Phân tích và đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Tổng công ty may Đồng Nai

Header Page of 145 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI NGUYỄN THỊ THÁI PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TỔNG CÔNG TY MAY ĐỒNG NAI Chuyên ngành: QUẢN TRỊ KINH DOANH LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC : TS NGUYỄN NGỌC ĐIỆN Hà Nội - Năm 2013 Footer Page of 145 Header Page of 145 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG - CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Tài doanh nghiệp 1.1.2 Khái niệm phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.3 Mục tiêu phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.4 Quản trị tài doanh nghiệp 1.1.5 Vai trò quản trị tài doanh nghiệp 1.1.6 Trình tự bước phân tích báo cáo tài 1.1.7 Phương pháp phân tích tài 12 1.1.8 Đánh giá hiệu tài doanh nghiệp 13 6.2 Đánh giá khái quát tình hình tài doanh nghiệp 14 1.2.1 Thông qua bảng cân đối kế toán 14 1.2.1.1 Các công cụ tài ngắn hạn 14 Để tiến hành phân tích khoản phải thu báo cáo kết hoạt động kinh doanh, ta phải nghiên cứu khoản mục để theo dõi biến động Các khoảm mục chủ yếu nghiên cứu gồm: 14 1.2.2 Nội dung phân tích đánh giá tình hình tài doanh nghiệp 15 1.2.3 Một số vấn đề cần ý phân tích đánh giá hiệu tài theo phương pháp tỷ số 23 1.3 Lý thuyết đòn bẩy hiệu ứng DUPONT 24 1.3.1 Đòn bẩy tác nghiệp DOL (Đòn bẩy định phí) 24 1.3.2 Đòn bẩy tài DFL (Đòn bẩy nợ) 27 1.3.3 Đòn bẩy tổng DTL 27 1.4 Phân tích tổng hợp tình hình tài theo phương pháp DUPONT 28 1.4.1 Đẳng thức DUPONT 28 1.4.2 Đẳng thức DUPONT thứ hai: 29 Footer Page of 145 Header Page of 145 1.4.3 Đẳng thức DU PONT tổng hợp 29 1.5 Hiệu ứng DUPONT 30 1.6 Rủi ro 32 1.6.1 Rủi ro kinh doanh 32 1.6.2 Rủi ro tài 32 TÓM TẮT CHƯƠNG 35 CHƯƠNG - PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TỔNG CÔNG TY MAY ĐỒNG NAI 36 2.1 Tổng quan công ty 36 2.1.1 Giới thiệu chung công ty 36 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ 37 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy quản lý công ty 37 2.1.4 Kết đạt công ty thời gian vừa qua 39 2.2 Phân tích thực trạng hoạt động tài công ty cổ phần tổng công ty may Đồng Nai 41 2.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài 42 2.2.3 Phân tích khái quát khả toán 53 2.2.4 Phân tích khả quản lý tài sản 56 2.2.5 Phân tích tiêu khả sinh lợi 60 2.2.6 Phân tích ảnh hưởng đòn bẩy tài đến kết kinh doanh 63 CHƯƠNG - MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TỔNG CÔNG TY MAY ĐỒNG NAI 79 3.1 Phương hướng hoạt động sản xuất kinh doanh công ty 79 3.1.1 Mục tiêu hoạt động 79 3.1.2 Phân tích điểm mạnh điểm yếu, hội thách thức 80 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần Tổng công ty may Đồng Nai 82 3.2.1 Giải pháp giảm chi phí (cụ thể chi phí nguyên vật liệu) 82 3.2.2 Giải pháp thúc đẩy tăng doanh thu 85 3.3 Một số biện pháp khác 88 3.4 Tình hình tài dự kiến sau thực giải pháp 89 TÓM TẮT CHƯƠNG 91 KẾT LUẬN 92 TÀI LIỆU THAM KHẢO 93 Footer Page of 145 Header Page of 145 LỜI CAM ĐOAN - Tôi xim cam đoan số liệu kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa sử dụng để bảo vệ học vị - Tôi xin cam đoan thông tin trích dẫn luận văn rõ nguồn gốc Tác giả Nguyễn Thị Thái Footer Page of 145 Header Page of 145 DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT Footer Page of 145 TT Chữ viết tắt Nguyên nghĩa TSCĐ Tài sản cố định ROS Hệ số sinh lời doanh thu ROA Hệ số sinh lời tổng tài sản ROE Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu DOL Độ lớn đòn bẩy kinh doanh DFL Đòn bẩy tài DTL Đòn bẩy tổng EBIT Lợi nhuận trước lãi vay thuế CSH Chủ sở hữu 10 CĐHH Cố định hữu hình 11 CĐVH Cố định vô hình 12 XDCBDD Xây dựng dở dang 13 ĐTTC Đầu tư tài 14 TN Thu nhập 15 PT Phải thu 16 TĐT Tương đương tiền 17 TSNH Tài sản ngắn hạn 18 TNDN Thu nhập doanh nghiệp 19 GVBH Giá vốn hàng bán 20 CPHĐ Chi phí hoạt động 21 CPLV Chi phí lãi vay 22 DTT Doanh thu 23 TSDH Tài sản dài hạn 24 ĐTTCDH Đầu tư tài dài hạn 25 TTS Tổng tài sản 26 LNST Lợi nhuận sau thuế 27 CP Chi phí 28 CPTDN Chi phí thuế doanh nghiệp Header Page of 145 DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1.1 Tổng hợp tiêu phân tích tài 34 Bảng 2.1 Một số kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2010 – 2012 40 Bảng 2.2 Phân tích khái quát tình hình tài 43 Bảng 2.3 Phân tích vốn lưu chuyển 43 Bảng 2.5 Bảng phân tích cấu tài sản ngắn hạn 45 Bảng 2.6 Bảng phân tích cấu tài sản dài hạn 47 Bảng 2.7 Bảng phân tích tổng quát biến động cấu nguồn vốn 49 Bảng 2.8a Phân tích cân đối tài sản nguồn vốn năm 2011 51 Bảng 2.8b Phân tích cân đối tài sản nguồn vốn năm 2012 51 Bảng 2.9 Đánh giá mức độ độc lập tài 52 Bảng 2.10 Phân tích khả toán 54 Bảng 2.11 Bảng phân tích đánh giá khả quản lý tài sản 57 Bảng 2.12 Bảng phân tích khả quản lý nợ 59 Bảng 2.13 Bảng phân tích khả sinh lời 60 Bảng 2.14 Bảng phân tích nguyên nhân tăng giảm ROS 61 Bảng 2.15 Bảng phân tích ROE, ROA toàn ngành 62 Bảng 2.16 Bảng phân tích điểm hòa vốn đòn bẩy định phí 64 Bảng 2.17 Bảng phân tích đòn bẩy tài 67 Bảng 2.18 Phân tích đòn bẩy tổng 73 Bảng 2.19 Bảng tổng hợp tốc độ tăng trưởng 75 Bảng 2.20 Tổng hợp tiêu phân tích 76 Bảng 3.1 Một số tiêu kế hoạch năm tới (2012- 2016) 80 Bảng 3.2 Tỷ lệ chi phí nguyên vật liệu tổng chi phí 82 Bảng 3.3 Dự kiến tiêu hao nguyên vật liệu 84 Bảng 3.4 Dự kiến kết sau giải pháp 84 Bảng 3.5 So sánh tiêu sau giải pháp 85 Bảng 3.6 Dự tính chi phí phóng truyền hình 87 Bảng 3.7 Tổng hợp chi phí thực biện pháp 87 Bảng 3.8 So sánh tiêu trước sau thực giải pháp 88 Bảng 3.9 Báo cáo kết kinh doanh dự kiến 89 Footer Page of 145 Header Page of 145 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Hình 1.1 Sơ đồ trình tự phân tích báo cáo tài 10 Hình 1.2 Sơ đồ phân tích ROA theo phương pháp DUPONT 30 Hình 1.3 Sơ đồ phân tích ROE theo phương pháp DUPONT 31 Hình 2.1 Sơ đồ tổ chức máy công ty cổ phần tổng công ty may Đồng Nai 39 Hình 2.2 Sơ đồ phân tích ROA năm 2010 -2012 theo mô hình DUPONT 70 Hình 2.3 Sơ đồ phân tích ROE năm 2010- 2012 theo mô hình DUPONT 72 Footer Page of 145 Header Page of 145 Luận văn thạc sĩ QTKD Trường Đại học Bách khoa Hà Nội LỜI MỞ ĐẦU Lý lựa chọn đề tài Bắt đầu khởi nghiệp, nhà đầu tư thường tự hỏi: Đầu tư vào gì? Đầu tư vào chỗ nào? Lấy tiền đâu mà đầu tư? Vì để tìm hiểu doanh nghiệp hoạt động dù góc độ người ta muốn biết “Doanh nghiệp làm ăn sao? Tình hình tài công ty nào?” Vì vốn kinh doanh điều kiện sống doanh nghiệp, muốn doanh nghiệp hoạt động có hiệu doanh nghiệp phải bảo toàn phát triển vốn kinh doanh sở tôn trọng nguyên tắc tài chính, tín dụng chấp hành pháp luật Vì để kinh doanh đạt hiệu mong muốn, hạn chế rủi ro xảy doanh nghiệp cần phải phân tích hoạt động kinh doanh mình, đồng thời dự đoán điều kiện kinh doanh thời gian tới, vạch chiến lược phù hợp Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài giúp cho doanh nghiệp thấy rõ thực trạng tài thực tại, xác định đầy đủ, đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp Từ đưa giải pháp hữu hiệu để bảo tồn phát triển tiềm lực tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài công cụ cung cấp thông tin cho nhà quản trị, nhà đầu tư, nhà cho vay đối tượng quan tâm đến tài doanh nghiệp góc độ khác để phục vụ cho lĩnh vực quản lý, đầu tư họ Chính vậy, phân tích tình hình tài doanh nghiệp công việc làm thường xuyên thiếu quản lý tài doanh nghiệp, có ý nghĩa thực tiễn chiến lược lâu dài Với lý vậy, hướng dẫn đồng ý TS Nguyễn Ngọc Điện, Viện đào tạo sau đại học Khoa kinh tế quản lý thuộc trường Đại học Bách khoa Hà Nội, lựa chọn đề tài “Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài công ty cổ phần Tổng công ty may Đồng Nai” nhằm xem xét đánh giá thực trạng tình hình tài có công ty, từ đưa giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty thời gian tới Nguyễn Thị Thái Footer Page of 145 Trang: Viện Kinh tế quản lý Header Page of 145 Luận văn thạc sĩ QTKD Trường Đại học Bách khoa Hà Nội Mục đích nghiên cứu * Tập hợp kiến thức vền tài phân tích tài doanh nghiệp * Phân tích đánh giá thực trạng tài Công ty cổ phần Tổng công ty may Đồng Nai * Dựa vào kết phân tích đề xuất số giải pháp nhằm mục đích cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần Tổng công ty may Đồng Nai Đối tượng phạm vi * Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài Công ty cổ phần tổng công ty may Đồng Nai * Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu thực tiễn công tác tài Công ty cổ phần Tổng công ty may Đồng Nai chủ yếu tập trung xem xét, phân tích, đánh giá tiêu tài doanh nghiệp thông qua số liệu, tài liệu báo cáo tài công ty * Thời gian nghiên cứu: Nghiên cứu số liệu thực tế công ty cổ phần may Đồng Nai năm 2010, năm 2011, năm 2012 Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài * Luận văn tập trung nghiên cứu hệ thống hóa vấn đề lý luận liên quan đến tài doanh nghiệp, nêu bật cần thiết công tác tài doanh nghiệp kinh tế thị trường * Phân tích, đánh giá tình hình tài Công ty cổ phần Tổng công ty may Đồng Nai ba năm từ năm 2010 đến 2012, kết đạt hạn chế công tác tài công ty * Từ sở lý luận phân tích thực trạng công ty đề xuất giải pháp, kiến nghị để cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần Tổng công ty may Đồng Nai Phương pháp nghiên cứu * Dùng số liệu báo cáo kinh doanh Công ty cổ phần Tổng công ty may Đồng Nai để phân tích rõ thực trạng tài công ty từ đưa giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty Nguyễn Thị Thái Footer Page of 145 Trang: Viện Kinh tế quản lý Header Page 10 of 145 Luận văn thạc sĩ QTKD Trường Đại học Bách khoa Hà Nội * Luận văn sử dụng phương pháp quan sát, điều tra, so sánh phân tích để nghiên cứu giaỉ vấn đề đặt Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, luận văn kết cấu thành ba chương xếp có quan hệ mật thiết với từ sở lý luận đến sở thực tiễn giải pháp CHƯƠNG 1: Cơ sở lý luận tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp CHƯƠNG 2: Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần Tổng công ty may Đồng Nai CHƯƠNG 3: Một số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần Tổng công ty may Đồng Nai Nguyễn Thị Thái Footer Page 10 of 145 Trang: Viện Kinh tế quản lý ... chọn đề tài Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài công ty cổ phần Tổng công ty may Đồng Nai nhằm xem xét đánh giá thực trạng tình hình tài có công ty, từ đưa giải pháp nhằm cải. .. vền tài phân tích tài doanh nghiệp * Phân tích đánh giá thực trạng tài Công ty cổ phần Tổng công ty may Đồng Nai * Dựa vào kết phân tích đề xuất số giải pháp nhằm mục đích cải thiện tình hình tài. .. luận phân tích thực trạng công ty đề xuất giải pháp, kiến nghị để cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần Tổng công ty may Đồng Nai Phương pháp nghiên cứu * Dùng số liệu báo cáo kinh doanh Công ty