Phân tích sự ảnh hưởng của sở hữu nhà nước đến khả năng cạnh tranh của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008-201

Header Page of 145 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRẦN THỊ CẨM TÚ PHÂN TÍCH SỰ ẢNH HƢỞNG CỦA SỞ HỮU NHÀ NƢỚC ĐẾN KHẢ NĂNG CẠNH TRANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2008 - 2013 Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60.34.02.01 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Đà Nẵng - Năm 2016 Footer Page of 145 Header Page of 145 Công trình hoàn thành ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS VÕ THỊ THÚY ANH Phản biện 1: TS Đặng Tùng Lâm Phản biện 2: TS Võ Văn Lâm Luận văn bảo vệ trước Hội đồng chấm Luận văn tốt nghiệp Thạc sĩ Quản trị kinh doanh họp Đại học Đà Nẵng vào ngày 16 tháng 10 năm 2016 Có thể tìm hiểu luận văn tại: - Trung tâm Thông tin – Học liệu, Đại học Đà Nẵng; - Thư viện trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng Footer Page of 145 Header Page of 145 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Sở hữu nhà nước vấn đề thực tiễn quan trọng phức tạp mà nhiều nhà nghiên cứu nước quan tâm Tuy nhiên, Nhà nước nên can thiệp, sở hữu tài sản nào, lĩnh vực mức độ can thiệp vấn đề bàn luận nhiều tồn nhiều ý kiến trái chiều Trong lĩnh vực ngân hàng, liệu việc Nhà nước sở hữu vài NHTM có tốt hay không Sở hữu nhà nước có nên giữ vai trò chủ đạo lĩnh vực Ngân hàng để tạo chỗ dựa vững đưa hướng phát triển phù hợp với sách kinh tế, trị quốc gia hay nên giảm bớt can thiệp, rút dần sở hữu nhà nước NHTM để ngành Ngân hàng phát triển theo định hướng thị trường Để xác định sở hữu nhà nước ảnh hưởng đến khả cạnh tranh NHTM Việt Nam theo chiều hướng nào, đề tài sử dụng phương pháp phân tích kỹ thuật sử dụng số H Panzar Rosse (1987) Làm rõ vấn đề giúp nhà nghiên cứu hoạt động ngân hàng xác định chiến lược hoạt động hợp lí để tăng cao khả cạnh tranh ngân hàng thương mại Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu đặt cho đề tài là: - Làm rõ khái niệm khả cạnh tranh NHTM sở hữu nhà nước hệ thống NHTM - Xác định mô hình phương pháp ước lượng mô hình cho phép nghiên cứu ảnh hưởng sở hữu nhà nước đến khả cạnh tranh hệ thống NHTM Footer Page of 145 Header Page of 145 - Dùng mô hình phân tích để xác định có hay không tồn mối quan hệ tác động hai yếu tố rút mặt lợi ích hạn chế tác động hệ thống NHTM Việt Nam - Đề xuất hàm ý sách cho nhà quản trị ngân hàng, nhà hoạch định sách nâng cao lực cạnh tranh NHTM Giả thuyết nghiên cứu Các thuyết nghiên cứu đặt luận văn là: - Có tồn mối quan hệ sở hữu nhà nước khả cạnh tranh hệ thống NHTM - Hệ thống NHTM Việt Nam hoạt động tình trạng cạnh tranh độc quyền - Khả cạnh tranh hệ thống NHTM Việt Nam bị suy giảm tồn yếu tố sở hữu nhà nước Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 4.1 Đối tượng nghiên cứu Ảnh hưởng sở hữu nhà nước đến khả cạnh tranh hệ thống NHTM Việt Nam 4.2 Phạm vi nghiên cứu Nội dung nghiên cứu: Chỉ nghiên cứu tác động sở hữu nhà nước đến khả cạnh tranh hệ thống NHTM Không gian nghiên cứu: Nghiên cứu hệ thống NHTM (không kể ngân hàng NHTM nước ngoài) Việt Nam Thời gian nghiên cứu: Từ năm 2008 đến năm 2013, giai đoạn xảy khủng hoảng tài phục hồi sau khủng hoảng 4.3 Phương pháp nghiên cứu Footer Page of 145 Header Page of 145 a Phương pháp thực nghiên cứu - Phần lý thuyết: Tham khảo tài liệu nghiên cứu quan điểm lí luận cạnh tranh sở hữu nhà nước hệ thống NHTM để đưa kết luận lý thuyết - Mô hình nghiên cứu: Dùng phương pháp số H, sử dụng mô hình hồi quy với phương pháp ước lượng OLS với liệu đầu vào liệu bảng Mô hình nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy tuyến tính Log giá trị đầu vào đầu hoạt động kinh doanh ngân hàng số H Panzar Rosse (1987) b Cơ sở vận dụng mô hình vào thực tiễn Việt Nam Mô hình Panzar – Rosse phát triển để phân tích khả cạnh tranh hệ thống ngân hàng đặt đặc trưng cấu ngành định Tại Việt Nam, ngành ngân hàng giai đoạn từ 2008 – 2013 phát triển với nhiều NHTM hoạt động cạnh tranh lẫn Theo cấu trúc sở hữu chia NHTM hệ thống NHTM Việt Nam làm loại: NHTM có sở hữu nhà nước NHTM sở hữu nhà nước Đây điều kiện cần thiết để áp dụng mô hình Panzar – Rosse vào nghiên cứu thực nghiệm Với quy mô ngành lớn, nhiều ngân hàng hoạt động cạnh tranh lẫn nhau, việc tìm hiểu phân tích xem cạnh tranh có đồng hay không hai nhóm ngân hàng cấp thiết quan trọng để đánh giá vai trò sở hữu nhà nước hệ thống NHTM c Dữ liệu nghiên cứu Dữ liệu phân tích tổng hợp từ báo cáo tài hợp thường niên 32 NHTM nước hoạt động Việt Footer Page of 145 Header Page of 145 Nam năm, từ 2008 đến 2013, quan tâm đến số tài cần phân tích mô hình chủ yếu kết hoạt động kinh doanh số liệu nhân viên, tổng tài sản, vốn chủ sở hữu,… Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Hiện chưa có nghiên cứu định lượng mối quan hệ sở hữu nhà nước khả cạnh tranh NHTM xem xét khả cạnh tranh hai nhóm NHTM có sở hữu nhà nước Thông qua phân tích NHTM toàn hệ thống ngân hàng Việt Nam, đề tài xem xét liệu NHTM hoạt động môi trường cạnh tranh hay độc quyền hai nhóm NHTM có sở hữu nhà nước, nhóm ngân hàng hoạt động cạnh tranh mạnh hơn, từ mang lại thông tin cần thiết cho nhà nghiên cứu hoạt động ngân hàng đưa kết luận nên hay không nên trì sở hữu nhà nước hoạt động ngân hàng nhìn từ góc độ cạnh tranh hệ thống Kết cấu đề tài Nội dung luận văn chia thành chương sau: Chương 1: Cơ sở lý thuyết thực nghiệm ảnh hưởng sở hữu nhà nước đến khả cạnh tranh hệ thống ngân hàng thương mại Chương 2: Mô hình phương pháp nghiên cứu ảnh hưởng sở hữu nhà nước đến khả cạnh tranh hệ thống NHTM Chương 3: Kết nghiên cứu Chương 4: Kết luận hàm ý sách Footer Page of 145 Header Page of 145 CHƢƠNG CƠ SỞ LÍ THUYẾT VÀ THỰC NGHIỆM VỀ ẢNH HƢỞNG CỦA SỞ HỮU NHÀ NƢỚC ĐẾN KHẢ NĂNG CẠNH TRANH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 TỔNG QUAN VỀ SỰ CẠNH TRANH VÀ KHẢ NĂNG CẠNH TRANH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1.1 Khái niệm cạnh tranh hệ thống ngân hàng thƣơng mại a Khái niệm cạnh tranh Cạnh tranh khái niệm phổ biến kinh tế đặc trưng kinh tế hàng hóa Cạnh tranh giành lấy thị phần Bản chất cạnh tranh tìm kiếm lợi nhuận, khoản lợi nhuận cao mức lợi nhuận trung bình mà doanh nghiệp có Kết trình cạnh tranh bình quân hóa lợi nhuận ngành theo chiều hướng cải thiện sâu dẫn đến hệ giá giảm (Michael Porter, 1996) b Quan điểm cạnh tranh hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) Cạnh tranh NHTM có đặc thù sau: - Cạnh tranh phải tuân thủ theo pháp luật, cạnh tranh giá, bất chấp thủ đoạn - Cạnh tranh hợp tác với - Cạnh tranh giám sát NHNN c Vai trò cạnh tranh hệ thống ngân hàng thương mại Footer Page of 145 Header Page of 145 Cạnh tranh buộc NHTM phải tìm cách nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ, thay đổi kiểu dáng mẫu mã đáp ứng nhu cầu khách hàng Cạnh tranh khuyến khích NHTM áp dụng công nghệ mới, đại , tạo sức ép buộc họ phải sử dụng có hiệu nguồn lực để giảm giá thành, nâng cao chất lượng, cải tiến mẫu mã, tạo sản phẩm khác biệt có sức cạnh tranh cao Hoạt động ngân hàng mang tính hệ thống cao, NHTM vừa phải cạnh tranh để bước thu hút khách hàng, mở rộng thị phần, cạnh tranh bất chấp pháp luật để thôn tính đối thủ mình, đối thủ NHTM khác bị suy yếu dẫn đến sụp đổ, hậu đem lại thường to lớn, chí dẫn đến đổ vỡ NHTM tác động dây chuyền (Nguyễn Trọng Tài, 2008) 1.1.2 Khái niệm khả cạnh tranh hệ thống ngân hàng thƣơng mại a Khái niệm khả cạnh tranh Khả cạnh tranh doanh nghiệp khả trì nâng cao lợi cạnh tranh việc tiêu thụ sản phẩm, mở rộng mạng lưới tiêu thụ, thu hút sử dụng có hiệu yếu tố sản xuất nhằm đạt lợi ích kinh tế cao bền vững Khả cạnh tranh khả dành chiến thắng ganh đua chủ thể môi trường quan tâm tới đối tượng b Khả cạnh tranh hệ thống ngân hàng thương mại Khả cạnh tranh ngân hàng thương mại khả ngân hàng tạo sở nắm bắt kịp thời hội để Footer Page of 145 Header Page of 145 trì phát triển lợi vốn có nhằm củng cố mở rộng thị phần, gia tăng lợi nhuận, chống đỡ vượt qua biến động bất lợi môi trường kinh doanh sức ép lực lượng cạnh tranh c Các tiêu đánh giá khả cạnh tranh hệ thống ngân hàng thương mại Khả tài chính, vốn chủ sở hữu mức độ an toàn vốn, khả sinh lời, khả ứng dụng công nghê, nguồn nhân lực, trình độ quản lí cấu tổ chức, thương hiệu, hệ thống phân phối 1.1.3 Các cấu trúc cạnh tranh thị trƣờng Dựa vào hình thái, tính chất cạnh tranh thị trường, cấu trúc cạnh tranh chia thành loại chính: a Độc quyền hoàn toàn b Cạnh tranh hoàn hảo c Cạnh tranh không hoàn hảo Trên thực tế, thị trường độc quyền hoàn toàn thị trường cạnh tranh hoàn hảo không tồn mà có thị trường trung gian, kết hợp hình thái thị trường trên, gọi thị trường cạnh tranh không hoàn hảo Cạnh tranh không hoàn hảo thể hai mức độ: Cạnh tranh độc quyền độc quyền nhóm 1.1.4 Các phƣơng pháp phân tích cấu trúc cạnh tranh ngành a Phương pháp cấu – hành vi – hiệu kinh doanh ngành (Structure – Conduct – Performance paradigm – SCP) b Phương pháp cấu trúc – hiệu (The efficient structure hypothesis – ESH) Footer Page of 145 Header Page 10 of 145 c Phương pháp phân tích kỹ thuật sử dụng số H Panzar – Rosse (1987) Để đo lường lực cạnh tranh ngành công nghiệp ngân hàng, Panzar Rosse (1987) sử dụng Hệ số canh tranh H Mô hình dựa ý tưởng ngân hàng sử dụng chiến lược kinh doanh khác dựa giá cả, để đáp ứng thay đổi chi phí đầu vào phạm vi thị trường mà họ hoạt động Những thiếu sót phương pháp SCP ESH khắc phục phương pháp Vì vậy, sau tìm hiểu ưu điểm, nhược điểm ba phương pháp, đề tài định sử dụng phương pháp phân tích kỹ thuật sử dụng số H Panzar – Rosse (1987) để phân tích cấu trúc cạnh tranh xác định ảnh hưởng sở hữu nhà nước đến khả cạnh tranh hệ thống NHTM Việt Nam 1.2 ẢNH HƢỞNG CỦA SỞ HỮU NHÀ NƢỚC ĐẾN KHẢ NĂNG CẠNH TRANH CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.2.1 Khái niệm sở hữu nhà nƣớc ngân hàng thƣơng mại Vì Việt Nam quy định cụ thể sở hữu nhà nước NHTM nên đề tài tiếp cận từ quan điểm châu Âu sở hữu nhà nước doanh nghiệp, xác định NHTM có sở hữu nhà nước NHTM có cổ phần chi phối nhà nước nắm giữ 1.2.2 Tác động sở hữu nhà nƣớc đến ngân hàng thƣơng mại Những quan điểm ủng hộ sở hữu nhà nước cho yếu tổ chức thông tin bất cân xứng nghiêm trọng làm Footer Page 10 of 145 Header Page 12 of 145 10 Mô hình hồi quy tuyến tính logarit với biến đầu vào gồm: Chi phí nhân viên đơn vị, chi phí hoạt động đơn vị, chi phí lãi đơn vị, biến điều khiển tổng tiền gửi/Nợ phải trả (DET) biến tổng tài sản bình quân (TA) Kết phân tích số H cho thấy ngân hàng Ý hoạt động môi trường cạnh tranh độc quyền ngân hàng có liên quan đến sở hữu chéo cạnh tranh so với ngân hàng liên quan b Nghiên cứu Luis Gutiérrez de Rozas (2007) Biến phụ thuộc mô hình Thu nhập ròng/ Tổng tài sản, biến giải thích giá lao động, giá Quỹ vay chi phí vốn Kết mô hình kết luận, giai đoạn dài hoạt động, ngân hàng có quy mô lớn Tây Ban Nha hoạt động cạnh tranh mạnh mẽ gần cạnh tranh hoàn hảo Tuy nhiên, mối liên hệ cấu trúc hoạt động (NHTM hay ngân hàng tiết kiệm) khả cạnh tranh ngân hàng thị trường c Nghiên cứu Farhad khodadad Kashi and Jamal Zarein Beynabadi (2013) Bài nghiên cứu sử dụng biến phụ thuộc tổng thu nhập, biến giải thích tỷ số chi phí lao động/tổng tài sản tỷ số chi phí vốn vay/tổng tài sản vốn chủ sở hữu/tổng tài sản Kết luận đưa ngân hàng Iran hoạt động môi trường cạnh tranh độc quyền xu hướng tư nhân hóa ngân hàng sở hữu nhà nước giúp hệ thống ngân hàng hoạt động cạnh tranh mạnh mẽ d Nghiên cứu Lê Hải Trung (2014) Tác giả tiếp cận nhiều phương pháp, có sử dụng mô hình Panzar – Rosse (1987) với số liệu năm NHTM từ 2004 – 2013, gồm NHTM nhà nước, NHTM cổ Footer Page 12 of 145 Header Page 13 of 145 11 phần NHTM 100% vốn nước với 34 NHTM, 224 quan sát Kết hồi quy cho thấy giai đoạn hệ thống NHTM Việt Nam có mức độ tập trung cao cạnh tranh thấp, hệ thống cạnh tranh độc quyền Các NHTM nhà nước dường cạnh tranh với nhiều NHTM cổ phần Các NHTM nhà nước có lợi cạnh tranh cao NHTM khác hệ thống Footer Page 13 of 145 Header Page 14 of 145 12 CHƢƠNG MÔ HÌNH VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ẢNH HƢỞNG CỦA SỞ HỮU NHÀ NƢỚC ĐẾN KHẢ NĂNG CẠNH TRANH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1 XÁC ĐỊNH MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 2.1.1 Mục đích nghiên cứu Hiện nay, Việt Nam, vấn đề sở hữu nhà nước hệ thống ngân hàng mối quan tâm nhà nghiên cứu, nghiên cứu chuyên sâu lợi hại vấn đề chưa thực Đề tài nghiên cứu năm 2008 – 2013, NHTM Việt Nam hoạt động môi trường cạnh tranh NHTM có sở hữu nhà nước có khả cạnh tranh cao NHTM khác không 2.1.2 Mô hình nghiên cứu Đề tài xây dựng hai mô hình hồi quy tuyến tính logarit có mô hình hồi quy tổng thể giống với hai mẫu khác Mô hình chạy toàn số quan sát đại diện cho toàn hệ thống NHTM Việt Nam Mô hình chạy loại trừ NHTM có sở hữu nhà nước Vietcombank, Vietinbank, Agribank, BIDV MHB, đại diện cho hệ thống NHTM không tồn sở hữu nhà nước Kết phân tích hai mô hình độc lập sở để tính số H Mô hình nghiên cứu sử dụng đề tài mô hình kinh tế lượng Panzar Rosse (1987) Đây mô hình tuyến tính logarit, tức tuyến tính theo tham số Log Hệ số góc βi mô Footer Page 14 of 145 Header Page 15 of 145 13 hình tuyến tính logarit đo lường độ co giãn biến phụ thuộc theo biến độc lập Mô hình khái quát phương trình sau: ∑ ∑ a Biến phụ thuộc mô hình Tổng thu nhập (doanh thu) ngân hàng biến phụ thuộc Thu nhập phần quan trọng báo cáo tài liên quan đến phân tích hiệu suất, thể khả hoạt động, lực cạnh tranh NHTM mối tương quan với NHTM khác ngành b Các biến độc lập mô hình - Chi phí nhân công đơn vị: Được xác định tỷ số số tiền chi hàng năm cho nhân viên tổng tài sản Chỉ số nói lên mức độ chi trả cho chi phí nhân viên NHTM năm tài Trong điều kiện hoạt động bình thường NHTM, mức độ chi trả cho nhân viên cao lợi nhuận thu cao - Chi phí hoạt động đơn vị: Xác định tỷ số chi phí hoạt động tổng tài sản năm ngân hàng Tỷ số nói lên mức độ sử dụng chi phí hoạt động năm xác định ảnh hưởng việc sử dụng chi phí hoạt động tổng thu nhập ngân hàng Trong điều kiện hoạt động bình thường, việc cắt giảm tăng chi phí hoạt động tác động làm giảm hoạt tăng thu nhập NHTM - Chi phí lãi đơn vị: Xác định từ tỷ số chi phí lãi với tổng tiền gửi khách hàng tiền vay tổ chức tín dụng khác Tỷ số nói lên mức độ chi trả lãi hàng năm ngân hàng xác Footer Page 15 of 145 Header Page 16 of 145 14 định ảnh hưởng việc chi trả lãi tổng thu nhập ngân hàng - Tổng tài sản bình quân: Biến tổng tài sản bình quân đưa vào mô hình để điều chỉnh giá trị tổng thu nhập theo quy mô hoạt động ngân hàng, xem xét mức độ tác động quy mô đến tổng thu nhập - Vốn chủ sở hữu/ Tổng tài sản: Tỷ lệ xác định mối quan hệ vốn CSH với khác khoản nợ, phản ánh khả bù đắp tổn thất cam kết hoàn trả ngân hàng Tuy nhiên, tỷ lệ cao lại hạn chế khả mở rộng quy mô ngân hàng Tỷ lệ đưa vào mô hình nhằm xác định ảnh hưởng quy mô vốn CSH thu nhập ngân hàng 2.1.3 Dữ liệu nghiên cứu Dữ liệu thu thập liệu bảng, kết hợp liệu theo chuỗi thời gian không gian Số quan sát để nghiên cứu giai đoạn 2008 – 2013 32 NHTM, với tổng số 192 quan sát Số liệu thống kê thông qua báo cáo tài hợp công bố hàng năm NHTM Các NHTM nghiên cứu loại trừ NHTM nước hoạt động Việt Nam 2.2 ƢỚC LƢỢNG VÀ KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 2.2.1 Phƣơng pháp ƣớc lƣợng Mô hình hồi quy tổng thể sử dụng cho phân tích là: ( ) ( ) ( ( ) ) ( ) ( ) Đề tài sử dụng phương pháp ước lượng OLS cho liệu bảng thu thập Footer Page 16 of 145 Header Page 17 of 145 15 2.2.2 Các kiểm định mô hình a Kiểm định tự tương quan b Kiểm định đa cộng tuyến c Kiểm định ý nghĩa biến giải thích d Kiểm định phù hợp mô hình 2.3 CHỈ SỐ H VÀ Ý NGHĨA CHỈ SỐ H Nghiên cứu xác định hệ số cạnh tranh H tổng độ co giãn chi phí đầu vào mối quan hệ với độ co giãn thu nhập xác định mô hình Vì vậy, đưa số H xác định tổng hệ số hồi quy mô hình hồi quy tổng thu nhập với chi phí đầu vào: ∑ Chỉ số H xác định H = Footer Page 17 of 145 Header Page 18 of 145 16 CHƢƠNG KẾT QUẢ PHÂN TÍCH MÔ HÌNH 3.1 TỔNG QUAN VỀ HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2008 – 2013 3.1.1 Tổng quan hệ thống NHTM Việt Nam 2008 – 2013 Quá trình hình thành phát triển hệ thống NHTM Việt Nam gắn liền với trình phát triển kinh tế chia thành hai giai đoạn sau: - Giai đoạn trước năm 1989 (từ 1975-1988): Hoạt động hệ thống ngân hàng Việt Nam theo mô hình cấp - Giai đoạn từ năm 1989 đến nay: Hệ thống ngân hàng Việt Nam tách tổ chức theo mô hình cấp gồm: NHNN NHTM Hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 – 2013 có NHTM có sở hữu nhà nước, ngân hàng sách, ngân hàng phát triển, 27 NHTM cổ phần, không tính NHTM nước Hệ thống NHTM Việt Nam có mạng lưới chi nhánh rộng khắp tỉnh thành nước Về mặt thị phần, NHTM Việt Nam chiếm thị phần lớn huy động vốn cho vay Khách hàng chủ yếu NHTM Việt Nam doanh nghiệp lớn, tổng công ty 3.1.2 Thực trạng sở hữu nhà nƣớc hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 – 2013 Trong giai đoạn 2008 – 2013, Việt Nam có NHTM có sở hữu nhà nước Mức độ nắm giữ cổ phần nhà nước Footer Page 18 of 145 Header Page 19 of 145 17 NHTM có khác biệt, hầu hết chiếm tỷ trọng lớn cấu vốn CSH Trong đó, Agribank NHTM có 100% vốn nhà nước, chưa thực cổ phần hóa với tổng vốn CSH lên đến 36,8 nghìn tỷ đồng Bảng 3.1 Tỷ lệ nắm giữ cổ phần nhà nước NHTM Ngân hàng Tổng vốn CSH Tỷ lệ nắm giữ cổ phần (đồng) nhà nƣớc (%) BIDV 32 nghìn tỷ 95.7 Vietcombank 41.5 nghìn tỷ 77.1 Vietinbank 34 nghìn tỷ 64.8 MHB 3.5 nghìn tỷ 91.2 (Nguồn: Báo cáo tài NHTM) 3.2 KẾT QUẢ ƢỚC LƢỢNG VÀ KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH 3.2.1 Mô tả thống kê biến đầu vào biến tổng thu nhập a Mô tả thống kê biến tổng thu nhập b Mô tả thống kê biến đầu vào Số liệu biến đầu vào thể hiện, chi phí đầu vào tương tự có sai lệch nhỏ NHTM, lợi nhuận trung bình thu năm NHTM có sở hữu nhà nước lại cao hẳn bỏ xa NHTM khác hệ thống Nghĩa NHTM có khả cạnh tranh cao NHTM khác 3.2.2 Ƣớc lƣợng kiểm định mô hình hồi quy a Kiểm định đa cộng tuyến Mô hình không xảy tượng đa cộng tuyến b Kiểm định tự tương quan Footer Page 19 of 145 Header Page 20 of 145 18 Mô hình không xảy tượng tự tương quan c Kiểm định ý nghĩa toàn phần mô hình Bác bỏ H0, mô hình hồi quy đạt mức ý nghĩa cao, biến độc lập giải thích 93.3% ý nghĩa biến phụ thuộc d Kết ước lượng kiểm định hệ số Hàm hồi quy mẫu viết sau LOG(Yit) = 0.001 + 0.243*LOG(UPCit) + 0.266*LOG(UPLit) + 0.766*(TAit) – 0.108(DETit) 3.2.3 Ƣớc lƣợng kiểm định mô hình hồi quy a Kiểm định đa cộng tuyến Mô hình không xảy tượng đa cộng tuyến b Kiểm định tự tương quan Mô hình không xảy tượng tự tương quan c Kiểm định ý nghĩa toàn phần mô hình Bác bỏ H0, mô hình hồi quy đạt mức ý nghĩa cao, biến độc lập giải thích 92.5% ý nghĩa biến phụ thuộc d Kết ước lượng kiểm định hệ số Hàm hồi quy mẫu viết sau LOG(Yit) = 0.003 + 0.168*LOG(UPCit) + 0.290*LOG(UPLit) + 0.733*LOG(TAit) – 0.095LOG(DETit) 3.3 XÁC ĐỊNH VÀ PHÂN TÍCH Ý NGHĨA CHỈ SỐ H 3.3.1 Xác định giá trị số H a Mô hình hồi quy Hệ số β2 biến LOG(UPC) 0.243 hệ số β3 biến LOG(UPL) 0.266, hai biến độc lập tác động có ý nghĩa lên LOG(Y) qua trình ước lượng kiểm định Gọi hệ số H đại diện cho mô hình H1, xác định Footer Page 20 of 145 Header Page 21 of 145 19 H1 = β2 + β4 = 0.243 + 0.266 = 0.509 b Mô hình hồi quy Hệ số β2 biến LOG(UPC) 0.168 hệ số β3 biến LOG(UPL) 0.290, hai biến độc lập tác động có ý nghĩa lên LOG(Y) qua trình ước lượng kiểm định Gọi hệ số H đại diện cho mô hình H2, xác định H2 = β2 + β4 = 0.168 + 0.290 = 0.458 3.3.2 Phân tích ý nghĩa số H a Cấu trúc cạnh tranh hệ thốngNHTM Việt Nam giai đoạn 2008 - 2013 Kết nhận giá trị hai số H tương ứng cho hai mô hình 0< H1 = 0.509 < 0