mối quan hệ giữa cổ phiếu và vàng

Các yếu tố tăng giá vàng Thứ nhất, tâm lý nhà đầu tư kỳ vọng giá vàng tăng bao trùm thị trường vàng giới, quỹ đầu tư ngân hàng nâng mức dự báo giá vàng lên mức cao Thứ hai, theo dự báo diễn biến thực tế thị trường việc đồng USD giảm giá so với đồng tiền khác vấn đề thời gian Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) tiến hành đợt cắt giảm lãi suất đồng USD vào đầu năm sau Tăng trưởng kinh tế chậm gây mối lo ngại nhà đầu tư Đồng USD yếu nhân tố hỗ trợ mạnh cho giá vàng Thứ ba, giá dầu (vốn coi kim nam cho giá vàng thời gian gần đây) có dấu hiệu giảm giá trở lại xem giảm giá thời… Thứ tư, thị trường vàng nguyên liệu Ấn Độ, Trung Quốc, Trung Đông thị trường có dấu hiệu khả quan trước ngày lễ quan trọng Nhu cầu thị trường nhân tố hỗ trợ mạnh cho giá vàng giới Thứ năm, theo chiều hướng kỹ thuật giá vàng dần thoát đà giảm giá thị trường thiết lập xu tăng giá vững vàng Thứ sáu, theo báo cáo xu hướng thị trường vào thời điểm nghiêng khả giá vàng tăng trở lại chất vốn có vàng có giá trị đặc biệt tài sản đầu tư hay cất giữ an toàn Thứ bảy, nhìn vào kho dự trữ ngoại hối ngân hàng trung ương lớn giới nhà đầu tư hẳn không ngạc nhiên tỉ trọng vàng lượng dự trữ chung kinh tế lớn trì mức cao Các nhà kinh tế hàng đầu Trung Quốc khuyên phủ nước gia tăng lượng vàng cất giữ thời gian tới đồng USD có xu hướng giảm giá trị so với đồng tiền giới chức Trung Quốc xem xét vấn đề cách nghiêm túc Qua nhân tố nhận định giá vàng có nhiều hội để tăng giá Hai nhân tố quan trọng có ảnh hưởng trực tiếp đến giá vàng “sức khỏe” đồng USD triển vọng giá dầu Giá chứng khoán định yếu tố nào? Liệu có công thức xác để xác định khả thay đổi giá cổ phiếu thị trường hay không? Câu trả lời không Có thể chia yếu tố xác định tác động đến giá cổ phiếu thành nhóm: bản, kỹ thuật trạng thái thị trường Các yếu tố Trên thị trường, giá cổ phiếu xác định dựa tảng yếu tố là: (1) tình hình lợi nhuận (ví dụ tiêu thu nhập cổ phiếu – EPS) (2) hệ số định giá (ví dụ hệ số giá thu nhập cổ phiếu – P/E) EPS thước đo để xác định phần lợi nhuận công ty tạo cổ phiếu Vì vậy, mua cổ phiếu nghĩa bạn mua phần tương ứng dòng lợi nhuận công ty tạo tương lai Đây sở cho việc xác định P/E, hay P/E thể mức giá bạn sẵn sàng trả cho phần dòng lợi nhuận hưởng tương lai từ việc đầu tư vào cổ phiếu Một phần dòng lợi nhuận tạo chia dạng cổ tức hay cổ phiếu thưởng; phần lại công ty giữ lại để tái đầu tư mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Dòng lợi nhuận tương lai kết mức lợi nhuận tỷ lệ tăng trưởng tương lai Cần lưu ý rằng, EPS thước đo phổ biến, có thước đo kế toán khác sử dụng để đánh giá tình hình lợi nhuận, ví dụ cổ tức cổ phiếu hay dòng tiền cổ phiếu Đồng thời, thân EPS điều chỉnh theo nguyên tắc tài nhằm tạo số phản ánh xác tình hình lợi nhuận công ty Đối với hệ số định P/E, thước đo định tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận tương lai tỷ lệ chiết khấu dùng để quy dòng lợi nhuận tương lai giá trị Nghĩa công ty có tỷ lệ tăng trưởng dự kiến cao dẫn đến hệ số định giá cao, tỷ lệ chiết khấu cao khiến cho hệ số định giá thấp Tỷ lệ chiết khấu phụ thuộc vào mức độ rủi ro loại cổ phiếu yếu tố vĩ mô lạm phát hay lãi suất kinh tế Các yếu tố kỹ thuật Trên thực tế, yếu tố (bên trong) kể trên, số yếu tố kỹ thuật (bên ngoài) có tác động đến tình hình cung-cầu loại cổ phiếu thị trường Một số yếu tố ảnh hưởng cách gián tiếp đến yếu tố (1) Lạm phát Ngoài tác động đến hệ số định giá cổ phiếu đề cập đây, lạm phát yếu tố kỹ thuật quan trọng Kết nghiên cứu thực chứng cho thấy mức độ lạm phát có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với hệ số định giá cổ phiếu Tình trạng giảm phát kinh tế nhìn chung ảnh hưởng tiêu cực đến giá cổ phiếu (2) Triển vọng ngành Giá cổ phiếu công ty thường gắn với triển vọng chung kinh tế ngành Có số nghiên cứu cho thấy kết hoạt động riêng lẻ công ty, mà kết hợp tình trạng chung kinh tế triển vọng ngành yếu tố định mức giá cổ phiếu công ty ngành (3) Các loại tài sản đầu tư thay Cổ phiếu công ty phải cạnh tranh thu hút nguồn vốn đầu tư với nhiều loại tài sản đầu tư khác thị trường, ví dụ trái phiếu phủ, bất động sản, vàng hay loại ngoại tệ (4) Các giao dịch bất thường Là việc mua hay bán cổ phiếu xuất phát từ lý khác, không dựa sở giá trị nội loại cổ phiếu Những giao dịch bao gồm giao dịch cổ đông nội công ty hay giao dịch cổ phiếu quỹ, thường theo kế hoạch công bố trước Mặc dù giao dịch dấu hiệu để khẳng định giá cổ phiếu lên hay xuống chừng mực tác động đến cung-cầu cổ phiếu, tác động đến giá cổ phiếu (5) Tính khoản loại cổ phiếu phản ánh mức độ quan tâm công chúng đầu tư Khối lượng giao dịch thường thước đo tính khoản (6) Xu giá Thông thường, giá cổ phiếu biến động theo xu ngắn hạn Khi giá loại cổ phiếu tăng hấp dẫn người đầu tư tham gia tiếp tục tăng giá Ngược lại, điều tương tự xảy với xu giảm giá Điều đáng nói xu trở nên rõ ràng nhìn lại qua, thực tế khó xác định xu (7) Nhân học Từ thực tế nhà đầu tư tuổi trung niên thường đầu tư dài hạn vào loại cổ phiếu người đầu tư lớn tuổi thường chuyển từ cổ phiếu sang loại tài sản đầu tư khác để phục vụ cho chế độ nghỉ hưu, nghiên cứu nhân học cho thấy người trung niên chiếm tỷ trọng lớn công chúng đầu tư, sức cầu cổ phiếu cao hệ số định giá (P/E) cao Trạng thái thị trường Trạng thái thị trường liên quan đến trạng thái tâm lý thành viên tham gia thị trường Đây có lẽ nhóm yếu tố phức tạp nhất, vai trò quan trọng chúng biết tới sư biến động giá cổ phiếu thị trường, hiểu biết chúng bắt đầu Mỗi người đầu tư đưa định đầu tư cổ phiếu sở yếu tố khác Những người đầu tư ngắn hạn nhà giao dịch chứng khoán thường ưu tiên yếu tố kỹ thuật Người đầu tư dài hạn trọng đến yếu tố bản, song nhận thấy tầm quan trọng yếu tố kỹ thuật Để thành công bạn nhớ rằng: yếu tố kỹ thuật trạng thái thị trường thường định giá chứng khoán ngắn hạn, yếu tố định giá chứng khoán dài hạn Trong số tình cụ thể đó, tác động nhân tố lên giá vàng giá chứng khoán dẫn đến việc giá vàng tăng, giá chứng khoán tăng.Và việc sụt giảm giá chứng khoán tác động lên tâm lý hành vi nhà đầu tư, rút bớt tiền sang đầu tư vàng-công cụ coi rủi ro thấp hơn.Chúng ràng buộc rằng: giá chứng khoán tăng làm giá thị trường chứng khoán giảm hay ngược lại  ... mức độ lạm phát có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với hệ số định giá cổ phiếu Tình trạng giảm phát kinh tế nhìn chung ảnh hưởng tiêu cực đến giá cổ phiếu (2) Triển vọng ngành Giá cổ phiếu công ty thường... giao dịch cổ phiếu quỹ, thường theo kế hoạch công bố trước Mặc dù giao dịch dấu hiệu để khẳng định giá cổ phiếu lên hay xuống chừng mực tác động đến cung-cầu cổ phiếu, tác động đến giá cổ phiếu (5)... động sản, vàng hay loại ngoại tệ (4) Các giao dịch bất thường Là việc mua hay bán cổ phiếu xuất phát từ lý khác, không dựa sở giá trị nội loại cổ phiếu Những giao dịch bao gồm giao dịch cổ đông