Bài giảng Tài chính quốc tế

MÔN HỌC: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ GV:TS LÊ TUẤN LỘC LOGO Chương 1: NHỮNG VẤN ĐỀ VỀ TÀI CHÍNH QUỐC TẾ LOGO Sự hình thành phát triển TCQT Nội dung tài quốc tế Hoạt động tài quốc tế LOGO Sự hình thành phát triển tài quốc tế  Khái qt tài quốc tế  “Tài quốc tế hoạt động tài diễn bình diện quốc tế”   Nghĩa hoạt động tài diễn bên chủ thể quốc gia với bên chủ thể quốc gia khác tổ chức tài quốc tế LOGO Sự hình thành phát triển tài quốc tế  Cơ sở hình thành quan hệ tài quốc tế  Các quan hệ quốc tế quốc gia kinh tế, văn hố, xã hội, trị, qn sự…  Sự xuất tiền tệ vật trao đổi trung gian  Thương mại quốc tế phát triển  Xuất tổ chức tài trung gian thực cho vay quốc tế  Sự phát triển cơng nghệ khích thích FDI LOGO Sự hình thành phát triển tài quốc tế  Q trình phát triển tài quốc tế  Hình thức sơ khai: Bn bán hàng hố, cống nộp vàng bạc, châu báu…;  Hình thức mức độ cao hơn: thuế xuất nhập khẩu, tín dụng quốc tế;  Hình thức mức độ phức tạp: FDI, đầu tư gián tiếp, viện trợ quốc tế khơng hồn lại, hợp tác quốc tế tài chính… LOGO Nội dung tài quốc tế  Thanh tốn quốc tế  Viện trợ quốc tế  Tín dụng quốc tế  Đầu tư gián tiếp quốc tế  Đầu tư trực tiếp nước ngồi LOGO Hoạt động tài quốc tế 3.1 Khái niệm  “Hoạt động tài quốc tế chuỗi vận động thơng qua việc vận hành ba thành phần: thiết chế sở, hệ thống tiền tệ tài quốc tế, thị trường tài quốc tế” 3.2 Thiết chế tài sở: “ đơn vị làm sở để chuyển dịch tài nước bao gồm: -Thiết chế nội địa -Thiết chế cấp quốc tế LOGO Hoạt động tài quốc tế Thiết chế tài nội địa: đơn vị tài thực chuyển dịch tài nước  Gồm: ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng, hiệp hội cho vay tiết kiệm, quỹ tương hỗ, cơng ty tài chính, cơng ty bảo hiểm, quỹ hưu trí … Chức -Trung gian tài -Phát hành cơng cụ tài chính: tiền, cổ phiếu, trái phiếu, thẻ tín dụng, thư tín dụng … -Đầu tư tài -Thực dịch vụ tài quốc tế LOGO Hoạt động tài quốc tế Thiết chế tài quốc tế Thường tập đồn cổ phần đa quốc gia, tổ chức quốc tế sáng lập (WB, IMF) Chỉ thực dịch vụ cấp quốc tế, cấp quyền quốc gia, dịch vụ với tổ chức tài Là tổ chức cầu nối tài phạm vi tồn cầu Cơng cụ tài ln chuyển chấp nhận cấp quốc tế LOGO Hoạt động tài quốc tế 3.3 Hệ thống tiền tệ tài quốc tế “Hệ thống tiền tệ tài quốc tế hệ thống cơng cụ tài quốc tế”  Cơng cụ tài thơng thường: tiền giấy, cổ phiếu, trái phiếu, loại chứng thư tài sản khác  Cơng cụ tài quốc tế: cơng cụ chấp nhận phạm vi quốc tế 10 LOGO Hoạt động tài quốc tế 3.4 Thị trường tài quốc tế “Thị trường tài nơi cơng cụ tài chuyển dịch Thị trường tài bao gồm người bán, người mua, hàng hố chế vận hành” 11 LOGO Hoạt động tài quốc tế 3.4.1 Các hình thức chuyển dịch tài  Chuyển dịch khơng đối tác: dịch chuyển nội hay điều động tài (Unilateral) Chuyển dịch tài hai đối tác: chuyển dịch tài chủ thể hai quốc gia (Bilaterals) Chuyển dịch tài nhiều đối tác: hình thức chuyển dịch đa phương (Multilaterals) 12 LOGO Hoạt động tài quốc tế 3.4.2 Phân loại thị trường tài Theo cơng cụ tài (Form of Financial Instruments) Thị trường cổ phiếu (Equity Markets) Thị trường trái phiếu (Bond Markets) Thị trường ngoại tệ (Foreign Exchange Markets) 13 LOGO Hoạt động tài quốc tế 3.4.2 Phân loại thị trường tài Phân loại theo thời gian đáo hạn (Length of Maturity) Thị trường tiền tệ (Currency Market): loại thị trường tài bn bán tất loại cơng cụ tài khơng lãi suất phiếu nợ ngắn hạn có thời gian đáo hạn năm: ngoại tệ, trái phiếu ngắn hạn, chứng tiền gởi… Thị trường vốn (Capital Market): thị trường bn bán phiếu nợ dài hạn vốn cổ phần 14 LOGO Hoạt động tài quốc tế 3.4.2 Phân theo hình thức bn bán (Kind of Trading) Thị trường cấp (Primary Market): thị trường bn bán loại phiếu nợ phát hành Thị trường cấp (Secondary Market):buôn bán sỉ lẻ chứng khoán, phiếu nợ phát hành Thò trường khoản nợ chấp CMOs (Collateralized Mortgage Obligations): nơi mua bán khoản nợ chấp 15 LOGO Hoạt động tài quốc tế 3.4.2 Phân theo hình thức bn bán (Kind of Trading) (tt) Thò trường mua bán có kỳ hạn (Future contracts): thò trường mua bán hợp đồng có kỳ hạn Thò trường hối phiếu kho bạc tương lai (Tbill Futures Markets) nằm dạng hợp đồng mua chứng khoán ứng trước với kho bạc 16 LOGO Sơ đồ hoạt động tài quốc tế Hoạt động TCQT Vận động thiết chế tài QT Chuyển dòch giá trò tài thò trường QT -Vay, nhận ký gửi, phát hành công cụ tài -Cho vay, đầu tư, phát hành công cụ tài -Thực dòch vụ mua nợ, ấn đònh nợ -Dòch vụ cấu nợ Công cụ tài nội đòa Chuyển dòch công cụ TC Công cụ tiền tệ TCQT -Chuyển dòch song phương -Chuyển dòch đa phương -Chuyển dòch nội 17 LOGO Câu hỏi thảo luận Lợi ích rủi ro tham gia vào thò trường tài quốc tế Tại thò trường tài quốc tế ngày quan trọng Những lợi ích đầu tư tài quốc tế Những rủi ro đầu tư tài quốc tế Sự khác thò trường tiền tệ thò trường vốn 18 ... VỀ TÀI CHÍNH QUỐC TẾ LOGO Sự hình thành phát triển TCQT Nội dung tài quốc tế Hoạt động tài quốc tế LOGO Sự hình thành phát triển tài quốc tế  Khái qt tài quốc tế  Tài quốc tế hoạt động tài. .. gián tiếp, viện trợ quốc tế khơng hồn lại, hợp tác quốc tế tài chính LOGO Nội dung tài quốc tế  Thanh tốn quốc tế  Viện trợ quốc tế  Tín dụng quốc tế  Đầu tư gián tiếp quốc tế  Đầu tư trực... diện quốc tế   Nghĩa hoạt động tài diễn bên chủ thể quốc gia với bên chủ thể quốc gia khác tổ chức tài quốc tế LOGO Sự hình thành phát triển tài quốc tế  Cơ sở hình thành quan hệ tài quốc tế