PHÂN TÍCH CÁN CÂNTHANH TOÁN CỦA BA LAN

ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC Khoa TÀI CHÍNH KẾ TOÁN PHÂN TÍCH CÁN CÂN THANH TOÁN CỦA BA LAN NĂM 2015 ĐẾN NAY NHÓM 7: Trần Ngọc Huyền Lê Thị Hiền Trần Thị Thuý Bùi Thị Vân Vũ Thị Ngọc Trâm Trần Mỹ Linh ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC MỤC LỤC BoP Ba Lan năm 2015 – nhóm 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC DANH MỤC BẢNG Bảng 1: Tình hình xuất hàng hoá năm 2015 Bảng 3: Giá trị xuất nhập Ba Lan năm 2014 2015 Bảng 4: Xuất nhập tháng năm 2016, tháng năm 2015, 2016 Bảng 5: Cán cân dịch vụ năm 2014, 2015 Bảng 6: Sự đóng góp Du lịch vào kinh tế Bảng 7: Số liệu thống kê cán cân vốn Ba Lan quý năm 2014, 2015 Bảng 8: Thực trạng đầu tư nước Ba Lan giai đoạn 2012- 2014 Bảng 9: Tình hình dòng vốn FDI vào Ba Lan năm 2012 Bảng 10: Thống kê số nước có nguồn cung FDI lớn cho Ba Lan hoạt động đầu tư chủ yếu : Bảng 11: Phần trăm thay đổi giá nhà (Warsaw) liên hoàn DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1: Xuất nhập dịch vụ Ba Lan giai đoạn 2014- 2015 Biểu đồ 2: Cơ cấu xuất tới nước Ba Lan năm 2015 Biểu đồ 3: Biểu đồ cấu đối tác nhập Ba Lan Biểu đồ 4: Cán cân thương mại giai đoạn 2005- 2015 Biểu đồ 5: Cán cân thu nhập Ba Lan năm 2015 Biểu đồ 6: Tình hình dòng vốn FDI vào Ba Lan cuối năm 2014 Biểu đồ 7: Thể tỷ trọng vốn FDI nhà đầu tư nước Ba Lan cuối năm 2014 Biểu đồ 8: Tình hình dòng vốn FDI vào Ba Lan năm 2014 -Đầu tư tài thoái vốn (triệu EUR) Biểu đồ 9: Net ODA : xu hướng khối lượng phần GNI, năm 20032014 Biểu đồ 10: ODA Song Phương-kênh phân phối năm 2015 Biểu đồ 11: TỶ trọng ODA song phương khu vực Biểu đồ 12: Các thành phần ODA năm 2015 Nhóm Tài quốc tế –EPU 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC BoP Ba Lan năm 2015 – nhóm 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC LỜI MỞ ĐẦU Đặt bối cảnh kinh tế mở hội nhập quốc tế, mối quan hệ quốc gia vô phong phú đa dạng, chẳng hạn như: mối quan hệ thương mại, đầu tư, du lịch, văn hoá, trị, quân sự, … Chính mối quan hệ tạo nên nguồn thu, chi ngoại tệ cho quốc gia phản ánh chặt chẽ cán cân toán Trong điều kiện kinh tế mở nay, việc theo dõi luồng ngoại tệ vào quan trọng để có sách đắn, hiệu cho kinh tế, điều khiến cho vai trò cán cân toán trở nên quan trọng Tuy nhiên, điều kiện kinh tế phát triển nóng gặp nhiều khó khăn, môi trường kinh tế quốc tế diễn biến tiêu cực, cán cân toán phản ánh diễn biến xấu kinh tế Vậy thực chất cán cân toán gì, vai trò sức ảnh hưởng kinh tế thời kỳ hội nhập nay? Với đề tài tìm hiểu cán cân toán quốc tế tình hình cán cân toán quốc tế Ba Lan, phần nghiên cứu nhóm làm rõ số vấn đề cán cân toán thực tế diễn biến Ba Lan, nguy tiềm ẩn cán cân toán Ba Lan thời gian gần Nhóm Tài quốc tế –EPU 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC A- TỔNG QUAN VỀ CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Khái niệm Cán cân toán quốc tế (CCTTQT) (balance of payment – BoP) tổng hợp phản ánh tình trạng thu chi ngoại tệ quốc gia với phần lại giới khoảng thời gian định, thường 01 năm BOP ghi chép tổng hợp phản ánh mối quan hệ kinh tế quốc gia với phần lại giới, hay quốc gia với quốc gia khác Để quán, IMF quy định: “BOP báo cáo thống kê tổng hợp có hệ thống, ghi chép lại giá trị tất giao dịch kinh tế người cư trú người không cư trú thời kỳ định, thường 01 năm.” “Người cư trú” “người không cư trú” bao gồm: cá nhân, hộ gia đình, công ty, quan đại diện cho quốc gia, tổ chức quốc tế, … Để trở thành “người cư trú” cần có đủ đồng thời tiêu chí: thời hạn cư trú phải từ 01 năm trở lên nguồn thu nhập trực tiếp từ quốc gia cư trú Những người đủ đồng thời tiêu chí coi người không cư trú Một số quy định chung: • Các quan người làm việc quan đại diện cho Chính phủ quốc gia (Đại sứ quán, Tổng lãnh quán, …), cho tổ chức quốc tế (IMF,WB,WTO, …) coi “người không cư trú” • Các công ty xuyên quốc gia có chi nhánh nhiều nước khác nhau, chi nhánh nước sở coi “người cư trú” • Công dân quốc gia đến quốc gia khác học tập, du lịch, chữa bệnh không kể thời gian dài hay ngắn coi “người không cư trú đối” nước đến Phân loại 2.1 Cán cân thời điểm cán cân thời kỳ Cán cân toán thời điểm đối chiếu khoản tiền thu chi thời điểm Vậy loại cán cân chứa đựng số liệu phản ánh khoản tiền nợ nước nước nợ nước mà thời hạn toán rơi vào ngày cán cân Cán cân toán thời kỳ đối chiếu khoản tiền thực tế thu từ nước với khoản tiền thực tế nước chi nước thời kỳ định Vậy loại cán cân phản ánh số liệu thực thu thực chi nước nước thời kỳ qua 2.2 Cán cân song phương cán cân đa phương Cán cân song phương lập cho giao dịch kinh tế phát sinh hai quốc gia Cán cân đa phương lập cho nước với phần lại giới, cho biết cấu tỷ lệ mối quan hệ quốc gia với quốc gia khác từ hoạch định sách để điều chỉnh cấu hợp lý Vai trò cán cân toán quốc tế  Phản ánh tổng hợp tình hình hoạt động kinh tế đối ngoại, mức độ định phản ánh tình hình kinh tế xã hội quốc gia thông qua cán cân thương mại, cán cân vốn, dự trữ ngoại tệ; cho biết quốc gia nợ hay chủ nợ với phần lại giới  Phản ánh mức độ mở cửa hội nhập kinh tế quốc gia vào kinh tế giới địa vị tài quốc gia trường quốc tế  Phản ánh cung cầu ngoại tệ quốc gia, có ảnh hưởng to lớn đến tỷ giá hối đoái, sách tỷ giá, sách tiền tệ quốc gia BoP Ba Lan năm 2015 – nhóm 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC Ý nghĩa kinh tế cán cân toán quốc tế Thực chất cán cân toán quốc tế tài liệu thống kê, có mục đích cung cấp kê khai đầy đủ hình thức phù hợp với yêu cầu phân tích quan hệ kinh tế tài nước với nước thời gian xác định Do đó, CCTTQT công cụ quan trọng quản lý kinh tế vĩ mô Thông qua cán cân toán thời kỳ, Chính phủ quốc gia đối chiếu khoản tiền thực tế thu từ nước với khoản tiền mà thực tế nước chi cho nước thời kỳ định Từ đó, đưa sách điều hành kinh tế vĩ mô sách tỷ giá, sách xuất nhập Ngoài ra, CCTT công cụ đánh giá tiềm kinh tế quốc gia, giúp nhà hoạch định kinh tế có định hướng đắn Cán cân toán bộc lộ rõ ràng khả bền vững, điểm mạnh khả kinh tế việc đo lường xác kết xuất nhập hàng hoá dịch vụ đất nước CCTT sử dụng số kinh tế tính ổn định trị Ví dụ, nước có thặng dư cán cân toán có nghĩa có nhiều đầu tư từ nước đáng kể vào nước nước không xuất nhiều tiền tệ nước dẫn đến tăng giá giá trị đồng nội tệ so với ngoại tệ Kết cấu cán cân phận cán cân toán quốc tế 5.1 Các thành phần cán cân toán Theo quy tắc biên soạn biểu cán cân toán IMF đề năm 1993, cán cân toán quốc gia bao gồm bốn thành phần sau: • • • • • Tài khoản vãng lai: Tài khoản vãng lai ghi lại giao dịch hàng hoá, dịch vụ số chuyển khoản Tài khoản vốn: Tài khoản vốn ghi lại giao dịch tài sản thực tài sản Thay đổi dự trữ ngoại hối nhà nước Mức tăng hay giảm dự trữ ngoại hối ngân hàng Trung ương Do tổng tài khoản vãng lai tài khoản vốn mục sai số nhỏ, nên gần tăng giảm cán cân toán tăng giảm dự trữ ngoại hối tạo nên Mục sai số Do ghi chép đầy đủ toàn giao dịch thực tế, nên phần ghi chép thực tế có khoảng cách Khoảng cách ghi cán cân toán mục sai số 5.2 5.2.1 Cán cân phận cán cân toán Cán cân vãng lai Tài khoản vãng lai (còn gọi cán cân vãng lai – Current Account – CA) cán cân toán quốc gia ghi chép giao dịch hang hoá dịch vụ người cư trú nước với người cư trú nước Nhưng giao dịch dẫn tới toán người cư trú nước cho người cư trú nước ghi vào bên “nợ” (theo truyền thống kế toán ghi mực đỏ).Còn giao dịch dẫn tới toán người cư trú nước cho người cư trú nước ghi vào bên “có” (ghi mực đen).Thặng dư tài khoản vãng lai xảy bên có lớn bên nợ Theo quy tắc biên soạn báo cáo cán cân toán quốc gia IMF soạn năm 1993, tài khoản vãng lai bao gồm: Nhóm Tài quốc tế –EPU 201 • • • • ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC Cán cân thương mại (Trade Balance) Cán cân thương mại mục tài khoản vãng lai cán cân toán quốc tế.Cán cân thương mại ghi lại thay đổi xuất nhập hàng hoá quốc gia khoảng thời gian định (quý năm) mức chênh lệch (xuất trừ nhập khẩu) chúng.Khi mức chênh lệch lớn 0, cán cân thương mại có thặng dư.Ngược lại, mức chênh lệch nhỏ 0, cán cân thương mại có thâm hụt Khi mức chênh lệch 0, cán cân thương mại trạng thái cân Cán cân thương mại gọi xuất ròng thặng dư thương mại.Khi cán cân thương mại có thặng dư, xuất ròng/thặng dư thương mại mang giá trị dương.Khi cán cân thương mại có thâm hụt, xuất ròng/thặng dư thương mại mang giá trị âm.Lúc gọi thâm hụt thương mại Tuy nhiên, cần lưu ý khái niệm xuất khẩu, nhập xuất ròng, thặng dư/thâm hụt thương mại lý luận thương mại quốc tế rộng cách xây dựng bảng biểu cán cân toán quốc tế lẽ chúng bao gồm hàng hoá lẫn dịch vụ Cán cân dịch vụ (Services) Bao gồm khoản thu chi từ dịch vụ vận tải, du lịch, bảo hiểm, bưu chính, viễn thông, ngân hàng, thông tin xây dựng hoạt động khác người cư trú với người không cư trú Giống xuất nhập hàng hoá, xuất nhập dịch vụ làm phát sinh cung ngoại tệ nên ghi vào bên có có dấu dương; nhập ngoại tệ làm phát sinh cầu ngoại tệ.Các nhân tố ảnh hưởng lên giá trị xuất nhập dịch vụ giống nhân tố ảnh hưởng lên giá trị xuất nhập hàng hoá Cán cân thu nhập (Incomes) Phản ánh thu nhập ròng người lao động thu nhập ròng từ hoạt động đầu tư Thu nhập người lao động: khoản tiền lương, tiền thưởng khoản thu nhập khác tiền vật người cư trú trả cho người không cư trú hay ngược lại Thu nhập đầu tư: khoản thu từ lợi nhuận đầu tư trực tiếp, lãi từ đầu tư giấy tờ có giá khoản lãi đến hạn phải trả khoản vay người cư trú người không cư trú Cán cân chuyển giao vãng lai chiều (Current Transfers) Các khoản viện trợ không hoàn lại, quà tặng, quà biếu khoản chuyển giao khác tiền, vật cho mục đích tiêu dùng người không cư trú chuyển cho người cư trú ngược lại Các khoản chuyển giao vãng lai chiều phản ánh phân phối lại thu nhập người cư trú với người không cư trú khoản thu làm phát sinh cung ngoại tệ (cầu nội tệ) nên ghi vào bên có (+), khoản chi làm phát sinh cầu ngoại tệ nên ghi vào bên nợ (-) Nhân tố ảnh hưởng lên chuyển giao vãng lai chiều lòng tốt, tình cảm người cư trú người không cư trú 5.2.2 Cán cân vốn Tài khoản vốn (còn gọi cán cân vốn) phận cán cân toán quốc gia.Nó ghi lại tất giao dịch tài sản (gồm tài sản thực bất động sản hay tài sản cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ) người cư trú nước với người cư trú quốc gia khác.Khi tuyên bố tài sản nước người sống nước lớn tuyên bố tài sản nước người sống nước ngoài, quốc gia có thặng dư tài khoản vốn (hay dòng vốn vào ròng).Theo quy ước, dòng vốn vào ròng phải thâm hụt tài khoản vãng lai Tài khoản tài (hay tài khoản đầu tư) phận tài khoản vốn ghi lại giao dịch tài sản tài 5.2.3 Nhầm lẫn sai sót Sở dĩ có khoản mục nhầm lẫn sai sót CCTTQT do: BoP Ba Lan năm 2015 – nhóm 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC - Các giao dịch phát sinh người cư trú người không cư trú nhiều, trình thống kê dễ dẫn đến sai sót - Sự không trùng khớp thời điểm diễn giao dịch thời điểm toán 5.2.4 Cán cân Như phân tích trên, cán cân vãng lai ghi chép hạng mục thu nhập, mà đặc trưng chúng phản ánh mối quan hệ sở hữu tài sản người cư trú với người không cư trú Chính tình trạng cán cân vãng lai có ảnh hưởng lâu dài đến ổn định kinh tế mà đặc biệt tác động đến tỷ giá hối đoái kinh tế Tổng cán cân vãng lai cán cân dài hạn gọi cán cân bản.Tính chất ổn định cán cân ảnh hưởng lâu dài đến kinh tế tỉ giá hối đoái.Chính vậy, cán cân nhà phân tích hoạc định sách kinh tế quan tâm Cán cân = cán cân vãng lai + cán cân vốn dài hạn 5.2.5 Cán cân tổng thể (Overall Balance) Nếu công tác thống kê đạt mức xác tuyệt đối (tức nhầm lẫn sai sót không) cán cân tổng thể tổng cán cân vãng lai cán cân vốn Trong thực tế có nhiều vấn đề phức tạp thống kê trình thu thập số liệu lập CCTTQT thường phát sinh nhầm lẫn sai sót Do cán cân tổng thể điều chỉnh tổng cán cân vãng lai cán cân vốn hạng mục sai sót thống kê, ta có: Cán cân tổng thể = cán cân vãng lai + cán cân vốn + nhầm lẫn sai sót 5.3 Thặng dư thâm hụt cán cân toán quốc tế CCTT lập theo nguyên tắc hạch toán kép, tổng bút toán ghi có tổng bút toán ghi nợ, có dấu ngược Điều có nghĩa là, tổng thể CCTTQT nói đến thặng dư thâm hụt một nhóm cán cân phận không nói đến toàn cán cân Về mặt nguyên tắc, thặng dư hay thâm hụt CCTTQT xác định theo phương pháp: - Phương pháp xác đinh thặng dư thâm hụt cán cân phận - Phương pháp tích luỹ B – THỰC TRẠNG CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ BA LAN GIAI ĐOẠN 2014 – 2015 VÀ 02 THÁNG ĐẦU 2016 I Thực tế Cán cân toán quốc tế Ba Lan Năm 2015 cán cân vãng lai Ba Lan bị thâm hụt âm 4.368 triệu PLN tương đương với âm 1.117 triệu USD Trong quý năm 2015 cán cân vãng lai Ba Lan dương 1.010 triệu USD, quý dương 953 triệu USD, quý âm 2.614 triệu USD, quý năm 2015 âm 466 triệu USD CÁN CÂN THƯƠNG MẠI 1.1 Tình hình xuất hàng hóa Ba Lan 2015 Biểu đồ 1: Xuất nhập dịch vụ Ba Lan giai đoạn 2014- 2015 Nhóm Tài quốc tế –EPU 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC Nguồn: NBP Bảng số liệu 1: Tình hình xuất hàng hoá năm 2015 Chỉ tiêu Năm 2015 Quý Quý Quý Quý 1860 238 -948 1226 Xuất 47909 47202 46520 49096 Nhập 46049 46964 47468 47870 Cán cân thương mại Xuất hàng hóa năm 2015 đạt 190.727 triệu USD, tăng 1.26% so với tổng giá trị hàng xuất năm 2014 Trong đó, xuất quý chiếm 25,12% tổng giá trị hàng xuất khẩu, quý chiếm 24,75%, quý chiếm34,39% quý chiếm tỷ trọng lớn 25,74% Xuất từ Ba Lan lên tới 198,2 tỷ $ năm 2015, tăng 5,4% kể từ năm 2011 giảm -7,6% từ năm 2014 đến năm 2015 Dựa số liệu từ sở liệu Outlook kinh tế giới Quỹ Tiền tệ Quốc tế, tổng GDP Ba Lan lên đến 103 nghìn tỷ $ năm 2015.Do đó, xuất chiếm khoảng 19,8% tổng sản lượng kinh tế Ba Lan Biểu đồ 2: Cơ cấu xuất tới nước Ba Lan năm 2015 Đức: Mỹ 53,8 tỷ $ (27,1% tổng kim ngạch xuất Ba Lan) Vương quốc Anh: 13,4 tỷ $ (6,8%) Cộng hòa Séc: 13,1tỷ$ (6,6%) Pháp: 11 tỷ $ (5,6%) Italy: 9,5 tỷ $ (4,8%) Hà Lan: 8,8 tỷ $ (4,4%) Nga: 5,7 tỷ $ (2,9%) Thụy Điển: 5,5 tỷ $ (2,8%) 10 BoP Ba Lan năm 2015 – nhóm 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC Capital account: credit ( Cán cân vốn có) 15,430 5,211 19,617 4,853 Capital account: debit ( Cán cân vốn nợ) 252 390 444 1,534 Nguồn : NBP Trong quý I năm 2015 cán cân vốn đạt 15.178 triệu PLN, tăng so với quý I năm 2014 lượng 8.996 triệu PLN; quý III năm 2015 cán cân vốn đạt 19.173 triệu PLN tăng 11.086 triệu PLN so với quý kỳ năm 2014 Điều cho thấy cán cân vốn dương đủ để bù đắp cán cân vốn âm Quý II năm 2015, cán cân vốn đạt 4.821 triệu PLN, giảm 10.389 triệu PLN so với quý II năm 2014; Quý IV năm 2015, cán cân vốn đạt 3.319 triệu PLN, giảm 9.192 triệu PLN so với quý IV năm 2914 Từ cho thấy cán cân vốn dương không đủ để bù đắp cán cân vốn âm Cán cân vốn dài hạn 1.1 Đầu tư trực tiếp (FDI) Ba Lan nơi tuyệt vời để đầu tư phát triển kinh doanh Báo cáo quốc tế Ba Lan bật kinh tế, ổn định trị, chi phí lao động có tay nghề cao giá rẻ hệ thống tài hấp dẫn cho doanh nghiệp Trong thời gian khủng hoảng kinh tế toàn cầu, tất nước khu vực chịu nhiều ảnh hưởng Ba Lan vượt trội so với nước thành viên EU khác suốt khủng hoảng kinh tế toàn cầu, điều làm thay đổi cách nhìn nhận đất nước mắt nhà đầu tư Bởi vậy, công ty toàn cầu thường chọn Ba Lan làm địa điểm đầu tư họ Châu Âu Theo liệu Ngân hàng Quốc gia Ba Lan, đầu tư trực tiếp nước Ba Lan trung bình đạt 88.103,89 triệu EUR từ năm 1996 đến năm 2014, đạt mức cao 178.256,70 triệu EUR năm 2012 mức thấp kỷ lục 9.228,20 triệu EUR năm 1996 Trong số doanh nghiệp nước đầu tư vào Ba Lan, người EU có vị trí bật ( 87,1% cổ phiếu FDI cho năm 2011), bao gồm nhà đầu tư đến từ Hà Lan (15,1%), Đức (13,5%), Pháp (12,5%), Luxembourg (10,4%) Các nhà đầu tư lớn từ bên Châu Ấu Mỹ (4,9%) Theo báo cáo tổ chức Ngân hàng quốc gia Ba Lan, luồng vốn FDI 2012 Ba Lan đạt 4.716 triệu EUR ($ 6.338) Đa số dòng năm 2012 đến từ nước Đức (3.494 triệu EUR) Pháp (3.132 triệu EUR) Hơn nữa, 2.318 công ty đăng ký Ba Lan vào cuối năm 2011 kiểm soát nhà đầu tư nước chủ yếu Đức (332), Hà Lan (129) Mỹ (164) Bảng 8: Thực trạng đầu tư nước Ba Lan giai đoạn 2012- 2014 Foreign Direct Investment FDI Inward Flow (million USD) 2012 2013 2014 7,120 120 13,883 203,333 271,687 245,161 (Dòng vốn FDI Ba Lan năm) FDI Stock (million USD) 27 Nhóm Tài quốc tế –EPU 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC (Lượng vốn FDI Ba Lan giai đoạn) Number of Greenfield Investments 308 249 230 FDI Inwards (in % of GFCF) 7.4 0.1 13.0 FDI Stock (in % of GDP) 40.9 51.6 44.8 (Đầu tư mới) Source: UNCTAD, 2015 Trong giai đoạn từ năm 2012- 2014 ta thấy :  Dòng vốn FDI Ba Lan năm (FDI Inward Flow (million USD) cao năm 2014 với 13.883 triệu USD, thấp năm 2013 đạt 120 triệu USD  Lượng vốn FDI Ba Lan giai đoạn (FDI Stock (million USD) tức số tiền đầu tư vào Ba Lan năm 2013 đạt mức cao nhất: 271.687 triệu USD, tương ứng tăng 33,62% so với năm 2012 Đến năm 2014, lượng vốn FDI giảm 245.161 triệu USD tương ứng giảm 9,76% so với năm 2013  Đầu tư (Number of Greenfield Investments): Hoạt động đầu tư trực tiếp vào sở sản xuất kinh doanh hoàn toàn mở rộng sở sản xuất kinh doanh tồn Ba Lan thấy giảm dần qua năm Năm 2012 đạt giá trị 308, năm 2013 giảm 249 tương ứng giảm 19,76% so với 2012, năm 2014 230 tương ứng giảm 7,63% so với 2013 Ít sáp nhập mua lại, vốn cảnh thay đổi cấu trúc dự án - Đó lý giá trị khoản đầu tư trực tiếp nước đến Ba Lan sụt giảm qua năm Biểu đồ 7: Tình hình dòng vốn FDI vào Ba Lan cuối năm 2014 Nguồn: NBP Biểu đồ 8: Thể tỷ trọng vốn FDI nhà đầu tư nước Ba Lan cuối năm 2014 Biểu đồ cho hay nhà đầu tư nước đầu tư trực tiếp vào Ba Lan cuối năm 2014 tăng 171.674,30 triệu EUR Hà Lan nước có số tiền đầu tư vào Ba Lan nhiều đạt 29.601,3 triệu EUR tương ứng chiếm 18% tổng vốn FDI chảy vào Ba Lan, tiếp đến nhà đầu tư Đức gần 27.979,2 triệu EUR tương ứng chiếm gần 17%, Luxembourg đạt 20.368,3 triệu EUR tương ứng chiếm gần 12% nhiều nhà đầu tư khác Tình hình phân chia cổ phiếu FDI theo ngành: Sản xuất: 50.500 triệu EUR • 28 BoP Ba Lan năm 2015 – nhóm 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC • Hoạt động tài bảo hiểm: 39.700 triệu EUR • Bán buôn bán lẻ bao gồm sửa chữa xe: 21.100 triệu EUR • Các hoạt động liên quan đến dịch vụ bất động sản: 11.600 triệu EUR Bảng :Tình hình dòng vốn FDI vào Ba Lan năm 2012 Các quốc gia đầu tư Tỷ trọng năm 2012 (%) Germany 17.1 Netherlands 16.1 France 11.9 Luxembourg 9.6 Spain 6.5 Italy 5.8 USA 4.3 UK 4.1 Austria 4.0 Cyprus 3.8 Bảng 10: Thống kê số nước có nguồn cung FDI lớn cho Ba Lan hoạt động đầu tư chủ yếu : Quốc Gia Số công ty nước đầu tư vào Ba Lan Hoạt động đầu tư chủ yếu Sản xuất; Hoạt động chuyên môn, khoa học kỹ thuật; Bán buôn bán lẻ; GERMANY 486 Sửa chữaxe có động xe máy; FRANCE 261 Sản xuất; Dịch vụ hỗ trợ hoạt động; Bán buôn bán lẻ; 29 Nhóm Tài quốc tế –EPU 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC Sửa chữa xe có động xe máy; Chế tạo; Hoạt động chuyên môn, khoa học kỹ thuật; Thông tin giao tiếp; USA 237 Hoạt động tài bảo hiểm; Chế tạo; Bán buôn bán lẻ; Sửa chữa xe có động xe máy; ITALIA 187 Hoạt động tài bảo hiểm; Điện, khí đốt, nước điều hòa không khí; THE NETHERLANDS Các hoạt động sức khỏe người công tác xã hội; 158 Chế tạo; Chế tạo; SWEDEN UNITED KINGDOM 111 Hành dịch vụ hỗ trợ hoạt động; Lĩnh vực bất động sản; 109 Chế tạo; Chế tạo; Bán buôn bán lẻ; SWITZERLAND 79 Sửa chữa xe có động xe máy; Chế tạo; Bán buôn bán lẻ; Sửa chữa xe có động xe máy; AUSTRIA 77 Hoạt động chuyên môn, khoa học kỹ thuật; Bán buôn bán lẻ; Sửa chữa xe có động xe máy; hoạt động dịch vụ khác; JAPAN 75 30 BoP Ba Lan năm 2015 – nhóm Chế tạo; 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC Chế tạo; Hoạt động tài bảo hiểm; BELGIUM 59 Thông tin giao tiếp; Chế tạo; Bán buôn bán lẻ; SPAIN 54 Sửa chữa xe có động xe máy; Nguồn :Central Statistical Office Biểu đồ 9: Tình hình dòng vốn FDI vào Ba Lan năm 2014 Đầu tư tài thoái vốn (triệu EUR) Nguồn: NBP Theo UNCTAD 2015 World Investment Report, Ba Lan lọt vào Top 20 nước có dòng vốn FDI chảy vào hàng đầu giới năm 2014với tỷ EUR FDI vào Ba Lan phản ánh tình hình kinh tế quốc tế Họ bị chậm lại sau khủng hoảng khu vực đồng EUR 2012-2013 sau thực phần động kể từ năm 2014 Đối với số năm, Ba Lan thúc đẩy FDI lĩnh vực công nghệ mới, đặc biệt sử dụng quỹ EU Các lĩnh vực sản xuất, tài thương mại nhận hầu hết nguồn FDI Năm 2014, PAIiIZ hoàn thành 54 dự án đầu tư phân phối 8,788 việc làm tới Ba Lan (PAIiIZ) Các nhà đầu tư lớn là: • Luxembourg: 3.814,3 triệu EUR • Hà Lan: 3.460,9 triệu EUR 31 Nhóm Tài quốc tế –EPU 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC Pháp: 1.180,5 triệu EUR • Tình hình phân chia cổ phiếu FDI theo ngành: • Sản xuất 2.700 triệu EUR • Thông tin truyền thông • Hoạt động chuyên môn, khoa học kỹ thuật Theo nghiên cứu Văn phòng Thống kê Trung ương, tổ chức có vốn nước lên tới 26.464 công ty Trong năm 2014 có 1.369 tổ chức có vốn nước tạo Vốn nước công ty mà giá trị vượt 1triệu USD tổng số lên tới 96,5% vốn đầu tư nước Ba Lan Các cổ phiếu lớn vốn nước ghi nhận doanh nghiệp từ lĩnh vực sản xuất (37,0%), thương mại sửa chữa xe ô tô (21,1%) Vốn nước đặt Ba Lan năm 2014 có nguồn gốc từ 125 quốc gia Số lượng lớn nhà đầu tư đến từ Hà Lan (18,4% tổng số vốn nước ngoài), Pháp (15,1%) Đức (15,7%) Vào cuối năm 2014 có 1.748.700 người làm việc công ty có vốn nước ngoài, nhiều 7,3% so với năm trước Họ sử dụng hết sản xuất (45,8% tất doanh nghiệp), thương mại sửa chữa xe ô tô (23,3%) Gần 70% tổng số việc làm công ty có vốn nước quan sát thấy công ty có trụ sở khu vực sau đây: Mazowieckie (34,9%), Greater Poland (14,2%), Śląskie (10,7%) Hạ Silesian (9,2%) Chính phủ hỗ trợ thu hút FDI ? Các biện pháp phủ tạo động lực cho FDI: Vào tháng Tư năm 2002, Quốc hội Ba Lan thông qua đạo luật giải hỗ trợ tài cho đầu tư Một công ty đầu tư Ba Lan nhận hỗ trợ từ Chính phủ Ba Lan: - Hỗ trợ đầu tư vào khu kinh tế đặc biệt (SEZ); - Doanh nhân truy cập vào quỹ cấu Liên minh châu Âu; - Tạo khu công nghiệp công nghệ cho phép sức mạnh tổng hợp công ty làm việc ngành; Trong tài liệu Chương trình hỗ trợ đầu tư kinh tế Ba Lan năm 2011- 2020, phủ Ba Lan giới thiệu chiến lược thu hút đầu tư nước Các sách FDI tập trung vào việc đạt hai mục tiêu cụ thể: Đầu tư công nghệ cao để làm tăng cổ phiếu sáng tạo, để tạo việc làm có suất cao Do đó, phủ hỗ trợ FDI nói riêng lĩnh vực ưu tiên sau: ô tô, thiết bị điện tử, hàng không, công nghệ sinh học, dịch vụ đại nghiên cứu phát triển Có gần 90% khoản đầu tư quan trọng Ba Lan thực tổ chức nước ngoài, phủ nơi hỗ trợ mạnh mẽ FDI Như đề cập trên, phủ Ba Lan thực chiến lược dài hạn bao gồm việc hỗ trợ kinh doanh cách tài trợ tài tạo vùng kinh tế (khu công nghiệp công nghệ khu kinh tế đặc biệt) Để cải thiện điều kiện FDI Ba Lan, phủ thành lập The Polish Information Foreign Investment Agency (PAlilZ) 32 BoP Ba Lan năm 2015 – nhóm 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC Hệ thống pháp luật Ba Lan cung cấp số ưu đãi cho doanh nhân: Thứ nhất, miễn thuế thu nhập: Việc miễn thu nhập áp dụng nhà đầu tư hoạt động khu kinh tế đặc biệt (SEZ) Để thành lập doanh nghiệp SEZ, doanh nhân cấp giấy phép đặc biệt.Tiếp nhận viện trợ nhà nước đòi hỏi nhà đầu tư đáp ứng số điều kiện hoạt động kinh doanh công việc nên trì thời gian quy định.Hơn nữa, mức tối thiểu đầu tư tạo điều kiện cho việc sử dụng viện trợ công cộng 100.000 EUR Thứ hai, miễn thuế bất động sản thực tế: Miễn trừ cấp hội đồng thành phố hình thức viện trợ nhà nước Nhìn chung, mức độ hỗ trợ công cộng phụ thuộc vào yếu tố chi phí đầu tư chi phí việc tạo công ăn việc làm 1.2 Đầu tư gián tiếp vào Ba Lan Bên cạnh hình thức thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước Ba Lan, hình thức đầu tư gián tiếp nước kênh huy động vốn quan trọng cho phát triển kinh tế Việc lựa chọn đầu tư vào thị trường bất động sản gián tiếp Ba Lan khiêm tốn Chỉ có ba hình thức trung gian: quỹ bất động sản, trái phiếu cổ phiếu công ty liên quan đến thị trường bất động sản Các thị trường phương Tây tiếp tục đầu tư vào chứng khoán dựa chấp (ví dụ kết trình chứng khoán hóa MBS) đầu tư sử dụng dẫn xuất số tài sản tương lai 1.2.1 Trái phiếu chấp Các hình thức tích cực đầu tư gián tiếp vào loại trái phiếu ban hành ngân hàng chấp để tái tài trợ hoạt động họ Ở Ba Lan, vài ngân hàng nước cung cấp khoản chấp với lãi suất cố định: Ngân hàng chấp PKO, chấp mBank Ngân hàng chấp Pekao Phổ biến cung cấp khoản vay với lãi suất thả nổi.Các nhà đầu tư tiềm lựa chọn nhiều trái phiếu chấp; bên cạnh số lượng giao dịch gần không.Theo Đạo luật ngân hàng trái phiếu chấp trái phiếu quỹ chấp chủ yếu khoản nợ ngân hàng chấp đảm bảo tài sản chấp (tức “Trái phiếu chấp”) Những người nắm giữ trái phiếu lo lắng phá sản tổ chức phát hành (ngân hàng chấp) Trong trường hợp có tuyên bố phá sản ngân hàng phát sinh từ trái phiếu chấp họ có hài lòng vị trí đầu tiên, với lãi vay.Kinh phí cho việc trả nợ khoản nợ bảo đảm chấp (trái phiếu chấp) bảo lãnh đảm bảo tổ chức công cộng (danh sách công cộng) Do nguy việc đầu tư vào chứng khoán so sánh với trái phiếu phủ có nguy I.2.2 Thị trường bất động sản Giao dịch khu vực Ba Lan, Cộng Hòa Séc, Slovakia, Hungary Romania tăng mạnh quý năm 2015 vượt qua mức kỉ lục năm 2006 Trong số thị trường trung tâm khu vực CEE, Ba Lan thu hút dòng vốn đầu tư lớn quý 4, lượng giao dịch kỉ lục 2,69 tỷ USD chiếm tới 3/4 tổng lượng đầu tư vào khu vực trung tâm Châu Âu, điều cho thấy thị trường nhà đất Ba Lan có triển vọng tích cực, điểm đến hấp dẫn cho dòng vốn đầu tư nước Giá nhà Ba Lan bắt đầu giảm từ năm 2008 So với đỉnh trước khủng hoảng: 33 Nhóm Tài quốc tế –EPU 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC Trong Gdańsk, giá nhà giảm 13,6% Trong Krakow, giá nhà giảm 15,2% Trong Łódź, giá nhà giảm 19,7% Tại Warsaw, giá nhà giảm 22,8% Trong Poznań, giá nhà giảm 22,8% Bảng 11 : Phần trăm thay đổi giá nhà (Warsaw) liên hoàn : Năm Quý I Quý II Qúy III Qúy IV 2015 -0.32 -0.64 2014 0.76 2.27 0 2013 -4.38 -0.76 2.31 -1.5 2012 0.7 -4.17 -0.72 2011 0.68 -0.68 -2.05 2010 2.08 2.04 -2 -0.68 2009 -5.26 -1.39 1.41 2008 -1.27 -0.65 -1.95 0.66 2007 12.71 13.53 5.3 -1.26 Nguồn: Ngân hàng Trung ương Ba Lan Giá trung bình hộở thành phố lớn Ba Lan quý I năm 2015(theo ngân hàng trung ương Ba Lan,Narodowy Bank Polski (NBP) như: Warsaw, Gdańsk, Gdynia, Kraków, Łódź, Poznań, Wrocław, tăng 3% (4,3% điều chỉnh lạm phát) Trong quý nhất, giá nhà tăng 0,7% (1,2% điều chỉnh lạm phát) Phục hồi nhẹ giá nhà đất Ba Lan năm 2016 Tại thủ đô Ba Lan mét vuông nhà cần phải trả trung bình 7263 zł Warsaw hình ảnh ổn định tốt giá Trong gần ba năm, giá trung bình dao động khoảng 7-7500 zl, thay đổi hàng năm chưa vượt 3% Giá trung bình mét vuông nhà thành phố lớn Ba Lan thay đổi theo thời gian: 34 BoP Ba Lan năm 2015 – nhóm 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC Nguồn: Home Broker i Open Financena podstawie transakcji przeprowadzonych przez klientów firm (Trang chủ Môi giới mở Tài chính, sở giao dịch thực công ty khách hàng) Các thành phố đắt đỏ xếp thứ hai Ba Lan Krakow- nơi mà có số giá giao dịch chủ môi giới mở Tài mét vuông phải trả trung bình 6306 ZL Tiếp theo Poznan (5612 ZL), Wroclaw (5482 ZL) Gdańsk (5106 ZL) Ở năm thành phố sau (Lublin, Szczecin, Białystok, Bydgoszcz Olsztyn) mét vuông, người mua phải trả 4-4500 ZL Rẻ báo cáo Toruń, Katowice Lodz, nơi mà giá trung bình không vượt 4.000 ZL mét vuông ODA- Official Development Assistance ODA đời sau chiến tranh giới thứ II với kế họach Marshall, để giúp nước Châu Âu phục hồi ngành công nghiệp bị chiến tranh tàn phá.Để tiếp nhận viện trợ kế họach Marshall, nước Châu Âu đưa chương trình phục hồi kinh tế có phối hợp thành lập tổ chức hợp tác kinh tế Châu Âu, (OECD) Trong khuôn khổ hợp tác phát triển nước OECD lập uỷ ban chuyên môn, có Uỷ ban viện trợ phát triển (DAC) nhằm giúp nước phát triển việc phát triển kinh tế nâng cao hiệu đầu tư Ngày 22/10/2013 – Ba Lan trở thành thành viên thứ 28 ủy ban OECD- diễn đàn hàng đầu cho nhà cung câp song phương hợp tác phát triển.BaLan gia nhập DAC sau giai tăng trưởng ổn định, hỗ trợ phát triển thức (ODA) Ba Lan 35 Nhóm Tài quốc tế –EPU 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC đạt 438 triệu USD ODA song phương Ba Lan tập trung Armenia,Azerbaijan, Belarus,Georga,Moldova Ukraine (các nước đối tác Phương Đông), số nước phát triển Trung Á Châu Phi BaLan cung cấp song phương phát triển hợp tác lĩnh vực bồi dưỡng dân chủ, nhân quyền chuyển đổi trị, giáo dục, môi trường, phát triển doanh nghiệp vừa nhỏ chuyên nghiệp hóa quản lý hành Hỗ trợ ODA đa phương BaLan chủ yếu chuyển thông qua Liên minh Châu Âu Dòng tài từ BaLan sang nước phát triển Trong năm 2014, Ba Lan cung cấp 437 triệu USD vốn ODA ròng (số liệu sơ bộ), chiếm 0,08% tổng thu nhập quốc gia (GNI) giảm 8,3% giá trị thực từ năm 2013 sụt giảm khoản cho vay Đây mức giảm khối lượng ODA tỷ lệ phần trăm GNI từ năm 2010 Ba Lan cam kết đạt tỷ lệ 0,33% vốn ODA / GNI trị điều kiện tài cho phép Biểu đồ 10: ODA- xu hướng khối lượng phần GNI, năm 20032014 BA LAN SỬ DỤNG ODA ĐỂ HUY ĐỘNG CÁC NGUỒN LỰC KHÁC ĐỂ PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG • Ba Lan thúc đẩy viện trợ cho thương mại để cải thiện phát triển hoạt động thương mại hội nhập quốc gia vào kinh tế giới: Cam kết 3,5 triệu USD để giao dịch liên quan đến hoạt động năm 2013 (5% phân bổ theo ngành ODA) • Đầu tư vào xây dựng lực hệ thống thống kê quốc gia nước đối tác để họ theo dõi mục tiêu phát triển mình: Cam kết 79 059 USD cho nỗ lực năm 2013 • Bao gồm vấn đề môi trường: việc hỗ trợ cho khu vực nông nghiệp nước đối tác BA LAN THÚC ĐẨY VIỆC SỬ DỤNG HIỆU QUẢ CÁC NGUỒN LỰC CHO PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG BẰNG CÁCH: • Lồng ghép nguyên tắc hiệu viện trợ việc xây dựng chiến lược phát triển hợp tác đa ngành: Ba Lan nỗ lực để thúc đẩy tự chủ quốc gia, xếp can thiệp với chiến lược mục tiêu phát triển quốc gia đối tác Đó hành động để tăng cường hệ thống quốc gia cách cung cấp hỗ trợ kỹ thuật để xây dựng lực ngân hàng trung ương bên Liên minh châu Âu (thông qua ngân hàng trung ương) khu vực dòng tài hợp pháp (thông qua Bộ Tài chính) • Viện trợ: Phần ODA không ràng buộc Ba Lan (không bao gồm chi phí hành nhà tài trợ chi phí tị nạn) 99% năm 2013, so với mức trung bình DAC 83.2% 36 BoP Ba Lan năm 2015 – nhóm 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC Hỗ trợ thức BaLan Trong năm 2013, vốn ODA song phương chủ yếu tập trung vào châu Âu, Viễn Đông châu Á châu Phi cận Sahara: 44.100.000 USD phân bổ cho châu Phi cận Sahara, 38,7 triệu USD phân bổ cho nước Đông Âu 31,2 triệu USD đến Viễn Đông châu Á Europe 26% South Africa and Central Asia Middle East and North Latin America and Caribbean 0.3% 2% 10% Other Asia and Oceania Sub-Saharan Africa 35% 18% Biểu đồ 11: Tỷ trọng ODA song phương khu vực Năm 2015, Ba Lan cung cấp 1,67 tỷPLN để hỗ trợ phát triển thức (ODA) , bao gồm 1,29 PLN tỷ, tức 78% tất quỹ, dành cho hợp tác đa phương 369 triệu PLN (22%) chi cho hợp tác song phương Các khoản chi cho hợp tác phát triển lên tới 0,1% thu nhập quốc dân Ba Lan (GNI) 37 Nhóm Tài quốc tế –EPU 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC Biểu đồ 12: ODA Song Phương-kênh phân phối năm 2015 Phần lớn Ba Lan hỗ trợ phát triển dành qua tổ chức đa phương tổ chức Liên minh châu Âu - quỹ dành cho hỗ trợ phát triển bên Trong năm 2015, giá trị cổ phần Ba Lan hoạt động lên tới 1,125 triệu PLN Nó bao gồm phần đóng góp vào ngân sách EU, dành riêng cho mục đích nêu (936 triệu PLN [1] ) toán cho cácQuỹ Phát triểnEuro (EDF) (189 triệu PLN [2] ) công cụ phi ngân sách Liên minh châu Âu sử dụng để tài trợ cho việc hợp tác với nước châu phi, vùng Caribbean, nước ACP (ACP) nước vùng lãnh thổ (OCTs) 38 BoP Ba Lan năm 2015 – nhóm 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC Biểu đồ 12: ODA đa phương – kênh phân phối năm 2015 Trong năm 2015, hỗ trợ phát triển dựa chương trình hợp tác phát triển thời 2012-2015 Căn vào chương trình, hỗ trợ Ba Lan cung cấp lĩnh vực hỗ trợ địa lý Những nơi nhận hỗ trợ song phương Ba Lan vào năm 2015 là: Ukraina (116.890.000 PLN), Ethiopia (102.890.000 PLN), Belarus (66.110.000 PLN), Angola (52,20 triệu PLN), Syria(11.180.000 PLN), Moldova (PLN 9.1 triệu), Georgia (7.420.000 PLN), Kazakhstan (4.060.000 PLN),Palestine (3,93 triệu PLN) Campuchia (3.740.000 PLN) Kể từ thực Chương trình 2012-2015, viện trợ phát triển Ba Lan tập trung vào hai lĩnh vực hỗ trợ chuyên đề, tức dân chủ nhân quyền, chuyển đổi hệ thống 39 Nhóm Tài quốc tế –EPU 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC Biểu đồ 13: Các thành phần ODA năm 2015 Giáo dục khía cạnh quan trọng viện trợ phát triển Ba Lan Trong năm 2015, số tiền chi cho giáo dục, bao gồm học bổng, đạt 188.6 triệu PLN Một thành phần quan trọng ODA hỗ trợ khu vực phủ xã hội dân (53.6 triệu PLN) Năm 2015 Vụ Hợp tác Phát triển MFA tổ chức gọi mở cho đề xuất Có tính đến kết cuối thủ tục tố tụng thực mô-đun thứ hai dự án lựa chọn gọi cho đề xuất hỗ trợ phát triển Ba Lan năm 2014 Giáo dục toàn cầu năm 2014 Năm 2015 giá trị việntrợ phát triển song phương vượt 369 triệu PLN Sau trừ giá trị hợp đồng vay vốn, giá trị hỗ trợ song phương đạt 306 triệuPLN Các kênh phân phối bao gồm trường đại học, tổ chức khoa học R&D Gần 40% kinh phí dành cho hỗ trợ phát triển song phương cung cấp theo cách Nhóm lớn thứ hai bao gồm tổ chức lĩnh vực tài công, chủ yếu Bộ quan nước ngoài, dành 31% quỹ.Các tổ chức phi phủ thực hành động chiếm đến gần 18% viện trợ song phương đóng vai trò quan trọng, tốt Số tiền lại, 9% giá trị hợp đồng vay vốn trừ ODA song phương, chi tiêu thông qua tổ chức quốc tế 40 BoP Ba Lan năm 2015 – nhóm 201 ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC KẾT LUẬN Có thể nói việc nghiên cứu cán cân toán quốc tế có ý nghĩa quan trọng học viên, giúp có nhìn tổng quát thực trạng cán cân xuất nhập khẩu, cán cân vốn,…của Ba Lan từ đưa giải pháp để khắc phục tình trạng tương lai Thông qua việc tìm hiểu cán cân toán quốc tế, nhìn thấy mạnh quốc gia nhược điểm để khắc phục 41 Nhóm Tài quốc tế –EPU