Nhập khẩu vàng của việt nam năm 2008 và ảnh hưởng tới vấn đề an ninh tiền tệ

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA KINH TẾ VÀ KINH DOANH QUỐC TẾ CHUYÊN NGÀNH KINH TẾ ĐỐI NGOẠI  KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: NHẬP KHẨU VÀNG CỦA VIỆT NAM NĂM 2008 VÀ ẢNH HƯỞNG TỚI VẤN ĐỀ AN NINH TIỀN TỆ Họ tên sinh viên : Lª HuyÒn Vy Lớp : NhËt Khoá : 44 Giáo viên hướng dẫn : ThS NguyÔn Quang HiÖp Hà Nội, tháng năm 2009 Mục lục Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng biểu Danh mục hình vẽ Lời nói đầu CHƢƠNG I TỔNG QUAN VỀ VÀNG, THỊ TRƢỜNG VÀNG VÀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VẤN ĐỀ AN NINH TIỀN TỆ 1.1 Giới thiệu chung vàng thị trường vàng 1.1.1 Đặc điểm giá trị vàng 1.1.2 Sơ lược thị trường vàng giới 1.2 Tổng quan vấn đề an ninh tiền tệ 25 1.2.1 Khái niệm an ninh tiền tệ 25 1.2.2 Ổn định dấu hiệu ổn định tiền tệ 26 1.2.3 Các tiêu chuẩn đánh giá vấn đề an ninh tiền tệ 27 CHƢƠNG II TÌNH HÌNH NHẬP KHẨU VÀNG CỦA VIỆT NAM NĂM 2008 VÀ ẢNH HƢỞNG TỚI VẤN ĐỀ AN NINH TIỀN TỆ 30 2.1 Thị trường vàng Việt Nam 30 2.1.1 Đặc điểm chung thị trường Việt Nam 30 2.1.2 Đặc điểm thị trường vàng Việt Nam 31 2.2 Nhập vàng năm 2008 36 2.2.1 Công thức quy đổi giá vàng 36 2.2.2 Diễn biến thị trường vàng Việt Nam năm 2008 37 2.2.3 Tình hình nhập vàng năm 2008 40 2.2.4 Nhận xét chung thực trạng nhập vàng năm 2008 53 2.3 Ảnh hưởng nhập vàng tới vấn đề an ninh tiền tệ 54 2.3.1 Cơ sở lý luận mối quan hệ nhập vàng vấn đề an ninh tiền tệ 54 2.3.2 Đánh giá ảnh hưởng thực tế nhập vàng tới vấn đề an ninh tiền tệ Việt Nam 59 CHƢƠNG III ĐỀ XUẤT CÁC GIẢI PHÁP XỬ LÝ MỐI QUAN HỆ GIỮA NHẬP KHẨU VÀNG VÀ VẤN ĐỀ AN NINH TIỀN TỆ 69 3.1 Các đề xuất sách quản lý nhập vàng 69 3.1.1 Đề xuất với sách quản lý nhập vàng 69 3.1.2 Đề xuất sách tỷ giá 73 3.2 Các đề xuất liên quan đến quản lý thị trường vàng nội địa 74 3.2.1 Đối với quan quản lý nhà nước 74 3.2.2 Đối với ngân hàng thương mại 78 3.3 Các giải pháp hỗ trợ khác phủ đảm bảo an ninh tiền tệ có thay đổi thị trường nhập vàng 79 3.3.1 Tăng cường tính minh bạch trách nhiệm giải trình 79 3.3.2 Tăng cường quy chế lành mạnh an toàn 81 3.3.3 Tăng cường tính thống thị trường tài 84 3.3.4 Tăng cường hợp tác quốc tế 85 Kết luận 87 Tài liệu tham khảo 89 Phụ lục Danh mục từ viết tắt NHNN Ngân hàng nhà nước Việt Nam NHTW Ngân hàng trung ương NHTM Ngân hàng thương mại TBCN Tư chủ nghĩa CBGA Central Bank Gold Agreement – Thỏa thuận vàng NHTW SJC Công ty Vàng Bạc Đá Quý thành phố Hồ Chí Minh WGC World Gold Council – Hội đồng vàng giới GFMS Gold Fields Mineral Services IMF International Monetary Fund – Quỹ tiền tệ quốc tế WB World Bank – Ngân hàng giới Danh mục bảng biểu STT Tên Trang Bảng 1.1 Nguồn cung vàng quý năm 2008 13 Bảng 1.2 Cầu vàng 19 Bảng 1.3 Các quy định cất giữ kinh doanh vàng 22 Bảng 1.4 So sánh mức thuế giao dịch vàng 23 Danh mục hình vẽ STT Tên Trang Hình 1.1 Sự suy giảm sản lượng vàng khai thác qua quý 14 Hình 1.2 Sản lượng vàng bán NHTW theo CBGA2 16 Hình 1.3 Nhu cầu vàng ngành kim hoàn theo nước 17 Hình 1.4 Nhu cầu vàng ngành công nghiệp 18 Hình 1.5 Nhu cầu vàng cho đầu tư Mỹ châu Âu 20 Hình 2.1 Biểu đồ giá vàng nước quốc tê quy đổi 37 Lời nói đầu Lý lựa chọn đề tài Trong trình hội nhập kinh tế quốc tế, với vận hội lớn để phát triển đất nước phải đối mặt với nhiều rủi ro Một nguy vấn đề an ninh tiền tệ An ninh tiền tệ có mối liên hệ chặt chẽ tới an ninh quốc gia Một quốc gia hùng mạnh thiết phải quốc gia có thị trường tài tiền tệ lành mạnh Có nhiều yếu tố định vấn đề an ninh tiền tệ quốc gia không kể đến vai trò thị trường vàng Là kim loại quý, vàng loại tài sản tích lũy thông dụng Cùng với giá trị tiền tệ, vàng ngày có vai trò quan trọng đời sống kinh tế - trị văn hóa quốc gia Việt Nam lại quốc gia có văn hóa gắn chặt với vàng, cầu vàng người dân không ngừng tăng với tăng trưởng kinh tế Nước ta có số mỏ quặng vàng mỏ vàng trữ lượng không lớn, đáp ứng khoảng 5% nhu cầu thị trường, 95% lại phải nhập Quy mô số lượng vàng nhập liên tục tăng năm gần Là loại hàng hóa có giá trị cao, giá trị nhập vàng chiếm phần không nhỏ giá trị nhập siêu quốc gia Câu hỏi đặt nhập vàng có liên quan tới vấn đề an ninh tiền tệ quốc gia mà cụ thể tình hình an ninh tiền tệ Việt Nam? Đây vấn đề mẻ chưa nghiên cứu cách đầy đủ, hệ thống Với đề tài khóa luận: “Nhập vàng Việt Nam năm 2008 ảnh hưởng tới vấn đề an ninh tiền tệ”, mong phần lý giải mối quan hệ nêu số khuyến nghị để nhập vàng nói riêng thị trường vàng nói chung đảm bảo tính minh bạch, hiệu quả, góp phần ổn định an ninh tiền tệ quốc gia Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Bài khóa luận nghiên cứu thực trạng nhập vàng Việt Nam năm 2008 ảnh hưởng tới vấn đề an ninh tiền tệ quốc gia Số liệu trích dẫn từ báo cáo tổng kết theo quý Hiệp hội Vàng giới, NHNN Việt Nam số báo tạp chí nước Mục đích nghiên cứu Trong phạm vi khóa luận này, xin phép không sâu vào đánh giá hiệu việc nhập hay kinh doanh vàng mà nội dung khóa luận nghiêng phân tích đánh giá hiệu sách nhà nước công tác quản lý việc nhập vàng ảnh hưởng vĩ mô tới kinh tế cụ thể tới vấn đề an ninh tiền tệ Từ rút số khuyến nghị công tác quản lý nhập vàng công tác điều hành thị trường vàng để vàng trở thành kênh đầu tư an toàn, hiệu cao Tình hình nghiên cứu Nhập vàng ảnh hưởng tới vấn đề an ninh tiền tệ vấn đề nghiên cứu có tính khoa học vấn đề hạn chế Trên thực tế có khóa luận, luận án thạc sỹ kinh tế, luận án tiến sỹ kinh tế vấn đề kinh doanh vàng hay vấn đề quản lý ngoại hối Việt Nam nhập vàng nội dung đề cập đến sơ sài Còn vấn đề an ninh tiền tệ chủ yếu nghiên cứu nhỏ, chưa thành hệ thống Tuy vậy, công trình nghiên cứu hữu ích cho trình nghiên cứu đề tài : “Nhập vàng Việt Nam năm 2008 ảnh hưởng tới vấn đề an ninh tiền tệ” Phƣơng pháp nghiên cứu Ngoài phương pháp nghiên cứu truyền thống khoa học kinh tế trị, khóa luận sử dụng phương pháp xử lý số liệu, phân tích đối chiếu, so sánh, kết hợp lý luận với thực tiễn … nhằn rút vấn đề có tính khái quát phổ biến Kết cấu đề tài Ngoài lời nói đầu kết luận, khóa luận có kết cấu ba chương: Chƣơng 1: Tổng quan thị trƣờng vàng lý luận chung vấn đề an ninh tiền tệ Chƣơng Tình hình nhập vàng Việt Nam năm 2008 ảnh hƣởng tới vấn đề an ninh tiền tệ Chƣơng Đề xuất giải pháp xử lý mối quan hệ nhập vàng vấn đề an ninh tiền tệ Đề tài vấn đề mới, phức tạp đặc biệt với sinh viên trình độ hiểu biết hạn chế, kinh nghiệm thân chưa có, việc thu thập xử lí thông tin gấp gặp nhiều khó khăn Chính nội dung viết nhiều vấn đề chưa đề cập đầy đủ nhiều thiếu sót Tôi mong nhận đóng góp ý kiến, bảo thầy cô bạn bè nội dung cách trình bày Cuối xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới thầy giáo, thạc sỹ Nguyễn Quang Hiệp giành thời gian đóng góp nhiều ý kiến quý báu, bổ sung chỉnh lí nội dung hình thức giúp hoàn thành khoá luận CHƢƠNG I TỔNG QUAN VỀ VÀNG, THỊ TRƢỜNG VÀNG VÀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VẤN ĐỀ AN NINH TIỀN TỆ 1.1.Giới thiệu chung vàng thị trƣờng vàng 1.1.1 Đặc điểm giá trị vàng Từ xa xưa, kim loại phục vụ người cách tận tụy trung thành Kim loại có vai trò quan trọng sống góp phần tạo nên động lực phát triển cho người Vì mà George Agrieola, nhà tư tưởng người Đức kỉ XVI, tác giả nhiều công trình luyện kim khẳng định: “Con người không làm kim loại” Thế giới kim loại thật đa dạng, phong phú, hấp dẫn chắn tương lai, kim loại giữ vị trí hàng đầu sở văn hóa vật chất nhân loại Trong kim loại vàng từ xa xưa người tôn vinh là: “Vua kim loại”, “Kim loại vua” Lịch sử vàng gắn liền với lịch sử nhiều văn minh nhân loại Qua trình phát triển, người đưa vàng từ vị trí loại vật chất quý lên báu vật, có sức mạnh huyền bí Vàng coi thước đo giá trị cho tất loại hàng hóa khác Vậy vàng gì? Sức mạnh đâu? Để hiểu rõ vàng, trước hết cần nghiên cứu dạng loại vật chất túy 1.1.1.1 Vàng kim loại quý Xét phương diện khoa học, vàng nguyên tố hoá học có kí hiệu Au (tên Latinh Aurum), xếp thứ 79 bảng tuần hoàn Mendeleep Vàng kim loại chuyển tiếp (hoá trị 1) mềm, dễ uốn, dễ dát mỏng, màu vàng chiếu sáng, vàng không phản ứng với hầu hết hoá chất Kim loại có dạng quặng hạt đá mỏ bồi tích Trong đời sống, từ xa xưa, vàng kim loại cao giá, nhiều người hâm mộ, ước mơ Nguyên nhân chủ yếu, có lẽ vàng kim loại khan hiếm, lại có nhiều thuộc tính lý hóa ngày có nhiều công dụng phát Ai biết từ xa xưa, vàng sử dụng để chế tạo loại vật dụng, đồ trang sức, trang trí sang trọng Màu vàng tượng trưng cho phồn thịnh, cao sang Các nước châu Á Trung Quốc, Ấn Độ Việt Nam, vàng lại ưa chuộng 1.1.1.2 Vàng kim loại nhiều nhƣng không Loài người biết đến vàng khai thác từ chưa biết đích xác, hầu hết dân tộc biết đến vàng có mặt khắp giới Cho tới nay, quốc gia cố gắng thăm dò, tìm kiếm khai thác thứ tài nguyên kim loại quý Những tài liệu thống kê Tạp chí vàng giới năm 2000 cho thấy lục địa có vàng, mức độ tập trung phân tán có khác nhau, trữ lượng có cách biệt lớn Trong thiên nhiên, vàng tồn thành phần vỏ trái đất, phân bổ khắp nơi, mặt đất, lòng đất nước biển Do việc tìm mỏ vàng với nhà địa chất giàu kinh nghiệm không khó, khó để tìm mỏ vàng có trữ lượng lớn 100 vàng Các nhà kinh tế Mỹ tính rằng, 1000 mỏ vàng tìm thấy có mỏ vàng có trữ lượng lớn Nói tìm vàng vừa dễ lại vừa khó Hiện nay, mỏ vàng có quy mô khai thác, trữ lượng, hàm lượng vàng lớn mỏ Eezsteling Nam Phi, trữ lượng ước tính khoảng 3,3 triệu tấn, hàm lượng vàng 5,7gr/tấn quặng Còn vàng khai thác độ sâu lòng đất mỏ vàng Gold Strike, nằm bang Nevada, miền tây Hoa Kỳ Người ta gọi mạch vàng kỷ, chứa 900 vàng, nằm sâu 400m lòng đất.-1 Trong nước biển, nhà địa chất cho biết chứa vàng, hàm lượng vàng ít, 1m3 nước biển chứa khoảng 0,05mgr vàng Trữ lượng vàng đại dương ước tính khoảng tỷ công nghệ chưa đáp ứng việc khai thác, chi phí “đãi nước tìm vàng” rõ ràng cao Trong lịch sử nhân loại, ước tính khoảng 116,746 vàng khai thác Các khu vực khai thác Nam Phi 43.989 tấn, Liên bang Nga khoảng 16.679 tấn, Mỹ khoảng 5.570 tấn, Australia 7.169 tấn, Brazil 2482 Colombia 2.086 1.1.1.3 Giá trị vàng Từ thuộc tính vốn có, vàng sớm có ích cho người nhiều mặt Nó thỏa mãn nhu cầu từ đơn giản đến phức tạp đời sống người với tư cách vật phẩm tiêu dùng, tư liệu sinh hoạt vật biểu thị cho ước lệ chung: tiền tệ Đầu tiên, với phát vàng, người thông qua lao động làm cho vàng trở thành hữu ích dạng trang sức cho thân Ngoài ra, vàng sử dụng rộng rãi làm đồ tế tự, đúc tượng thần linh Dần dần, nghề thủ công mỹ nghệ kim hoàn hình thành phát triển, phục vụ cho nhu cầu làm đẹp, tôn giáo biểu thị quyền lực người đồ dùng hàng ngày, đồ trang sức, công trình mỹ thuật, điêu khắc, kiến trúc Dùng vàng làm đồ trang sức, trang trí mục đích sử dụng sử dụng vàng người Đồng tiền vàng Người điều khiển giá vàng – Tạp chí Thị trường Tài Tiền tệ số 2/2006 trang Nguồn: WGC đời vào kỷ thứ IX trước công nguyên triều đại vua Gyges Lydie (Ai Cập) Cung điện Babylon tiếng lịch sử trang hoàng rực rỡ: lối lát cẩm thạch, cánh cửa dát vàng, bọc đồng nạm kim cương Chùa Vàng tiếng gần Bangkok (Thái Lan) có tượng đúc vàng khối, nặng 5,5 Bên cạnh giá trị truyền thống, ngày có nhiều công dụng vàng phát ứng dụng ngành công nghiệp Vàng nguyên chất mềm dùng cho việc thông thường nên chúng thường làm cứng cách tạo hợp kim với bạc, đồng kim loại khác Vàng hợp kim thường dùng nhiều ngành trang sức, tiền kim loại chuẩn cho trao đổi tiền tệ nhiều nước Vì tính dẫn điện tuyệt vời, tính kháng ăn mòn kết hợp lí tính hóa tính mong muốn khác, vàng trở nên bật từ cuối kỉ 20 kim loại công nghiệp thiết yếu Một số ứng dụng vàng:  Vàng làm thành sợi dùng ngành thêu  Vàng thực chức quan trọng máy tính, thiết bị thông tin liên lạc, đầu máy máy bay phản lực, tàu không gian nhiều sản phẩm khác  Tính dẫn điện cao đề kháng với ôxi hoá vàng khiến sử dụng rộng rãi để mạ bề mặt đầu nối điện, bảo đảm tiếp xúc tốt trở kháng thấp  Vàng dùng nha khoa phục hồi, đặc biệt phục hồi thân cầu giả  Vàng keo (hạt nano vàng) dung dịch đậm màu nghiên cứu nhiều phòng thí nghiệm y học, sinh học… Nó dạng dùng làm nước sơn vàng lên đồ gốm trước nung  Axít clorauric dùng chụp ảnh để xử lí ảnh bạc  Aurothiomalat dinatri dùng để điều trị viêm khớp dạng thấp  Đồng vị vàng Au198, (chu kỳ bán rã: 2,7 ngày) dùng điều trị số dạng ung thư số bệnh khác  Vàng dùng để tạo lớp áo phủ, giúp cho vật chất sinh học xem kính hiển vi điện tử quét Ngoài giá trị sử dụng kể trên, với tính chất quý mình, vàng có giá trị tiền tệ Trước trở thành tiền tệ, vàng loại hàng hóa quý Vàng thật có vai trò quan trọng đời sống người vàng mang hình thái tiền tệ Vì lúc đó, vàng trực tiếp chuyển đổi thành hàng hóa Đây động lực thúc đẩy người không ngừng tìm kiếm, khai thác, chế tác tích trữ vàng nhằm sử dụng vàng khía cạnh tiền tệ nhiều khía cạnh giá trị sử dụng Vàng sử dụng loại tài sản tài chính, mức độ sử dụng đạt kỷ lục vào kỉ thứ 19 Khi khoản toán quốc tế sở vàng thực mà không gặp trở ngại Nhưng Đại chiến giới lần thứ Nhất, Đại chiến giới Hai tình hình giới làm thay đổi tình hình Khả chuyển đổi bên vàng bị hủy bỏ Mọi nỗ lực quay lại ổn định trước thất bại Ngày nay, vàng không giá trị tiền tệ trực tiếp, vật đảm bảo giá trị số giới, “vịnh tránh bão” điều kiện lạm phát, khủng hoảng hay suy thoái kinh tế Thị trường vàng với thị trường dầu mỏ, thị trường chứng khoán thị trường ngoại hối thị trường quan trọng góp phần ổn định vấn đề an ninh, tài chính, tiền tệ quốc gia 1.1.2 Sơ lƣợc thị trƣờng vàng giới Trong kinh tế, vàng loại hàng hóa đặc biệt nên thị trường vàng thị trường đặc biệt Nó mang sắc thái riêng biệt, chịu nhiều nhân tố tác động ngược lại, tác động sâu rộng tới nhiều lĩnh vực hoạt động kinh tế khác Giá vàng giới giá vàng nước thường xem loại phong vũ biểu kinh tế Những vấn đề phức tạp xung quanh giá vàng luôn ẩn số người bận tâm Vì thế, nhận thức đắn vàng cần thiết thực hành vi kinh tế 1.1.2.1 Sự hình thành thị trƣờng vàng giới  Bản vị vàng Nói đến hình thành thị trường vàng chế độ vị vàng Chế độ vị vàng chế độ tiền tệ ổn định TBCN, dùng kim loại vàng làm sở vật ngang giá, xuất năm 1870 Anh nhanh chóng lan nước phương Tây Một quốc gia theo chế độ vị vàng Tuyên bố đơn vị tiền tệ nước tương đương với trọng lượng vàng quy định Sẵn sàng nhận mua bán vàng tự do, không hạn chế với theo giá công bố, chênh lệch giá mua giá bán (tức nhà nước chấp nhận tự chuyển đổi tiền giấy vàng) Không hạn chế việc nhập xuất vàng Khi hai quốc gia theo chế độ vị vàng lúc chế độ định “đồng giá vàng” hối suất cố định hai nước Người ta gọi Hối suất cố định chế độ vị vàng (Gold standard) Ví dụ: Vào thời điểm đó, đôla Mỹ tương đương 1/35 ounce vàng, bảng Anh tương đương 3/35 ounce vàng Lúc đó, bảng Anh “nặng” gấp ba lần đôla Mỹ Hối suất quy đổi USD đổi GBP Thế ổn định giữ tương đối vững năm 1914 chiến tranh giới thứ Nhất bùng nổ Trong thời kỳ chiến tranh nước tham chiến nhiều vàng dự trữ để trang trải chi phí Tình buộc phủ nước phải ban hành lệnh cưỡng bách ban hành tiền giấy, tức không cho đổi tiền giấy vàng Kể từ sau chế độ vị vàng sụp đổ, giới bắt đầu bước sang giai đoạn mới: đồng tiền không mang giá trị thực chất vật liệu làm  Bản vị vàng thoi hay Bản vị vàng hối đoái (Gold Bar Standard) Còn gọi chế độ Bản vị Sterling lấy đồng Bảng Anh làm tiêu chuẩn Không cho đổi trực tiếp tiền giấy sang vàng nên người ta gọi hình thức Bản vị vàng gián tiếp Chỉ có đồng Bảng Anh đồng Dollar Mỹ đổi trực tiếp sang vàng phải đổi với số lượng lớn Theo nhà nghiên cứu bước lùi hệ thống tiền tệ TBCN: liên kết vàng tiền giấy trở nên lỏng lẻo, chế độ vị vàng gián tiếp người ta thấy xuất hiện tượng lạm phát Năm 1931 chế độ vị vàng thoi sụp đổ đồng Bảng Anh bị phá giá Cuộc khủng hoảng kinh tế giới 1929-1933 làm cho hệ thống vị vàng hình thức Châu Âu Mỹ sụp đổ  Bản vị Dollar Mỹ (Dollar Standard) Được thiết lập sau Chiến tranh giới lần thứ II Bretton Wood Tại hội nghị Bretton Wood diễn vào tháng 7/1944 với 44 nước tham dự (có Liên Xô cũ) thống thông qua hệ thống tiền tệ Bretton Wood dùng đồng Dollar Mỹ làm tiêu chuẩn tiền tệ giới Cũng hội nghị tổ chức IMF (Quỹ tiền tệ quốc tế) WB (Ngân hàng giới) thành lập Kể từ đồng USD coi cầu nối vàng toàn hệ thống tiền tệ giới Bản vị Dollar Mỹ thực chất vị vàng gián tiếp: có NHTW nước có quyền đổi trực tiếp từ tiền giấy sang vàng, cho phép đổi tiền thuộc lĩnh vực ngoại thương 10 Vì vị vàng gián tiếp nên có tượng lạm phát, để giữ giá vàng ổn định Mỹ nỗ lực hiều cuối đành phải phá giá Dollar vào tháng năm 1971 ngừng không cho đổi trực tiếp tiền sang vàng Do hệ thống tiền tệ Bretton Wood sụp đổ  Bản vị SDR hay Bản vị tiền vàng (SDR Standard) Là sáng kiến tổ chức IMF vào năm 1970 gọi quyền rút vốn đặc biệt (Special Drawing Right - SDR) SDR giúp nước hội viên IMF có thêm phương tiện toán quốc tế mà không cần dùng đến dự trữ vàng hay ngoại hối SDR tiền mặt mà thực chất sổ kế toán ghi khoản nợ có hội viên lượng SDR = 0.8888671 g vàng tồn sổ sách nên gọi vị tiền vàng Cứ năm IMF họp lần để định phần trăm đóng góp quỹ nước hội viên Việt Nam thành viên IMF từ ngày 21 tháng năm 1956 Nguyên tắc hoạt động “sổ” SDR: Quốc gia A thâm hụt cán cân ngoại thương với quốc gia B, A B thành viên IMF A trả tiền trực tiếp cho B mà tài khoản SDR A bị trừ khoản thâm hụt (ghi bên có) chuyển sang sổ SDR B (ghi bên nợ) IMF Các nước hội viên toán nợ nần ngoại thương lĩnh vực ngoại thương phép dùng sổ SDR để toán thông qua SDR sổ sách IMF IMF vai trò trung tâm toán quốc tế đóng vai trò trung tâm tín dụng quốc tế cách làm chủ nợ nước thiếu hụt làm nợ nước dư thừa cán cân toán  Bản vị tiền giấy (Currency Standard) 11 Hiện hầu hết quốc gia giới dùng chế độ vị tiền giấy (trong có Việt Nam), chế độ phát hành lưu thông tiền giấy theo Pháp luật nước (tiền giấy bao hàm tiền làm kim loại tiền làm giấy) Trong chế độ vị tiền giấy, tiền không đổi trực tiếp sang vàng nên nói tiến giấy vàng mối quan hệ gì, tiền tệ không dấu hiệu vàng Vàng loại hàng hóa đắt tiền mà Tiền giấy phương tiện lưu thông bắt buộc tín nhiệm Chính Phủ mà công dân lấy tiền giấy làm phương tiện toán, cất trữ Như vậy, theo thời gian vàng tách khỏi giới tiền tệ Nhưng 35.500 vàng không đâu Nó thay đổi trật tự phân bổ phương diện dự trữ với chức loại “tài sản có” quan trọng biểu thị phần trật tự kinh tế nước Hiện nay, vàng tồn hai hình thức: vàng khối tự mua bán tự thị trường theo giá thị trường Những người nắm giữ vàng theo dạng người dân, người kinh doanh, nhà đầu chuyên nghiệp, doanh nghiệp kim hoàn hay nhà công nghiệp nắm giữ vàng với vai trò loại nguyên liệu túy … Với mức độ khác chủ thể tham gia tác động vào giá vàng thị trường tự bị tác động trở lại theo chiều hướng khác Nghiên cứu động thái (behaviour) phương thức hoạt động họ giúp hiểu rõ số nguyên nhân giá vàng biến động Dạng tồn thứ hai vàng xã hội đại dước dạng thỏi vàng dự trữ Chủ nhân khối vàng gồm số đối tượng đặc biệt Đó NHTW quan tiền tệ, tổ chức tài quốc tế ví IMF Những nơi tiếp tục giữ vàng – tiền tệ phần dự trữ “liên minh” bao gồm đồng tiền nước chứng từ có giá khác Đôi khi, sức ép giải 12 cân đối toán quốc tế, đơn giản để thay đổi cấu dự trữ quốc gia theo thời kỳ mà nước phải bán, cầm cố mua vào phần quỹ dự trữ Các NHTW thường có khuynh hướng tăng thêm quỹ vàng dự trữ thông qua thị trường tự thông qua thỏa thuận song phương NHTW Ngược lại, tổ chức tiền tệ, tài quốc tế phải giữ thái độ thụ động điều lệ quan cho phép hoạt động hạn chế với vàng, định bán hay mua vàng vào cần trí đại đa số thành viên 1.1.2.1 Các nhân tố ảnh hƣởng tới giá vàng giới a Cung vàng giới Có hai nguồn cung vàng chủ yếu cho thị trường vàng giới Thứ nhất, nguồn cung vàng chủ yếu cho thị trường từ nguồn khai thác Bảng 1.1 Nguồn cung vàng quý năm 2008 (so với quý năm 2007) Tấn % thay Giá trị % thay đổi đổi (triệu USD) (giá trị) Sản lượng khai thác 2409 0.4% 67.2 7% Chênh lệch tuyệt đối -368 … … … Cung từ khai thác 2041 -1% 56.7 6% 286 -33% -27% 1107 -2% 31 4% Cung từ NH định chế tài Vàng tái chế Nguồn: GFMS tính toán WGC - Trích Gold Investment Digest, quý năm 2008, WGC Nguồn cung vàng khai thác liên tục giảm năm vừa qua Theo báo cáo Hiệp hội vàng giới, sản lượng vàng khai thác toàn giới năm vừa qua liên tục giảm mức độ giảm sản 13 lượng ngày nhỏ Nếu so sánh sản lượng khai thác quý năm 2008 với sản lượng quý năm 2007 sản lượng vàng khai thác giảm 1%, khoảng 368 Sản lượng khai thác số quốc gia khai thác vàng lớn giới liên tục giảm tiêu biểu Nam Phi Sản lượng khai thác Indonesia, Australia Mỹ sụt giảm Bù đắp cho sụt giảm gia tăng sản lượng quốc gia Trung Quốc, nước châu Mỹ Latinh đặc biệt Peru Hình 1.1 Sự suy giảm sản lƣợng vàng khai thác qua quý, từ quý năm 2006 đến quý năm 2008 Nguồn: GFMS - Trích Gold Investment Digest, quý năm 2008, WGC Năm 2008, Trung Quốc vượt qua Nam Phi trở thành nước sản xuất vàng lớn giới Trong 120 năm qua, Nam Phi đứng đầu giới sản lượng khai thác vàng 10 năm qua tốc độ giảm nhiều, từ chỗ chiếm 70% sản lượng giới năm 1970 xuống 20% năm 1997 11,8% năm 2006 Không vượt qua sản lượng khai thác, Trung Quốc phát thêm mỏ vàng có trữ lượng đáng kể Hiện trữ lượng vàng Trung Quốc khoảng 15.000 đến 20.000 14 Năm 2008, Trung Quốc có khả sản xuất 300 vàng, bốn tháng đầu năm sản lượng đạt 84,039 Với sản lượng vàng ngày tăng dần công nghệ ngày tốt hơn, Trung Quốc vượt qua Nam Phi để trở thành quốc gia sản xuất vàng lớn giới Sản lượng vàng Trung Quốc tăng 34,84% năm qua Năm 2007, sản lượng tiêu thụ Trung Quốc tăng 23%, biến Trung Quốc thành thị trường tiêu thụ vàng thứ hai giới sau Ấn Độ Sản lượng vàng tiêu thụ Ấn Độ giảm 50% Trung Quốc tăng 15% (112,1 tấn), Ai Cập 15%, Nga 9% đặc biệt Việt Nam với 71% (35 tấn)3 Giới khai thác kinh doanh vàng hy vọng có thêm nguồn sản xuất làm giá vàng hạ kéo nhu cầu tiêu thụ tăng trở lại Ấn Độ nước tiêu thụ vàng nhiều giới, khoảng 722 tấn/năm tăng 7% năm 2007, Mỹ đứng thứ với 278 (giảm 18%), thị trường Italia Anh sụt giảm, năm 2007 theo WGC cho thấy doanh số bán vàng trang sức Trung Quốc đạt mức cao kỷ lục tăng 34% lên 302,2 trở thành nước tiêu thụ đứng thứ giới Ngoài số vàng khai thác mới, nguồn cung cho thị trường vàng giới vàng dự trữ ngoại hối của NHTW định chế tài giới Cho đến đầu thập niên 90 kỷ trước, dự trữ vàng NHTW định chế tài giới thay đổi lớn Song, với thay đổi hệ thống tiền tệ giới, cấu dự trữ NHTW bắt đầu có thay đổi Việc hình thành Liên minh tiền tệ đồng tiền chung châu Âu (Euro) vào ngày 01/01/1999 nhân tố quan trọng ảnh hưởng tới dự trữ vàng NHTW Tổng dự trữ ngoại hối nước thành viên khu vực đồng Euro vượt nhu cầu cần thiết, trước đây, vàng sử dụng để trì tỷ giá đồng tiền Trích Gold Investment Digest, quý năm 2008, WGC 15