Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống
1
/ 44 trang
THÔNG TIN TÀI LIỆU
Thông tin cơ bản
Định dạng
Số trang
44
Dung lượng
2,81 MB
Nội dung
GiẢNG VIÊN: NGUYỄN TRUNG DŨNG THẠC SỸ QTKD HOA KỲ Khái niệm quỹđầutư Về chất, quỹđầutư tập hợp kh ả tiền khoản iề vốn ố từ hữ người ười đầ đầu tư, đư hình thành từ việc phát hành chứng huy động vốn (chứng quỹđầu tư) công cụ thị trường tài Đặc điểm quỹđầutưQuỹ tập hợp tiền góp NĐT Độ rủi ro phụ thuộc vào loại tài sản đầutưtư Loại tài sản đầutư phụ thuộc vào mục tiêu quỹQuỹ mang lại lợi ích cho NĐT cá nhân, không chuyên 5 Quỹ quản lý chuyên nghiệp nghiệp Vai trò quỹđầutư Cung cấp nguồn vốn dài hạn ổn định Khả đa dạnh hóa Danh mục đầutưtư Khả đáp ứng tốt nhu cầu NĐT nhỏ ỹ g quản q lý ý chuyên y nghiệp g p Kỹ Tính minh bạch tiện dụng Quỹ Chứng quỹ (CCQ) có tính thành khoản cao 3.1 Vai trò TTCK a) Góp phần ổn định TTCK b) Góp phần tăng cung cầu CK c) Góp phần phát triển thị trường vốn tăng cường lực quản lý doanh nghiệp d) Phương tiện hữu hiệu để thúc đẩy tiết kiệm cá nhân e) Nâng cao chất lượng hoạtđộng quản lý quỹquỹ f) Góp phần mang lại lợi nhuận cho khách hàng 3.2 Vai trò nhà đầutư a) b) c) d) Phân tán rủi ro Tăng tính chuyên nghiệp đầutư Giảm chi phi thông tin, tin nghiên cứu giao dịch Bảo vệ quyền lợi N ĐY tốt 3.3 Vị trí quỹđầutư hệ thống tổchứcđầutư TTCK: chiếm vai trò quan trọng việc iệ phát há triển iể TTCK Theo khung pháp luật: Công ty đầutư / Quỹđầu tín hợp đầ tư dạng d tí thác thá / Quỹ Q ỹ đầu đầ tư dạng d h đồng Theo chế hoạtđộng : dạng mở/ trung gian/ đóng Theo chế quản lý: tự quản lý / thuê quản lý Theo mục đích đầu tư: loại tài sản? Mức độ lợi nhuận? Mức độ rủi ro? Quỹđầutư tập thể dạng công ty Thường công ty TNHH Công ty quản lý quỹ Hợp đồng Cổ đông HĐQT Quỹ dạng công ty Ngân hàng lưu ký Quỹđầutư tập thể dạng tín thác Công ty quản lý quỹ Người hưởng thụ CCQ Quỹ tín thác lập theo Luật tín thác Tiền Người ủy thác Ngân hàng lưu ký Quỹđầutư tập thể dạng hợp đồng Công ty quản lý quỹ Người hưởng thụ Hợp đồng Hợp p đồng g Tiền Ngân hàng lưu ký Quỹ lập theo hợp đồng 7.2 Nội dung báo cáo A) Của công ty QLQ ◦ Chính sách đầu tư, cách thức để đạt mục tiêu đầutưtư ◦ Hiện tại: tình hình NAV, phân bố DMĐT, tỷ lệ tăng trưởng… ◦ Tương lai: đánh giá thị trường, định hướng đầu ầ tư… ◦ Chính sách cổ tức … B) Của Ngân hàng giám sát ◦ Báo cáo tuân thủ hoạtđộng công ty QLQ x Điều lệ quỹ x Hợp đồng tín thác, hợp đồng quản lý quỹ x Các quy định liên quan khác C) Nội dung báo cáo tài Quỹđầutư ◦ Tài sản tổng nợ quỹđầu tư: khoảnđầutư tổng tài sản, tư, sản khoản nợ, nợ NAV, NAV số CCQ lưu hàng… ◦ Thu nhập chi phí: thu nhập từ lãi cổ tức, chi phí hí hoạt h đ động, kh khoản thuế, h ế cổ ổ tức… ◦ Báo cáo thay đổi NAV: định kỳ hàng tuần, hàng tháng g theo quy q y định ị ◦ Một số thuyết minh khác: cần D) Báo cáo liên quan đến tình hình hoạtđộngquỹđầu ầ tư Tình hình hoạtđộngquỹ – năm vừa qua x Kết cấu DMĐT, tổng tài sản, NAV, việc tăng/giảm quy mô ô quỹ… x Thu nhập chi phí năm qua x Các thuyết y minh khác g y bố rỏ Quỹđầutư có nghĩa vụ tuyên ràng hiệu hoạtđộngquỹ g q khứ không g ph p ải dấu hiệu cần thiết để đánh giá hoạtđộng công g ty QLQ g tương g lai, giá chứngquỹ hay cổ phiếu khoản thu nhập từđầutư có biến động 8.) Phương tiện công bố thông tin ◦ Bắt buộc trang web thức Sở giao dịch chứngkhoán ◦ Bắt buộc trang web thức quỹ quỹ, công ty QLQ ◦ Trên tờ báo chuyên ngành, trang tin chuyên sâu lĩnh vực ◦ Tạp chí đầu tư, hướng dẫn đầu tư… y cung g cấp p thông g tin hoạtđộng g ◦ Các tờ chuyên quỹ công ty QLQ… ` Trình độ phát triển kinh tế ` Sự phát triển ể TTCK ` Môi trường ườ pháp há lý ` Kiến thức đầutư công chúng Trình độ phát triển kinh tế 2 S phát Sự há triển iể ủ TTCK ◦ Nhu cầu huy động vốn trung dài hạn mang tính ổn định cho kinh tế ◦ Nhu cầu đa dạng hóa công cụ đầutưtổ chức, cá nhân đầutư ◦ Sự đa dạng hàng hóa thị trường chứngkhoán làm đối tượng đầutưquỹđầutư Môi trường pháp lý Thuận lợi: ◦ ◦ ◦ ◦ Đã có luật chứngkhoán 2006, Nghị định 14/2007/NĐ-CP 14/2007/NĐ-CP, Quyết định số 35/2007/QĐ – BTC công ty QLQ Quyết định số 45/2007/QĐ – BTC Quỹđầutư Môi trường pháp lý Hạn chế: ◦ Khả giám sát hoạtđộng công ty QLQ hạn chế ◦ Thiếu đồng chế quỹđầutư công ty QLQ hoạtđộng (quỹ mở, văn luật…) ◦ Không đồng luật Doanh nghiệp luật Chứngkhoán để quản lý tổchứcđầutưchứngkhoán chuyên nghiệp Công ty ô quản lý quỹ Các tổchức khác Tổchức kiếm toán Cơ quan quản lý Quỹđầu tư: Chủ thể quản lý Chủ thể giám sát Chủ thể hưởng thụ Ngân N â hàng hà giám sát Cơ quan quản lý nhà nước ◦ ◦ ◦ ◦ ◦ Cấp giấy phép thành lập công ty QLQ Cấp giấy phép thành lập, lập đăng ký phát hành CCQ Cấp giấy phép hoạtđộng lưu ký CK cho NH để làm giám sát Cấp chứng hành nghề cho nhân viên công ty QLQ Thực hoạtđộng quản lý nhà nước giám sát hoạtđộngtổchức cá nhân Công ty quản lý quỹ ◦ Tiến hành hoạtđộng xin phép thành lập quỹđầutưtư ◦ Huy động, kêu gọi vốn cho quỹđầutư ◦ Thực hoạtđộng quản lý đầutư theo mục tiêu đề ề Ngân hàng giám sát ◦ Thực lưu ký bảo quản tài sản quỹđầutưtư ◦ Thay mặt lợi ích nhà đầutư để giám sát hoạtđộngquỹđầu ầ tư theo quy định hành theo điều lệ quỹTổchức kiểm toán ◦ Thực kiểm toán báo cáo tài quỹđầutư Các tổchức có liên quan khác ◦ Các tổchức chuyên y nghiệp g ệp khác công g ty y chứng khoán, công ty định giá, công ty bảo lãnh phát hành … ... ` Thiếu động tự cải tổ ` ` ` ` ` ` ` Quỹ Quỹ Quỹ Q ỹ Quỹ Quỹ Quỹ Quỹ chứng khoán thị trường tiền ề tệ hợp đồng tư ng lại quyền chọn bấ động bất độ sản ả quỹ bảo vệ theo nhóm quỹ linh hoạt ` `... điểm quỹ đầu tư Quỹ tập hợp tiền góp NĐT Độ rủi ro phụ thuộc vào loại tài sản đầu tư tư Loại tài sản đầu tư phụ thuộc vào mục tiêu quỹ Quỹ mang lại lợi ích cho NĐT cá nhân, không chuyên 5 Quỹ. .. trí quỹ đầu tư hệ thống tổ chức đầu tư TTCK: chiếm vai trò quan trọng việc iệ phát há triển iể TTCK Theo khung pháp luật: Công ty đầu tư / Quỹ đầu tín hợp đầ tư dạng d tí thác thá / Quỹ Q ỹ đầu