBOR) cộng với tỷ lệ lãi suất cố định khoản giảm giá khoản vay Theo hợp đồng này, bên toán cho định kỳ có xảy kiện tín dụng hay không chất hợp đồng trao đổi rủi ro giá trị hai dòng tiền bên Nếu người vay trả nợ đầy đủ hay tăng hạng mức tín nhiệm, bên bán lợi giá trị khoản vay tăng lên Hợp đồng chấm dứt người vay toán khoản nợ - - - I.2 I.2.1 Hợp đồng quyền chọn rủi ro tín dụng: Hợp đồng quyền chọn rủi ro tín dụng công cụ bảo đảm cho giá trị khoản cho vay ngân hàng, bên mua an toàn trả phí để mua quyền chọn bán khoản nợ mình, bên bán an toàn cam kết toán theo giá thực hợp đồng kiện tín dụng xảy Nếu khách hàng vay vốn trả nợ kế hoạch, bên mua thu khoản toán dự định, hợp đồng quyền chọn không sử dụng bên mua toàn khoản phí trả hợp đồng quyền chọn Nhưng khách hàng không trả nợ khoản vay bị sụt giảm giá trị, bên mua có quyền yêu cầu bên bán toán giá trị tổn thất theo cam kết Trái phiếu liên kết phái sinh rủi ro tín dụng: Trái biếu ràng buộc công cụ phái sinh kết hợp đặc tính khoản nợ thông thường hợp đồng quyền chọn tín dụng Trái phiếu giúp cho tổ chức vay vốn linh hoạt trình toán Trái phiếu ràng buộc tạo cho tổ chức phát hành đặc quyền việc giảm mức toán xảy kiện tín dụng c Ưu, nhược điểm công cụ phái sinh  Ưu điểm: Sử dụng công cụ phái sinh tín dụng biện pháp chủ động để tái cấu trúc rủi ro tín dụng danh mục mà không làm thay đổi cấu bảng cân đối kế toán Cùng với phát triển công nghệ ngân hàng việc đo lường đánh giá rủi ro, việc phát triển thị trường chuyển giao khoản rủi ro tín dụng giúp ngân hàng dễ dàng việc thực chiến lược quản trị danh mục Ngoài ra, công cụ phái sinh tín dụng giúp ngân hàng giải đối nghịch việc phát triển mối quan hệ tín dụng với việc đa dạng hóa danh mục  Nhược điểm: - Đối tác hợp đồng phái sinh không thực hợp đồng - Các thỏa thuận phái sinh không pháp luật bảo vệ hoàn toàn - Quy mô nhỏ so với hợp đồng tương lai, hợp đồng hoán đổi tiền tệ lãi suất I.1.3.3 Mua bán nợ - chất rủi ro Do nghiệp vụ mua bán nợ có tầm quan trọng nên mục trình bày rõ mục riêng, Cơ sở lý luận nợ xấu mua bán nợ xấu Nợ xấu Nợ xấu hay nợ khó đòi khoản nợ chuẩn, hạn bị nghi ngờ khả trả nợ lẫn khả thu hồi vốn chủ nợ, điều thường xảy nợ làm ăn thua lỗ liên tục, tuyên bố phá sản tẩu tán tài sản Nợ xấu gồm khoản nợ hạn trả lãi và/hoặc gốc thường ba tháng, vào khả trả nợ khách hàng để hạch toán khoản văn vào nhóm nợ thích hợp Định nghĩa nợ xấu Việt Nam Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN ngày 22/4/2005 NHNN sau: “Nợ xấu khoản nợ phân loại vào nhóm (dưới chuẩn), nhóm (nghi ngờ) nhóm (có khả vốn).” Cụ thể nhóm trở xuống gồm khoản nợ hạn trả lãi và/hoặc trả gốc 90 ngày, đồng thời Điều Quyết định nói quy định NHTM vào khả trả nợ khách hàng để hạch tosnd khoản vay vào nhóm thích hợp • Như nợ xấu xác định theo yếu tố (định nghĩa VAS): - Đã hạn 90 ngày - Khả trả nợ đáng lo ngại • Theo định nghĩa nợ xấu Phòng Thống kê – Liên hợp quốc, “về khoản nợ I.2.2 I.2.3 I.2.4 - coi nợ xấu hạn trả lãi và/hoặc gốc 90 ngày; khoản lãi chưa trả từ 90 ngày trở lên nhập gốc, tái cấp vốn chậm trả theo thỏa thuận; vậy, nợ xấu xác định dựa yếu tố: (i) hạn 90 ngày (ii) khả trả nợ nghi ngờ Đây coi định nghĩa IAS áp dụng phổ biến hành giới Mua, bán nợ xấu Theo Thông tư 09/2015/TT-NHNN quy định hoạt động mua bán nợ TCTD, chi nhánh NHNN: Mua bán nợ việc chuyển nhượng phần toàn khoản nợ sở hợp đồng mua, bán nợ, bên bán nợ chuyển giao quền chủ nợ tương ứng cho bên mua nợ nhận toán từ bên mua nợ Mua bán nợ hoạt động kinh tế để trao đổi chuyển giao phần tài sản đặc biệt “khoản nợ phải thu” từ đối tượng sang đối tượng khác Thực chất, việc chuyển nhượng lại “quyền thu hồi nợ” từ “khoản nợ phải thu” bên Bán nợ (chủ nợ) Khách nợ sang cho bên Mua nợ để bên Mua nợ trở thành chủ nợ bên Khách nợ Như vậy, hoạt động mua bán nợ thược khoản nợ phải thu (của bên chủ nợ) mà nợ phải trả (của bên khách nợ) Mục tiêu bán nợ xấu Mục tiêu bán nợ xấu góp phần xử lý nợ xấu TCTD mức an toàn; thêm khả tái tạo vốn cho ngân hàng để thúc đẩy nguồn cho vay kinh tế Các chủ thể tham gia Bên bán nợ TCTD thành lập hoạt động theo Luật TCTD, tổ chức có nhiệm vụ thực việc mua, bán nợ trực thuộc TCTD, TCTD nước sở hữu khoản nợ bên mua nợ tổ chức cá nhân nước nước có nhu cầu mua khoản nợ từ bên bán nợ, để trở thành chủ sở hữu khoản nợ - I.2.5 a - b I.2.6 a - b Bên mua nợ tổ chức cá nhân nước nước có nhu cầu mua khoản nợ từ bên bán nợ, để trở thành chủ sở hữu khoản nợ Bên môi giới tổ chức kinh tế, TCTD làm chức trung gian, dàn xếp việc mua, bán nợ bên mua, bán nợ hưởng phí dịch vụ môi giới theo thỏa thuận Bên nợ tổ chức, cá nhân vay nợ TCTD Hàng hóa thị trường mua bán nợ Phân loại hàng hóa thị trường mua bán nợ Phân loại theo khả chứng khoán hóa thị trường mua bán Nợ chia thành nhóm: Nhóm thứ nhất: khoản nợ dược chứng khoán hóa trái phiếu, cổ phiếu, loại giấy tờ xác nhận nợ khác Nhóm thứ hai: khoản nợ chưa chứng khoán hóa như: bất động sản, hàng hóa, máy móc chấp cho khoản vay… Phân loại theo tài sản đảm bảo Nợ chia thành nhóm Nợ có tài sản bảo đảm: khoản nợ có tài sản bảo đảm kèm theo Mức độ rủi ro loại nợ thấp so với loại nợ tài sản bảo đảm Nợ tài sản bảo đảm: loại nợ doanh nghiệp vay tài sản bảo đảm trực tiếp kèm theo Công cụ mua bán nợ Việc mua bán khoản nợ (gồm nợ theo chuẩn nợ xấu) thực thông qua trao đổi công cụ mua bán nợ (nói cách khác hàng hóa thị trường nợ) thông qua việc trao đổi tài sản Ngoài việc toán trực tiếp tiền bên thị trường mua bán nợ phần lớn sử dụng công cụ mua bán nợ (nhất khoản nợ lớn) Các công cụ thị trường mua bán nợ bao gồm: trái phiếu, cổ phiếu, chứng quỹ, loại giấy tờ khác Phạm vi nguyên tắc hoạt động mua, bán nợ Phạm vi mua, bán nợ Các khoản nợ mua, bán bao gồm: Các khoản nợ mà TCTD cho khách hàng vay (kể cỏa khoản nợ cho vay TCTD khác) hạch toán nội bảng Các khoản nợ TCTD xử lý dự phòng rủi ro nguồn vốn khác hạch toán theo dõi ngoại bảng Một khoản nợ mua, bán phần hay toàn bên mua, bán nợ thỏa thuận Các bên không thực mua, bán khoản nợ có thỏa thuận không mua, bán Nguyên tắc thực mua, bán nợ Đảm bảo an toàn hoạt động TCTD, phù hợp với quy định pháp luật Việt Nam thông lệ quốc tế Trong trường hợp điều ước quốc tế mà nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam ký kết tham gia có quy định khác với quy định Quy chế này, thi áp dụng điều ước quốc tế Việc mua, bán nợ thực sở thỏa thuận bên mua nợ bên bán nợ, đảm bảo quyền lợi ích hợp pháp bên tham gia mua, bán nợ Việc chuyển giao khoản nợ mua, bán tiến hành đồng thời với việc chuyển giao nghĩa vụ bên nợ bên có liên quan đến khoản nợ (kể quyền gắn liền với bảo đảm cho khoản nợ) từ bên bán nợ sang bên mua nợ Việc mua, bán nợ có liên quan tới tổ chức, cá nhân nước toán ngoại tệ, bên mua, bán nợ phải chấp hành quy định pháp luật hành quản lý ngoại hối quy định liên quan khác pháp luật Việt Nam c Phương thức mua, bán nợ Các bên tham gia mua, bán nợ lựa chọn hai phương thức sau: - Phương thức mua, bán nợ thông qua đấu giá khoản nợ thực theo quy định pháp luật bán đấu giá tài sản - Phương thức mua, bán nợ thông qua đàm phán trực tiếp bên bán nợ bên mua nợ thông qua môi giới Trong việc mua, bán này, giá mua, giá bán nợ bên thỏa thuận trực tiếp thông qua bên môi giới Riêng khoản nợ thuộc Nhóm theo quy định hành NHNN phân loại nợ, trích lập dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng hoạt động ngân hàng TCTD giá mua, bán nợ không thấp giá trị khoản nợ mua, bán Đồng thời, giá mua bán nợ giá mua cao trường hợp khoản nợ bán theo phương thức đấu giá I.2.7 Nghiệp vụ mua bán nợ Mục tiêu hoạt động mua bán nợ tổi thiểu hóa tổn thất rủi ro khoản nợ hạn mang lại, kinh doanh thu lợi nhuận đồng thời thực mục tiêu xã hội Vì mà nghiệp vụ mang tính chuyên nghiệp so với phận xử lý rủi ro tài ngân hàng Các nghiệp vụ mua bán nợ thông qua ba giai đoạn sau: a Nghiệp vụ mua nợ - Hàng hóa công ty mua bán nợ chủ yếu khoản nợ có vấn đề NHTM tài sản tồn đọng doanh nghiệp bao gồm tài sản quyền sử dụng đất sử dụng để bảo đảm cho khoản nợ Tiếp nhận để xử lý khoản nợ tài sản loại trừ không tính vào giá trị doanh nghiệp thực chuyển đổi sở hữu doanh nghiệp nhà nước - Định giá khoản nợ: dựa điều tra, phân loại nợ, từ xác định mức giá mua hợp lý hình thức: thỏa thuận trực tiếp, đấu thầu giá theo định Thủ tướng Chính phủ b Nghiệp vụ xử lý Xử lý khoản nợ nhiều cách: - Đối với khoản nợ có nguy phá sản, hoạt động kinh doanh yếu không khả phục hồi đề nghị cho phá sản, lý tài sản - Đối với khoản nợ có khả phục hồi tình hình kinh doanh tương lai gặp khó khăn thời can thiệp điều hành vào hoạt động, tư vấn cho doanh nghiệp - Đối với khoản nợ gặp khó khăn thời tài có tiềm phát triển, công ty chuyển nợ thành vốn góp, đầu tư thêm vốn vào doanh nghiệp Xử lý tài sản mua, tiếp nhận: Bảo quản, sửa chữa, nâng cấp tái sản để bán, cho thuê, đầu tư, tổ chức sản xuất kinh doanh, liên doanh khai thác tài sản c Nghiệp vụ bán nợ Sau tổ chức xử lý, khai thác, công ty mua bán nợ thu hồi vốn lợi nhuận cách bán khoản nợ tài sản hình thức thỏa thuận trực tiếp, đấu thầu, đấu giá hay bán qua thị trường chứng khoán Ngoài ra, thực nghiệp vụ như: tư vấn, môi giới xử lý nợ tài sản tổn đọng Huy động vốn hình thức phát hành trái phiếu mua nợ để mua khoản nợ định có giá trị lớn, có tài sản bảo đảm CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ TẠI VIỆT NAM 2.1 Môi trường pháp lý hoạt động mua bán nợ Việt Nam 2.1.1 Quy chế mua, bán nợ Thông tư 09/2015/TT-NHNN quy định hoạt động mua, bán nợ TCTD, chi nhánh nước Văn pháp lý án hành quy chế cho nghiệp vụ mua bán nợ TCTD Quyết định 140/1999/QĐ-NHNN ngày 19/04/1999 Quyế định 59/2006/QĐ-NHNN ngày 21/12/2006 thay cho Quyết định 140/1994/QĐ-NHNN, tạo điều kiện thuận lợi cho TCTD hoạt động mua bán nợ nhằm mở rộng khả cho vay TCTD khách hàng, tăng cường khả chuyển dịch đầu tư, góp phần quản lý rủi ro tín dụng, củng cố tính khoản chất lượng khoản đầu tư TCTD Tuy nhiên, định giới hạn quy định mang tính quy trình hoạt động mua bán nợ mà thiếu yêu cầu có tính bắt buộc bán nợ TCTD nợ xấu vượt tỷ lệ định kéo dài thời hạn cho phép mà không xử lý, gây lãng phí nguồn lực xã hội Vì vậy, ngày 17/7/2015, NHNN ban hành Thông tư 09/2015/TT-NHNN quy định hoạt động mua bán nợ TCTD, chi nhánh ngân hàng nước Thông tư 09/2015/TT-NHNN đời có nhiều điểm với nội dung đầy đủ chặt chẽ văn trước Nếu trước TCTD tham gia mua nợ, chí thông qua đơn vị môi giới lập công ty “sân sau” để xử lý nợ xấu mặt hình 2.1.2 • • • thức đến nay, hoạt động buộc phải dừng lại Ngoài ra, quy định cụ thể tỷ lệ nợ xấu bắt buộc đơn vị mua nợ, phạm vi mua nợ cho phép công ty quản lý tài sản yêu cầu quy trình, thủ tục, hồ sơ mua bán nợ…mà Thông tư nêu ngăn chặn trường hợp xử lý nợ ảo, đưa hoạt động mua bán nợ vào khuôn khổ vào thực chất Điều đặt sở cho việc thúc đẩy trình xử lý nợ xấu hệ thống ngân hàng, đưa tỷ lệ nợ xấu toàn hệ thống mức 3% mục tiêu NHNN Có thể nói, Thông tư 09/2015/TT-NHNN phản ánh nỗ lực không ngừng NHNN nhằm bước hoàn thiện môi trường pháp lý hệ thống ngân hàng, tạo thuận lợi cho hoạt động TCTD Việt Nam Các văn pháp luật có liên quan Ngoài văn quy chế mua bán nợ TCTD, hoạt động mua bán nợ Việt Nam bị điều chỉnh số văn sau: Luật doanh nghiệp Luật TCTD Thông tư số 19/2013/TT-NHNN Thông tư số 14/2015/TT-NHNN: ngày 06/09/2013, NHNN ban hành Thông tư 09/2013/TT-NHNN quy định việc mua, bán xử lý nợ xấu Công ty quản lý tài sản TCTD Việt Nam (VAMC) Đây văn quy định toàn diện khía cạnh liên quan đến việc mua bán nợ VAMC NHTM Sau đó, ngày 28/8/2015, NHNN tiếp tục ban hành Thông tư số 14/2015/TT-NHNN sửa đổi bổ sung số điều Thông tư 19/2013/TT-NHNN • Quyết định số 843/QĐ-TTg Phê duyệt đề án “Xử lý nợ xấu hệ thống TCTD” đề án “Thành lập công ty quản lý tài sản TCTD Việt Nam” • Nghị định số 69/2016/NĐ-CP điều kiện kinh doanh dịch vụ mua bán nợ 2.2 Các tổ chức tham gia hoạt động mua bán nợ Việt Nam 2.2.1 Công ty Quản lý nợ khai thác tài sản (AMC) thuộc NHTM Ở thị trường phát triển, bên cạnh định chế tài ngân hàng thương mại, quỹ đầu tư, quỹ hưu trí, công ty chuyên quản lý mua bán nợ tồn Ở Việt Nam, khái niệm “Công ty Quản lý nợ khai thác tài sản” thức đời năm 2001 từ Quyết định số 150/2001/QĐ-TTg ngày 05/10/2001 Thủ tướng Chính phủ việc thành lập công ty Quản lý nợ khai thác tài sản trực thuộc NHTM Tính đến nay, AMC Việt Nam có khoảng 20 công ty Quản lý nợ khai thác tài sản thuộc sở hữu 100% vốn NHTM, AMC nhận hỗ trợ lớn từ công ty mẹ tài chính, nhân thương hiệu AMC thành lập vào năm 1995 (Vietcombank AMC), AMC thành lập nhiều vào năm 2009, 2010 Mặc dù xuất từ lâu mô hình AMC chưa thực phát triển Việt Nam phụ thuộc lớn vào định hướng phát triển công ty mẹ Ngoài ra, có nhiều công ty tư nhân/cổ phần thành lập nhằm thực số chức AMC như: Tư vấn thủ tục thu hồi nợ, xử lý nợ, đòi nợ Về vốn điều lệ: đa số AMC có vốn điều lệ từ vài chục đến vài trăm tỷ đồng Chỉ có AMC ngân hàng Eximbank có số vốn 1000 tỷ đồng 2.2.2 Công ty TNHH mua bán nợ Việt Nam – DATC Với mục tiêu xử lý khoản nợ tồn đọng tài sản không cần dùng, chờ lý, vật tư ứ đọng kém, phẩm chất (gọi tắt nợ tài sản tồn đọng) góp phần lành mạnh hóa tình hình tài doanh nghiệp, thúc đẩy trình xếp chuyển đổi DNNN, Thủ tướng Chình phủ kí Quyết định số 109/2003/QĐ-TTg ngày 05/06/2003 thành lập Công ty Mua bán nợ tài sản tồn đọng doanh nghiệp Công ty thức vào hoạt động từ ngày 01/01/2004 Ngày 29/04/2014 Công ty thức chuyển đổi thành Công ty TNHH MTV Mua bán nợ Việt Nam (DATC) nhà nước làm chủ sở hữu Trong ngày đầu thành lập, Công ty có phòng ban với 20 cán bộ, hầu hết cán có nhiều kinh nghiệm lĩnh vực tài điều động từ Cục Tài Doanh nghiệp - Bộ Tài Sau 10 năm xây dựng phát triển, đến Công ty có 150 cán a Giới thiệu công ty Tên đầy đủ tiếng Việt: Công ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam Tên đầy đủ tiếng Anh: Vietnam Debts and Asset Trading Corporation – DATC Địa chỉ: số 51 phố Quang Trung, quận Hai Bà Trưng, thành phố Hà Nội, Việt Nam Vốn điều lệ: 6.000.000.000.000 (Sáu nghìn tỷ đồng) b Mục tiêu hoạt động công ty - Hỗ trợ trình tái cấu, xếp, chuyển đổi sở hữu DNNN - Bảo toàn phát triển vốn chủ sở hữu nhà nước đầu tư DATC vốn DATC đầu tư doanh nghiệp khác - Hoàn thành nhiệm vụ khác chủ sở hữu nhà nước giao 2.2.3 Công ty Quản lý tài sản – VAMC Vấn đề tìm kiếm mô hình xử lý nợ xấu phù hợp cho Việt Nam đặt từ năm 2011, bắt đầu có dấu hiệu cảnh báo mức nợ xấu tăng cao hệ thống ngân hàng hệ lụy kinh tế Năm 2012 yêu cầu trở lên cấp bách khối nợ xấu ngày lớn làm ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế Những tháng đầu năm 2013, nợ xấu tiếp tục xu hướng tăng tình hình không khả quan TCTD có biện pháp tự xử lý nhằm giảm nợ xấu Trước tình hình đó, Công ty Quản lý tài sản (VAMC) thành lập hoạt động theo Nghị định 53/2013/NĐ-CP Chính phủ, Quyết 10 định số 843/QĐ-TTg Thủ tướng phủ Quyết định số 1459/QĐ-NHNN NHNN Việt Nam a Giới thiệu công ty Tên đầy đủ tiếng Việt: Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên quản lý tài sản TCTD Việt Nam Tên đầy đủ tiếng Anh: Vietnam Asset Management Company – VAMC Địa chỉ: trụ sở số 22 Hàng Vôi, phường Lý Thái Tổ, quận Hoàn Kiếm, thành phố Hà Nội Vốn điều lệ: 2.000.000.000.000 (Hai nghìn tỷ đồng) b Tổng quan hoạt động VAMC VAMC công cụ đặc biệt Nhà nước nhằm góp phần xử lý nhanh nợ xấu, lành mạnh hóa tài chính, giảm thiểu rủi ro cho TCTD, doanh nghiệp thúc đẩy tăng trưởng tín dụng hợp lý kinh tế VAMC hoạt động theo nguyên tắc lấy thu bù chi, không mục tiêu lợi nhuận; công khai, minh bạch; hạn chế rủi ro chi phí xử lý nợ xấu VAMC doanh nghiệp đặc thù, tổ chức hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ, chế tài tiền lương theo chế Doanh nghiệp Nhà nước hạng đặc biệt Từ ngày 1/10/2013, VAMC thức mua nợ xấu TCTD theo kế hoạch NHNN phê duyệt hàng năm Sau mua nợ xấu, VAMC thực tổng hợp, phân loại, đánh giá xây dựng mục khoản nợ xấu để áp dụng biện pháp thu hồi nợ có hiệu đôn đốc thu hồi, khởi kiện, cấu nợ, bán nợ, bán tài sản bảo đảm ủy quyền cho TCTD thu hồi nợ 2.3 Thực trạng nợ xấu hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam Nợ xấu NHTM Việt Nam phát sinh năm gần đây, mà thực chất tích tụ từ nhiều năm trước Khi tình hình kinh tế vĩ mô xấu đi, hoạt động sản xuất kinh doanh trì trệ, lúc nợ xấu nảy nở nấm sau mưa Nợ xấu có xu hướng gia tăng từ năm 2007 đặc biệt quan tâm từ cuối năm 2011 Giai đoạn 2008 – 2011, tốc độ tăng trưởng tín dụng bình quân 26,56%, tốc độ tăng trưởng nợ xấu lại mức 51% Biểu đồ 2.1 Tỷ lệ nợ xấu hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2007 – 6/2017 Năm 2010, tỷ lệ nợ xấu hệ thống NHTM chưa tính nợ Vinashin 2,52%, tương đương khoảng 58.000 tỷ đồng Con số nhỏ tầm kiểm soát, gia tăng nhiều so với năm 2009 2,05% Trong thời gian này, nợ xấu chưa đánh giá vấn đề đặc biệt nghiêm trọng gây bất ổn tài quốc gia, NHTM phải tự xử lý nợ xấu thông qua trích lập dự phòng rủi ro tín dụng theo quy định phát tài sản bảo đảm tái cấu lại nợ vay 11 Năm 2011, lần NHNN chủ động công bố tỷ lệ nợ xấu ngân hàng Nợ xấu bắt đầu gia tăng giá trị lên 85.625 tỉ đồng, chiếm 3,07% tổng dư nợ Đồng thời, NHTM bắt đầu gặp nhiều trục trặc khoản kết hoạt động kinh doanh chững lại Đây hậu tất yếu của: sách tiền tệ chặt chẽ, thận trọng có phần thắt chặt; nợ xấu tích tụ từ nhiều năm trước bùng phát; tình trạng doanh nghiệp làm ăn thua lỗ trở nên phổ biến Giai đoạn ngân hàng sử dụng nhiều giải pháp siết chặt thẩm định khách hàng vay vốn; giãn, hoãn, giảm nợ Trước tình hình đó, năm 2012 bùng nổ tỷ lệ nợ xấu, đồng thời xuất “hỏa mù” số liệu nợ xấu Đến hết năm 2012, theo công bố NHNN tỷ lệ nợ xấu 4,08% với số tuyệt đối 118.408 tỷ đồng Cho dù theo tổ chức đánh giá độc lập số thực tế cao nhiều NHNN tập trung củng cố khoản hệ thống ngân hàng, lành mạnh hóa hoạt động tài chính, tái cấu tổ chức, tăng cường quản trị hệ thống ngân hàng…để tiến đến xử lý nợ xấu toàn diện Năm 2013, có thời điểm nợ xấu TCTD Việt Nam tăng mạnh tới 23,73% so với năm 2012 Lúc này, nợ xấu thật mối đe dọa đến an ninh hệ thống ngân hàng ổn định tài quốc gia Nợ xấu ngày xấu lẫn vượt tầm kiểm soát ngân hàng Tính đến ngày 31/12/2013, tỷ lệ nợ xấu toàn ngành ngân hàng Việt Nam 3,61%, giảm gần 1% so với đầu năm 2013 Năm 2014, năm tích cực chủ động xử lý nợ xấu, tỷ lệ nợ xấu toàn ngành 3,25% Theo báo cáo TCTD, đến cuối tháng 7/2014, tổng nợ xấu nội bảng 162,2 nghìn tỷ đồng, chiếm 4,11% tổng dư nợ Và nợ xấu hệ thống ngân hàng có xu hướng tăng nhanh tháng đầu năm 2014 tình hình kinh tế vĩ mô chưa có nhiều cải thiện, hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp khó khăn, TCTD áp dụng chuẩn mực phân loại nợ chặt chẽ để phản ánh xác chất lượng tín dụng thực trạng nợ xấu, từ thúc đẩy xử lý nợ xấu Trong năm 2015, hoạt động xử lý nợ xấu tăng cường giúp kéo giảm tỷ lệ nợ xấu xuống 2,55% tương ứng 117.198 tỷ đồng Đầu năm 2017, tỷ lệ nợ xấu ngành 2,46% Đến cuối tháng 6/2017, tỷ lệ nợ xấu hệ thống ngân hàng 2,55% Nếu tính 250 nghìn tỷ đồng nợ xấu VAMC giữ, tỷ lệ nợ xấu 6,7% 2.4 Thực trạng thị trường mua bán nợ Việt Nam Nợ xấu cao TCTD vấn đề nghiêm trọng quốc gia Đây hệ yếu quản lý, điều hành trình phát triển kinh tế theo chế 12 thị trường Nợ xấu cao vật cản kìm hãm, làm chậm trình luân chuyển vốn kinh tế tác động tiêu cực đến sản xuất, lưu thông hàng hóa Thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam dần hình thành tất yếu khách quan phát triển kinh tế nhằm giải vấn đề nợ xấu 2.4.1 Tình hình mua bán nợ Công ty Quản lý nợ khai thác tài sản (AMC) thuộc NHTM Về kết hoạt động AMC liên quan đến xử lý nợ xấu, kể đến hoạt động công ty Quản lý nợ khai thác tài sản Ngân hàng TMCP Á Châu (viết tắt ACBA) ACBA có nhiệm vụ quản lý thu hồi nợ xấu toàn hệ thống ACB Năm 2012, kết thu nợ đạt 662 tỷ đồng (chiếm 24,7% tỷ lệ dư nợ hạn ACBA quản lý), số hồ sơ lý 584 hồ sơ Năm 2013, kết thu nợ: 1.061 tỷ đồng (chiếm 29,6% dư nợ hạn quản lý); số hồ sơ lý: 429 hồ sơ; Năm 2014, kết thu nợ: 994 tỷ đồng (chiếm 28,5% dư nợ hạn quản lý); số hồ sơ lý: 295 hồ sơ Còn lại đa số công ty AMC hoạt động phát triển hoạt động chủ yếu thẩm định, định giá, quản lý tài sản bảo đảm, điển hoạt động công ty Quản lý nợ khai thác tài sản Vietinbank: doanh thu năm 2013 21,6 tỷ đồng, doanh thu từ hoạt động định giá thẩm định gần 10,2 tỷ đồng; năm 2014 có doanh thu 16,82 tỷ đồng, doanh thu từ hoạt động định giá gần 12 tỷ đồng; liệu kết thu nợ, xử lý tài sản bảo đảm không thấy công bố báo cáo công ty ngân hàng Có thể thấy, việc thành lập AMC để tận thu nợ xấu, hạn chế tối đa tổn thất tài sản làm lành mạnh hóa tình hình tài nhiệm vụ cấp thiết NHTM Hoạt động AMC thuộc NHTM gồm tiếp nhận, quản lý khoản nợ xấu, tài sản chấp, cầm cố, bảo lãnh liên quan đến khoản nợ để xử lý, thu hồi vốn nhanh nhất; bán tài sản bảo đảm nợ vay thuộc quyền định đoạt Ngân hàng, định giá tài sản bảo đảm Tuy nhiên, hoạt động AMC đa phần gói gọn việc quản lý nợ khai thác tài sản công ty mẹ, chưa mở rộng phạm vi hoạt động sang tổ chức tín dụng tổ chức tài khác 2.4.2 Tình hình mua bán nợ xấu Công ty TNHH mua bán nợ - DATC Qua thực tế hoạt động từ thành lập đến nay, DATC vượt qua khó khăn bối cảnh kinh tế giới nhiều biến động (2009 – 2016), phục hồi chậm chưa lấy đà tăng trưởng, kinh tế nước gặp nhiều khó khăn nhiều nguyên nhân khách quan lẫn chủ quan, đặt cho DATC thách thức nhiều mặt Tuy vậy, với quan tâm, hỗ trợ Đảng Nhà nước, nỗ lực, đồng thuận tập thể cán chuyên viên, Công ty Mua bán nợ Việt Nam có bước chuyển quan trọng, bước khẳng định vị dẫn đầu thị trường mua bán xử lý nợ, thực tốt nhiệm vụ trị giao đạt nhiều kết đáng khích lệ, mang lại lợi ích cho nhiều chủ thể kinh tế 13 Số lượng khách hàng DATC hỗ trợ xử lý nợ xấu tăng mạnh qua năm 2011, 2012 (năm 2011 tăng 69 khách hàng so với năm 2010, năm 2012 tăng 21 khách hàng so với năm 2011) Tuy nhiên kể từ năm 2013, số lượng giảm mạnh TCTD thực chủ trương Ngân hàng nhà nước xử lý nợ xấu thông qua VAMC Số lượng khách hàng DATC hỗ trợ giảm từ 102 khách hàng năm 2012 xuống 93 khách hàng năm 2013, 54 khách hàng năm 2014 62 khách hàng năm 2015 Biểu đồ 2.2 Tình hình nợ xấu thu mua nợ DATC giai đoạn 2011 – 2015 Trong giai đoạn 2011-2015, DATC mua 10.561 tỷ đồng giá trị khoản nợ theo sổ sách, riêng năm 2015, giá trị khoản nợ xấu mua gần 50% giai đoạn 2011-2015 Mặc dù số lượng doanh nghiệp mua nợ xấu giảm nhiều đề cập tổng giá trị khoản nợ DATC mua lớn tăng mạnh qua năm chứng tỏ giá trị khoản nợ xấu theo sổ sách doanh nghiệp (chủ yếu Tập đoàn Tổng công ty nhà nước) năm gần đây, đặc biệt năm 2015 lớn nhiều so với năm 2011, 2012 Giá vốn mua nợ giai đoạn 2011-2015 3.508 tỷ đồng, tương đương 33,2% giá trị sổ sách khoản nợ xấu Tỷ lệ thu hồi từ việc thu nợ, bán nợ, bán tài sản đảm bảo đạt 82,2% so với giá vốn mua nợ Với hoạt động trọng tâm, xuyên suốt mua, bán nợ tài sản, hỗ trợ doanh nghiệp tổ chức tín dụng xử lý nợ xấu, từ năm 2004, DATC thực hàng trăm phương án xử lý nợ tài sản theo nhiệm vụ Chính phủ giao theo chế thị trường với giá trị sổ sách khoản nợ tài sản 85.000 tỷ đồng Doanh số mua nợ giai đoạn 2015 - 2016 tăng 285% so với doanh số thực giai đoạn 2010 - 2014, lũy kế từ năm 2010 đến mua nợ doanh nghiệp với doanh số 6.707 tỷ đồng Bên cạnh việc đẩy mạnh mua nợ, DATC tăng cường hoạt động thu nợ, xử lý nợ doanh nghiệp mua nợ, riêng năm 2016 mang lại cho DATC doanh thu 1.990 tỷ đồng Tổng kết sáu tháng đầu năm 2017, hoạt động mua bán nợ theo thị trường DATC tiếp tục đẩy mạnh với doanh số 898 tỷ đồng, doanh thu 806 tỷ đồng, đạt 50% kế hoạch năm 2017 Doanh thu từ hoạt động mua bán nợ DATC: DATC có hoạt động chủ yếu tiếp nhận nợ tài sản loại trừ, mua bán nợ tài sản, tái cấu doanh nghiệp quản lý vốn góp, thoái vốn doanh nghiệp có vốn góp Trong năm 2011, 2012, doanh thu từ hoạt động mua bán nợ chiếm tỷ trọng 44,2% 37,7% tổng doanh thu nguồn thu lớn thứ hai (sau doanh thu từ tài khác) tổng doanh thu DATC Tuy nhiên, nguồn thu tăng mạnh nguồn thu chủ đạo DATC thời gian từ 2013-2015, năm 2013 chiếm 56%; năm 2014 2015 chiếm 70% tổng doanh thu DATC Tổng 14 doanh thu giai đoạn 2011-2015 DATC 4.967 tỷ đồng, doanh thu năm 2015 2.366 tỷ đồng, tăng 342% so với năm 2011; tổng lợi nhuận trước thuế 869 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế năm 2015 310 tỷ đồng, tăng 69% so với năm 2011 (183 tỷ đồng); tổng số nộp ngân sách nhà nước 446 tỷ đồng, số nộp năm 2015 280 tỷ đồng, tăng 483% so với năm 2011 (48 tỷ đồng) Tính đến cuối năm 2015, vốn điều lệ DATC 6.000 tỷ đồng, tăng 142% so với cuối năm 2011 (2.481 tỷ đồng), vốn chủ sở hữu 5.446 tỷ đồng, tăng 97% so với năm 2011 (2.759 tỷ đồng) Lợi nhuận nộp NSNN tăng dần qua năm, cho thấy hoạt động kinh doanh có hiệu quả, quy mô vốn chủ sở hữu DATC gia tăng hoạt động mua bán nợ hoạt động đặc thù, có tính rủi ro cao Từ số liệu phân tích khẳng định công ty bảo toàn phát triển vốn Nhà nước giao 2.4.3 Tình hình mua bán nợ xấu công ty VMAC Công ty Quản lý tài sản (VAMC) thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thức vào hoạt động từ ngày 26/7/2013 Đến 31/12/2013, VAMC thực mua nợ xấu 32 TCTD, năm 2014 39 TCTD sang năm 2015 41 TCTD Có thể thấy, TCTD có tỷ lệ nợ xấu 3% hệ thống ngân hàng tham gia bán nợ cho VAMC Số lượng khách hàng VAMC mua nợ từ TCTD có biến chuyển lớn qua năm: từ năm đầu vào hoạt động, số lượng khách hàng VAMC mua nợ từ TCTD 963 khách hàng, năm 2014 5.304 khách hàng (tăng 4.341 khách hàng tương đương tăng 450,78% so với năm 2013) năm 2015 9.750 khách hàng (tăng 4.446 khách hàng tương đương tăng 83,82% so với năm 2014) Bảng 2.1 Tình hình mua nợ xấu thu hồi nợ VAMC giai đoạn 2013 – 2015 ST T Nội dung Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Tổng dư nợ gốc mua (tỷ đồng) 37.100 96.455 109.697 Giá vốn mua nợ (tỷ đồng) 30.947 77.705 99.189 Thu hồi nợ (tỷ đồng) 145 4.875 17.763 Bán nợ, bán TSĐB 2.263 1.634 Thu hồi nợ 145 2.612 16.129 Tỷ lệ thu hồi (%) 0,46% 6,3% 17,9% Năm 2013, thành lập VAMC kiến nhằm xử lý triệt để nợ xấu hệ thống ngân hàng Năm 2014, năm tích cực chủ động xử lý nợ xấu Theo báo cáo TCTD, đến cuối tháng 7/2014, tổng nợ xấu nội bảng 162,2 nghìn tỷ đồng, chiếm 4,11% tổng dư nợ Và nợ xấu hệ thống ngân hàng có xu hướng tăng nhanh tháng đầu năm 2014 tình hình kinh tế vĩ mô chưa có nhiều cải thiện, hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp khó khăn, TCTD áp dụng chuẩn mực phân loại nợ chặt chẽ để phản ánh xác chất lượng tín dụng thực trạng nợ xấu, từ thúc đẩy xử lý nợ xấu Và VAMC 15 công cụ chiến lược việc giảm dần nợ xấu TCTD Thực tế cho thấy, tỷ lệ nợ xấu giảm dần TCTD có mối quan hệ chặt chẽ với việc mua nợ xấu VAMC giai đoạn tháng cuối năm 2014 tháng đầu năm 2015 VAMC tiến hành mua nợ xấu trái phiếu đặc biệt (TPĐB) khoản nợ TCTD đáp ứng đủ điều kiện quy định Lũy kế từ tháng 10/2013 đến 31/12/2014, VAMC thực mua 133.555 tỷ đồng dư nợ gốc với giá mua 108.652 tỷ đồng 39 TCTD Giai đoạn 2014 – 2015 vơi tiến trình tái cấu trúc ngành ngân hàng Việt nam có cải thiện đáng ghi nhận Trong đó, với xử lý nợ xấu, sau năm kể từ VAMC đời, công ty mua khối lượng nợ xấu lên tới 100.000 tỷ đồng từ NHTM Việt Nam năm qua dự kiến mua thêm 80.000 tỷ đồng nợ xấu năm 2015 Riêng năm 2014, VAMC mua khoảng 90.000 – 95.000 tỷ đồng nợ xấu với giá mua 70.000 tỷ đồng Mặt khác, VAMC đẩy mạnh mua nợ xấu cửa ngân hàng nợ xấu khứ, tức nợ xấu phát sinh Năm 2015 năm then chốt vấn đề xử lý nợ xấu nên VAMC với TCTD xây dựng kế hoạch phát hành trái phiếu đặc biệt khoảng 80.000 tỷ đồng, tương đương số dư nợ gốc 100.000 tỷ đồng Đến tháng 6/2015, thống kê từ báo cáo tài 12 ngân hàng thương mại cổ phần lợi nhuận bị bào mòn đến 46% chi phí dự phòng Chi phí dự phòng tăng lên theo lộ trình 20%/năm bán nợ xấu đổi lấy trái phiếu đặc biệt VAMC Chính vậy, lợi nhuận ngân hàng có bào mòn mạnh bớt sốc với sách mua bán nợ VAMC Và tính tháng 7/2015, VAMC tiếp nhận thêm 64.000 tỷ đồng từ TCTD, phê duyệt 59.000 tỷ đồng với giá gốc giá mua 54.000 tỷ đồng Theo đó, VAMC phát hành 51.300 tỷ đồng TPĐB Về bán nợ, sau tháng đầu năm triển khai, VAMC xử lý bán tài sản bảo đảm, bán nợ thu hồi 6.513 tỷ đồng Tháng 8/2015, năm cuối giai đoạn 2011 – 2015 thực Đề án cấu lại TCTD năm lề thực Đề án xử lý nợ xấu hệ thống TCTD NHNN ban hành Chỉ thị 02/CT-NHNN ngày 27/01/2015 việc tăng cường xử lý nợ xấu TCTD Với Chỉ thị này, NHNN yêu cầu: VAMC phải có kế hoạch mua 70.000 – 100.000 tỷ đồng nợ xấu năm nay; TCTD phải xử lý tối thiểu 60% số nợ xấu cần xử lý năm 2015 trước 30/6; thực bán nợ cho VAMC phải đạt tối thiểu 75% tháng đầu năm; TCTD phải tập trung nguồn lực xử lý nợ xấu Đến 31/12/2015, VAMC mua 107.000 tỷ đồng, giá trị trái phiếu 99.180 nghìn tỷ, vượt tiêu đề Lũy kế từ năm 2013 đến hết năm 2015, tổng nợ xấu VAMC mua 245.000 tỷ đồng, dư nợ gốc với số trái phiếu phát hành 207.000 tỷ, góp phần đưa tỷ lệ nợ xấu 16 3% Cuối năm 2015, tổ chức vượt kế hoạch 70% Cụ thể, kết phát mại tài sản, thu hồi nợ đạt 17.780 nghìn tỷ Từ tháng 10/2013 đến hết 2015, tổng số nợ thu hồi, xử lý đạt 22.780 nghìn tỷ đồng, xử lý 9% tính nợ gốc, tính trái phiếu đặc biệt đạt 10% Từ đầu năm 2016 đến hết 30/11/2016, VAMC thực mua 839 khoản nợ, với tổng dư nợ gốc 23.283 tỷ đồng, giá mua nợ 22.483 tỷ đồng tháng đầu năm 2016, VAMC mua khoảng 241.000 tỷ đồng nợ xấu, tăng không đáng kể so với số nợ xấu lũy kế mua tính đến cuối 2015 Điều cho thấy, nửa đầu năm 2016, lượng nợ xấu mà ngân hàng bán cho VAMC hạn chế Kết thúc năm 2016, hệ thống TCTD xử lý khoảng 95.000 tỷ đồng nợ xấu Trong đó, xử lý qua thu hồi nợ, bán tài sản bảo đảm chiếm khoảng 52,6% tổng giá trị nợ xấu xử lý, nguồn dự phòng rủi ro chiếm 26,6%, bán cho VAMC chiếm 21% Tổng số nợ bán cho VAMC chưa xử lý 224.000 tỷ đồng Doanh thu từ hoạt động mua bán nợ VAMC: Hoạt động VAMC mua bán xử lý nợ xấu Tuy nhiên, NHNN chưa có thông báo tỷ lệ % thu số tiền thu hồi nợ nên doanh thu chủ yếu đến VAMC doanh thu tài Nếu thời gian tới VAMC đẩy mạnh hoạt động xử lý nợ, chi phí cho hoạt động xử lý nợ gia tăng lớn, chưa có tỷ lệ thu VAMC gặp nhiều khó khăn việc cân đối thu chi Bảng 2.2 Kết hoạt động VAMC giai đoạn 2013 – 2015 Đvt: Triệu đồng Nội dung Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Doanh thu 11.884 32.874 26.599 Chi phí 9.931 34.429 39.350 Lợi nhuận 1.953 (1.555) (12.751) Là tổ chức hoạt động không mục tiêu lợi nhuận, VAMC hưởng ưu đãi thuế (thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp) để hỗ trợ cho hoạt động mua bán nợ công ty VAMC hưởng tỷ lệ số tiền thu hồi khoản nợ xấu VAMC mua trái phiếu đặc biệt Đây nguồn thu VAMC để bù đắp chi phí Kết thúc năm tài chính, trường hợp bị lỗ, VAMC hạch toán chuyển lỗ sang năm sau Khi kết thúc Đề án xử lý nợ xấu (VAMC hoàn thành nhiệm vụ mua bán nợ) bị lỗ, VAMC báo cáo Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, báo cáo Thủ tướng Chính phủ để xử lý 2.5 Đánh giá mức độ thành công hiệu công tác mua bán nợ xấu xử lý nợ xấu hệ thống NHTM Việt Nam 2.5.1 Những kết đạt - Hệ thống sách, pháp luật liên quan đến hoạt động mua bán nợ xấu bước hoàn thiện như: Luật Kinh doanh bất động sản, sách thuế, sách tín dụng, quy định 17 phân loại nợ; đồng thời, quy định thành lập, tổ chức hoạt động công ty mua bán nợ Nhà nước xây dựng sửa đổi, bổ sung cho phù hợp với thực tế - Thông tin nợ xấu, hoạt động DATC, VAMC công khai, việc tuyên truyền, trao đổi, cung cấp thông tin rõ ràng góp phần làm cho định chế tài chính, nhà đầu tư nước hiểu nhận thức đầy đủ chủ trương, biện pháp tái cấu TCTD, xử lý nợ vai trò công ty mua bán nợ Nhà nước - Chính phủ thành lập hai công ty mua bán nợ Nhà nước (DATC VAMC), góp phần quan trọng việc giải nợ xấu, hỗ trợ tái cấu trúc doanh nghiệp Số lượng chủ thể bán nợ bắt đầu mở rộng: từ 32 TCTD đề nghị bán nợ cho VAMC năm 2013, tăng lên thành 39 TCTD vào năm 2014 41 TCTD năm 2015 Số lượng doanh nghiệp DATC mua nợ, xử lý nợ tài sản tồn đọng giai đoạn 2011-2015 392 doanh nghiệp Số lượng khách hàng có nợ xấu qua TCTD bán nợ cho VAMC giai đoạn 2013-2015 16.017 khách hàng Đây số nhỏ phần thể quan tâm, nhận thức chủ thể kinh doanh (dù trực tiếp hay gián tiếp) thị trường đến hoạt động mua bán nợ xấu - Thị trường sơ cấp mua bán nợ xấu hình thành, khối lượng giao dịch chưa nhiều kết đạt đánh dấu bước tiến quan trọng thị trường mua bán nợ nói chung thị trường mua bán nợ xấu nói riêng Khối lượng giao dịch bắt đầu chuyển biến từ VAMC vào hoạt động vào tháng 10/2013, đặc biệt mạnh mẽ kể từ năm 2014 sau nhiều đạo liệt NHNN theo định hướng Chính phủ Kết quả, đến cuối năm 2015 khối lượng nợ xấu mua đạt 49,49% tổng nợ xấu toàn hệ thống ngân hàng Tỷ lệ nợ xấu lại tổng dư nợ tín dụng giảm qua năm từ 4,08% năm 2012 xuống 3,61% năm 2013, xuống 3,25% năm 2014 2,72% năm 2015 2.5.2 Những vấn đề tồn Bên cạnh kết đạt được, thời gian qua hoạt động thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam tồn nhiều vướng mắc, khó khăn cần tiếp tục tháo gỡ, cụ thể: a Thị trường mua bán nợ xấu sơ cấp, thứ cấp chưa phát triển thiếu tính cạnh tranh Để thị trường mua bán nợ xấu phát triển, điều kiện quan trọng phải có nhiều bên tham gia, tổ chức mua bán nợ lực lượng chủ yếu để triển khai xử lý nợ xấu Trên thị trường, nguồn cung nợ xấu lớn số lượng công ty chuyên mua bán nợ xấu lại không nhiều Ở Việt Nam có DATC, VAMC khoảng 20 công ty Quản lý nợ khai thác tài sản trực thuộc ngân hàng thương mại tổ chức mua, bán nợ Thực tế cho thấy, gần có hai công ty DATC VAMC tham gia mua bán nợ xấu thị trường mà quy mô, phạm vi nguồn lực tài chính, kinh nghiệm xử lý DATC, VAMC chưa đáp ứng kỳ vọng xử lý nợ xấu với quy mô nợ xấu cần mua bán Việt Nam 18 So với quy mô thị trường nợ xấu, số lượng tổ chức mua bán nợ chuyên nghiệp dẫn tới tình trạng độc quyền mua, điều làm hạn chế phát triển thị trường tác động đến nhu cầu muốn bán nợ b Nguồn vốn công ty mua bán nợ hạn chế làm công tác xử lý nợ xấu gắn với tái cấu trúc hạn chế theo Hiện thị trường có ba công ty mua bán nợ có vốn điều lệ 1.000 tỷ đồng: AMC Ngân hàng Eximbank 1.700 tỷ đồng, VAMC 2.000 tỷ đồng, DATC với số vốn điều chỉnh lên mức 6.000 tỷ đồng từ 15/10/2015 Còn lại hầu hết AMC khác có quy mô vốn nhỏ nên gặp nhiều khó khăn xử lý nợ xấu lớn Hiện chưa có Quỹ đầu tư lớn tham gia vào thị trường mua bán nợ Việt Nam Vốn nhỏ cộng với tốc độ xử lý nợ chậm dẫn đến tốc độ quay vòng vốn công ty mua bán nợ bị ảnh hưởng theo c Năng lực xử lý nợ xấu tổ chức mua bán nợ hạn chế Năng lực xử lý nợ xấu trình tái cấu trúc yếu thể rõ việc xử lý nợ tài sản tiếp nhận chậm, kéo dài, DATC Thời hạn thường kéo dài, chậm trễ làm hạn chế đáng kể đến hiệu công việc Khâu tốn nhiều thời gian khâu phê duyệt phương án đàm phán trường hợp có nhiều chủ nợ Sau mua nợ xong việc đàm phán tái cấu trúc cho doanh nghiệp khách nợ thường kéo dài, khâu xin ý kiến việc xóa phần nợ cho khách nợ Việc đàm phán mua nợ thường khó khăn chưa có chuẩn mực chung xác định giá trị khoản nợ, thiếu hệ thống kế toán phù hợp để xác định giá trị hợp lý khoản nợ Đối với VAMC, việc mua bán nợ xấu hoàn thành phần yêu cầu đặt mua nợ xấu, việc xử lý khoản nợ mua kết hạn chế, thể tỷ lệ thu hồi nợ từ năm 2013 đến hết năm 2015 đạt 11% so với giá vốn mua nợ Ngoài ra, cấu nợ, tổ chức tín dụng không đồng ý cho doanh nghiệp miễn giảm lãi trường hợp tài sản bảo đảm có giá trị lớn, đồng thời tổ chức tín dụng không đồng thuận việc cấu nợ, miễn giảm lãi, cho vay bổ sung tài sản bảo đảm có giá trị tâm lý bị xử lý hình hóa sau cấu nợ khách hàng không trả nợ Khách hàng chưa đưa phương án sản xuất kinh doanh khả thi, chưa chứng minh tình hình tài Bên cạnh đó, trình thu hồi nợ có nhiều rắc rối VAMC quyền chủ động xử lý khoản nợ xấu mua trái phiếu đặc biệt, nhiều vai trò định đoạt tài sản bảo đảm khoản nợ xấu mua d Thông tin hàng hóa nợ xấu thị trường thiếu minh bạch, nhiều bất cập Thị trường thông tin nợ xấu chưa đồng thiếu tính minh bạch Cụ thể: Một là, số nợ xấu khác có chênh lệch TCTD quan tra, giám sát ngân hàng Hiện nay, NHNN dựa hai nguồn số liệu khác để giám sát tình hình nợ xấu TCTD, bao gồm số liệu TCTD báo cáo số liệu nợ xấu 19 theo kết giám sát quan tra, giám sát ngân hàng Hai là, quan hệ sở hữu chéo lợi ích kinh tế gắn kết ngân hàng doanh nghiệp liên quan đến chủ sở hữu, nên xuất trường hợp NHTM không muốn chuyển giao nhóm đối tượng khách hàng đặc biệt cho VAMC Các NHTM dùng kỹ thuật tài để đẩy tỷ lệ nợ xấu xuống 3%; buộc phải bán nợ tài liệu, đánh giá nội bộ, thông tin doanh nghiệp không chuyển giao hoàn toàn cho VAMC, gây ảnh hưởng đến tốc độ xử lý nợ xấu Mặt khác, trình xử lý nợ xấu, nhiều TCTD chưa chủ động, tích cực việc bán nợ xấu cho công ty mua bán nợ e Phương thức mua bán nợ xấu thiếu tính đa dạng Hiện nay, bên tham gia mua, bán nợ lựa chọn hai phương thức sau: “1 Phương thức mua, bán nợ thông qua đấu giá khoản nợ thực theo quy định pháp luật bán đấu giá tài sản Phương thức mua, bán nợ thông qua đàm phán trực tiếp bên bán nợ bên mua nợ thông qua môi giới” Tuy nhiên, thời gian qua việc sử dụng phương thức tổ chức hạn chế mà chủ yếu theo thỏa thuận việc xác định giá để đấu giá khó khăn Ngoài phương thức mua nợ theo định Thủ tướng Chính phủ áp dụng cho DATC, giá mua bán quan quản lý nhà nước liên quan xem xét, xây dựng, thẩm định trình Thủ tướng Chính phủ định CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG MUA BÁN NỢ XẤU TẠI VIỆT NAM 3.1 Định hướng phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam - Phát triển thị trường mua bán nợ xấu ổn định, vững chắc, cấu trúc hoàn chỉnh với nhiều cấp độ, đồng yếu tố cung - cầu; tăng quy mô chất lượng hoạt động, đa dạng hóa sản phẩm, đảm bảo thị trường hoạt động hiệu quả, hỗ trợ tốt cho việc tái cấu doanh nghiệp - Bảo đảm tính công khai, minh bạch, tiêu chuẩn thông lệ quản trị công ty, tăng cường lực quản lý, giám sát cưỡng chế thực thi, bảo vệ lợi ích bên tham gia thị trường - Chủ động hội nhập thị trường tài quốc tế, bước tiếp cận với chuẩn mực chung thông lệ quốc tế Tăng quy mô, độ sâu tính khoản thị trường mua bán nợ xấu, bước mở rộng đối tượng tham gia thị trường bên quốc gia - Đa dạng hóa sở nhà đầu tư, phát triển hệ thống nhà đầu tư tổ chức, khuyến khích đầu tư nước dài hạn - Nâng cao sức cạnh tranh định chế trung gian thị trường tổ chức phụ trợ, bước tăng quy mô, tiềm lực tài Công ty Mua bán nợ Việt Nam (DATC) Công ty 20 Quản lý tài sản (VAMC), đa dạng hóa hoạt động nghiệp vụ theo thông lệ chuẩn mực quốc tế; mở cửa thị trường cho trung gian tài nước phù hợp với lộ trình cam kết mức độ cạnh tranh tổ chức nước 3.2 Giải pháp phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam 3.2.1 Hoàn thiện khuôn khổ pháp lý Trên thị trường mua bán nợ xấu có nhiều đối tượng tham gia như: nhà kinh doanh, nhà đầu cơ, nhà môi giới… Mỗi người tham gia thị trường mục đích khác nhau, chí trái ngược Vì nguy rủi ro khả thu lợi hợp đồng mua bán nợ xấu lớn Muốn có thị trường mua bán nợ xấu phải có người mua, người bán; phải có khuôn khổ pháp lý tốt cho thị trường hoạt động Đặc biệt, muốn thu hút nhà đầu tư nước tham gia thị trường khuôn khổ pháp lý phải tạo thuận lợi cho họ Do đó, việc ban hành bổ sung hoàn thiện văn pháp luật để quy định nguyên tắc tổ chức hoạt động thị trường mua bán nợ xấu, việc điều hành giám sát hoạt động thị trường cần thiết Bên cạnh đó, để xây dựng thành công mô hình xử lý nợ xấu phù hợp phát triển hoàn thiện theo định hướng đặt điều quan trọng cấp thiết lúc phải nhanh chóng cải thiện khuôn khổ pháp lý nhằm tạo môi trường thuận lợi cho công ty Quản lý nợ khai thác tài sản trực thuộc NHTM (AMC), Công ty Quản lý tài sản (VAMC), Công ty Mua bán nợ Việt Nam (DATC) 3.2.2 Mở cửa cho nhà đầu tư nước Hiện có nhiều nhà đầu tư nước muốn mua nợ xấu Việt Nam Vì vậy, Nhà nước cần có sách khuyến khích NĐT nước tham gia thị trường mua bán nợ Tuy nhiên, để nhà đầu tư nước trở thành đối tác tham gia hoạt động hiệu thị trường Việt Nam cần có cải thiện sở hạ tầng, tài cho việc xử lý nợ xấu (có sàn giao dịch mua bán nợ xấu, có công bố thông tin nợ xấu cần bán, thủ tục thu hồi tài sản đảm bảo khoản nợ xấu…), từ giúp thu hút sóng đầu tư từ nước Đồng thời, cần có thay đổi sách để xác lập chế mua bán nợ xấu cho nhà đầu tư nước như: nâng tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước doanh nghiệp, công ty đại chúng, TCTD; quy định chế độ sử dụng đất đai, tài sản, định giá tài sản; thủ tục mua bán phải nhanh chóng 3.2.3 Nâng cao lực hoạt động công ty mua bán nợ chuyên nghiệp 21 Tái cấu máy tổ chức, nâng cao hiệu hoạt động - Phát triển nguồn nhân lực - Nâng cấp sở hạ tầng công nghệ thông tin 3.2.4 Tăng cường thông tin hàng hóa thị trường mua bán nợ xấu Các công ty mua bán nợ xấu cần có quy định cho phép khai thác thông tin từ quan thuế, hải quan, quan đăng ký kinh doanh Sở giao dịch chứng khoán, thông tin có liên quan lưu giữ ngân hàng thương mại Đồng thời để nâng cao hiệu xử lý nợ xấu, cần xây dựng hệ thống thông tin minh bạch định chế tài nước tiêu chuẩn hóa hệ thống thông tin khoản nợ xấu Việc tiêu chuẩn hóa hệ thống công nghệ thông tin khoản nợ xấu giúp cho trình tập hợp đánh giá định mua lựa chọn biện pháp xử lý nợ xấu công ty mua bán nợ diễn nhanh chóng thuận lợi 3.2.5 Đa dạng hàng hóa thị trường mua bán nợ xấu Thị trường mua bán nợ xấu phát triển đến giai đoạn cao tất yếu dẫn đến việc hình thành phát triển sản phẩm phái sinh có liên quan đến chứng khoán nợ hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng quyền chọn hay sản phẩm chứng khoán hóa tài sản… nhằm đa dạng hóa đáp ứng đầy đủ yêu cầu nhà đầu tư từ khả sinh lợi đến mục tiêu giảm thiểu, hoán đổi rủi ro hay đơn đánh cược với rủi ro 3.2.6 Phát triển tổ chức trung gian cho hoạt động mua bán nợ xấu Để thị trường mua bán nợ xấu phát triển cần nhanh chóng gia tăng số lượng nhà môi giới, nhà tư vấn đầu tư liên quan đến mua bán nợ xấu Đây nhà phân phối khoản nợ xấu thường xuyên, có nghiệp vụ đưa hàng hóa nợ xấu giao dịch thị trường Một tổ chức trung gian có vai trò bật thị trường nợ xấu sơ cấp lẫn thị trường thứ cấp công ty chứng khoán, với vai trò vừa nhà tư vấn nhà bảo lãnh phát hành cho doanh nghiệp, vừa cung cấp dịch vụ môi giới tư vấn đầu tư cho khách hàng, nối liền khoảng cách thiếu kiến thức nhà đầu tư với kiến thức chuyên môn cần thiết Tuy nhiên, công ty chứng khoán trọng đến hoạt động bảo lãnh phát hành giao dịch cổ phiếu, chưa quan tâm đến lĩnh vực mua bán nợ xấu Để thị trường mua bán nợ xấu phát triển, cần hỗ trợ đắc lực từ công ty chứng khoán công tác giới thiệu, thuyết phục doanh nghiệp mua nợ xấu chứng khoán hóa thị trường thứ cấp 3.2.7 Tiến hành thống kê, phân loại nợ xấu cách xác hợp lý theo quy định hành - 22 Cần tiến hành thống kê phân loại nợ xấu cách xác hợp lý theo quy định hành Trên sở phân thành hai nhóm nhóm nợ xấu ngân hàng cần tự xử lý nhóm nợ xấu ngân hàng không xử lý (kể nguyên nhân khách quan hay chủ quan) Dựa số liệu quan nhà nước đưa biện pháp xử lý hỗ trợ thích hợp 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Đối với Quốc hội - Quốc hội xem xét bổ sung nội dung liên quan Luật Đất đai theo hướng tạo điều kiện cho nhà đầu tư nước mua nợ xấu đảm bảo tài sản chấp quyền sử dụng đất - Quốc hội xem xét bổ sung quy định việc đấu giá khoản nợ xấu tài sản bảo đảm khoản nợ xấu vào dự án Luật Đấu giá tài sản để thúc đẩy trình xử lý nợ xấu, bảo đảm tính minh bạch bảo đảm quyền sở hữu tài sản chủ thể 3.3.2 Đối với Chính phủ - Đẩy mạnh công tác tra, giám sát hoạt động doanh nghiệp, TCTD đặc biệt DNNN, Tập đoàn Tổng công ty nhà nước; tăng cường hiệu quản lý, tra, giám sát thị trường bất động sản, thị trường vốn, thị trường tiền tệ, quy hoạch phát triển đô thị - Đẩy nhanh tiến độ xử lý dứt điểm vụ án có liên quan đến hoạt động ngân hàng thi hành vụ án dân để tạo điều kiện cho tổ chức tín dụng thu hồi nợ, giảm nợ xấu tạo điều kiện mở rộng tín dụng cho kinh tế - Chính phủ đạo Bộ, Ban, Ngành vào hỗ trợ AMC, DATC, VAMC xử lý nợ xấu, việc hoàn tất thủ tục pháp lý tài sản bảo đảm, thu hồi nợ, thu giữ tài sản, phát mại tài sản, hạn chế hình hóa vấn đề dân sự, đặc biệt việc bán nợ, tài sản thấp giá trị gốc, có đẩy nhanh tốc độ xử lý nợ xấu triệt để 3.3.3 Đối với Bộ, Ngành - Đề nghị Bộ Tài chính: + Nghiên cứu trình Chính phủ dự thảo Nghị định tổ chức hoạt động Công ty Mua bán nợ Việt Nam (DATC) + Nghiên cứu trình Chính phủ dự thảo Nghị định sửa đổi Nghị định kinh doanh dịch vụ đòi nợ - Đề nghị Bộ Tư pháp: + Chủ trì phối hợp với Bộ, Ngành để xử lý bất cập, vướng mắc liên quan đến việc mua bán nợ xấu thông qua đấu giá 23 + Chủ trì, phối hợp với Bộ Tài nguyên Môi trường nghiên cứu khả cho phép đối tượng nhận chấp quyền sử dụng đất bao gồm tổ chức, cá nhân TCTD phép hoạt động Việt Nam để báo cáo Chính phủ Quốc hội xem xét sửa đổi, bổ sung Luật Đất Đai - Đề nghị Ngân hàng Nhà nước Việt Nam: + Hoàn thiện khuôn khổ pháp lý mô hình tổ chức công ty Quản lý nợ khai thác tài sản trực thuộc ngân hàng thương mại để công ty thực tham gia hoat động thị trường mua bán nợ xấu + Tiếp tục bổ sung, hoàn thiện ban hành chế, quy định an toàn hoạt động ngân hàng; tăng cường tra, giám sát hệ thống TCTD, từ góp phần đánh giá xác thực trạng nợ xấu, đề giải pháp nhằm xử lý nợ xấu dài hạn, nâng cao chất lượng tín dụng TCTD - Các Bộ, Ngành, địa phương cần đẩy mạnh hỗ trợ tổ chức tín dụng hoàn thiện hồ sơ pháp lý liên quan đến tài sản bảo đảm tiền vay để thu hồi tài sản sớm xử lý nợ xấu tổ chức tín dụng KẾT LUẬN Thị trường tài nói chung, thị trường nợ xấu nói riêng có vai trò to lớn việc phân phối lại nguồn lực tài chính, góp phần quan trọng cung cấp vốn cho Chính phủ, cho doanh nghiệp nhằm phát triển sở hạ tầng kinh tế - xã hội sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, thị trường nợ xấu Việt Nam nhiều bất cập: Quy mô nhỏ, mức độ rủi ro cao, chất lượng thấp Tình trạng nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam năm gần làm cho quan chức Nhà nước, ngân hàng thương mại xã hội đặc biệt lo ngại Hiện nay, kiềm chế, nợ xấu ngân hàng thương mại nguyên nhân khiến cho thu nhập ngân hàng thương mại Việt Nam giảm thấp phải trích lập dự phòng rủi ro lớn cản trở trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam dần hình thành tất yếu khách quan phát triển kinh tế Việc tìm giải pháp để phát triển thị trường mua bán nợ xấu Việt Nam đòi hỏi cấp bách tình hình kinh tế 24 ... mua, bán nợ không thấp giá trị khoản nợ mua, bán Đồng thời, giá mua bán nợ giá mua cao trường hợp khoản nợ bán theo phương thức đấu giá I.2.7 Nghiệp vụ mua bán nợ Mục tiêu hoạt động mua bán nợ. .. Bán nợ (chủ nợ) Khách nợ sang cho bên Mua nợ để bên Mua nợ trở thành chủ nợ bên Khách nợ Như vậy, hoạt động mua bán nợ thược khoản nợ phải thu (của bên chủ nợ) mà nợ phải trả (của bên khách nợ) ... bán nợ TCTD, chi nhánh NHNN: Mua bán nợ việc chuyển nhượng phần toàn khoản nợ sở hợp đồng mua, bán nợ, bên bán nợ chuyển giao quền chủ nợ tương ứng cho bên mua nợ nhận toán từ bên mua nợ Mua bán