Phân tích tình hình tài chính của công ty TNHH hiệp thành

Ư TR Ơ ĐẠI HỌC HUẾ ̀N TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA KẾ TOÁN – KIỂM TOÁN G  ̣C O ̣I H A Đ IN K KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH H CỦA CÔNG TY TNHH HIỆP THÀNH ́H TÊ Ế U Sinh viên thực TRẦN THỊ HỒNG UYÊN Giảng viên hướng dẫn Th.S Nguyễn Thị Thu Trang Lớp: K46B KTDN Huế, tháng năm 2016 i Ư TR Lời Cảm Ơn Ơ G ̀N Qua bốn năm học tập rèn luyện Trường đại học kinh tế Huế,nhận bảo hướng dẫn nhiệt tình quý thầy cô, đặc biệt quý thầy cô Khoa kế toán-kiểm toán truyền đạt cho em kiến thức lý thuyết thực hành suốt trình học tập trường Trong thời gian thực tập Cơng ty TNHH Hiệp Thành cho em có hội áp dụng kiến thức học trường vào thực tế công ty, em học hỏi nhiều kinh nghiệm quý báu cơng ty Để hồn thành đề tài này, em xin bày tỏ cảm ơn sâu sắc đến: Qúy thầy cô trường Đại học kinh tế Huế truyền đạt kiến thức vô quý báu năm học vừa qua Với vốn kiến thức tiếp thu q trình học khơng tảng cho q trình hồn thành báo cáo thực tập nghề nghiệp mà hành trang quý báu để em bước vào đời cách vững tự tin Đặc biệt, em xin chân thành cảm ơn cô Nguyễn Thị Thu Trang tận tình hướng dẫn, bảo, đóng góp ý kiến giúp em sửa chữa sai sót q trình thực tập tốt nghiệp q trình viết báo cáo, giúp em hồn thành tập tốt nghiệp Ban giám đốc anh chị phịng kế tốn Cơng ty TNHH Hiệp Thành, đặc biệt chị Nguyễn Thị Thuyết tận tình hướng dẫn, tạo điều kiện, giúp đỡ em suốt thời gian thực tập công ty Cuối cùng, em xin kính chúc q Thầy, Cơ dồi sức khỏe, thành công nghiệp cao q Em xin kính chúc Ban giám đốc công ty, anh chị Công ty TNHH Hiệp Thành dồi sức khỏe, thành công cơng việc Mặc dù có nhiều cố gắng để hồn thành bào báo cáo cách tốt nhất.Tuy nhiên, buổi đầu làm quen với công việc thực tế, hạn chế kiến thức, kinh nghiệm thời gian nên khơng thể tránh khỏi sai sót Em mong nhận góp ý, hướng dẫn q thầy để em hồn thiện báo cáo Em xin chân thành cảm ơn! TP Huế, tháng năm 2016 Sinh viên thực ̣C O ̣I H A Đ H IN K ́H TÊ Ế U Trần Thị Hồng Uyên ii Ư TR MỤC LỤC Ơ MỤC LỤC .i ̀N DANH MỤC SƠ ĐỒ vi G DANH MỤC BẢNG vii Đ DANH MỤC BIỂU ĐỒ ix A DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT x PHẦN I ĐẶT VẤN ĐỀ .1 ̣I H 1.1 Lý lựa chọn đề tài .1 1.2 Mục đích nghiên cứu đề tài O 1.3 Đối tượng nghiên cứu đề tài: ̣C 1.4 Phạm vi nghiên cứu đề tài .2 K 1.5 Phương pháp nghiên cứu IN 1.6 Kết cấu đề tài 1.7 Tính đề tài H PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TÊ CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1Một số khái niệm liên quan tới phân tích tình hình tài doanh nghiệp ́H 1.2.Nhiệm vụ, mục tiêu, ý nghĩa phân tích tình hình tài Ế U 1.3.Nội dung phân tích tình hình tài 1.4.Nguồn số liệu sử dụng để phân tích tình hình tài 1.5.Phương pháp phân tích .11 1.6.Các nhóm số chủ yếu dung phân tích 15 1.6.1 Nhóm số khả tốn 16 1.6.1.1.Khả toán nợ ngắn hạn 16 1.6.1.2.Khả toán nợ dài hạn .18 1.6.2.Chỉ số hiệu quản lý sử dụng tài sản .20 1.6.2.1.Phân tích hiệu quản lý sử dụng tài sản chung .20 1.6.2.2.Phân tích hiệu quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn 20 1.6.2.3.Phân tích hiệu quản lý sử dụng tài sản dài hạn 23 iii Ư TR 1.6.3 Nhóm số khả sinh lời 23 Ơ ̀N CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN HIỆP THÀNH 27 G 2.1.Tổng quan Công ty TNHH Hiệp Thành 27 2.1.1.Quá trình hình thành phát triển cơng ty .27 Đ 2.1.2 Chức nhiệm vụ công ty 28 A 2.1.3.Tổ chức máy quản lý công ty 29 ̣I H 2.1.3.1 Sơ đồ máy quản lý 29 2.1.3.2.Chức nhiệm vụ .30 O 2.1.4 Tình hình lao động cơng ty năm 2013-2015 31 ̣C 2.1.5 Tổ chức cơng tác kế tốn Cơng ty 33 2.1.5.1 Tổ chức máy kế toán 33 K 2.1.5.2 Chế độ sách kế tốn 35 IN 2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH Hiệp Thành 35 2.2.1 Phân tích cấu biến động tài sản 35 H 2.2.1.1Phân tích cấu tài sản .38 TÊ 2.2.1.2.Phân tích biến động tài sản 43 2.2.2 Phân tích cấu biến động nguồn vốn 46 ́H 2.2.2.1.Phân tích cấu nguồn vốn .48 2.2.2.2.Phân tích biến động nguồn vốn 54 Ế U 2.2.3.Phân tích kết kinh doanh thơng qua Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 57 2.2.3.1.Phân tích tình hình doanh thu 59 2.2.3.2.Phân tích tình hình chi phí 61 2.2.3.3 Phân tích lợi nhuận 65 2.2.4.Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 68 2.2.4.1.Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 70 2.2.4.2.Lưu chuyển từ hoạt động đầu tư .72 2.2.4.3.Lưu chuyển từ hoạt động tài 73 2.2.5.Phân tích số tài .75 2.2.5.1 Phân tích khả toán .75 iv Ư TR 2.2.5.2.Phân tích hiệu quản lý sử dụng tài sản 82 Ơ 2.2.5.3Phân tích khả sinh lời 94 ̀N G CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆM TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TRÁCH NGHIỆM HỮU HẠN HIỆP THÀNH 105 Đ 3.1 Đánh giá chung tình hình tài Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Hiệp Thành 105 A 3.1.1.Ưu điểm 105 ̣I H 3.1.2.Nhược điểm: 107 3.2 Một số giải pháp nhằm hồn thiện tình hình tài Cơng ty TNHH Hiệp Thành 108 O PHẦN III: KẾT LUẬN .110 ̣C DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO H IN K ́H TÊ Ế U v Ư TR DANH MỤC SƠ ĐỒ ̀N Ơ Sơ đồ 1.1: Sơ đồ máy quản lý công ty 30 G Sơ đồ 1.2: Sơ đồ tổ chức máy kế toán công ty .34 ̣C O ̣I H A Đ H IN K ́H TÊ Ế U vi Ư TR DANH MỤC BẢNG ̀N Ơ Bảng 1.1: Tình hình lao động cơng ty giai đoạn 2013-2015 32 G Bảng 1.2: Bảng cấu biến động tài sản Công ty TNHH Hiệp Thành 36 Đ Bảng 1.3: Bảng cấu tài sản Công ty TNHH Hiệp Thành 38 A Bảng 1.4 Bảng cấu tài sản ngắn hạn Công ty TNHH Hiệp Thành 40 Bảng 1.5 Bảng cấu tài sản dài hạn Công ty TNHH Hiệp Thành .42 ̣I H Bảng 1.6 Bảng biến động tài sản Công ty TNHH Hiệp Thành .44 O Bảng 1.7 Bảng phân tích cấu biến động nguồn vốn giai đoạn 2013-2015 Công ty TNHH Hiệp Thành 47 ̣C Bảng 1.8 Bảng cấu nguồn vốn giai đoạn 2013-2015 Công ty TNHH Hiệp Thành 48 K IN Bảng 1.9 Cơ cấu nợ phải trả giai đoạn 2013-2015 Công ty TNHH Hiệp Thành 51 H Bảng 1.10 Cơ cấu vốn chủ sở hữu giai đoạn 2013- 2015 Công ty TNHH Hiệp Thành 53 Bảng 1.11 Biến động nguồn vốn Công ty TNHH Hiệp Thành .55 TÊ Bảng 1.12 Bảng kết kinh doanh biến động kết kinh doanh Công ty TNHH Hiệp Thành 58 ́H Bảng 1.13: Tình hình biến động doanh thu Công ty TNHH Hiệp Thành 59 Ế U Bảng 1.14: Cơ cấu doanh thu Công ty TNHH Hiệp Thành .60 Bảng 1.15 Biến động chi phí Công ty TNHH Hiệp Thành 62 Bảng 1.16 Cơ cấu chi phí cuả Cơng ty TNHH Hiệp Thành 63 Bảng 1.17: Biến động lợi nhuận Công ty TNHH Hiệp Thành .66 Bảng 1.18 Biến động dịng tiền Cơng ty TNHH Hiệp Thành .69 Bảng 1.19: Biến động dòng tiền từ hoạt động kinh doanh .71 Bảng 1.20: Biến động dòng tiền từ hoạt động đầu tư 73 Bảng 1.21: Biến động dòng tiền từ hoạt động tài 74 Bảng 1.22: Chỉ số tính tốn tài sản ngắn hạn 76 Bảng 1.24 Chỉ số hiệu quản lý sử dụng tài sản chung Công ty TNHH Hiệp Thành .83 vii Ư TR Bảng 1.25 Chỉ số hiệu quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn 86 Ơ Bảng 1.26.Chỉ số hiệu quản lý sử dụng tài sảm dài hạn 92 ̀N Bảng 1.27.Chỉ số khả sinh lời Công ty TNHH Hiệp Thành .95 G Bảng 1.28: Phân tích tiêu ROE phương pháp Dupont 102 ̣C O ̣I H A Đ H IN K ́H TÊ Ế U viii Ư TR DANH MỤC BIỂU ĐỒ ̀N Ơ G Biểu đồ 1.1: Cơ cấu tài sản qua năm 2013, 2014, 2015 Công ty TNHH Hiệp Thành 39 Biểu đồ 1.2: Biểu đồ cấu nguồn vốn giai đoạn 2013-2015 49 Đ A Biểu đồ 1.3: Khả toán nợ ngắn hạn Công ty TNHH Hiệp Thành .77 ̣I H Biểu đồ 1.4: Hệ số nợ phải trả vốn chủ sở hữu 80 Biểu đồ 1.5: Hệ số nợ 81 O Biểu đồ 1.6: Số vòng quay tài sản (TAT) .83 Biểu đồ 1.7: Suất hao phí tài sản so với doanh thu 85 ̣C Biểu đồ 1.8: Số vòng quay tài sản ngắn hạn .87 K Biểu đồ 1.9: Kỳ luân chuyển tài sản ngắn hạn .88 IN Biểu đồ 1.10: Số vòng quay hàng tồn kho 88 Biểu đồ 1.11: Số vòng quay khoản phải thu .89 H Biểu đồ 1.12: Sức sản xuất tài sản dài hạn 92 TÊ Biểu đồ 1.13: Sức sản xuất tài sản cố định 93 Biểu đồ 1.14: Lợi nhuận gộp biên .96 ́H Biểu đồ 1.15: Lợi nhuận ròng biên 97 Biểu đồ 1.16: Khả sinh lời (BEF) 98 Ế U Biểu đồ 1.17: Tỷ suất sinh lợi tài sản(ROA) 99 Biểu đồ 1.18: Tỷ suất sinh lợi VCSH (ROE) .100 ix Ư TR DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Ơ TNHH Trách nhiệm hữu hạn BCTC G ̀N DN Bảng cân đối kế toán A Tài sản ̣I H TS Báo cáo tài Đ BCĐKT Doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn DT Doanh thu HTK Hàng tồn kho GVHB Giá vốn hàng bán CCDC Công cụ dụng cụ BH Bán hàng DNTN Doanh nghiệp tư nhân CP Cổ phần GTGT Giá trị gia tăng TSCĐ Tài sản cố định LNST Lợi nhuận sau thuế VCSH Vốn chủ sở hữu ̣C O TSNH H IN K ́H TÊ Ế U x GVHD: Th.s Nguyễn Thị Thu Trang Ư TR Khóa luận tốt nghiệp (2)Lợi nhuận ròng biên( Tỷ lệ lãi ròng – ROS) 45,000,000,000 1.6 1.4 ̀N 1.8 G Ơ 50,000,000,000 40,000,000,000 35,000,000,000 Đ 1.2 30,000,000,000 A 25,000,000,000 15,000,000,000 5,000,000,000 0.8 Doanh thu 0.6 Lợi nhuận ròng biên 0.2 ̣C Năm 2014 Lợi nhuận sau thuế 0.4 O 10,000,000,000 ̣I H 20,000,000,000 Năm 2015 IN K Biểu đồ 1.15: Lợi nhuận ròng biên thu tạo 1.63 đồng lợi nhuận sau thuế H Năm 2014 lợi nhn rịng biên cơng ty 1.63% có nghĩa 100 đồng doanh TÊ Năm 2015 lợi nhuận ròng biên 1.22% có nghĩa 100 đồng doanh thu ́H tạo 1.22 đồng lợi nhuận sau thuế So với năm 2014 tiêu giảm 0.41% Sự biến động tiêu giải thích tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế Ế U giảm so với năm 2014 Tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế thấp doanh thu giá vốn hàng bán giai đoạn năm 2014-2015 có tốc độ tăng nhỏ so với giai đoạn năm 2013-2014 kéo theo tăng thêm lợi nhuận trước thuế mức thấp từ suy lợi nhuận sau thuế có tốc độ tăng giảm so với giai đoạn năm 2013-2014 SVTH: Trần Thị Hồng Uyên 97 GVHD: Th.s Nguyễn Thị Thu Trang Ư TR Khóa luận tốt nghiệp (3)Khả sinh lời bản(BEF) 3.50 25,000,000,000 3.00 G ̀N Ơ 30,000,000,000 2.50 20,000,000,000 Đ A 15,000,000,000 ̣I H 10,000,000,000 2.00 EBIT 1.50 Tổng tài sản bình quân 1.00 5,000,000,000 BEF 0.50 O - ̣C Năm 2014 Năm 2015 K Biểu đồ 1.16: Khả sinh lời (BEF) IN Năm 2014BEF 3.31%có nghĩa bình quân đầu tư 100 đồng tài sản vào hoạt H động sản xuấtkinh doanh tạo 3.31 đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay Chỉ tiêu đạt giá trị dương cho thấy cơng ty có hiệu việc sử dụng tài sản TÊ Năm 2015 BEF 2.56% có nghĩa bình qn đầu tư 100 đồng tài sản vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo 2.56 đồng lợi nhuận trước thuế lãi ́H vay So với năm 2014 tiêu giảm 0.75% Vì cơng ty khơng có chi phí lãi vay Ế U nên EBIT cơng ty lợi nhuận trước thuế, so với năm 2014 lợi nhuận trước thuế cơng ty tăng 14.5% nên EBIT công ty tăng lượng tương ứng; đồng thời kì doanh nghiệp tiếp tục đầu tư mở rộng sản xuất làm cho tổng tài sản tăng lên 47.63% Điều làm cho tốc độ tăng EBIT nhỏ tốc độ tăng bình quân tổng tài sản kéo theo giảm sút BEF Chỉ tiêu giảm cho thấy kỳ,doanh nghiệp quản lý tài sản sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh chưa tốt Công ty cần có sách quản lý phù hợp để tránh gây lãng phí đồng thời nâng cao hiệu kinh doanh để tạo nhiều lợi nhuận SVTH: Trần Thị Hồng Uyên 98 GVHD: Th.s Nguyễn Thị Thu Trang Ư TR Khóa luận tốt nghiệp (4) Tỷ suất lợi nhuận TSCĐ Ơ Năm 2014 tỷ suất lợi nhuận TSCĐ doanh nghiệp 10.81% có nghĩa ̀N bình qn đầu tư 100 đồng tài sản cố định vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo G 10.81 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ số dương cho thấy công ty quản lý tài Đ sản cố định tốt việc sản xuất kinh doanh để sinh lợi nhuận A Năm 2015 tỷ suất lợi nhuân TSCĐ 7.24% có nghĩa bình qn đầu tư ̣I H 100 đồng tài sản cố định vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo 7.24 đồng lợi nhuận sau thuế So với năm 2014, số giảm 3.57% Nguyên nhân sụt O giảm tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế (18.41%) nhỏ tốc độ tăng bình ̣C qn tài sản cố định(76.85%) Có thể giải thích việc sụt giảm cơng ty mở rộng quy mô sản xuất làm thay đổi giá trị tài sản bên cạnh K mục tiêu hàng đầu công ty tối đa hóa lợi nhuận.Vì cơng ty nên trọng (5)Tỷ suất sinh lợi tài sản(ROA) 2.5 20,000,000,000 15,000,000,000 1.5 10,000,000,000 5,000,000,000 Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản bình quân ROA Ế U 25,000,000,000 ́H TÊ 30,000,000,000 H IN mục tiêu để tạo quan tâm nhà đầu tư 0.5 Năm 2014 Năm 2015 Biểu đồ 1.17: Tỷ suất sinh lợi tài sản(ROA) Năm 2014 ROA 2.48% có nghĩa bình qn đầu tư 100 đồng tài sản vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo 2.48 đồng lợi nhuận sau thuế Trong bối SVTH: Trần Thị Hồng Uyên 99 GVHD: Th.s Nguyễn Thị Thu Trang Ư TR Khóa luận tốt nghiệp cảnh kinh tế gặp nhiều khó khăn ROA công ty không cao Ơ đạt giá trị dương cho thấy công ty hoạt động hiệu ̀N Năm 2015 ROA= 1.99% có nghĩa bình quân đầu tư 100 đồng tài sản vào G hoạt động sản xuất kinh doanh tạo 1.99 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ số Đ giảm 0.49% so với năm 2014 Sự biến động tốc độ tăng lợi nhuận sau A thuế (18.41%) nhỏ tốc độ tăng tài sản(47.63%) Sự giảm sút đặt cho công ty số vấn đề công tác quản lý hiệu sử dụng tài sản ̣I H (6)Tỷ suất sinh lời VCSH (ROE) O 14,000,000,000 4.2 ̣C 12,000,000,000 4.25 4.15 K 10,000,000,000 4.1 Lợi nhuận sau thuế IN 8,000,000,000 4.05 6,000,000,000 4,000,000,000 3.95 3.9 3.85 Năm 2015 Ế U Biểu đồ 1.18: Tỷ suất sinh lợi VCSH (ROE) ́H Năm 2014 ROE TÊ 2,000,000,000 VCSH bình quân H Năm 2014 ROE= 4.23% có nghĩa bình quân đầu tư 100 đồng vào vốn chủ sở hữu thu 4.23 đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2015 ROE= 3.98% có nghĩa bình quân đầu tư 100 đồng vào vốn chủ sở hữu thu 3.98 đồng lợi nhuận sau thuế So với năm 2014, ROE giảm nhẹ tương tự số khả sinh lời khác bối cảnh doanh nghiệp muốn mở rộng quy mô không đảm bảo khoản lợi nhuận Năm 2015, số giảm 0.25% so với năm 2014 Nguyên nhân chủ yếu sụt giảm tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế(18.41%) nhỏ tốc độ tăng bình quân vốn chủ sở hữu(25.91%) SVTH: Trần Thị Hồng Uyên 100 Ư TR Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.s Nguyễn Thị Thu Trang Qua phân tích, nhìn chung khả sinh lời năm 2015 giảm so với năm Ơ 2014 Tuy mức giảm số mức thấp tương lai doanh nghiệp ̀N cần có biện pháp nhằm cải thiện số khả sinh lời công ty không G để lại ấn tượng không tốt nhà đầu tư ̣C O ̣I H A Đ H IN K ́H TÊ Ế U SVTH: Trần Thị Hồng Uyên 101 GVHD: Th.s Nguyễn Thị Thu Trang Ư TR Khóa luận tốt nghiệp Bảng 1.28: Phân tích tiêu ROE phương pháp Dupont Ơ ĐVT G ̀N Chỉ tiêu Năm 2014 Chênh lệch 2015/2014 Năm 2015 Số tiền % Đồng 17,940,571,744 26,486,453,125 8,545,881,381 47.63 VCSH bình quân Đồng 10,514,372,362 13,238,717,957 2,724,345,596 25.91 Doanh thu Đồng 27,306,847,518 43,306,461,278 15,999,613,760 58.59 Lợi nhuận sau thuế Đồng 445,018,364 526,941,766 81,923,402 18.41 Vòng 1.52 1.64 0.12 Lần 1.71 0.29 % 1.63 1.22 (0.41) % 4.23 3.98 (0.25) A Đ Tổng tài sản bình qn Thừa số địn bẩy nợ( FLM) Tỷ lệ lãi ròng (ROS) ROE Ảnh hưởng TAT 0.73 % 0.39 K Ảnh hưởng ROS % ̣C Ảnh hưởng FLM O ̣I H Vòng quay tổng tài sản (TAT) % (1.37) H IN U ́H TÊ SVTH: Trần Thị Hồng Uyên 102 Ế GVHD: Th.s Nguyễn Thị Thu Trang Ư TR Khóa luận tốt nghiệp Theo phương pháp Dupont: Ơ LNST ̀N x 100 G ROE= VCSH bình quân Đ Doanh thu Tổng tài sản bình quân A x x ̣I H = Tổng tài sản bình quân VCSH bình quân x 100 DT O = TAT LNST x FLM x ROS ̣C = Vòng quay tổng tài sản x Thừa số đòn bẩy nợ x Tỷ lệ lãi rịng Chỉ tiêu phân tích: ROE1 = 3.98% ROE0= 4.23% ROE = ROE1 – ROE0 = 3.98 – 4.23 = -0.25% Sắp xếp nhân tố ảnh hưởng: FLM H Đối tượng phân tích: IN K *Tính ảnh hưởng nhân tố đến thay đổi ROE TAT ROS TÊ Tính ảnh hưởng nhân tố đến thay đổi ROE theo phương pháp thay ROEFLM = FLM1 x TAT0 x ROS0 – FLM0 x TAT0 x ROS0 = FLM1 x TAT0 x ROS0 – ROE0 Ế U +Ảnh hưởng FLM: ́H liên hoàn = x 1.52 x 1.63 – 4.23 = 0.73% +Ảnh hưởng TAT: ROETAT = FLM1 x TAT1 x ROS0 – FLM1 x TAT0 x ROS0 = x 1.64 x 1.63 – x 1.52 x 1.63 = 0.39% +Ảnh hưởng ROS: ROEROS = FLM1 x TAT1 x ROS1 – FLM1 x TAT1 x ROS0 SVTH: Trần Thị Hồng Uyên 103 Ư TR Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.s Nguyễn Thị Thu Trang = ROE1 – FLM1 x TAT1 x ROS0 Ơ = 3.98 – x 1.64 x 1.63 = -1.37% ̀N ROEFLM + G Ta có: ROETAT + = 0.73 + 0.39 – 1.37 = -0.25% = ROEROS ROE Đ *Sử dụng phương pháp Dupont để phân tích ảnh hưởng nhân tố đến A thay đổi ROE ̣I H Để hiểu rõ nguyên nhân dẫn đến biến động, ta dùng phương pháp Dupont để phân tích nhân tố ảnh hưởng đến ROE FLM, TAT ROS O +Ảnh hưởng Thừa số đòn bẩy nợ hay Địn bẩy tài ( FLM) ̣C Địn bẩy tài tăng làm cho ROE tăng chiều Năm 2015, địn bẩy tài K tăng 0.29% so với năm 2014 làm cho ROE tăng 0.73% Điều cho thấy IN công ty sử dụng nợ nhiều ROE cao Đối với Cơng ty TNHH Hiệp Thành địn bẩy tài có xu hướng tăng lên cho thấy cơng ty có sách ROE lên cao TÊ +Ảnh hưởng Vòng quay tổng tài sản(TAT) H vay nợ phù hợp để tận dụng ưu điểm việc sử dụng nợ vay góp phần tăng Vịng quay tổng tài sản năm 2015 tăng 0.12 vòng so với năm 2014, điều tác ́H động làm cho ROE tăng 0.39% Qua đó, ta thấy cơng ty tăng số vòng quay +Ảnh hưởng Tỷ lệ lãi ròng (ROS) Ế U tổng tài sản giúp cải thiện ROE Tỷ lệ lãi rịng cơng ty thay đổi có tác động chiều đến thay đổi ROE Năm 2015, ROS công ty giảm 0.41% so với năm 2014 điều tác động làm cho ROE năm 2015 giảm 1.37% Đây nguyên nhân làm cho ROE năm 2015 giảm so với năm 2014 Như vậy, ROE cơng ty cịn thấp có xu hướng giảm cơng ty chưa tận dụng tốt địn bẩy tài chính, sử dụng nợ cịn ít, vịng quay tổng tài sản tăng chậm, tỷ lệ lãi ròng giảm cơng ty trì lợi nhuận giá trị dương Tuy nhiên cơng ty cần có chiến lược phát triển để tăng ROE nhằm làm yên SVTH: Trần Thị Hồng Uyên 104 GVHD: Th.s Nguyễn Thị Thu Trang Ư TR Khóa luận tốt nghiệp tâm nhà đầu tư, đối tượng bên quan tâm đến tình hình tài cơng Ơ ty ̀N CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HỒN THIỆM TÌNH HÌNH G TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TRÁCH NGHIỆM HỮU HẠN HIỆP THÀNH A Thành Đ 3.1 Đánh giá chung tình hình tài Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Hiệp ̣I H Sau phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH Hiệp Thành ba năm từ 2013-2015 cho thấy tình hình tài cơng ty có ưu điểm định O Bên cạnh điểm mạnh tồn mặt hạn chế cần khắc phục Dưới ưu điểm hạn chế công ty ̣C 3.1.1.Ưu điểm IN cơng ty có ưu điểm sau: K Sau q trình tìm hiểu, phân tích tình hình tài cơng ty, em nhận thấy Ban giám đốc công ty xây dựng chiến lược kinh doanh hiệu quả, phù hợp H với tình hình kinh tế nay, kinh doanh nhiều lĩnh vực đáp ứng nhu cầu công ty TÊ khách hàng đồng thời tạo chủ động cho công ty, tránh rủi ro cho ́H Đội ngũ cán nhân viên cơng ty có nhiều kinh nghiệm chun mơn, có nhiều kinh nghiệm, thường xun nắm bắt thay đổi nhà nước quan Ế U thuế để thực hoàn thành tốt trách nhiệm nhà nước Cơng ty đầu tư có hiệu vào hoạt động sản xuất kinh doanh, sử dụng hiệu nguồn vốn huy động Tổng tài sản có xu hướng tăng lên qua năm chứng tỏ cơng ty đại hố máy móc thiết bị, mở rộng quy mô sản xuất, nâng cao chất lượng sản phẩm Doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ công ty liên tục tăng qua năm cho thấy sách marketing cơng ty tương đối tốt góp phần đẩy mạnh việc tiêu thụ hàng hóa, nhiều đối tác biết đến Cơ cấu tài sản cấu nguồn vốn doanh nghiệp có biến động nhẹ qua năm Doanh nghiệp giữ cho tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao SVTH: Trần Thị Hồng Uyên 105 GVHD: Th.s Nguyễn Thị Thu Trang Ư TR Khóa luận tốt nghiệp nhằm đảm bảo tính khoản nhanh tài sản Bên cạnh đó, doanh nghiệp ưu Ơ tiên huy động nguồn vốn dài hạn từ góp vốn chủ sở hữu khiến tỷ trọng ̀N vốn chủ sở hữu mức cao Tuy nhiên biến động cấu không ảnh G hưởng nhiều đến hoạt động công ty Tuy tình hình tài doanh nghiệp ln có biến động nhẹ tác động mạnh mẽ từ mơi trường kinh tế bên ngồi Đ doanh nghiệp biết cách để vượt qua khó khăn thách thức để đứng A vững thị trường ngày mở rộng quy mô sản xuất, uy tín thị trường ̣I H Khả tốn cơng ty ln đảm bảo Ta thấy điều thơng qua việc phân tích số tốn cơng ty Điều cho thấy O khoản nợ ngắn hạn dài hạn công ty đảm bảo, đối tác ̣C bên hoàn toàn yêu tâm cho vay vốn K Việc quản lý sử dụng tài sản công ty hiệu Các tài sản đóng góp lớn cho q trình tạo doanh thu doanh nghiệp Điều thấy rõ qua phân IN tích số hiệu quản lý sử dụng tài sản doanh nghiệp Việc doanh số H tiêu thụ qua năm điều tăng bên cạnh vịng quay hàng tồn kho có biến động nhẹ chứng tỏ việc buôn bán, kinh doanh cơng ty hiệu nhanh chóng tạo TÊ lượng doanh thu lớn, tránh tình trạng ứ đọng khơng cần thiết Tuy kỳ, số vịng quay khoản phải trả giảm đồng thời làm tăng thời ́H gian vòng quay khoản phải trả bối cảnh kinh tế điều thực chiếm dụng vốn để tăng khả sinh lời cho công ty Ế U chấp nhận được, qua thể việc sử dụng nguồn vốn vay hiệu Trong cấu tài sản tài sản cố định chiếm tỷ trọng lớn cho thấy công ty sử dụng cách hiệu việc phục vụ sản xuất, tạo lượng doanh thu lớn từ việc sử dụng tài sản nói chung tài sản dài hạn nói riêng Công ty đạt độc lập, tự chủ cao mặt tài việc hạn chế sử dụng khoản nợ kinh doanh, đặc biệt nợ dài hạn cấu nợ phải trả cơng ty có nợ ngắn hạn Nguồn sử dụng chủ yếu nguồn vốn huy động từ chủ sở hữu doanh nghiệp, điều đảm bảo khả toán doanh nghiệp dài hạn, giúp doanh nghiệp tạo tin cậy nhà đầu tưbên SVTH: Trần Thị Hồng Uyên 106 GVHD: Th.s Nguyễn Thị Thu Trang Ư TR Khóa luận tốt nghiệp tiến hành cho vay Đồng thời điều cho thấy khả độc lập, tự Ơ chủ tài doanh nghiệp cao ̀N Việc sử dụng tài sản nguồn vốn có để tạo lợi nhuận doanh nghiệp G đánh giá cao Điều thể thông qua số khả sinh lời doanh nghiệp đạt giá trị dương Tuy năm 2015, khả sinh Đ lời cơng ty có giảm nhẹ điều chấp nhận kinh tế A rơi vào tình trạng khó khăn chung ̣I H Doanh thu tạo giai đoạn 2013-2015 tăng năm 2015 cơng ty có biện pháp để quản lý chi phí tốt, mà lợi nhuận năm 2015 O tăng so với 2014 Đây điểm mạnh mà công ty nên cố gắng phát huy để giúp K 3.1.2.Nhược điểm: ̣C tăng lợi nhuận cho công ty Bên cạnh ưu điểm cơng ty tồn nhược điểm sau: IN Công ty TNHH Hiệp Thành đơn vị kinh doanh nhiều lĩnh vực: xây lắp, H thương mại, dịch vụ mà máy quản lý phải dàn trải Vì mà gặp khó khăn việc quản lý chun mơn, mà sai sót q trình quản lý khơng TÊ thể tránh khỏi Cơ cấu tài sản công ty chủ yếu tài sản ngắn hạn mà phần lớn tiền ́H tương đương tiền,các khoản phải thu hàng tồn kho ; tài sản dài hạn lại Ế U chiếm tỷ trọng thấp nhiều Do vậy, việc đầu tư vào sản xuất bền vững chưa trọng, điều không tốt với công ty hoạt động chủ yếu lĩnh vực xây lắp Công ty TNHH Hiệp Thành Khả toán nhanh khả toán tức thời công ty năm 2015 giảm xuống mức thấp, điều làm ảnh hưởng đến khả đảm bảo nợ ngắn hạn có yêu cầu trả nợ gấp chủ nợ Việc doanh nghiệp chủ yếu sử dụng nguồn vốn tự có doanh nghiệp làm ảnh hưởng đến lợi nhuận kỳ doanh nghiệp nguồn vốn có chi phí sử dụng vốn cao Vì vậy, doanh nghiệp nên cân tỷ lệ sử dụng vốn nguồn vốn ngắn hạn nguồn vốn dài hạn SVTH: Trần Thị Hồng Uyên 107 Ư TR Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.s Nguyễn Thị Thu Trang Hàng tồn kho có xu hướng tăng cao điều gây khó khăn cho cơng ty Ơ việc bảo quản, chi phí lưu kho, vận chuyển… ̀N Số vòng quay khoản phải thu giảm, đồng thời vòng quay khoản phải thu tăng lên G cho thấy sách bán chịu, thu hồi nợ công ty hoạt động chưa tốt Khả sinh lời công ty liên tục giảm qua năm cho thấy hoạt động Đ công ty chưa hiệu A 3.2 Một số giải pháp nhằm hồn thiện tình hình tài Cơng ty TNHH Hiệp ̣I H Thành Từ đánh giá chủ quan thân em, số thành tựu tồn O Công ty TNHH Hiệp Thành Với thành tựu đạt được, công ty cần tích ̣C cực trì phát huy; cịn với hạn chế tồn tại, cơng ty cần có hướng khắc K phục kịp thời để đẩy mạnh uy tín thị trường Sau em xin đưa số giải pháp nhằm khắc phục hạn chế nêu trên: IN Cơ cấu tài sản công ty chủ yếu tài sản ngắn hạn, đầu tư vào tài H sản dài hạn, TSCĐ đầu tư bền vững Do đó, để nâng cao chất lượng sản phẩm, hạ giá thành, công ty cần trọng nhiều vào tài sản dài hạn đầu tư, TÊ mua sắm thiết bị đại Công ty nên tăng sử dụng nợ vay, đặc biệt nợ vay ngắn hạn chi phí lãi vay ́H thấp vay nợ dài hạn Sử dụng nợ vay có số ưu điểm như: chắn thuế Ế U cho công ty, chi phí sử dụng vốn vay thấp huy động từ chủ sở hữu, cơng ty đầu tư để mở rộng quy mơ Ngồi việc sử dụng nợ cịn góp phần làm cải thiện ROE Cơng ty nên có sách bán chịu thu hồi nợ tốt sử dụng chiết khấu toán cho khách hàng toán sớm, thực sách thu tiền linh động,mềm dẻo Cần tập trung đâu tư mở rộng phương thức toán hiệu đại nhằm tăng khả toán thu hồi nợ cho công ty Khi thời hạn toán hết mà khách hàng chưa toán cơng ty cần có biện pháp nhắc nhở để nhanh chóng thu hồi nợ cho cơng ty tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn SVTH: Trần Thị Hồng Uyên 108 Ư TR Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.s Nguyễn Thị Thu Trang Quản lý tốt chi phí, giảm chi phí biện pháp để tăng lợi nhuận cho công Ơ ty tạo điều kiện để cơng ty hạ giá thành sản phẩm, tăng tính cạnh tranh ̀N thị trường Cơng ty sử dụng biện pháp sau: G Tăng cường giám sát, quản lý khoản chi phí, cần giảm thiểu khoản chi phí khơng cần thiết Đ Nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty khơng có vốn khơng có A vốn khơng có hoạt động sản xuất kinh doanh thực Công ty ̣I H cần có biện pháp để tránh tình trạng bị tồn động vốn, bị chiếm dụng vốn Hạ giá thành sản phẩm, biện pháp nhằm nâng cao lợi nhuận cho công ty ̣C O H IN K ́H TÊ Ế U SVTH: Trần Thị Hồng Uyên 109 GVHD: Th.s Nguyễn Thị Thu Trang Ư TR Khóa luận tốt nghiệp PHẦN III: KẾT LUẬN Ơ 3.1 Kết luận ̀N Sau trình tìm hiểu thơng tin,thu thập, xử lý số liệu phân tích số liệu G báo cáo tài chính, em hồn thành ba mục tiêu đề ra: Đ Thứ nhất, phương pháp nghiên cứu tài liệu em hệ thống hóa lý A thuyết việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp Thứ hai,bằng phương pháp phân tíchem đãtìm hiểu đánh giá thực trạng ̣I H tình hình tài Cơng ty TNHH Hiệp Thành thơng qua báo cáo tài như: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ O thuyết minh báo cáo tài chính… Từ rút thành tựu đạt ̣C hạn chế tồn tình hình tài cơng ty K Thứ ba, từ đáng giá thực trạng đề số giải pháp nhằm khắc phục IN hạn chế, hồn thiện tình hình tài cơng ty Tuy nhiên kiến thức hạn chế thời gian ngắn nên báo giải pháp chưa thiết thực TÊ 3.2 Kiến nghị H cáo em khó tránh khỏi sai sót, đánh giá cịn mang chủ quan ́H Nếu có thêm thời gian kiến thức tài chính, em sâu vào tìm hiểu đặc thù hoạt động công ty vừa hoạt động lĩnh vực xây lắp,thương mại, dịch vụ Ế U Công ty TNHH Hiệp Thành, nghiên cứu số tài chính, so sánh tình hình cơng ty so với mặt chung ngành, với đối thủ cạnh tranh để có nhận xét xác Đồng thời có thể, em tìm hiểu thêm sổ sách kế tốn cơng ty để hiểu nguyên nhân biến động tài chính, để từ đưa ý kiến giải pháp tốt nhằm hoàn thiện tiểu luận Tóm lại, với kiến thức ban đầu phân tích báo cáo tài chính, em tìm hiểu đưa giải pháp theo ý chủ quan thân Do vậy, đề tài tránh khỏi thiếu sót, mong bạn nhiệt tình đóng góp để đề tài em hoàn thiện SVTH: Trần Thị Hồng Uyên 110 Ư TR DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Ơ PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, NXB ̀N Trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân G Ths Hoàng Thị Kim Thoa, Slide giảng Phân tích báo cáo tài Đ Võ Văn Nhị (2005), Nguyên lý kế toán, Nhà xuất tài chính, Hà Nội A Khóa luận tốt nghiệp, Phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH Nhà ̣I H nước MTV Khoáng sản Thừa Thiên Huế, Nguyễn Hoàng Thiên Thư www.hiepthanhhue.com H IN www.danketoan.com K www.webketoan.vn ̣C www.tailieu.vn O www.123.doc ́H TÊ Ế U