Các chính sách và cơ chế nhằm thúc đẩy sự hình thành và phát triển Trung tâm Tài chính TP. Hồ Chí Minh

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HCM PHẠM HỮU PHƯƠNG CÁC CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ NHẰM THÚC ĐẨY SỰ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH TP HỒ CHÍ MINH LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Thành phố Hồ Chí Minh, 2012 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HCM PHẠM HỮU PHƯƠNG CÁC CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ NHẰM THÚC ĐẨY SỰ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH TP.HỒ CHÍ MINH LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ CHUN NGÀNH: KINH TẾ TÀI CHÍNH, NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 62.31.12.01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS HỒ DIỆU TS TRẦN ĐẮC SINH Thành phố Hồ Chí Minh, 2012 LỜI CAM ĐOAN Tác giả luận án có lời cam đoan danh dự công trình khoa học mình, cụ thể: Tôi tên là: Phạm Hữu Phương Sinh ngày 23 tháng 01 năm 1954 - Tại: Hà Nội Quê quán: Hà Nội Hiện công tác tại: Ngân hàng Nhà nước Văn phòng đại diện TP.HCM Là Nghiên cứu sinh khóa: Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM Mã số: 62.31.12.01 Cam đoan đề tài: Các sách chế nhằm thúc đẩy hình thành phát triển Trung tâm tài TP.HCM Người hướng dẫn khoa học: Ts Hồ Diệu Ts Trần Đắc Sinh Luận án thực Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM Đề tài công trình nghiên cứu riêng tôi, kết nghiên cứu có tính độc lập riêng, không chép tài liệu chưa công bố toàn nội dung đâu (hoặc công bố phải nói rõ ràng thông tin tài liệu công bố); số liệu, nguồn trích dẫn luận án thích nguồn gốc rõ ràng, minh bạch Tôi xin hoàn toàn chòu trách nhiệm lời cam đoan danh dự TP.HCM, ngày 06 tháng năm 2012 Tác giả Phạm Hữu Phương DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT ADB Ngân hàng phát triển Châu Á CNH – HĐH Cơng nghiệp hóa – Hiện đại hóa ĐTNN Đầu tư nước ngồi FDI Vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi GDP Tổng sản phẩm quốc nội ICOR Tỷ suất vốn sản phẩm gia tăng KCN Khu cơng nghiệp KCX Khu chế xuất NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NSNN Ngân sách Nhà nước ODA Vốn hỗ trợ phát triển thức nước Cơng nghiệp phát triển TTTC Thị trường tài TTCK Thị trường chứng khốn TTTP Thị trường trái phiếu TP.HCM Thành phố Hồ Chí Minh USD Đơ la Mỹ VND Việt Nam đồng WB Ngân hàng giới DANH MỤC BẢNG SỐ LIỆU Trang Bảng 1.1 Các cam kết WTO Trung Quốc lĩnh vực tài 38 Bảng 2.1 Giá trị vốn hóa TTCK Việt Nam so với GDP Giá trị 49 giao dịch qua năm tính đến 31/12 Bảng 2.2 Giá trị giao dịch Trái phiếu SGDCK TP.HCM qua 61 năm 2005 - 2010 Bảng 2.3 Tỷ lệ giá trị giao dịch/giá trị niêm yết trái phiếu Chính phủ 58 số quốc gia năm 2010 Bảng 2.4 Số lượng TCTD kinh tế Việt Nam qua 62 năm Bảng 2.5 Phân tích nguồn vốn huy động theo tính chất tiền gửi 63 địa bàn TP.HCM Bảng 2.6 Dư nợ cho vay địa bàn TP.HCM qua năm Bảng 2.7 Tỷ lệ nợ xấu/Tổng dư nợ cho vay địa bàn TP.HCM so 65 67 với nước từ năm 2005 - 2010 Bảng 2.8 Tổng số cơng ty chứng khốn TP.HCM qua năm Bảng 2.9 Số lượng cơng ty Quản lý quỹ Quỹ đầu tư địa bàn 71 78 TP.HCM Bảng 2.10 Số loại chứng ch quỹ niêm yết HOS 74 Bảng 3.1 Mục tiêu phát triển Kinh tế – Xã hội TP.HCM đến năm 100 2020 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Trang Biểu đồ 2.1 Số lượng cổ phiếu niêm yết sàn HOS qua năm 47 Biểu đồ 2.2 Số lượng cổ phiếu niêm yết lũy kế sàn HOS từ năm 47 2000 đến 01/05/2011 Biểu đồ 2.3 Biểu đồ tỷ trọng giá trị tính đến ngày 01/05/2011 48 Biểu đồ 2.4 Ch số VN IND X từ năm 2000 đến 01/05/2011 50 51 Biểu đồ 2.5 Giá trị vốn hóa thị trường/GDP trung bình giai đoạn 2000 – 2009 số quốc gia Biểu đồ 2.6 Tỷ lệ huy động vốn thơng qua phát hành trái phiếu tổng giá trị GDP Việt Nam từ năm 2001 – 2010 Biểu đồ 2.7 Tỷ lệ cấu trái phiếu phát hành năm 2010 Việt Nam Biểu đồ 2.8 Cơ cấu loại hình Cơng ty chứng khốn Biểu đồ 2.9 Số lượng chứng ch quỹ niêm yết sàn HOS DANH MỤC HÌNH 53 65 60 71 73 Trang Hình 1.1 Cơ cấu hệ thống tài Hồng Kơng 32 Hình 1.2 Cơ cấu hệ thống tài Singapore 34 Hình 1.3 Cấu trúc hệ thống tài Trung Quốc 36 MỤC LỤC Trang TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU, HÌNH MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ CÁC CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ ĐỐI VỚI SỰ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH 1 TRUNG TÂM TÀI CHÍNH VÀ VAI TRỊ TRONG PHÁT TRIỂN NỀN KINH TẾ 1.1.1 Khái niệm Trung tâm tài 1.1.2 Đặc trưng Trung tâm tài 1.1.3 Vai trò Trung tâm tài phát triển kinh tế CÁC YẾU TỐ CẤU THÀNH TRUNG TÂM TÀI CHÍNH 1.2.1 Thị trường tài 10 1.2.2 Các định chế tài trung gian 1.2.3 Cơ sở hạ tầng tài 11 16 1.3 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ TRONG MỐI QUAN HỆ VỚI SỰ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT 17 TRIỂN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH 1.3.1 Sự cần thiết sách chế việc hình thành 17 phát triển Trung tâm tài 1.3.2 Các nhân tố điều kiện ảnh hưởng đến xây dựng sách 21 chế cho việc hình thành phát triển Trung tâm tài KINH NGHIỆM VỀ CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ PHÁT TRIỂN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH CỦA MỘT SỐ NƯỚC CHÂU Á - BÀI HỌC CHO THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH 26 1.4.1 Kinh nghiệm sách phát triển Trung tâm tài 26 số nước Châu Á 1.4.2 CHƯƠNG 2: Bài học cho TP.Hồ Chí Minh 40 KẾT LUẬN CHƯƠNG 44 THỰC TRẠNG VỀ CÁC CHÍNH SÁCH, CƠ CHẾ HIỆN HÀNH 45 TRONG THÚC ĐẨY SỰ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH TP.HCM THỰC TRẠNG VỀ TRUNG TÂM TÀI CHÍNH THÀNH PHỐ HỒ 45 MINH 2.1.1 Thực trạng thị trường vốn TP.Hồ Chí Minh 45 2.1.2 Thực trạng thị trường tín dụng Ngân hàng Thành phố Hồ 61 Chí Minh 2.1.3 Thực trạng phát triển định chế tài phi Ngân hàng 69 2 THỰC TRẠNG VỀ CÁC CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ HIỆN 75 HÀNH TÁC ĐỘNG ĐẾN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH Ở TP.HỒ CHÍ MINH 2.2.1 Thực trạng sách chế thị trường tiền tệ 76 2.2.2 Thực trạng sách chế thị trường chứng khóan 78 2.2.3 Thực trạng sách chế cho họat động thị 80 trường trái phiếu 2.2.4 Một số vấn đề khác sách chế 83 TRIỂN VỌNG CỦA VIỆC HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN 84 TRUNG TÂM TÀI CHINH TP.HỒ CHÍ MINH 2.3.1 Những thuận lợi 84 2.3.2 Những khó khăn 87 2.3.3 Ngun nhân khó khăn 91 KẾT LUẬN CHƯƠNG 95 CHƯƠNG 3: HỆ THỐNG CÁC CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ NHẰM HÌNH 97 THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH TP.HCM 3.1 ĐỊNH HƯỚNG VÀ MỤC TIÊU PHÁT TRIỂN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH TP.HỒ CHÍ MINH ĐẾN NĂM 2020 97 3.1.1 Định hướng 3.1.2 Mục tiêu 100 3.1.3 Sự cần thiết hình thành Trung tâm tài TP.HCM 107 HỒN THIỆN CÁC CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ NHẰM PHÁT 109 97 TRIỂN CÁC YẾU TỐ CẤU THÀNH TRUNG TÂM TÀI CHÍNH TP.HỒ CHÍ MINH 3.2.1 Hồn thiện chế hoạt động thị trường trái phiếu 109 3.2.2 Phát triển định chế tài trung gian cung ứng dịch 112 vụ thị trường 3 HỊAN THIỆN CÁC CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ NHẰM HÌNH 125 THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH TP.HỒ CHÍ MINNH 3.3.1 Lộ trình hồn thiện sách chế nhằm hình thành 126 phát triển Trung tâm tài TP.Hồ Chí Minh 3.3.2 Giải pháp thực lộ trình 127 3.3.2.1 Hồn thiện mơi trường pháp lý 127 3.3.2.2 Thiết lập chế vận hành thị trường tài có hiệu 129 3.3.2.3 Thành lập quan quản lý nợ quốc gia giám sát dịch vụ 131 tài độc lập 3.3.2.4 Đẩy mạnh phát triển thị trường tài 132 3.3.2.5 Nâng cao tính minh bạch, cơng khai, cơng hoạt 135 động thị trường chứng khốn 3.3.2.6 Phát triển hạ tầng kỹ thuật 137 3.3.2.7 Một số giải pháp đồng khác 137 MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ 143 3.4.1 Đối với Chính phủ 143 3.4.2 Đối với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 149 3.4.3 Đối với UBND TP.Hồ Chí Minh 152 KẾT LUẬN CHƯƠNG 153 KẾT LUẬN 155 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ CĨ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN ĐÃ CƠNG BỐ TÀI LIỆU THAM KHẢO data error !!! can't not read data error !!! can't not read data error !!! can't not read data error !!! can't not read data error !!! can't not read data error !!! can't not read data error !!! can't not read data error !!! can't not read data error !!! can't not read data error !!! can't not read data error !!! can't not read data error !!! can't not read data error !!! can't not read data error !!! can't not read data error !!! can't not read data error !!! can't not read ... 3.1.3 Sự cần thiết hình thành Trung tâm tài TP.HCM 107 HỒN THIỆN CÁC CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ NHẰM PHÁT 109 97 TRIỂN CÁC YẾU TỐ CẤU THÀNH TRUNG TÂM TÀI CHÍNH TP.HỒ CHÍ MINH 3.2.1 Hồn thiện chế hoạt... CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ ĐỐI VỚI SỰ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH 1 TRUNG TÂM TÀI CHÍNH VÀ VAI TRỊ TRONG PHÁT TRIỂN NỀN KINH TẾ 1.1.1 Khái niệm Trung tâm tài 1.1.2 Đặc trưng Trung tâm tài. .. 3: HỆ THỐNG CÁC CHÍNH SÁCH VÀ CƠ CHẾ NHẰM HÌNH 97 THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH TP.HCM 3.1 ĐỊNH HƯỚNG VÀ MỤC TIÊU PHÁT TRIỂN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH TP.HỒ CHÍ MINH ĐẾN NĂM 2020 97 3.1.1