KẾ TOÁN TÀI CHÍNH – HỒ LAN PHUƠNG.M0110 ĐỀ BÀI: Tình Công ty MAXDOOR Công ty MAXDOOR doanh nghiệp sản xuất cửa nhôm kính có khả chống tiếng ồn tốt Công ty có nhà máy sản xuất Bình Dương Phòng nghiên cứu thị trường công ty sau thời gian nghiên cứu có đưa đề xuất với giám đốc phương án mở rộng hoạt động thị trường phía Bắc Theo nghiên cứu phòng này, thị trường phía Bắc có mức cầu cao sản phẩm Để mở rộng hoạt động kinh doanh công ty phải huy động thêm vốn từ cổ đông Báo cáo tài công ty cho thấy năm 2007 công ty có lãi sau thuế 1,23 tỷ đồng Năm 2008 công ty có lỗ 203,5 triệu đồng Khoản lỗ công ty phần lớn thị trường bất động sản năm 2008 đóng băng dẫn đến cầu thị trường sản phẩm công ty giảm hẳn Hơn nữa, nguyên vật liệu công ty mua vào để sản xuất tăng giá nhanh Nhà nước tăng thuế nhập mặt hàng Ngoài ra, công ty có lượng lớn hàng tồn kho có lô hàng khách hàng APPA khách hàng thường xuyên công ty MAXDOOR Giám đốc APPA gọi điện trực tiếp cho giám đốc MAXDOOR hứa mua hàng công ty huy động vốn Đơn đặt hàng ban đầu APPA có giá trị 452 triệu đồng Công ty có lượng lớn hàng tồn kho trị giá 276 triệu bán cho công ty Nam Phương bị trả lại hàng chưa nhập kho Hiện nay, công ty MAXDOOR áp dụng phương pháp kế toán hàng tồn kho theo phương pháp Nhập sau xuất trước Ngoài ra, vào đầu năm 2009 công ty chuẩn bị công bố thông tin cho cổ đông, có vụ hoả hoạn khu nhà máy Bình Dương KẾ TOÁN TÀI CHÍNH – HỒ LAN PHUƠNG.M0110 BÀI LÀM Công ty MAXDOOR có xu hướng khai tăng hay khai giảm lợi nhuận, tăng hay giảm nợ phải trả, sao? Dựa vào giả thiết đầu tình hình công ty MAXDOOR tóm tắt sau: - Năm 2007: lãi sau thuế 1,23 tỷ đồng - Trong năm 2008: lỗ 203,5 triệu đồng, Đơn đặt hàng ban đầu APPA có giá trị 452 triệu đồng (đây chưa coi giá trị hàng tồn kho giá trị đơn đặt hàng ban đầu, thực chất hoạt động chưa diễn không ghi nhận) , giá trị lô hàng bị trả 276 triệu chưa nhập kho (do lô hàng xác định “hàng bị trả lại, chưa nhập kho” khoản tồn kho công ty) Hàng tồn kho tài sản giữ để bán kỳ sản xuất, kinh doanh bình thường trình sản xuất, kinh doanh dở dang nguyên vật liệu, công cụ, dụng cụ để sử dụng trình sản xuất, kinh doanh cung cấp dịch vụ Việc hạch toán hàng tồn kho nhằm xác định giá trị hàng tồn kho bảng cân đối kế toán xác định giá vốn hàng bán báo cáo kết hoạt động kinh doanh Phương pháp kế toán hàng tồn kho nhập sau xuất trước (LIFO): Phương pháp giả định hàng mua sau sản xuất sau xuất trước, hàng tồn kho lại cuối kỳ hàng mua sản xuất trước Theo phương pháp giá trị hàng xuất kho tính theo giá lô hàng nhập sau gần sau cùng, giá trị hàng tồn kho tính theo giá hàng nhập kho đầu kỳ gần đầu kỳ Như với phương pháp chi phí lần mua gần tương đối sát với trị giá vốn hàng thay Việc thực phương pháp đảm bảo yêu cầu nguyên tắc phù hợp kế toán Tuy nhiên, trị giá vốn hàng tồn kho cuối kỳ không sát với giá thị trường hàng thay Trong thời kỳ khủng khoảng kinh tế, giá leo thang, doanh nghiệp có xu hướng thực kế toán hàng tồn kho theo phương pháp LIFO KẾ TOÁN TÀI CHÍNH – HỒ LAN PHUƠNG.M0110 lẽ, phương pháp giúp doanh nghiệp tăng Giá vốn hàng bán giảm lợi nhuận trước thuế giảm thuế DN phải nộp - Đầu năm 2009 cháy khu nhà máy Bình Dương ( Xác định giá vốn nguyên liệu, hàng hóa bị cháy vấn đề cần phải quan tâm trình đánh giá công tác hạch toán kế toán công ty) - Công ty có kế hoạch công bố thông tin cho cổ đông Có thể thấy rằng, với thông tin đưa chưa đủ để khái quát nên tình hình tài cụ thể Maxdoor Tuy nhiên, từ năm 2008 đến đầu 2009, Maxdoor liên tiếp có nhiều thông tin không thuận lợi ảnh hưởng đến tình hình kinh doanh công ty Có nhiều ý kiến cho để huy động thêm vốn từ cổ đông thời điểm này, Maxdoor cần phải tăng lợi nhuận khai giảm nợ phải trả vì: Lãi cổ phiếu = (Lợi nhuận sau thuế trừ cổ tức ưu đãi) /(Số bình quân gia quyền cổ phiếu phổ thông) Với thông tin giả thiết lợi nhuận tăng nhà đầu tư tin tưởng công ty Maxdoor làm ăn có lãi nợ phải trả giảm đồng nghĩa với việc Maxdoor hoạt động hiệu dựa vốn chủ sở hữu công ty mà không phụ thuộc vào nguồn vốn vay từ bên Đây tín hiệu tốt công ty Tuy nhiên, với nhà đầu tư có tâm lý thận trọng nắm giữ cổ phiếu công ty việc ghi nhận thông tin lợi nhuận tăng, nợ phải trả giảm chưa phải yếu tố định đầu tư tiếp vốn để phát triển thị trường Miền Bắc Bởi vì, với tình hình không khả quan thị trường: thị trường bất động sản năm 2008 đóng băng nên cầu sản phẩm công ty giảm hẳn việc Nhà nước tăng thuế nhập nguyên vật liệu mà Maxdoor làm ăn hiệu trả bớt nợ làm cho nhà đầu tư cho công ty Maxdoor không cần thiết phải mở rộng hoạt động thị trường Miền Bắc nơi KẾ TOÁN TÀI CHÍNH – HỒ LAN PHUƠNG.M0110 có mức cầu cao dòng sản phẩm đầy rủi ro không lường trước thay công ty nên tiếp tục bám trụ thị trường cũ Còn nhà đầu tư chuyên nghiệp có chiều sâu việc đưa định đầu tư vào công ty không dựa lợi nhuận nợ phải trả, mà phải phải dựa nhiều tiêu khác như: giá cổ phiếu, lượng tiền thu từ đồng tiền doanh thu, lợi nhuận, tài sản tiền mặt lưu thông công ty mà bạn đầu tư vào Một số tiêu thức mà nhà đầu tư sử dụng để đánh giá cổ phiếu công ty là: - Tỷ lệ giá/lợi nhuận (P/E): Cho đến nay, tỷ lệ đánh giá cổ phiếu sử dụng phố biến nhất, cho biết bạn sẵn sàng trả cho đồng lợi nhuận công ty - Tỷ lệ giá/doanh thu (P/S): Chỉ số sử dụng để nhận công ty có mạng lưới kinh doanh ổn định, lợi nhuận giảm sút sau trình tăng trưởng nóng - Tỷ lệ giá/lưu lượng tiền mặt (P/C) Con số doanh thu lợi nhuận mà công ty báo cáo sản phẩm quy tắc tính toán phức tạp, số liệu bị sai lệch Lưu lượng tiền mặt từ hoạt động kinh doanh vẽ nên tranh chân thực - Tỷ lệ giá/giá trị sổ sách (P/B): Tỷ lệ dùng để đánh giá toàn máy móc, thiết bị tài sản khác, thường sử dụng nhà đầu tư tìm kiếm mục tiêu tiếp quản -Trong phân tích đầu tư nhà đầu tư quan tâm đến số số toán nhanh, tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) áp dụng phân tích Dupont) nhiều tiêu khác - Chú ý: Trong trình phân tích việc giảm khoản phải nợ phải trả phải tính đến yếu tố khoản nợ phải trả có bao gồm: Vay ngắn hạn, khoản nợ dài hạn đến hạn trả, vay dài hạn cho đầu tư phát triển, nợ dài hạn phải trả Bởi lẽ khoản giảm với chi phí hoạt động tài (chi phí lãi vay) giảm, từ làm tăng lợi nhuận công ty KẾ TOÁN TÀI CHÍNH – HỒ LAN PHUƠNG.M0110 - Thêm nữa, nhà đầu tư thường có xu hướng phân tích khả toán khả toán nhanh công ty nên cty muốn thu hút đầu tư cần phải tăng khả toán khả toán nhanh đến mức chấp nhận Để làm điều này, công ty cần phải giảm khoản nợ phải trả sau: Các khoản phải trả cho người bán, người cung cấp, người nhận thầu, khoản nhận ký quỹ, ký cược ngắn hạn dài hạn làm tăng khoản phải thu; khoản phải thu khách hàng, ký quỹ dài hạn, ngắn hạn Do vậy, không thiết để thu hút đầu tư công ty phải giảm khoản nợ phải trả, công ty tăng khoản phải thu Doanh nghiệp nên giảm khoản nợ phải trả như: Vay ngắn hạn, khoản nợ dài hạn đến hạn trả, vay dài hạn cho đầu tư phát triển, nợ dài hạn phải trả; lẽ việc giảm khoản làm giảm chi phí tài tăng lợi nhuận tăng số vốn chủ sở hữu tổng tài sản SƠ ĐỒ KIỂM SOÁT CÁC KHOẢN NỢ PHẢI TRẢ Các khoản nợ phải trả Vay ngắn hạn Khoản nợ dài hạn đến hạn trả Vay dài hạn cho đầu tư phát triển Nợ dài hạn phải trả Xu hướng giảm khoản để giảm chi phí tài chính, tăng lợi nhuận, tăng khả toán Các khoản phải trả cho người bán, người cung cấp, người nhận thầu khoản nhận ký quỹ, ký cược ngắn hạn dài hạn Không thiết phải giảm khoản này, cân khoản với việc tăng khoản phải thu: Phải thu khách hàng Ký quỹ dài hạn, ngắn hạn Các khoản nợ phải trả khác Rất khó để can thiệp vào khoản KẾ TOÁN TÀI CHÍNH – HỒ LAN PHUƠNG.M0110 Các yếu tố nhà đầu tư quan tâm định đầu tư: Khi nhà đầu tư định mua cổ phiếu để đầu tư vào công ty yếu tố sau xem xét: Phân tích kinh tế: - Môi trường trị, xã hội - Môi trường kinh tế vĩ mô: GDP, tỷ giá hối đoái, thâm hụt ngân sách, cung ứng tiền tệ tổng chi người tiêu dùng, lạm phát, lãi suất Phân tích ngành: áp dụng mô hình SWOT để phân tích ngành từ xác định hệ số rủi ro β ngành Phân tích công ty: Phân tích công ty dựa sở số tài thông thường sau: - Tốc độ tăng trưởng doanh thu: - Chỉ số khả toán thời: - Chỉ số khả toán nhanh: - Chỉ số thu nhập cổ phiếu (EPS) - Chỉ số giá thu nhập cổ phiếu (P/E) - Chỉ số giá giá trị sổ sách (P/B) - Phân tích DUPONT với Chỉ số doanh lợi tổng tài sản (ROA) - Phân tích DUPONT với Chỉ số doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) Quay trở lại với toán công ty Maxdoor Do đề đưa số thông tin khái quát ,sơ sài tình hình biến động công ty nên khó thuyết phục nhà đầu tư góp vốn Trong khuôn khổ đó, giải pháp khai tăng lợi nhuận giảm nợ phải trả tối ưu Công ty có xử lý cụ thể để đạt số liệu kế toán phù hợp với việc huy động vốn Với xử lý cụ thể mặt kế toán, nêu rõ giả định cần thiết KẾ TOÁN TÀI CHÍNH – HỒ LAN PHUƠNG.M0110 Để công ty đạt số liệu kế toán phù hợp với việc huy động vốn, Kế toán công ty Maxdoor cần phải: - Ghi nhận tăng doanh thu bán hàng cho lô hàng trị giá 452 triệu đồng công ty APPA, đồng thời ghi nhận khoản phải thu trị giá 452 triệu đồng - Ghi tăng giá trị hàng tồn kho trị giá 276 triệu đồng bị trả công ty Nam Phương ghi tăng khoản phải trả 276 triệu đồng - Thay đổi phương pháp kế toán hàng tốn kho áp dụng Nhập sau -Xuất trước(LIFO) thành phương pháp Nhập trước - Xuất trước(FIFO) Vì năm 2008 nguyên vật liệu mua vào tăng giá nhanh nênn phương pháp làm cho giá vốn hàng bán Công ty năm cao, giá trị hàng tồn kho thấp lợi nhuận giảm Công ty thay đổi phương pháp hạch toán kế toán hàng tồn kho thep phương pháp nhập trước xuất trước để báo cáo giá vốn hàng bán thấp lợi nhuận đạt cao - Trong phần thuyết minh báo cáo tài không đưa thông tin thiệt hại vụ hỏa hoạn khu nhà máy Bình Dương xảy đầu năm 2009 Thông báo tới cổ đông thông tin nhà máy bị cháy Bình Dương vào đầu năm 2009 ký hợp đồng bảo hiểm với toàn giá trị nhà máy + Doanh thu bán hàng năm 2008 tăng thêm là: 452 triệu đồng + 276 triệu đồng = 728 triệu đồng + Giả định rằng, chi phí phát sinh năm 2008 không phát sinh đáng kể, lợi nhuận công ty năm 2008 đạt: 728 triệu đồng– 203,5 triệu đồng = 524,5 triệu đồng Giả thiết rằng, nhà quản lý yêu cầu kế toán tiến hành xử lý kế toán theo hướng có lợi cho doanh nghiệp ( yêu cầu yêu cầu 2) Hãy phân tích chuẩn mực hạch toán kế toán có liên quan vi phạm việc chuẩn bị báo cáo KẾ TOÁN TÀI CHÍNH – HỒ LAN PHUƠNG.M0110 Có thể thấy với xử lý kế toán công ty Maxdoor để nhằm đạt mục đích huy động vốn Kế toán công ty vi phạm số chuẩn mực sau: - Doanh thu chưa xác định ghi sổ: Theo chuẩn mực kế toán doanh thu ghi nhận phải thoả mãn hai điều kiện doanh thu thực khách hàng chấp nhận Trong trường hợp này, Maxdoor APPA chưa ký kết hợp đồng thức có nghĩa việc mua bán chưa xảy - Không trừ giá vốn tương ứng hay vi phạm chuẩn mực kế toán doanh thu giá vốn tính tăng doanh thu 452 triệu mà không ghi nhận giá vốn hàng bán, tương tự với khoản 276 triệu - Thay đổi phương pháp hạch toán kế toán hàng tồn kho + Theo chuẩn mực kế toán quốc tế cho phép hạch toán hàng tồn kho theo phương pháp nhập sau, xuất trước việc thay đổi phương pháp hạch toán hàng tồn kho Công ty Maxdoor đúng, lại vi phạm chuẩn mực thay đổi sách kế toán, ước tính kế toán sai sót chuẩn mực kế toán quốc tế chuẩn mực kế toán Việt Nam + Theo chuẩn mực kế toán Việt Nam không cho phép hạch toán hàng tồn kho theo phương pháp nhập sau xuất trước nên công ty Maxdoor thay đổi vi phạm chuẩn mực số 02 chuẩn mực kế toán Việt Nam - Việc không công bố thông tin vụ hỏa hoạn xảy khu nhà máy Bình Dương đầu năm 2009 vi phạm chuẩn mực kế toán “các kiện phát sinh sau ngày kết thúc niên độ kế toán” Theo chuẩn mực kế toán Quốc tế kế toán Việt Nam yêu cầu phải cung cấp thông tin rủi ro, trọng yếu xảy sau ngày kết thúc niên độ báo cáo tài KẾ TOÁN TÀI CHÍNH – HỒ LAN PHUƠNG.M0110 Tài liệu tham khảo: - Giáo trình kế toán tài Đại học Griggs - Slide giảng kế toán tài – Đại học Griggs - Chuẩn mực kế toán Quốc tế - Chuẩn mực kế toán Việt Nam ... cầu kế toán tiến hành xử lý kế toán theo hướng có lợi cho doanh nghiệp ( yêu cầu yêu cầu 2) Hãy phân tích chuẩn mực hạch toán kế toán có liên quan vi phạm việc chuẩn bị báo cáo KẾ TOÁN TÀI CHÍNH... phạm chuẩn mực thay đổi sách kế toán, ước tính kế toán sai sót chuẩn mực kế toán quốc tế chuẩn mực kế toán Việt Nam + Theo chuẩn mực kế toán Việt Nam không cho phép hạch toán hàng tồn kho theo phương... Theo chuẩn mực kế toán Quốc tế kế toán Việt Nam yêu cầu phải cung cấp thông tin rủi ro, trọng yếu xảy sau ngày kết thúc niên độ báo cáo tài KẾ TOÁN TÀI CHÍNH – HỒ LAN PHUƠNG.M0110 Tài liệu tham