Project CFS

BÁO CÁO NGÂN LƯU CỦA MỘT DỰ ÁN ĐẦU TƯ Nguyễn Tấn Bình 08/27/17 Nguyen Tan Binh BÁO CÁO NGÂN LƯU Không có nguyên tắc hay quy đònh ấn đònh hình CỦA thức (form) báo cáo MỘT ÁN ĐẦU TƯ ngân lưuDỰ dự án  Nhưng tổng thể, báo cáo ngân lưu thường thể Dòng ngân lưu vào (Inflows) Dòng ngân lưu (Outflows), sau Dòng ngân lưu ròng (NCF: Net cash flows)   08/27/17 Nguyen Tan Binh NCF = Inflows - Outflows  PHƯƠNG PHÁP LẬP BÁO CÁO NGÂN LƯU DỰ Báo cáo ngân lưu dự án giống ÁN báo cáo ngân lưu công ty, lập theo phương pháp: trực tiếp & gián tiếp  Tuy nhiên, để đơn giản mục tiêu tìm dòng ngân lưu ròng (NCF: Net Cash Flows) nên người ta thường lập theo phương pháp trực tiếp  Nghóa là, thể khoản thực thu thực chi 08/27/17 Nguyen Tan Binh PHƯƠNG PHÁP LẬP BÁO CÁO NGÂN LƯU DỰ Trừ trường hợp đặc biệt: ÁN Đưa vào chi phí hội (Opportunity cost) Những chi phí không thực thu, thực chi, chưa xảy không xảy sổ sách kế toán Xử lý chi phí chìm (Sunk cost) Những chi phí xảy khứ không sở xem xét để đònh 08/27/17 Nguyen Tan Binh CÁC QUY ƯỚC TRONG BÁO CÁO NGÂN LƯU DỰ ÁN  Dòng ngân lưu cuối năm: Mặc dù dòng tiền vào, trải vào thời gian năm, báo cáo ngân lưu dự án quy ước tất thành dòng tiền cuối năm  Dòng ngân lưu cuối năm 0: Dòng tiền xảy vào đầu năm thứ (năm 1) ký hiệu cuối năm không (năm 0)  Năm lý: Dự án dành hẵn năm để lý sau dự án kết thúc Ví dụ vòng đời hoạt động có doanh thu đến năm thứ 10, năm lý năm 11 08/27/17 Nguyen Tan Binh Khấu hao thẩm đònh dự án  Khấu hao chi phí không tiền mặt (non-cash), không xuất báo cáo ngân lưu theo phương pháp trực tiếp  Chi phí khấu hao có mặt thẩm đònh dự án nhiệm vụ: Để tính Giá trò lại Lòch khấu hao tài sản Giá trò lý Dòng thu dự án Để hạch toán tính thuế Báo cáo thu nhập Để lập báo cáo ngân lưu theo phương pháp gián tiếp cần 08/27/17 Nguyen Tan Binh  THIẾT LẬP CÁC Thu từ doanh thu DÒNG THU, DÒNG CHI CĂN Do bán chòu, doanh thu không đồng BẢN với thu tiền Điều chỉnh để có số thực thu: Doanh thu kỳ (-) Chênh lệch (Ck-Đk) khoản phải thu Hoặc, Doanh thu kỳ (+) Chênh lệch (Đk-Ck) khoản phải thu 08/27/17 Nguyen Tan Binh  THIẾT LẬP CÁC DÒNG THU, DÒNG CHI CĂN Thu từ vay BẢN Căn vào lòch vay trả nợ vay (xem phần sau)  Thu từ lý tài sản Xảy vào năm lý tài sản, cuối đời dự án 08/27/17 Nguyen Tan Binh THIẾT LẬP CÁC Dự kiến giá trò lýDÒNG CHI CĂN DÒNG THU, Đối với tài sản nhà xưởng, máy móc, thiết bò BẢN Tốt với giá trò lại có tính đến yếu tố lạm  phát Đối với đất đai Đất đai tài sản không tính khấu hao Giá trò lý đất không bao gồm yếu tố tăng giá đất thò trường (nếu không bóp méo kết dự án) Tốt với giá trò ban đầu có tính đến yếu tố lạm phát 08/27/17 Nguyen Tan Binh  THIẾT LẬP CÁC DÒNG THU, CHI CĂN Chi đầu tư đất DÒNG đai BẢN Chi theo đầu tư thực tế  Chi cho đầu tư tài sản Căn vào lòch đầu tư (xem phần sau) 08/27/17 Nguyen Tan Binh 10  THIẾT LẬP CÁC DÒNG THU, DÒNG CHI CĂN Chi mua nguyên vật liệu, hàng hoá BẢN Do mua chòu, chi phí nguyên vật liệu, hàng hoá không đồng với chi tiền Điều chỉnh để có số thực chi: Trò giá nguyên vật liệu, hàng hoá mua kỳ (-) Chênh lệch (Ck-Đk) khoản phải trả Hoặc, Chi phí nguyên vật liệu, hàng hoá (+) Chênh lệch (Đk-Ck) khoản phải thu 08/27/17 Nguyen Tan Binh 11 CÁC BIẾN SỐ CƠ BẢN TRONG BÁO CÁO NGÂN LƯU  Tiền mặt (Cash Balance CB) TỒN QUỸ TIỀN MẶT Tiền mặt giữ để thực giao dòch trình thực dự án  Phần tăng CB ngân lưu  Phần giảm CB ngân lưu vào 08/27/17 Nguyen Tan Binh 12 CÁC BIẾN SỐ CƠ BẢN TRONG BÁO CÁO NGÂN LƯU    CHI PHÍ ĐẤT ĐAI Đầu tư vào dất so với đầu tư vào dự án Cần xử lý đất khỏan đầu tư riêng Không kể lãi/lỗ đất khỏan thu/chi khỏan đầu tư đất cải thiện/tàn phá trực tiếp đất đai gây dự án Chi phí đất dự án chi phí hội, giá trò thuê đất hàng năm chi phí vốn cho dự án tính khỏang thời gian sử dụng đất 08/27/17 Nguyen Tan Binh 13 CÁC QUAN ĐIỂM PHÂN TÍCH DỰ ÁN  PHÂN TÍCH TÀI CHÁNH  QUAN ĐIỂM CHỦ ĐẦU TƯ (Chủ sở hữu)  QUAN ĐIỂM TỔNG ĐẦU TƯ (Nhà cho vay)  PHÂN TÍCH KINH TẾ (Đòa phương hay Chính phủ)  CÁC QUAN ĐIỂM KHÁC 08/27/17 Nguyen Tan Binh 14