Chỉ tiêu tài chính trong doanh nghiệp nói lên điều gì

Chỉ tiêu tài doanh nghiệp nói lên điều Doanh nghiệp cần biết tiêu tài – ý nghĩa tiêu tài Các tiêu tài 1.Nhóm tiêu khả toán 1.1 Hệ số toán ngắn hạn Trên lần : an tồn Cơng thức : Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn Ý nghĩa : Đánh giá khả toán khoản nợ đến hạn vịng năm tài sản có khả chuyển hóa thành tiền vịng năm tới Đánh giá -Trên lần : an toàn -Dưới lần : DN dùng khoản vay ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn, dẫn đến VLĐ rịng âm 1.2 Hệ số tốn nhanh -Trên 0,5 lần : an tồn Cơng thức : ( Tiền khoản tương đương tiền + Đầu tư tài ngắn hạn + phải thu ngắn hạn ) / ( nợ ngắn hạn ) Ý nghĩa : Đánh giá khả sẵn sàng toán nợ ngắn hạn cao sơ với hệ số toán ngắn hạn Đánh giá : -Trên 0,5 lần : an toàn 1.3 Khả tốn lãi vay Mức an tồn tối thiểu lần Dựa lợi nhuận Công thức : Lợi nhuận trước thuế lãi ( EBIT) /chi phí trả lãi vay Ý nghĩa : Đánh giá mức đọ lợi nhuận trước trả lãi vay đảm bảo khả trả lãi hàng năm Đánh giá : -Mức an toàn tối thiểu lần -Nhở : DN bị lỗ 1.4 Khả hoàn trả nợ vay Dựa lưu chuyển tiền tệ Công thức : (Lưu chuyển tiền từ HĐKD + thuế thu nhập + Chi phí trả lãi vay )/ chi phí trả lãi vay Ý nghĩa : Đánh giá khả trả lãi vay tiền mặt từ lợi nhuận hạch tốn Đánh giá : -Mức an tồn tối thiểu lần - Nhỏ : DN bị lỗ 1.5 Khả toán lãi vay Cơng thức : (LNTT + Khấu hao + Chi phí trả lãi vay ) / ( Tiền tar nợ gốc + Chi phí trả lãi vay ) Ý ngĩa :Tỷ số lớn cơng ty hồn tồn có khả trả lãi vay Nếu nhỏ chứng tỏ cơng ty vay q nhiều so với khả mình, cơng ty kinh doanh đến mức lợi nhuận thu không đủ trả lãi vay.[/FONT] Tỷ số khả trả lãi cho biết khả trả phần lãi khoản vay, không cho biết khả trả phần gốc lẫn phần lãi Đánh giá : -Mức an tồn tối thiểu : lần 2.Nhóm tiêu địn bẩy tài ( cấu vốn ) 2.1 Hệ số tự tài trợ -Mức tối thiểu :+ 15% cho vay có TSBĐ -20% cho vay khơng có bảo đảm hệ số cao thường an tồn Cơng thức : Vốn chủ sở hữu / tổng nguồn vốn Ý nghĩa : Đánh giá mức độ tự chủ tài DN khả bù đắp tổn thất vốn chủ sở hữu Đánh giá : -nói chung : hệ số cao thường an toàn -Mức tối thiểu : + 15% cho vay có TSBĐ -20% cho vay khơng có bảo đảm 2.2 Hệ số địn bẩy tài Ngân hàng mong muốn tỷ lệ thấp Công thức : Tổng tài sản bình quân / Vốn chủ sở hữu bình quân Ý nghĩa : thể mối quan hệ nguồn vốn vay vốn chủ sở hữu, thể khả tự chủ tài DN Hệ số cho phép đánh giá tác động tích cực tiêu cực việc vay vốn đến ROE Đánh giá : -Ngân hàng mong muốn tỷ lệ thấp 2.3 Hệ số tài sản cố định hệ số nhỏ thể an tồn Cơng thức : Tài sản cố định / vốn chủ sở hữu Ý nghĩa : Đánh giá mức độ ổn định việc đầu tư vào TSCĐ Đánh giá : -Nói chung , hệ số nhỏ thể an toàn 2.4 Hệ số thích ứng dài hạn hệ số khơng vượt Công thức : Tài sản dài hạn / ( vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn ) Ý nghĩa : Đánh giá khả DN trang trải tài sản dài hạn nguồn vốn ổn định dài hạn Đánh giá : -hệ số không vượt Tỷ số nợ tài sản (Tổng nợ/Tổng tài san) x 100% Ý nghĩa Tỷ số cho biết có phần trăm tài sản doanh nghiệp từ vay Qua biết khả tự chủ tài doanh nghiệp Tỷ số mà nhỏ, chứng tỏ doanh nghiệp vay Điều hàm ý doanh nghiệp có khả tự chủ tài cao Song hàm ý doanh nghiệp chưa biết khai thác địn bẩy tài chính, tức chưa biết cách huy động vốn hình thức vay Ngược lại, tỷ số mà cao hàm ý doanh nghiệp khơng có thực lực tài mà chủ yếu vay để có vốn kinh doanh Điều hàm ý mức độ rủi ro doanh nghiệp cao Khi dùng tỷ số để đánh giá cần so sánh tỷ số doanh nghiệp cá biệt với tỷ số bình qn tồn ngành 3.Nhóm tiêu khả hoạt động 3.1 vòng quay tổng tài sản Hệ số cao phản ánh hiệu sử dụng tài sản cao Công thức : Doanh thu / Tổng tài sản bình quân Ý nghĩa : Cho biết tổng tài sản chuyển đổi lần thành doanh thu năm Đánh giá : -Hệ số cao phản ánh hiệu sử dụng tài sản cao 3.2 Vòng quay vốn lưu đông Hệ số cao phản ánh hiệu sử dụng tài sản cao Công thức : Doanh thu / tổng tài sản ngắn hạn bình quân Ý nghĩa : cho biết tài sản ngắn hạn chuyển đổi lần thành doanh thu Đánh giá : -Hệ số cao phản ánh hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 3.3 Chu kỳ hàng tồn kho Việc đánh giá trùy thuộc vào ngành nghề kinh doanh chu kỳ hoạt động DN Công thức : ( hàng tồn kho bình quân x 360 ) / Giá vốn hàng bán Ý nghĩa : cho biết hiệu DN việc quản lý hàng tồn kho – Đánh giá tính thành khoản hàng tồn kho Đánh giá : Việc đánh giá trùy thuộc vào ngành nghề kinh doanh chu kỳ hoạt động DN 3.4 Kỳ thu tiền bình qn -Hệ số nhỏ tốt Cơng thức : ( khoản phải thu TM bình quân x 360 ) / Doanh thu Ý nghĩa : Cho biết só ngày bq cần có để chuyển khoản phải thu TM thành tiền mặt Thể khả thu nợ từ khách hàng sách tín dụng thương mại DN Đánh giá : -Hệ số nhỏ tốt -Cần gắn với ngành nghề kinh doanh 3.5 Thời gian tốn cơng nợ Cơng thức : ( khoản phải trả TM bq x 360 ) / Giá vốn hàng bán Ý nghĩa : Cho biết thời gian từ mua hàng hóa, nguyên vật liệu toán tiền Đánh giá : -Cần gắn với sách mua hàng quan hệ DN với nhà cung cấp 4.Nhóm tiêu khả tăng trưởng 4.1 Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu Công thức : (DTT kỳ / DTT kỳ trước ) – Đánh giá Tỷ lệ cần dương, cang cao tốt 4.2 Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận kinh doanh Công thức : ( LN từ HĐKD kỳ / LN từ HĐKD kỳ trước ) – Đánh giá Tỷ lệ cần dương , cao tốt 5.Nhóm tiêu khả sinh lời 5.1 Tỷ suất lợi nhuận gộp Công thức : LN gộp từ bán hàng / Doanh thu Ý nghĩa: Thể mức độ hiệu sử dụng yếu tố đầu vào quy trình SXKD DN Đánh giá : -Chỉ tiêu cao tốt 5.2 Tỷ suất sinh lời tài sản ( ROA ) Công thức : Lợi nhuận sau thuế / tổng tài sản bình quân Ý ngĩa : Đo lường kết sửu dụng tài sản DN để tạo lợi nhuận Đánh giá : -Hệ số cao tốt 5.3 Tỷ suất sinh lời VCSH ( ROE ) Công thức : lợi nhuận sau thuế / Vốn CSH bình quân Ý nghĩa : Phản ánh hiệu qảu SXKD DN từ nguồn vốn chủ sở hữu Đánh giá : -hệ số cáng cao tốt 6.Nhóm tiêu đánh giá dịng tiền 6.1 lưu chuyển tiền từ HĐKD DTT Công thức : LCTT từ hoạt động kinh doanh / DTT Ý nghĩa : Đánh giá khả thu tiền mặt từ doanh thu 6.2 Lưu chuyển tiền từ HĐKD vốn CSH Công thức : LCTT từ hoạt động kinh doanh / Vốn CSH Ý nghĩa : Đánh giá khả tạo tiền từ vốn chủ sở hữu Công ty dịch vụ kế toán Hà Nội chuyên nhận làm dịch vụ báo cáo tài uy tín giá rẻ chuyên nghiệp T ất c ả ch ỉ s ố c báo cáo tài 26 Thế gi ới tài thật mn hình mn v ẻ Nh ưng đối v ới s ếp, c ần am hi ểu số tiêu quan trọng có th ể nắm đượ c cốt lõi phân tích tài Bảng tập h ợp d ưới tâm huy ết c TS Nguy ễn Th ị M ỹ Dung, đượ c áp dung vào th ực tiễn r ất thành công công tác đánh giá b ất k ỳ báo cáo tài Dũng Nguy ễn xin cám ơn TS Dung xin đăng t ải c ộng đồng nguồn thông tin quý giá CHỈ TIÊU CÔNG TH ỨC Ý NGHĨA PHÂN TÍCH C Ơ C ẤU V ỐN KINH DOANH VÀ TÌNH HÌNH ĐẢM B ẢO KH Ả N ĂNG THANH TOÁN Tỷ số n ợ = N ợ phải trả / Tổng cộng nguồn v ốn x 100 – Phản ánh tỷ lệ vốn vay tổng nguồn vốn doanh nghiệp – Tỷ số n ợ có giá trị cao, khả tự chủ DN thấp Tỷ số t ự tài trợ = Vốn chủ s hữu / Tổng cộng nguồn vốn x 100 Phản ánh tỷ lệ vốn chủ s hữu tổng nguồn vốn DN Tỷ số t ự tài tr ợ có giá trị cao, khả tự chủ DN l ớn Tỷ số t ự tài tr ợ TSCĐ = Vốn chủ s hữu/ Giá trị TSCĐ x 100 Phản ánh tỷ lệ TSCD đượ c đầu t vốn chủ s hữu Tỷ lệ t ự tài tr ợ > phản ánh DN có khả tài lành mạnh v ững vàng 4 Hệ số đảm = Giá trị TSCĐ đầu t dài hạn / N ợ dài hạn Phản ánh giá bảo nợ dài hạn trị tài sản (hiện hành) dùng để đảm bảo n ợ vay dài hạn Hệ số đảm bảo n ợ dài hạn đượ c đánh giá an tồn có giá trị Vốn luân chuyển = Tổng tài sản ngắn hạn – Tổng n ợ ngắn h ạn Phản ánh số tiền đượ c tài tr ợ t nguồn dài hạn mà chi trả th ời gian ngắn hạn Hệ số toán ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn / N ợ ngắn hạn Phản ánh mối quan hệ t ương đối tài sản ngắn hạn n ợ ngắn hạn Hệ số toán đượ c chủ nợ chấp nhận Hệ số = (Tiền + Đầu t ch ứng khoán ngắn) / N ợ ngắn Phản ánh mối toán nhanh hạn quan hệ gi ữa loại tài sản ngắn hạn có khả chuyển nhanh thành tiền để toán nợ ngắn hạn Hệ số th ường biến động t 0,5 đến 8 Hệ số toán chung (Lần) = Tổng cộng tài sản / Tổng cộng n ợ phải trả Phản ánh khả toán chung DN Hệ số có giá trị l ớn, khả tốn cao PHÂN TÍCH CÁC KHO ẢN PH ẢI THU C ỦA KHÁCH HÀNG – CÁC KHO ẢN PH ẢI TR Ả NG ƯỜI BÁN Số vòng luân = Tổng doanh thu bán chịu / Số d Bq chuyển khoản phải thu K.H khoản phải thu Phản ánh kỳ kinh doanh khoản phải thu quay đượ c vòng 10 Kỳ thu tiền bình quân doanh thu bán chịu (Ngày) = Số ngày kỳ / Số vòng luân chuy ển c khoản phải thu khách hàng Phản ánh vòng quay khoản phải thu khách hàng cần ngày kỳ thu tiền bình qn khơng q (1 + 1/3) số ngày kỳ hạn toán Hoặc Kỳ thu tiền Bq tính theo cơng thức = Số d Bq khoản phải thu K.hàng/ T doanh thu bán chịu x 365 ngày 11 Số vòng = Tổng tiền hàng mua chịu / S ố d bình quân luân chuyển khoản phải trả khoản phải trả Phản ánh kỳ kinh doanh, khoản phải trả quay đượ c vòng 12 Th ời gian = Số ngày kỳ / Số vòng luân chuy ển c quay vòng khoản phải trả khoản phải trả Phản ánh vòng quay khoản phải trả người bán cần ngày PHÂN TÍCH HI ỆU QU Ả S Ử D ỤNG V ỐN 13 Sức sản xuất tổng TS = Doanh thu (hoặc tổng giá trị sx) / T Phản ánh tài sản Bq đồng tài sản sử dụng bình quân kỳ tạo đồng doanh thu (hoặc giá trị sản xuất) 14 Sức sinh lời = L ợi nhuận tr ước thuế (hoặc sau thuế) / T Phản ánh tổng TS tài sản Bq đồng tài sản sử dụng bình quân kỳ tạo đượ c đồng lãi tr ước thuế (sau thuế) 15 Suất hao phí tổng TS = Tổng tài sản bình quân / Doanh thu thu ần (l ợi nhuận thuần, giá trị sx) 16 Sức sản = Doanh thu / Nguyên giá bình quân xuất TSCĐ TSCD (hoặc giá trị sản xuất) giá trị cịn lại bình qn) Phản ánh để tạo ta đồng doanh thu (lãi thuần, giá trị sản suất) kỳ cần đồng tài sản Phản ánh đồng nguyên giá (hoặc giá trị cịn lại) tài sản cố định sử dụng bình quân kỳ tạo đồng doanh thu (hoặc giá trị sản xuất) 17 Sức sinh lời = L ợi nhuận tr ước thuế (hoặc sau thuế) / TSCĐ Nguyên giá Bq Phản ánh đồng nguyên giá (hoặc giá trị lại) tài sản cố định s dụng bình quân kỳ tạo đồng lãi tr ước thuế (sau thuế) 18 Sức hao phí TSCĐ = N.giá bình qn (hoặc giá trị cịn lại Bq) / Doanh thu TCCĐ Để tạo đồng doanh thu (lãi thuần,giá trị sản xuất) trog kỳ cần đồng nguyên giá (hoặc gía trị lại) tài sản cố định 19 Sức sản xuất TS ngắn hạn = Doanh thu (hoặc giá trị sản xuất) / TS Phản ánh ngắn hạn Bq đồng tài sản ngắn hạn s dụng bình quân kỳ tạo đồng doanh thu (giá trị sản xuất) 20 Sức sinh lời = L ợi nhuận tr ước thuế (hoặc sau thuế) / Phản ánh TS ngắn hạn TS ngắn hạn Bq đồng tài sản sản ngắn hạn sử dụng bình quân kỳ tạo đồng lãi tr ước thuế (sau thuế) 21 Suất hao phí tài sản ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn bình quân / Doanh thu Phản ánh để tạo đồng doanh thu (lãi thuần, giá trị sản xuất) kỳ cần đồng tài sản ngắn hạn 22 Hệ số quay vòng hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán / Hàng hóa t ồn kho bình qn Phản ánh mối quan hệ gi ữa khối l ượng hàng hóa bán với hàng hóa bán với hàng hóa dự trữ kho 23 Số ngày = 365 / Hệ số quay vịng hàng tồn kho bình qn vòng quay kho Phản ánh độ dài th ời gian d ự trữ hàng hóa ung ứng hàng d ự tr ữ cho số ngày 24 Hệ số l ợi nhuận vốn kinh doanh Phản ánh đồng vốn kinh doanh đem lại đồng l ợi nhuận = L ợi nhuận sau thuế / V ốn kinh doanh bình quân kỳ 25 Hệ số l ợi nhuận doanh thu = L ợi nhuận sau thuế / Doanh thu thu ần Phản ánh đồng doanh thu đem lại đồng lợi nhuận kỳ 26 Hệ số l ợi nhuận tổng thu kỳ = L ợi nhu ận sau thu ế / T thu k ỳ Phản ánh đồng tổng thu đem lại đồng lợi nhuận kỳ 27 Suất hao phí vốn = Vốn kinh doanh bình quân / L ợi nhu ận thu ần Phản ánh số sau thuế vốn cần đầu t để đượ c đồng lợi nhuận sau thuế 28 Hệ số l ợi nhuận vốn chủ s hữu = L ợi nhuận sau thuế / V ốn chủ s h ữu Bq Phản ánh khả sinh l ời vốn chủ sở hữu PHÂN TÍCH HI ỆU QU Ả S Ử D ỤNG V ỐN C Ổ PH ẦN 29 Tỷ suất l ợi nhuận vốn s dụng = Lãi sau thuế / Vốn cổ phần bình quân Phản ánh thu nhập vốn cổ đơng bình qn kỳ 30 Thu nhập cổ phiếu thường = (Lãi sau thuế – Cổ t ức CP ưu đãi) / Số lượng CP th ường lưu thông Bq 31 Tỷ giá thị = Giá thị tr ường 1cổ phiếu / Thu nh ập trường/ thu cổ phiếu th ường nhập CP th ường Phản ánh thu nhập bình quân cổ phiếu th ường kỳ Phản ánh m ức độ định tiềm phát triển đánh giá thị trường đối v ới khả sinh l ời DN 32 Tỷ lệ tr ả lãi = Tiền mặt trả cổ t ức cổ phiếu th ường / cổ phần Thu nhập cổ phiếu thường Phản ánh tỷ lệ số thu nhập cổ phiếu thường đượ c chi trả lãi 33 Tỷ suất = Tiền mặt phải trả cổ t ức / Thị giá cổ phiếu sinh lãi cổ phần thường cổ phiếu th ường Phản ánh tỷ lệ hoàn vốn tổng quát cho chu kỳ đầu t vào cổ phiếu PHÂN TÍCH HI ỆU QU Ả KINH DOANH 34 Tỷ lệ lãi gộp = Lãi gộp / Doanh thu Phản ánh quan hệ gi ữa lãi gộp với doanh thu 35 Tỷ lệ lãi = Lãi t HDKD tr ước thuế / Doanh thu t HDKD tr ước thuế Phản anh quan hệ gi ữa lãi v ới doanh thu  ... có phần trăm tài sản doanh nghiệp từ vay Qua biết khả tự chủ tài doanh nghiệp Tỷ số mà nhỏ, chứng tỏ doanh nghiệp vay Điều hàm ý doanh nghiệp có khả tự chủ tài cao Song hàm ý doanh nghiệp chưa... bẩy tài chính, tức chưa biết cách huy động vốn hình thức vay Ngược lại, tỷ số mà cao hàm ý doanh nghiệp khơng có thực lực tài mà chủ yếu vay để có vốn kinh doanh Điều hàm ý mức độ rủi ro doanh nghiệp. .. sánh tỷ số doanh nghiệp cá biệt với tỷ số bình qn tồn ngành 3.Nhóm tiêu khả hoạt động 3.1 vòng quay tổng tài sản Hệ số cao phản ánh hiệu sử dụng tài sản cao Công thức : Doanh thu / Tổng tài sản