Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần dược phẩm trung ương 1 PHARBACO

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN DƢỢC PHẨM TRUNG ƢƠNG I – PHARBACO SINH VIÊN THỰC HIỆN : BÙI THỊ PHƢƠNG VÂN MÃ SINH VIÊN : A19908 NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN DƢỢC PHẨM TRUNG ƢƠNG I – PHARBACO Giáo viên hƣớng dẫn : Ths Nguyễn Thị Lan Anh Sinh viên thực : Bùi Thị Phƣơng Vân Mã sinh viên : A19908 Ngành : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trong suốt trình học tập hoàn thành khóa luận này, em nhận hướng dẫn, giúp đỡ tận tình thầy cô, anh chị bạn Với tình cảm chân thành, em xin bày tỏ lòng biết ơn lời cảm ơn sâu sắc tới: Thạc sĩ Nguyễn Thị Lan Anh hết lòng giúp đỡ hướng dẫn tận tình, truyền đạt cho em kinh nghiệm quý báu suốt trình làm khóa luận tốt nghiệp Ban giám hiệu, Phòng đào tạo, Khoa Kinh tế - Quản lý Trường Đại học Thăng Long tạo điều kiện thuận lợi giúp đỡ em trình học tập trường làm khóa luận Các thầy cô giảng dạy nhà trường truyền đạt cho em nhiều kiến thức bổ ích quý báu trình học tập gần bốn năm qua để em có tảng kiến thức để thực khóa luận có hành trang vững giúp em vững bước cho nghiệp tương lai sau tốt nghiệp Cuối em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới tập thể cán công nhân viên Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco tận tình giup đỡ em suốt thời gian qua để em hoàn thành tốt khóa luận tốt nghiệp Mặc dù em có nhiều cố gắng hạn chế thời gian trình độ nên tránh khỏi thiếu sót khóa luận Em mong dẫn góp ý thầy cô giáo quý Công ty để khóa luận em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 25 tháng 03 năm 2015 Sinh viên Bùi Thị Phương Vân LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên (Ký ghi rõ họ tên) Bùi Thị Phương Vân Thang Long University Library MỤC LỤC Trang LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.2 Vai trò mục tiêu phân tích tình hình tài doanh nghiệp .2 1.3 Các phƣơng pháp phân tích tài doanh nghiệp .4 1.3.1 Phương pháp phân tích tỷ lệ 1.3.2 Phương pháp so sánh .5 1.3.3 Phương pháp phân tích tài Du Pont 1.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.4.1 Phân tích báo cáo tài .7 1.4.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 1.4.1.2 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh 10 1.4.1.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 12 1.4.2 Phân tích tiêu tài 12 1.4.2.1 Chỉ tiêu khả toán 12 1.4.2.2 Chỉ tiêu đòn bảy tài .14 1.4.2.3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu hoạt động 16 1.4.2.4 Chỉ tiêu khả sinh lời 18 1.5 Các nhân tố ảnh hƣởng đến tình hình tài doanh nghiệp .20 1.5.1 Nhân tố chủ quan 20 1.5.2 Nhân tố khách quan .21 CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƢỢC PHẨM TRUNG ƢƠNG I – PHARBACO 23 2.1 Đặc điểm tổ chức kinh doanh Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Trung Ƣơng I – Pharbaco .23 2.1.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco .23 2.1.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco 23 2.1.1.2 Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco 25 2.1.2 Đặc điểm sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco .26 2.2 Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Trung Ƣơng I – Pharbaco .28 2.2.1 Khái quát tình hình doanh thu, lợi nhuận Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco giai đoạn 2011-2013 28 2.2.2 Phân tích tình hình tài thông qua bảng cân đối kế toán Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco 30 2.2.2.1 Phân tích cấu tài sản, cấu nguồn vốn Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco 30 2.2.2.2 Phân tích xu hướng biến động tài sản nguồn vốn Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco 34 2.3.1 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh 44 2.3.2 Phân tích bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ 51 2.3.3 Phân tích số tài 53 2.3.3.1 Tỷ số khả toán .53 2.3.3.2 Chỉ tiêu đòn bảy tài 58 2.3.3.3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu hoạt động 63 2.3.3.4 Chỉ tiêu khả sinh lời 70 2.3.4 So sánh tiêu Công ty với tiêu bình quân ngành 76 2.3.5 Phân tích Du Pont 77 2.4 Đánh giá tình hình tài Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Trung Ƣơng I – Pharbaco .81 2.4.1 Những kết đạt 81 2.4.2 Những mặt hạn chế nguyên nhân 82 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƢỢC PHẨM TRUNG ƢƠNG I – PHARBACO 86 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty thời gian tới 86 Thang Long University Library 3.2 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Trung Ƣơng I – Pharbaco 88 3.2.1 Nâng cao hiệu quản lý nguồn vốn kinh doanh 88 3.2.2 Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh 91 3.3.3 Tăng hiệu sử dụng tài sản 92 3.3 Kiến nghị Công ty 98 KẾT LUẬN DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ GVHB Giá vốn hàng bán HTK Hàng tồn kho NDH Nợ dài hạn NNH Nợ ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu VNĐ Việt Nam Đồng Thang Long University Library DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Trang Bảng 1.1 Bảng phân tích cấu biến động tài sản .8 Bảng 1.2 Bảng phân tích cấu biến động nguồn vốn .9 Bảng 1.3 Bảng phân tích kết kinh doanh 11 Bảng 2.1 Doanh thu, chi phí, lợi nhuận sau thuế Công ty giai đoạn 2011-2013 28 Bảng 2.2 Bảng cấu tài sản, nguồn vốn Công ty giai đoạn 2011-2013 31 Bảng 2.3 Bảng xu hướng biến động tài sản Công ty giai đoạn 2011-2013 34 Bảng 2.4 Bảng xu hướng biến động khoản phải thu ngắn hạn Công ty giai đoạn 2011-2013 .37 Bảng 2.5 Bảng xu hướng biến động nguồn vốn Công ty giai đoạn 2011-2013 41 Bảng 2.6 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty giai đoạn 2011-2013 44 Bảng 2.7 Xu hướng biến động chi phí Công ty giai đoạn 2011-2013 46 Bảng 2.8 Xu hướng biến động lợi nhuận Công ty giai đoạn 2011-2013 .49 Bảng 2.9 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty giai đoạn 2011-2013 .51 Bảng 2.10 Hệ số khả toán thời Công ty giai đoạn 2011-2013 54 Bảng 2.11 Hệ số khả toán nhanh Công ty giai đoạn 2011-2013 55 Bảng 2.12 Hệ số toán tức thời Công ty giai đoạn 2011-2013 57 Bảng 2.13 Tỷ số nợ tổng tài sản Công ty giai đoạn 2011-2013 .58 Bảng 2.14 Tỷ số nợ VCSH Công ty giai đoạn 2011-2013 59 Bảng 2.15 Tỷ số khả trả lãi vay Công ty giai đoạn 2011-2013 60 Bảng 2.16 Tỷ số khả trả nợ Công ty giai đoạn 2011-2013 61 Bảng 2.17 Vòng quay hàng tồn kho kỳ luân chuyển hàng tồn kho Công ty giai đoạn 2011-2013 .63 Bảng 2.18 Số vòng quay khoản phải thu kỳ thu tiền trung bình Công ty giai đoạn 2011-2013 .65 Bảng 2.19 Số vòng quay vốn lưu động kỳ luân chuyển vốn lưu động Công ty giai đoạn 2011-2013 66 Bảng 2.20 Hiệu suất sử dụng vốn lưu động 68 Bảng 2.21 Vòng quay tổng tài sản 69 Bảng 2.22 Hệ số lãi ròng Công ty giai đoạn 2011-2013 70 Bảng 2.23 Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản giai đoạn 2011-2012 71 Bảng 2.24 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tổng tài sản Công ty giai đoạn 20112013 73 Bảng 2.25 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Công ty giai đoạn 2011-2013 74 Bảng 2.26 Thu nhập cổ phần Công ty giai đoạn 2011-2013 .75 Bảng 2.27 Bảng so sánh số tiêu tài Công ty với ngành 76 Bảng 2.28 Kết phân tích Du Pont Công ty giai đoạn 2011-2013 78 Bảng 3.1 Mô hình cho điểm tín dụng 97 Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức Công Ty Cổ Phần Dược phẩm Trung Ương I 25 Sơ đồ 2.2 Mối quan hệ ROA ROE Công ty giai đoạn 2011-2013 79 Biểu đồ 2.1 Sự biến động doanh thu thuần, chi phí, lợi nhuận sau thuế Công ty giai đoạn 2011-2013 28 Biểu đồ 2.2 Biểu đồ cấu tỷ trọng tài sản Công ty giai đoạn 2011-2013 31 Biểu đồ 2.3 Biểu đồ cấu tỷ trọng nguồn vốn Công ty giai đoạn 201102013 31 Biểu đồ 2.4 Tỷ trọng khoản mục tài sản ngắn hạn Công ty giai đoạn 2011-2013 35 Biểu đồ 2.5 Tỷ trọng khoản mục khoản phải thu ngắn hạn Công ty giai đoạn 2011-2013 38 Biểu đồ 2.6 Tỷ trọng khoản mục tài sản ngắn hạn Công ty giai đoạn 2011-2013 40 Biểu đồ 2.7 Sự biến động khoản mục nợ ngắn hạn giai đoạn 2011-2013 .42 Biểu đồ 2.8 Sự biến động khoản mục nợ dài hạn giai đoạn 2011-2013 .42 Biểu đồ 2.9 Xu hướng biến động doanh thu Công ty giai đoạn 2011-2013 45 Biểu đồ 2.10 Tỷ trọng khoản mục chi phí Công ty giai đoạn 2011-2013 .47 Biểu đồ 2.11 Xu hướng biến động lợi nhuận Công ty giai đoạn 2011-2013 49 Biểu đồ 2.12 Hệ số khả toán thời Công ty giai đoạn 2011-2013 54 Biểu đồ 2.13 Hệ số khả toán nhanh Công ty giai đoạn 20112013 56 Thang Long University Library nhân hiệu kinh doanh thấp, lợi nhuận sau thuế Công ty ngày giảm nên vốn dùng để bổ sung ít, nhu cầu lại tăng cao, dẫn đến Công ty phải vay bên chiếm dụng nhà cung cấp Do Công ty cần phải ý gia tăng tỷ lệ vốn tự có cách tăng quỹ phát triển sản xuất kinh doanh để cải thiện khả toán Do Công ty Pharbaco Công ty cổ phần nên Công ty có khả sử dụng công cụ cổ phiếu để huy động tiền nhàn rỗi công chúng để đáp ứng nhu cầu to lớn vốn kinh doanh Việc huy động vốn cách phát hành cổ phiếu thường công chúng phương pháp huy động vốn từ bên Công ty hoàn trả vốn gốc theo kỳ hạn cố định Điều giúp Công ty chủ động vốn linh hoạt kinh doanh mà lo gánh nặng nợ nần sử dụng nợ vay Việc phát hành thêm cổ phiếu thường công chúng làm tăng thêm vốn chủ sở hữu Công ty, từ làm giảm hệ số nợ tăng thêm mức độ vững tài Công ty, sở làm tăng thêm mức độ tín nhiệm cho Công ty Công ty phát hành cổ phiếu theo hình thức sau: + Công ty tiến hành chào bán cổ phiếu cho số đối tác chiến lược nhà đầu tư bên số cán công nhân viên Công ty Hình thức phat hành cổ phiếu giúp Công ty vừa tăng vốn kinh doanh , vừa tạo mối quan hệ gắn bó chặt chẽ Công ty với người có quan hệ thường xuyên với Công ty + Niêm yết cổ phiếu Công ty lên sàn giao dịch chứng khoán, việc phát hành để huy động thêm vốn thường tốn kém, chi phí phát hành cổ phiếu thông thường giao động từ 5% đến 10% tổng số vốn huy động Vì Công ty nên sử dụng hình thức phát hành cổ phiếu muốn huy động thêm vốn chủ sở hữu với số lượng lớn Mặt khác , để phát hành cổ phiếu công chúng thành công Công ty phải tạo dựng danh tiếng uy tín thị trường, công chúng biết đến Đây mục tiêu phấn đấu lâu dài Công ty Bởi có Công ty quản trị tốt, hoạt động có hiệu quả, có uy tín, danh tiếng thị trường dễ dàng việc huy động vốn qua thị trường chứng khoán Lập kế hoạch nguồn vốn ngắn hạn để so sánh nguồn vốn có với số vốn thường xuyên cần thiết tối thiểu để xem nguồn vốn ngắn hạn thừa hay thiếu nhằm xử lý số thừa, tổ chức huy động nguồn vốn đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh Nếu thừa phải mở rộng sản xuất kinh doanh, góp vốn liên doanh, đầu tư tài ngắn hạn tạo nguồn lợi tức trước mắt đầu tư tài dài hạn để tạo nguồn lợi tức lâu dài ổn định… Nếu thiếu phải tìm nguồn tài trợ, trước hết nguồn bên (quỹ phát triển sản xuất kinh doanh…) tới nguồn bên vay ngân hàng, vay cá nhân… Công ty cần theo dõi sít khoản nợ ứng với chủ nợ, xác định khoản chiếm dụng hợp lý khoản đến hạn cần 89 Thang Long University Library toán, từ có kế hoạch trả nợ hạn, kiểm soát việc trả nợ nhằm nâng cao uy tín Công ty để tăng tin cậy họ sử dụng khoản vay có hiệu Với cấu vốn Công ty phân tích, ta thấy tỷ lệ nợ VCSH Công ty ba năm qua cao so với bình quân ngành Trong đó, tỷ trọng nợ ngắn hạn lớn tỷ trọng nợ dài hạn, thêm vào năm 2013 tỷ trọng nợ ngắn hạn lớn so với năm 2011 năm 2012 Nếu tỷ trọng nợ ngắn hạn Công ty tiếp tục tăng dễ khiến Công ty rơi vào tình trạng khả toán, mà trước hết khả toán nhanh Mà theo phân tích chương khả toán Công ty chưa tốt, đặc biệt khả toán nhanh Công ty giai đoạn 2011-2013 nhỏ nhỏ bình quân ngành, năm 2013 khả toán nhanh giảm so với năm 2012 Do Công ty cần xác định mức nợ ngắn hạn lượng hàng tồn kho cho hợp lý để hạn chế rủi ro có khả xảy khách hàng thời toán nợ hạn Vì Công ty cần huy động lượng vốn trung dài hạn để hạn chế khoản nợ ngắn hạn để từ cân đối lại cấu vốn Khi huy động vốn trung dài hạn, điều mà cúng ta cần quan tâm chi phí lãi vay, Công ty áp dụng sách huy động vốn sau: - Chính sách huy động vốn tập trung nguồn: Tập trung vào nguồn từ giúp cho chi phí huy động giảm Công ty cần phải cẩn thận làm cho Công ty phụ thuộc vào chủ nợ - Chiếm dụng vốn nhà cung cấp: Mua chịu hình thức phổ biến môi trường kinh doanh Để tận dụng tốt nguồn tài trợ này, Công ty cần ý mua chịu nhà cung cấp lớn, tiềm lực tài mạnh họ đủ khả bán chịu với thời hạn dài Ngoài ra, công ty cần tận dụng tối đa thời hạn thiếu chịu: muốn hưởng chiết khấu, công ty toán vào ngày cuối thời hạn chiết khấu Còn không đủ khả để đến hết hạn hóa đơn toán có lợi Công ty nên tránh việc trì hoãn toán khoản tiền mua trả chậm vượt thời hạn phải trả, việc ảnh hưởng đến uy tín, vị mối quan hệ công ty Hơn Công ty phải gánh chịu chi phí tín dụng cao, chí cao lãi vay ngắn hạn - Nguồn vốn từ tổ chức tín dụng: Ngân hàng có vai trò quan trọng việc bổ sung vốn kịp thời cho Công ty Công ty có mối quan hệ tốt với nhiều ngân hàng năm qua Công ty thành công việc huy động vốn để sử dụng Các khoản vay ngắn hạn có thời gian đảo hạn ngắn nên nguồn tài trợ lớn dễ dẫn đến việc khoản nợ đến hạn chồng chất tương lai gần Vì vậy, Công ty nên giảm bớt nợ ngắn hạn thay nợ dài hạn Mặc dù khoản vay dài 90 hạn phải chịu chi phí cao xét mục tiêu lâu dài điều cần thiết, đảm bảo vốn luân chuyển đặn giúp bảo toàn phát triển vốn Công ty phải đảm bảo số vốn dài hạn sử dụng mục đích đầu tư tài sản cố định cần thiết dự án đầu tư khả thi, đảm bảo chi phí huy động sử dụng vốn dài hạn không lớn so với vốn ngắn hạn làm ảnh hưởng đến kết hoạt động Công ty 3.2.2 Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh - Giảm chi phí giá vốn hàng bán Do ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế toàn cầu tình hình xăng dầu biến động nguyên nhân làm giá vốn hàng bán tăng cao Làm ảnh hưởng đến lợi nhuận Công ty Do đó, Công ty cần có biện pháp giảm giá vốn hàng bán để tăng khả cạnh tranh với công ty khác kinh tế Bên cạnh nguồn nguyên liệu Công ty nhập từ nước lớn có uy tín Công ty nên tìm nhà cung ứng nguyên liệu chất lượng tốt giá rẻ nhà cung cấp để giảm chi phí nguyên vật liệu xuống, đồng thời Công ty cần đảm bảo tuyệt đối chất lượng sản phẩm Còn với nhà cung cấp thương lượng với họ để tìm mức giá phù hợp Ký hợp đồng lâu dài với nhà cung cấp để đảm bảo nguồn nguyên liệu ổn định, không bị khan hiếm, thiếu hụt nguyên phụ liệu sản xuất, Công ty tránh biến động giá không bị nhà cung cấp lợi dụng tình trạng Công ty bị thiếu nguồn cung ứng mà tăng giá lên Lập kế hoạch sản xuất cho tốc độ tăng suất lao động cao tốc độ tăng lương bình quân Như áp dụng công nghệ khoa học tiến bộ, công nghệ vào sản xuất, tổ chức lao động khoa học tránh lãng phí sức lao động máy móc thiết bị, khuyến khích động viên cao sáng kiến cải tiến kỹ thuật hàng năm Nâng cao ý thức trách nhiệm xảy sản phẩm hỏng người lao động sản xuất, vật liệu máy móc thiết bị dùng sản xuất công đoạn sản xuất, giảm bớt sản phẩm hỏng - Chi phí quản lý doanh nghiệp Đây khoản chi phí phản ánh chi phí thực tế phát sinh trình quản lý doanh nghiệp, chi phí quan trọng làm ảnh hưởng đến tình hình lợi nhuận Công ty Vì Công ty cần giảm thiểu khoản chi phí không cần thiết đồng thời xây dựng ý thức tiết kiệm khuyến khích tất nhân viên Công ty có ý thức việc tiết kiệm sử dụng hợp lý tiết kiệm điện, nước, điện thoại công, dịch vụ internet … Đối với việc sử dụng điện thoại 91 Thang Long University Library internet Công ty cần cử người giám sát tất gọi truy cập, cước phí điện thoại dịch vụ internet nước ta cao Hạn chế tiết kiệm khoản chi phí tiền trực tiếp hội nghị khách hàng, tiếp khách cách lên kế hoạch tài chi tiết, rõ ràng tiết kiệm Những khoản không cần thiết không chi 3.3.3 Tăng hiệu sử dụng tài sản - Giải pháp quản lý hàng tồn kho Hoạt động kinh doanh cỗ máy liên hoàn từ khâu nghiên cứu thị trường đến sản xuất đến tiêu dùng Trong đó, hàng tồn kho vấn đề quan trọng ảnh hưởng tới hoàn toàn trình Đối với doanh nghiệp thực hoạt động sản xuất kinh doanh hàng tồn kho vấn đề quan trọng trình vừa dự trữ nguyên vật liệu vừa dự trữ sản phẩm sau sản xuất Đối với Công ty Pharbaco doanh nghiệp vừa sản xuất thiết bị y tế, thuốc vừa nhập để đảm bảo an toàn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cần phải quan tâm đến hàng tồn kho Hàng tồn kho Công ty ba năm qua có xu hướng tăng có tỷ trọng lớn tổng tài sản Hàng hóa dự trữ nhiều làm cho hiệu sử dụng vốn lưu động giảm Vì xác định nhu cầu sản xuất thời gian đầu năm sau Công ty nên xác định mức dự trữ cho phù hợp giải phóng nhanh chóng số hàng tồn vừa giảm chi phí lưu kho vừa tránh tình trạng số hàng tồn kho thời hạn sử dụng, gây thiệt hại lớn vốn cho doanh nghiệp Quá trình lưu kho sản phẩm hàng hóa đòi hỏi phải đảm bảo tốt nghiệp vụ bảo quản hàng hóa Chất lượng yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới việc tiêu thụ hàng hóa doanh nghiệp Vì vây mức tồn kho hàng hóa bị chi phối lớn chất lượng hàng hóa kho Nếu công tác bảo quản hàng hóa dự trữ tốt, chất lượng hàng hóa đảm bảo mức tồn kho giảm xuống Mà biến đổi chất lượng sản phẩm hàng tồn kho nhiều nguyên nhân khí hậu Các phương pháp điều kiện kỹ thuật bảo quản, tính chất đặc điểm hàng hóa, kho, thiết bị bảo quản… Để đối phó với biến động này, công tác bảo quản hàng dự trữ tồn kho phải thực yêu cầu sau: phải giữ gìn tốt số lượng chất lượng hàng hóa kho, giảm đến mức thấp hao hụt hàng hóa tồn kho, tạo điều kiện thực tốt công tác chăm sóc giữ gìn hàng hóa kho, tiến hành kiểm tra giám sát chất lượng hàng hóa trình bảo quản kho để phát nguyên nhân có biện pháp xử lý kịp thời Công ty cần chi tiết mặt hàng tồn kho, xác định rõ nguyên nhân tìm biện pháp dứt điểm mặt hàng tồn đọng 92 Dự trữ hàng hóa nhu cẩu thông thường cần thiết Công ty nhằm đảm bảo nhu cầu bán Công ty Nếu dự trữ hàng hóa không đủ làm gián đoạn trình kinh doanh bỏ qua hội tốt thiếu hàng dự trữ nhiều gây ứ đọng vốn lãng phí chi phí bảo quản, chí không bán hàng hư hỏng giảm chất lượng Sản phẩm chủ yếu Công ty loại thuốc trị bệnh cho người nên dược phẩm tồn kho lâu làm ảnh hưởng đến chất lượng thuốc, hàng hóa dự trữ nhiều phát sinh chi phí tồn kho lớn ảnh hưởng đến lợi nhuận Công ty Chính Công ty cần có sách đảm bảo lượng hàng tồn kho hợp lý cách nghiên cứu doanh số bán ra, dự đoán tình hình tiêu thụ hàng hóa cho kỳ kinh doanh tới để có kế hoạch sản xuất nhập hàng hóa phù hợp Công ty nên áp dụng mô hình đặt hàng hiệu EOQ (Economic Ordering Quantity) để có dự báo xác lượng hàng cần đặt đơn hàng, thời gian đặt hàng từ tiết kiệm chi phí tối đa không bị gián đoạn trình sản xuất kinh doanh Ta có công thức: “Tổng chi phí tồn kho = Chi phí lƣu trữ + Chi phí đặt hàng Chi phí lưu trữ = C x Chi phí đặt hàng = O x Trong đó: C: Chi phí tồn trữ cho đơn vị hàng tồn kho Q: Lượng hàng cho lần đặt hàng Q/2: Lượng tồn kho bình quân kỳ O: Chi phí cho lần đặt hàng S: Lượng hàng cần đặt S/Q: Số lần đặt hàng kỳ Từ công thức trên, tổng chi phí tồn kho nhỏ mức lưu kho tối ưu là: Q* = √ Khoảng thời gian dự trữ tối ưu: T* = Điểm đặt hàng tối ưu: Điểm đặt hàng tối ƣu = t x 93 Thang Long University Library Trong đó: t: thời gian chờ đặt hàng : số lượng hàng sử dụng ngày” [3, trg.123125] Ví dụ: Trong năm 2014 Công ty Pharbaco dự kiến cần đặt hàng 100.000kg nguyên liệu thuốc kháng sinh Chi phí tồn trữ cho kg nguyên liệu 80.000 đồng Chi phí lần đặt hàng 1.000.000.000 đồng Thời gian chờ hàng 15 ngày Thay vào công thức ta có: + Mức lưu kho tối ưu: Q* = √ = 50.000 kg + Khoảng thời gian dự trữ tối ưu: T* = = 182,5 ngày + Thời điểm đặt hàng tối ưu: Điểm đặt hàng tối ưu = 15 x = 4109,59 kg + Tổng chi phí tồn kho thấp nhất: 80.000 x + 1.000.000.000 x = tỷ đồng Từ tính toán thấy Công ty nên đặt hàng mức 50.000 kg cho lần đặt hàng khoảng thời gian lưu trữ 182,5 ngày tổng chi phí tồn kho thấp tỷ đồng Tại mức tồn kho 4109,59 kg Công ty tiếp tục đặt hàng với khối lượng 50.000 kg Các phân xưởng sản xuất cần nắm rõ kế hoạch sản xuất Công ty để có kế hoạch dự trữ nguyên liệu dược phẩm cho hợp lý Đồng thời thủ kho phải thường xuyên theo dõi số lượng thành phẩm nguyên liệu kho để báo cáo, bên cạnh tránh việc thành phẩm bị hư hao, phẩm chất Vì mặt hàng Công ty kinh doanh đa dạng chủng loại, có giá trị cao ảnh hưởng trực tiếp đến sức khỏe người nên việc sử dụng phương pháp cho phép nhà quản lý biết rõ tình hình ứ đọng hay thiếu hụt, thời hạn sử dụng hàng hóa… để có biện pháp xủ lý kịp thời Nhanh chóng tiêu thụ hàng tồn kho hạn sử dụng hay bổ sung hàng thiếu Xác định hợp đồng hay mặt hàng mà thị trường cần để sản xuất nhằm đảm bảo có hàng hóa cung cấp, tránh sản xuất hàng loạt dẫn đến thành 94 phẩm tồn kho nhiều Không ngừng tìm kiếm nguồn nguyên liệu thay nước để sản xuất mà dự trữ nguyên liệu kho phải mua trước từ thị trường nước Việc tồn kho nhiều thể trình nghiên cứu thị trường Công ty làm việc không hiệu Nó nhiều chi phí cho việc dự trữ mà thực tế thị trường lại cần lượng thấp Do vậy, Công ty nên có phòng Marketing để có phận nghiên cứu thị trường từ định hướng tốt cho việc quản lý hàng tồn kho Bộ phận thường xuyên theo dõi biến động thị trường để dự đoán xu biến động kỳ tới từ có định điều chỉnh kịp thời việc mua sắm, dự trữ nguyên vật liệu có lợi cho Công ty trước biến động thị trường Do Công ty dùng chủ yếu hàng nhập Mặt khác nhập sản phẩm từ nước thường vận chuyển theo đường biển nên thời gian dài Mỗi lần đặt hàng Công ty phải đặt với số lượng lớn nên nhiều chi phí cho việc bảo quản lưu trữ mặt hàng Hơn nữa, mặt hàng nhập có mặt hàng Công ty tự sản xuất để giảm chi phí Hiện nay, phủ có sách khuyến khích “người Việt dùng hàng Việt”, Công ty có tể thúc đẩy mặt hàng kèm theo dịch vụ tư vấn miễn phí cho người dân thấy thuốc nội thuốc ngoại khác nhiều chất lượng lại có giá rẻ Để tính toán tốt cho việc nhập sản xuất sản phẩm dược phẩm với số lượng không lớn để giúp cho quản trị hàng tồn kho, Công ty phân loại thuốc theo độ tuổi trẻ em, người già, trung niên, thiếu niên Ví dụ người già trẻ em thường gặp bệnh liều lượng Công ty dựa vào tốc độ phát triển dân số ước lượng tỉ lệ mắc bệnh bệnh thường gặp để từ đưa lượng hàng tồn kho cần thiết Điều khả quan Công ty có mối quan hệ thân giao lâu dài bệnh viện nên có tông tin xác Công ty mở rộng kinh doanh sang thị trường nước thông qua việc hỗ trợ dược phẩm cho tổ chức y tế giới để quảng bá danh tiếng quốc gia Công ty cho giới Công ty thường bán thuốc cho bệnh viện nên thường bị ứ đọng vốn, thời gian quay vòng lâu lượng tồn kho cần dự trữ nhiều, thời gian lâu, nên nhiều chi phí Hiện nay, giới bước vào kỷ nguyên công nghệ thông tin, người dân tiêp xúc nhiều với internet Do trang web Công ty nên có thêm mục dịch vụ tư vấn, hỗ trợ y tế trực tuyến thêm vào Công ty cần tăng cường chương trình quảng bá giới thiệu sản phẩm, tăng cường công tác khuyến mua sản phẩm nhiều tặng sản phẩm cốc, áo, đồ chơi có mang biểu tượng Công ty Pharbaco Qua đó, vừa bán hàng vừa quảng bá thương 95 Thang Long University Library hiệu Công ty Từ giúp cho Công ty lưu thông lượng hàng nhanh, nhanh chóng giảm lượng hàng tồn kho giảm chi phí cho bảo quản hàng tồn kho Thực tốt việc mua bảo hiểm nguyên vật liệu, hàng hóa, lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho Biện pháp giúp cho doanh nghiệp chủ động thực bảo toàn vốn lưu động - Giải pháp quản lý khoản phải thu: Việc khoản phải thu tăng làm chậm tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn, khoản phải thu tăng có lợi cho Công ty Tuy nhiên, Công ty cần có số biện pháp để giảm bớt khoản phải thu Để tăng cường công tác thu tiền hàng hóa từ khách hàng bệnh viện, đại lý, chi nhánh, hiệu thuốc việc trả tiền trước cho khách hàng nước nước Công ty, tránh tình trạng Công ty bị chiếm dụng vốn, Công ty cần có biện pháp sau: Công ty nên xếp theo “tuổi” khoản phải thu Theo phương pháp nhà quản lý xếp khoản phải thu theo độ dài thời gian, ví dụ chia thành nhóm từ đến 15 ngày, 16-30 ngày, 31-45 ngày, 46-60 ngày, 61-75 ngày, 76-90 ngày…sau tính tỷ lệ khoản phải thu nhóm so với tổng số cấp tín dụng để từ dễ theo dõi có biện pháp giải thu nợ đến hạn Việc mở rộng thời hạn thu tiền hàng bệnh viện, đại lý, chi nhánh, hiệu thuốc làm tăng doanh thu tăng lợi nhuận, bên cạnh phát sinh thêm số khoản chi phí, phát sinh nợ khó đòi Do đó, để hạn chế bớt thời gian toán tiền hàng Công ty nên có sách khuyến khích việc toán tiền hàng nhanh cách tăng chiết khấu toán ví dụ Công ty sử dụng sách 1/10 net 30 Công ty nên thay đổi sách thành 2/10 net 30 có nghĩa khách hàng toán sớm vòng 10 ngày hưởng chiết khấu toán 2% không toán sớm khách hàng phải toán nợ vòng 30 ngày, Công ty sử dụng sách 3/5 net 25 có nghĩa khách hàng toán tiền hàng ngày đầu hưởng chiết khấu toán 3% không khách hàng có nghĩa vụ toán nợ vòng 25 ngày, việc tăng chiết khấu toán kích thích khách hàng toán nợ sớm Việc tăng chiết khấu thực mức vừa phải Công ty cần phải cân nhắc số tiền chiết khấu, với số tiền Công ty bị bị chiếm dụng vốn Đối với khoản phải thu cần phân loại để kịp thời có biện pháp xử lý, hạn chế rủi ro tổn thất cho Công ty Công ty cần xây dựng cụ thể quy chế quản 96 lý khoản phải thu, phân công giao trách nhiệm cho kế toán công nợ kịp thời đôn đốc thu hồi nợ Công ty nên thực phương pháp phân nhóm mức độ rủi ro cho khách hàng Vì để phân nhóm rủi ro Công ty áp dụng mô hình cho điểm tín dụng Ta có bảng phân chia rủi ro theo điểm tín dụng: Bảng 3.1 Mô hình cho điểm tín dụng Trọng số Điểm tín dụng Nhóm rủi ro Khả toán lãi >47 Khả toán 11 40-47 32-39 24-31 [...]... Chương 1: Cơ sở lý luận chung về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco Chương 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco CHƢƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1. 1 Khái niệm về phân tích tình hình tài chính. .. trình bày ở chương 2 với nội dung: Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco 22 CHƢƠNG 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƢỢC PHẨM TRUNG ƢƠNG I – PHARBACO 2 .1 Đặc điểm tổ chức kinh doanh của Công ty Cổ phần Dƣợc phẩm Trung Ƣơng I – Pharbaco 2 .1. 1 Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco 2 .1. 1 .1 Quá trình hình thành... thuốc tân dược Xí nghiệp hoá dược nay là Công ty Cổ Phần hoá dược Hà nội: sản xuất hoá chất làm thuốc và một số loại vật tư y tế Xí nghiệp dược phẩm 3 nay là Công ty Cổ Phần Dược phẩm trung ương III tại Hải Phòng Năm 19 93 Xí nghiệp Dược Phẩm 1 đổi tên thành Xí Nghiệp Dược Phẩm Trung Ương I nay là Công ty Cổ Phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco Căn cứ Quyết định số: 286/QĐ-BYT ngày 25- 01- 2007 và Quyết... hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của Công ty 2 Mục tiêu nghiên cứu Nghiên cứu những vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Phân tích và đánh giá thực trạng tình hình tài chính Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco Đề xuất những kiến nghị, giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả tài chính tại Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco 3 Đối tƣợng và phạm vi nghiên... đề tài: tình hình tài chính Công ty Cổ Phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco Thang Long University Library Phạm vi nghiên cứu: - Về không gian: tại Công ty Cổ Phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco - Về thời gian: số liệu trong bài được lấy từ năm 2 011 đến năm 2 013 4 Kết cấu khóa luận Ngoài các phần mở đầu, kết luận, mục lục và tài liệu tham khảo, khóa luận được kết cấu thành 3 chương như sau: Chương... tổng quát về việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, thấy rõ được vai trò và mục tiêu của việc phân tích tình hình tài chính trong doanh nghiệp Từ những lý thuyết trên em sẽ thực hiện phân tích tình hình tài chính của một công ty cụ thể, xem xét đánh giá tình hình tài chính của Công ty từ đó thấy được những kết quả đã đạt được và những hạn chế còn tồn tại trong Công ty Tất cả những vấn đề... dịch chuyển và biến đổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp Có nhiều phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp, người ta thường dùng các phương pháp chủ yếu như: phương pháp tỷ lệ, phương pháp so sánh, phương pháp Du Pont 1. 3 .1 Phương pháp phân tích tỷ lệ Phương pháp này được áp dụng phổ biến trong phân tích tài chính vì nó dựa trên... lực, công nghệ…Một trong những việc cần làm là phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp Nhận thấy được tầm quan trọng của vấn đề nên em quyết định chọn đề tài Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần Dược phẩm Trung Ương I – Pharbaco làm đề tài khóa luận tốt nghiệp của mình Thông qua việc nghiên cứu đề tài này, em mong muốn quá trình tìm hiểu sẽ giúp em hiểu rõ hơn về tình hình tài chính. .. trg.393-395] 1. 4 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 1. 4 .1 Phân tích các báo cáo tài chính 1. 4 .1. 1 Phân tích bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp theo hai cách đánh giá: Tài sản và nguồn vốn hình thành tài sản tại thời điểm lập báo cáo Bảng cân đối kế toán là bức ảnh tài chính của doanh nghiệp tại một... động vốn, mức độ độc lập tài chính và khả năng thanh toán, phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ, phân tích hiệu quả sử dụng vốn, khả năng sinh lời, phân tích rủi ro tài chính và dự báo nhu cầu sử dụng vốn Đánh giá phân tích tình hình tài chính được dựa trên các dữ liệu tài chính trong quá khứ và hiện tại của doanh nghiệp, các dữ liệu tài chính này chính là các báo cáo tài chính của doanh nghiệp, bao