MPP8 553 l11v tai cau truc he thong tai chinh lua chon mo hinh GS tran thi que giang 2016 08 23 15013505

Bài 11: Tái cấu trúc hệ thống tài lựa chọn mơ hình giám sát tài Tài Phát triển MPP8, Học kỳ Hè 2016 Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Cấu trúc thảo luận  Tái cấu trúc hệ thống tài  Tại cần tái cấu trúc  Mục tiêu tái cấu trúc  Bối cảnh, trạng vấn đề bất cập  Các sách tái cấu trúc  Mơ hình giám sát tài  Mục tiêu giám sát tài  Các cách tiếp cận  Một số mơ hình bất cập Tại lại tái cấu trúc?  Khủng hoảng tài  Khủng hoảng ngân hàng (thất bại mang tính hệ thống)  Khủng hoảng ngân hàng + Khủng hoảng tiền tệ  Khủng hoảng ngân hàng + Khủng hoảng nợ cơng  Khó khăn tài  Thất bại ngân hàng (đơn lẻ)  Nợ xấu cao  Mất khoản  Tình trạng dễ bị tổn thương niềm tin yếu Mục tiêu tái cấu trúc  Mục tiêu ngắn hạn: Ổn định  Thanh khoản ổn định tài  Ổn định kinh tế vĩ mơ sách tiền tệ tài khóa  Ngăn chặn hành vi “đánh bạc để sống lại” (gambling for resurrection)  Khôi phục niềm tin  Mục tiêu trung dài hạn: Vững mạnh khu vực tài tăng trưởng dài hạn     Đưa khuôn khổ điều tiết/giám sát Cải thiện hiệu hoạt động Tăng cường lực CSHT hệ thống tài Cải thiện tiếp cận dịch vụ tài Bối cảnh ban đầu  Mất cân đối kinh tế vĩ mô  Áp lực lạm phát  Thâm hụt ngân sách/nợ công cao  Thâm hụt tài khoản vãng lai  Trồi/sụp dòng vốn quốc tế  Hệ thống tài nội địa yếu  Các khn khổ điều tiết giám sát yếu  Bùng nổ tín dụng Nhận diện vấn đề trước tiến hành tái cấu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Khó khăn khu vực NHTM Biểu bên Trục trặc bên  Căng thẳng khoản  Vốn ảo: cổ đông vay ngân hàng  Cạnh tranh lãi suất huy động tiền gửi vượt trần lãi suất  Lãi suất liên ngân hàng có đợt tăng cao (35-40%)  Vỡ nợ tín dụng đen để góp vốn vào ngân hàng thơng qua sở hữu chéo  Nợ xấu: xuất phát bối cảnh bùng nổ tín dụng sở hữu chồng chéo Nợ xấu hệ thống NH Việt Nam 2011-2013 25% Barclays; 20% VTTA et al., 17.77% 20% Fitch Ratings; 016% 14.49% VEPRmax; 014% 15% Fitch Ratings; 13% 17.26% 15.61% 14.28% Thống đốc NHNN; 10% Thanh tra NHNN; SBV Supervision, 009% 7.80% 8,82% 10% 6% VEPRmin; 008% 5% Thống đốc NHNN; 003% 4.46% Báo cáo NH Nguồn: Vũ Thành Tự Anh, Trần Thị Quế Giang, Đỗ Thiên Anh Tuấn (2013) Feb-13 Jan-13 Dec-12 Nov-12 Oct-12 Sep-12 Aug-12 Jul-12 Jun-12 May-12 Apr-12 Mar-12 Feb-12 Jan-12 Dec-11 Nov-11 Oct-11 Sep-11 Aug-11 Jul-11 Jun-11 0% Nợ xấu  Nguồn: Trương Hồng Lam (Luận văn MPP7) Tình hình tài SCB sổ sách, 201115 Tỷ VND 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 Tiền mặt, vàng đá quý 30/9/2015 2.027,9 4.334,9 1.701,4 1.403,2 1.837,7 294,7 3.198,8 1.866,7 5.210,5 4.587,8 7.248,2 1.832,7 9.314,6 11.146,3 15.222,8 Chứng khoán kinh doanh đầu tư 13.917,3 11.315,0 25.055,5 43.906,7 56.564,8 Cho vay khách hàng 66.070,1 88.154,9 89.003,7 134.005,4 153.714,8 541,9 71,6 71,3 147,0 1.062,1 Tài sản cố định 2.196,9 2.589,9 2.965,3 3.172,1 3.105,8 Tài sản có khác 53.339,9 38.599,9 51.688,1 43.959,1 51.330,6 Nợ Chính phủ NHNN 18.133,9 9.772,3 0,0 1.212,4 3.549,6 Tiền gửi vay TCTD khác 33.899,2 18.250,965 18.419,4 25.917,2 24.133,0 Tiền gửi khách hàng 58.633,4 79.192,9 147.098,1 198.505,1 237.939,9 Phát hành giấy tờ có giá 19.331,3 11.949,3 0,0 0,0 0.0 Tài sản nợ khác 3.471,7 18.663,3 2.385,3 3.269,0 5.960,3 Vốn chủ sở hữu 11.334,5 11.370,1 13.112,6 13.185,3 15.228,8 10.583,8 10.583,8 12.294,8 12.294,8 14.294,8 144.814,1 149.205,6 181.018,6 242.222,1 286.900,0 Tiền gửi NHNN Tiền gửi cho vay TCTD khác Góp vốn, đầu tư dài hạn đó, vốn điều lệ Tổng tài sản/Tổng nguồn vốn Thông điệp từ SCB:Tái cấu thành cơng, tất tốn trạng thái vàng, trả nợ vay tái cấp vốn, trả nợ vay liên NH, tăngVĐL (trích từ NXT, 2016) Kinh nghiệm nước: Cách tiếp cận định chế - trường hợp Trung Quốc Hội đồng Nhà nước Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBC) Bộ Tài (MOF) Ủy ban Quản lý Chứng khốn (CSRC) Ủy ban Quản lý Ngân hàng (CBRC) Ủy ban Quản lý Bảo hiểm (CIRC) Chứng khoán Ngân hàng Bảo hiểm Nguồn: The Group of 30 Quản lý nhà nước ngoại hối (SAFE) Kinh nghiệm nước: Cách tiếp cận chức - trường hợp Brazil Bộ Tài (MOF) Hội đồng Tiền tệ Quốc gia (CMN) Ngân hàng trung ương (BCB) Ủy ban Chứng khoán(CVM) Ngân hàng Chứng khoán Hội đồng Quốc gia bảo hiểm tư nhân (CNSP) Hội đồng Quỹ hưu trí bổ sung (CPGC) Cơ quan giám sát bảo hiểm tư nhân (SUSEP) Ban thư ký Quỹ hưu trí bổ sung (SPC) Bảo hiểm Nguồn: The Group of 30 Kinh nghiệm nước: Cách tiếp cận tích hợp - trường hợp Nhật Bản Hội đồng Quản lý Khủng hoảng tài (FSMC) Bộ Tài (MOF) Văn phòng Thủ tướng (OPM) Cơ quan Dịch vụ Tài (FSA) Ngân hàng Bảo hiểm Cơng ty Bảo hiểm tiền gửi (DICJ) Nguồn: The Group of 30 Chứng khoán Ngân hàng trung ương (BOJ) Kinh nghiệm nước: Cách tiếp cận song trùng - trường hợp Úc Hội đồng điều tiết tài liên bang (CFR) Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) Hội đồng Điều tiết đảm bảo an tồn (APRA) Ủy ban Chứng khốn Đầu tư Úc (ASIC) Ổn định hệ thống tài Điều tiết đảm bảo an toàn Đạo đức kinh doanh Nguồn: The Group of 30 Ngân hàng Chứng khoán Ngân hàng Chứng khốn Bảo hiểm Quỹ hưu trí Bảo hiểm Quỹ hưu trí Bộ Tài Úc (CT) Tổ chức hệ thống giám sát tài phối hợp sách Việt Nam Chính phủ Hội đồng Tư vấn sách TCTT Quốc gia Bộ Tài (MOF) Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (SSC) Cục Quản lý Giám sát bảo hiểm (ISA) Chứng khoán Bảo hiểm Ủy ban Giám sát Tài Quốc gia (NFSC) Ngân hàng Bảo hiểm Chứng khoán Ngân hàng Nhà nước (SBV) Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam (DIV) Cơ quan tra, giám sát NH (BSA) Ngân hàng Quy định giám sát cẩn trọng vĩ mô  Yêu cầu hệ số vốn khác theo thời gian  Nâng cao chất lượng nguồn vốn  Hành động sửa sai tức thời (PCA) đặt mục tiêu vào vốn tuyệt đối, vốn tương đối  Vốn dự phịng có điều kiện (contingent capital)  Các quy định kỳ hạn nợ khoản tài sản  Điều tiết hệ thống ngân hàng mờ (shadow banking) 46 Ba trụ cột Basel  Cột trụ I: Các yêu cầu vốn tối thiểu (CAR)  Cơ chế chuẩn: Tỷ lệ vốn tối thiểu so với tài sản, tương tự Basel I Tuy nhiên, số lượng trọng số rủi ro tăng lên để phản ánh sát mức độ rủi ro loại tài sản khác (Ví dụ: trọng số khu vực doanh nghiệp bao gồm 20, 50, 100 150% thay 100% trước đây; trái quyền ngân hàng phủ, doanh nghiệp ngân hàng khác gắn trọng số tùy theo hạng mức tín nhiệm)  Cơ chế thay thế: Các ngân hàng lớn tự sử dụng phương thức nội dựa mơ hình quản lý rủi ro riêng ngân hàng hàng  Cột trụ II: Tăng cường chế giám sát, đặc biệt việc đánh giá chất lượng quản lý rủi ro ngân hàng  Nguyên tắc 1: Ngân hàng cần có quy trình đánh giá thích hợp tổng vốn hồ sơ rủi ro, chiến lược trì mức vốn khác  Nguyên tắc 2: Người giám sát cần kiểm tra đánh giá lại chiến lược mức vốn ngân hàng, đảm bảo khả giám sát tuân thủ  Nguyên tắc 3: Kiểm soát viên nên yêu cầu ngân hàng trì mức cao tỷ lệ vốn điều chỉnh tối thiểu  Nguyên tắc 4: Kiểm sốt viên cần có biện pháp can thiệp giai đoạn đầu để ngăn mức vốn giảm xuống thấp mức tối thiểu, không cần phải có hành động kịp thời  Cột trụ III: Cải thiện kỷ luật thị trường cách yêu cầu ngân hàng công bố chi tiết thông tin rủi ro, dự trữ, vốn,… Basel III (2010)  Yêu cầu vốn  Tiếp tục nâng cao chất lượng vốn (hệ số vốn cổ phần thường  4,5%; vốn cấp  6%)  Đề xuất đệm vốn dự phòng bổ sung (0,625% - 2,5%)  Đệm nghịch chu kỳ tùy nghi (0-2,5%)  Hệ số đòn bẩy  Vốn cấp chia cho tổng tài sản hợp bình quân  3% (thử nghiệm)  Yêu cầu khoản  Ngân hàng yêu cầu nắm giữ tài sản khoản có chất lượng cao để đáp ứng nhu cầu chi trả nâng cao khả chống đỡ ngắn hạn tốt  Hệ số đảm bảo khoản (Liquidity Coverage Ratio): Duy trì tài sản khoản chất lượng cao để trang trải dòng tiền 30 ngày  Hệ số quỹ bình ổn rịng (Net Stable Funding Ratio): Duy trì nguồn quỹ bình ổn để giải căng thẳng tài năm  Tiếp cận phương pháp giám sát an tồn vĩ mơ  Giảm nguy làm khuyếch đại khủng hoảng theo chu kỳ kinh tế 48  Tăng cường giám sát áp đặt chuẩn mực cao định chế có nguy cao gây khủng hoảng hệ thống (SIFIs) Lộ trình thực thi Hiệp ước Basel 2011 Hệ số đòn bẩy Hệ số vốn cổ phần thường tối thiểu Đệm dự phòng vốn Vốn cổ phần thường cộng đệm dự phịng vốn Lộ trình khấu trừ khỏi vốn cổ phần thường loại vốn không đủ tiêu chuẩn Vốn cấp tối thiểu (Tier 1) Tổng vốn tối thiểu Tổng vốn tối thiểu cộng đệm dự phịng Các cơng cụ khơng cịn đủ chất lượng vốn cấp không cốt lõi vốn cấp (Tier 2) Hệ số bảo đảm khoản Hệ số quỹ bình ổn ròng 49 2012 Theo dõi giám sát 2013 2014 2015 Áp dụng song song 01/01/2013 - 01/01/2017 Công khai 01/01/2015 3.5% 4.0% 4.5% 4.5% 0.625% 3.5% 4.0% 4.5% 5.1% 4.5% 8.0% 8.0% 2017 2018 Tính đến 01/01/2019 Chuyển đổi sang Trụ cột 4.5% 1.25% 5.8% 4.5% 1.875% 6.4% 4.5% 2.50% 7.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0% 100.0% 100.0% 5.5% 8.0% 8.0% 6.0% 8.0% 8.0% 6.0% 8.0% 8.625% 6.0% 8.0% 9.250% 6.0% 8.0% 9.875% 6.0% 8.0% 10.5% Loại trừ dần 10 năm, 2013 Thời kỳ quan sát bắt đầu Thời kỳ quan sát bắt đầu Ghi chú: Ô màu cam giai đoạn chuyển tiếp, tất năm tính từ 1/1 Nguồn: BIS 2010 2016 Đưa tiêu chuẩn tối thiểu Đưa tiêu chuẩn tối thiểu Từ Basel II đến Basel III Phần trăm tài sản theo trọng số rủi ro Yêu cầu vốn Vốn cổ phần thường Vốn cấp Tối thiểu Đệm dự phòng Đề nghị Tối thiểu Đề nghị Basel II 2% 4% Tương tương khoảng 1% Tương tương khoảng 2% Ghi nhớ ngân hàng quốc tế trung ngân hàng bình theo định nghĩa quốc tế trung bình theo Basel III 4.50% 2.50% 7% 6% 8.50% * SIFIs - Các định chế tài quan trọng có ảnh hưởng hệ thống 50 Nguồn: http://www.basel-iii-accord.com/ Bổ sung bảo đảm an tồn vĩ mơ Khả hấp thụ Đệm nghịch Tổng vốn thua lỗ bổ sung chu kỳ SIFIs* Tối thiểu Đề nghị Khoảng 8% 8% 10.50% 0-2.5% 1-2.5% 10.5% - 15.5% Những nỗ lực cải cách Việt Nam  Xây dựng tiêu chuẩn quy định tiệm cận với chuẩn mực quốc tế  Mở cửa hệ thống tài hội nhập quốc tế  Xử lý tồn yếu tổ chức tài nói riêng hệ thống tài nói chung 51 Quy định đảm bảo an toàn ngân hàng Việt Nam  Q trình tiến hóa đến Thơng tư 13  Những điểm mấu chốt  Nâng cao tiềm lực tài FIs  Hạn chế NHTM tham gia vào hoạt động kinh doanh nhiều rủi ro  Tăng cường khả quản lý khoản  Những sửa đổi sau đó: thơng tư 36/2014, thơng tư 06/2016…  Tiến hay lùi?  Những cần làm tiếp theo? 52 Hệ số CAR có phản ánh chất lượng vốn tự có ngân hàng VN? 53 Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo ngân hàng Khủng hoảng tài Mỹ: Con đường lặp lại sai lầm? Nỗ lực khôi phục Glass- Steagall đời Luật Dodd– Frank (2010) Luật GlassSteagall (1933) Nỗ lực nới lỏng luật GlassSteagall Khủng hoảng tài 20072010 Sự tái hợp 1, bãi bỏ GlassSteagall, thay Gramm-Leach-Bliley (1999) 54 Cơ quan giám sát cẩn trọng vĩ mơ hệ thống tài tốt nhất?  Các quan chuyên trách Quốc hội?  Ngân hàng Nhà nước Việt Nam?  Bộ Tài chính?  Ủy ban Chứng khốn Nhà nước?  Ủy ban Giám sát Tài Quốc gia (NFSC)?  Vấn đề then chốt: Khơng nên có quan có quyền lực tối cao mà khơng chịu giám sát kiểm tra chéo tổ chức khác 55 ... Nguồn: BIS 2010 2016 Đưa tiêu chuẩn tối thi? ??u Đưa tiêu chuẩn tối thi? ??u Từ Basel II đến Basel III Phần trăm tài sản theo trọng số rủi ro Yêu cầu vốn Vốn cổ phần thường Vốn cấp Tối thi? ??u Đệm dự phòng... chỉnh tối thi? ??u  Ngun tắc 4: Kiểm sốt viên cần có biện pháp can thi? ??p giai đoạn đầu để ngăn mức vốn giảm xuống thấp mức tối thi? ??u, khơng cần phải có hành động kịp thời  Cột trụ III: Cải thi? ??n kỷ... 20% Fitch Ratings; 016% 14.49% VEPRmax; 014% 15% Fitch Ratings; 13% 17.26% 15.61% 14.28% Thống đốc NHNN; 10% Thanh tra NHNN; SBV Supervision, 009% 7.80% 8,82% 10% 6% VEPRmin; 008% 5% Thống đốc