Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần thiết bị Ban mai

Header Page of 119 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm, đặc điểm vai trò vốn 1.1.1 Khái niệm vốn doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, để tiến hành hoạt động SXKD doanh nghiệp cần phải có yếu tố như: sức lao động, đối tượng lao động tư liệu lao động Để có yếu tố đòi hỏi doanh nghiệp phải ứng số vốn định cho phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh Số vốn dùng để mua sắm yếu tố đầu vào trình sản xuất Hàng hóa Đầu vào Hàng hóa …Sản xuất kinh doanh… Đầu Dịch vụ Dịch vụ Muốn tiến hành hoạt động SXKD cần phải có vốn kinh doanh Vốn kinh doanh thường xuyên tồn hình thức khác trình vận hành doanh nghiệp Nó tiền, máy móc, thiết bị, nguyên vật liệu, thành phẩm, bán thành phẩm…Khi kết thúc chu kỳ kinh doanh vốn lại trở hình thái tiền tệ Tuy nhiên lý luận thực tiễn lại có nhiều quan điểm khác vốn Theo quan điểm Marx, góc độ sản xuất ông cho rằng: “Vốn tư giá trị đem lại giá trị thặng dư, đầu vào trình sản xuất” Bản chất vốn giá trị, thể nhiều hình thức khác như: tài sản cố định, nguyên vật liệu, tiền công… Tuy nhiên, trình độ phát triển kinh tế xã hội nhiều hạn chế nên khái niệm vốn Marx bó hẹp khái niệm vốn khu vực sản xuất vật chất cho có trình sản xuất tạo giá trị thặng dư cho kinh tế Paul A.Samuelson, nhà kinh tế học người Mỹ thuộc trường phái tân cổ điển Với việc kế thừa quan điểm trường phái cổ điển yếu tố sản xuất Ông coi đất đai lao động yếu tố bắt đầu sơ khai, vốn hàng hóa kết trình sản xuất “Vốn bao gồm loại hàng hóa lâu bền sản xuất sử dụng đầu vào trình sản xuất sau đó” Một số hàng hóa vốn tồn vài năm, số khác tồn vài chục năm l u Đặc điểm hàng hóa vốn chúng thể vừa sản phẩm đầu vào vừa yếu tố đầu trình sản xuất Với quan điểm Samuelon không đề cập đến tài sản tài sản có giá trị đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp Ông đồng vốn với tài sản doanh nghiệp Footer Page of 119 Header Page of 119 Trong Kinh tế học tác giả David Begg, ông đưa quan điểm vốn:“ Vốn vật vốn tài doanh nghiệp Vốn vật dự trữ hàng hóa sản xuất hàng hóa khác Vốn tài giấy tờ có giá tiền mặt doanh nghiệp” Qua định nghĩa nhận có đồng vốn tài sản doanh nghiệp Như vậy, định nghĩa Paul A.Samuelson bổ sung định nghĩa vốn David Begg Tóm lại, có nhiều quan niệm khác vốn, nhiên quan niệm có điểm chung doanh nghiệp dù hoạt động lĩnh vực cần nguồn vốn cố định phục vụ cho nhu cầu cần thiết doanh nghiệp Vốn đưa vào trình sản xuất kinh doanh có nhiều hình thái vật chất khác để từ tạo hàng hóa, dịch vụ đáp ứng cho nhu cầu thị trường Để đảm bảo cho tồn phát triển, số tiền thu phải bù đắp cho khoản chi phí bỏ phát sinh khoản lãi Mặc dù có nhiều quan niệm khác vốn, nhiên phạm vi khóa luận vốn hiểu là: “ Vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền toàn giá trị tài sản huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục địch sinh lời.” 1.1.2 Đặc điểm vốn Vốn không điều kiện tiên đời doanh nghiệp mà định đến tồn phát triển doanh nghiệp Tuy nhiên sở hữu lượng vốn lớn chưa hẳn doanh nghiệp có tất Vấn đề đặt doanh nghiệp việc quản lý sử dụng vốn để đạt hiệu cao Để làm điều đó, trước hết nhà quản trị tài doanh nghiệp phải nhận thức đầy đủ đặc điểm sau vốn Thứ : Vốn phải đại diện cho lượng giá trị tài sản, biểu giá trị tài sản hữu hình, tài sản vô nhà xưởng, máy móc, đất đai, quyền phát minh sáng chế… Thứ hai : Vốn phải vận động sinh lời Nghĩa vốn ứng trước cho hoạt động sản xuất kinh doanh phải thu hồi sau chu kì sản xuất, tiền vốn thu hồi phải lớn số vốn bỏ Thứ ba : Trong kinh tế thị trường, vốn loại hàng hóa đặc biệt Vốn có giá trị giá trị sử dụng loại hàng hóa khác Giá trị sử dụng vốn thể chỗ sử dụng vốn cách tạo giá trị lớn trước Khác với hàng hóa thông thường khác, quyền sử dụng vốn gắn với tách rời Footer Page of 119 Thang Long University Library Header Page of 119 Thứ tư : Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu định phải quản lý chặt chẽ Khi vốn gắn với chủ sở hữu định chi tiêu hợp lý có hiệu Thứ năm : Vốn phải tích tụ, tập trung đến lượng định phát huy tác dụng Do đó, để đầu tư vào kinh doanh doanh nghiệp không khai thác tiềm vốn mà phải tìm cách thu hút nguồn vốn kêu gọi góp vốn, hùn vốn, phát hành cổ phiếu, liên doanh Thứ sáu : Vốn có giá trị mặt thời gian Điều có nghĩa phải xét tới yếu tố thời gian vốn Trong điều kiện kinh tế thị trường ảnh hưởng giá cả, lạm phát nên sức mua đồng tiền thời điểm khác khác Chính vậy, định bỏ vốn đầu tư xác định hiệu hoạt động đầu tư mang lại, doanh nghiệp phải xem xét đến giá trị thời gian vốn 1.1.3 Vai trò vốn Qua việc xem xét khái niệm phân loại vốn, ta thấy vốn tiền đề cho hoạt động doanh nghiệp Vậy vốn yếu tố khởi đầu, bắt nguồn hoạt động kinh doanh, tồn xuyên suốt giúp trình hình thành phát triển doanh nghiệp Vai trò vốn việc thành lập doanh nghiệp Vốn kinh doanh doanh nghiệp có vai trò định việc thành lập, hoạt động, phát triển loại hình doanh nghiệp quy định theo luật định Nhà nước Để thành lập doanh nghiệp s u vào hoạt động tất doanh nghiệp cần có lượng vốn định Như vậy, vốn xem sở quan trọng để đảm bảo tồn tư cách pháp nhân doanh nghiệp trước pháp luật Vai trò vốn việc đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn định mức độ đầu tư trang thiết bị, ứng dụng thành tựu khoa học nhằm đại hóa dây chuyền sản xuất Trong thời đại công nghiệp hóa đại hóa đ y yếu tố quan trọng định phát triển doanh nghiệp Vốn điều kiện để sử dụng nguồn tiềm có tiềm tương lai sức lao động, nguyên vật liệu, mở rộng phát triển thị trường, mở rộng lưu thông hàng hoá, điều kiện để phát triển kinh doanh, thực chiến lược, sách lược kinh doanh Footer Page of 119 Header Page of 119 Vai trò vốn việc nâng cao khả cạnh tranh doanh nghiệp Vốn đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên, liên tục Vốn biểu thị lực xác định vị doanh nghiệp thương trường Điều thể rõ kinh tế với cạnh tranh ngày gay gắt, đòi hỏi doanh nghiệp phải có lượng vốn đủ lớn Vốn yếu tố định đến việc mở rộng phạm vi hoạt động doanh nghiệp Để tiến hành tái sản xuất, sau chu kì kinh doanh, vốn doanh nghiệp phải sinh lời, tức hoạt động kinh doanh phải có lãi, đảm bảo vốn doanh nghiệp bảo toàn phát triển Đó sở để doanh nghiệp tiếp tục đầu tư mở rộng phạm vi sản xuất, thị trường tiêu thụ ngày lớn, nâng cao uy tín doanh nghiệp thương trường 1.2 Phân loại vốn 1.2.1 Phân loại theo quan hệ sở hữu vốn Theo quan hệ sở hữu vốn chia thành hai thành phần: vốn chủ sở hữu nợ phải trả 1.2.1.1 Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu nguồn vốn thuộc sở hữu doanh nghiệp thành viên công ty liên doanh cổ đông công ty cổ phần Có ba nguồn tạo nên nguồn vốn chủ sở hữu: số tiền góp vốn nhà đầu tư, tổng số tiền tạo từ kết hoạt động sản xuất kinh doanh, chênh lệch đánh giá lại tài sản Nguồn vốn chủ sở hữu có vai trò quan trọng với doanh nghiệp Bản thân nguồn vốn chủ sở hữu chia làm nhiều loại:  Vốn pháp định: nguồn pháp định, nguồn vốn tối thiểu mà doanh nghiệp cần phải có muốn thành lập, Nhà nước quy định phụ thuộc vào loại hình kinh doanh doanh nghiệp  Vốn tự bổ sung: thực chất khoản lợi nhuận chưa ph n phối, giữ lại phân phối cho khoản trích hàng năm doanh nghiệp quỹ khen thưởng, quỹ phát triển, quỹ phúc lợi…  Vốn chủ sở hữu khác: loại vốn mà số lượng thay đổi đánh giá lại tài sản, chênh lệch ngoại tệ, ngân sách cấp kinh phí, đơn vị thành viên nộp kinh phí quản lý vốn chuyên dùng 1.2.1.2 Nợ phải trả Ngoài khoản vốn chủ sở hữu doanh nghiệp muốn tồn phát triển cần phải sử dụng khoản vốn vay từ nguồn bên Đặc biệt kinh tế thị trường nguồn nợ phải trả đóng vai trò quan trọng định đầu tư doanh nghiệp Nó khoản nợ phát sinh trình sản xuất kinh doanh mà doanh Footer Page of 119 Thang Long University Library Header Page of 119 nghiệp phải có trách nhiệm phải có trách nhiệm toán cho đối tượng cho vay là: ng n hàng thương mại, tổ chức tín dụng, nhà cung cấp, cá nhân tổ chức kinh tế… Số vốn thuộc quyền sở hữu chủ thể khác doanh nghiệp phép sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh thời gian định Xét theo tính chất thời gian vay nợ nợ phải trả chia làm hai loại: nợ ngắn hạn nợ dài hạn  Nợ ngắn hạn: khoản nợ có thời gian vay năm Đ y chủ yếu là khoản vay ngắn hạn, phải trả cho nhà cung cấp, thuế khoản phải nộp cho Nhà nước, phải trả người lao động…  Nợ dài hạn:là khoản nợ có thời gian từ năm trở lên doanh nghiệp phải hoàn trả vay dài hạn, phát hành trái phiếu, cổ phiếu… Với cách phân loại vốn gồm vốn chủ sở hữu nợ phải trả giúp doanh nghiệp thấy cấu vốn mức độ tự chủ tài Tuy nhiên tình hình hoạt động kinh doanh muốn có hiệu tốt phải có kết hợp hai nguồn Tỷ trọng hai nguồn phụ thuộc vào đặc điểm kinh doanh nghành nghề doanh nghiệp, tình trạng sản xuất kinh doanh Cách đánh giá tình hình chung kinh tế tình hình thực tế doanh nghiệp mà người quản lý doanh nghiệp có định phân chia tỷ trọng vốn hợp lý 1.2.2 Phân loại theo thời gian huy động Theo thời gian huy động vốn chia thành: vốn thường xuyên vốn tạm thời 1.2.2.1 Nguồn vốn thường xuyên Nguồn vốn thường xuyên = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn = Giá trị tổng tài sản – Nợ ngắn hạn Bao gồm vốn chủ sở hữu khoản nợ dài hạn Đ y nguồn vốn có tính chất ổn định, doanh nghiệp sử dụng thường xuyên, lâu dài Nguồn vốn dùng cho việc đầu tư, mua sắm tài sản cố định phận tài sản lưu động tối thiểu thường xuyên cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 1.2.2.2 Nguồn vốn tạm thời Là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới năm) mà doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn bao gồm khoản vay ngắn hạn, nợ ngắn hạn, khoản vay – nợ hạn (kể vay-nợ dài hạn), khoản chiếm dụng người bán, người mua, người lao động… Footer Page of 119 Header Page of 119 Cách phân chia vốn theo thời gian huy động mô tả sau: Nợ ngắn hạn Nguồn vốn Tài sản lưu động tạm thời Nợ dài hạn Nguồn vốn Tài sản cố định Vốn chủ sở hữu thường xuyên Nguồn vốn dài hạn trước hết dùng để đầu tư hình thành tài sản dài hạn, phần dư vốn dài hạn nguồn vốn ngắn hạn đầu tư để hình thành tài sản ngắn hạn Chênh lệch nguồn vốn dài hạn với TSDH hay TSNH với nguồn vốn ngắn hạn gọi vốn lưu động thường xuyên doanh nghiệp 1.2.3 Phân loại theo hình thức luân chuyển Trong tuần hoàn nguồn vốn vốn thường xuyên vận động chuyển hóa từ hình thái tiền tệ lúc ban đầu, qua trình sản xuất kinh doanh chuyển sang trạng thái vật cuối trở hình thái tiền tệ ban đầu Quá trình sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên tuần hoàn vốn lặp lặp lại có tính chu kỳ tạo nên chu chuyển vốn kinh doanh Căn vào đặc điểm trên, vốn chia thành vốn cố định vốn lưu động 1.2.3.1 Vốn lưu động Vốn lưu động phận vốn kinh doanh ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục Vốn lưu động điều kiện vật chất thiếu trình tái sản xuất Muốn cho trình tái sản xuất liên tục yêu cầu đặt doanh nghiệp phải có đủ vốn lưu động để đầu tư vào tư liệu lao động khác nhau, đảm bảo cho tư liệu lao động tồn cách hợp lý, đồng với cấu Có thể thấy vốn lưu động vai trò:  Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: Là giá trị vật tư dự trữ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ…  Vốn lưu động khâu sản xuất: Đó giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, chi phí phân bổ dần vào chi phí sản xuất kỳ… Vốn lưu động kh u lưu thông: Là giá trị số thành phẩm, giá trị tiền, khoản phải thu, tạm ứng toán Footer Page of 119 Thang Long University Library Header Page of 119 Như vậy: Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên tài sản lưu động mà đặc điểm luân chuyển toàn giá trị chu kỳ sản xuất kinh doanh 1.2.3.2 Vốn cố định Vốn cố định định nghĩa phận vốn đầu tư ứng trước để hình thành tài sản cố định mà đặc điểm luân chuyển giá trị phần chu kỳ sản xuất hoàn thành vòng luân chuyển tài sản cố định hết thời gian sử dụng Việc mua sắm, xây dựng, lắp đặt TSCĐ doanh nghiệp điều kiện kinh tế thị trường phải toán, chi trả tiền Số vốn đầu tư ứng trước để mua sắm, xây dựng, lắp đặt TSCĐ hữu hình, vô hình gọi VCĐ doanh nghiệp Đó số vốn đầu tư ứng trước số vốn sử dụng có hiệu không mà thu hồi sau tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ Là vốn đầu tư ứng trước cho TSCĐ nên quy mô VCĐ nhiều hay định đến quy mô TSCĐ, ảnh hưởng lớn đến trình độ trang bị kỹ thuật công nghệ lực sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Ngược lại, đặc điểm kinh tế kỹ thuật TSCĐ trình sử dụng có ảnh hưởng định đến đặc điểm tuần hoàn chu chuyển vốn cố định Sự vận động vốn cố định trình sản xuất kinh doanh khái quát qua số nét đặc thù sau:  VCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh Điều xuất phát từ đặc điểm TSCĐ sử dụng lâu dài nhiều chu kì kinh doanh  VCĐ luân chuyển phần chu kỳ sản xuất kinh doanh, biểu hình thức chi phí khấu hao TSCĐ Sau nhiều chu kì kinh doanh, VCĐ hoàn thành vòng luân chuyển Như vậy: Vốn cố định phận vốn đầu tư ứng trước tài sản cố định mà đặc điểm luân chuyển dần phần nhiều chu kỳ sản xuất hoàn thành vòng tuần hoàn tài sản cố định hết thời gian sử dụng Tuy có nhiều cách phân loại khác nguồn vốn phạm vi khóa luận vốn phân tích theo quan hệ sở hữu vốn hình thức luân chuyển Footer Page of 119 Header Page of 119 1.3 Hiệu sử dụng vốn phân tích hiệu sử dụng vốn 1.3.1 Khái niệm, phân loại, vai trò nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn 1.3.1.1 Khái niệm Hiệu sử dụng vốn kinh doanh phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng quản lý nguồn vốn làm cho đồng vốn sinh lời tối đa nhằm mục tiêu cuối tối đa giá trị chủ sở hữu Hiệu đo lường theo hai cách: hiệu kinh tế hiệu xã hội  Hiệu kinh tế phản ánh kết đạt việc sử dụng nguồn lực doanh nghiệp nhằm đạt lợi ích mặt kinh tế Tiêu chuẩn hiệu kinh tế thường tối đa hóa lợi nhuận hay tối đa hóa giá trị tài sản doanh nghiệp Hiệu kinh tế quan trọng có ý nghĩa định tồn phát triển doanh nghiệp  Hiệu xã hội phản ánh kết mà xã hội thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Ngoài vấn đề tối đa hóa lợi nhuận, doanh nghiệp cần phải quan tâm tới trách nhiệm với xã hội như: hoàn thành nghĩa vụ nộp thuế với nhà nước, đảm bảo vệ sinh môi trường… Quan t m tới đời sống công nhân viên, trách nhiệm với cộng đồng hoạt động từ thiện, ủng hộ… Vậy nên, hiệu xã hội ảnh hưởng không nhỏ tới việc đưa định sách nhà điều hành doanh nghiệp Trong thực tế, hiệu kinh tế hiệu xã hội có thống có mâu thuẫn với Như vậy, nhà quản lý doanh nghiệp cần có kế hoạch xác cho hiệu đạt phải có đầy đủ hai mặt có nghĩa vừa đảm bảo có chênh lệch kết thu chi phí bỏ đồng thời đạt mục tiêu xã hội định 1.3.1.2 Phân loại hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp chia thành hiệu sử dụng toàn vốn hiệu phận Hiểu toàn vốn lượng hóa qua hệ thống tiêu đo lường, phản ánh mối quan hệ đầu vào đầu trình sản xuất kinh doanh thông qua mối tương quan kết thu với chi phí bỏ Kết thu cao so với chi phí vốn bỏ hiệu sử dụng vốn cao Để nâng cao hiệu sử dụng toàn vốn phải đảm bảo điều kiện như: tận dụng vốn cách tối ưu nhằm tránh để nguồn vốn nhàn rỗi không tạo lợi ích cho doanh nghiệp, Footer Page of 119 Thang Long University Library Header Page of 119 sử dụng phải hợp lý tiết kiệm, quản lý vốn chặt chẽ không để bị sử dụng sai mục đích buông lỏng quản lý Hiệu phận hiểu qua hiệu phận thuộc nguồn vốn Để đạt hiệu sử dụng vốn cao thành phần phải đảm bảo tính hiệu Những thành phần quan trọng vốn lưu động, vốn cố định cần phải đảm bảo sử dụng có hiệu Các nguồn vốn bổ sung hỗ trợ lẫn Để đánh giá, nâng cao phải phân tích hiệu dựa tiêu phản ảnh từ đưa biện pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.3.1.3 Vai trò việc nâng cao hiệu sử dụng vốn Trong kinh tế trường cạnh tranh có vốn chưa đủ mà phải biết sử dụng để bảo toàn phát triển vốn doanh nghiệp Vì hiệu sử dụng vốn định đến tồn phát triển doanh nghiệp Việc nâng cao hiệu sử dụng xuất phát từ vai trò quan trọng sau: Một là, nâng cao hiệu sử dụng vốn để tạo lợi nhuận Vốn điểm xuất phát trình hình thành phát triển doanh nghiệp, tảng để hình thành nên hoạt động sản xuất kinh doanh Trong chế kinh tế thị trường cạnh tranh gay gắt nay, doanh nghiệp phải đối đầu với thách thức ngày tăng : cạnh tranh, phát triển nhanh chóng khoa học công nghệ,…Nếu không bắt kịp tốc độ phát triển doanh nghiệp bị tụt hậu khó tồn Nguồn vốn sử dụng có hiệu tạo lợi nhuận lớn giúp tiến hành tái sản xuất chiều sâu lẫn chiều rộng Bởi vậy, cần phải tìm giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn mình, tạo lợi nhuận để tái đầu tư cho đồng vốn ngày sinh sôi Hai là, nâng cao hiệu sử dụng vốn sở cho đảm bảo an toàn tài Nếu doanh nghiệp rơi vào tình trạng thiếu vốn thường xuyên phải vay bên tình hình tài doanh nghiệp không vững phụ thuộc vào bên Ngược lại, vốn doanh nghiệp rơi vào tình trạng ứ đọng ảnh hưởng nghiêm trọng tới hoạt động SXKD doanh nghiệp Nâng cao hiệu sử dụng vốn đảm bảo việc huy động nguồn vốn tài trợ khả toán rủi ro kinh doanh Qua đó, đảm bảo tính an toàn tài cho doanh nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến tồn phát triển doanh nghiệp Footer Page of 119 Header Page 10 of 119 Ba là, nâng cao hiệu sử dụng vốn yếu tố nâng cao mức sống người lao động Nâng cao hiệu sử dụng vốn đem lại hiệu thiết thực cho thân doanh nghiệp mà góp phần nâng cao mức sống người lao động, tạo công ăn việc làm ổn định, nâng cao hiệu đóng góp cho xã hội, làm tăng khoản nộp ngân sách 1.3.1.4 Nhân tố ảnh hưởng tới hiệu sử dụng vốn Các nhân tố khách quan  Môi trường pháp lý: Nhà nước tạo môi trường hành lang pháp lý thuận lợi cho doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh định hướng cho hoạt động thông qua sách vĩ mô Với thay đổi chế độ sách hành chi phối mảng hoạt động doanh nghiệp Chỉ cần thay đổi sách kinh tế nhà nước sách giá cả, phương pháp đánh giá tài sản, phương pháp khấu hao TSCĐ… gây ảnh hưởng định đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp  Các biến số kinh tế vĩ mô: tác động yếu tố tăng trưởng kinh tế, thu nhập quốc dân, lạm phát, lãi suất, tỷ giá hối đoái…đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Chẳng hạn, kinh tế có tượng lạm phát, dẫn tới sức mua đồng tiền giảm sút, kéo theo việc tăng giá vật tư hàng hóa…Vì vậy, giá trị vốn doanh nghiệp bị dần tốc độ trượt giá đồng tiền biện pháp quản lý sử dụng hợp lý phù hợp với điều kiện kinh tế  Môi trường khoa học công nghệ: yếu tố trình độ tiến khoa học kỹ thuật Sự phát triển không ngừng khoa học công nghệ làm cho TSCĐ bị lỗi thời lạc hậu nhanh chóng Nếu doanh nghiệp không nhạy bén kinh doanh, thường xuyên đổi máy móc, trang thiết bị để làm sản phẩm đáp ứng nhu cầu thị trường khả cạnh tranh, hoạt động kinh doanh ngày sa sút Bởi vậy, để trụ vững thị trường cần phải nhạy bén kinh doanh, không ngừng tìm tòi để có biện pháp quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn  Rủi ro phát sinh trình sản xuất kinh doanh: rủi ro mà doanh nghiệp lường trước thiên tai, hỏa hoạn, bảo lụt… Rủi ro mà tự nhiên g y thường đem lại tác động tiêu cực tới doanh nghiệp phá hủy nhà xưởng, hư hại công trình kỹ thuật… 10 Footer Page 10 of 119 Thang Long University Library Header Page 49 of 119 Thứ ba, hiệu sử dụng VCĐ chưa cao: hiệu sử dụng VCĐ ngày giảm Một số nguyên nhân khác giá hàng hóa đầu vào tăng làm giá vốn hàng bán12 tăng lên công ty lại tăng giá hàng hóa để giảm cạnh tranh với doanh nghiệp lĩnh vực 2.5.2 Đánh giá hiệu hạn chế sử dụng vốn lưu động Kết đạt việc sử dụng VLĐ Thứ nhất, công tác quản lý chi phí cải thiện13: năm 2013, công tác quản lý chi phí công ty có bước tiến vượt bậc Tốc độ giảm giá vốn hàng bán lớn tốc độ giảm doanh thu thuần, chứng tỏ công ty có cải thiện việc quản lý chi phí, sử dụng hợp lý yếu tố đầu vào Phần chi phí dịch vụ mua mà chủ yếu chi phí bán hàng giảm, chi phí nh n công tăng, cho thấy công ty trọng quan tâm tới đời sống nhân viên, góp phần cải thiện suất lao động, nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty Thứ hai, nhóm khả toán: khả toán nhanh toán hành có xu hướng tăng lên Đ y dấu hiệu tốt khả toán công ty Công ty có khả toán khoản nợ ngắn hạn năm ngày 14 tốt hơn, chủ động hoàn trả số vốn vay chiếm dụng năm, tạo niềm tin với tổ chức tín dụng muốn tiếp tục vay tiền tương lai Thứ ba, công tác thu hồi nợ tốt Mặc dù công ty thi hành sách tín dụng thương mại nới lỏng, tốc độ tăng doanh thu lớn tốc độ tăng khoản phải thu bình quân làm cho số vòng quay khoản phải thu tăng lên, kéo theo kỳ thu tiền trung bình giảm cho thấy công tác quản lý thu hồi nợ công ty tốt, việc mở rộng sách tín dụng đem lại lợi nhuận cao hơn, n ng cao hiệu sử dụng vốn cho công ty Thứ tư, công tác quản lý vốn lưu động đem lại hiệu quả: Một loạt tiêu thể khả sử dụng VLĐ vòng quay VLĐ, tỷ suất lợi nhuận VLĐ15 tăng với kỳ luân chuyển VLĐ hàm lượng VLĐ giảm cho thấy công tác quản lý VLĐ có hiệu thấy rõ Công ty biết tận dụng hội, thực chiến lược kinh doanh linh hoạt, sáng tạo Lợi nhuận hàng năm tăng VLĐ bình quân lại giảm, làm tăng khả sinh lời đồng VLĐ mà công ty bỏ ra, giúp công ty sử dụng tiết kiệm VLĐ mà làm tăng doanh thu Thứ năm, suất lao động tăng: Trong năm vừa qua, công ty có mở rộng nh n công để đáp ứng quy mô kinh doanh ngày tăng Đời sống kinh tế 12 Chỉ tiêu giá vốn hàng bán, [Trang 24] Tình hình chi phí công ty giai đoạn 2011 – 2013, [Trang 23 – 26] 14 Khả toán nhanh, khả toán hành, [Trang 42] 15 Chỉ tiêu vòng quay VLĐ, tỷ suất lợi nhuận VLĐ, [Trang 43 – 44] 13 49 Footer Page 49 of 119 Header Page 50 of 119 cán nhân viên công ty ngày cải thiện, mức lương ngày tăng lên Điều tạo tâm lý tốt cho nh n viên công ty, giúp suất lao động tăng, thể việc tốc độ giảm doanh thu nhỏ tốc độ giảm giá vốn hàng bán vào năm 2012 Hạn chế Thứ nhất, tình hình quản lý vốn tiền chưa hiệu quả16: Công ty trì lượng vốn tiền thấp, tiêu hệ số toán tức thời17 nhỏ 1, chứng tỏ công ty gặp khó khăn việc chi trả khoản nợ Khi đến hạn toán, công ty phải bán gấp HTK với giá thấp để thực nghĩa vụ trả nợ Quan trọng công ty đánh hội kinh doanh đủ tiền, vay ngân hàng thủ tục hồ sơ phức tạp, nhiều thời gian Thứ hai, công tác quản lý hàng tồn kho hạn chế18: Năm 2013, công ty nhập nhiều hàng hóa sức tiêu thụ thị trường, dẫn đến việc HTK tăng giá vốn hàng bán giảm, vòng quay HTK giảm kéo theo số ngày vòng quay HTK tăng, tốc độ luân chuyển HTK chậm, gây tượng ứ đọng vốn khâu dự trữ, lưu thông Thứ ba, khoản phải thu khách hàng19 có xu hướng tăng: nhằm tăng tính cạnh tranh tình hình kinh tế khó khăn khó khăn việc tìm kiếm khách hàng lĩnh vực ô tô, công ty nghành ngày nhiều làm cho công ty phải nới lỏng sách thu tiền Điều mang lại rủi ro vốn khách hàng khả toán Thứ tư, chưa có khoản trích lập dự phòng: Các khoản phải thu HTK chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn lưu động, song công ty lại không trích lập khoản dự phòng phải thu khó đòi, dự phòng giảm giá HTK Điều đưa công ty vào trạng thái bị động khách hàng khả toán, HTK bị giảm giá lạc hậu, không bắt kịp công nghệ, mà công ty lại cần vốn để trang trải chi phí, nhập hàng… 2.5.3 Đánh giá hiệu hạn chế việc sử dụng vốn chủ sở hữu Hiệu đạt Trong giai đoạn 2011 – 2013, vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng mạnh, chiếm tỷ trọng cao tổng vốn công ty Lượng vốn chủ sở hữu đầu tư ngày nhiều cho thấy công ty có khả tự chủ tài Các hoạt động đầu tư 16 Tiền khoản tương đương tiền, [Trang 34 – 35] Khả toán tức thời, [Trang - 43] 18 Hàng tồn kho, [Trang 32] 19 Khoản phải thu khách hàng, [Trang 33 – 34] 17 50 Footer Page 50 of 119 Thang Long University Library Header Page 51 of 119 tài trợ từ nguồn vốn chủ sở hữu Điều giúp công ty giảm áp lực trả nợ chiếm dụng vốn nhà cung cấp hay khách hàng Lượng vốn chủ sở hữu tăng lên cho thấy công ty có chiến lược kinh doanh dài hạn mở rộng thị trường sang nước lân cận, đầu tư thêm hoạt động kinh doanh Hạn chế Vốn chủ sở hữu tăng lên tiêu đanh giá kết sử dụng vốn chủ sở hữu lại không cao Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu vòng quay vốn chủ sở hữu 20 có xu hướng giảm Cho thấy khoản đầu tư công ty chưa đem lại hiệu quả, phương án công ty đưa chưa thực hợp lý 2.5.4 Đánh giá hiệu hạn chế việc sử dụng nợ phải trả Hiệu việc sử dụng nợ phải trả Thứ nhất, đảm bảo khả toán nợ phải trả:Trong thời điểm mà lãi suất vay vốn cao, việc giảm dần tỷ lệ nợ phải trả21 giúp công ty tiếp kiệm chi phí lãi vay Công ty không gặp áp lực việc toán khoản nợ ngắn hạn Cho thấy khả tự chủ nguồn tài công ty tốt, không phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn bên ngoài, đảm bảo cho trình kinh doanh diễn cho thuận lợi Thứ hai, sử dụng có tốt nguồn nợ phải trả: dễ thấy tỷ suất sinh lời nợ phải trả22 tăng nhanh qua năm Cho thấy vốn vay công ty sử dụng tốt Hạn chế việc sử dụng nợ phải trả Ít tận dụng nguồn vốn vay: Vay nợ ngắn hạn công ty chiếm tỷ trọng nhỏ ngày giảm tổng vốn Tình hình tài công ty an toàn lại tận dụng lợi “lá chắn thuế” từ việc sử dụng nợ vay làm giảm hiệu sử dụng vốn vay KẾT LUẬN CHƯƠNG Trên cở sở lý thuyết phân tích chương 1, chương khóa luận vào thực tế phân tích hiệu hoạt động sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Thiết bị Ban Mai: Tình hình thực kết kinh doanh, tình hình quản lý chi phí, hiệu suất sử dụng vốn Tuy gặp nhiều khó khăn nhìn chung hoạt động sử dụng vốn công ty có hiệu quả, tạo lợi nhuận, đảm bảo đời sống cán nhân viên công ty Trên sở đó, đánh giá kết quả, hạn chế nguyên nhân hạn chế đưa số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn trình bày chương 20 Chỉ tiêu ROE, vòng quay vốn chủ sở hữu, [Trang 39 – 40] Chỉ tiêu nợ phải trả, [Trang 29 – 31] 22 Chỉ tiêu ROD, [Trang – 40] 21 51 Footer Page 51 of 119 Header Page 52 of 119 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ BAN MAI 3.1 Mục tiêu định hướng hoạt động Công ty Cổ phần Thiết Bị Ban Mai 3.1.1 Mục tiêu định hướng chung Thành công lĩnh vực kinh doanh nâng cao giá trị doanh nghiệp điều mà doanh nghiệp hướng tới Sự thành công doanh nghiệp điều ngẫu nhiên mà có mà phải hướng đắn với phương thức quản lý phù hợp Mỗi công ty cần phải lựa chọn cho định hướng phát triển riêng lựa chọn phương thức tổ chức quản lý phù hợp để điều hành hoạt động công ty từ phát triển theo hướng Trong bối cảnh nay, công ty vạch cho định hướng phát triển chung cho tương lai sau : Thứ nhất, để mở rộng quy mô kinh doanh, công ty không ngừng cải thiện, đại hóa sở hạ tầng, mặt kinh doanh tìm kiếm thị trường tiềm năng, đồng thời giữ khách hàng truyền thống, xây dựng thương hiệu khách hàng Thứ hai, đa dạng hóa chủng loại mẫu mã, không ngừng nâng cao chất lượng hàng hóa bán ra, trì củng cố mối quan hệ với nhà cung cấp uy tín, đồng thời tìm kiếm thêm nhà cung cấp có hàng hóa chất lượng giá hợp lý, mang lại lợi ích cho công ty Thứ ba, thực dự án đổi thiết bị công nghệ theo kịp nhu cầu thị trường, nâng cấp hệ thống nhà kho điều kiện làm việc cho cán công nhân viên 3.1.2 Mục tiêu cụ thể công ty  Đẩy mạnh công tác quảng bá thương hiệu Mở rộng thị trường tỉnh miền Bắc, Trung, mở rộng đối tượng khách hàng không lĩnh vực ô tô mà lĩnh vực sửa chữa, lắp ráp xe máy  Chú trọng dịch vụ tư vấn, sửa chữa, lắp đặt, bảo hành cho khách hàng, vừa nguồn thu nhập công ty, vừa tăng thêm uy tín cho công ty  Phấn đấu n ng cao trình độ sử dụng vốn để tăng hiệu hoạt động sức cạnh tranh trình độ quản lý ban lãnh đạo Sau đ y số tiêu kế hoạch kết kinh doanh công ty năm 2014 52 Footer Page 52 of 119 Thang Long University Library Header Page 53 of 119 Bảng 3.1 Kế hoạch cụ thể công ty năm 2015 Chỉ tiêu Năm 2013 Kế hoạch năm 2015 Tỷ lệ tăng kế hoạch 2015/2013 Doanh thu bán hàng 46.935 51.629 10% Chi phí 43.042 44.334 3% 3.874 6.392 65% 21.084 22.138 5% Lợi nhuận trước thuế Nguồn vốn CSH (Nguồn: Phòng kế toán) Việc thực định hướng có ảnh hưởng quan trọng công ty, điều định đén phát triển hoạt động công ty tương lai.Vì công ty cần có kế hoạch thực cụ thể, khoa học, linh hoạt , dễ dàng thay đổi có rủi ro bất ngờ để đảm bảo tiến trình phát triển công ty diễn theo kế hoạch đề 3.2 Môi trường kinh doanh 3.2.1 Môi trường vĩ mô 3.2.1.1 Thuận lợi  Thương mại toàn cầu: tăng trưởng chậm xu hướng tăng cường rào cản thương mại thị trường xuất chủ lực (Mỹ, EU, Nhật Bản) tạo nhiều khó khăn cho xuất Việt Nam, đặc biệt khả cạnh tranh doanh nghiệp Việt Nam yếu Xu hướng tái cấu kinh tế toàn cầu đặt Việt Nam trước thách thức mới, đòi hỏi giải pháp phù hợp để đảm bảo mục tiêu tăng trưởng kinh tế trung dài hạn Việc nước chuyển đổi mô hình tăng trưởng xanh, hướng đến sử dụng công nghệ mới, tiết kiệm sử dụng lượng tạo sức ép n ng cao lực cạnh tranh Việt Nam  Cơ hôi đến từ ASEAN23: theo hiệp ước AFTA24, hàng rào thuế nhập bị xóa bỏ vào năm 2018, nghành phụ tùng linh kiện ô tô có hội phát triển khuân khổ công nghiệp ô tô ASEAN Như sản phẩm công ty cạnh tranh với sản phẩm khu vực  Lạm phát: kiểm soát, lãi suất cho vay ngân hàng có xu hướng giảm tạo điều kiện cho doanh nghiệp vay vốn dễ hơn, đồng thời Chính phủ 23 24 Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á Khu vực mậu dịch tự ASEAN 53 Footer Page 53 of 119 Header Page 54 of 119 tích cực kiểm soát sách vĩ mô nhằm điều tiết kinh tế yếu tố thuận lợi ,tạo đà cho tăng trưởng kinh tế năm 2015  Thuế nhập ưu đãi: nhằm kích thích việc sản xuất nước nên nhà nước áp dụng mức thuế phụ tùng, thiết bị lắp ráp hưởng thuế tiêu thu đặc biệt 0% 3.2.1.2 Khó khăn Doanh nghiệp tư nhân: Thành phần nòng cốt công nghiệp phụ trợ ô tô doanh nghiệp tư nh n quy mô nhỏ trung bình nên mức độ cạnh tranh chưa cao Gặp nhiều khó khăn cạnh tranh với doanh nghiệp nước mà doanh nghiệp nước phụ thuộc nhiều vào nguyên vật liệu nhập Hợp tác tập đoàn, công ty, nhà đầu tư doanh nghiệp: mối quan hệ chưa thực bình đẳng thành phần Các doanh nghiệp sản xuất ngần ngại việc sử dụng doanh nghiệp nhỏ làm đơn vị cung cấp , việc tự đầu tư sản xuất từ linh kiện, tư tưởng độc quyền khép kín rảo cản lớn Làm hạn chế sức tiêu thụ hàng hóa doanh nghiệp nước 3.2.2 Môi trường nghành 3.2.2.1 Thuận lợi  Đời sống người dân nâng cao: người dân sở hữu có nhu cầu sử dụng ô tô ngày cao, thúc đẩy nhu cầu sản xuất ô tô gián tiếp thúc đẩy hoạt động kinh doanh công ty  Nghành công nghiệp ô tô: đặc biệt ô tô sản xuất nước trọng đẩy mạnh tạo đà phát triển cho nghành công nghiệp phụ trợ ô tô có hội phát triển 3.2.2.2 Khó khăn Đối thủ cạnh tranh  Nước ngoài: với việc mở cửa thị trường kinh tế công ty phải đối mặt công ty đến từ nước doanh nghiệp Các công ty nước có mẫu mã, chất lượng cao t m lý ưa dùng hàng ngoại người d n nước khiến công ty gặp nhiều khó khăn  Trong nước: nhận thấy trường mặt hàng phụ trợ cho nghành ô tô có tiềm nên ngày xuất nhiều công ty kinh doanh nghành với nhiều mẫu mã đa dạng giá cạnh tranh 54 Footer Page 54 of 119 Thang Long University Library Header Page 55 of 119  Nhà cung cấp: công ty chủ yếu nhập máy móc, thiết bị, linh kiện từ nước ngoài, nên phải đối mặt với việc thay đổi chi phí thuế, chi phí vận chuyển, bảo hiểm hàng hóa…  Khách hàng: ngày khó tính việc lựa chọn nhà cung cấp Nhu cầu sử dụng hàng hóa chất lượng tốt, mẫu mã đẹp mà giá rẻ đặt công ty phải điều chỉnh lại sách bán hàng 3.3 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Thiết bị Ban Mai 3.3.1 Nhóm giải pháp chung nhằm nâng cao hiệu sử dụng tổng vốn Mở rộng quan hệ hợp tác với nhà cung cấp Giá hàng hóa vấn đề quan trọng với doanh nghiệp thương mại Ban Mai, đồng thời đ y mối quan tâm người tiêu dùng Muốn có mức giá bán hàng hóa cạnh tranh, không cao so với đối thủ, công ty cần mua hàng hóa chất lượng với mức giá tốt từ nhà cung cấp Hiện tại, công ty hợp tác với 10 nhà cung cấp từ nước có uy tín đến từ Nhật Bản, Mỹ, Italia…với loại máy móc đa dạng, áp dụng công nghệ tiên tiến Vì công ty cần tiếp tục giữ mối quan hệ làm ăn l u dài với nhà cung cấp này, đồng thời thiết lập mối quan hệ hợp tác với nhà cung cấp thỏa mãn đáp ứng yêu cầu hàng hóa cung ứng, giá bán phải chăng, chất lượng tốt thi hành sách tín dụng rộng rãi với công ty, để công ty tăng cường khả chiếm dụng vốn Đ y nhiệm vụ phòng kinh doanh, nhân viên kinh doanh cần động, tích cực thăm dò, tìm kiếm nhà cung cấp nhằm phục vụ nhu cầu kinh doanh phát triển công ty, cần có kế hoạch phương án thực cụ thể để đem lại nhiều mối quan hệ hợp tác mang lại lợi ích cho công ty 3.3.2 Nhóm giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Thứ nhất, tăng cường việc quản lý vốn tiền mặt Ứng với quy mô kinh doanh định cần phải thường xuyên trì lượng tiền tương xứng nhằm thỏa mãn nhu cầu toán chi trả cho giao dịch phát sinh hàng ngày Để quản lý tốt vốn tiền, công ty cần phải thu thập, thống kê số liệu thu chi kỳ trước, xét đến biến động kỳ tới để xây dựng kế hoạch chi tiêu cụ thể Hiện lượng tiền mặt công ty thấp có xu hướng giảm, tiêu hệ số toán nhỏ mức hợp lý nhiều, khả toán khoản nợ tiền Do đó, công ty cần phải đẩy mạnh việc thu hồi khoản toán khách hàng, khuyến khích khách hàng ứng trước tiền hàng, đồng thời trọng xem 55 Footer Page 55 of 119 Header Page 56 of 119 xét, ước tính số lượng hàng cần thiết cho phù hợp với sức tiêu thụ, mặt hàng công ty chịu ảnh hưởng nhiều từ tiến khoa học kỹ thuật, để tồn kho lâu bị lạc hậu, phải nhượng bán với giá thấp…Qua giúp tăng lượng tiền công ty Thứ hai, hoàn thiện cách xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên Để tiến hành hoạt động kinh doanh kinh tế thị trường đòi hỏi doanh nghiệp phải có vốn đầu tư, vốn lưu động phận thiếu , đặc biệt hoạt động doanh nghiệp thương mại công ty Ban Mai Do đó, việc lập kế hoạch xác định nhu cầu vốn lưu động cần thiết việc làm quan trọng cấp thiết, sở nhà quản trị đề định huy động , quản lý sử dụng vốn Việc lập kế hoạch kỹ lưỡng cụ thể sát với thực tế hiệu mang lại cho doanh nghiệp cao nhiêu Tuy nhiên, công ty xác định phận VLĐ : HTK bình qu n, nợ phải thu bình quân,nợ phải trả bình qu n chưa hợp lý Hiện , công ty xác định phận VLĐ theo số dư bình qu n thực tế vào số dư đầu kỳ số dư cuối kỳ Trong đó, công ty sử dụng phương pháp tỷ lệ phần trăm để xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết, phương pháp thực hiệu xác định phận hàng tồn kho, nợ phải thu, nợ phải trả phát sinh có tính chất chu kỳ Do đó, công ty sử dụng số thực tế bình qu n đầu kì cuối kì phận VLĐ thiếu xác, từ làm tăng chênh lệch nhu cầu vốn lưu động cần thiết theo kế hoạch thực tế, giảm hiệu sử dụng VKD Vậy nên công ty cần điều chỉnh lại cách xác định phận : HTK, nợ phải thu, nợ phải trả bình quân Cụ thể, công ty tiến hành sau:  Đối với nợ phải thu : Cần xác định khoản nợ phải thu phát sinh mang tính chất ổn định khoản: phải thu khách hàng, trả trước cho người bán…Đồng thời, loại bỏ từ số nợ phải thu thực tế khoản nợ phát sinh có tính chất không ổn định khoản tạm ứng…, khoản không nằm nguồn VLĐ thường xuyên doanh nghiệp  Đối với nợ phải trả : Xác định khoản nợ phải trả phát sinh mang tính chất chu kỳ : phải trả người lao động, phải trả người bán, thuế khoản phải nộp nhà nước,…, loại trừ khỏi nợ phải trả khoản nợ phát sinh không ổn định, mang tính thời điểm 56 Footer Page 56 of 119 Thang Long University Library Header Page 57 of 119 Như vậy, công ty cần có điều chỉnh lại cách xác định phận VLĐ cần thiết để dự báo tốt nhu cầu VLĐ thường xuyên, từ cung ứng đầy đủ kịp thời vốn để phục vụ hoạt động kinh doanh Thứ ba, trích lập dự phòng phải thu khó đòi Năm 2013 vừa qua, công ty thực sách tín dụng thương mại rộng rãi, khoản phải thu khách hàng tăng mạnh, công tác quản lý nợ phải thu công ty tốt, vòng quay khoản phải thu tăng, kỳ thu tiền trung bình giảm Công ty thực sách tín dụng hợp lý hiệu quả, trọng điều khoản toán xử phạt vi phạm hợp đồng, tiến hành thẩm định đối tượng khách hàng trước cấp tín dụng Nhân viên kinh doanh công ty đồng thời chịu trách nhiệm thu hồi nợ người có kỹ giao tiếp, khả thuyết phục khách hàng, chuyên thực đôn đốc thu hồi khoản nợ theo dõi tình hình toán khách hàng Tuy nhiên, công ty chưa trích lập dự phòng phải thu khó đòi Công ty cần tổ chức trích lập dự phòng nhằm ứng phó kịp thời có rủi ro xảy đến việc toán khách hàng Thứ tư, tăng cường công tác quản lý hàng tồn kho  Đối với hàng tồn kho : Chỉ xác định lượng tồn kho phát sinh thường xuyên thiếu tính thêm khoản tồn kho hợp lý chưa thực lượng hàng hóa kho phục vụ dịp đầu năm tháng 2, tháng 3, nhà máy, gara hoạt động mạnh…Bên cạnh đó, cần loại bỏ tồn kho không hợp lý tồn kho phát sinh thời điểm định, tồn kho dự trữ phát sinh mức cần thiết lượng HTK kế hoạch nhập hàng, hay HTK không hợp lý số lượng hàng hóa giảm giá, khuyến mãi, chiết khấu từ nhà cung cấp vượt nhu cầu kế hoạch  Chỉ nên dự trữ loại hàng hóa mà công ty sử dụng thường xuyên có khối lượng lớn, có ảnh hưởng định đến kết kinh doanh hàng hóa dễ biến động giá từ dự toán điều chỉnh kịp thời việc mua sắm hàng hóa Đồng thồi dự trữ hàng hóa cần thiết vào số lượng hợp đồng ký, thời hạn hoàn thành hợp đồng để công tác dự trữ đảm bảo cách hợp lý, đảm bảo chủng loại, chất lượng, kịp thời số lượng Do đặc điểm hoạt động kinh doanh ký hợp đồng tiến hành giao hàng nên dự trữ hàng hóa quan trọng  Cần xem xét giá điều kiện thương lượng khác khối lượng thời gian hưởng tín dụng, chiết khấu thương mại, chiết khấu 57 Footer Page 57 of 119 Header Page 58 of 119 toán…Trong thị trường có nhiều biến động, công ty thực ký kết hợp đồng cung ứng hàng hóa với nhà cung cấp, đảm bảo hàng hóa phục vụ kinh doanh với chất lượng, giá cả, thời gian hợp lý Quá trình vận chuyển phải đảm bảo thật an toàn, giảm thiểu thiếu hụt mát vật tư Để thực giải pháp này, công ty cần phải có chuẩn bị chi tiết từ khâu lập kế hoạch phải có trích lập dự phòng giảm giá HTK nhằm hạn chế rủi ro, giảm bớt thiệt hại tài giá hàng hóa biến động thị trường 3.3.3 Nhóm giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Thứ nhất, lý tài sản bị lạc hậu công nghệ Trước hết, công ty cần phải định kỳ đánh giá tài sản để kiểm soát tình trạng tài sản phát tài sản hư hỏng, lạc hậu công nghệ máy cẩu, xe tải cũ… hay chưa sử dụng đến để có biện pháp thu hồi Với tài sản không đáp ứng yêu cầu kỹ thuật ngày nay, công ty cần tiến hành lý, nhượng bán để thu hồi vốn đưa vào lu n chuyển, đồng thời bố trí lại cấu TSCĐ cho hợp lý, tránh lãng phí, góp phân nâng cao hiệu suất sử dụng TSCĐ Thứ hai, lựa chọn phương pháp khấu hao tài sản cố định thích hợp Hiện công ty sử dụng phương pháp trích khấu hao theo phương pháp đường thẳng Với phương pháp này, thời gian thu hồi vốn dài nên chưa tạo điều kiện cho công ty sử dụng nguồn quỹ khấu hao Bởi vậy, công ty sử dụng phương pháp khấu hao nhanh theo tỷ lệ giảm dần máy móc, thiết bị chịu nhiều ảnh hưởng từ tiến công nghệ Theo phương pháp này, số khấu hao năm đầu lớn làm ảnh hưởng đến kết kinh doanh công ty nguồn quỹ khấu hao gia tăng lớn Công ty sử dụng nguồn quỹ khấu hao cho hoạt động khác Tốc độ thu hồi vốn cải thiện từ góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn 3.3.4 Nhóm giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu Thứ nhất, lập quỹ dự phòng tài Trong kinh doanh công ty phải đối mặt với rủi ro Điều nguyên nhân chủ quan khách quan từ phía thị trường Bởi vậy, công ty cần thiết lập quỹ dự phòng tài nhằm hạn chế tổn thất xảy đảm bảo cho hoạt động kinh doanh không bị gián đoạn dùng để đầu tư mở rộng sản xuất Thứ hai, mở rộng thêm chiến lược sản xuất Chiến lược kinh doanh yếu tố mang tính định để nâng cao doanh thu, tạo lợi nhuận cho doanh nghiệp Hiện nay, công ty chủ yếu buôn bán hàng hóa, đội ngũ nh n viên kinh doanh nh n viên kỹ thuật 58 Footer Page 58 of 119 Thang Long University Library Header Page 59 of 119 người giàu kinh nghiệm, có kiến thức chuyên môn cao, hệ thống máy móc thiết bị sửa chữa, bảo hành lại trang bị đại Do với lợi có sẵn, công ty tiến hành thêm chiến lược sản xuất Trước mắt công ty thực sản xuất loại miếng vá lốp,pha chế dung dịch làm sạch, chế tạo số dụng cụ vặn, sửa chữa nhỏ lẻ,…mang thương hiệu công ty, từ n ng cao vị công ty thị trường, hỗ trợ công tác kinh doanh, ví dụ công ty khuyến mại mặt hàng tự sản xuất này, bước đầu để khách hàng biết đến sản phẩm, thứ hai đẩy nhanh khả tiêu thụ Việc tự sản xuất sản phẩm tối thiểu hóa chi phí so với nhập hàng bên ngoài, gia tăng lợi nhuận cho công ty 3.3.5 Nhóm pháp nâng cao hiệu sử dụng nợ phải trả Tăng cường sử dụng nợ vay để khuyếch đại đòn bẩy tài Tình hình công ty : Hệ số nợ nhỏ nhiều so với hệ số vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm đi, công ty cần tăng cường sử dụng vốn vay để hưởng khoản lợi ích từ thuế từ việc sử dụng vốn vay tận dụng lợi đòn bẩy tài để khuyếch đại ROE Bởi vậy, công ty sử dụng nợ vay từ ngân hàng từ tổ chức tín dụng đối tác Công ty có mức độ an toàn mặt tài cao khả toán tốt , hệ số nợ thấp, điều tạo thuận lợi cho việc sử dụng nợ vay.Mặt khác năm 2014, mức lãi suất cho vay doanh nghiệp giảm xuống tạo điều kiện cho doanh nghiệp vay vốn dễ dàng hơn, thời gian tới công ty huy động vốn thông qua kênh ngân hàng tổ chức tín dụng Trước tiên, công ty cần thường xuyên cập nhật thông tin thị trường để lựa chọn ngân hàng cho vay với mức lãi suất thấp Tiếp đó, công ty cần đẩy mạnh hoạt động tác nghiệp quản lý nợ ngắn hạn mình,nhất cần phải xác định số vốn cần thiết huy động từ nguồn vốn Nguồn vốn tín dụng ngân hàng thực chất vốn bổ sung nguồn vốn thường xuyên tham gia hình thành nên VLĐ công ty.Tuy nhiên, để huy động nguồn vốn từ ng n hàng công ty cần phải xây dựng phương án kinh doanh mang tính khả thi cao trình lên ng n hàng, đồng thời phải làm ăn có lãi, toán khoản nợ gốc lãi hạn, xây dựng lòng tin ngân hàng 3.3.6 Nhóm giải pháp hỗ trợ khác nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn 3.3.6.1 Nhóm giải pháp nhân lực Nâng cao trình độ quản lý cán nhân viên Nhân tố người đóng vai trò quan trọng trọng hoạt động kinh doanh công ty, định thành bại Trong thời đại kinh tế tri thức coi trọng công ty có đội ngũ cán nhân viên lành nghề với trình độ chuyên 59 Footer Page 59 of 119 Header Page 60 of 119 môn cao lợi kinh doanh, yếu tố quan trọng nâng cao củng cố khả cạnh tranh Bồi dưỡng, đào tạo đội ngũ cán quản lý với trình độ chuyên môn cao bồi dưỡng, nâng cao chất lượng nhân viên kinh doanh mục tiêu mà công ty hướng tới Để thực mục tiêu này, công ty cần :  Căn vào nhu cầu công tác để tuyển dụng bố trí lao động hợp lý, phù hợp với trình độ cá nhân  Thường xuyên tổ chức buổi đào tạo, hội thảo nghiệp vụ chuyên môn khả lãnh đạo cho đội ngũ cán cử cán triển vọng đào tạo nâng cao khả quản lý  Tổ chức chương trình bồi dưỡng, nâng cao kỹ bán hàng cho nh n viên bán hàng, đào tạo nghiệp vụ tác phong cho nhân viên bán hàng Trích lập ngân quỹ phục vụ công tác đào tạo bồi dưỡng đội ngũ cán quản lý nh n viên kinh doanh  Không ngừng n ng cao đời sống vật chất tinh thần cho cán công nhân viên Tạo môi trường làm việc an toàn, lành mạnh cho công nhân viên Chú trọng công tác đào tạo, bồi dưỡng nguồn nhân lực, nâng cao kỹ bán hàng, trình độ tay nghề cho nhân viên, tạo đội ngũ nh n viên động, sáng tạo, nhiệt tình với công việc, trình đô chuyên môn cao 3.3.6.2 Nhóm giải pháp Pr – Maketing Đẩy mạnh công tác marketing, đặc biệt khâu nghiên cứu nhu cầu khách hàng người sử dụng ô tô để đáp ứng cách tốt mong muốn họ Bên cạnh đó, cần tăng cường công tác quảng bá hình ảnh công ty, cung cấp đầy đủ thông tin mặt hàng kinh doanh đến với khách hàng khiến cho tên tuổi công ty trở nên phổ biến, gần gũi với nhà máy, gara, xí nghiệp,…để nhắc tới thiết bị sửa chữa, lắp ráp, bảo dưỡng ô tô khách hàng nghĩ tới Công ty Cổ phần Thiết bị Ban Mai KẾT LUẬN CHƯƠNG Trên phương diện lý thuyết thực tiễn, khóa luận phần khái quát tình hình sử dụng vốn công ty Trong chương này, khóa luận đưa số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn ty Với giải pháp đề ra, mong công ty đưa định sách quản lý, sử dụng vốn sử hợp lý nắm bắt, tận dụng hội từ cải thiện mặt hạn chế, bên cạnh phát huy điểm mạnh để nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty 60 Footer Page 60 of 119 Thang Long University Library Header Page 61 of 119 KẾT LUẬN Trong tình hình kinh tế đất nước khu vực có nhiều biến động, việc nâng cao hiệu quản lý vốn thách thức lớn đòi hỏi doanh nghiệp phải thường xuyên nghiên cứu đưa biện pháp Qua trình phân tích tiêu hiệu quản lý vốn trên, cho thấy việc quản lý vốn để mang lại hiệu cao vấn đề không đơn giản Để đồng vốn có hiệu đòi hỏi phải có định đắn phương thức sử dụng vốn Mọi hoạt động doanh nghiệp phụ thuộc vào nguồn vốn, không hiệu vốn kinh doanh không đảm bảo Trên sở lý luận chung vốn kinh doanh nghiên cứu tình hình thực tế Công ty Cổ phần Thiết bị Ban Mai em s u vào tìm hiểu thực trạng quản lý vốn công ty Bên cạnh thành tựu đạt công ty hạn chế khó khăn đòi hỏi công ty phải cố gắng để nâng cao hiệu kinh doanh khả quản lý vốn Do trình độ khả nhiều hạn chế nên vấn đề đưa chắn chưa đầy đủ nhiều sai sót, em mong nhận ý kiến đóng góp thầy cô để luận hoàn thiện Footer Page 61 of 119 Header Page 62 of 119 PHỤ LỤC Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2012 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2013 Bảng c n đối kế toán năm 2012 Bảng c n đối kế toán năm 2013 Footer Page 62 of 119 Thang Long University Library Header Page 63 of 119 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Phạm Quang Trung, Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp, NXB Đại học kinh tế quốc dân (2009) PGS.TS Lưu Thị Hương, Giáo trình tài doanh nghiệp, NXB Đại học kinh tế quốc dân (2012) PGS TS Nguyễn Đình Kiệm TS Bạch Đức Hiển, Giáo trình tài doanh nghiệp, Học viện tài (2010) ThS Bùi Anh Tuấn – ThS Nguyễn Hoàng Nam, Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp, NXB Nông nghiệp (2006) Ths Ngô Thị Quyên (2014), slide giảng Quản lý tài doanh nghiệp 1, Đại học Thăng Long Footer Page 63 of 119 ... Thực trạng quản lý sử dụng vốn Công ty Cổ phần Thiết bị Ban Mai 2.3.1 Thực trạng quản lý sử dụng vốn Công ty Cổ phần Thiết bị Ban Mai Trong cấu vốn công ty vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao, thường... CỔ PHẦN THIẾT BỊ BAN MAI 2.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ phần Thiết bị Ban Mai 2.1.1 Quá trình thành lập phát triển Công ty Cổ phần Thiết bị Ban Mai Công ty Cổ phần Thiết bị Ban Mai thành lập... mục tiêu khác Trong phần hiệu sử dụng vốn phân tích theo góc độ: hiệu sử dụng tổng vốn, hiệu sử dụng vốn lưu động hiệu sử dụng vốn cố định, hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu hiệu sử dụng nợ phải trả 1.3.3