MPP8 532 p01v problem set 1 nguyen xuan thanh 2016 07 04 15235373

Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Năm học 2015-2016 Thẩm định đầu tư công Bài tập Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright Học kỳ Hè, năm 2016 Thẩm định Đầu tư công Bài Tập Hạn nộp: 8h20, Thứ Hai, 18 tháng 07 năm 2016 (Học viên yêu cầu nộp điện tử địa chỉ: http://www.fetp.edu.vn/vn/tai-nguyen/hoc-vien-hien-tai/) DỰ ÁN HỆ THỐNG XỬ LÝ NƯỚC THẢI TẠI KHU CÔNG NGHỆ CAO TP.HCM Dự án Xây dựng hệ thống xử lý nước thải SHTP Công ty Cổ Phần Pioneer Technology (PIT) làm chủ đầu tư đề xuất xây dựng khuôn viên khoảng 03 héc-ta SHTP địa bàn Quận 9, TP.HCM Mục tiêu dự án đảm bảo thu gom nước thải từ tất nguồn SHTP gồm nước thải sản xuất, nước thải sinh hoạt, nước thải từ phòng thí nghiệm; xử lý nước thải đạt tiêu chuẩn môi trường Việt Nam trước thải môi trường Nước sau xử lý phần sử dụng cho việc tưới xanh SHTP, phần lại thải sông Gò Công (phường Long Thạnh Mỹ, Quận 9) Dự án xây dựng hệ thống XLNT trung tâm với công suất 12.000 m3/ngày đêm THÔNG SỐ VĨ MÔ Lạm phát VND USD 5% 1,8%/năm, hai giả định trì không đổi mức suốt vòng đời dự án CHI PHÍ ĐẦU TƯ Tổng mức đầu tư Dự án theo giá cố định năm 2014 vào khoảng 226,74 tỷ đồng Dự án đầu tư xây dựng vòng năm (2014 – 2015) bắt đầu vào vận hành thu phí vào năm 2016 Chi tiết lịch giải ngân chi phí đầu tư bảng sau: Chi phí đầu tư (theo giá cố định năm 2014) Chi phí đầu tư trả ngoại tệ (ngàn USD) Chi phí máy móc thiết bị Chi phí đầu tư trả nội tệ (triệu VND) Chi phí tư vấn thiết kế Chi phí tư vấn xây dựng Chi phí xây dựng Chi phí nhân công xây dựng lắp đặt Chi phí quản lý dự án thời gian xây dựng Nguyễn Xuân Thành 2014 2015 0 2.342,62 2.342,62 22.642,57 10.000,00 1.201,20 7.132,59 0 0 5.337,14 1.144,00 Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Năm học 2015-2016 Thẩm định đầu tư công Bài tập Dự phòng tăng khối lượng Chi phí khác 0 20.243,30 9.043,81 Tất hạng mục đầu tư khấu hao theo phương pháp đường thẳng Trong đó, thời gian khấu hao hạng mục cụ thể sau:  Hạng mục Chi phí máy móc thiết bị khấu hao vòng 15 năm;  Hạng mục Xây dựng khấu hao vòng 20 năm;  Tất hạng mục lại khấu hao vòng 10 năm TÀI TRỢ DỰ ÁN PIT dùng vốn chủ sở hữu để tài trợ cho chi phí đầu tư trả nội tệ Chi phí máy móc thiết bị tài trợ khoản vay từ ngân hàng phát triển Việt Nam (VDB) Theo thỏa thuận tín dụng, VDB giải ngân toàn khoản vay cho Dự án vào năm 2015 VND với lãi suất ưu đãi không đổi 8,5%/năm Dự án bắt đầu trả lãi gốc cho VDB từ 2016 đến năm 2027 (12 năm), đảm bảo tổng số tiền lãi gốc phải trả cho VDB năm nhau) DOANH THU Theo thông tin cung cấp từ ban quản lý SHTP đến năm 2021 nhu cầu XLNT doanh nghiệp SHTP đạt mức 12.000 m3/ngày (nhà máy xử lý 5.000 m3/ngày) Như vậy, năm đầu, dự án không vận hành hết công suất thiết kế (12.000 m3/ngày) Dự báo nhu cầu XLNT thực tế tính công suất thiết kế dự án trình bày bảng sau: Giai đoạn 2016 - 2017 2018 - 2020 2021 - 2045 Tỷ lệ nhu cầu XLNT thực tế so với suất thiết kế 75% 90% 100% Mức giá thu phí XLNT (2014) áp dụng cho doanh nghiệp SHTP 0,34 USD/m3 nước thải xử lý Giả định rằng, mức giá điều chỉnh theo trượt giá USD năm THÔNG SỐ KỸ THUẬT VÀ HOẠT ĐỘNG Trong trình vận hành Dự án, chi phí lớn chi phí tu bảo dưỡng, có chi phí tiền điện, chi phí hóa chất xử lý, chi phí quản lý Cụ thể: Nguyễn Xuân Thành Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Năm học 2015-2016 Thẩm định đầu tư công Bài tập  Chi phí tu bảo dưỡng giả định mức 2% tính chi phí hạng mục máy móc thiết bị (năm 2014 – tính theo USD quy đổi sang VND năm gốc; sau điều chỉnh tăng năm theo lạm phát VND)  Điện cung cấp trực tiếp cho Dự án theo chế giá điện chung áp dụng cho khu công nghiệp (Bộ Công thương quy định) Theo đó, giá điện khác theo cung khác ngày Tuy nhiên, để đơn giản, giá điện đầu vào trường hợp 1.313 VND/kwh (giá bình quân trọng số ngày) tính vào năm 2014 Những năm sau điều chỉnh với tốc độ tăng trung bình 8,42%/năm (đã bao gồm lạm phát nên không điều chỉnh cho số giá) Với m3 nước thải cần xử lý tiêu thụ 0,55 kwh điện  Giá chi phí hóa chất tính toán dựa giá thực tế giao dịch thị trường vào năm 2014 Giá năm điều chỉnh theo lạm phát VND, lượng tiêu thụ tính toán dựa công nghệ nhà máy PIT đề xuất Bảng tổng hợp chi phí hóa chất trình bày sau đây: Thông tin chi phí hóa chất Hóa chất NaOH H2SO4 NaOCl PAC Polymer  Giá 2014 VND/kg 10.300 4.100 2.500 7.000 80.000 Lượng tiêu thụ kg/1.200m3/ngày 30 32 240 260 90 Số ngày sử dụng hóa chất năm 180 180 24 24 24 Chi phí quản lý tiền lương trả cho người lao động làm việc dự án Chi phí tính mức lương Nhà máy vận hành SHTP (năm 2014) có điều chỉnh để tăng khả thu hút nhân lực chất lượng Mức lương năm sau giả định tăng với mức tăng 7,21%/năm Mỗi lao động nhận 13 tháng lương năm theo quy định Thông tin chi phí lao động quản lý Vị trí Quản lý Kỹ sư điện Kỹ sư môi trường Lao động phổ thông Lương tháng (giá 2014) (triệu đồng/tháng) 15 10 10 Số lượng (người) 1 CHI PHÍ VỐN CHỦ SỞ HỮU VÀ CÁC GIẢ ĐỊNH KHÁC Vì dự án xử lý nước thải tình trạng hoạt động không hiệu quả, dự án bảo lãnh hay hỗ trợ tài khác ưu đãi chung cho lĩnh vực kinh doanh Nguyễn Xuân Thành Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Năm học 2015-2016 Thẩm định đầu tư công Bài tập sách thu hút đầu tư SHTP nên rủi ro nhà đầu tư lớn Chính vị vậy, chủ đầu tư yêu cầu mức chi phí vốn danh nghĩa lên đến 25,00%/năm Thông tư 230/2009/TT-BTC quy định doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực XLNT ưu đãi thuế với mức thuế suất 10% suốt vòng đời dự án, dự án chuyển lỗi tối đa năm theo quy định hành CÂU (70 điểm) Xây dựng ngân lưu dự án sở thiết lập bảng sau Excel:  Bảng thông số (10 điểm)  Chỉ số giá (5 điểm)  Ngân lưu chi phí đầu tư (10 điểm)  Lịch nợ vay (15 điểm)  Lịch khấu hao (5 điểm)  Bảng doanh thu (5 điểm)  Bảng chi phí hoạt động (10 điểm)  Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (5 điểm)  Bảng ngân lưu (5 điểm) CÂU (30 điểm) Hãy thẩm định tính vững mạnh mặt tài dự án quan điểm tổng đầu tư chủ đầu tư vào tiêu chí NPV, IRR hệ số an toàn trả nợ (DSCR) Dựa kết tính toán, anh/chị đưa nhận xét ngắn gọn tính khả thi dự án Nguyễn Xuân Thành