Luận văn mô hình phân tích mối quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế ở việt nam

Kỳ vọng này được thể hiện trong tư tưởng của các nhà kinh tế và các nhà hoạch định chính sách [16] với ba lý do chính: i FDI góp phần góp phần vào tăng thặng dư của tài khoản vốn, góp ph

 

Hå §¾C NGHÜA

M¤ H×NH PH¢N TÝCH MèI QUAN HÖ CñA FDI

Vµ T¡NG TR¦ëNG KINH TÕ ë VIÖT NAM

LUËN ¸N TIÕN SÜ KINH TÕ LUËN ¸N TIÕN SÜ KINH TÕ

Hµ Néi

Hµ Néi 2014 2014 2014

 

Hå §¾C NGHÜA

M¤ H×NH PH¢N TÝCH MèI QUAN HÖ CñA FDI

Vµ T¡NG TR¦ëNG KINH TÕ ë VIÖT NAM

Chuyªn ngµnh: : Kinh tÕ häc (To¸n kinh tÕ)Kinh tÕ häc (To¸n kinh tÕ)Kinh tÕ häc (To¸n kinh tÕ)

M· sè M· sè: 62 31: 623131 010101 0101

LUËN ¸N TIÕN SÜ KINH TÕ LUËN ¸N TIÕN SÜ KINH TÕ

Ng−êi h−íng dÉn khoa häc: pgs.ts pgs.ts ng« v¨n thø ng« v¨n thø

Hµ Néi

Hµ Néi 2014 2014 2014

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan Luận án với tên đề tài: “ Mô hình phân tích mối quan hệ

của FDI và tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam” là một công trình nghiên cứu khoa

học độc lập của riêng tôi, do chính bản thân tôi thực hiện trong suốt quá trình làm Nghiên cứu sinh tại trường Đại học Kinh tế Quốc dân

Các tài liệu tham khảo, số liệu thống kê, dữ liệu trong Luận án là trung thực,

có nguồn gốc rõ ràng Kết quả của Luận án chưa từng được công bố trong bất kỳ công trình nghiên cứu nào khác

Nghiên cứu sinh

Hồ Đắc Nghĩa

Tôi xin bày tỏ lời cám ơn đến Ban lãnh đạo, các Cán bộ của Viện Đào tạo sau đại học – Trường Đại học Kinh tế Quốc dân đã tạo điều kiện về các thủ tục hành chính và hướng dẫn các quy trình thực hiện trong thời gian tôi làm nghiên cứu sinh tại trường

Tôi xin gửi tấm lòng biết ơn sâu sắc đến Ba Mẹ và gia đình đã chia sẻ, động viên và tạo điều kiện hỗ trợ tôi trong suốt quá trình học tập tại Trường Đại học Kinh

tế Quốc dân

Cuối cùng, tôi xin cám ơn bạn bè, đồng nghiệp đã luôn ủng hộ tôi hoàn thành tốt luận án

Hồ Đắc Nghĩa

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN i

MỤC LỤC ii

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT v

DANH MỤC BẢNG BIỂU viii

DANH MỤC BIỂU ĐỒ viii

PHẦN MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1 : LÝ LUẬN CHUNG VỀ FDI VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 8

1.1 Lý luận chung về tăng trưởng kinh tế 8

1.1.1 Khái niệm về tăng trưởng kinh tế 8

1.1.2 Một số quan điểm về tăng trưởng kinh tế 9

1.1.3 Các nhân tố tác động tới tăng trưởng kinh tế 13

1.1.4 Đo lường tác động và chất lượng tăng trưởng kinh tế 19

1.2 Lý luận cơ bản về vốn và FDI 25

1.2.1 Vốn sản xuất 25

1.2.2 Vốn đầu tư 26

1.2.3 Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) 26

1.2.4 Một số lý thuyết kinh tế về FDI 28

1.2.5 Đặc điểm của FDI 37

1.2.6 Các hình thức của FDI 38

1.3 Vai trò của FDI đối với nền kinh tế 39

1.3.1 Lợi ích của FDI 39

1.3.2 Những tác động tiêu cực của FDI 44

Tóm tắt chương 1 45

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC MÔ HÌNH LÝ THUYẾT VÀ THỰC NGHIỆM VỀ MỐI QUAN HỆ CỦA FDI VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 47

2.1 Tổng quan các mô hình lý thuyết về mối quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế 47

2.1.1 Mô hình VAR 47

2.1.2 Phương pháp bán tham số của Levinsohn-Petrin, ước lượng mô hình

với biến không quan sát được 58

2.1.3 Mô hình hồi quy số liệu mảng 61

2.1.4 Mô hình nhiều phương trình 64

2.1.5 Phương pháp hồi qui mô men tổng quát (GMM) 68

2.2 Tổng quan về các nghiên cứu thực nghiệm 72

2.2.1 Các nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới 72

2.2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam 78

Tóm tắt chương 2 81

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG VỀ FDI VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 1990 - 2012 82

3.1 Đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Việt Nam giai đoạn 1990 - 2012 82

3.1.1 Khối lượng vốn đầu tư 82

3.1.2 Hình thức đầu tư 85

3.1.3 Địa bàn đầu tư 86

3.1.4 Lĩnh vực đầu tư 87

3.1.5 Đối tác đầu tư 88

3.2 Tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn 1990 – 2012 89

3.2.1 Những biến động về nhịp tăng trưởng GDP 90

3.2.2 Những biến động về GDP bình quân (USD) 91

3.2.3 Tốc độ tăng trưởng của các nhóm ngành kinh tế Việt Nam 92

3.2.4 Quan hệ giữa tăng trưởng vốn đầu tư và tăng GDP 93

3.2.5 Yếu tố lao động 93

3.2.6 Tỷ lệ thất nghiệp khu vực thành thị 94

3.2.7 Kim ngạch xuất nhập khẩu, nhập siêu và tỷ lệ nhập siêu 95

3.2.8 Nguồn nhân lực có khả năng đào tạo (HK) 96

3.2.9 Tích lũy vốn trong nước (KAP) 96

3.2.10 Độ mở của nền kinh tế (OPEN) 97

3.2.11 Quan hệ GDP và FDI của Việt Nam giai đoạn 1990 – 2012 97

3.3 Tác động của FDI đối với nền kinh tế Việt Nam 99

3.3.1 Tác động tích cực 99

3.3.2 Các hạn chế 108

Tóm tắt chương 3 112

CHƯƠNG 4 : KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG THỰC NGHIỆM 114

4.1 Mô hình đo lường quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế – Cách tiếp cận theo mô hình VAR 114

4.2 Mô hình đánh giá ảnh hưởng của FDI đến các doanh nghiệp trong nước – Cách tiếp cận phương pháp bán tham số Levinsohn - Petrin 128 4.3 Mô hình đánh giá tác động của FDI đến sản lượng đầu ra của doanh nghiệp- Cách tiếp cận hồi quy số liệu mảng 138

4.4 Hàm ý chính sách từ kết quả ước lượng được 143

Tóm tắt chương 4 148

KẾT LUẬN 150 DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

Area

Khu vực Mậu dịch tự do ASEAN.

Co-operation

Diễn đàn Hợp tác Kinh tế Châu Á–Thái Bình Dương.

East Asian Nations

Hiệp hội các Quốc gia Đông Nam Á.

5 BTA Bilateral Trade Agreement Hiệp định thương mại Việt

Nam - Hoa Kỳ.

6 CPI Consumer Price Index Chỉ số giá tiêu dùng.

7 EU European Union Liên minh Châu Âu.

8 FDI Foreign Direct Investment Đầu tư trực tiếp nước

ngoài.

9 FTA Free Trade Area Khu vực thương mại tự do.

10 GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội.

11 GNI Gross National Income Tổng thu nhập quốc dân.

12 GNP Gross National Product Tổng sản phẩm quốc dân.

13 GO Gross Output Tổng giá trị sản xuất.

14 IIA Intrenational Investment

Agreements Hiệp định đầu tư quốc tế.

Fund

Agreement

Khu vực mậu dịch tự do Bắc Mỹ.

Organization for Economic Cooperation and Development

Tổ chức hợp tác và phát triển kinh tế.

21 ROA Return On total Assets Thu nhập ròng /tổng tài

Diễn đàn Thương mại và Phát triển Liên Hợp quốc.

Untied Nations Educational Scientific and Cultural Organization

28 USD Untied States dollar Đồng Đô la Mỹ.

29 WB World Bank Ngân hàng thế giới

30 WTO World Trade Organization Tổ chức thương mại thế

giới

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Bảng 2.1: Mô tả dữ liệu mảng cân bằng hồi quy Y theo X 62

Bảng 3.1: Các hình thức đầu tư trực tiếp nước ngoài giai đoạn 1990 – 2012 85

Bảng 3.2: Các địa phương thu hút vốn đầu tư nước ngoài nhiều nhất giai đoạn 1990 – 2012 87

Bảng 3.3: Thống kê xuất- nhập khẩu hàng hóa của Việt Nam giai đoạn 1990-2012 95

Bảng 4.1: Hệ số tương quan tuyến tính của các biến 115

Bảng 4.2: Hệ số tương quan tuyến tính của logarit của các biến 116

Bảng 4.3: Kiểm định nghiệm đơn vị (unit root test) 117

Bảng 4.4: Xác định độ trễ tối ưu 118

Bảng 4.5: Kết quả ước lượng mô hình VAR bằng phương pháp Bayes 118

Bảng 4.6: Giá trị hàm phản ứng của mô hình 121

Bảng 4.7: Kết quả phân rã phương sai 125

Bảng 4.8: Dự báo giá trị các biến trong năm 2013 127

Bảng 4.9: Phân bố của các doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác nhau giai đoạn 2000-2011 130

Bảng 4.10: Phân phối của các doanh nghiệp theo nhóm ngành kinh tế giai đoạn 2000 – 2011 131

Bảng 4.11: Tóm tắt giá trị trung bình của các biến chính của toàn bộ mẫu trong giai đoạn 2000 – 2011 132

Bảng 4.12: Tóm tắt giá trị trung bình của các biến được tính dựa trên cơ sở bảng I-O của năm 2000-2005 134

Bảng 4.13: Hệ số tương quan nhịp tăng của FDI, lao động và lợi nhuận của các nhóm ngành trong ngành công nghiệp chế tác giai đoạn 2001-2011 135

Bảng 4.14: Kết quả ước lượng theo phương pháp Levinsohn Petrin 136

Bảng 4.15: Kết quả ước lượng theo phương pháp số liệu hổn hợp 139

Bảng 4.16: Kết quả hiệu chỉnh mô hình theo phương pháp GMM 141

DANH MỤC BIỂU ĐỒ

Biểu đồ 3.1: Đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Việt Nam giai đoạn 1990 – 2012 83

Biểu đồ 3.2: Các ngành lớn nhất về FDI tại Việt Nam giai đoạn 1990 – 2012 88

Biểu đồ 3.3: Các đối tác lớn nhất về FDI tại Việt Nam giai đoạn 1990-2012 89

Biểu đồ 3.4: Biến động GDP và nhịp tăng trưởng GDP của Việt Nam giai đoạn 1990-2012 91

Biểu đồ 3.5: Biến động GDP/người của Việt Nam giai đoạn 1990-2012 (giá so sánh 2005) 91

Biểu đồ 3.6: Nhịp tăng GDP theo các ngành của Việt Nam giai đoạn 1990-2012 92

Biểu đồ 3.7: Tỷ trọng đóng góp của các ngành vào GDP giai đoạn 2005-2012 92

Biểu đồ 3.8: Nhịp tăng trưởng của GDP và vốn đầu tư giai đoạn 1996-2012 93

Biểu đồ 3.9: Số lượng lao động và nhịp tăng trưởng lao động của Việt Nam giai đoạn 1990-2012 94

Biểu đồ 3.10: Tỷ lệ thất nghiệp khu vực thành thị và nhịp tăng trưởng GDP của Việt Nam giai đoạn 1990 – 2012 94

Biểu đồ 3.11: Biến động của HK và nhịp tăng HK giai đoạn 1990 – 2012 96

Biểu đồ 3.12: Biến động của tích luỹ vốn trong nước và nhịp tăng trưởng tích luỹ vốn trong nước giai đoạn 1990 – 2012 96

Biểu đồ 3.13: Biến động Độ mở của nền kinh tế giai đoạn 1990 – 2012 97

Biểu đồ 3.14: Biến động GDP và FDI của Việt Nam giai đoạn 1990-2012 98

Biểu đồ 3.15: Tỷ phần các khu vực kinh tế trong GDP giai đoạn 1995-2012 98

Biểu đồ 3.16: Tỷ trọng đầu tư phân chia theo khu vực sở hữu vốn giai đoạn 1995 - 2012 99

Biểu đồ 3.17: Nhịp tăng trưởng vốn đầu tư phân chia theo khu vực sở hữu vốn giai đoạn 1995 - 2012 100

Biểu đồ 3.18: Tỷ trọng GDP theo đóng góp của các khu vực sử hữu vốn giai đoạn 1995 - 2012 102

Biểu đồ 3.19: Hệ số tỷ trọng đóng góp vào tổng sản phẩm trong nước phân

chia theo khu vực sở hữu vốn giai đoạn 1995 - 2012 103

Biểu đồ 3.20: Tỷ lệ lao động hàng năm của các doanh nghiệp chế tác phân

chia theo khu vực sở hữu vốn giai đoạn 2000 - 2011 105

Biểu đồ 3.21: Tỷ trọng giá trị sản xuất ngành công nghiệp chế tác phân chia

theo khu vực sở hữu vốn giai đoạn 2000 – 2011 105

Biểu đồ 3.22: Giá trị gia tăng của ngành công nghiệp chế tác phân chia theo

khu vực sở hữu vốn giai đoạn 2000 – 2011 106

Biểu đồ 3.23: Trang bị vốn của ngành công nghiệp chế tác phân chia theo khu

vực sở hữu vốn giai đoạn 2000 – 2011 106

Biểu đồ 4.1: Kiểm định tính ổn định của mô hình 120 Biểu đồ 4.2: Kiểm định tự tương quan của mô hình 121 Biểu đồ 4.3: Biến động giá trị trung bình của các biến lao động, thu nhập

tiền lương, doanh thu, đầu tư giai đoạn 2000 – 2011 133

Biểu đồ 4.4: Biến động giá trị trung bình của tổng thu nhập /lao động giai

đoạn 2000 – 2011 133

PHẦN MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu

Sau 25 năm tiến hành công cuộc Đổi mới, Việt Nam đã đạt được những thành tựu khá thuyết phục về kinh tế và xã hội Giai đoạn 2001 – 2010, hàng năm nền kinh tế Việt Nam đều đạt tốc độ tăng trưởng tương đối khá, bình quân mỗi năm tổng sản phẩm trong nước tăng 7,26%, trong đó, Kế hoạch phát triển kinh tế – xã hội 5 năm 2001 – 2005 tăng 7,51%/năm [20], Kế hoạch phát triển kinh tế – xã hội

5 năm 2006 – 2010 tăng 7,01%/năm

Thành tựu trên là dấu hiệu tốt của quá trình chuyển đổi kinh tế và là kết quả của các chính sách mà Việt Nam đã và đang thực hiện trước những thay đổi nhanh chóng của nền kinh tế thế giới, đặc biệt là xu thế toàn cầu hoá Trên cơ sở những đổi mới tư duy kinh tế và đổi mới cơ chế quản lý được đề ra tại Đại hội VI của Đảng Cộng sản Việt Nam, năm 1987 Quốc hội khoá VIII đã thông qua và ban hành “Luật Đầu tư nước ngoài tại Việt Nam” với mục tiêu tiếp tục hoàn thiện môi trường pháp lý cho hoạt động sản xuất, kinh doanh nói chung và môi trường pháp lý cho hoạt động đầu

tư nước ngoài nói riêng Việt Nam đã thiết lập quan hệ ngoại giao với hơn 170 quốc gia trên thế giới, mở rộng quan hệ thương mại, xuất khẩu hàng hoá tới trên 230 thị trường của các nước và vùng lãnh thổ Tháng 7/1995 Việt Nam đã gia nhập Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á (ASEAN) và chính thức tham gia Khu vực thương mại tự

do ASEAN (AFTA), đây được coi là một bước đột phá về hành động trong tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế của Việt Nam Tiếp đó, năm 1996 Việt Nam tham gia sáng lập Diễn đàn hợp tác Á- Âu (ASEM) và đến năm 1998 được kết nạp vào diễn đàn hợp tác kinh tế Châu Á – Thái Bình Dương (APEC)

Ngoài ra, Việt Nam cũng tham gia các tổ chức kinh tế, tài chính quốc tế như: chương trình phát triển Liên Hợp quốc (UNDP), Tổ chức Lương thực và Nông nghiệp Liên Hợp Quốc (FAO), Tổ chức phát triển công nghiệp Liên Hợp Quốc (UNIDO), Tổ chức lao động quốc tế (ILO), Tổ chức Giáo dục, Khoa học, và Văn hoá của Liên Hợp quốc (UNESCO), Ngân hàng thế giới (WB),… Đặc biệt, tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế của Việt Nam đã có một bước đi quan trọng khi đã trở thành thành viên thứ 150 của Tổ chức Thương mại thế giới (WTO) vào năm 2007 sau 11 năm đàm phán gia

nhập tổ chức này Việc chính thức gia nhập WTO nói riêng và những kết quả đạt được trong những hoạt động kinh tế đối ngoại giai đoạn 2001 – 2010 nói chung đã đưa nền kinh tế Việt Nam hội nhập ngày càng đầy đủ với nền kinh tế khu vực và thế giới, góp phần nâng cao vị thế của Việt Nam trên trường quốc tế

Các nỗ lực của Chính phủ Việt Nam đã đem lại những kết quả đáng khích lệ

về thu hút vốn FDI vào Việt Nam Tính đến hết tháng 12/2012, theo thống kê của Cục Đầu tư nước ngoài, Bộ Kế hoạch và Đầu tư Việt Nam đã thu hút được 14.522

dự án đầu tư trực tiếp nước ngoài với tổng vốn đăng ký đạt 210,5 tỷ USD, trong đó vốn giải ngân đạt 71,9 tỷ USD, thu hút được 100 quốc gia và vùng lãnh thổ đến đầu

tư tại hầu hết các lĩnh vực quan trọng như: công nghiệp chế biến, chế tạo, xây dựng, thông tin và truyền thông, khai khoáng, dịch vụ lưu trú và ăn uống… [20]

Khu vực có vốn đầu tư nước ngoài là khu vực phát triển năng động nhất với tốc độ tăng GDP luôn cao hơn tốc độ tăng của cả nước Năm 1995, GDP của khu vực FDI tăng 14,98% trong khi GDP cả nước tăng 9,54%; năm 2000 tốc độ này tương ứng là 11,44% và 6,79%; năm 2005 là 13,22% và 8,44%; năm 2010 là 8,12%

và 6,78% Tỷ lệ đóng góp của khu vực FDI vào GDP tăng dần từ 2% năm 1992 lên

tới 12,7% năm 2000; 16,98% năm 2006 và 18,97% vào năm 2011 [10]

Tác động của khu vực FDI cũng đã góp phần quan trọng vào xuất khẩu Trước năm 2001, xuất khẩu của khu vực FDI chỉ đạt 42,5% tổng kim ngạch kể cả dầu thô

Từ năm 2003, xuất khẩu của khu vực này bắt đầu vượt khu vực trong nước và dần trở thành nhân tố chính, thúc đẩy xuất khẩu, chiếm 64% tổng kim ngạch xuất khẩu vào năm 2012 FDI cũng góp phần vào ngân sách này ngày càng tăng [2]

Ngoài những đóng góp vào tăng trưởng kinh tế, khu vực FDI đã góp phần nhất định vào chuyển dịch cơ cấu kinh tế thông qua việc áp dụng khoa học kỹ thuật vào sản xuất nông nghiệp, tạo công ăn việc làm cho 2 triệu lao động trực tiếp và 3-4 triệu lao động gián tiếp Khu vực FDI cũng được đánh giá là kênh chuyển giao công nghệ quan trọng, góp phần nâng cao trình độ công nghệ của nền kinh tế Theo thống kê, từ năm

1993 đến tháng 3/2013, Việt Nam đã có 951 hợp đồng chuyển giao công nghệ được phê duyệt, đăng ký; trong đó 605 hợp đồng là của khu vực doanh nghiệp FDI, chiếm 63,6% tổng số hợp đồng chuyển giao công nghệ được phê duyệt, đăng ký,… đó là những tiền đề làm cho tác động lan tỏa của khu vực FDI đối với nền kinh tế là rất lớn

Mặc dù đã đạt được những kết quả nhất định nhưng vẫn có nhiều ý kiến cho rằng Việt Nam vẫn chưa tận dụng các cơ hội thu hút FDI và chưa tối đa được lợi ích

mà đầu tư trực tiếp nước ngoài có thể mang lại Cơ sở dẫn đến các nhận xét trên là diễn biến bất thường về dòng vốn FDI chảy vào Việt Nam, tỷ lệ FDI thực hiện so với vốn đăng ký còn thấp, tập trung FDI chỉ trong một số ngành, vùng, khả năng tuyển dụng lao động còn khiêm tốn,… Việt Nam chưa được chọn là điểm đầu tư của phần lớn các công ty đa quốc gia có tiềm năng lớn về công nghệ và sẵn sàng chuyển giao công nghệ và tri thức Thực trạng này cùng với áp lực cạnh tranh ngày càng gay gắt hơn về thu hút FDI của Trung Quốc và các nước trong khu vực đang đặt ra thách thức rất lớn cho Việt Nam

FDI có thể ảnh hưởng đến tất cả các lĩnh vực kinh tế, văn hoá và xã hội Tuy nhiên, đối với các nước đang phát triển, nhất là các nước nghèo, kỳ vọng lớn nhất của việc thu hút FDI chủ yếu là nhằm mục tiêu tăng trưởng kinh tế Kỳ vọng này được thể hiện trong tư tưởng của các nhà kinh tế và các nhà hoạch định chính sách [16] với ba lý

do chính: (i) FDI góp phần góp phần vào tăng thặng dư của tài khoản vốn, góp phần cải thiện cán cân thanh toán nói chung và ổn định kinh tế vĩ mô; (ii) các nước đang phát triển thường có tỷ lệ tích luỹ vốn thấp và vì vậy FDI được coi là một nguồn vốn bổ sung quan trọng nhằm mục tiêu tăng trưởng kinh tế; (iii) FDI tạo cơ hội cho các nước nghèo tiếp cận và chuyển giao công nghệ tiên tiến, tiếp cận với cách thức tổ chức, quản

lý cả ở tầm vi mô (các doanh nghiệp) và tầm vĩ mô (các cơ quan hoạch định chính sách), cùng với quá trình này là quá trình phổ biến kiến thức và nâng cao chất lượng nguồn lao động, … Tác động này được xem là các tác động lan toả về năng suất của FDI, góp phần làm tăng năng suất của các doanh nghiệp trong nước và cuối cùng là đóng góp vào tăng trưởng kinh tế nói chung Đã có vài quốc gia thu hút được dòng vốn FDI khá lớn nhưng tác động lan toả hầu như không xảy ra Ở một tình thế khác, vốn FDI đổ vào một quốc gia có thể làm tăng vốn đầu tư cho nền kinh tế nhưng đóng góp của nguồn vốn này vào tăng trưởng là thấp Cả hai trường hợp trên đều được xem là không thành công với chính sách thu hút FDI hay chưa tận dụng triệt để và lãng phí nguồn lực này dưới góc độ tăng trưởng kinh tế Thực trạng này khiến cho các nhà kinh

tế ngày càng quan tâm nhiều hơn đến việc tác động của FDI đến tăng trưởng kinh tế, đặc biệt là của các nước đang phát triển trong đó có Việt Nam

Nhận thức được tầm quan trọng của cách tiếp cận định lượng xuất phát từ các lập luận nêu trên để đánh giá mối liên hệ giữa FDI và tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam, Nghiên cứu sinh đã chọn đề tài nghiên cứu theo hướng tiếp cận bằng các mô

hình có thể ước lượng được, với tên đề tài: “Mô hình phân tích mối quan hệ của

FDI và tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam”

2 Mục tiêu nghiên cứu của luận án

Mục tiêu tổng quát: phân tích mối quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam

- Đề xuất một số hàm ý chính sách thực hiện đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Việt Nam nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế trong thời gian tới

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

3.1 Đối tượng nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của luận án là các mô hình phân tích mối quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam:

- Mô hình đo lường quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế (cách tiếp cận theo

Phạm vi về thời gian và không gian:

- Luận án đo lường quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam giai đoạn 1990 – 2012

- Luận án đánh giá ảnh hưởng của FDI đến các doanh nghiệp trong nước và tác động của FDI đến sản lượng đầu ra của các doanh nghiệp Việt Nam giai đoạn 2000 – 2011

4 Phương pháp nghiên cứu

Để đạt được mục tiêu nghiên cứu, luận án sử dụng phương pháp duy vật biện chứng và duy vật lịch sử làm phương pháp nghiên cứu cơ bản để phân tích mối quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế

Phương pháp thống kê: được sử dụng nhằm làm rõ hơn những phân tích định tính bằng các bảng biểu, hình vẽ cụ thể

Phương pháp mô hình toán: luận án vận dụng và xây dựng mô hình phân tích mối quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam theo cách tiếp cận mô hình VAR, phương pháp bán tham số của Levinsohn - Petrin, mô hình số liệu mảng Ngoài ra, luận án còn sử dụng một số phương pháp cụ thể khác như: phương pháp phân tích hệ thống, tổng hợp logic, lịch sử, so sánh đối chiếu tổng kết thực tiễn,… để hệ thống hoá các vấn đề lý luận, phân tích thực trạng tăng trưởng kinh tế

và thu hút FDI tại Việt Nam

5 Những đóng góp khoa học của luận án

* Về mặt học thuật, lý luận

Trên cơ sở tổng quan lý thuyết và nghiên cứu thực nghiệm, luận án đã phân tích thực trạng thu hút FDI và tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam giai đoạn 1990-2012, làm rõ tác động qua lại của FDI đối với nền kinh tế Việt Nam trong giai đoạn này và từ đó lựa chọn được các mô hình kinh tế lượng phù hợp để phân tích mối quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế Việt Nam ở cả tầm vĩ mô và vi mô

Luận án đã sử dụng mô hình véc tơ tự hồi quy (VAR) để đo lường và phân tích thực nghiệm quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn 1990-2012 Điểm mới của luận án thể hiện ở việc lựa chọn các biến đại diện trong mô hình:

GDP, FDI, KAP (vốn trong nước), OPEN (độ mở nền kinh tế), EM (lao động), HK (số lượng học sinh tốt nghiệp THPT), LIB (khủng hoảng tài chính) - vấn đề mà các công trình nghiên cứu trước đây chưa từng đề cập tới

Luận án đã sử dụng mô hình đánh giá ảnh hưởng của FDI đến các doanh nghiệp trong nước bằng cách tiếp cận phương pháp bán tham số của Levinsohn-Petrin trên cơ

sở sử dụng nguồn số liệu cho ngành chế tác được lấy từ bộ số liệu điều tra doanh nghiệp của Tổng cục Thống kê giai đoạn 2000-2011 với tổng số quan sát được trong 12

năm là 45.720 quan sát (bao gồm 3.810 doanh nghiệp hoạt động trong mỗi năm) Với

cách tiếp cận vi mô, mô hình này cho phép nhận biết vai trò của các doanh nghiệp, ngành kinh tế trong việc sử dụng hiệu quả FDI

Để đánh giá tốt hơn tác động của FDI đến sản lượng đầu ra của doanh nghiệp trong nước, bên cạnh cách tiếp cận phương pháp bán tham số của Levinsohn-Petrin, luận án sử dụng mô hình hồi quy số liệu mảng trên cùng bộ số liệu thu thập được Với hồi quy GMM trên số liệu mảng, luận án đã khắc phục được hiện tượng phương sai sai

số thay đổi và tự tương quan của mô hình

* Những đề xuất rút ra từ kết quả nghiên cứu

Kết quả nghiên cứu khẳng định quan hệ tương tác hai chiều theo hướng tích cực của FDI và các chỉ tiêu tăng trưởng kinh tế Nhịp tăng vốn FDI sẽ ảnh hưởng đến nhịp tăng các chỉ tiêu kinh tế-xã hội ngay ở thời kỳ thứ nhất ngoại trừ nhịp tăng GDP Quá trình tăng FDI có tính quán tính với chính nó rất rõ ràng và có thể duy trì quán tính trong 2 năm, sau đó có thể tốc độ tăng giảm dần vào các năm tiếp theo Một hệ thống chính sách thu hút nguồn vốn FDI tốt sẽ có tác động tích cực đến tăng trưởng, tích luỹ vốn, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, mở rộng hội nhập của Việt Nam vào nền kinh tế toàn cầu

Kết quả nghiên cứu đã chỉ ra rằng sự hiện diện của đầu tư trực tiếp nước ngoài có tác động tích cực đến tăng trưởng sản lượng của tất cả các doanh nghiệp trong ngành chế tác trong đó có các doanh nghiệp nội địa trong khi sở hữu Nhà nước không tác động tích cực đến tăng trưởng sản lượng của ngành Vì vậy, việc cổ phần hoá các doanh nghiệp Nhà nước tại Việt Nam sẽ làm tăng hiệu quả sử dụng nguồn lực của các doanh nghiệp nội địa, tạo sự cạnh tranh công bằng giữa các thành phần kinh tế và tác động tích cực đến sản lượng của các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài

Sự hiện diện của vốn đầu tư nước ngoài đã trực tiếp và gián tiếp làm tăng hiệu quả sản xuất của các doanh nghiệp và sự tồn tại của các doanh nghiệp FDI đã có tác động tích cực đến sản xuất và tăng hiệu quả của toàn ngành

Từ kết quả nghiên cứu, luận án cho rằng để góp phần tăng trưởng kinh tế ở Việt

Nam, Chính phủ cần phải có chính sách thu hút nguồn vốn FDI theo hướng: đầu tư cho

giáo dục đào tạo, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực; kích thích tiết kiệm và đầu tư;

đẩy nhanh quá trình hội nhập kinh tế quốc tế; thực hiện ưu đãi đối với FDI trong ngành

chế tác; thúc đẩy sự phát triển của các ngành công nghiệp phụ trợ cho khu vực đầu tư

nước ngoài; tạo môi trường thu hút FDI; phát triển thị trường tiền tệ, thị trường vốn

ngang tầm với các nước trong khu vực, tạo môi trường hấp dẫn thu hút FDI để phát

triển kinh tế các tỉnh thuộc khu vực Tây Nguyên

6 Kết cấu của luận án

Tên luận án: “Mô hình phân tích mối quan hệ của FDI và tăng trưởng

kinh tế ở Việt Nam”

Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo và phụ lục, nội

dung của luận án được chia làm 4 chương:

Chương 1: Lý luận chung về FDI và tăng trưởng kinh tế

Chương 2: Tổng quan các mô hình lý thuyết và thực nghiệm về mối quan hệ của

FDI và tăng trưởng kinh tế

Chương 3: Thực trạng về FDI và tăng trưởng kinh tế tại Việt Nam giai đoạn

1990 – 2012

Chương 4: Kết quả ước lượng thực nghiệm

CHƯƠNG 1

LÝ LUẬN CHUNG VỀ FDI VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ

Tăng trưởng kinh tế trong mỗi thời kỳ được thể hiện bởi một hệ thống đặc trưng phù hợp với nội dung, mục tiêu của các quốc gia Để đạt được các chỉ tiêu tăng trưởng trong các chiến lược phát triển kinh tế, các quốc gia luôn luôn tìm cách khai thác và tổ chức các nguồn lực hiệu quả nhất Trong giới hạn của mục tiêu nghiên cứu của luận án, chương này thực hiện tổng quan các lý thuyết về tăng trưởng, từ đó thấy được các nhân tố ảnh hưởng tới tăng trưởng kinh tế theo các quan điểm kinh tế khác nhau Đồng thời các vấn đề về lý luận chung cũng như các lý

thuyết kinh tế về FDI cũng được tổng quan

1.1 Lý luận chung về tăng trưởng kinh tế

1.1.1 Khái niệm về tăng trưởng kinh tế

Tăng trưởng kinh tế được xem là một trong những vấn đề trọng yếu nhất trong nghiên cứu kinh tế phát triển Hầu hết các nhà kinh tế đều thống nhất với nhau rằng tăng trưởng kinh tế là sự gia tăng thu nhập hay sản lượng được tính cho toàn bộ nền kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định (thường là một năm) Sự gia tăng được thể hiện ở quy mô tăng trưởng phản ánh sự gia tăng nhiều hay ít, còn tốc độ tăng trưởng được sử dụng với ý nghĩa so sánh tương đối và phản ánh sự gia tăng nhanh hay chậm giữa các thời kỳ Thu nhập của nền kinh tế có thể biểu hiện dưới dạng hiện vật hoặc giá trị Thu nhập bằng giá trị phản ánh qua các chỉ tiêu tổng sản phẩm quốc nội (GDP), tổng thu nhập quốc dân (GNI) và được tính cho toàn thể nền kinh

tế hoặc tính bình quân trên đầu người [18]

Hiện nay có nhiều cách hiểu khác nhau về chất lượng tăng trưởng kinh tế Theo nghĩa hẹp thì chất lượng tăng trưởng có thể hiểu trong giới hạn ở một khía cạnh đó là: hiệu quả của đầu tư, đánh giá qua chỉ tiêu hệ số ICOR, hoặc coi tương đương với khái niệm năng suất nhân tố tổng hợp, đánh giá chỉ tiêu TFP Theo nghĩa rộng thì chất lượng tăng trưởng có thể tiến tới nội hàm của quan điểm về phát triển bền vững, chú trọng tới tất cả ba thành tố: kinh tế, xã hội và môi trường

Mối quan hệ giữa phát triển và phát triển bền vững, tăng trưởng và chất lượng tăng trưởng là mối quan hệ tương hỗ, bổ sung cho nhau, trong đó vẫn đảm bảo nguyên tắc tăng trưởng kinh tế là một yếu tố quan trọng của phát triển Tăng trưởng

về lượng nhưng không được duy trì ổn định và không đi đôi với cải thiện về phúc lợi thì mục tiêu phát triển cũng không đạt được Như vậy, khi nghiên cứu quá trình tăng trưởng, cần phải xem xét một cách đầy đủ hai mặt của hiện tượng tăng trưởng kinh tế là số lượng và chất lượng của tăng trưởng

1.1.2 Một số quan điểm về tăng trưởng kinh tế

1.1.2.1 Quan điểm cổ điển về tăng trưởng kinh tế

Giai đoạn thế kỷ XVII trở về trước, Thomas Robert Malthus đã giải thích rằng khi cung lương thực, thực phẩm tăng lên thì dân số cũng tăng lên, thậm chí với tốc

độ còn nhanh hơn [6]

Nhưng đến thế kỷ XVIII, khi mà cả hai nền kinh tế Anh và Hà Lan đã thành công trong việc nâng cao thu nhập bình quân, dưới áp lực của tăng dân số và quy luật lợi tức giảm dần trong nông nghiệp, của cải được tạo ra nhanh hơn tốc độ tăng dân số Mô hình Thomas Robert Malthus không còn phù hợp Lý thuyết cổ điển về tăng trưởng kinh tế do các nhà kinh tế học cổ điển nêu ra mà các đại diện tiêu biểu là Adam Smith và David Ricardo được coi là sự kế thừa có phát triển mô hình Malthus

Adam Smith (1723-1790) được coi là người sáng lập ra khoa kinh tế học và là người đầu tiên nghiên cứu lý luận tăng trưởng kinh tế một cách có hệ thống Trong tác phẩm “ Của cải của các quốc gia”, ông đã nghiên cứu về tính chất, nguyên nhân tăng trưởng kinh tế và làm thế nào để thúc đẩy cho kinh tế tăng trưởng thông qua các học thuyết về “Giá trị lao động”, học thuyết về “Bàn tay vô hình” và lý thuyết

về phân phối thu nhập theo nguyên tắc “Ai có gì được nấy”

Theo Adam Smith, chính lao động được sử dụng trong những công việc có ích và hiệu quả là nguồn gốc tạo ra giá trị cho xã hội và coi sự gia tăng tư bản là yếu

tố quyết định tăng trưởng kinh tế Các kết luận của Adam Smith được các nhà kinh

tế học chấp nhận cho đến thế kỷ XX, khi mà sự phát triển lý luận kinh tế đã làm

thay đổi quan niệm truyền thống và đưa các nhà kinh tế học đến chỗ ủng hộ kế hoạch hoá tập trung và sự kiểm soát của Chính phủ, coi đó là cách tốt hơn để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, đặc biệt ở những nước đang phát triển [8]

Nếu Adam Smith được coi là người sáng lập ra khoa kinh tế học thì David Ricardo (1772 – 1823) được coi là tác giả cổ điển xuất sắc nhất David Ricardo kế thừa các tư tưởng của Adam Smith và chịu ảnh hưởng tư tưởng về dân số học của Thomas Robert Malthus

Lý thuyết tăng trưởng kinh tế của David Ricardo nhấn mạnh: Nông nghiệp là ngành kinh tế quan trọng nhất, các yếu tố cơ bản của tăng trưởng kinh tế là đất đai, lao động và vốn, trong từng ngành và phù hợp với một trình độ kỹ thuật nhất định Các yếu tố này kết hợp với nhau theo một tỷ lệ cố định, không thay đổi

David Ricardo cho rằng trong nông nghiệp, năng suất cận biên của đất đai, tư bản, lao động đều giảm dần và bất cứ biện pháp nào có thể thúc đẩy việc nâng cao năng suất cận biên đều làm tăng lợi nhuận, từ đó làm tăng tỷ lệ hình thành tư bản, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Tuy xuất phát từ góc độ phân phối thu nhập để nghiên cứu tăng trưởng kinh tế nhưng David Ricardo vẫn đặc biệt nhấn mạnh tích lũy tư bản là nhân tố chủ yếu quyết định sự tăng trưởng kinh tế còn các chính sách của

Chính phủ không có tác động quan trọng tới hoạt động của nền kinh tế

1.1.2.2 Quan điểm của Karl.Marx về tăng trưởng kinh tế

Theo Karl Marx [65] các yếu tố tác động đến quá trình tái sản xuất là đất đai, lao động, vốn và tiến bộ kỹ thuật Karl Marx đặc biệt quan tâm đến vai trò của lao động trong việc tạo ra giá trị thặng dư Sức lao động đối với nhà tư bản là một loại hàng hoá đặc biệt, giá trị sử dụng của hàng hoá sức lao động không giống như giá trị sử dụng của các loại hàng hoá khác, vì nó có thể tạo ra một giá trị lớn hơn giá trị của bản thân nó, giá trị đó bằng giá trị sức lao động cộng với giá trị thặng dư

Karl Marx cho rằng do các nhà tư bản cần nhiều vốn hơn để khai thác tiến bộ

kỹ thuật nhằm nâng cao năng suất lao động của công nhân nên các nhà tư bản phải chia giá trị thặng dư thành hai phần: một phần để tiêu dùng cho nhà tư bản, một phần để tích luỹ phát triển sản xuất và đây chính là nguồn gốc tích lũy của chủ nghĩa tư bản

Karl Marx đã bác bỏ ý kiến về “cung tạo nên cầu”, nhận định rằng khủng hoảng kinh tế là một giải pháp nhằm khôi phục lại thế thăng bằng đã bị rối loạn và các chính sách kinh tế của Nhà nước có ý nghĩa quan trọng để thúc đẩy tăng trưởng, đặc biệt là chính sách khuyến khích nâng cao mức cầu hiện có

1.1.2.3 Quan điểm tân cổ điển về tăng trưởng kinh tế

Cuối thế kỷXIX là thời kỳ đánh dấu sự chuyển biến mạnh mẽ của khoa học kỹ thuật Hàng loạt các phát minh khoa học ra đời, cùng với nó nhiều nguồn tài nguyên quý được đưa vào khai thác làm cho nền kinh tế thế giới có bước phát triển mạnh

mẽ Sự chuyển biến này có ảnh hưởng mạnh đến các nhà kinh tế, hình thành một trường phái kinh tế mới mà ngày nay ta gọi là trường phái tân cổ điển, đứng đầu là Alfred Marshall (1842 - 1924), tác phẩm chính của ông là “Các nguyên lý của kinh

tế học”, xuất bản năm 1890, đánh dấu sự ra đời của trường phái tân cổ điển

Các nhà kinh tế tân cổ điển bác bỏ quan điểm cổ điển cho rằng sản xuất trong một tình trạng nhất định đòi hỏi những tỷ lệ nhất định về lao động và vốn, họ cho rằng vốn và lao động có thể thay thế cho nhau và trong quá trình sản xuất có thể có nhiều cách kết hợp giữa các yếu tố đầu vào Đồng thời họ cho rằng tiến bộ khoa học kỹ thuật

là yếu tố cơ bản để thúc đẩy sự phát triển kinh tế Do đó cần chú trọng đến các nhân tố đầu vào của sản xuất Lý thuyết tân cổ điển còn được gọi là lý thuyết trọng cung

1.1.2.4 Quan điểm hiện đại về tăng trưởng kinh tế

Các nhà kinh tế học hiện đại ủng hộ việc xây dựng một nền kinh tế hỗn hợp, trong đó thị trường trực tiếp xác định những vấn đề cơ bản của hoạt động kinh tế, Nhà nước tham gia điều tiết có mức độ nhằm hạn chế những mặt trái của thị trường Thực chất nền kinh tế hỗn hợp là sự kết hợp học thuyết kinh tế tân cổ điển và học thuyết kinh tế của Keynes trong điều tiết kinh tế Những ý tưởng cơ bản của học thuyết này được trình bày trong tác phẩm ‘Kinh tế học” của P.Samuelson xuất bản năm 1948

Kinh tế học hiện đại quan niệm về sự cân bằng kinh tế theo mô hình của Keynes, nghĩa là sự cân bằng của nền kinh tế thường dưới mức tiềm năng, trong điều kiện hoạt động bình thường của nền kinh tế vẫn có lạm phát và thất nghiệp

Nhà nước cần xác định tỷ lệ thất nghiệp và mức lạm phát có thể chấp nhận được Sự cân bằng này của nền kinh tế được xác định tại giao điểm của đường tổng cung và đường tổng cầu

Về phía cung: lý thuyết tăng trưởng kinh tế hiện đại thống nhất với cách xác

định của mô hình kinh tế tân cổ điển về các yếu tố tác động đến sản xuất Họ cho rằng tổng mức cung ( )Y của nền kinh tế được xác định bởi các yếu tố đầu vào của sản xuất: lao động ( )L , vốn sản xuất ( )K , tài nguyên thiên nhiên được sử dụng

a: phản ánh tác động của khoa học công nghệ đến tăng trưởng kinh tế

Để tăng trưởng sản xuất, các nhà sản xuất có thể lựa chọn công nghệ sử dụng nhiều vốn, hoặc công nghệ sử dụng nhiều lao động Samuelson cho rằng một trong những đặc trưng quan trọng của nền kinh tế hiện đại là “kỹ thuật công nghiệp tiên tiến hiện đại dựa vào việc sử dụng vốn lớn” Do đó, vốn là cơ sở để phát huy tác dụng của các yếu tố khác, vốn là cơ sở để tạo ra việc làm, để có công nghệ tiên tiến

Vì vậy, trong phân tích và dự báo kinh tế ngày nay hệ số ICOR được coi là cơ sở để xác định tỷ lệ đầu tư cần thiết phù hợp với tốc độ tăng trưởng kinh tế:

∆K, ∆Y tương ứng là mức gia tăng vốn và mức gia tăng đầu ra

slà tỷ lệ tiết kiệm và g là tốc độ tăng trưởng

Về phía cầu: các yếu tố tác động đến tổng mức cầu như cách tiếp cận của

Keynes qua hàm:

Y = f C G I NX( , , , ) (1.1.5)

Trong đó: C: tiêu dùng của hộ gia đình

G: chi tiêu của Chính phủ

I : đầu tư tư nhân

NX : xuất khẩu ròng

Lý thuyết tăng trưởng kinh tế hiện đại cho rằng thị trường là yếu tố cơ bản điều tiết hoạt động của nền kinh tế Sự tác động qua lại giữa tổng cung và tổng cầu tạo ra mức thu nhập thực tế, công ăn việc làm – tỷ lệ thất nghiệp, mức giá – tỷ lệ lạm phát, đó là cơ sở để giải quyết ba vấn đề cơ bản của nền kinh tế: sản xuất cái gì? Sản xuất cho ai? Sản xuất như thế nào?

Mặt khác, vai trò của Chính phủ ngày càng được coi trọng Việc mở rộng kinh

tế thị trường đòi hỏi phải có sự can thiệp của Nhà nước, không chỉ vì thị trường có những khuyết tật mà còn vì xã hội đặt ra mục tiêu mà thị trường dù hoạt động tốt cũng không thể đáp ứng được

1.1.3 Các nhân tố tác động tới tăng trưởng kinh tế

Theo các nghiên cứu hiện đại về tăng trưởng kinh tế thì các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế có thể chia thành hai nhóm: nhóm các nhân tố kinh tế và nhóm các nhân tố phi kinh tế

1.1.3.1 Các nhân tố kinh tế

Các nhân tố kinh tế là các nguồn lực có tác động trực tiếp đến các biến đầu vào và đầu ra của nền kinh tế Biểu diễn mối quan hệ đó bằng cách xây dựng hàm tổng quát như sau:

Y =F X( )i (1.1.6) Trong đó: Ylà giá trị đầu ra

X i i( = 1, 2, , )n là các biến số biểu thị giá trị của các nhân tố kinh tế trực tiếp tạo ra giá trị sản lượng

Trong nền kinh tế thị trường, giá trị đầu ra của nền kinh tế không chỉ phụ thuộc chính vào sức mua và khả năng thanh toán của nền kinh tế mà còn phụ thuộc vào các biến số đầu vào có liên quan trực tiếp đến sản xuất

* Các nhân tố kinh tế tác động đến tăng trưởng từ phía tổng cung

Thông thường, nói đến các yếu tố tổng cung tác động đến tăng trưởng kinh tế

là nói đến 4 yếu tố nguồn lực chủ yếu: vốn (K), lao động (L), tài nguyên đất đai (R),

và công nghệ kỹ thuật (T) thường được kết hợp theo một hàm sản xuất có dạng:

( , , , )

Y =F K L R T (1.1.7) Trong đó:

Vốn (K): là yếu tố vật chất đầu vào quan trọng có tác động trực tiếp đến tăng

trưởng kinh tế Vốn sản xuất đứng trên gốc độ vĩ mô được xét vốn vật chất chứ không phải là dưới dạng tiền (giá trị) Nó là toàn bộ tư liệu vật chất được tích lũy lại của nền kinh tế và bao gồm: nhà máy, thiết bị, máy móc, Ở các nước đang phát triển thì tăng trưởng thường theo chiều rộng, sự đóng góp của vốn sản xuất vào tăng trưởng kinh tế thường chiếm tỷ trọng cao nhất

Lao động (L): trước đây, thường chỉ quan niệm lao động là yếu tố vật chất

đầu vào giống như yếu tố vốn và được xác định bằng số lượng dân số, nguồn lao động của mỗi quốc gia có thể tính bằng đầu người hay thời gian lao động Tuy nhiên, những mô hình tăng trưởng kinh tế hiện đại gần đây đã nhấn mạnh cả đến khía cạnh phi vật chất của lao động gọi là vốn nhân lực, đó là kỹ năng, sáng kiến và phương pháp mới của người lao động Xét yếu tố lao động theo hai nội dung đó có

ý nghĩa đặc biệt quan trọng trong việc phân tích lợi thế và vai trò của lao động trong tăng trưởng kinh tế Hiện nay, tăng trưởng kinh tế của các nước đang phát triển xét theo yếu tố lao động được đóng góp nhiều bởi quy mô, số lượng lao động hơn là đóng góp của chất lượng lao động

Tài nguyên (R): yếu tố quan trọng trong sản xuất nông nghiệp và là yếu tố

không thể thiếu được trong việc thực hiện bố trí các cơ sở kinh tế thuộc các ngành công nghiệp, dịch vụ Tài nguyên thiên nhiên từ trong lòng đất, không khí, rừng và

biển được chia ra làm hai loại: tài nguyên có thể tái tạo và tài nguyên không thể tái tạo Tài nguyên là yếu tố quan trọng nhưng không phải là yếu tố quan trọng nhất trong tăng trưởng kinh tế Một nền kinh tế nghèo tài nguyên (Nhật) nhưng được sử dụng hiệu quả thì tăng trưởng kinh tế vẫn tốt hơn nước giàu tài nguyên (Việt Nam)

Khoa học công nghệ (T): được coi là nhân tố tác động ngày càng mạnh đến tăng

trưởng kinh tế trong điều kiện hiện đại Yếu tố công nghệ kỹ thuật cần được hiểu đầy

đủ ở hai góc độ: thứ nhất, khoa học công nghệ là những thành tựu khoa học, những nguyên lý, thử nghiệm và cải tiến sản phẩm, quy trình công nghệ hay thiết bị kỹ thuật; thứ hai, khoa học công nghệ là sự áp dụng phổ biến các kết quả nghiên cứu, thử nghiệm vào thực tế nhằm nâng cao trình độ phát triển chung của sản xuất

Theo đó, K Marx xem khoa học công nghệ như là “chiếc đũa thần tăng thêm

sự giàu có của cải xã hội” Solow thì cho rằng “tất cả các tăng trưởng bình quân đầu người trong dài hạn đều thu được nhờ tiến bộ kỹ thuật” Kuznets hay Samuelson đều khẳng định “công nghệ kỹ thuật là sợi chỉ đỏ xuyên suốt quá trình tăng trưởng kinh tế bền vững” [8]

Năng suất nhân tố tổng hợp (TFP): thể hiện hiệu quả của yếu tố công nghệ

kỹ thuật hay các tác động của tiến bộ khoa học kỹ thuật đến tăng trưởng kinh tế được xác định bằng phần dư của tăng trưởng sau khi đã loại trừ tác động của các yếu tố vốn và lao động TFP được coi là yếu tố chất lượng của tăng trưởng hay tăng trưởng theo chiều sâu Ngày nay, tác động của thể chế, chính sách mở cửa, hội nhập hay phát triển của vốn nhân lực đã giúp cho các nước đang phát triển tiếp cận được nhanh chóng những công nghệ hàng đầu thế giới, tạo nên sự rượt đuổi dựa trên năng suất và sự đóng góp của TFP ngày càng cao trong quá trình thực hiện mục tiêu tăng trưởng nhanh của các nước trên thế giới

Có thể thấy nguồn tăng trưởng do nhiều yếu tố hợp thành, vai trò của nó phụ thuộc vào hoàn cảnh và thời kỳ phát triển của mọi quốc gia Đối với các nước nghèo, vốn vật chất đóng vai trò rất quan trọng Các công trình nghiên cứu về

nguồn gốc tăng trưởng của Romer (1990) [74] đều cho rằng trong bối cảnh chuyển

đổi nền kinh tế từ hậu công nghiệp sang kinh tế tri thức thì nhân lực (vốn con

người) và khoa học công nghệ vượt trội hơn các yếu tố truyền thống khác như tài nguyên thiên nhiên, vốn vật chất và lao động thô sơ

* Các nhân tố kinh tế tác động đến tăng trưởng từ phía tổng tổng cầu

Yếu tố liên quan trực tiếp đến đầu ra của nền kinh tế chính là khả năng chi tiêu, sức mua và năng lực thanh toán (tổng cầu của nền kinh tế) Theo kinh tế học vĩ

mô, có bốn yếu tố trực tiếp cấu thành tổng cầu bao gồm:

Chi cho tiêu dùng cá nhân: bao gồm các khoản chi cố định, chi thường

xuyên và các khoản chi tiêu khác ngoài dự kiến phát sinh Chi cho tiêu dùng cá nhân phụ thuộc vào tổng thu nhập khả dụng và xu hướng tiêu dùng biên được xác định tuỳ theo từng giai đoạn phát triển nhất định của nền kinh tế

Chi tiêu của Chính phủ: bao gồm các khoản mục chi mua hàng hoá và dịch

vụ của Chính phủ Nguồn chi tiêu của Chính phủ phụ thuộc vào khả năng thu ngân sách bao gồm chủ yếu là các khoản thu từ thuế và lệ phí

Chi cho đầu tư: đây thực chất là các khoản chi tiêu cho các nhu cầu đầu tư

của các doanh nghiệp và các đơn vị kinh tế, bao gồm đầu tư vốn cố định và đầu tư vốn lưu động Nguồn chi cho đầu tư được lấy từ khả năng tiết kiệm từ các khu vực của nền kinh tế Đầu tư khôi phục là đầu tư bù đắp giá trị hao mòn được lấy từ quỹ khấu hao Đầu tư ròng được lấy từ các khoản tiết kiệm của khu vực nhà nước, các

hộ gia đình và doanh nghiệp

Chi tiêu qua hoạt động xuất nhập khẩu: thực tế giá trị hàng hoá xuất khẩu

là các khoản chi tiêu phải sử dụng đến các yếu tố nguồn lực trong nước còn giá trị nhập khẩu là giá trị của các loại hàng hoá sử dụng trong nước nhưng lại không phải

bỏ ra các khoản chi về các yếu tố nguồn lực trong nước nên chênh lệch giữa kim ngạch xuất khẩu và nhập khẩu chính là khoản chi phí ròng phải bỏ ra cho quan hệ thương mại quốc tế

1.1.3.2 Các nhân tố phi kinh tế

Khác với các yếu tố kinh tế, các nhân tố chính trị, xã hội, thể chế hay còn gọi là các nhân tố phi kinh tế có tính chất và nội dung tác động khác Ảnh hưởng của chúng là gián tiếp và không thể lượng hoá cụ thể được mức độ tác động của

nó đến tăng trưởng kinh tế Các nhân tố phi kinh tế không tác động một cách riêng

rẽ mà mang tính tổng hợp đan xen, tất cả lồng vào nhau, tạo nên tính chất đồng thuận hay không đồng thuận trong quá trình tăng trưởng và phát triển kinh tế đất nước Chính vì vậy mà không thể phân biệt và đánh giá phạm vi, mức độ tác động của từng nhân tố đến nền kinh tế Các nhân tố phi kinh tế có thể ảnh hưởng tới tăng trưởng kinh tế gồm:

Đặc điểm văn hoá xã hội: đây là nhân tố quan trọng có tác động nhiều tới quá trình phát triển của đất nước Nhân tố văn hoá – xã hội bao trùm nhiều mặt từ các tri thức phổ thông đến các tích lũy tinh hoa của văn minh nhân loại về khoa học, công nghệ, văn học, lối sống và cách ứng xử trong quan hệ giao tiếp, Trình độ văn hoá cao đồng nghĩa với trình độ văn minh cao và sự phát triển cao của mỗi quốc gia Trình độ văn hoá của mỗi dân tộc là một nhân tố cơ bản để tạo ra các yếu tố về chất lượng lao động, của kỹ thuật, của trình độ quản lý kinh tế – xã hội Xét trên khía cạnh kinh tế hiện đại thì nó là nhân tố cơ bản của mọi nhân tố dẫn đến quá trình phát triển Vì thế, trình độ văn hóa cao là một mục tiêu phấn đấu của sự phát triển Để tạo dựng quá trình tăng trưởng và phát triển bền vững thì đầu tư cho sự nghiệp phát triển văn hoá phải được coi là những đầu tư cần thiết và đi trước một bước so với đầu tư sản xuất

Nhân tố thể chế chính trị - kinh tế - xã hội: được thừa nhận tác động đến

quá trình phát triển đất nước theo khía cạnh tạo dựng hành lang pháp lý và môi trường cho các nhà đầu tư

Thể chế biểu hiện như một lực lượng đại diện cho ý chí của cộng đồng, nhằm điều chỉnh các mối quan hệ kinh tế, chính trị và xã hội theo lợi ích của cộng đồng đặt ra Thể chế được thể hiện thông qua các dự kiến mục tiêu phát triển, các nguyên tắc tổ chức quản lý kinh tế xã hội, các luật pháp, các chế độ chính sách, các công cụ

và bộ máy tổ chức thực hiện…

Một thể chế kinh tế - chính trị - xã hội ổn định và mềm dẻo sẽ tạo điều kiện để đổi mới liên tục cơ cấu và công nghệ sản xuất phù hợp với những điều kiện thực tế, tạo ra tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh chóng Ngược lại, một thể chế không phù hợp sẽ gây ra cản trở, mất ổn định, thậm chí đến chỗ phá vỡ những quan hệ cơ bản

làm cho nền kinh tế đi vào tình trạng suy thoái, khủng hoảng trầm trọng hoặc gây ra những xung đột chính trị, xã hội

Một thể chế phù hợp với sự phát triển hiện đại mang trong mình những đặc trưng: có tính năng động, nhạy cảm và mềm dẻo, luôn thích nghi được với những biến đổi phức tạp do tình huống trong nước và quốc tế xảy ra, bảo đảm sự ổn định của đất nước, khắc phục được những mâu thuẩn và xung đột có thể xảy ra trong quá trình phát triển, tranh thủ vốn đầu tư và công nghệ tiên tiến của thế giới, tạo được đội ngũ đông đảo những người có năng lực quản lý, có trình độ khoa học kỹ thuật tiên tiến đủ sức lựa chọn và áp dụng thành công các kỹ thuật và công nghệ tiên tiến vào sản xuất trong nước cũng như đổi mới cơ chế quản lý kinh tế, tạo được sự kích thích mạnh mẽ mọi nguồn lực vật chất trong nước hướng vào đầu tư cho sản xuất và xuất khẩu

Cơ cấu dân tộc: trong cộng đồng quốc gia có các tộc người khác nhau cùng

sống, các tộc người có thể khác nhau về chủng tộc (sắc tộc, bộ tộc), khác nhau về khu vực sinh sống (miền núi, đồng bằng, trung du) và với quy mô khác nhau so với tổng dân số quốc gia (thiểu số, đa số, )

Sự phát triển của tổng thể kinh tế có thể đem đến những biến đổi có lợi cho dân tộc này nhưng bất lợi cho dân tộc kia Đó chính là những nguyên nhân nảy sinh xung đột giữa các dân tộc, làm ảnh hưởng không nhỏ đến quá trình phát triển kinh

tế đất nước Do vậy, các chính sách phát triển kinh tế phải đảm bảo tiêu chuẩn bình đẳng, cùng có lợi giữa các dân tộc trong cộng đồng, đồng thời phải bảo tồn được bản sắc riêng và các truyền thống tốt đẹp của mỗi dân tộc Điều đó sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình tăng trưởng và phát triển kinh tế

Cơ cấu tôn giáo: vấn đề tôn giáo đi liền với vấn đề dân tộc, mỗi tộc người

đều theo một hay nhiều tôn giáo Các dân tộc ít người, ít tiếp xúc với thế giới hiện đại thường tôn thờ các thần linh tùy theo quan niệm Mỗi tôn giáo còn chia làm nhiều phái giáo Ngoài ra còn có nhiều đạo giáo riêng mà chỉ có một số dân tộc tôn thờ Mỗi đạo giáo có những quan niệm, triết lý tư tưởng riêng, bám sâu vào cuộc sống của các dân tộc từ lâu đời, tạo ra những ý thức tâm lý xã hội riêng của

dân tộc Những ý thức tôn giáo thường cố hữu, ít thay đổi theo sự phát triển của kinh tế xã hội Những thiên kiến của tôn giáo nói chung có ảnh hưởng tới sự tiến

bộ xã hội, tuỳ theo mức độ, song có thể là sự hoà hợp, nếu có chính sách đúng đắn của Chính phủ

Sự tham gia của cộng đồng: dân chủ và phát triển là hai vấn đề có tác dụng

tương hỗ lẫn nhau Sự phát triển là điều kiện làm tăng thêm năng lực thực hiện quyền dân chủ của cộng đồng dân cư trong xã hội Ngược lại, sự tham gia của cộng đồng là một nhân tố bảo đảm tính chất bền vững và tính động lực nội tại cho phát triển kinh tế xã hội Các nhóm cộng đồng dân cư tham gia trong việc xác định các mục tiêu của chương trình, dự án phát triển quốc gia, tham gia trong việc tổ chức cung cấp nguồn lực cần thiết, tham gia trong quá trình tổ chức thực hiện, kiểm tra giám sát các hoạt động phát triển tại cộng đồng và tự quản lý các thành quả của quá trình phát triển Đây chính là yếu tố cần thiết cho một xã hội phát triển nhằm tạo dựng sự nhất trí cao, tính hiệu quả và sự thích ứng, ổn định trong thực hiện mục tiêu phát triển, đồng thời khích lệ được tiềm năng của mọi cá nhân và cả cộng đồng vào quá trình phát triển kinh tế, giảm thiểu hiện tượng tham nhũng trong xã hội

Việc khai thác tốt các nhân tố kinh tế và các nhân tố phi kinh tế sẽ giúp các quốc gia đạt được tăng trưởng kinh tế về cả số lượng và chất lượng

1.1.4 Đo lường tác động và chất lượng tăng trưởng kinh tế

1.1.4.1 Các chỉ tiêu đo lường tăng trưởng kinh tế

Thước đo tăng trưởng kinh tế được xác định theo các chỉ tiêu trong hệ thống tài khoản quốc gia gồm: tổng giá trị sản xuất (GO), tổng sản phẩm quốc nội (GDP), tổng thu nhập quốc dân (GNI), thu nhập quốc dân (NI), thu nhập quốc dân khả dụng (NDI), thu nhập bình quân đầu người

Tổng giá trị sản xuất (GO): là tổng giá trị sản phẩm vật chất và dịch vụ được

tạo nên trên phạm vi lãnh thổ của một quốc gia trong một thời kỳ nhất định (thường

là một năm) Chỉ tiêu tổng giá trị sản xuất có thể tính theo hai cách: thứ nhất, chỉ tiêu tổng giá trị sản xuất là tổng doanh thu bán hàng thu được từ các đơn vị, các ngành trong toàn bộ của nền kinh tế quốc dân; thứ hai, chỉ tiêu tổng giá trị sản xuất

được tính trực tiếp từ sản xuất và dịch vụ bao gồm chi phí trung gian (IC) và giá trị gia tăng của sản phẩm vật chất và dịch vụ (VA)

Tổng sản phẩm quốc nội (GDP): là tổng giá trị sản phẩm vật chất và dịch vụ

cuối cùng do kết quả hoạt động kinh tế trên phạm vi lãnh thổ của một quốc gia tạo nên trong một thời kỳ nhất định Có ba cách tiếp cận để tính GDP:

- Theo cách tiếp cận từ sản xuất, GDP là giá trị gia tăng tính cho toàn bộ nền kinh tế Nó được đo bằng tổng giá trị gia tăng của tất cả các đơn vị sản xuất thường trú trong nền kinh tế:

1

w i i

- Theo cách tiếp cận từ thu nhập, GDP được xác định trên cơ sở các khoản hình thành thu nhập và phân phối thu nhập lần đấu, bao gồm: thu nhập của người có sức lao động dưới hình thức tiền công và tiền lương (W); thu nhập của người có đất cho thuê (R); thu nhập của người có tiền cho vay ( )I n ; thu nhập của người có vốn

( )P r ; khấu hao cố định (D P) và cuối cùng là thuế kinh doanh ( )T I :

GDP=W+R+I n+P R+D P+T I (1.1.10)

Tổng thu nhập quốc dân (GNI): đây là chỉ tiêu xuất hiện trong bảng SNA

năm 1993 thay cho chỉ tiêu GNP sử dụng trong bảng SNA năm 1968 Về nội dung thì GNP và GNI là như nhau Tuy vậy, khi sử dụng GNI là muốn nói theo cách tiếp cận từ thu nhập chứ không phải nói theo góc độ sản phẩm sản xuất như GNP Như vậy, GNI hình thành từ GDP tiếp cận theo góc độ thu nhập và được điều chỉnh theo con số chênh lệch thu nhập nhân tố với nước ngoài:

GNI= GDP + chênh lệch thu nhập nhân tố với nước ngoài (1.1.11)

Sự khác nhau về giá trị giữa GDP và GNI là ở phần chênh lệch thu nhập nhân tố với nước ngoài Ở các nước đang phát triển thì GNI thường nhỏ hơn GDP vì thông thường phần chênh lệch này nhận giá trị âm

Thu nhập quốc dân (NI): là phần giá trị sản phẩm vật chất và dịch vụ mới

sáng tạo ra trong một khoảng thời gian nhất định NI chính là tổng thu nhập quốc dân GNI sau khi đã loại trừ đi khấu hao vốn cố định của nền kinh tế (D P):

Thu nhập quốc dân sử dụng (NDI): là phần thu nhập của quốc gia dành cho

tiêu dùng cuối cùng và tích lũy thuần trong một thời kỳ nhất định Chỉ tiêu này được hình thành sau khi thực hiện phân phối thu nhập lần thứ hai, thực chất nó là thu nhập quốc dân (NI) sau khi đã điều chỉnh các khoản thu, chi về chuyển nhượng hiện hành giữa các đơn vị thường trú và không thường trú:

NDI = NI + chênh lệch về chuyển nhượng hiện hành với nước ngoài (1.1.13)

Thu nhập bình quân đầu người: (GDP/người, GNI/người) Chỉ tiêu này

phản ánh tăng trưởng kinh tế có tính đến sự thay đổi dân số Quy mô và tốc độ tăng thu nhập bình quân đầu người là những chỉ báo quan trọng phản ánh mức sống dân

cư Sự gia tăng liên tục của chỉ tiêu này là dấu hiệu thể hiện sự tăng trưởng bền vững của một quốc gia Thu nhập bình quân đầu người còn được sử dụng trong việc

so sánh mức sống dân cư giữa các quốc gia với nhau

Như vậy, các chỉ tiêu trên được sử dụng làm thước đo cho sự thay đổi trong

kinh tế và còn được sử dụng để xác định mục tiêu phấn đấu của quốc gia Tuy nhiên, các chỉ tiêu trên có một số hạn chế: không phản ánh được chính xác phúc lợi của các nhóm dân cư khác nhau trong xã hội, việc tính toán thu nhập ở các nước đang phát triển thường xác định không chính xác hoặc bỏ sót, dễ dẫn tới đánh giá sai lệch trong phân tích kinh doanh

1.1.4.2 Các chỉ tiêu đo chất lượng tăng trưởng kinh tế

Theo quan niệm của các nhà kinh tế, có ba nhóm chỉ tiêu đánh giá chất lượng tăng trưởng kinh tế: chuyển dịch cơ cấu, hiệu quả kinh tế, khả năng cạnh tranh của nền kinh tế

a Nhóm các chỉ tiêu phản ánh sự chuyển dịch cơ cấu kinh tế

Cơ cấu kinh tế được hiểu là tương quan giữa các bộ phận trong tổng thể kinh

tế, thể hiện mối quan hệ hữu cơ và sự tác động qua lại cả về số lượng và chất lượng giữa các bộ phận với nhau Các mối quan hệ này được hình thành trong những điều kiện kinh tế – xã hội nhất định luôn luôn vận động và hướng vào những mục tiêu cụ thể Nếu các thước đo tăng trưởng phản ánh sự thay đổi về lượng thì xu thế chuyển dịch cơ cấu kinh tế là thể hiện mặt chất trong quá trình phát triển

Sự chuyển dịch cơ cấu kinh tế có thể được thể hiện trong: cơ cấu ngành, vùng, thành phần khu vực kinh tế và tái sản xuất

Cơ cấu ngành kinh tế: về lý thuyết, cơ cấu ngành kinh tế thể hiện cả mặt

định lượng và định tính Mặt định lượng chính là quy mô và tỷ trọng trong GDP, lao động, vốn của mỗi ngành trong tổng thể kinh tế quốc dân Mặt định tính thể hiện vị trí và tầm quan trọng của mỗi ngành trong hệ thống kinh tế quốc dân

Trong quá trình phát triển, cơ cấu ngành kinh tế của mỗi quốc gia đều có sự chuyển đổi theo một xu hướng chung là tỷ trọng nông nghiệp có xu hướng giảm đi, trong khi đó tỷ trọng của các ngành công nghiệp và dịch vụ ngày càng tăng lên

Cơ cấu vùng kinh tế: sự phát triển kinh tế được thể hiện ở cơ cấu vùng kinh

tế theo góc độ thành thị và nông thôn Một xu hướng khá phổ biến của các nước đang phát triển là luôn có một dòng di dân từ nông thôn ra thành thị Đó là kết quả của cả “lực đẩy” từ khu vực nông thôn bởi sự nghèo khổ cũng như sự thiếu thốn đất đai ngày càng tăng và cả “lực hút” từ sự hấp dẫn của khu vực thành thị Mặt khác, việc thực hiện các chính sách công nghiệp hoá nông thôn, đô thị hoá, phát triển hệ thống công nghiệp, dịch vụ nông thôn, đô thị hoá… làm cho tỷ trọng kinh tế thành thị ở các nước đang phát triển ngày càng tăng lên, tốc độ tăng dân số thành thị cao hơn so với tốc độ tăng trưởng dân số chung và đó chính là xu thế hợp lý trong quá trình phát triển

Cơ cấu thành phần kinh tế: đây là dạng cơ cấu phản ánh tính chất xã hội

hoá về tư liệu sản xuất và tài sản của nền kinh tế Nhìn chung, các nước phát triển

và xu hướng ở các nước đang phát triển, khu vực kinh tế tư nhân thường chiếm tỷ

trọng cao và nền kinh tế phát triển theo con đường tư nhân hoá Ở Việt Nam hiện nay đang tồn tại 6 thành phần kinh tế là: thành phần kinh tế nhà nước, thành phần kinh tế tập thể, thành phần kinh tế cá thể, tiểu chủ, thành phần kinh tế tư bản tư nhân, thành phần kinh tế tư bản nhà nước, thành phần kinh tế có vốn đầu tư nước ngoài Các thành phần kinh tế nói trên không có sự phân biệt về thái độ đối xử, đều

có môi trường và điều kiện phát triển như nhau, trong đó kinh tế nhà nước đóng vai trò chủ đạo

Cơ cấu khu vực thể chế: theo dạng cơ cấu này, nền kinh tế được phân chia dựa

trên cơ sở vai trò các bộ phận cấu thành trong sản xuất kinh doanh và qua đó đánh giá được vị trí của mỗi khu vực trong vòng luân chuyển kinh tế và mối quan hệ giữa chúng trong quá trình thực hiện sự phát triển kinh tế Các đơn vị thể chế thường trú trong nền kinh tế được chia thành các khu vực: khu vực chính phủ (bao gồm tất cả các hoạt động được thực hiện bằng ngân sách nhà nước) và khu vực tư nhân

Cơ cấu tái sản xuất: đây là cơ cấu kinh tế hiểu theo góc độ phân chia tổng

thu nhập của nền kinh tế theo tích lũy – tiêu dùng Phần thu nhập dành cho tích lũy tăng và chiếm tỷ trọng cao là điều kiện cung cấp vốn lớn cho quá trình tái sản xuất

mở rộng của nền kinh tế Tỷ trọng thu nhập dành cho tích luỹ ngày càng cao chính

là xu thế phù hợp trong quá trình phát triển, tuy vậy việc gia tăng tỷ trọng thu nhập dành cho tích lũy tái đầu tư phải có tác dụng dẫn đến gia tăng mức thu nhập dành cho tiêu dùng cuối cùng trong tương lai vì đó là kết quả của quá trình tích lũy Ngoài các dạng trên, cơ cấu kinh tế của đất nước còn được biểu hiện theo những góc độ khác nhau như: cơ cấu theo tính chất xã hội, cơ cấu theo tính chất kỹ thuật, theo quy mô sản xuất, cơ cấu thương mại quốc tế,… Mỗi dạng đều phản ánh những khía cạnh và tính chất của quá trình phát triển kinh tế của mỗi quốc gia

b Nhóm các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh tế

Hiệu quả sản xuất của nền kinh tế được thể hiện dưới các góc độ: năng suất sử dụng các yếu tố đầu vào là vốn và lao động, đóng góp của TFP với tăng trưởng kinh tế

Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng lao động – Năng suất lao động: để

tính năng suất lao động cho toàn bộ nền kinh tế, có thể đơn giản lấy GO (theo giá cố định) chia cho số lao động (hoặc giờ lao động) Nếu GO bình quân trên mỗi lao

động càng lớn thì năng suất lao động càng cao

Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn – Hệ số ICOR: tỷ lệ gia tăng vốn

trên sản lượng (ICOR) là chỉ tiêu kinh tế tổng hợp cho biết: để tăng thêm một đơn vị tổng sản phẩm trong nước đòi hỏi phải tăng thêm bao nhiêu đơn vị vốn đầu tư thực hiện Vì vậy, hệ số này phản ánh hiệu quả của việc sử dụng vốn đầu tư tới tăng trưởng kinh tế

Tốc độ tăng TFP và tỷ phần đóng góp của tốc độ tăng TFP: năng suất có

tính chất lượng là phần tăng GDP sau khi trừ đi đóng góp của tăng số lượng lao động và số lượng tài sản cố định dùng trong sản xuất Phần thặng dư có tính chất lượng này phản ánh việc tăng chất lượng tổ chức lao động, chất lượng máy móc, vai trò của quản lý và tổ chức sản xuất, được gọi chung là năng suất nhân tố tổng hợp TFP Nói một cách rõ ràng hơn, TFP là chỉ số phụ thuộc vào hai yếu tố: tiến bộ công nghệ và kỹ thuật; và hiệu quả sử dụng các yếu tố đầu vào

TFP chiếm tỷ trọng cao trong đóng góp của vào tăng trưởng kinh tế sẽ đảm bảo duy trì được tốc độ tăng trưởng dài hạn và tránh được những biến động kinh tế

Tốc độ tăng TFP là chỉ tiêu phản ánh đích thực và khái quát nhất hiệu quả sử dụng nguồn lực sản xuất, là căn cứ quan trọng để đánh giá tính chất phát triển và bền vững của kinh tế, là cơ sở để phân tích hiệu quả sản xuất xã hội, đánh giá tiến

bộ khoa học công nghệ, đánh giá trình độ tổ chức và quản lý sản xuất,…của mỗi ngành, mỗi địa phương hay mỗi quốc gia Chính vì vậy, tốc độ tăng trưởng TFP và

tỷ phần đóng góp của tốc độ tăng TFP là một trong những chỉ tiêu quan trọng để đánh giá chất lượng tăng trưởng

c Nhóm các chỉ tiêu phản ánh về khả năng cạnh tranh của nền kinh tế

Bao gồm: tỷ suất lợi nhuận trên vốn (ROE), tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS), tỷ lệ xuất khẩu, tỷ lệ xuất khẩu sản phẩm sản xuất từ nguyên liệu trong nước, tỷ lệ xuất khẩu nông sản qua chế biến, mức tiêu thụ điện năng để tạo ra một đơn vị GDP hay Kwh/1 đơn vị GDP; các thước đo chất lượng tăng trưởng kinh tế liên quan đến các vấn đề phúc lợi: tăng trưởng kinh tế và giải quyết việc làm, tăng trưởng kinh tế và xoá đói giảm nghèo, tăng trưởng kinh tế và tiến bộ xã hội (chỉ số phát triển con người HDI), tăng trưởng kinh tế và công bằng xã hội; các thước đo về chất lượng tăng trưởng kinh tế liên quan đến bảo vệ và cải thiện môi trường… Mỗi quốc gia có đặc điểm riêng, nguồn lực riêng nên sự tác động của các nhân

tố này đến tăng trưởng kinh tế không giống nhau Việc khái quát những nhân tố tác động đến tăng trưởng kinh tế của các trường phái lý thuyết về tăng trưởng trong luận án này nhằm dẫn luận đến một chủ đề đang được tranh luận khá sôi nổi trong những năm gần đây và liên quan đến phạm vi đối tượng nghiên cứu của luận án đó

là nghiên cứu mối quan hệ của FDI và tăng trưởng kinh tế Ở phần sau của luận án

sẽ làm rõ hơn vai trò của FDI đối với tăng trưởng kinh tế thông qua việc phân tích

cơ sở lý thuyết và các bằng chứng định lượng trên thế giới cũng như ở Việt Nam

1.2 Lý luận cơ bản về vốn và FDI

Theo cách phân loại của Liên Hợp Quốc, tài sản được sản xuất ra chia thành 9 loại: công xưởng, trang thiết bị văn phòng, phương tiện vận tải, cơ sở hạ tầng, tồn kho của tất cả các loại hàng hoá, các công trình công cộng, các công trình kiến trúc, nhà ở, các cơ sở quân sự

Dựa vào chức năng tham gia vào quá trình hoạt động kinh tế, 9 loại tài sản trên được chia thành hai nhóm:

- Nhóm thứ nhất: bao gồm 5 loại đầu, những tài sản này được sử dụng làm phương tiện trực tiếp phục vụ quá trình sản xuất và được gọi là tài sản sản xuất

Trong đó, 4 loại tài sản từ (1) đến (4) được gọi là tài sản cố định (vốn cố định), còn loại tài sản (5) được gọi là tài sản lưu động (vốn lưu động)

- Nhóm thứ hai: bao gồm 4 loại cuối, đều có tính chất chung là không tham gia trực tiếp vào quá trình sản xuất, được gọi là tài sản phi sản xuất (vốn phi sản xuất) Vậy, vốn sản xuất là giá trị của những tài sản được sử dụng làm phương tiện trực tiếp phục vụ cho quá trình sản xuất và dịch vụ, bao gồm vốn cố định và vốn lưu động

1.2.2 Vốn đầu tư

Để có thể tạo ra được những tài sản vật chất cụ thể, nhất thiết phải sử dụng vốn đầu tư thông qua hoạt động đầu tư Tương ứng với sự phân biệt chức năng của hai loại tài sản: sản xuất và phi sản xuất, vốn đầu tư cũng được chia làm hai loại: vốn đầu tư sản xuất và vốn đầu tư phi sản xuất

Vốn đầu tư được hình thành thông qua quá trình hoạt động đầu tư dưới hai hình thức: đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp từ các nguồn trong nước và ngoài nước

1.2.3 Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI)

Dựa vào nguồn gốc của vốn, đầu tư được chia thành đầu tư trong nước và đầu

tư nước ngoài Căn cứ vào quan hệ giữa quyền sở hữu và quyền sử dụng vốn, đầu tư được chia thành đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp

Đầu tư nước ngoài gián tiếp: là một hình thức đầu tư mà trong đó chủ đầu tư thông qua thị trường tài chính để tài trợ, mua cổ phiếu hoặc chứng khoán của các công ty nước ngoài nhằm thu lãi từ hoạt động tín dụng, lợi nhuận từ cổ phiếu hoặc

thu thập từ chứng khoán, nhưng không trực tiếp tham gia quản trị vốn mà họ đã bỏ ra

Đầu tư trực tiếp nước ngoài: hiện nay có nhiều khái niệm khác nhau về đầu

tư trực tiếp nước ngoài (FDI), nhưng sự khác biệt giữa các định nghĩa không nhiều

Theo tổ chức Hợp tác và Phát triển kinh tế (OECD), đầu tư trực tiếp nước

ngoài phản ánh những lợi ích khách quan lâu dài mà một thực thể kinh tế tại một nước (nhà đầu tư) đạt được thông qua một cơ sở kinh tế tại một nền kinh tế khác Lợi ích lâu dài thể hiện ở chỗ sự tồn tại một mối quan hệ dài hạn giữa nhà đầu tư với doanh nghiệp được đầu tư Nhà đầu tư có được ảnh hưởng quan trọng và hiệu quả trong việc quản lý doanh nghiệp đó Đầu tư trực tiếp bao gồm việc thực hiện những giao dịch từ đầu và tất cả những giao dịch vốn tiếp theo giữa hai thực thể và các doanh nghiệp được liên kết một cách chặt chẽ Như vậy, FDI là đầu tư vốn nước ngoài có gắn liền với việc quản lý các hoạt động sản xuất kinh doanh đối với dự án, doanh nghiệp tiếp nhận phần vốn đó và có thời hạn lâu dài

Theo Uỷ ban Liên Hiệp Quốc về Thương mại và Phát triển (UNCTAD), FDI

là một khoản đầu tư bao gồm mối quan hệ trong dài hạn, phản ánh lợi ích và quyền kiểm soát lâu dài của một thực thể thường trú ở một nền kinh tế (nhà đầu tư nước ngoài hay công ty mẹ nước ngoài) trong một doanh nghiệp thường trú ở một nền kinh tế khác với nền kinh tế của nhà đầu tư nước ngoài (doanh nghiệp đầu tư nước ngoài trực tiếp, doanh nghiệp liên doanh hoặc chi nhánh nước ngoài)

Theo Quỹ tiền tệ Quốc tế (IMF), FDI là việc đầu tư vốn được thực hiện ở các doanh nghiệp hoạt động ở nước ngoài nhằm thu về những lợi ích lâu dài cho nhà đầu tư Mục đích của nhà đầu tư là giành được tiếng nói có hiệu quả trong việc quản

lý doanh nghiệp đó Cũng theo IMF, đầu tư trực tiếp nước ngoài xảy ra khi nhà đầu

tư nước ngoài mở rộng một mối quan hệ lâu dài với một doanh nghiệp của nước tiếp nhận đầu tư và có cổ phần trong doanh nghiệp đủ để duy trì một mức ảnh hưởng quan trọng trong việc quản lý doanh nghiệp này

Theo Ngân hàng Thế Giới (WB), FDI là dòng đầu tư ròng (thuần) vào một quốc gia đề nhà đầu tư có được quyền quản lý lâu dài (nếu nắm được ít nhất 10% cổ phần thường) trong một doanh nghiệp hoạt động trong một nền kinh tế khác (đối với chủ đầu tư)

Theo điều 2, Luật Đầu tư nước ngoài tại Việt Nam (12/11/1996): “Đầu tư trực tiếp nước ngoài là việc nhà đầu tư nước ngoài đưa vốn vào Việt Nam bằng tiền mặt hoặc bất cứ tài sản nào để tiến hành các hoạt động đầu tư theo quy định