Phân tích tình hình tài chính của công ty TNHH một thành viên vận tải thiên minh

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN VẬN TẢI THIÊN MINH SINH VIÊN THỰC HIỆN : LƢU THU HỒNG MÃ SINH VIÊN : A19026 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN VẬN TẢI THIÊN MINH Giáo viên hƣớng dẫn : Th.S Nguyễn Thị Tuyết Sinh viên thực : Lƣu Thu Hồng Mã sinh viên : A19026 Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Đầu tiên em xin chân thành cảm ơn cô giáo Nguyễn Thị Tuyết, người trực tiếp hướng dẫn, tạo điều kiện cho em tìm hiểu sâu kiến thức lĩnh vực tài nói chung vấn đề liên quan đến phân tích tài nói riêng Bằng nhiệt tình kiến thức chuyên môn sâu rộng, cô giúp em hoàn thành khóa luận Trong thời gian thực tập công ty, em xin chân thành cảm ơn chị Nguyễn Tuyết Hương – Giám đốc Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Vận tải Thiên Minh, chị Lưu Hải Minh – Kế toán trưởng Công ty Trách nhiệm hữu hạn Vận tải Thiên Minh toàn thể cô, chú, anh, chị phòng ban trực thuộc công ty tạo điều kiện cho em tìm hiểu thu thập thông tin cần thiết phục vụ cho việc hoàn thành khóa luận Em xin chân thành cảm ơn! LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Lưu Thu Hồng Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp .1 1.1.2 Chức vai trò tài doanh nghiệp .1 1.1.3 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp .1 1.1.4 Mục đích ý nghĩa việc phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Thông tin phân tích 1.2.2 Các bước phân tích tài doanh nghiệp 1.3 Các phƣơng pháp phân tích tài doanh nghiệp .7 1.3.1 Phương pháp so sánh 1.3.2 Phương pháp tỷ số 1.3.3 Phương pháp Dupont 1.4 1.4.1 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tình hình Tài sản – Nguồn vốn thông qua Bảng cân đối kế toán 10 1.4.2 Phân tích kết hoạt động kinh doanh thông qua Báo cáo kết hoạt động kinh doanh .15 1.4.3 Phân tích tài doanh nghiệp thông qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ .17 1.4.4 Phân tích tài doanh nghiệp thông qua tiêu tài 18 1.5 Các nhân tố ảnh hƣởng đến tình hình tài doanh nghiệp 26 1.5.1 Các nhân tố bên doanh nghiệp 26 1.5.2 Các nhân tố bên doanh nghiệp 27 CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN VẬN TẢI THIÊN MINH 29 2.1 Tổng quan Công ty Trách nhiệm hữu hạn Vận tải Thiên Minh 29 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Công ty Trách nhiệm hữu hạn Vận tải Thiên Minh .29 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Công ty Trách nhiệm hữu hạn Vận tải Thiên Minh 30 2.1.3 Đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty Trách nhiệm hữu hạn Vận tải Thiên Minh .32 2.2 Thực trạng tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Vận tải Thiên Minh 33 2.2.1 Phân tích tình hình Tài sản – Nguồn vốn Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Vận tải Thiên Minh giai đoạn 2012 – 2014 33 2.2.2 Phân tích tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Vận tải Thiên Minh thông qua Báo cáo kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2012-2014 46 2.2.3 Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Vận tải Thiên Minh giai đoạn 2012-2014 51 2.2.4 Phân tích tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Vận tải Thiên Minh thông qua tiêu tài 55 2.3 Đánh giá tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Vận tải Thiên Minh giai đoạn 2012-2014 64 2.3.1 Những kết đạt 64 2.3.2 Những hạn chế tồn .64 2.3.3 Nguyên nhân gây hạn chế .65 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN VẬN TẢI THIÊN MINH 67 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty Trách nhiệm hữu hạn MTV Vận tải Thiên Minh 67 3.2 Đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện hạn chế Công ty Trách nhiệm hữu hạn Vận tải Thiên Minh 67 3.2.1 Giải pháp nâng cao lực quản lý tài doanh nghiệp 67 3.2.2 Xúc tiến hoạt động Marketing 71 3.2.3 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 71 3.3 Kiến nghị 72 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT MTV Một thành viên TNDN Thu nhập doanh nghiệp TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1.Quy trình thực phân tích tình hình tài doanh nghiệp Sơ đồ 2.1.Cơ cấu tổ chức Công ty TNHH MTV Vận tải Thiên Minh 30 Sơ đồ 2.2.Quy trình kinh doanh cung cấp dịch vụ chung Công ty TNHH MTV 33 Biểu đồ 2.1.Cơ cấu tài sản – nguồn vốn Công ty TNHH Vận tải Thiên Minh giai đoạn 2012-2014 .44 Biểu đồ 2.2: Sự biến động nhóm tiêu đánh giá khả quản lý tài sản Công ty TNHH Vận tải Thiên Minh 2012-2014 57 Bảng 2.1.Bảng cân đối kế toán Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Vận tải Thiên Minh giai đoạn 2012 – 2014 .34 Bảng 2.2.Cơ cấu tài sản Công ty TNHH MTV Vận tải Thiên Minh 2012-2014 37 Bảng 2.3.Cơ cấu nguồn vốn Công ty TNHH MTV Vận tải Thiên Minh 2012-2014 .41 Bảng 2.4.Báo cáo kết kinh doanh Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Vận tải Thiên Minh 2012-2014 .46 Bảng 2.5.Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Vận tải Thiên Minh 2012-2014 51 Bảng 2.6.Nhóm tiêu khả toán Công ty TNHH Vận tải Thiên Minh 2012-2014 55 Bảng 2.7.Nhóm tiêu đánh giá khả quản lý tài sản Công ty TNHH Vận tải Thiên Minh 2012-2014 56 Bảng 2.8.Nhóm tiêu đánh giá khả quản lý tài sản lưu động Công ty TNHH Vận tải Thiên Minh 2013-2014 58 Bảng 2.9.Các tiêu đánh giá khả cân đối vốn Công ty TNHH Vận tải Thiên Minh 2012-2014 60 Bảng 2.10.Các tiêu đánh giá khả sinh lời Công ty TNHH Vận tải Thiên Minh 2012-2014 61 Bảng 2.11 Phân tích tiêu Tỷ suất sinh lời tài sản theo Phương pháp Dupont 62 Bảng 2.12 Phân tích tiêu Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu theo Phương pháp Dupont 63 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Nền kinh tế mở cửa đem lại cho doanh nghiệp nhiều hội thuận lợi, đồng thời khiến cho doanh nghiệp phải đối mặt với nhiều thách thức Môi trường kinh doanh cạnh tranh khốc liệt buộc doanh nghiệp phải không ngừng tự hoàn thiện máy hoạt động, kết hợp với bước đổi chiến lược kinh doanh, nâng cao trình độ quản lý linh động với thị trường Việc thường xuyên phân tích tình hình tài giúp cho nhà quản lý thấy rõ thực trạng tình hình hoạt động doanh nghiệp, tự thấy điểm mạnh, điểm yếu; lấy làm hoạch định kế hoạch phù hợp cho tương lai, giúp nâng cao tối đa hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Bên cạnh đó, thời gian thực tập công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Vận tải Thiên Minh, em thấy rõ tầm quan trọng việc phân tích tài doanh nghiệp giải vấn đề công ty định hướng, xây dựng kế hoạch tài tương lai Em mong muốn vận dụng kiến thức học lớp kiến thức thực tế có trình thực tập để tiến hành tìm hiểu sâu thực trạng tình hình tài công ty Bởi lí nêu trên, em định thực đề tài: “Phân tích tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Vận tải Thiên Minh” Mục đích nghiên cứu Mục đích nghiên cứu đề tài “Phân tích tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Vận tải Thiên Minh” giúp tìm hạn chế tồn công ty đưa đề xuất, giải pháp khắc phục, định hướng hoạt động tương lai công ty Nhiệm vụ đề tài “Phân tích tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Vận tải Thiên Minh” là:  Nghiên cứu sở lý luận vấn đề có liên quan đến việc phân tích tài doanh nghiệp  Phân tích tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Vận tải Thiên Minh  Đưa đề xuất, kiến nghị giải pháp giúp nâng cao tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Vận tải Thiên Minh Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài “Phân tích tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Vận tải Thiên Minh” tình hình tài doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu đề tài:  Các vấn đề liên quan đến tài doanh nghiệp Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Vận tải Thiên Minh  Các báo cáo tài công ty gồm: Báo cáo kết kinh doanh Công ty TNHH Vận tải Thiên Minh từ năm 2012 đến năm 2014, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty TNHH Vận tải Thiên Minh giai đoạn 2012-2014, Bảng cân đối kế toán Công ty TNHH Vận tải Thiên Minh năm 2012 đến hết 2014  Các tài liệu, sách báo có liên quan đến việc phân tích tài doanh nghiệp, tin tức liên quan đến tiêu ngành, cụ thể ngành dịch vụ vận tải du lịch  Thời gian nghiên cứu: từ năm 2012 đến hết năm 2014 Phƣơng pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu tài liệu: thu thập tài liệu, sách báo thông tin liên quan đến đề tài nghiên cứu đối tượng nghiên cứu, tiến hành phân tích, chọn lọc thông tin để hoàn thành đề tài Phương pháp so sánh: so sánh số liệu tiêu tài năm hoạt động doanh nghiệp, đưa nhận xét chiều hướng phát triển lên hay xuống, ổn định hay bất ổn doanh nghiệp So sánh tình hình hoạt động doanh nghiệp với doanh nghiệp khác ngành, so sánh tiêu doanh nghiệp với tiêu trung bình ngành Phương pháp tỷ lệ: phân tích mối quan hệ tài dựa tỷ lệ đại lượng tài Phương pháp Dupont: phân tích thành phần số đo lợi nhuận tỷ số cấu thành, từ đó, phân tích mối liên hệ tiêu tài doanh nghiệp Bố cục khóa luận Ngoài phần mở đầu kết luận, nội dung khóa luận bao gồm ba chương chính: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp Chƣơng 2: Phân tích tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Vận tải Thiên Minh Chƣơng 3: Giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Vận tải Thiên Minh Thang Long University Library 2.2.4.3 Nhóm tiêu đánh giá khả cân đối vốn Bảng 2.9.Các tiêu đánh giá khả cân đối vốn Công ty TNHH Vận tải Thiên Minh 2012-2014 Đơn vị tính: Lần Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch 2013/2012 Chênh lệch 2014/2013 Hệ số nợ tài sản 0,37 0,38 0,38 0,01 (0,01) Hệ số nợ vốn chủ sở hữu 0,60 0,62 0,60 0,02 (0,02) 137,82 19,76 21,87 (154,06) 2,11 Khả toán lãi vay (Nguồn: Báo cáo tài chính) Năm 2012, hệ số nợ tài sản công ty 0,37 lần, đồng tài sản có 0,37 đồng tài trợ nguồn vốn vay bên Năm 2013, hệ số tăng lên 0,01 lần so với năm 2012, mức tăng nhỏ Năm 2014, hệ số gần không thay đổi thấy, hệ số nợ tài sản công ty ổn định, nhiều sai khác năm Công ty không sử dụng nhiều nguồn vốn vay bên So với hệ số nợ trung bình ngành dịch vụ du lịch 0,82 lần, hệ số nợ công ty thấp Công ty có khả tự chủ cao, độc lập với chủ nợ, không chịu nhiều ràng buộc sức ép từ khoản nợ vay, tự huy động vốn Tuy nhiên, doanh nghiệp lại phần lợi ích tiết kiệm từ chắn thuế nhờ khoản nợ vay này, tài sản sử dụng tiêu tốn lượng lớn nguồn vốn chủ sở hữu Hệ số nợ vốn chủ sở hữu công ty ổn định, cho thấy cấu nguồn vốn ổn định công ty Công ty có lượng vốn chủ sở hữu lớn khoản nợ phải trả, công ty có khả tự chủ cao Điều tốt, nhiên công ty nên tận dụng nguồn lực tài từ bên Khả toán lãi vay công ty tương đối cao, cho thấy tình hình sử dung vốn hiệu công ty, độ an toàn sử dụng vốn vay cao Công ty sẵn sàng trả lãi toán chi phí lãi vay, mức lợi nhuận có sử dụng vốn vay để đảm bảo trả lãi cho chủ nợ cao, có nghĩa công ty sử dụng tốt vốn vay Đây sở tốt để công ty có nguồn vốn vay tương lai từ chủ nợ Năm 2012, hệ số khả toán lãi vay công ty lớn, lên tới 137,82 lần Năm 2013, hệ số giảm 19,76 lần Điều xảy chi phí lãi vay năm 2012 nhỏ, có 15.777.358 đồng Trong đó, dù lợi nhuận trước thuế lãi vay năm 2013 có tăng lên so với năm 2012 chi phí lãi vay lớn nhiều so với 2012, có giá trị 223.412.119 đồng Năm 2013, công ty phải trả thêm phần chi phí lãi vay từ năm 2012, lượng vốn vay công ty tăng lên Khả 60 Thang Long University Library toán lãi vay công ty năm 2014 tiếp tục tăng lên theo tăng lên lợi nhuận trước thuế lãi vay Tình hình sử dụng vốn vay công ty tốt 2.2.4.4 Nhóm tiêu đánh giá khả sinh lời Bảng 2.10.Các tiêu đánh giá khả sinh lời Công ty TNHH Vận tải Thiên Minh 2012-2014 Đơn vị tính: % Chênh Chênh lệch lệch 2013/2012 2014/2013 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Tỷ suất sinh lời Doanh thu (ROS) 15,59 18,44 21,47 2,85 3,03 Tỷ suất sinh lời Tài sản (ROA) 15,14 15,82 16,33 0,68 0,51 Tỷ suất sinh lời VCSH (ROE) 24,19 25,64 26,15 1,45 1,96 Chỉ tiêu (Nguồn: Báo cáo tài chính) Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) năm 2012 15,59%, năm 2013 18,44% tăng lên 2,85% so với năm 2012 Năm 2014, hệ số tiếp tục tăng lên, lợi nhuận sau thuế chiếm 21,47% doanh thu công ty, tăng thêm 3,03% so với năm 2013 Có nghĩa vào năm 2014, 100 đồng doanh thu tạo 21,47 đồng lợi nhuận sau thuế So với mức tiêu ROS trung bình ngành 12%, khả sinh lời công ty mức tốt Lợi nhuận sau thuế doanh thu công ty liên tục tăng năm, nhiên mức độ tăng lợi nhuận sau thuế lớn mức độ tăng lên doanh thu Năm 2013, doanh thu tăng lên 16,46% lợi nhuận sau thuế tăng lên 37,76% so với năm 2012 Năm 2014, doanh thu công ty tăng lên 3,78% lợi nhuận sau thuế tăng lên 20,81% so với năm 2013 Điều bước đầu cho thấy việc quản lý tốt chi phí công ty, đặc biệt giá vốn hàng bán – chiếm tỷ trọng lớn tổng doanh thu Tình hình doanh thu công ty giai đoạn tốt việc mở rộng hoạt động kinh doanh, khai thác thêm thị trường Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) phản ánh giá trị lợi nhuận mà công ty thu từ việc đầu tư cho tài sản Tỷ suất sinh lời tổng tài sản công ty năm 2012 15,14% Năm 2013, tiêu tăng thêm 0,68% so với năm 2012 đạt mức 15,82% Năm 2014, tỷ suất sinh lời tổng tài sản công ty tiếp tục tăng lên, có giá trị 16,33%, tăng lên 0,51% so với năm 2013 Cứ 100 đồng tài sản đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh đem lại cho công ty 16,33 đồng lợi nhuận sau thuế Mức tỷ suất sinh lời tổng tài sản trung bình ngành 7%, thông qua so sánh, ta thấy khả sinh lời tổng tài sản công ty tốt, sức sinh lời khoản mục đầu tư vào tài sản cao Tài sản công ty có hiệu kinh tế cao Nguyên 61 nhân khiến cho ROA tăng lên giá trị tổng tài sản lợi nhuận sau thuế công ty tăng lên, mức tăng lợi nhuận sau thuế cao mức độ tăng tài sản Năm 2013 so với năm 2012, tổng tài sản tăng 31,87%, lợi nhuận sau thuế tăng 37,76% Năm 2014, tổng tài sản tăng 17,04% lợi nhuận sau thuế công ty tăng 20,81% so với năm 2013 Tuy tỷ suất sinh lời tổng tài sản công ty mức tốt mức độ tăng lên chưa lớn, công ty chưa khai thác hết hiệu tài sản Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) phản ánh hiệu sử dụng vốn công ty Năm 2012, tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu công ty 24,19% Năm 2013, tiêu tăng thêm 1,45% so với năm 2012 Năm 2014, tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu công ty 26,15%, tiếp tục tăng lên 1,96% so với năm 2013 Cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra, công ty thu lại 26,15 đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu trung bình ngành 12%, sau so sánh, thấy hấp dẫn công ty nhà đầu tư, chủ sở hữu công ty lợi so với cổ đông ngành Công ty sử dụng nguồn vốn có hiệu Bảng 2.11 Phân tích tiêu Tỷ suất sinh lời tài sản theo Phương pháp Dupont Đơn vị tính: % Chỉ tiêu Tỷ suất sinh lời doanh thu (1) Vòng quay tổng tài sản (2) Chênh Chênh lệch lệch 2013/2012 2014/2013 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 15,59 18,44 21,47 2,85 3,03 0,97 0,86 0,76 (0,11) (0,10) 15,14 15,82 16,33 0,68 0,51 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản = (1) * (2) (Nguồn: Báo cáo tài chính) Theo phương pháp phân tích Dupont, ta thấy tiêu tỷ suất sinh lời tài sản có mối quan hệ tỷ lệ thuận với tiêu tỷ suất sinh lời doanh thu hệ số vòng quay tổng tài sản Hệ số vòng quay tổng tài sản công ty TNHH Vân tải Thiên Minh liên tục giảm xuống giai đoạn này, nhiên mức độ giảm xuống hệ số vòng quay tổng tài sản nhỏ mức độ tăng lên tỷ suất sinh lời doanh thu công ty Nhờ mà tỷ suất sinh lời tổng tài sản công ty tăng lên Như vậy, dù hiệu sử dụng tài sản công ty chưa tốt, nhờ có tình hình doanh thu tốt 62 Thang Long University Library sách quản lý chi phí chặt chẽ, công ty cải thiện khả sinh lời tài sản Việc số ROA tăng lên tác động tích cực từ hoạt động kinh doanh công tác quản lý chi phí hiệu công ty Tuy nhiên, để phát triển bền vững, công ty cần cải thiện, nâng cao hiệu sử dụng tài sản Bảng 2.12 Phân tích tiêu Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu theo Phương pháp Dupont Đơn vị tính: % Chênh lệch 2013/2012 Chênh lệch 2014/2013 21,47 2,85 3,03 0,86 0,76 (0,11) (0,10) 1,60 1,62 1,60 0,02 (0,02) 24,19 25,64 26,15 1,45 1,96 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 15,59 18,44 Vòng quay tổng tài sản (2) 0,97 Đòn bẩy tài (3) Chỉ tiêu Tỷ suất sinh lời doanh thu (1) Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu = (1) * (2) * (3) (Nguồn: Báo cáo tài chính) Theo phương pháp phân tích Dupont, ta có: ROE = Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận sau thuế Doanh thu * Doanh thu Tổng tài sản * Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu hay ROE = ROS * Vòng quay tổng tài sản * Đòn bẩy tài Từ đó, ta lý giải cách rõ ràng nguyên nhân biến động tiêu tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu ROE có mối quan hệ đồng biến với tiêu ROS, vòng quay tổng tài sản hệ số đòn bẩy tài Ở đây, cấu vốn công ty TNHH MTV Vận tải Thiên Minh ổn định nên hệ số đòn bẩy tài biến động lớn, gây tác động nhỏ lên thay đổi tiêu ROE Như vậy, biến động tiêu chủ yếu tác động tiêu ROS hệ số vòng quay tổng tài sản Tương tự biến động liên quan đến tiêu ROA, tiêu ROE tăng lên mức độ tăng tiêu sinh lời doanh thu công ty lớn mức độ giảm xuống vòng quay tổng tài sản Công ty có tình hình kinh doanh tốt dẫn đến tác động tích cực lên khả sinh lời, nhiên việc sử dụng tài sản chưa hiệu việc chưa khai thác hết nguồn lực từ đòn bẩy tài vấn đề công ty cần xem xét 63 2.3 Đánh giá tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Vận tải Thiên Minh giai đoạn 2012-2014 2.3.1 Những kết đạt Về tình hình tài sản: Quy mô tổng tài sản ngày mở rộng, sở để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh nâng cao lực cạnh tranh công ty Tỷ trọng khoản phải thu ngắn hạn giảm cho thấy công tác quản lý khoản phải thu chặt chẽ có hiệu Hàng tồn kho trì hợp lý, không dự trữ dư thừa, đáp ứng đủ nhu cầu sử dụng công ty Về tình hình nguồn vốn: Vốn chủ sở hữu công ty có xu hướng tăng lên nhờ bổ sung thường xuyên khoản lợi nhuận chưa chia, quỹ dự phòng tăng lên cho thấy công ty hoạt động ổn định Về kết hoạt động kinh doanh: Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng liên tiếp giai đoạn Lợi nhuận sau thuế dương có xu hướng tăng lên Chính sách quản lý giá vốn hàng bán chặt chẽ, đem lại hiệu tốt giúp công ty tăng lợi nhuận Về tình hình quản lý dòng tiền: Dòng tiền thu từ hoạt động kinh doanh hoạt động tài dương cho thấy công ty tạo tiền Các khoản tiền tương đương tiền cuối năm dương tăng lên qua năm, công ty thu hồi số khoản phải thu, làm cho lượng tiền dư cuối kỳ tăng lên Đây dấu hiệu tốt cho thấy công ty dần có phương án giải khoản phải thu có xu hướng tăng thêm lượng tiền gửi ngân hàng, phục vụ cho nghĩa vụ toán khoản nợ vay đến hạn Chính sách quản lý vốn: Năm 2012, công ty thực sách quản lý vốn theo trường phái thận trọng, sử dụng nguồn nợ vay ngắn hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn, nguồn nợ vay dài hạn tài trợ cho tài sản dài hạn, giúp công ty đảm bảo an toàn toán khoản nợ đến hạn Như vậy, nhìn chung tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Vận tải Thiên Minh tốt, hoạt động kinh doanh công ty có hiệu quả, đem lại lợi nhuận cao ổn định 2.3.2 Những hạn chế tồn Tiền khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng nhỏ tổng tài sản công ty, gây ảnh hưởng xấu đến khả toán ngắn hạn dẫn tới rủi ro toán Các tiêu đánh giá khả toán thấp, mức nhỏ so với mức tiêu khả toán trung bình ngành, cho thấy khả toán yếu công ty 64 Thang Long University Library Các khoản đầu tư tài dài hạn: Tỷ trọng khoản đầu tư tài dài hạn tăng, công ty tập trung đầu tư cho công ty bên ngoài, gây xao lãng việc đầu tư cho tài sản cố định trực tiếp tham gia vào hoạt động sản xuất công ty Mặt khác, dòng tiền từ hoạt động đầu tư âm, cho thấy khoản lãi lợi tức thu từ công ty không cao tiền vốn góp đầu tư liên tục tăng lên với tỷ trọng lớn tổng tài sản Các khoản phải thu ngắn hạn công ty giảm chiếm tỷ trọng lớn, cho thấy công ty bị chiếm dụng vốn Việc quản lý khoản phải thu không hiệu khiến công ty mắc phải vấn đề khả toán Lượng tiền dự trữ phục vụ toán khoản phải thu lớn khiến công ty gặp khó khăn việc thực nghĩa vụ trả nợ Doanh thu công ty tăng lên qua năm, nhiên mức độ tăng không lớn, doanh thu đạt chưa cao Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2014 công ty tăng lên 3,78% so với năm 2013 Nếu so sánh với tốc độ tăng lên khoản chi phí hoạt động công ty, công ty biện pháp gia tăng thu nhập, tương lai doanh thu công ty giảm xuống Chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp liên tục gia tăng qua năm, chiếm tỷ trọng không nhỏ tổng doanh thu công ty Tuy lợi nhuận công ty tăng lên giai đoạn này, việc quản lý không tốt khoản chi phí hoạt động gây ảnh hưởng xấu đến tình hình hoạt động lâu dài công ty, khiến cho mức độ tăng lợi nhuận không cao Hiệu sử dụng tài sản: Công ty khai thác sử dụng tài sản chưa có hiệu Hiện tại, công ty tập trung vào đầu tư vào tài sản dài hạn, nhiên, tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản mức thấp Việc sử dụng tài sản hiệu làm giảm khả sinh lời công ty dài hạn 2.3.3 Nguyên nhân gây hạn chế 2.3.3.1 Nguyên nhân chủ quan Năng lực quản lý tài công ty hạn chế Công tác quản lý tiền khoản tương đương tiền chưa tốt Lượng tiền doanh nghiệp dự trữ nhằm phục vụ nghĩa vụ toán khoản nợ vay ngắn hạn nhỏ, dẫn đến khả toán công ty Khả quản lý tiền, tính toán mức dự trữ tiền tối ưu công ty chưa tốt, điều làm giảm uy tín tài công ty, khả toán không đảm bảo, công ty dễ dàng bỏ qua hội hưởng lợi chiết khấu toán, chiết khấu thương mại hay hội sinh lời khác Việc quản lý khoản đầu tư tài dài hạn công ty TNHH MTV Vận tải Thiên Minh chưa hiệu Nguồn vốn góp công ty đầu tư vào công ty bên 65 công ty tiếp tục tăng, lợi nhuận thu kém, có xu hướng giảm Công ty chưa thực tốt công tác phân tích, lựa chọn dự án đầu tư để hạn chế đầu tư vào dự án có khả sinh lời thấp, công ty cần cải thiện kỹ thuật đầu tư vốn Công ty chưa có sách thu hồi nợ rõ ràng, khả quản lý khoản phải thu chưa tốt khiến cho khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản công ty Việc thu hồi nợ chậm trễ khiến công ty bị chiếm dụng lượng vốn lớn, gây ảnh hưởng xấu đến tình hình kinh doanh công ty Trình độ quản lý – Chất lượng nguồn nhân lực chưa cao Trình độ nhà quản trị chưa đủ để bao quát hết toàn hoạt động công ty Công tác phân tích lập dự án kém, dự án đầu tư lựa chọn có khả sinh lời chưa cao Tuy cán bộ, nhân viên công ty có trình độ cử nhân đại học trở lên, đội ngũ nhân lực trẻ, kinh nghiệm không nhiều, nhiều thiếu sót trình công tác, quản lý Công tác Marketing chưa hiệu Công ty tập trung khai thác thị trường khách du lịch nước Việt Nam mà chưa trọng quảng bá thương hiệu nước, làm lượng du khách lớn có tiềm sử dụng dịch vụ công ty Nếu công ty khai thác tốt thị trường nước, với tiềm lực mình, công ty có đủ khả để thu hút thêm nhiều khách hàng, thúc đẩy doanh thu công ty tăng lên 2.3.3.2 Nguyên nhân khách quan Môi trƣờng kinh doanh: Môi trường kinh tế môi trường pháp lý Việt Nam từ năm 2012-2014 chưa ổn định Môi trường kinh tế nhiều biến động Việc ban hành sách Nhà nước nhiều bất cập, có ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhiều lĩnh vực, ngành nghề Thị trƣờng đầu đầu vào: Việc thu hút khách hàng bên công ty chưa triển khai mạnh, phần lớn dịch vụ công ty cung cấp cho công ty có liên quan, trực thuộc Tập đoàn Thiên Minh Tính cạnh tranh: Ngành du lịch dịch vụ ngành nghề sôi động nhất, có tính cạnh tranh cao Bên cạnh việc hội nhập kinh tế khiến cho doanh nghiệp vừa phải cạnh tranh với doanh nghiệp nước, vừa phải cạnh tranh với đối thủ mạnh trường quốc tế 66 Thang Long University Library CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN VẬN TẢI THIÊN MINH 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty Trách nhiệm hữu hạn MTV Vận tải Thiên Minh Bắt đầu từ năm 2013, với dấu hiệu phục hồi cải thiện kinh tế phát triển ổn định công ty cho thấy nhiều tín hiệu lạc quan hoạt động kinh doanh tới Trước thuận lợi khó khăn tồn công ty mà nhà quản lý đặt định hướng phát triển công ty tương lai để tiếp tục phát huy điểm mạnh sẵn có không ngừng phát triển mở rộng hoạt động kinh doanh Công ty TNHH MTV Vận tải Thiên Minh thống mục tiêu hướng tới cung cấp “dịch vụ khách hàng tốt nhất”, tiếp tục đạt vị trí top đầu ngành du lịch thị trường Đông Nam Á Đồng thời thực kế hoạch mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh, tiến sâu vào thị trường Châu Âu Công ty tiếp tục tích cực tìm kiếm đối tác khu vực, xác định phát triển trọng tâm thị trường Đông Nam Á Duy trì liên kết với chi nhánh, hợp tác với tổ chức nước nhằm trao đổi, học hỏi kinh nghiệm, cách thức quản lý tổ chức hiệu không ngừng tìm kiếm khách hàng tiềm Xây dựng bền vững văn hóa doanh nghiệp – giá trị vô hình có vai trò tảng vô quan trọng giúp công ty trì tồn cạnh tranh điều kiện toàn cầu hóa kinh tế Luôn trì môi trường làm việc chuyên nghiệp, sáng tạo, dành hội cho người trẻ tuổi động, quan tâm gắn kết thành viên công ty, coi họ tài sản quý giá nhất, thứ vũ khí cạnh tranh sắc bén Liên tục cập nhật đào tạo kiến thức, kỹ mới, bắt kịp xu hướng thị trường 3.2 Đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện hạn chế Công ty Trách nhiệm hữu hạn Vận tải Thiên Minh 3.2.1 Giải pháp nâng cao lực quản lý tài doanh nghiệp 3.2.1.1 Quản lý tiền khoản tương đương tiền Do công tác quản lý tiền khoản tương đương tiền công ty chưa hiệu chưa quan tâm mức, dẫn tới nhiều hạn chế khả toán công ty, công ty cần xem xét tiến hành khắc phục hạn chế Để xác định lượng tiền dự trữ tối ưu, công ty áp dụng số mô hình xác định mức dự trữ tiền sau đây: Mô hình xác định mức dự trữ tiền tối ƣu MÔ HÌNH BAUMOL 67 Giả định nhu cầu tiền doanh nghiệp ổn định, dự trữ tiền cho mục đích an toàn Ta có công thức xác định mức dự trữ tiền tối ưu sau: T C* = √ Trong C* : mức dự trữ tiền tối ưu T : tổng mức tiền mặt năm F: chi phí giao dịch lần bán chứng khoán khả thị K: tỷ lệ chi phí hội (%) Thời gian dự trữ tiền tối ưu = Mức dự trữ tiền tối ưu / Số tiền sử dụng ngày MÔ HÌNH MILLER-ORR Mô hình áp dụng cho doanh nghiệp có nhu cầu tiền không ổn định doanh nghiệp không dự đoán xác khoản thực thu thực chi ngân sách Công thức xác định mức dự trữ tiền tối ưu: +L C* = Trong C*: mức dự trữ tiền tối ưu F: chi phí giao dịch lần bán chứng khoán khả thị V: phương sai luồng tiền hàng ngày (độ phân tán) K: lãi suất / ngày L: mức dự trữ tiền tối thiểu 3.2.1.2 Quản lý khoản phải thu Công ty cần có sách quản lý thu – chi tiền hợp lý: tiến hành đàm phán với khách hàng nhà cung cấp để có thời gian thu hồi nợ nhanh nhất, thời gian trả nợ người bán muộn Thực sách thắt chặt khoản phải thu, đặc biệt khoản phải thu khác Vì khoản phải thu khác công ty có liên quan (công ty công ty trực thuộc Tập đoàn Thiên Minh), khoản phải thu khoản phải thu chưa xác định thời hạn, công ty sách chặt chẽ hơn, công ty bị chiếm dụng vốn thời gian dài Để quản lý khoản phải thu khách hàng, công ty cần phương pháp để cân nhắc lợi ích rủi ro chấp nhận bán chịu Nếu khoản phải thu cho NPV lớn 0, giá trị dương, có nghĩa công ty thu lợi bán chịu, công ty định bán chịu trường hợp 68 Thang Long University Library Mô hình tảng: NPV = – CF0 CFt: dòng tiền sau thuế giai đoạn K: tỷ lệ thu nhập theo yêu cầu Cfo: Giá trị doanh nghiệp đầu tư vào khoản phải thu Cfo = VC * S * (ACP/365 ngày) CFt = [ S*(1-VC) – S*BD – CD] * (1-t ) VC: Chi phí biến đổi tính theo tỷ lệ % dòng tiền vào S/365: Dòng tiền vào dự kiến ngày ACP: Thời gian quay vòng khoản phải thu BD: Tỷ lệ nợ xấu doanh thu CD: Dòng tiền gia tăng thêm phận tín dụng (lương trả cho nhân viên tín dụng,…) T: thuế suất thuế doanh nghiệp 3.2.1.3 Lựa chọn dự án đầu tư Do hoạt động đầu tư công ty chưa hiệu quả, tiền đầu tư cho dự án công ty tăng lợi nhuận thu thấp, vậy, trước định đầu tư, công ty cần phân tích kỹ tính khả thi khả sinh lời dự án Bƣớc 1: Xác định dòng tiền dự án Chi phí đầu tư ban đầu (Cfo) chi phí công ty cần bỏ để thực dự án, bao gồm: chi phí đầu tư cho tài sản cố định, vốn lưu động ròng yêu cầu tăng thêm, chi phí hội chi phí liên quan (vận chuyển, lắp đặt) Dòng tiền từ hoạt động (CFAT) dòng tiền phát sinh tài sản dự án sử dụng CFAT = EAT + dep = (Cfin – Cfout) *(1-t) + dep *t Bƣớc 2: Quyết định đầu tƣ Để định có thực đầu tư hay không, công ty cân nhắc số tiêu sau: Thời gian hoàn vốn (PP – Payback Period): khoảng thời gian doanh nghiệp thu hồi toàn vốn đầu tư cho dự án, tức khoản thời gian thu hồi vốn Ta sử dụng tiêu để lập kế hoạch chi trả khoản nợ vay C o- ∑m t 1C t PP = m + C m1 69 Trong đó: M số năm chẵn hoàn vốn CFt dòng tiền năm thứ t Công ty định đầu tư PP ≤ Thời gian hoàn vốn yêu cầu Giá trị ròng (NPV – Net present Value): xác định cách chiết khấu dòng tiền thời điểm theo tỷ lệ chiết khấu k, sau trừ chi phí đầu tư ban đầu Cfo NPV gọi quy mô lãi, lỗ dự án, cho thấy hiệu kinh tế Công ty định đầu tư NPV dương C t n NPV = ∑t - CFo k t Tỷ suất sinh lời (PI – Profitability Index): xác định chiết khấu dòng tiền năm theo tỷ suất chiết khấu k sau chia cho chi phí đầu tư ban đầu Cfo PI cho biết, đồng chi phí công ty bỏ thu đồng tiền vào Vì vậy, PI lớn 1, cho thấy đầu tư có lãi Ngược lại PI nhỏ không nên đầu tư ∑nt PI = C t k t C o = NPVC C o o Tỷ suất nội hoàn (IRR- Internal Rate of Return) tỷ lệ chiết khấu mà làm cho NPV dự án Chỉ tiêu cho biết tỷ suất sinh lời trung bình năm mà doanh nghiệp đạt định đầu tư vào dự án Công ty định đầu tư IRR lớn k (tỷ suất chiết khấu yêu cầu) Như vậy, trước định đầu tư, công ty nên xác định tiêu để đưa định xác, giảm thiểu rủi ro đầu tư thua lỗ, gây ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh tình hình tài công ty 3.2.1.4 Nâng cao hiệu quản lý chi phí Hiện khoản chi phí hoạt động bao gồm: chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí bán hàng có xu hướng tăng lên trình mở rộng sản xuất kinh doanh công ty Để quản lý tốt khoản chi phí công ty, trước hết ta cần phải xác định mức chi phí tiêu hao (bao gồm chi phí cố định chi phí biến đổi), sau tiến hành hoạch định chi phí Mọi chi phí phát sinh trình hoạt động công ty phải theo dõi thường xuyên để có điều chỉnh thích hợp Thuê phương tiện vận chuyển khách hàng thay đầu tư nhiều tài sản cố định có giá trị lớn Sử dụng hiệu quản lý chặt chẽ khoản chi Áp dụng công nghệ thông tin phương thức liên lạc nhanh để giảm chi phí giấy 70 Thang Long University Library tờ chi phí lại Cắt giảm thủ tục, quy trình hành không cần thiết để giảm chi phí quản lý doanh nghiệp, bước quy trình hoạt động cung cấp dịch vụ phải chuẩn hóa xếp hợp lý Xây dựng văn hóa ý thức tiết kiệm nội công ty 3.2.2 Xúc tiến hoạt động Marketing Đẩy mạnh hoạt động marketing nước, đưa thương hiệu công ty đến với nhiều đối tượng khách hàng thông qua kênh truyền thông đại chúng như: báo đài, truyền hình, trang báo mạng, trang mạng xã hội, … Đưa trang website công ty chế độ song ngữ: Anh – Việt để khách hàng nước tiếp xúc dễ dàng Đưa chương trình khuyến mại đặc biệt giảm giá tour du lịch nước, tài trợ cho chương trình xã hội có liên quan chương trình khám phá vẻ đẹp Việt Nam, du lịch văn hóa vùng miền,… Tăng cường hợp tác doanh nghiệp nước ngành, giao lưu tiếp xúc nhiều người dân địa địa phương nước để có thêm nhiều thông tin thực tế liên quan đến hoạt động kinh doanh công ty vùng miền khác 3.2.3 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Do trình độ nguồn nhân lực công ty chưa cao, khuyết thiếu kinh nghiệm công tác, công ty cần trì công tác đào tạo nâng cao trình độ chuyên môn nhân viên công ty Chính sách đào tạo phát triển nguồn nhân lực hướng tới mục tiêu trang bị, cập nhật đầy đủ kiến thức, kỹ cần thiết cho công việc, đảm bảo gắn kết nhiệt tình lâu dài, ổn định Đối với đào tạo chuyên môn với nhân viên có, công ty trọng đào tạo chỗ, kết hợp với sách trao đổi nhân viên đến chi nhánh nước Tổng công ty để tiếp tục phát triển Đối với nhân viên tuyển dụng mới, công ty tăng cường nhân có trình độ chuyên môn cao, nhiều kinh nghiệm giúp đỡ nhân viên Hiện công ty sở hữu nguồn lực vô giá trị đội ngũ nhân viên trẻ, nhiệt tình, động, chuyên nghiệp,dày dạn kinh nghiệm sẵn sàng tiếp thu kiến thức công nghệ mới, việc trì, gìn giữ thứ vũ cạnh tranh nhiệm vụ hàng đầu cần trọng Ngoài ra, công ty tiến hành đào tạo thêm tuyển thêm nhân viên có trình độ chuyên môn lĩnh vực công ty yếu 71 3.3 Kiến nghị Việc tình hình kinh tế vĩ mô bất ổn khiến cho hoạt động kinh doanh công ty TNHH MTV Vận tải Thiên Minh doanh nghiệp khác gặp phải nhiều khó khăn Tình hình lạm phát khiến cho giá vốn đầu vào công ty tăng cao, giá xăng lên xuống thất thường gây ảnh hưởng đến công tác quản lý chi phí công ty công ty công ty dịch vụ vận tải du lịch, chuyên cung cấp phương tiện di chuyển cho khách du lịch nên xăng hàng hóa đầu vào quan trọng công ty,… Việc mở cửa, tăng cường giao lưu với nước giới, tiến hành toàn cầu hóa kinh tế đem lại cho doanh nghiệp nhiều hội tìm kiếm thị trường mới, song gặp phải nhiều khó khăn phải cạnh tranh với doanh nghiệp lớn nước ngoài, đặc biệt công ty toàn cầu, đa quốc gia Chính bất ổn nêu trên, công ty nên có kiến nghị quan Nhà nước, thực chức bình ổn kinh tế mình, có hình thức trợ giúp doanh nghiệp nước phát triển Việc ban hành dự thảo luật có liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp cần đưa họp bàn công khai nhận góp ý từ doanh nghiệp Chỉ có môi trường kinh doanh ổn định, doanh nghiệp yên tâm phát triển, tạo giá trị thặng dư cho xã hội 72 Thang Long University Library KẾT LUẬN Phân tích tài doanh nghiệp công tác vô quan trọng việc nâng cao hiệu hoạt động doanh nghiệp quản lý tài chính, nhằm mục tiêu đánh giá thực trạng công ty, tìm hạn chế tồn Từ đó, đưa biện pháp thích hợp, điều chỉnh yếu tố tài theo mục tiêu, định hướng phát triển riêng doanh nghiệp Qua việc phân tích tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn MTV Vận tải Thiên Minh, thấy dù tình hình tài sản nguồn vốn nhiều biến động, tiêu toán mức an toàn tồn nhiều điểm hạn chế hoạt động kinh doanh tình hình tài công ty Nhờ việc phân tích tài mà ta nhận định xác hạn chế này, rõ điểm mạnh điểm cần khắc phục, tạo sở để đưa giải pháp nhằm khắc phục hạn chế, giúp công ty trì hoạt động ổn định, ngày phát triển, giảm thiểu rủi ro không tốt tương lai Trong trình hoàn thành khóa luận tốt nghiệp, nhiều hạn chế kiến thức, thông tin thu thập kinh nghiệm thực tế thân, phân tích đánh giá nêu khóa luận nhiều thiếu sót chưa sát thực Em mong nhận đóng góp, bổ sung từ thầy cô để viết hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo, cô giáo giảng dạy trường Đại học Thăng Long truyền thụ cho em kiến thức quý giá quãng thời gian học tập trường em Đặc biệt, em xin cảm ơn hướng dẫn tận tình Cô Nguyễn Thị Tuyết suốt trình thực hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Hà Nội, ngày 29 tháng 10 năm 2015 Sinh viên thực Lƣu Thu Hồng 73 TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Trọng Cơ (2010), Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp, Học viện Tài Bộ Tài (2012), Báo cáo tài chứng từ sổ kế toán – Sơ đồ kế toán, Nhà xuất Lao động Lưu Thị Hương (2010), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Giáo trình Tài doanh nghiệp (2004), Đại học Kinh tế Quốc dân Nguyễn Hải Sản (2005), Quản trị Tài doanh nghiệp đại, Nhà xuất Tài Báo cáo tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Vận tải Thiên Minh giai đoạn 2012 – 2014 Thang Long University Library [...]... hiệu quả của công ty Phương pháp Dupont là kỹ thuật dùng để phân tích khả năng sinh lời của một doanh nghiệp nhờ tích hợp nhiều các yếu tố của báo cáo kết quả kinh doanh với bảng cân đối kế toán Nói cách khác, phân tích Dupont chính là phân tích thành phần của số đo lợi nhuận thành các tỷ số cấu thành, cho thấy mối quan hệ tương hỗ giữa các tỷ lệ tài chính Trong phân tích tài chính, các nhà phân tích thường... đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp, các thông tin về đối thủ cạnh tranh của doanh nghiệp,… 1.2.2 Các bước phân tích tài chính doanh nghiệp Sơ đồ 1.1.Quy trình thực hiện phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Lập kế hoạch phân tích Xác định mục tiêu, phạm vi và thời gian tiến hành phân tích Xác định nội dung phân tích Thực hiện phân tích Hoàn thành công việc phân tích Sưu tầm tài liệu và xử lý số... Lập báo cáo Tính toán và phân tích Tổng hợp và kết luận Lựa chọn tài liệu, thông tin cần thu thập Lựa chọn phương tiện phân tích (Nguồn: Giáo trình Phân tích tài chính doanh nghiệp - Học viện Tài chính) Quy trình thực hiện phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp được chia làm ba bước chính: Bƣớc 1: Lên kế hoạch phân tích tài chính doanh nghiệp Trước khi tiến hành việc phân tích, ta cần xác định được... tiền tệ là một báo cáo rất quan trọng Báo cáo này cùng với ngân sách tiền mặt sẽ giúp dự báo tình hình tiền mặt của công ty Bản thuyết minh báo cáo tài chính là một bộ phận hợp thành không thể tách rời của hệ thống báo cáo tài chính Thuyết minh báo cáo tài chính là bản giải trình chi tiết một số chỉ tiêu tổng hợp đã phản ánh trên các báo cáo tài chính khác, đồng thời tuyên 4 Thang Long University Library... Vì vậy, nếu mục tiêu của nhà quản trị là tối đa hóa giá trị của doanh nghiệp, họ phải nhận ra khai thác sức mạnh và điều chỉnh các điểm yếu của doanh nghiệp Phân tích tài chính liên quan đến việc so sánh hiệu suất của một công ty với hiệu suất của các công ty khác trong ngành và đánh giá các xu hướng về vị thế tài chính của công ty theo thời gian Những nghiên cứu này chính là công cụ giúp các nhà quản... nghiệp Do những hạn chế của các báo cáo tài chính và của các công cụ phân tích nên khi phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, các con số tỷ lệ, tỷ suất và các chỉ số 9 nhận được đều phải so sánh với các doanh nghiệp khác cùng ngành hoặc so sánh với chỉ tiêu trung bình ngành 1.4.1 Phân tích tình hình Tài sản – Nguồn vốn thông qua Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là tài liệu quan trọng... này của bảng cân đối kế toán, ta có thể xem xét tình hình tài chính của doanh nghiệp như sau: Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu 1.4.1.1 Tình hình Tài sản Bất kỳ một doanh nghiệp nào muốn tiến hành sản xuất kinh doanh đều phải có tài sản Tài sản là toàn bộ của cải vật chất vô hình hoặc hữu hình gắn với lợi ích kinh tế trong tương lai của. .. thông tin bên trong doanh nghiệp gồm có: Các báo cáo tài chính Báo cáo tài chính là những báo cáo được trình bày hết sức tổng quát, phản ánh một cách tổng hợp nhất về tình hình tài sản, nguồn vốn, tình hình tài chính, các luồng tiền cũng như kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp Báo cáo tài chính là phương tiện trình bày thực trạng tài chính của doanh nghiệp hướng tới mọi đối tượng quan tâm (chủ... hoạt động của tài chính doanh nghiệp, dự báo sơ bộ những nguy cơ hoặc cơ hội tài chính trong tương lai gần của đơn vị Báo cáo tài chính bao gồm: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và bản Thuyết minh báo cáo tài chính Các báo cáo này được sử dụng như nguồn dữ liệu chính khi phân tích tài chính doanh nghiệp 3 Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính phản... đại diện cho một lượng hàng hóa nhất định (được đảm bảo bằng một lượng tài sản nhất định) Tiền phải được tích tụ và tập trung một lượng nhất định, đủ để được vận động nhằm mục tiêu sinh lời Nguồn vốn của một doanh nghiệp là nguồn hình thành nên tài sản của doanh nghiệp đó Để đánh giá khái quát khả năng tự tài trợ, mức độ tự chủ về mặt tài chính của doanh nghiệp, ta cần tiến hành phân tích cơ cấu và