Chương 15 hiệp ước vốn basel I, basel II và luật đảm bảo khả năng thanh toán solvency II

Chương 15 hiệp ước vốn basel I, basel II và luật đảm bảo khả năng thanh toán solvency II

ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH Chương 15: HIỆP ƯỚC VỐN BASEL I, BASEL II VÀ LUẬT ĐẢM BẢO KHẢ NĂNG THANH TOÁN SOLVENCY II Giảng viên hướng dẫn: PGS TS Nguyễn Khắc Quốc Bảo Nhóm MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Xem lại phát triển quy định ngân hàng từ thập niên 1980 đến 2000 Bắt đầu từ Hiệp ước Basel 1988 (hiện biết Basel I), bổ sung sửa đổi vào năm 1996 Sau chuyển sang thảo luận Basel II, xem thay đổi lớn quy định nhiều ngân hàng áp dụng toàn giới khoảng 2007 Cuối Luật đảm bảo khả toán Solvency II, khuôn khổ pháp lý cho công ty bảo hiểm, dự kiến Liên Minh Châu Âu EU thực vào năm 2016 CẤU TRÚC BÀI THUYẾT TRÌNH Lý phải đặt quy định cho ngân hàng Bối cảnh đời Basel I Basel I (Basel 1988/BIS 1988) Sự chật chội Basel I tiền đề đời Điều chỉnh 1996 Điều chỉnh Hiệp ước 1996 (1996 Amendment/BIS 98) Basel II đời nào? Basel II – Sự thay đổi lớn Luật đảm bảo khả toán II – Solvency II Tóm tắt so sánh phiên Basel I, 1996 Amendment Basel II 10 Vietnam Basel 11 Tham khảo thêm (phần chi tiết số đo lường khơng thuyết trình) BÀI CHI TIẾT Chương bắt đầu việc xem lại phát triển quy định ngân hàng từ thập niên 1980 đến 2000 Bắt đầu từ Hiệp ước Basel 1988 (hiện biết Basel I), bổ sung sửa đổi vào năm 1996 Sau chuyển sang thảo luận Basel II, xem thay đổi lớn quy định nhiều ngân hàng áp dụng toàn giới khoảng 2007 Cuối Luật đảm bảo khả toán Solvency II, khuôn khổ pháp lý cho công ty bảo hiểm, dự kiến Liên Minh Châu Âu EU thực vào năm 2016 LÝ DO PHẢI ĐẶT RA NHỮNG QUY ĐỊNH NGÂN HÀNG Mục đích quy định ngân hàng để đảm bảo ngân hàng có đủ vốn để đương đầu với rủi ro gặp phải Khơng thể hồn toàn loại trừ khả ngân hàng sụp đổ, nhiên phủ muốn đưa xác suất vỡ nợ nhỏ cho ngân hàng Bằng cách này, họ hi vọng tạo môi trường kinh tế ổn định để cá nhân doanh nghiệp đặt niềm tin vào hệ thống ngân hàng Thật cám dỗ tranh luận: “Quy định ngân hàng khơng cần thiết Thậm chí khơng cần quy định gì, ngân hàng quản lý rủi ro cách thận trọng phấn đấu để giữ mức vốn tương xứng với rủi ro mà họ gặp phải.” Không may, lịch sử khơng ủng hộ quan điểm Có nghi ngờ quy định giữ vai trò quan trọng việc tăng nguồn vốn ngân hàng khiến ngân hàng ý thức rủi ro họ Như thảo luận phần 2.3, phủ đưa chương trình bảo hiểm tiền gửi để bảo vệ cho người gửi tiền Nếu khơng có bảo hiểm tiền gửi, ngân hàng chịu rủi ro mức liên quan đến việc vốn họ gặp khó khăn để thu hút tiền gửi Tuy nhiên, tác động bảo hiểm tiền gửi tạo môi trường làm cho người gửi tiền sáng suốt Một ngân hàng chịu rủi ro lớn mà không làm nguồn tiền gửi Điều cuối mà phủ muốn tạo chương trình bảo hiểm tiền gửi mà kết ngân hàng chịu nhiều rủi ro Do đó, điều cần thiết bảo hiểm tiền gửi kèm theo quy định liên quan đến yêu cầu vốn Mối quan tâm lớn phủ hệ thống rủi ro Đây rủi ro mà sụp đổ ngân hàng lớn kéo theo sụp đổ ngân hàng lớn khác hệ thống tài Cách mà điều xảy mô tả phần Rủi ro hệ thống bên Khi ngân hàng hay tổ chức tài lớn khác vướng phải khó khăn tài chính, phủ gặp khó khăn định Nếu phủ cho phép tổ chức tài sụp đổ, họ đặt hệ thống tài chịu rủi ro Cịn họ bảo lãnh cho tổ chức tài chính, lại gửi đến thị trường tín hiệu sai Có nguy hiểm tổ chức tài lớn thận trọng việc kiểm soát rủi ro họ biết họ “quá lớn để ngã” phủ ln giải cứu họ Trong khủng hoảng thị trường năm 2007 2008, định giải cứu nhiều tổ chức tài lớn Mĩ Châu Âu thực Tuy nhiên, Lehman Brothers cho phá sản vào tháng 9, 2008 Có thể là, phủ Mĩ muốn thị trường rõ ràng gói cứu trợ cho tổ chức tài lớn khơng phải tự động Tuy nhiên, định để Lehman Brothers phá sản bị trích làm cho khủng hoảng tín dụng tồi tệ Rủi ro hệ thống Rủi ro hệ thống rủi ro mà sụp đổ tổ chức tài tạo “hiệu ứng lan truyền” dẫn đến sụp đổ tổ chức tài khác đe dọa đến ổn định hệ thống tài Có lượng lớn giao dịch không qua quầy (trực tiếp) ngân hàng Nếu ngân hàng A sụp đổ, ngân hàng B chịu tổn thất lớn giao dịch có với ngân hàng A Điều khiến ngân hàng B sụp đổ theo Ngân hàng C có nhiều giao dịch chưa chi trả với ngân hàng A B, chịu tổn thất lớn trải qua khó khăn tài nghiêm trọng, Hệ thống tài cịn tồn tốt sau khủng hoảng Drexel năm 1990, Barings năm 1995, Lehman Brothers năm 2008, nhà quản lý tiếp tục quan tâm Trong khủng hoảng thị trường năm 2007 2008, nhiều tổ chức tài lớn cứu, khơng phép phá sản, phủ lo ngại rủi ro hệ thống BỐI CẢNH RA ĐỜI CỦA BASEL I Basel I soạn thảo năm 1982 áp lực khủng hoảng tài Mỹ Latinh đầu năm 1980 xuất phát từ tăng vọt nợ vay nước dẫn đến nguy vỡ nợ Trong thập niên 1970, nước Mỹ la tinh vay lượng lớn vốn từ bên để phát triển sở hạ tầng Nợ nước ngồi tăng từ 75 tỷ đơ-la vào năm 1975 lên 315 tỷ đô-la vào năm 1983, 50% GDP nước Phần nợ gốc lãi vay phải trả năm 1982 lên đến 66 tỷ đô-la, tăng từ 12 tỷ đô-la năm 1975… Ba nước Mexico, Argentina Brazil rơi vào nguy vỡ nợ (Goodhart,2011) Các ngân hàng không cho nước Mỹ la linh gia hạn nợ hay quay vòng vốn vay… Điều dẫn tới lo ngại mức độ dự trữ vốn NHTW Mỹ không đủ Quốc hội Mỹ thông qua dự luật nâng cao tỷ lệ vốn tối thiểu Ngân hàng Mỹ (International Lending Supervision Act-ILSA 1983), họ đồng thời lo ngại căng thẳng cạnh tranh xung đột kiểm soát ngân hàng đa quốc gia xảy Vì vậy, BCBS soạn thảo Basel I nhằm đưa thống chung tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu giới Trước năm 1988, nhà quản lý xác định nhu cầu vốn cách xác định tỷ lệ tối thiểu vốn với tài sản tỷ lệ tối đa tài sản với vốn Vào cuối năm 1980, giám sát ngân hàng thân ngân hàng ý thức thay đổi cần thiết Giao dịch chứng khoán phái sinh tăng nhanh, ngân hàng cạnh tranh toàn cầu cần tạo sân chơi bình đẳng cách làm cho quy định trở nên thống toàn cầu Vào năm 1980, hệ thống NHTM giới phát triển mạnh có dấu hiệu cạnh tranh không lành mạnh ngân hàng Trước năm 1988, quy định ngân hàng quốc gia có xu hướng quy định lượng vốn ngân hàng cách thiết lập mức tối thiểu cho tỉ lệ vốn tổng tài sản Tuy nhiên, định nghĩa vốn tỉ lệ đề cập khác quốc gia Một số quốc gia nghiêm túc thực quy định số khác Theo phát triển, ngân hàng cạnh tranh toàn cầu ngân hàng hoạt động quốc gia có quy định vốn lỏng lẻo xem có lợi cạnh tranh ngân hàng khác hoạt động quốc gia có quy định vốn thực thi chặt chẽ Ngoài ra, khoản vay từ ngân hàng quốc tế lớn cho quốc gia phát triển Mexico, Brazil Argentina tạo rủi ro lớn, trị chơi kế tốn dùng cho rủi ro bắt đầu đưa câu hỏi mức vốn thích hợp Một vấn đề khác loại giao dịch ngân hàng trở nên phức tạp Thị trường phái sinh phi tập trung cho sản phẩm hoán đổi lãi suất, hoán đổi tiền tệ, quyền chọn ngoại hối phát triển nhanh chóng Những hợp đồng phái sinh làm tăng rủi ro tín dụng mà ngân hàng phải chịu Rõ ràng việc quy định giá trị tổng tài sản không báo tốt cho tổng rủi ro chịu Một phương pháp phức tạp so với đặt mức tỉ lệ vốn tổng tài sản kế toán tối thiểu, cần thiết Xem xét ví dụ hợp đồng hốn đổi lãi suất Nếu đối tác giao dịch hoán đổi lãi suất vỡ nợ hợp đồng có giá trị dương ngân hàng có giá trị âm với đối tác, ngân hàng phải chịu tiền Rủi ro tiềm tương lai phái sinh không phản ánh tài sản báo cáo ngân hàng Kết là, khơng có ảnh hưởng đến mức tài sản ngân hàng báo cáo khơng ảnh hưởng đến lượng vốn mà ngân hàng yêu cầu giữ Ủy ban Basel thành lập năm 1974 Ủy ban gồm đại diên từ quốc gia (G10): Bỉ, Canada, Pháp, Đức, Ý, Nhật Bản, Luxembourg, Hà Lan, Thụy Điển, Thụy Sĩ, Anh Mĩ Ủy ban nhóm họp thường xuyên Basel, Thụy Sĩ, bảo trợ Ngân hàng toán quốc tế (BIS) Kết quan trọng việc nhóm họp văn kiện tựa đề “Đồng thuận quốc tế đo lường vốn tiêu chuẩn vốn” Đây gọi “Hiệp ước BIS 1988” “Hiệp ước” Sau gọi Basel I HIỆP ƯỚC BIS 1988 – BASEL I Hiệp ước BIS 1988 nỗ lực để thiết lập tiêu chuẩn quốc tế an toàn vốn dựa rủi ro Nó chịu nhiều trích đơn giản phần chuyên chế Thực tế, Hiệp ước thành tựu to lớn Nó tất 12 thành viên Ủy ban Basel kí nhận mở đường cho phát triển quan trọng nguồn lực ngân hàng đo lường, hiểu biết quản lý rủi ro Basel I xác định rủi ro tín dụng cho rủi ro bảng cân đối kế toán lẫn ngoại bảng Điều liên quan đến tài sản tính theo tỷ trọng rủi ro gia quyền (tài sản có rủi ro) Tài sản có rủi ro cho khoản vay bảng cân đối tính tốn cách nhân giá trị với tỷ trọng rủi ro cho khách hàng Trong trường hợp phái sinh hoán đổi, ngân hàng trước tiên u cầu tính tốn khoản tín dụng tương đương Tài sản có rủi ro có cách nhân khoản tín dụng tương đương với tỷ trọng rủi ro khách hàng Ngân hàng yêu cầu giữ vốn tối thiểu 8% tổng tài sản có rủi ro Basel I yêu cầu ngân hàng hoạt động quốc tế phải nắm giữ mức vốn tối thiểu để đối phó với rủi ro Rủi ro, mà cụ thể Basel I rủi ro tín dụng, đo lường thơng qua tỉ lệ Cooke Tỷ lệ Cooke: Đổi quan trọng Hiệp ước 1988 tỉ lệ Cooke (tỉ lệ vốn dựa rủi ro) Tỉ lệ Cooke xem xét rủi ro tín dụng bảng cân đối kế tốn ngoại bảng Tỉ lệ dựa tài sản có rủi ro ngân hàng (risk-weighted assets) Đây phương pháp đo lường tổng rủi ro tín dụng ngân hàng Đối tượng ban đầu ngân hàng hoạt động quốc tế, sau thực thi 100 quốc gia Rủi ro tín dụng chia thành nhóm: (1) Nhóm phát sinh từ tài sản bảng cân đối kế tốn (khơng bao gồm phái sinh) Mỗi tài sản bảng cân đối kế toán gán với tỷ trọng rủi ro phản ánh rủi ro tín dụng tài sản Một mẫu chuẩn mức rủi ro Hiệp ước trình bày bảng 15-1 Tiền mặt chứng khốn phủ quốc gia thuộc OECD phát hành xem khơng có rủi ro số có rủi ro Các khoản nợ doanh nghiệp có mức rủi ro 100% Khoản vay ngân hàng quan phủ quốc gia thuộc OECD có mức rủi ro 20% Khoản chấp nhà khơng bảo hiểm có mức rủi ro 50% Tổng tài sản có rủi ro cho N khoản mục bảng cân đối kế toán Bảng 15.1: Tỷ trọng rủi ro cho khoản mục bảng cân đối kế toán Mức rủi ro (%) Mục tài sản Tiền mặt; vàng thỏi; quốc gia OECD (Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế) trái phiếu kho bạc, khoản chấp nhà đảm bảo 20 Ngân hàng OECD tổ chức khu vực cơng OECD chứng khốn quan phủ Mĩ phát hành; hay quyền địa phương 50 Các khoản vay chấp nhà khơng có bảo hiểm 100 Tất tài sản lại trái phiếu doanh nghiệp nợ quốc gia phát triển; ngân hàng không thuộc OECD Tổng tài sản có rủi ro cho N khoản mục bảng cân đối kế tốn bằng: (Trong đó, tiền vốn vay khoản mục thứ i tỷ trọng rủi ro khoản mục đó) Ví dụ 15.1 Tài sản ngân hàng bao gồm $100 triệu khoản vay doanh nghiệp, $10 tỉ trái phiếu phủ OECD, $50 triệu khoản chấp nhà Tổng tài sản có rủi ro Hay $125 triệu (2) Nhóm phát sinh từ khoản mục bảng cân đối (không bao gồm phái sinh) Bao gồm chấp phiếu ngân hàng, khoản bảo lãnh cam kết cho vay Tổng giá trị tín dụng tính cách gán hệ số chuyển đổi vào số tiền vốn vay cơng cụ tài Những cơng cụ tài từ quan điểm tín dụng xem tương tự khoản vay, chấp phiếu ngân hàng có hệ số chuyển đổi 100% Một số khác thể thức phát hành tín phiếu (trong ngân hàng đồng ý doanh nghiệp phát hành thương phiếu ngắn hạn điều khoản trước thỏa thuận tương lai), có hệ số chuyển đổi thấp (3) Nhóm phát sinh từ phái sinh phi tập trung Với sản phẩm phái sinh phi tập trung hoán đổi lãi suất hay hợp đồng kì hạn, tổng giá trị tín dụng tương đương tính Trong giá trị phái sinh ngân hàng, bổ sung, hệ số số tiền vốn gốc Kì hạn phương trình (15.1) rủi ro Nếu bên đối tác vỡ nợ hôm dương, hợp đồng tài sản ngân hàng ngân hàng phải chịu tổn thất lượng Nếu bên đối tác vỡ nợ hôm âm, hợp đồng tài sản bên đối tác khơng có lợi hay lỗ cho ngân hàng Do đó, rủi ro ngân hàng Giá trị bổ sung, , khoản chi cho khả chịu rủi ro gia tăng tưởng lai Ví dụ hệ số bổ sung trình bày bảng 15-2 Bảng 15-2: Các hệ số bổ sung phần trăm vốn khái toán sản phẩm phái sinh Thời gian đáo hạn lại (năm) Lãi suất Tỉ giá ngoại tệ vàng Kim loại quý trừ vàng Vốn cổ phần Hàng hóa khác 5 1.5 7.5 10.0 8.0 15.0 Ví dụ 15.2 Một ngân hàng tham gia vào hoán đổi lãi suất $100 triệu với vòng đời lại năm Giá trị hoán đổi $2.0 triệu Trong trường hợp này, giá trị bổ sung 0.5% vốn gốc nên tổng giá trị tín dụng tương đương $2.0 triệu cộng thêm $0.5 triệu $2.5 triệu Giá trị tín dụng tương đương phát sinh từ nhóm mục thứ hai hay thứ ba rủi ro nhân với mức rủi ro đối tác để tính tốn tài sản có rủi ro Mức rủi ro tương tự bảng 15.1 ngoại trừ mức rủi ro doanh nghiệp 0.5 1.0 Ví dụ 15.3: Xét lại lần ngân hàng ví dụ 15.2 Nếu hốn đổi lãi suất với doanh nghiệp, tài sản có rủi ro hay $1.25 triệu Còn với ngân hàng OECD, tài sản có rủi ro hay $0.5  Đặt tất lại với nhau, tổng tài sản có rủi ro cho ngân hàng với N khoản mục bảng cân đối M khoản mục bảng cân đối (Ở đây, vốn gốc tài sản thứ bảng cân đối ro tài sản; mức rủi tổng giá trị tín dụng tương đương cho sản phẩm phái sinh thứ khoản mục bảng khác mức rủi ro đối tác cho khoản mục thứ ) Yêu cầu vốn: Hiệp ước yêu cầu ngân hàng giữ lại lượng vốn 8% tài sản có rủi ro Vốn có thành phần (đây thành tựu Basel I, đưa định nghĩa mang tính quốc tế chung vốn ngân hàng): (1) Vốn cấp Bao gồm khoản mục vốn chủ sở hữu cổ phiếu ưu đãi không tích lũy vĩnh viễn (Lợi thương mại trừ vào vốn chủ sở hữu) (2) Vốn cấp Đôi gọi Vốn bổ sung Gồm cơng cụ cổ phiếu ưu đãi tích lũy vĩnh viễn, loại trái khoán 99 năm nợ thứ cấp với kì hạn ban đầu năm Vốn chủ sở hữu loại vốn quan trọng hấp thu thua lỗ Nếu vốn chủ sở hữu lớn thua lỗ, ngân hàng tiếp tục hoạt động Nếu vốn chủ sở hữu phần thua lỗ, ngân hàng khả toán Trong trường hợp sau, vốn cấp trở nên thích hợp Vì thứ cấp người gửi tiền, nên cung cấp bước đệm cho người gửi tiền Nếu ngân hàng giai đoạn căng thẳng sau vốn cấp sử dụng hết, thua lỗ nên giữ/bán khống vốn cấp 2, không đủ người gửi tiền Hiệp ước yêu cầu 50% số vốn cần thiết (đó là, 4% tài sản có rủi ro) vốn cấp Hơn nữa, Hiệp ước yêu cầu 2% tài sản có rủi ro cổ phiếu phổ thông (Lưu ý Ủy ban Basel cập nhật định nghĩa cơng cụ tài có đủ điều kiện vốn cấp định nghĩa cổ phiếu phổ thông Basel III) Các ban giám sát ngân hàng số quốc gia yêu cầu ngân hàng giữ lượng vốn tối thiểu nhiều quy định Ủy ban Basel đề số ngân hàng tự đặt tiêu vốn cao ban giám sát ngân hàng quy định SỰ CHẬT CHỘI CỦA BASEL I VÀ TIỀN ĐỀ RA ĐỜI BẢN ĐIỀU CHỈNH HIỆP ƯỚC 1996 Các đề xuất sách G-30 Những thị trường phái sinh sớm thị trường quyền chọn hoa tulip Hà Lan vào kỷ thứ 17 thị trường giao sau lúa gạo Nhật Bản kỷ Năm 1970, điều kiện kinh tế việc định giá sản phẩm phái sinh phát triển tạo tảng cho thị trường phái sinh tăng trưởng ngoạn mục Năm 1972, sàn Chicago Mercantile Exchange (CME) bắt đầu giao dịch hợp đồng giao sau tiền tệ Từ năm 1980 , Giao dịch hoán đổi sản phẩm ngoại lai bắt đầu tăng trưởng thông qua thị trường phi tập trung Cùng với phát triển thị trường phái sinh, năm 1993, nhóm cơng tác bao gồm người tiêu dùng, dealer, viện nghiên cứu, kế toán viên luật sư tham gia vào sản phẩm phái sinh công bố báo cáo chứa 20 đề xuất quản lý cho dealer người tiêu dùng sản phẩm phái sinh đề xuất cho nhà lập pháp, điều tiết giám sát Báo cáo dựa bảng khảo sát chi tiết 80 dealer 10 Hơn nữa, liệu chưa nhiều ngân hàng nước ta trọng thu thập quản trị cách có hệ thống suốt thời gian dài Trong khi, yêu cầu tối thiểu độ dài liệu cho số mơ hình phân tích năm Do đó, việc xây dựng hệ thống thu thập liệu phải cần thời gian, công sức, tiền bạc ngân hàng trước triển khai Yêu cầu chi phí, tài Một thách thức khác chi phí triển khai Basel II Các yêu cầu tuân thủ Basel II dự kiến ban hành thời gian tới khó khăn cho ngân hàng, địi hỏi chi phí triển khai lớn Trong tương lai, chi phí tuân thủ lĩnh vực ngân hàng tăng cao, ngân hàng có khả tài thực Chi phí cho triển khai dự án tập trung vào chi phí đầu tư hệ thống cơng nghệ thơng tin, chi phí thuê tư vấn chi phí nguồn nhân lực TÓM TẮT VÀ SO SÁNH CÁC BASEL Basel (1988) Bối cảnh lịch sử 1996 Amendment -Khủng hoảng tài Mỹ Latinh đầu năm 1980 xuất phát từ nợ nước tăng mạnh (vay để phát triển sở hạ tầng) -Cùng với phát triển thị trường phái sinh, năm 1993, G-30 công bố báo cáo đề xuất quản lý sản phẩm phái sinh có ảnh -Vào năm 1980, hưởng lớn đến phát hệ thống NHTM triển hoạt động giới phát triển quản lí rủi ro mạnh, giao dịch trở nên -Năm 1995, netting phức tạp có kiểm nghiệm dấu hiệu cạnh tranh thành cơng tịa án không lành mạnh nhiều quốc gia ngân hàng Netting có tác dụng -Những khoản vay từ làm giảm đáng kể rủi ngân hàng quốc ro tín dụng tế lớn cho quốc gia phát triển tạo rủi ro lớn, trò chơi kế toán dùng Basel -Basel II dự thảo năm 1999 sau khủng hoảng ngân hàng năm 90 xuất phát từ cho vay đầu tư cổ phiếu ngân hàng -Thị trường tiền tệ phức tạp, công cụ phái sinh phát triển mạnh q trình tồn cầu hóa mạnh mẽ dẫn tới phức tạp cấu tài sản -Vào năm 1995, Ủy cấu vốn ban Basel đưa đề NHTM nghị tư vấn để sửa đổi -Các rủi ro lãi Hiệp ước năm 1988 suất, rủi ro tỷ giá, (The 1988 Accord) và đặc biệt rủi ro biết đến với tên vận hành ngày gọi “Điều chỉnh Hiệp lớn dẫn tới yêu cầu 33 -Thị trường phái sinh ước 1996” phi tập trung phát Amendment) triển nhanh chóng -Định nghĩa vốn tỉ lệ vốn đề cập khác quốc gia Mục tiêu -Nâng cao chất lượng ổn định hệ thống ngân hàng quốc tế -Tạo lập trì sân chơi bình đẳng cho ngân hàng hoạt động bình diện quốc tế Nội dung (1996 phải có quy định vốn tối thiểu liên quan tới rủi ro -Tháng 6/1999, Ủy ban Basel đề xuất quy tắc mới, biết đến Basel II Chúng sửa đổi vào tháng 1/2001 tháng 4/2003 Sau công bố vào tháng 6/ 2004, cập nhật vào tháng 11/2005, quy tắc bắt đầu sử dụng từ năm 2007 -Sau rủi ro tín dụng xác định vào năm 1988, Uỷ ban Basel chuyển ý họ sang rủi ro thị trường để phản ứng lại hoạt động kinh doanh chuyên hữu ngày tăng ngân hàng thương mại -Nâng cao chất lượng ổn định hệ thống ngân hàng quốc tế -Tạo lập trì sân chơi bình đẳng cho ngân hàng hoạt động bình diện quốc tế -Đẩy mạnh việc chấp nhận thông lệ nghiêm ngặt lĩnh vực quản lý rủi ro Trụ cột (vốn tối thiểu): * CAR = 8% RWA * CAR = 8% RWA * CAR = 8% RWA * RWA = RWA tín * RWA = RWA tín * RWA = RWA tín dụng dụng + RWA thị dụng + RWA thị trường + RWA hoạt 34 +Rủi ro tín dụng tính tiếp cận chuẩn hóa, chia thành mức: 0%, 20%, 50%, 100% áp chung cho nhóm tài sản với đặc quyền cho nhóm OECD * Vốn: Cấp cấp trường động +Rủi ro tín dụng: +Rủi ro tín dụng: Tương tự Basel I, bổ Tính theo cách sung kết hợp netting với Sổ ngân hàng, +Rủi ro thị trường: Là phản ánh rủi ro khách hàng với yêu cầu phương pháp tiếp Có phương pháp tiếp cận: cận: Tiếp cận chuẩn hóa: Tiếp cận chuẩn hóa Được cải tiến (ấn định vốn riêng biệt Basel 1, tỷ trọng rủi cho loại tài sản ro theo xếp hạng tín tài chính) dụng từ tổ chức Mơ hình nội (đo chuyên nghiệp lường VaR, Back- Tiếp cận IRB: Là testing) phương pháp mới, * Vốn: Cấp 1, cấp cấp (vốn cấp sử dụng tính rủi ro thị trường) ngân hàng tự xây dựng mơ hình xếp hạng tín dụng Xác định rủi ro dựa thành phần (Xác suất vỡ nợ, dư nợ tỷ lệ tổn thất vỡ nợ) +Rủi ro thị trường: Tương tự 1996 Amendment +Rủi ro hoạt động: Là yêu cầu mới, có phương pháp tiếp cận: Tiếp cận số bản: Vốn cho rủi ro hoạt động = Tổng thu nhập (có giá trị dương) trung bình năm gần 35 x 0.15 Tiếp cận chuẩn hóa: Gần giống với tiến trình khác trọng số khác áp cho dòng kinh doanh khác Tiếp cận đo lường tiên tiến: Mơ hình tự xây dựng, tương tự tiếp cận IRB Trụ cột (rà soát, giám sát): nguyên tắc Trụ cột (kỷ luật thị trường): Minh bạch việc công bố tiến trình quản trị rủi ro hệ số an toàn vốn * Vốn: Cấp 1, cấp cấp Thành -Lượng hóa rủi ro tín dụng tỷ lệ Cooke (tính tốn tài sản theo độ rủi ro gia quyền) -Định nghĩa chung vốn mang tính quốc tế (vốn cấp 1, vốn cấp 2), xác định yêu cầu vốn tối thiểu 8% tài sản có rủi ro -Giảm rủi ro tín dụng -Basel II có ảnh nhờ netting hưởng lớn việc -Hạch toán theo giá thị nâng cao lực quản trị điều hành, trường đặc biệt quản trị rủi -Bổ sung rủi ro thị ro trường - Chuyển dần từ -Phát triển phương chế điều tiết dựa pháp mơ hình nội tỷ lệ, hướng đến (VaR) điều tiết mà dựa nhiều vào số liệu nội bộ, thông lệ mơ hình -Ngồi u cầu tỷ lệ 36 vốn tối thiểu, giải pháp quàn trị rủi ro cho ngân hàng mở rộng thơng qua hoạt động rà sốt giám sát kỷ thuật thị trường (3 trụ cột) -Linh hoạt với nhiều cách tiếp cận để đo lường rủi ro, có tương quan vỡ nợ -Basel II nhạy cảm với rủi ro, tỷ trọng rủi ro xác định cụ thể cho khách hàng -Bỏ đặc quyền trọng số rủi ro nhóm OECD, rộng trọng số từ 150 Hạn chế cho mở 0- -Mới tập trung vào giải pháp quản lý rủi ro thông qua yêu cầu tỷ lệ vốn tối thiểu -Vẫn tập trung vào giải pháp quản lý rủi ro thông qua yêu cầu tỷ lệ vốn tối thiểu -Chưa tính đến rủi ro khoản -Tỷ lệ Cooke không phản ánh mức độ rủi ro hoạt động ngân hàng không đề cập đến loại rủi ro khác ngồi rủi ro tín dụng khơng có mức trọng số riêng cho tài sản (one size fits all) -Đã bổ sung thêm rủi ro thị trường bên cạnh rủi ro tín dụng không đề cập đến loại rủi ro ngày trở nên phức tạp với mức độ ngày tăng lên, rủi ro hoạt động -Chưa tính đến hoạt động chu kỳ kinh doanh -Quá tin tưởng vào tổ chức xếp hạng tín dụng -Tính VaR với giả định yếu tố thị trường không thay đổi hạn chế điều kiện thị trường biến động mạnh -Basel I đưa trọng đột ngột (khủng -Basel I đưa trọng số số rủi ro gồm mức: hoảng 2008) rủi ro gồm mức: quốc quốc gia 0%; ngân 37 gia 0%; ngân hàng 20%; doanh nghiệp 100% Việc đưa trọng số chung rộng khiến tài sản không đánh giá rủi ro thực tế -Basel I khơng có mơ hình tương quan vỡ nợ (model of default correlation) -Đặc quyền riêng cho nhóm OECD (đặt tỷ trọng rủi ro thấp) hàng 20%; doanh nghiệp 100% Trọng số rủi ro không phản ánh độ nhạy cảm rủi ro loại Basel I Chỉnh sửa Hiệp ước (vd: Một khoản cho vay cơng ty có xếp hạng tín dụng AAA xử lý tương tự cơng ty có xếp hạng B) -Vẫn chưa có mơ hình tương quan vỡ nợ (model of default correlation) THAM KHẢO THÊM TIẾP CẬN CHUẨN HÓA ĐỐI VỚI RỦI RO TÍN DỤNG TRONG BASEL II Cách tiếp cận chuẩn hóa tương tự Basel ngoại trừ việc tính tốn tỷ trọng rủi ro cải tiến nhiều Ngân hàng xác định trọng số rủi ro cho tài sản phụ thuộc vào kết xếp hạng tín dụng từ tổ chức xếp hạng chuyên nghiệp Một số quy tắc tóm tắt bảng 15.4 Bảng 15.1: Tỷ trọng rủi ro cho khoản mục bảng cân đối kế toán theo Basel Mức rủi ro (%) Mục tài sản 38 Tiền mặt; vàng thỏi; quốc gia OECD (Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế) trái phiếu kho bạc, khoản chấp nhà đảm bảo 20 Ngân hàng OECD tổ chức khu vực công OECD chứng khốn quan phủ Mĩ phát hành; hay quyền địa phương 50 Các khoản vay chấp nhà khơng có bảo hiểm 100 Tất tài sản lại trái phiếu doanh nghiệp nợ quốc gia phát triển; ngân hàng không thuộc OECD So sánh bảng 15.4 với bảng 15.1, thấy khối OECD tình trạng ngân hàng hay quốc gia khơng cịn xem quan trọng theo Basel II Trọng số rủi ro tín dụng với quốc gia dao động từ 0-150% trọng số rủi ro tín dụng với ngân hàng công ty 20-150% Trong bảng 15.1, ngân hàng khối OECD ngầm giả định có rủi ro tín dụng thấp so với doanh nghiệp Một ngân hàng khối OECD có trọng số rủi ro 20% doanh nghiệp 100% Bảng 15.4 điều chỉnh ngân hàng doanh nghiệp công Một quan sát thú vị từ bảng 15.4, quốc gia, doanh nghiệp ngân hàng muốn vay tiền tốt khơng có xếp hạng (credit rating) có xếp hạng tồi Giám sát viên phép áp dụng trọng số rủi ro thấp (20% thay 50%, 50% thay 100%, 100% thay 150%) dư nợ quốc gia NHTW nơi mà ngân hàng thành lập (incorporated) Những quy tắc có phần phức tạp ngân hàng Thay sử dụng trọng số rủi ro bảng 15.4, giám sát quốc gia (national supervisors) lựa chọn yêu cầu vốn dựa sở xếp hạng quốc gia nơi mà ngân hàng thành lập Trọng số rủi ro áp cho ngân hàng 20% quốc gia thành lập có xếp hạng AAA AA-, 50% xếp hạng A+ A-, 100% xếp hạng BBB+ B-, 150% B- 100% không xếp hạng Một phức tạp khác là, giám sát quốc gia chọn sử dụng quy tắc bảng 15.4, họ chọn áp dụng u cầu có lợi với tín dụng có kỳ đáo hạn tháng để có trọng số rủi ro 20% xếp hạng AAA+ BBB-, 50% xếp hạng BB+ B-, 150% B-, 20% khơng có xếp hạng Tiếp cận phương pháp chuẩn cho vay bán lẻ áp dụng tỷ trọng rủi ro 75% (điều so sánh với tỷ trọng 100% Hiệp ước năm 1988) 39 Khi yêu cầu đảm bảo chấp nhà (a residential mortgage), tỷ trọng rủi ro 35% (có thể so sánh với tỷ trọng 50% Hiệp ước năm 1988) Dựa vào kinh nghiệm mát tồi tệ xảy khứ, tỷ trọng rủi ro cho yêu cầu đảm bảo bất động sản thương mại 100% Ví dụ 15.5: Giả sử tài sản ngân hàng bao gồm khoản cho vay công ty xếp hạng A $100 triệu, trái phiếu phủ xếp hạng AAA $10 triệu chấp nhà $50 triệu Theo tiêu chuẩn Basel II, tổng tài sản có rủi ro là: 0.5×100+0.0×10+0.35×50=67.5 Hay $67.5 triệu Điều so sánh với $125 triệu theo Basel I (Xem ví dụ 15.1) Điều chỉnh tài sản đảm bảo (Adjustments for Collateral) Có hai cách mà ngân hàng điều chỉnh tỷ trọng rủi ro tài sản chấp (collateral) Cách gọi phương pháp tiếp cận đơn giản (simple approach) tương tự phương pháp sử dụng Basel Cách thứ hai gọi phương pháp tiếp cận tồn diện (comprehensive approach) Ngân hàng có quyền lựa chọn cách tiếp cận sử dụng Sổ ngân hàng, phải sử dụng phương pháp tiếp cận toàn diện để xác định vốn với rủi ro tín dụng khách hàng Sổ kinh doanh • Theo phương pháp tiếp cận đơn giản, trọng số rủi ro khách hàng thay trọng số rủi ro tài sản chấp cho phần dư nợ có tài sản chấp (dư nợ tính tốn sau netting) Đối với dự nợ khơng có đảm bảo tài sản chấp sử dụng trọng số rủi ro khách hàng o Mức tối thiểu cho trọng số rủi ro áp dụng cho tài sản chấp 20% o Tài sản chấp phải định giá lại với tần suất tối thiểu tháng lần phải đảm bảo suốt vịng đời khoản vay • Theo phương pháp tiếp cận toàn diện, ngân hàng điều chỉnh nâng độ lớn dư nợ cho phép dư nợ có khả tăng điều chỉnh hạ giá trị tài sản chấp cho phép giá trị tài sản chấp sụt giảm (Các điều chỉnh phụ thuộc vào biến động dư nợ tài sản chấp) Một dư nợ chênh lệch dư nợ điều chỉnh với giá trị tài sản chấp điều chỉnh tính tốn khách hàng áp dụng trọng số rủi ro theo dư nợ Việc điều chỉnh áp dụng cho dư nợ tài sản chấp tính tốn sử dụng ngun tắc quy định Basel II hoặcsử dụng mơ hình nội 40 ngân hàng Áp dụng bù trừ, dư nợ tài sản chấp bù trừ cách riêng biệt điều chỉnh theo bình quân gia quyền Ví dụ 15.6 Giả sử dư nợ với khách hàng cụ thể $80 đảm bảo tài sản chấp trị giá $70 triệu Tài sản chấp trái phiếu phát hành cơng ty xếp hạng A Khách hàng có xếp hạng B+ Trọng số rủi ro cho khách hàng 150% trọng số rủi ro với tài sản chấp 50% Trọng số rủi ro tài sản áp dụng dư nợ sử dụng phương pháp tiếp cận đơn giản là: 0.5×70+1.50×10=50 Hay $50 triệu Xét tới phương pháp tiếp cận toàn diện Giả định điều chỉnh dư nợ cho phép dư nợ tương lai có khả tăng +10% điều chỉnh tài sản chấp cho phép tài sản chấp tương lai có khả giảm giá trị -15% Dư nợ là: 1.1×80−0.85×70=28.5 Hay $28.5 triệu dư nợ áp trọng số rủi ro 150% cho thấy tài sản điều chỉnh rủi ro $42.75 triệu TÍNH TÀI SẢN CĨ RỦI RO THEO TIẾP CẬN IRB TRONG BASEL II Theo cách tiếp cận IRB, ngân hàng phải phân loại tài sản có danh mục kinh doanh thành nhóm tài sản có theo đặc tính rủi ro bản: (a) cho vay công ty, (b) cho vay quan nhà nước, (c) cho vay ngân hàng; (d) cho vay bán lẻ (e) vốn chủ sở hữu Tín dụng công ty, quan nhà nước ngân hàng Đối với tín dụng cơng ty, quan nhà nước ngân hàng, Basel II giả định mối quan hệ thông số tương quan, ρ, xác suất vỡ nợ, PD, dựa vào nghiên cứu thực nghiệm Vì exp(-50) số vơ bé công thức viết lại thành 41 Khi PD tăng, ρ giảm Lý thường đưa cho mối quan hệ nghịch đảo sau Nếu cơng ty bị giảm uy tín tín dụng, PD tăng lên rủi ro vỡ nợ công ty trở nên tách biệt khỏi điều kiện chung thị trường Kết hợp (15.8) với (15.6), tìm mối liên hệ WCDR PD Bảng 15.6 Đúng kỳ vọng, WCDR làm tăng PD Tuy nhiên tốc độ tăng không đủ nhanh p giả định độc lập với PD Cơng thức tính vốn cần thiết cho đối tác Bảng 15.6: Mối liên hệ WCDR 99.9% năm PD rủi ro rủi ro công ty, quan nhà nước Ngân hàng Ý nghĩa ba điều kiện biểu thức nên rõ ràng từ thảo luận trước chúng tơi dẫn đến phương trình (15.7) Biến MA kỳ hạn điều chỉnh công thức Với M kỳ hạn thực tế Việc điều chỉnh kỳ hạn thiết kế có thực tế rằng, công cụ kéo dài năm, có rủi ro tín dụng phát sinh từ suy giảm khả trả nợ đối tác khả vỡ nợ đối tác (Lưu ý rằng, M = 1, MA 1.0 khơng có hiệu lực) Như đề cập Mục 15.7 (xem phương trình (15.5)), tài sản xếp loại rủi ro (RWA) tính toán theo gấp 12,5 lần vốn yêu cầu 42 vốn 8% RWA, 4% số phải đạt cấp Trong tiến trình xếp hạng tín dụng nội bản, ngân hàng tự tính tốn PD LGD, EAD, M giá trị dựa theo tiêu chuẩn Basel PD thường có mức thấp 0.03% với ngân hàng công ty LGD 45% với công ty mẹ 75% với cơng ty Khi có tài sản đảm bảo đủ tiêu chuẩn, để tương ứng với phương pháp tiếp cận toàn diện mà chúng tơi mơ tả trước đó, LGD giảm tỷ lệ giá trị đảm bảo tài sản/ giá trị rủi ro, hai dùng phương pháp tiếp cận tồn diện Với SPPS, EAD tính phần thêm vào rủi ro theo Basel I M lấy 2.5 hầu hết trường hợp Trong tiến trình xếp hạng tín dụng nâng cao, ngân hàng tự tính tốn PD, LGD, EAD M cho rủi ro công ty, quan nhà nước ngân hàng Giá trị PD giảm (Như tiến trình xếp hạng tín dụng nội thơng thường thường lấy 0.03%) Hai yếu tố tác động tới LGD thời hạn khoản nợ tài sản đảm bảo Với EAD, Ngân hàng sử dụng mơ hình riêng họ Đối với sản phẩm phái sinh, mơ hình thường bao gồm phương pháp Monte Carlo để tính tốn xem rủi ro năm tăng lên ( sau lấy giá trị ròng trừ TS đảm bảo) Phần vốn tính (15.9) dùng để bù vào tổn thất không lường trước năm mà mà 99,9% vượt qua ( trình bày, tổn thất lường trước ngân hàng phòng hộ cách định giá sản phẩm WCDR xác suất vỡ nợ theo lý thuyết xảy 1000 năm lần Các Ủy ban giám sát Basel NH mở rộng hệ số ( lớn hay bé 1.0) để tác động tới kết (15.9) họ thấy vốn yêu cầu cao hay thấp Hệ số thơng thường 1.06 Ví dụ 15.7 Giả sử tài sản ngân hàng bao gồm khoản cấp tín dụng $100 triệu cho cơng ty xếp loại A PD cho Công ty ước tính 0,1% LGD 60%.Kỳ hạn trung bình 2,5 năm cho khoản vay cơng ty Điều có nghĩa Cho nên 43 Từ bảng 15.6, WCDR 3.4% Với tiến trình xếp hạng tín dụng nội nâng cao Basel II, tỷ lệ tài sản có rủi ro Hay $39.3 triệu Với Basel I tỷ lệ $100 triệu $50 triệu tiến trình Basel II thơng thường ( Xem ví dụ 15.1 15.5) Tín dụng bán lẻ Mơ hình tính tốn rủi ro bán lẻ dường tương tự với mơ hình rủi ro Ngân hàng, quan nhà nước công ty Tuy nhiên, hai tiến trình xếp hạng nâng cao gộp chung ngân hàng tự xây dựng tiến trình xếp hạng khơng có MA, khoảng vốn yêu cầu Và số tài sản chứa đựng rủi ro WCDR tính (15.6) Với tài sản chấp dân cư, p=0.15 Với tài sản đủ điều kiện Với rủi ro bán lẻ lại, mối liên hệ p PD dùng để tính tốn WCDR Bảng 15.7: Mối liên hệ WCDR 99,9% năm PD với rủi ro bán lẻ Vì exp(-35) bé nên phương trình viết lại So sánh (15.11) (15.8) ta thấy mối tương quan rủi ro bán lẻ dường thấp rủi ro công ty Ví dụ 15.8 Giả sử tài sản NH bao gồm $50 triệu đô cho vay chấp cá nhân với PD 0.005 LGD 20% Trong TH p=0.15 Tài sản chứa đựng rủi ro 44 Hay $7.8 triệu Với Basel I tỷ lệ $25 triệu $17.5 triệu tiến trình Basel II thơng thường Bảo lãnh Phái sinh Tín dụng Các phương pháp truyền thống thực Ủy ban Basel để đảm bảo bảo lãnh phái sinh tín dụng hợp đồng hốn đổi nợ xấu phương pháp thay tín dụng Ví dụ công ty xếp hạng AA bảo lãnh khoản vay cho cơng ty BBB Để tính tốn vốn u cầu, xếp hạng tín dụng bên bảo lãnh dùng để thay cho bên bảo lãnh hệ số vốn yêu cầu khoản vay tính dựa vào xếp hạng AA Điều phóng đại rủi ro tín dụng, người cho vay tiền, bên bảo lãnh bên vay vỡ nợ ( Bên bảo lãnh vỡ nợ trước bên vay) Các Ủy ban Basel giải vấn đề Trong 7/2005, họ công bố tài liệu nhằm đối phó với rủi ro vỡ nợ kép Basel II Thay cho việc sử dụng phương pháp ủy quyền tín dụng, hệ số vốn u cầu tính 0.15 + 160xPDg, với PDg rủi ro vỡ nợ năm người bảo lãnh -MỘT SỐ KHÁI NIỆM LIÊN QUAN Khoản mục ngoại bảng cân đối (không bao gồm phái sinh): Bao gồm chấp phiếu ngân hàng, khoản bảo lãnh cam kết cho vay Nhóm phái sinh phi tập trung: Lãi suất, tỷ giá ngoại tệ vàng, kim loại quý trừ vàng, vốn cổ phần, hàng hóa khác Banking book: Sổ ngân hàng bao gồm khoản mục công cụ hàng hóa tài dự kiến nắm giữ đến kỳ đáo hạn, không thường xuyên giao dịch Tài sản Sổ ngân hàng hạch toán theo giá gốc Trading book: Sổ kinh doanh bao gồm khoản mục cơng cụ hàng hố tài nắm giữ với mục đích kinh doanh để bảo hiểm rủi ro (hedge) cho cơng cụ hàng hố tài khác Tài sản Sổ kinh doanh hạch toán theo giá trị hợp lý (theo giá thị trường) Vốn cấp 1: Bao gồm khoản mục vốn chủ sở hữu cổ phiếu ưu đãi không tích lũy vĩnh viễn (Lợi thương mại trừ vào vốn chủ sở hữu) 45 Vốn cấp 2: Đơi cịn gọi Vốn bổ sung Gồm cơng cụ cổ phiếu ưu đãi tích lũy vĩnh viễn, loại trái khoán 99 năm nợ thứ cấp với kì hạn ban đầu năm Vốn cấp 3: Bao gồm nợ thứ cấp ngắn hạn (sort-term subordinated debt) với kỳ đáo hạn gốc (original maturity) tối thiểu năm, khơng có bảo đảo toán đầy đủ (Vốn cấp bị loại bỏ Basel III) OECD: Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế Netting: Từ “netting” dùng để điều khoản hiệp định khung, nói trường hợp vỡ nợ tất giao dịch xem giao dịch đơn lẻ Điều nghĩa là, công ty vỡ nợ giao dịch kiểm soát hiệp định khung, vỡ nợ tất giao dịch mà hiệp định khung kiểm soát Netting hiệp định khung ISDA thảo luận chương 18 20 Ở chương này, lưu ý netting có tác dụng làm giảm đáng kể rủi ro tín dụng 46 47 ... động LUẬT ĐẢM BẢO KHẢ NĂNG THANH TOÁN II – SOLVENCY II Giới thiệu Solvency II Solvency II Dự thảo luật Liên minh châu Âu (EU) quy định mức vốn yêu cầu công ty bảo hiểm Các quy định hành đảm bảo khả. .. yêu cầu vốn đảm bảo khả toán (SCR); - Phần tài sản chia thành tài sản đảm bảo cho dự phòng kỹ thuật biên khả toán hữu dụng (để đảm bảo cho SCR, biên khả toán hữu dụng lớn SCR, tạo nên vốn thặng... I Basel I (Basel 1988/BIS 1988) Sự chật chội Basel I tiền đề đời Điều chỉnh 1996 Điều chỉnh Hiệp ước 1996 (1996 Amendment/BIS 98) Basel II đời nào? Basel II – Sự thay đổi lớn Luật đảm bảo khả