Tự do hóa tài chính và lợi nhuận ngân hàng phân tích dữ liệu bảng đối với ngân hàng việt nam

1 Mã số: …………… TỰ DO HÓA TÀI CHÍNH VÀ LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG: PHÂN TÍCH DỮ LIỆU BẢNG ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG VIỆT NAM Tóm tắt Bài nghiên cứu tập trung xem xét mối tương quan tự hóa tài đến lợi nhuận ngân hàng Việt Nam Đối với trường hợp Việt Nam, biến số tự hóa tài biến giả xác định thông qua kiện, cải cách hội nhập dỡ bỏ dần kiểm soát hệ thống ngân hàng giai đoạn từ 2006 đến 2012 Bằng cách thu thập liệu bảng từ báo cáo tài 25 ngân hàng Việt Nam, tiến hành ước lượng mô hình hồi quy tuyến tính pooled, mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) mô hình hồi quy tác động cố định (FEM); sau tiến hành kiểm định Hausman để chọn mô hình phù hợp Kết kiểm định cho thấy mô hình REM phù hợp để ước lượng tác động tự hóa tài lên lợi nhuận ngân hàng Việt Nam Bài nghiên cứu cho thấy tự hóa tài làm giảm lợi nhuận ngân hàng Đồng thời nghiên cứu tác động tự hóa tài đến nhóm ngân hàng có thị phần lớn nhỏ khác Kết hồi quy cho thấy nhóm ngân hàng có thị phần lớn chịu tác động tự hóa tài mạnh nhóm ngân hàng có thị phần nhỏ Ngoài ra, nghiên cứu cho thấy mối tương quan dương có ý nghĩa thống kê rủi ro lợi nhuận ngân hàng, mối tương quan dương có ý nghĩa thống kê tốc độ tăng trưởng GDP/người lợi nhuận ngân hàng, cuối tương quan âm có ý nghĩa thống kê tỷ lệ lạm phát lợi nhuận ngân hàng Qua giúp có nhìn rõ ràng tác động tự hóa tài đến hoạt động ngân hàng, giúp cho nhà hoạch định sách nhà quản trị ngân hàng đưa sách điều hành quản lý thích hợp để cải thiện hoạt động ngân hàng, thích nghi môi trường cạnh tranh gay gắt tự hóa tài Bài nghiên cứu gặp phải số khó khăn thiếu sót việc tìm kiếm số liệu phù hợp Việt Nam, với số lượng mẫu không lớn hạn chế phạm vi nghiên cứu nên nghiên cứu đưa nhận định tác động tự hóa tài lên lợi nhuận ngân hàng Hướng phát triển đề tài tiếp tục mở rộng hướng nghiên cứu khía cạnh khác hoạt động ngân hàng chịu tác động tự hóa tài nào, từ tiến đến việc xây dựng quy trình tự hóa tài bền vững kinh tế nói chung lĩnh vực ngân hàng nói riêng 3 MỤC LỤC Giới thiệu 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Kết cấu Tổng quan nghiên cứu trước 2.1 Sơ lược tự hóa tài 2.2 Tác động tự hóa tài 2.3 2.4 2.2.1 Tác động tích cực tự hóa tài 2.2.2 Tác động tiêu cực tự hóa tài Các nghiên cứu thực nghiệm 14 2.3.1 Trường phái áp chế tài 16 2.3.2 Trường phái thuyết cấu trúc 17 Tự hóa tài Lợi nhuận ngân hàng 17 2.4.1 Khung lý thuyết 18 2.4.2 Nghiên cứu thực nghiệm trước 19 2.5 Thực trạng trình tự hóa tài ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng Việt Nam 20 3.1 2.5.1 Thực trạng trình tự hóa tài Việt Nam 20 2.5.2 Lợi nhuận tình hình phát triển ngân hàng Việt Nam 22 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 30 Phương pháp nghiên cứu 30 3.1.1 Tác động Tự hóa tài đến lợi nhuận ngân hàng 30 Kết thực nghiệm 36 4.1 Kết ước lượng kiểm định 36 4.2 Phân tích kết 38 4.3 Tự hóa tài tác động đến lợi nhuân ngân hàng có thị phần khác 40 Kết luận 42 Phụ lục 43 Tài liệu Tham khảo 46 TỰ DO HÓA TÀI CHÍNH VÀ LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG: PHÂN TÍCH DỮ LIỆU BẢNG ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG VIỆT NAM Giới thiệu 1.1 Lý chọn đề tài Trong trình toàn cầu hóa hội nhập kinh tế quốc tế, tự hóa tài xu tất yếu coi mang lại nhiều lợi ích cho quốc gia, nước phát triển Tuy nhiên, bên cạnh tác động tích cực tự hóa tài tồn tác động tiêu cực, gây hậu lớn đến kinh tế quốc gia Chúng ta thấy tự hóa tài liên quan đến nhiều lĩnh vực hoạt động kinh tế đầu tư, kĩ thuật công nghệ, bất động sản, ngân hàng, sản xuất kinh doanh, xuất nhập khẩu,… Tuy nhiên với phạm vi rộng tầm hiểu biết nghiên cứu hạn hẹp, muốn tập trung với mảng quan trọng chịu ảnh hưởng tự hóa tài - lĩnh vực ngân hàng Hệ thống ngân hàng phần quan trọng kinh tế, chịu tác động trực tiếp tự hóa tài chính; biến động hoạt động ngân hàng cho thấy sức khỏe kinh tế tình trạng Vậy Việt Nam trình hội nhập tài quốc tế, tự hóa tài tác động đến hoạt động ngân hàng tốt hay xấu hơn; tình Việt Nam nên có biện pháp để thích nghi với xu hội nhập Vì lí đó, lựa chọn đề tài nghiên cứu “Tự hóa tài lợi nhuận ngân hàng – Phân tích liệu bảng ngân hàng Việt Nam” 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Dựa hệ thống lý thuyết tự hóa tài chính, đặc biệt lý thuyết trường phái tân cổ điển nghiên cứu thực tế tác động tự hóa tài lợi nhuận ngân hàng; nghiên cứu cố gắng tìm hiểu chất vai trò tự hóa tài để thấy tác động tự hóa tài đến lợi nhuận ngân hàng Việt Nam, đồng thời đánh giá thực trạng đổi nêu lên số nhận xét gợi mở cho ngân hàng Việt Nam Bài nghiên cứu xoay quanh mục tiêu nghiên cứu sau:  Tự hóa tài có tác động đến lợi nhuận ngân hàng hay không? Nếu có làm tăng hay giảm lợi nhuận ngân hàng?  Đối với hai nhóm ngân hàng có thị phần lớn thị phần nhỏ tự hóa tài tác động đến nhóm mạnh hơn? 1.3 Kết cấu Nội dung nghiên cứu nhóm bao gồm phần sau: Phần 1: Giới thiệu Trong phần nhóm trình bày cách tổng quan nghiên cứu thông qua mục: lý chọn đề tài, mục tiêu nghiên cứu kết cấu nghiên cứu Phần 2: Tổng quan nghiên cứu Trong phần này, nhóm tập trung trình bày sở lý thuyết thực nghiệm tự hóa tài chính, tác động tự hóa tài lên lợi nhuận ngân hàng Ngoài ra, nhóm trình bày quan điểm, kết nghiên cứu tác giả trường phái áp chế tài trường phái thuyết cấu trúc Từ đó, đưa chứng tác động có tính tương quan âm tự hóa tài lên lợi nhuận ngân hàng Việt Nam Phần 3: Phương pháp nghiên cứu Dựa theo phương pháp luận từ nghiên cứu tác giả Hakimi Abdelaziz- Djelassi Mouldi- Hamdi Helmi (2011) tác động tự hóa tài đến lợi nhuận ngân hàng Tunisia Chúng lấy mẫu số liệu từ báo cáo tài 25 ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2006 – 2012 thông qua phương pháp phân tích liệu bảng cách ước lượng mô hình Pooled, sử dụng mô hình hồi quy tuyến tính tác động ngẫu nhiên (Random effects model) mô hình hồi quy tuyến tính tác động cố định (Fixed effects model) để đo lường tác động tự hóa tài đến lợi nhuận ngân hàng Việt Nam Sau đó, sử dụng kiểm định Hausman để đưa mô hình dự báo phù hợp Phần 4: Kết nghiên cứu Trong phần nhóm trình bày kết phân tích mô hình liệu bảng ngân hàng Việt Nam cho thấy tác động tự hóa tài lên ngân hàng Việt Nam có mối tương quan âm ngân hàng có thị phần lớn bị giảm lợi nhuận nhiều ngân hàng có thị phần nhỏ điều kiện có tự hóa tài 7 Phần 5: Kết luận Phần tổng kết lại vấn đề đưa trình bày tóm lược kết đạt Tổng quan nghiên cứu trước 2.1 Sơ lược tự hóa tài Theo IMF tự hóa tài trình giảm thiểu cuối hủy bỏ kiểm soát Nhà nước hoạt động hệ thống tài quốc gia, làm cho hệ thống hoạt động tự hiệu theo quy luật thị trường Nội dung tự hóa tài bao gồm: tự hóa lãi suất, tự hóa tỷ giá, tự hóa giao dịch vốn, tự hóa hoạt động tổ chức tín dụng định chế tài khác thị trường tài 2.2 Tác động tự hóa tài Phần lớn nghiên cứu lý thuyết chủ đề tự hóa tài công bố tác động tiêu cực tượng nhiều tác động tích cực Nhưng không nên đơn giản nghiên cứu tác động tự hóa tài chính, mà tốt nên nghiên cứu đến sắc thái chúng Có thể nói tự hóa tài "thủ phạm" số lĩnh vực không nên bỏ quên lợi ích mặt khác, tiết kiệm đầu tư 2.2.1 Tác động tích cực tự hóa tài Theo Venet (1994), tự hóa tài có lợi tiết kiệm đầu tư Với tự hóa lãi suất, dẫn đến gia tăng tiết kiệm tài chính, để mong đợi lợi tức lớn từ tiền gửi Sự gia tăng động lực để kích thích đầu tư  Ảnh hưởng đến tiết kiệm đầu tư Theo Mc Kinnon (1973) Shaw (1973), tự hóa tài đảm bảo tốt cho việc huy động vốn Đặc biệt, giúp cho hoạt động tiết kiệm đầu tư tương xứng hơn, thúc đẩy trình tăng trưởng kinh tế Trong nghiên cứu liên quan đến bảy nước châu Á, Fry (1978) dẫn lãi suất tín dụng thực ảnh hưởng tích cực đến tiết kiệm quốc gia Diery Yasim (1993) kết luận lãi suất tín dụng thực hoạt động tích cực thực thi tiết kiệm chín quốc gia châu Phi Cũng thế, Bandiera Alii (2000), phân tích tác động tự hóa tài việc huy động tiết kiệm, họ thấy tự hóa tài có tác động tích cực cách trực tiếp có ý nghĩa tiết kiệm Khi tự hóa lãi suất tín dụng tin tưởng vào khoản lợi tức lớn, người gửi tiền sử dụng để tiết kiệm vốn Kết tích lũy vốn làm cho ngân hàng giữ cường độ tài vững mạnh Một tiết kiệm ưa chuộng (tiết kiệm tài chính), ngân hàng đáp ứng tất nhu cầu cho khách hàng giới hạn tài Đầu tư ưa chuộng vậy, nhà đầu tư tìm thấy tài tối ưu dự án Nếu tiết kiệm đầu tư mặt có lợi tự hóa tài chính, theo Mc Kinnon (1973) Shaw (1973) kiềm hãm điều tăng trưởng kinh tế? Theo hai tác giả này, sách tự hóa tài việc liên quan đến gia tăng tiết kiệm, kích thích đầu tư dẫn đến tăng tốc độ tăng trưởng kinh tế Mặt khác, thời kì khác, tính phù hợp thận trọng, ngân hàng liệu tài trợ cho khoản đầu tư công ty hay không? Và ra, làm công ty phản ứng với tín dụng ban đầu nhận được? Và làm trì yếu tố định mối quan hệ ngân hàng tương lai tốt đẹp? Mối quan hệ tiết kiệm, đầu tư tăng trưởng kinh tế mối quan hệ dài hạn Một thành phần không trọng, mối quan hệ không kiểm soát 2.2.2 Tác động tiêu cực tự hóa tài  Nổi lên hành vi ngân hàng Những thay đổi môi trường ngân hàng sách tự hóa tài nguồn gốc đời hành vi ngân hàng Cụ thể chấp nhận rủi ro hành vi đầu 9  Chấp nhận rủi ro mức Một số nghiên cứu gần tìm cách nghiên cứu số ngân hàng tiếp tục thất bại ngân hàng khác chứng minh vững mạnh sau trình tự hóa tài Kết phân tích dẫn đến kết luận để ngân hàng thất bại chịu nhiều rủi ro biện minh cho mức lợi nhuận cao ghi nhận trước thất bại khủng hoảng ngân hàng (Miotti Plihon, 2001) Bây cố gắng làm rõ khái niệm chấp nhận rủi ro yếu tố giải thích Việc chấp nhận rủi ro phù hợp với hướng lựa chọn tài trợ dự án rủi ro mà đòi hỏi suất cao Giải trình chấp nhận rủi ro sau, tự hóa hoạt động ngân hàng làm tăng hội chấp nhận rủi ro Lo ngại xem lợi nhuận họ có bị giảm thấp hỗ trợ thiệt hại có thể, sau gia tăng cạnh tranh, ngân hàng khuyến khích tài trợ cho khách hàng xấu Hành vi hỗ trợ chế công khai bảo vệ (PDR) Chấp nhận rủi ro vượt mức, liên quan đến dễ sụp đổ ngân hàng, thường theo sau khủng hoảng ngân hàng Ngoài ra, chấp nhận rủi ro chịu tác động bổ trợ tự hóa tài có khả liên quan đến khủng hoảng ngân hàng, ngân hàng phát triển hành vi đầu  Các hành vi đầu Các khái niệm đầu hiểu dự trữ lượng hàng hóa (mua bán) với ý định bán lại vào ngày sau ý định sử dụng Ở cấp độ này, ngân hàng chịu cạnh tranh tài trực tiếp Sự tiếp cận khách hàng vay để tài trợ trực tiếp làm giảm lợi nhuận hoạt động ngân hàng truyền thống Phải đối mặt với việc giảm khả hoạt động thu nhập, ngân hàng khuyến khích phản ứng cách nâng cao mức độ trung bình nguy hoạt động họ cách phát triển hoạt động có tính chất đầu Sự xuất hành vi ngân hàng mới, cụ thể chấp nhận rủi ro hành vi đầu tăng lên với vấn đề rủi ro đạo đức gây sách tự hóa tài 10  Rủi ro ngân hàng rủi ro tài Chương trình tự hóa tài rộng lớn thực khuôn khổ nước phát triển; theo sau tiến trình rủi ro ngân hàng rủi ro tài Trong phần này, đưa kênh truyền dẫn tự hóa tài ngân hàng yếu rủi ro tài với hiểu biết rủi ro tín dụng, rủi ro khoản, tỷ giá rủi ro lãi suất Việc nới lỏng hoạt động ngân hàng thông qua việc dỡ bỏ khung tín dụng đưa hành động tuyệt vời liên quan đến ấn định lãi suất phân phối tín dụng Thật vậy, ngân hàng tìm cách có lợi - làm dư thừa phân phối tín dụng chất lượng tín dụng "tốt hay xấu" Tín dụng "xấu" phân phối mà thực tế khách hàng vay không đủ lực thực cam kết dẫn đến rủi ro tín dụng Về vấn đề rủi ro khoản, cải cách tự hóa lãi suất tiền gửi thực hiện, mặt liên quan đến gia tăng khoản ngân hàng mà đáng kể số lượng tín dụng phân phối; mặt khác, phụ thuộc vào định người gửi tiền mà rút vốn họ cách bất ngờ ạt Theo sau sách tự hóa tài chính, kết gia tăng rủi ro lãi suất Các giải thích sau: việc nới lỏng hạn chế liên quan đến chu chuyển vốn khuôn khổ chương trình tự hóa tài chính, làm định chế tài phi tài nhạy cảm với rủi ro lãi suất Thật vậy, người cho vay với tỷ lệ biến đổi, chịu rủi ro để xem thu nhập có giảm tỉ suất giảm xuống Ngoài ra, lãi suất cố định, trường hợp gia tăng tỷ suất, người cho vay phải chịu chi phí hội để xem thu nhập giảm Ngược lại, người vay với tỷ suất thay đổi chấp nhận rủi ro cho thấy chi phí tài tăng lãi suất tăng Nếu tỷ lệ cố định, người vay chịu rủi ro tỷ suất giảm Ở cấp độ này, việc định nghĩa điểm lãi suất cần thiết Điểm lãi suất đo lường xu hướng công ty rủi ro lãi suất, tập hợp tất cam kết tài sản công ty, tại, tương lai hay có điều kiện, với tỷ suất cố định biến động  ... lượng tác động tự hóa tài lên lợi nhuận ngân hàng Việt Nam Bài nghiên cứu cho thấy tự hóa tài làm giảm lợi nhuận ngân hàng Đồng thời nghiên cứu tác động tự hóa tài đến nhóm ngân hàng có thị phần... bày kết phân tích mô hình liệu bảng ngân hàng Việt Nam cho thấy tác động tự hóa tài lên ngân hàng Việt Nam có mối tương quan âm ngân hàng có thị phần lớn bị giảm lợi nhuận nhiều ngân hàng có... nhuân ngân hàng có thị phần khác 40 Kết luận 42 Phụ lục 43 Tài liệu Tham khảo 46 TỰ DO HÓA TÀI CHÍNH VÀ LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG: PHÂN TÍCH DỮ LIỆU