thực trạng hoạt động tín dụng xác định lãi suất cho vay

Trang MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ LÃI SUẤT CHO VAY .7 1.1 Khái niệm lãi suất: 1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất cho vay: 1.3 Vai trò lãi suất kinh tế thị trường: 10 1.4 Quản trị lãi suất hoạt động kinh doanh NHTM: 11 1.4.1 Rủi ro lãi suất: 11 1.4.2 Mục tiêu quản trị lãi suất: .12 1.4.3 Các phương thức quản lý lãi suất cho vay: .13 1.4.4 Kỹ thuật phòng chống rủi ro lãi suất: 16 1.5 Những phương pháp xác định lãi suất cho vay NHTM: 16 1.5.1 Lãi suất cho vay dựa tổng hợp chi phí: 16 1.5.2 Lãi suất cho vay theo lãi suất sở: .17 1.5.3 Lãi suất cho vay theo chi phí-lợi ích: 19 1.6 Vấn đề tự hóa lãi suất số quốc gia Châu Á: .21 Trang 2.3.1 Theo tính chất rủi ro khoản vay: .29 2.3.2 Dựa vào thời gian cho vay 30 2.3.3 Phân loại theo phương thức cho vay: 31 2.4 Hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam: .32 2.4.1 Thực trạng tín dụng: .32 2.4.2 NHTM hội nhập quốc tế: 34 2.5 Vấn đề xác định lãi suất cho vay NHTM Việt Nam: 36 2.5.1 Giai đoạn từ năm 1988 đến tháng 6/1992: 36 2.5.2 Giai đoạn từ tháng 6/1992 đến tháng 7/2000: .37 2.5.3 Giai đoạn từ tháng 7/2000 đến tháng 5/2002 38 2.5.4 Giai đoạn từ tháng 5/2002 đến 40 2.6 Những kết đạt tồn tại, thách thức vấn đề xác định lãi suất cho vay NHTM Việt Nam: .41 2.6.1 Kết đạt được: 41 2.6.2 Những tồn tại, thách thức: .41 2.6.3 Nguyên nhân tồn tại: .42 CHƯƠNG 3: XÂY DỰNG PHƯƠNG PHÁP XÁC ĐỊNH LÃI SUẤT CHO CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG VÀ XÁC ĐỊNH LÃI VAY QUA ĐÁNH GIÁ TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP PHÙ HỢP VỚI NHTM SUẤT CHO VAY TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM 24 VIỆT NAM 44 2.1 Khái niệm NHTM: 24 3.1 Mục tiêu quan điểm xây dựng phương pháp xác định lãi suất cho vay 2.2 Quá trình hình thành, phát triển hệ thống Ngân hàng Việt Nam: 25 qua đánh giá tín dụng DN: 44 2.2.1 Giai đoạn đầu trình hình thành: 25 3.2 Khái niệm khách hàng DN: .45 2.2.2 Các đợt cải tổ hệ thống ngân hàng: .26 3.3 Phân loại khách hàng DN: 46 2.3 Phân loại khoản cho vay NHTM: 29 3.3.1 Theo loại hình DN: 46 Trang Trang 3.3.2 Theo quy mô hoạt động: 46 PHẦN MỞ ĐẦU 3.3.3 Theo lĩnh vực hoạt động: 47 " *** # 3.4 Xây dựng tiêu đánh giá: 48 1/ Tính cấp thiết đề tài: 3.4.1 Chỉ tiêu đánh giá DN: .48 Trong kinh tế kế hoạch hóa trước vai trò lãi suất ngân hàng mờ 3.4.2 Các tiêu đánh giá rủi ro khoản vay: 55 nhạt, lãi suất thường đưa định mang tính chất chủ quan Sau 3.5 Các thang điểm đánh giá: 61 3.6 Xây dựng phương pháp xếp hạng DN, xếp loại loại khoản vay xác định lãi suất cho vay: 64 3.6.1 Xếp hạng DN theo tiêu đánh giá DN: .64 chuyển từ chế kinh tế kế hoạch hóa sang kinh tế thị trường, NHNN bước sử dụng điều hành công cụ lãi suất ngày phù hợp, chuyển từ kiểm soát lãi suất trực tiếp sang chế lãi suất thỏa thuận Cơ chế tự hóa lãi suất làm cho lãi suất thực giá tiền tệ hình thành chủ yếu thông qua quan hệ cung cầu vốn thị trường Lãi suất yếu tố quan trọng, 3.6.2 Xếp loại khoản vay theo tiêu đánh giá rủi ro khoản vay: 65 tác động từ yếu tố "đầu vào" đến yếu tố "đầu ra" hoạt động NHTM, 3.6.3 Công thức xác định lãi suất cho vay: 66 công cụ quan trọng để nâng cao tính cạnh tranh theo đặc điểm riêng có 3.6.4 Xác định lãi suất cho vay DN theo mô hình phân tích rủi ro tín dụng: 67 3.6.5 Các sách lãi suất cho vay NHTM: 69 PHẦN KẾT LUẬN 72 NHTM Việc tự hóa lãi suất giúp NHTM nâng cao tính chủ động việc định giá sản phẩm mình, qua nâng cao hiệu hoạt động đồng thời đòi hỏi NHTM phải nâng cao trình độ quản lý tính phức tạp biến động thường xuyên lãi suất Thực tế nay, việc quản lý lãi suất NHTM bất cập nhiều NHTM thiếu quan tâm đến việc xây dựng quy trình quản trị lãi suất thích hợp, đặc biệt việc xác định lãi suất cho vay phù hợp với nhóm khách hàng thông qua đánh giá tín dụng Nguyên nhân môi trường pháp lý lĩnh vực tín dụng ngân hàng trình hoàn thiện cộng với tính chất phức tạp nhạy cảm lãi suất Với lý thực tế trên, việc nghiên cứu để đưa phương pháp xác định lãi suất cho vay NHTM cách phù hợp khoa học vô cấp thiết Do đó, tác giả chọn đề tài “Phương pháp xác định lãi suất cho vay qua đánh giá tín dụng doanh nghiệp Ngân hàng thương mại Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn tốt nghiệp Mục đích, ý nghĩa việc nghiên cứu: Trang 2.1 Mục đích: Trên sở lý luận lãi suất, phương pháp xác định lãi suất cho vay thực tiễn hoạt động NHTM để đưa mô hình xác định lãi suất cho vay phù hợp nhóm khách hàng tương ứng với khoản vay cụ thể Qua đó, NHTM Trang định lãi suất vay phù hợp mang tính ứng dụng thực tiễn cao hoạt động NHTM Việt Nam Kết cấu luận văn: Với mục tiêu phương pháp luận trình bày trên, luận văn gồm 68 trang (chưa tối đa hóa thu nhập, giảm thiểu rủi ro lãi suất phục vụ cách linh hoạt, tính phần phụ lục), có phần: mở đầu, nội dung kết luận, phần nội dung đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng chia làm 03 chương lớn: 2.2 Ý nghĩa: – Đối với Nhà nước: Kết nghiên cứu đề tài tư liệu để Nhà nước hoàn thiện sách, quy định pháp luật hoạt động tín dụng, lãi suất cho vay NHTM – Đối với NHTM: Giúp NHTM Việt Nam nhìn lại mặt tồn việc xác định lãi suất cho vay Việc nghiên cứu cách có hệ thống giúp phận liên quan NHTM hiểu rõ chất, nhân tố cấu thành lãi suất cho vay phương pháp xác định lãi suất cho vay cách hợp lý, khoa học để vận dụng thực tiễn – Đối với nghiên cứu tiếp theo: Kết đề tài góp phần tạo thêm sở lý luận cho việc nghiên cứu quản trị lãi suất hoạt động kinh doanh NHTM Phạm vi nghiên cứu: Lấy sách lãi suất cho vay hệ thống NHTM, sở lý luận lãi suất làm tiền đề khoản cho vay NHTM doanh nghiệp làm phạm vi nghiên cứu Phương pháp luận nghiên cứu: Dựa phương pháp vật biện chứng lý thuyết lãi suất làm phương pháp nghiên cứu Trên sở lý luận thực tiễn áp dụng NHTM, thông qua phân tích đánh giá doanh nghiệp khoản vay để đưa mô hình xác A Phần mở đầu – giới thiệu ý nghĩa, mục đích, phạm vi phương pháp nghiên cứu cấu trúc đề tài B Phần nội dung – bao gồm chương: Chương 1: Cơ sở lý luận lãi suất cho vay Chương 2: Thực trạng hoạt động tín dụng xác định lãi suất cho vay NHTM Việt Nam Chương 3: Xây dựng phương pháp xác định lãi suất cho vay qua đánh giá tín dụng doanh nghiệp phù hợp với NHTM Việt Nam C Phần kết luận – số vấn đề rút sau trình nghiên cứu điểm đề tài Trang CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ LÃI SUẤT CHO VAY 1.1 Khái niệm lãi suất: Trang độ lớn biểu thông qua tỷ lệ % mà người ta quen gọi lãi suất Lãi suất hình thành từ tỷ suất lợi nhuận nhà sản xuất mối quan hệ tỷ lệ với phân chia tổng số lợi nhuận người vay người cho vay Vì lãi suất mở rộng đến giới hạn tối đa gần với tỷ suất lợi Lợi tức tín dụng khoản tiền phải trả cho việc vay mượn sử dụng vốn nhuận bình quân nhà sản xuất đến giới hạn tối thiểu mà nhà tư thời gian định Xét chất, lợi tức tín dụng giá trị quyền sử cho vay chấp nhận Nguồn gốc lãi suất giá trị thặng dư, lãi suất giá dụng vốn thời gian định mà người vay phải trả cho người cho vay trị quyền sử dụng vốn Tỷ lệ phần trăm lợi tức tín dụng với toàn vốn gốc vay mượn hay khoản tín dụng thời gian định lãi suất Theo nhà kinh tế học đại quan điểm kinh tế ứng dụng lãi suất giá mua giá bán quyền sử dụng vốn, lãi suất tiền gởi tiết kiệm phần Lãi suất phạm trù kinh tế mang tính chất tổng hợp đa dạng Lãi suất thưởng cho tiết chế tiêu dùng để có tiêu dùng lớn chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố, bên cạnh lãi suất tác động đến phát triển tương lai Quan niệm xuất phát từ đặc trưng tín dụng tính hoàn kinh tế nên mang tính chất tổng hợp Mặt khác, lãi suất mang tính đa trả, dù người vay hoạt động có tạo giá trị thặng dư hay không việc dạng xuất phát từ đa dạng loại tín dụng khác kinh tế trả nợ gốc lãi vay trách nhiệm người vay Khái niệm có ý nghĩa thị trường như: lãi suất chiết khấu, tái chiết khấu; lãi suất cầm cố giấy tờ có giá; lãi mặt kinh tế quan trọng, bổ sung mặt lý luận cho khái niệm lãi suất suất trái khoán công ty; lãi suất trái phiếu kho bạc; lãi suất huy động tiết kiệm; lãi Mác điều kiện suất cho vay với cách thức đo lường khác Lãi suất phạm trù giá cả, biến động lãi suất chịu ảnh hưởng quy luật cung cầu Theo quan điểm P.Samuelson David Begg "Lãi suất giá việc sử dụng số tiền vay thời gian định" Lãi suất hội tụ nhiều mối quan hệ, mâu thuẫn liên quan trực tiếp đến lợi ích Theo quan điểm nhà kinh tế học David S.Kidwell "Lãi suất giá vật chất xã hội Nhà kinh tế học người Pháp A Poial khẳng định "Lãi suất thuê tiền, giá vay tiền cho quyền sử dụng sức mua thường công cụ tích cực phát triển kinh tế đồng thời công cụ kìm hãm biểu tỷ lệ % số tiền vay" phát triển ấy, tùy thuộc vào khôn ngoan hay khờ dại việc sử dụng chúng" Khi bàn chất lãi suất, người ta thường đề cập đến quan niệm Mác: Tuy nhiên, quan niệm coi lãi suất phần thưởng dành cho biết tiết chế tiêu dùng để kỳ vọng có tiêu dùng lớn tương lai không hẳn xác hoàn toàn Không phải tất hành vi tiết chế Thông qua hình thức biểu hiện, lãi suất giá vốn cho vay loại hàng tiêu dùng có tiêu dùng lớn tương lai Bởi hóa, giá hàng hóa biểu tiền giá trị hàng hóa giá vốn khoảng thời gian tiết kiệm tiêu dùng tương lai bị chi phối cho vay biểu trực tiếp lãi suất Như vậy, lợi tức tín dụng phần nhiều yếu tố khác nhau, làm biến dạng triệt tiêu hoàn toàn khoản giá trị thặng dư mà nhà tư sản xuất phân chia cho nhà tư tài hình chênh lệch dương ví dụ lạm phát làm giảm sức mua tiền tệ, rủi ro thức giá vốn cho vay nhằm chuyển dịch vốn tiền tệ sang hàng hóa thời gian khả hoàn trả cho vay Như hình thái đặc biệt lợi nhuận, lợi tức tín dụng có độ lớn Ngân hàng thương mại-GS.TS Lê Văn Tư Kinh tế học 1992-Nhà xuất giáo dục Hà nội Financial Institutions Market and money, the Dryden Press 1997 Trang Trang 10 Trong quan hệ vay vốn: lãi suất người cho vay mức lãi suất mà người cho vay đồng ý để giao quyền sử dụng vốn cho người vay; lãi suất người Mặc dù chịu tác động nhiều yếu tố, quan điểm NHTM yếu tố xem quan trọng thiếu xác định lãi suất cho vay là: vay mức lãi suất mà người vay sẵn lòng trả cho người cho vay để quyền – Bao gồm tất chi phí huy động vốn sử dụng vốn khoảng thời gian định hay gọi chi phí sử dụng – Bù đắp chi phí quản lý thực khoản vay vốn Có cách diễn giải sau: – Lợi tức hay số tiền phải trả (interest) chi phí biểu số tuyệt đối Ví dụ số tiền cho vay là 500 triệu đồng, thời hạn cho vay năm số tiền lãi phải trả 60 triệu đồng – Lãi suất (interest rate) chi phí phải trả thể theo tỷ lệ phần trăm (%), quan hệ tiền lãi phải trả, số tiền cho vay thời hạn cho vay Ví dụ cho thấy lãi suất cho vay 0,12 hay 12%/năm, lãi suất tỷ lệ tổng số tiền lãi thu so với tổng số vốn cho vay thời gian định Lãi suất thể thị trường lãi suất danh nghĩa, lãi suất thực lãi suất điều chỉnh lại theo thay đổi dự tính giá Theo Fisher thì: lãi suất danh nghĩa = lãi suất thực + tỷ lệ lạm phát Như vậy, lãi suất thực = lãi suất danh nghĩa - tỷ lệ lạm phát Việc phân biệt lãi suất thực lãi suất danh nghĩa có ý nghĩa quan trọng lãi suất thực phản ảnh chi phí thực việc vay tiền CSLS thực lãi suất danh nghĩa ảnh hưởng đến đầu tư, tái phân phối thu nhập người vay, người cho vay lưu thông dòng vốn 1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất cho vay: Lãi suất khoản cho vay xác định sở thị trường thông qua trình tác động qua lại cung cầu tiền vay Do đó, – Trang trải rủi ro hoạt động cho vay – Mang lại phần lợi nhuận hợp lý cho NHTM Bên cạnh đó, lãi suất cho vay bị ảnh hưởng nhân tố khác như: cạnh tranh ngân hàng khác TCTD phi ngân hàng; mối quan hệ, uy tín ngân hàng người vay; mục đích sử dụng tiền vay (vay công thương nghiệp, vay đầu tư kinh doanh bất động sản, vay sản xuất nông nghiệp, vay tiêu dùng…); kỳ hạn cho vay (kỳ hạn dài lãi suất cao rủi ro việc hoàn trả nợ vay gia tăng); tình hình diễn biến kinh tế (tăng trưởng GDP, lạm phát, thất nghiệp…)… Thực tế nước cho thấy lãi suất cho vay thường chịu chi phối TTTT ngắn hạn NHTM lớn Bên cạnh đó, lãi suất thị trường chịu can thiệp NHTW, tùy theo sách tiền tệ thắt chặt hay mở rộng Khi thực sách thắt chặt tiền tệ, NHTW có biện pháp điều tiết để gián tiếp tăng lãi suất thị trường nhằm hạn chế tín dụng, tăng lượng tiền gởi tiết kiệm; ngược lại muốn mở rộng tiền tệ NHTW điều tiết để gián tiếp giảm lãi suất thị trường nhằm thu hút người vay, giảm lượng tiền gởi tiết kiệm 1.3 Vai trò lãi suất kinh tế thị trường: Lãi suất ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh DN: Lãi suất hợp lý kinh tế thị trường, lãi suất hay giá khoản vay xác định mức giao mang tính chất ổn định giúp DN tính toán lợi nhuận dự kiến thu từ đường cung vốn vay đường cầu vốn vay phương án sản xuất kinh doanh, dự án đầu tư nắm bắt triển khai kịp thời hội kinh doanh Đồng thời với lãi suất hợp lý, DN có lợi nhuận Lãi suất Đồ thị 1.1: Lãi suất theo cung-cầu vốn Đường cung vốn sau trừ chi phí trả lãi tiền vay, kích thích DN mở rộng đầu tư, thực tái sản xuất, đẩy mạnh hoạt động kinh doanh Trái lại, lãi suất bất hợp lý ảnh Điểm cân hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh DN: lãi suất thấp làm Đường cầu vốn Lượng vốn cho DN đẩy mạnh vay vốn mức, dẫn đến số trường hợp không đảm bảo Trang 11 khả trả nợ vay; lãi suất cao dẫn đến DN dè dặt, không dám vay vốn, hội kinh doanh NHTM bị ứ đọng nguồn vốn Lãi suất phương tiện trung gian điều hành kinh tế vĩ mô: thay đổi lãi suất tác động đến cân đối cung cầu hàng hóa Điều 16-Luật Ngân hàng nhà nước: “Để thực sách tiền tệ quốc gia NHNN sử dụng công cụ tái cấp vốn, lãi suất, tỷ giá hối đoái, dự trữ bắt buộc, nghiệp vụ thị trường mở công cụ khác Thống đốc định” Như lãi suất công cụ để điều hành sách tiền tệ quốc gia Lãi suất công cụ tác động mạnh mẽ đến lạm phát-thất nghiệp: Để kéo giảm Trang 12 Để bảo vệ thu nhập trước rủi ro lãi suất, ngân hàng cần ổn định tỷ lệ thu nhập từ lãi/tổng tài sản sinh lời (hay gọi tỷ lệ thu nhập lãi cận biên NIM-net interest margin) Thu từ lãi khoản Chi phí trả lãi tiền _ gởi tiền vay cho vay đầu tư NIM = Tổng tài sản sinh lời Thu nhập từ lãi = Tổng tài sản sinh lời Khi lãi suất thi trường thay đổi làm cho hệ số chênh lệch tăng giảm lý khác hình thức lãi suất (cố định, thả nổi) Tài sản Nợ, khác biệt thời hạn Tài sản sinh lời Nợ Dù có theo đuổi chiến lược mức lạm phát trường hợp kinh tế lạm phát cao, NHNN can quản lý nào, NHTM khó loại bỏ hoàn toàn rủi ro thiệp gián tiếp vào NHTM (quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc, tái cấp vốn) thông tiềm tàng nguy hiểm rủi ro lãi suất Khi lãi suất thị trường thay đổi, qua NHTM nâng lãi suất tiền gởi để thu hút vốn vào NHTM làm tiền lưu NHTM nhận thấy nguồn thu từ danh mục cho vay chi thông giảm → nhu cầu tiêu dùng giảm → giá hàng hóa giảm Trái lại, việc giảm phí loại tiền gởi bị tác động, NHTM phải đương đầu với lãi suất đẩy mạnh tiêu dùng → kích thích sản xuất, tạo nhiều công ăn việc làm loại rủi ro lãi suất là: → giảm thiểu thất nghiệp – Rủi ro giá: phát sinh lãi suất thị trường tăng làm giảm giá trị hầu hết Lãi suất công cụ để đo lường sức khỏe kinh tế: Căn biến động lãi suất để dự báo yếu tố khác tính sinh lời hội đầu tư, lạm phát khoản cho vay với lãi suất cố định – Rủi ro tái đầu tư: xuất lãi suất thị trường giảm khiến NHTM phải dự tính, thiếu hụt ngân sách chấp nhận đầu tư nguồn vốn huy động trước vào 1.4 Quản trị lãi suất hoạt động kinh doanh NHTM: Tài sản mức sinh lợi thấp 1.4.2 Mục tiêu quản trị lãi suất: 1.4.1 Rủi ro lãi suất: Bàn rủi ro lãi suất, Timothi W.Koch cho "rủi ro lãi suất thay đổi Quản trị tác động liên tục, có tổ chức, có định hướng chủ thể quản trị tiềm tàng thu nhập lãi ròng giá trị thị trường vốn ngân hàng xuất phát từ đến đối tượng chịu quản trị nhằm phát huy, sử dụng tốt tiềm thay đổi mức lãi suất" Trong theo Thomas P.Fitch "rủi ro lãi suất hội để đạt mục tiêu đề rủi ro thay đổi lãi suất thị trường dẫn đến tài sản sinh lời giảm giá trị" Tuy có nhiều khái niệm, nhìn chung phát biểu rủi ro lãi suất hệ Quản trị ngân hàng hệ thống hoạt động thống phối hợp liên kết trình lao động thành viên ngân hàng nhằm đạt mục tiêu kinh số chênh lệch lãi giảm lãi suất thị trường thay đổi doanh thời kỳ với phương châm tối ưu hóa chi phí sử dụng gia để đạt hiệu kinh doanh cao nhất, đạt lợi nhuận tối ưu môi trường tăng lợi nhuận NHTM giống DN khác kinh tế thị trường, Bank Management 1995- University of South Crolina Dictionary of Banking Terms 1997-Barron’s Edutional Series Inc Trang 13 Trang 14 cạnh tranh công tác quản trị vô cần thiết quan trọng Tuy nhiên, kỷ trước trở trước Lãi suất cho vay cố định thường áp dụng không giống DN sản xuất kinh doanh, hàng hóa NHTM hàng khoản vay ngắn hạn hóa thông thường mà hàng hóa đặc biệt (tiền tệ, kim loại quý, loại giấy tờ có giá TCTD hay Chính phủ phát hành ), loại hàng hóa chuyển sang hàng hóa khác cách dễ dàng Khách hàng lúc vừa nhà cung cấp sản phẩm đầu vào người sử dụng sản phẩm đầu ngân hàng Ngày nay, NHTM loại hình tổ chức phức tạp, cung cấp nhiều dịch vụ tiền tệ đa dạng Quản trị ngân hàng bao gồm nhiều nhiều lĩnh vực khác như: quản trị Tài sản-Nợ, quản trị khoản, quản trị tỷ giá, quản trị danh mục đầu tư, quản trị lãi suất Quản trị lãi suất phận quản trị Tài sản-Nợ NHTM, quan trọng thiếu hoạt động quản trị NHTM Mục tiêu quản trị lãi suất là: – Tạo lập thực chiến lược nhằm tối đa hóa đảm bảo chênh lệch – Ưu điểm: Ước tính xác thu nhập từ khoản vay Chủ động tính lãi suất cần đưa để huy động tiền gởi loại Nợ khác – Nhược điểm: Ngân hàng tự hạn chế khả cho vay đầu tư Việc cố định lãi suất cho vay dẫn đến đòi hỏi ngân hàng phải cố định lãi suất huy động nhằm tránh rủi ro lãi suất Tuy nhiên, thị trường đòi hỏi tính cạnh tranh cao việc cố định lãi suất huy động khó thực ngân hàng phải điều chỉnh mức lãi suất huy động phù hợp với diễn biến thực tế thị trường 1.4.3.2 Cho vay với lãi suất có điều chỉnh: Để giảm thiểu rủi ro lãi suất thị trường thay đổi mà đặc biệt khoản vay trung-dài hạn, NHTM thường quy định lãi suất thành phần: phần chi phí huy động vốn (thường tính lãi suất huy động tiết kiệm kỳ hạn 12 24 dương lãi suất đầu lãi suất đầu vào Tạo an toàn, giảm thiểu mức tháng NHTM-được điều chỉnh định kỳ để phù hợp lãi suất thị trường) + phần độ ảnh hưởng xấu lên thu nhập NHTM biên độ (không thay đổi suốt thời gian vay) – Đảm bảo khả cạnh tranh với NHTM khác để đạt mục tiêu kinh doanh Để đạt mục tiêu này, NHTM cần tập trung vào phận nhạy cảm với 1.4.3.3 Sự linh hoạt lãi suất cho vay: Khi áp đặt mức lãi suất cho vay, NHTM quản lý Tài sản theo hướng lãi suất để có lợi nhuận nên phải tìm khách hàng chấp nhận lãi suất cho vay mà NHTM đưa lãi suất danh mục Tài sản-Nợ Đó tài sản sinh lợi khoản cho người vay thương lượng lãi suất Khi đó, NHTM quan tâm đến vay đầu tư hay khoản nhận tiền gởi, khoản vay TTTT lợi nhuận ngắn hạn mà chưa có uyển chuyển khách hàng 1.4.3 Các phương thức quản lý lãi suất cho vay: 1.4.3.1 Cho vay với lãi suất cố định: Trái lại, NHTM linh hoạt xác định lãi suất vay theo thị trường theo kết thương lượng với khách hàng, NHTM quản lý Tài sản lợi Cho vay với lãi suất cố định cách làm cổ điển (có từ trước thời đại Hy Lạp): nhuận theo hướng phù hợp thỏa mãn người mua người bán Với lãi suất ngân hàng đưa thang lãi suất lập sẵn để thông báo cho khách hàng cho vay có thương lượng, NHTM quan tâm đến khách hàng lợi nhuận Khách hàng vay áp dụng mức lãi suất cho vay cố định suốt thời mục tiêu lâu dài gian vay Việc cố định lãi suất cho vay áp dụng phổ biến từ thập niên 60 Tại ngân hàng lớn nước ngoài, cách làm đơn giản thường sử dụng đưa mục tiêu tài sản tương lai huy động vốn lãi suất theo Trang 15 tình Ví dụ ngân hàng đặt mục tiêu hoàn vốn lãi sau năm 10.000 đơn vị tiền tệ Để có tài sản vào năm sau, có hai cách thực sau: Trang 16 1.4.4 Kỹ thuật phòng chống rủi ro lãi suất: Các kỹ thuật phòng chống rủi ro lãi suất bắt đầu NHTM – Ngân hàng lãi suất huy động để định lãi suất cho vay tối Việt Nam quan tâm hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng giao sau, hợp đồng quyền thiểu Sau đó, tìm cách cho vay theo mức lãi suất nói để đạt mục tiêu Giả chọn hợp đồng hoán đổi lãi suất (hay gọi công cụ phái sinh lãi suất- định lãi suất huy động 8%/năm ngân hàng định lãi suất cho vay tối Interest Rate Derivatives) Công việc thường giao cho tổ nghiệp vụ quản thiểu 13%/năm, vậy: lý Tài sản-Nợ thuộc phòng kế hoạch nguồn vốn NHTM Tuy nhiên, phạm P1 = P2/(1+r1) = 10.000/(1+0,13) = 8.850 (đơn vị tiền) Tức ngân hàng phải tìm cách cho vay 8.850 đơn vị tiền vào ngày hôm với lãi suất cho vay phải đạt 13% cho thương vụ Tuy nhiên, điều thực tế không dễ thực hiện, có thời điểm vi đề tài này, tác giả không sâu phân tích kỹ thuật phòng chống rủi ro vừa nêu công tác quản trị Tài sản-Nợ NHTM 1.5 Những phương pháp xác định lãi suất cho vay NHTM: Các NHTM cho vay mong muốn nhận lãi suất cao để bù đắp hoàn mà ngân hàng thừa lượng tiền lượng tiền thừa cho toàn rủi ro liên quan đến khoản vay đảm bảo mức lợi nhuận mong muốn Tuy vay mức lãi suất 7%/năm chẳng hạn, lãng phí vốn làm cho nhiên, lãi suất cần mức hợp lý để tạo điều kiện cho bên vay ngân hàng khó lòng đạt mục tiêu đề Trong đó, vào số thời điểm toán nợ gốc, lãi vay mà tìm tới người cho vay khác hay khác có nhiều khách hàng cần vốn họ sẵn sàng trả lãi suất cho ngân hàng nguồn vốn khác thị trường Khi cạnh tranh thị trường tín dụng ngày cao nhiều so với mức 13%/năm Như ngân hàng hội cao, NHTM cần phải trì giá khoản tín dụng mức hợp lý, phù lợi nhuận cao mà kiếm khách hàng vay hợp với mặt chung Trong thị trường cạnh tranh cao, NHTM đóng hội vay vốn với lãi suất thấp vai trò người chấp nhận người đặt giá Như vậy, việc đưa – Ngân hàng quản lý Tài sản lãi suất theo phương thức linh động Cũng với mục tiêu đạt Tài sản 10.000 đơn vị tiền vào năm sau, nhiên trường hợp ngân hàng hoạt động cách thoáng nhiều Trong mức lãi suất cho vay hợp lý đảm bảo cạnh tranh được, bù đắp rủi ro khoản vay kinh doanh có lãi việc làm cần thiết quan trọng 1.5.1 Lãi suất cho vay dựa tổng hợp chi phí: thương vụ đảm bảo an toàn lợi nhuận cao kinh doanh Giả định lãi suất tính khoản vay gồm thành phần: bất động sản, kinh doanh theo mùa vụ ngân hàng cho vay với lãi suất − Chi phí huy động vốn phục vụ cho vay thật cao ví dụ 15%-16%/năm Đối với phần tiền huy động lại, để tránh bị − Chi phí hoạt động (chi phí trang thiết bị, chi phí nhân viên, chi phí quảng cáo, ứ đọng vốn ngân hàng cho vay mức 6%-7%/năm Bằng cách cân đối tỷ lệ vốn vay ứng với mức lãi suất, ngân hàng đảm bảo tiếp thị ) − Phần bù cần thiết cho rủi ro gắn với khoản cho vay đạt mục tiêu đề ra, bù đắp qua lại loại Tài sản chiến lược chủ − Mức lợi nhuận mà chủ NHTM mong đợi chốt để đạt mục tiêu ngân hàng Như vậy, lãi suất cho vay xác định sau: Lãi = suất Chi phí huy + động vốn Chi phí hoạt động + Phần bù rủi ro tín dụng + Mức lợi nhuận mục tiêu Trang 17 Trang 18 Mỗi thành phần tính tỷ lệ % dư nợ khoản vay Để xác Những khoản vay trung dài hạn xác định lãi suất thường bao gồm thêm phần định thành phần trên, NHTM cần có hệ thống thông tin quản lý thiết bù kỳ hạn cho vay với kỳ hạn dài thường làm cho NHTM kế hiệu hội kiếm lời khác, đồng thời NHTM phải đối mặt với rủi ro cao Việc xác định Ví dụ: Giả sử Công ty Cổ phần dầu thực vật Tường An khách hàng phần bù rủi ro tín dụng phần bù rủi ro kỳ hạn công việc khó khăn có quan hệ tín dụng với ngân hàng yêu cầu khoản vay 10 triệu USD Ngân hàng trình xác định lãi suất khoản vay Để xác định yếu tố NHTM phải áp dụng phải huy động USD dài hạn thị trường với lãi phải trả 5%/năm chi nhiều phương pháp phân tích điều chỉnh khác phí huy động vốn 5%; chi phí hoạt động 0,7%; sau phân tích đánh giá Phần bù rủi ro thường coi phần tăng thêm NHTM mở rộng khoản vay, NHTM yêu cầu phần bù rủi ro khoản vay 2%; mức lợi thu hẹp danh mục cho vay cách tăng giảm tỷ lệ phần bù rủi ro chấp nhận nhuận mà NHTM mong đợi 1,7% Như vậy, vay khoản vay này, NHTM Tuy nhiên, NHTM cần quy định khống chế mức rủi ro tối đa chấp nhận yêu cầu mức lãi suất khách hàng = 5%+0,7%+2%+1,7% = Một mức độ rủi ro tăng cao, thay tiếp tục gia tăng phần bù rủi ro, NHTM 9,4%/năm chuyển sang sách hạn chế tín dụng khả từ chối cho vay Thử xem 1.5.2 Lãi suất cho vay theo lãi suất sở: xét người vay thứ chất lượng tín dụng cao chịu lãi suất 8%/năm người Hạn chế việc xác định lãi suất cho vay theo phương pháp tổng hợp chi phí vay thứ hai chất lượng tín dụng thấp phải chịu lãi suất mức cao giả thiết ngân hàng xác định xác chi phí hoạt động 12%/năm người vay thứ hai buộc phải thực chiến lược kinh doanh rủi ro Thực tế ngân hàng thường phải đối mặt với khó khăn việc phân bổ chi với hội thành công để toán khoản lãi vay cao Chiến lược phí hoạt động cho nhiều dịch vụ khác hoạt động ngân hàng Hơn kinh doanh mạo hiểm, làm suy giảm khả trả nợ (gốc lãi vay) phương pháp tổng hợp chi phí giả định ngân hàng định giá khoản vay từ có nguy làm giảm sút lợi nhuận ngân hàng mà không cần tính tới yếu tố cạnh tranh thị trường tín dụng bỏ qua yếu tố Trên giới, lãi suất sở dần bị thay lãi suất cho vay thị trường thời gian vay Điều khó thực thực tế cho vay nay, việc liên ngân hàng LIBOR hay SIBOR tính thông dụng ổn định loại lãi suất cạnh tranh ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận dự kiến khoản vay [cung cấp cho ngân hàng (cả nước nước) tiêu chuẩn chung Do vậy, người ta đưa khái niệm lãi suất sở (prime rate) hay gọi lãi việc định giá khoản cho vay, giúp người vay so sánh hợp đồng vay suất tham chiếu Lãi suất sở xem lãi suất thấp mà ngân hàng áp vốn ngân hàng] Tại Việt Nam hầu hết khoản cho vay ngoại tệ dụng khoản cho vay ngắn hạn khách hàng có chất lượng tín NHTM sử dụng lãi suất SIBOR (6 tháng 12 tháng) + biên độ định dụng cao Lãi suất vay cụ thể xác định sau: (gồm lợi nhuận mong đợi, phần bù rủi ro tín dụng phần bù rủi ro kỳ hạn) tùy Lãi suất cho vay = = thuộc vào nhóm khách hàng Lãi suất sở (gồm chi phí huy động, chi phí hoạt động lợi nhuận mong đợi) + Lãi suất sở + Phần bù rủi ro tín dụng + Phần bù rủi ro kỳ hạn Bảng 1.2: lãi suất USD ngày 25/11/2005 Chi phí cộng thêm Trang 19 KỲ HẠN LIBOR Trang 20 SIBOR Giả sử Công ty cổ phần dầu thực vật Tường An vay 10triệu USD năm, thực tế rút vốn vay 9triệu USD với lãi suất 11%/năm Khách hàng 01 tháng 4,20% 4,20% 03 tháng 4,40% 4,40% 06 tháng 4,57% 4,58% 12 tháng 4,74% 4,75% Nguồn: thông tin Reuter Limited Do vậy, giả sử Công ty cổ phần dầu thực vật Tường An đề nghị vay 10 triệu USD thời gian năm, lãi suất cho vay xác định sau: Lãi suất cho vay = SIBOR tháng + lợi nhuận mong đợi + phần bù rủi ro tín dụng + phần bù rủi ro kỳ hạn = 4,58% + 1,7% + 2% + 0,7% = 7,98%/năm Trong thực tế xác định lãi suất, khoản vay nhỏ lẻ NHTM cần xác định lãi suất cho vay cao so với khoản vay lớn chi phí giao dịch cho khoản vay "đắt đỏ" phải trả phí 2% số vốn vay không rút Khách hàng phải trì số dư tài khoản tiền gởi doanh thu tối thiểu 5% số tiền vay Mức dự trữ bắt buộc NHNN quy định 2,5% Như vậy: − Thu từ cho vay = 9.000.000x11% + 1.000.000x2% = 1.010.000 USD − Tổng nguồn vốn cần huy động 9.000.000x2,5% quan đến khoản vay khả khách hàng mang lại lợi nhuận cho ngân hàng Các bước thực sau: − Dự tính tổng thu từ lãi áp dụng lãi suất khác tổng thu từ khoản phí khác − Dự tính tổng nguồn vốn cần huy động vay mà ngân hàng phải thực hiện: nguồn vốn huy động sau tính khoản tiền giữ ngân hàng khoản dự trữ bắt buộc theo qui định NHNN − Dự tính tỷ suất thu từ khoản vay = tổng thu (lãi, phí)/tổng nguồn vốn cần huy động 9.000.000 – 9.000.000x5% + = 8.775.000 USD − Tỷ suất thu từ khoản vay = 1.010.000/8.775.000 = 11,5% Khi đó, Ngân hàng định xem liệu mức 11,5% thu nhập từ cho vay bù đắp cho chi phí huy động vốn, rủi ro liên quan bảo đảm lợi nhuận mong đợi hay không Thực tế phương pháp xác định lãi suất theo chi phí-lợi ích dựa tảng việc phân tích khả sinh lời mà khách hàng mang lại cho ngân hàng Phân tích dựa giả định ngân hàng nên xem xét toàn quan hệ khách hàng tính toán giá khoản cho vay Mối quan hệ trình bày sau: 1.5.3 Lãi suất cho vay theo chi phí-lợi ích: Phương pháp xác định khả bù đắp toàn chi phí rủi ro liên = Tỷ lệ thu nhập (trước thuế) dựa tổng thể mối quan hệ với khách hàng Thu từ khách hàng _ Chi phí phục vụ khách hàng = Giá trị cho vay ròng Trong đó: − Thu từ khách hàng gồm: lãi tiền vay, khoản phí cam kết, phí cho dịch vụ quản lý, toán xử lý liệu − Chi phí phục vụ khách hàng gồm: tiền lương nhân viên, lãi phải trả khoản vốn huy động để phục vụ cho vay, chi phí thẩm định tín dụng, chi phí quản lý liên quan (quản lý, khấu hao, công cụ dụng cụ ) phân bổ tương ứng Trang 63 – – Chỉ tiêu 16: sử dụng vốn vay mục đích 10 điểm; có trường hợp sử dụng – Điểm tổng hợp tổng điểm mà khách hàng đạt tiêu x vốn vay sai mục đích kiểm tra phát lập biên điểm (nhân) trọng số tiêu Tổng số điểm tối đa-tối thiểu sau quy đổi theo Chỉ tiêu từ 17 đến 20: trọng số tương ứng phần đánh giá DN 262 điểm-12 điểm phần Bảng 3.3: Thang điểm đánh giá tiêu phi tài 17 đến 20 – Trang 64 MIỀN GIÁ TRỊ ĐIỂM a1 ≤ Ni 10 a2≤ Ni < a1 a3 ≤ Ni < a2 a4 ≤ Ni < a3 ≤ Ni < a4 Chỉ tiêu 21: cho điểm từ đến 10 dựa vào mức độ thực dịch vụ tiền đánh giá khoản vay 262 điểm-0 điểm Trọng số điểm số tối đa-tối thiểu cụ thể tiêu nêu Phụ lục 3.6 Xây dựng phương pháp xếp hạng DN, xếp loại loại khoản vay xác định lãi suất cho vay: 3.6.1 Xếp hạng DN theo tiêu đánh giá DN: Thông qua điểm số tài phi tài mà DN đạt được, xếp hạng DN tệ mua, bán ngoại tệ; toán (trong nước, quốc tế); dịch vụ ngân quỹ theo nhóm Điểm cận điểm cận nhóm xác định (kiểm đếm tiền mặt, chi hộ lương) khách hàng ngân hàng cách quy đổi điểm tương ứng thang điểm 10 Chỉ tiêu 22: báo cáo tài kỳ kiểm toán quan thuế, quan chủ quản kiểm tra xác nhận: tối đa điểm; gửi đầy đủ, xác báo cáo tài theo định kỳ đến ngân hàng: tối đa điểm Bảng tiêu chuẩn đánh giá giá trị mốc a1, a2, a3, a4 phần tiêu phi tài trình bày Phụ lục 3.5.3 Điểm tiêu rủi ro khoản vay tiêu chuẩn đánh giá: Mỗi tiêu đánh giá cho điểm từ đến 10 Bảng tiêu chuẩn đánh giá tiêu rủi ro khoản vay trình bày Phụ lục 3.5.4 Trọng số tiêu điểm tổng hợp: Bảng 3.5: Thang điểm xếp hạng DN XẾP HẠNG THEO THANG ĐIỂM CHUẨN ĐIỂM ĐẠT ĐƯỢC QUY DOANH NGHIỆP (ĐIỂM 10) ĐỔI TỪ ĐẾN TỪ ĐẾN 9,00 10,00 AA 236 262 7,50 8,99 A 197 235 6,50 7,49 BB 170 196 5,00 6,49 B 131 169 4,00 4,99 CC 105 130 2,00 3,99 C 52 104 0,00 1,99 D 12 51 Nhóm AA: Là nhóm khách hàng có tình hình tài lành mạnh, kết hoạt động kinh doanh khả quan, có nhiều khả mở rộng phát triển DN loại Mỗi tiêu có mức độ quan trọng, ảnh hưởng khác nhau, việc áp có vị vững mạnh ngành kinh doanh, thường DN chiếm thị dụng trọng số tiêu tính toán cần thiết Theo quan điểm phần lớn ngành kinh doanh Các sản phẩm DN mang tính cạnh tranh tác giả chia mức độ để đánh giá tiêu với trọng số tương ứng cao Đây nhóm khách hàng đáng tin cậy nhất, có tín nhiệm cao quan hệ với Bảng 3.4: Trọng số tính toán số lượng tiêu tương ứng MỨC ĐỘ Ảnh hưởng mạnh Ảnh hưởng mạnh Bình thường TRỌNG SỐ 1,5 1,2 1,0 SỐ LƯỢNG CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ DOANH ĐÁNH GIÁ KHOẢN NGHIỆP VAY 6 6 10 10 ngân hàng Nhóm A: Là nhóm khách hàng có tình hình tài chính, kết hoạt động kinh doanh tốt, sản phẩm có tính cạnh tranh cao DN có khả phát triển ổn định Đây nhóm khách hàng đánh giá có tín nhiệm quan hệ với ngân hàng Trang 65 Nhóm BB: Nhóm khách hàng có tình hình tài kết hoạt động kinh doanh bình thường, có số mặt mạnh lĩnh vực kinh doanh mình, nhiên số tiêu chưa đạt nhóm khách hàng A Trong quan hệ tín dụng với ngân hàng tương đối tín nhiệm Nhóm B: Nhóm khách hàng có tình hình tài kết hoạt động kinh doanh trung bình Trong quan hệ tín dụng với ngân hàng có khả phải gia hạn điều chỉnh kỳ hạn nợ Trang 66 Loại 1: Khoản vay có rủi ro thấp với chất lượng khoản vay mặt đánh giá tốt, khả hoàn trả từ dự án/phương án chắn Loại 2: Khoản vay có rủi ro thấp với chất lượng khoản vay mặt đánh giá tốt, khả hoàn trả từ dự án/phương án gần chắn Loại 3: Khoản vay có rủi ro chấp nhận với chất lượng khoản vay mặt đánh giá tốt, khả hoàn trả từ dự án/phương án chắn Loại 4: Khoản vay có rủi ro mức trung bình với chất lượng khoản vay đa số Nhóm CC: Nhóm khách hàng có tình hình tài kinh doanh không tốt mặt đánh giá trung bình có số yếu tố rủi ro, khả hoàn trả Các khoản cho vay có rủi ro tín dụng xuất yếu tố bất lợi dẫn đến từ dự án/phương án bình thường Tuy nhiên, số trường hợp, diễn nguy không trả nợ hạn, phải gia hạn, điều chỉnh kỳ hạn nợ biến thị trường có chiều hướng xấu khả trả nợ vay bị ảnh hưởng Nhóm C: Nhóm khách hàng có tình hình tài chính, kết hoạt động kinh Loại 5: Khoản vay có rủi ro cao, có xấp xỉ 50% tiêu trung doanh xấu Việc quan hệ tín dụng nhóm khách hàng chứa đựng nhiều bình, khả hoàn trả từ dự án/phương án tương đối khó khăn Một diễn rủi ro không hoàn trả nợ biến thị trường có chiều hướng xấu có yếu tố bất lợi xuất khả Nhóm D: Nhóm khách hàng có tình hình tài chính, kết hoạt động kinh doanh xấu Việc quan hệ tín dụng nhóm khách hàng chứa đựng hoàn trả nợ vay dễ bị ảnh hưởng Loại 6: Khoản vay có rủi ro cao, đa số tiêu trung bình, khả nhiều rủi ro không hoàn trả nợ hoàn trả nợ vay hạn từ dự án/phương án khó khăn, cần có nguồn trả nợ 3.6.2 Xếp loại khoản vay theo tiêu đánh giá rủi ro khoản vay: khác dự án/phương án hỗ trợ Thông qua điểm số đạt cụ thể từ đánh giá khoản vay, ta xếp khoản vay Loại 7: Khoản vay có rủi ro cao, tiêu có điểm đánh giá thấp, thành loại từ cao xuống thấp Điểm cận điểm cận loại khả hoàn trả nợ vay hạn từ dự án/phương án gần xác định cách quy đổi điểm tương ứng thang điểm 10 nguồn trả nợ khác dự án/phương án hỗ trợ Bảng 3.6: Thang điểm xếp loại khoản vay XẾP LOẠI THEO THANG ĐIỂM CHUẨN ĐIỂM ĐẠT ĐƯỢC QUY KHOẢN VAY (ĐIỂM 10) ĐỔI TỪ ĐẾN TỪ ĐẾN 9,00 10,00 Loại 236 262 7,50 8,99 Loại 197 235 6,50 7,49 Loại 170 196 5,00 6,49 Loại 131 169 4,00 4,99 Loại 105 130 2,00 3,99 Loại 52 104 0,00 1,99 Loại 51 3.6.3 Công thức xác định lãi suất cho vay: Tùy sách tín dụng khả chấp nhận rủi ro, NHTM đưa ngưỡng giới hạn tối thiểu cần đạt xếp loại khách hàng xếp loại khoản vay xem xét cho vay Thông thường, khách hàng vay xếp hạng CC đến D khoản vay xếp Loại đến Loại không xem xét vay Trong trường hợp khoản vay đề nghị đủ điều kiện vay, lãi suất cho vay xác định sau: Lãi suất = cho vay Lãi suất huy Tỷ suất Phần bù Phần bù Tỷ suất lợi động vốn + chi phí + rủi ro tín + rủi ro kỳ + nhuận bình quân hoạt động dụng hạn mục tiêu Trang 67 Trang 68 Lãi suất huy động vốn bình quân: tính theo phương pháp tích số, số dư Nợ chịu lãi nhân với mức lãi suất chia cho dư nợ tương ứng chi tiết đến giao dịch ứng với lãi suất cụ thể Lãi suất huy động vốn bình quân xác định thông qua việc tính toán xử lý hệ thống liệu ngân hàng Tỷ suất chi phí hoạt động: Bằng tổng chi phí quản lý chi phí khác phân bổ hoạt động cho vay chia tổng Tài sản bình quân phục vụ cho vay Chi phí hoạt động gồm khoản mục chi phí liên quan đến khoản vay, cụ thể: chi phí nộp thuế, khoản phí lệ phí; chi phí lương nhân viên; chi phí hoạt động quản lý công cụ; chi tài sản; chi bảo toàn bảo hiểm tiền gửi khách hàng; chi phí bất thường Phần bù rủi ro kỳ hạn: xác định theo tỷ lệ % tương ứng với thời gian vay, thời gian vay dài phần bù rủi ro kỳ hạn cao Tỷ suất lợi nhuận mục tiêu: mức lợi nhuận mong đợi tỷ lệ thu nhập hợp lý mà ngân hàng đặt mục tiêu kế hoạch tài Lợi nhuận – dụng) phải thực đánh giá rủi ro nội dung khoản cấp tín dụng, khách Bảng 3.7: Lãi suất cho vay theo mô hình phân tích rủi ro tín dụng C D BLR+P1AA BLR+P1A BLR+P1BB BLR+P1B BLR+P1CC BLR+P1C BLR+P1D BLR+P2AA BLR+P2A BLR+P2BB BLR+P2B BLR+P2CC BLR+P2C BLR+P2D BLR+P3AA BLR+P3A BLR+P3BB BLR+P3B BLR+P3CC BLR+P3C BLR+P3D BLR+P4AA BLR+P4A BLR+P4BB BLR+P4B BLR+P4CC BLR+P4C BLR+P4D BLR+P5AA BLR+P5A BLR+P5BB BLR+P5B BLR+P5CC BLR+P5C BLR+P5D BLR+P6AA BLR+P6A BLR+P6BB BLR+P6B BLR+P6CC BLR+P6C BLR+P6D BLR+P7AA BLR+P7A BLR+P7BB BLR+P7B BLR+P7CC BLR+P7C BLR+P7D BLR lãi suất cho vay tối thiểu để đạt mức lợi nhuận mục tiêu, bù đắp = Lãi suất huy động + vốn bình quân rủi ro kỳ hạn – Pij (với i = 1-7 j = AA-D) phần bù rủi ro tín dụng xác định để bù đắp rủi ro khoản vay sở xếp loại khách hàng đánh giá rủi ro rủi ro tín dụng mô hình khách quan, chặt chẽ, đảm bảo độ tin cậy cao khách hàng ứng với khoản vay có mức lãi suất vay riêng biệt CC khoản vay cụ thể BLR có thay đổi theo thay đổi phần bù hàng vay vốn Dựa sở phân tích đánh giá khoản vay phân loại khách Căn kết phân loại khách hàng kết đánh giá rủi ro khoản vay, B BLR Phần bù rủi ro tín dụng: Khi xem xét cho vay, NHTM (mà cụ thể phận tín dụng: BB Tỷ suất chi Tỷ suất lợi Phần bù rủi phí hoạt + nhuận + ro kỳ hạn động mục tiêu BLR bao gồm phần bù rủi ro kỳ hạn Do đó, ứng với thời gian vay khách hàng thời kỳ định 3.6.4 Xác định lãi suất cho vay DN theo mô hình phân tích rủi ro tín A kỳ hạn ngắn, dài hạn để xác định tỷ lệ lãi suất cụ thể áp dụng nhóm khoản tín dụng Phần bù rủi ro tín dụng xác định dựa mô hình đánh giá AA chi phí huy động vốn bình quân, chi phí hoạt động phần bù rủi ro mục tiêu để phân tích quy mô, chất yêu cầu kế hoạch tài hàng, NHTM xác định tỷ lệ lãi suất tối thiểu định để bù đắp rủi ro XẾP LOẠI KHÁCH HÀNG XẾP LOẠI KHOẢN VAY khoản vay – (BLR + Pij) mức lãi suất cho vay khoản vay loại i khách hàng nhóm j Như vậy, khách hàng có nhiều mức lãi suất áp dụng khác ứng với khoản vay cụ thể Trang 69 3.6.5 Các sách lãi suất cho vay NHTM: 3.6.5.1 CSLS thông thường: Ở đa số khoản vay, NHTM cần xác định lãi suất cho vay DN theo mô hình phân tích rủi ro tín dụng phân tích phần nhằm đảm bảo lãi suất cho vay bù đắp rủi ro tín dụng mang lại lợi nhuận hợp lý Ví dụ: Công ty cổ phần dầu thực vật Tường An đề nghị vay 50 tỷ đồng Chi Trang 70 Để thu hút khách hàng NHTM đưa lãi suất cho vay thấp thông thường (tuy nhiên phải đảm bảo không thấp giá vốn huy động + chi phí hoạt động) Việc gia tăng phụ thuộc khách hàng vào ngân hàng làm cho khách hàng khó bỏ nơi khác mối quan hệ bền chặt khách hàng ngân hàng 3.6.5.4 CSLS theo mối quan hệ: nhánh Ngân hàng Đầu Tư Và Phát Triển Thành phố Hồ Chí Minh để thực dự Các khách hàng truyền thống đặc biệt, ngành nghề nằm quy án mở rộng, thời gian vay năm Qua đánh giá Công ty xếp hạng AA, khoản vay hoạch phát triển địa phương, tỉnh hay cho vay hỗ trợ khắc phục khó khăn (lũ xếp loại Lãi suất cho vay cụ thể xác định sau: lụt, thiên tai), cho vay ngân sách tỉnh, cho vay theo định Chính phủ Lãi suất cho vay = [ BLR ] + [ Pij ] = [ BLR ] + [ P2AA ] = [ 7,1% + 0,3% + 1,7% áp dụng lãi suất thấp với mục đích hỗ trợ DN, hỗ trợ quyền thực thi + 0,6% ] + [ 1% + 0,25% ] = 10,95%/năm Chi tiết xác định lãi suất cho vay cụ thể sách địa bàn xem Phụ lục 3.6.5.5 CSLS thắt chặt tín dụng: Trong thị trường cạnh tranh cao, việc xác định lãi suất cho vay theo CSLS Một mức tăng trưởng tín dụng cao, nguồn vốn huy động không đáp ứng thông thường, số trường hợp lãi suất công cụ để NHTM thâm nhập đủ vay, NHTM chủ động hạn chế tín dụng thông qua việc áp dụng lãi thị trường, chiến lược cạnh tranh… Tùy thuộc vào đặc điểm riêng có mà suất cao mức lãi suất thị trường Tuy nhiên, trường hợp việc áp NHTM có CSLS phù hợp Trong trường hợp giảm lãi suất để cạnh tranh dụng lãi suất vay cao nên thực nhóm khách hàng chất lượng tín NHTM nên xem xét giảm lãi suất cho vay phạm vi mức lợi nhuận dự dụng trung bình trở xuống áp dụng rộng rãi có khả ngân hàng kiến NHTM thu từ cho vay khách hàng có chất lượng tín dụng tốt 3.6.5.2 CSLS thâm nhập thị trường: Chính sách không nhấn mạnh đến lợi nhuận chi phí bù đắp tối thiểu TÓM TẮT CHƯƠNG 3: ngắn hạn Lãi suất đưa thấp lãi suất thị trường nhằm thu hút khách hàng Chính sách nhằm mở rộng thị trường NHTM thành lập Lãi suất cho vay ngày đa dạng hóa, linh hoạt để đáp ứng tối đa nhu cầu địa bàn mà NHTM cần thâm nhập Về chiến lược khách hàng, giúp ngân hàng đáp ứng tốt nhóm khách hàng Mục đích xây phương pháp, mục đích nhằm vào thị trường đà tăng trưởng dựng phương pháp xác định lãi suất cho vay nhằm cung cấp phương pháp luận nhanh khả phát triển cách khoa học, phù hợp thực tiễn hoạt động NHTM Việt Nam, đảm bảo lợi 3.6.5.3 CSLS cạnh tranh: nhuận kinh doanh, bù đắp rủi ro mang tính cạnh tranh Chính sách thích hợp trường hợp để lôi kéo khách hàng với ngân Có nhiều phương pháp xác định lãi suất cho vay lãi suất cho hàng, đặc biệt khách hàng có chất lượng tín dụng tốt kèm với tín dụng vay bao gồm thành phần: chi phí huy động vốn, chi phí hoạt động, phần bù dịch vụ tiền gửi, toán rủi ro tín dụng, phần bù rủi ro kỳ hạn mức lợi nhuận dự kiến Phần bù rủi ro tín Trang 71 Trang 72 dụng phức tạp khó xác định nhân tố quan trọng cần đánh giá PHẦN KẾT LUẬN xác định lãi suất cho vay Phần bù rủi ro tín dụng lớn hay nhỏ tùy thuộc vào kết xếp hạng doanh nghiệp xếp loại khoản vay Để việc đánh giá xác không phức tạp đòi hỏi tiêu phải hợp lý, khoa học không quá nhiều Trong phân tích đưa 22 tiêu phục vụ xếp hạng doanh nghiệp (gồm nhóm tiêu tài tiêu phi tài chính) 22 tiêu để phân loại khoản vay (gồm nhóm tiêu: môi trường ngành kinh doanh; điều kiện kinh doanh; nhân sự, quản trị điều hành hiệu dự án/phương án vay vốn) Mỗi tiêu có mức độ quan trọng, ảnh hưởng khác nên nhân trọng số khác tính điểm tổng hợp Dựa vào điểm số tài phi tài mà DN đạt được, ta xếp hạng DN " *** # Trong thời gian vài năm gần NHTM bắt đầu xác định lãi suất cho vay đánh giá phân loại khách hàng, nhiên tiêu chí để phân loại khách hàng chưa thật hợp lý Bên cạnh đó, việc xác định lãi suất cho vay cần dựa mức độ rủi ro khoản vay: ứng với khách hàng, khoản vay khác cần có mức lãi suất cho vay khác mức độ rủi ro khác Thông qua việc nghiên cứu lý thuyết, thực trạng xác định lãi suất cho vay NHTM cộng với kinh nghiệm thực tiễn công tác ngành ngân hàng tác giả, luận văn đạt kết quả: – hoạt động tín dụng xác định lãi suất cho vay NHTM Việt Nam thành nhóm từ khách hàng có chất lượng cao ký hiệu AA đến khách hàng chất lượng thấp ký hiệu D Tương tự, khoản vay phân từ loại Tổng hợp cách có hệ thống vấn đề liên quan đến lãi suất, thực trạng – Đưa phương pháp xác định lãi suất cho vay doanh nghiệp dựa đến loại theo điểm từ cao xuống thấp Mỗi khách hàng ứng với khoản vay sở tổng hợp đánh giá mức độ rủi ro khách hàng tương ứng mức độ có mức lãi suất vay riêng biệt dựa theo mô hình phân tích rủi ro tín dụng rủi ro khoản vay Phương pháp đảm bảo tính khoa học, hợp lý, làm sở tảng để NHTM vận dụng xác định lãi suất cho vay thực Trong thị trường cạnh tranh cao, bên cạnh việc xác định lãi suất cho vay đảm bảo tiễn bảo đảm bù đắp đủ chi phí, rủi ro tín dụng có lợi nhuận phù hợp bù đắp rủi ro đạt lợi nhuận mục tiêu theo mô hình phân tích rủi ro tín dụng, với mục tiêu NHTM thời kỳ cho vay NHTM đưa sách lãi suất kèm sách thâm nhập thị trường, sách cạnh tranh, sách trì mối quan hệ hay sách thắt – Làm sở lý luận để cán ngân hàng quan tâm hiểu rõ chặt tín dụng Dù có thực theo sách nào, lãi suất cần xác chất, nhân tố cấu thành lãi suất cho vay việc vận dụng định dựa tảng mô hình phân tích rủi ro tín dụng để bảo đảm tính hợp lý thực tiễn để xác định lãi suất cho vay khoa học việc đưa lãi suất nhóm khách hàng, khoản vay cụ thể Tồn tại: Luận văn tập trung đưa phương pháp xác định lãi suất cho vay nhóm khách hàng doanh nghiệp, việc xác định lãi suất cho vay khách hàng cá nhân-là nhóm khách hàng ngày chiếm tỷ trọng đáng kể tổng dư nợ vay NHTM chưa phân tích Mặc dù hoàn thành với nhiều cố gắng, nhiên luận văn tránh khỏi thiếu sót, tác giả mong nhận ý kiến đóng góp bổ sung để đề tài hoàn thiện Trang 73 TÀI LIỆU THAM KHẢO Trang 74 15 Quốc Hội Nước Cộng Hòa Xã Hội Chủ Nghĩa Việt Nam (1997), Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Hà nội 16 Quốc Hội Nước Cộng Hòa Xã Hội Chủ Nghĩa Việt Nam (2004), Luật sửa đổi Tiếng Việt: Chính phủ Úc-Ngân hàng Nhà nước Việt Nam-Quỹ CEG (2005), Hội thảo Ngân hàng, hội nhập kinh tế-Các lựa chọn chiến lược, TP.HCM David Begg (1992), Kinh tế học, Nxb Giáo dục Hà nội, Hà nội Dwight Ritter (2002), Giao dịch Ngân hàng đại – Kỹ phát triển bổ sung số điều Luật Tổ chức tín dụng, Hà nội 17 Quốc Hội Nước Cộng Hòa Xã Hội Chủ Nghĩa Việt Nam (2003), Luật sửa đổi bổ sung số điều Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Hà nội 18 Trần Huy Hoàng (2003), Quản trị Ngân hàng thương mại, Nxb Thống kê, TP.HCM sản phẩm dịch vụ tài chính, người dịch Nguyễn Tiến Dũng, Nxb Thống kê, TP.HCM Hồ Diệu (2000), Tín dụng ngân hàng, Nxb Thống kê, TP.HCM Lê Văn Tề (2003), Quản trị Ngân hàng thương mại, Nxb Thống kê,TP.HCM Lê Văn Tư (2004), Ngân hàng thương mại, Nxb Tài chính, Hà nội Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (1999), Hội thảo định hướng điều hành lãi suất Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Hà nội Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2003), Cơ chế điều hành lãi suất thị trường tiền tệ Ngân hàng trung ương, Nxb Thống kê, Hà nội Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2003, 2004), Báo cáo thường niên 2003, 2004, Hà nội 10 Ngân hàng nhà nước Việt Nam, Các quy định liên quan đến quy chế cho vay, tài sản bảo đảm tiền vay, Hà Nội 11 Nguyễn Minh Kiều (2004), Cải tổ hệ thống ngân hàng Việt Nam, Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright 2004-2005 12 Nguyễn Thị Liên Hoa, Phan Thị Bích Nguyệt, Nguyễn Thị Ngọc Trang, Nguyễn Thị Uyên Uyên (2003), Tài doanh nghiệp đại, Nxb Thống kê, Tp.HCM 13 Nguyễn Văn Hà, Vũ Ngọc Nhung, Hồ Ngọc Cẩn (2000), Vay vốn ngân hàng từ lý thuyết đến thực tiễn, Nxb Thống kê, TP.HCM 14 Quốc Hội Nước Cộng Hòa Xã Hội Chủ Nghĩa Việt Nam (1997), Luật Tổ chức tín dụng, Nxb Chính trị quốc gia, Hà nội Tiếng Anh: 19 David S.Kidwell (1997), Financial Institutions Market and Money, Dryden Press 20 Francesca Taylor (2000), Mastering Derivatives Markets, Second edition, Financial times Prentice Hall 21 Peter S Rose (2001), Commercial Bank Management, International edition, McGraw-Hill Irwin 22 Richard A Brealey, Stewart C Myers, Principles of Corporate Finance, Sixth edition, McGraw-Hill Irwin 23 Thomas P.Fitch (1997), Dictionary of Banking Terms, Barron’s Edutional Series Inc 24 Timothy W.Kock (1995), Bank Management, University of South Crolina Trang 75 Trang 76 2/ Doanh nghiệp ngành xây dựng: PHỤ LỤC 1: Tiêu chuẩn đánh giá tiêu tài 1/ Doanh nghiệp ngành nông lâm ngư nghiệp: Chỉ tiêu Các tiêu khả toán Khả toán ngắn hạn Khả toán nhanh Các tiêu hoạt động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Vòng quay vốn lưu động Hiệu sử dụng tài sản Chỉ tiêu khả tự tài trợ (%) Vốn chủ sở hữu/tổng tài sản Các tiêu khả sinh lời (%) Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản 10 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 11 Tốc độ tăng trưởng doanh thu 12 Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận Chỉ tiêu a1 Quy mô lớn a1 a2 a3 a4 Quy mô vừa a1 a2 a3 a4 Quy mô nhỏ a1 a2 a3 a4 2,1 1,1 1,5 0,8 1,0 0,6 0,7 0,2 2,3 1,3 1,6 1,0 1,2 0,7 0,9 0,4 2,5 1,5 2,0 1,2 1,5 1,0 1,0 0,7 4,0 4,0 3,0 3,5 3,5 3,5 2,0 2,9 3,0 3,0 1,5 2,3 2,0 2,0 1,0 1,7 4,5 4,5 3,0 4,5 4,0 4,0 2,0 3,9 3,5 3,5 1,5 3,3 3,0 3,0 1,0 2,7 4,0 4,0 3,0 5,5 3,0 3,0 2,0 4,9 2,5 2,5 1,5 4,3 2,0 2,0 1,0 3,7 61 52 41 30 70 60 48 40 70 65 55 45 3,0 4,5 10 10 10 2,5 4,0 8,5 2,0 3,5 7,6 -2 -5 1,5 3,0 7,5 -30 -20 4,0 5,0 10 10 10 3,5 4,5 8,0 3,0 4,0 7,5 -2 -5 2,5 3,5 7,0 -30 -20 5,0 6,0 10 10 10 4,5 5,5 9,0 4,0 5,0 8,3 -2 -5 3,5 4,5 8,4 -30 -20 Các tiêu khả toán Khả toán ngắn hạn Khả toán nhanh Các tiêu hoạt động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Vòng quay vốn lưu động Hiệu sử dụng tài sản Chỉ tiêu khả tự tài trợ (%) Vốn chủ sở hữu/tổng tài sản Các tiêu khả sinh lời (%) Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản 10 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 11 Tốc độ tăng trưởng doanh thu 12 Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận Quy mô lớn a2 a3 a4 a1 Quy mô vừa a2 a3 a4 a1 Quy mô nhỏ a2 a3 a4 1,9 0,9 1,0 0,7 0,8 0,4 0,5 0,1 2,1 1,0 1,1 0,7 0,9 0,5 0,6 0,3 2,3 1,2 1,2 1,0 1,0 0,8 0,9 0,4 3,5 3,5 2,0 2,5 3,0 3,0 1,5 2,3 2,5 2,5 1,0 2,0 2,0 2,0 0,8 1,7 4,0 4,0 2,0 4,0 3,5 3,5 1,5 3,5 3,0 3,0 1,0 2,8 2,5 2,5 0,8 2,2 3,5 3,5 2,0 5,0 3,0 3,0 1,5 4,2 2,0 2,0 1,0 3,5 1,0 1,0 0,8 2,5 45 40 35 30 50 45 40 35 55 50 45 40 8,0 7,0 6,0 4,5 3,5 9,2 8,7 10 -2 10 -5 5,0 9,0 8,0 7,0 2,5 6,5 5,5 4,5 8,3 11,5 11 10 -30 10 -2 -20 10 -5 6,0 10 9,0 8,0 3,5 7,5 6,5 5,5 8,7 11,3 11 10 -30 10 -2 -20 10 -5 7,0 4,5 9,5 -30 -20 Trang 77 Trang 78 3/ Doanh nghiệp ngành công nghiệp: Chỉ tiêu Các tiêu khả toán Khả toán ngắn hạn Khả toán nhanh Các tiêu hoạt động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Vòng quay vốn lưu động Hiệu sử dụng tài sản Chỉ tiêu khả tự tài trợ (%) Vốn chủ sở hữu/tổng tài sản Các tiêu khả sinh lời (%) Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản 10 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 11 Tốc độ tăng trưởng doanh thu 12 Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận 4/ Doanh nghiệp ngành thương mại dịch vụ: Quy mô lớn a1 a2 a3 a4 Quy mô vừa a1 a2 a3 a4 Quy mô nhỏ a1 a2 a3 a4 2,0 1,1 1,4 0,8 1,0 0,4 0,5 0,2 2,2 1,2 1,6 0,9 1,1 0,7 0,8 0,3 2,5 1,3 1,8 1,0 1,3 0,8 1,0 0,6 5,0 5,0 4,0 2,3 4,0 4,0 3,0 2,0 3,0 3,0 2,0 1,7 2,5 2,5 1,5 1,5 6,0 6,0 4,0 3,5 5,0 5,0 3,0 2,8 4,0 4,0 2,0 2,2 3,0 3,0 1,5 1,5 4,3 4,3 4,0 4,2 4,0 4,0 3,0 3,5 3,7 3,7 2,0 2,5 3,4 3,4 1,5 1,5 55 50 40 30 55 50 45 35 60 55 50 45 5,5 5,0 4,0 3,0 6,0 5,0 6,0 5.5 5,0 4,0 6,5 5,0 14,2 13,7 13,3 13 14,2 13,3 10 -2 -30 10 10 -5 -20 10 4,0 2,5 6,5 4,0 2,5 7,0 13 12,2 13,3 -2 -30 10 -5 -20 10 6,0 5,0 4,0 6,5 6,0 5,0 13 12,9 12,5 -2 -30 -5 -20 Chỉ tiêu a1 Các tiêu khả toán Khả toán ngắn hạn Khả toán nhanh Các tiêu hoạt động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Vòng quay vốn lưu động Hiệu sử dụng tài sản Chỉ tiêu khả tự tài trợ (%) Vốn chủ sở hữu/tổng tài sản Các tiêu khả sinh lời (%) Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản 10 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 11 Tốc độ tăng trưởng doanh thu 12 Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận Quy mô lớn a2 a3 a4 a1 Quy mô vừa a2 a3 a4 a1 Quy mô nhỏ a2 a3 a4 2,1 1,4 1,6 0,9 1,1 0,6 0,8 0,4 2,3 1,7 1.7 1.1 1.2 0.7 1.0 0.6 2.9 2.2 2.3 1.8 1.7 1.2 1.4 0.9 5,0 5,0 5,0 5,0 4,5 4,5 4,5 4,5 4,0 4,0 4,0 4,0 3,5 3,5 3,5 3,5 6,0 6,0 6,0 6,0 5,5 5,5 5,5 5,5 5,0 5,0 5,0 5,0 4,5 4,5 4,5 4,5 7,0 7,0 7,0 7,0 6,5 6,5 6,5 6,5 6,0 6,0 6,0 6,0 5,5 5,5 5,5 5,5 65 55 45 35 70 60 50 40 75 65 55 45 7,0 6,5 6,0 6,5 6,0 5,5 14,2 12,2 9,6 10 -2 10 -5 5,5 7,5 7,0 6,5 6,0 8,0 7,5 7,0 5,0 7,0 6,5 6,0 5,5 7,5 7,0 6,5 9,8 13,7 12 10,8 9,8 13,3 11,8 10,9 -30 10 -2 -30 10 -2 -20 10 -5 -20 10 -5 6,5 6,0 10 -30 -20 Trang 79 Trang 80 PHỤ LỤC 2: Tiêu chuẩn đánh giá tiêu phi tài Chỉ tiêu a1 PHỤ LỤC 3: Điểm đánh giá tiêu liên quan đến rủi ro khoản vay a2 13 Nợ hạn có 14 Tỷ lệ nợ gốc điều chỉnh kỳ hạn, gia hạn (%) 70 15 Tỷ lệ lãi hạn (%) 70 16 Sử dụng vốn vay mục đích a3 ## 50 50 1/ Nhóm tiêu liên quan đến môi trường ngành kinh doanh: a4 không 30 10 30 10 ## không 17 Vòng quay vốn ngắn hạn ngân hàng (lần) 2,0 1,5 1,0 0,5 18 Mức độ quan hệ vay vốn với ngân hàng (%) 90 70 50 30 19 Tỷ lệ chuyển doanh thu qua ngân hàng (%) 90 70 50 30 20 Số dư tiền gửi bình quân (tỷ đồng) 21 Lợi nhuận mang lại cho ngân hàng Nhân viên ngân hàng tự chủ động đánh giá 22 Sự rõ ràng, trung thực báo cáo tài Nhân viên ngân hàng tự chủ động đánh giá CHỈ TIÊU 2/Triển vọng tăng 3/Áp lực cạnh tranh 4/Các nguồn cung ứng 5/Các sách trưởng ngành ngành đầu vào ngành nhà nước Rất phát triển Cực tốt Không có Cực kỳ thuận lợi Cực kỳ khuyến khích, thuận lợi Phát triển mạnh Rất tốt Rất thấp Rất thuận lợi Rất thuận lợi Khá phát triển Khá tốt Khá thấp Khá thuận lợi Khá thuận lợi Có phát triển Khá Thấp Thuận lợi Thuận lợi Gần không phát triển Trung bình Vừa phải Tương đối thuận lợi Bình thường Gần bão hòa Trung bình Trung bình Trung bình Trung bình Bão hòa Dưới trung bình Hơi cao Dưới trung bình Không khuyến khích Suy thoái nhẹ Ít triển vọng Khá cao Khá khan Khá bất lợi Suy thoái Xấu Cao Khan hiếm, lệ thuộc Rất bất lợi Rất suy thoái Rất xấu Rất cao Rất bất lợi Rất bất lợi trở ngại Cực kỳ suy thoái Cực kỳ xấu Cực kỳ cao Cực kỳ bất lợi Cực kỳ bất lợi trở ngại ĐIỂM 1/Chu kỳ kinh doanh 10 Trang 81 Trang 82 2/ Nhóm tiêu liên quan đến điều kiện kinh doanh: ĐIỂM CHỈ TIÊU 8/Quy mô thị trường 3/ Nhóm tiêu nhân sự, quản trị điều hành: 10 6/Vấn đề đa 7/Thời gian hoạt dạng hóa kinh động doanh doanh nghiệp Cực kỳ tốt >20 năm Cực kỳ lớn Rất tốt >16 năm Rất lớn Tốt >14 năm Lớn 9/Thị phần doanh nghiệp Đứng đầu ngành Đứng thứ Đứng thứ Khá tốt >12 năm Khá lớn Khá lớn Khá >10 năm Vừa phải Vừa phải Trung bình > năm Dưới trung bình > năm Hơi xấu > năm Trung bình Trung bình Dưới trung bình Dưới trung bình Khá nhỏ Khá nhỏ Xấu Rất xấu > năm > năm Nhỏ Rất nhỏ Nhỏ Rất nhỏ Cực kỳ xấu Mới thành lập Cực kỳ nhỏ Cực kỳ nhỏ 10/Các hoạt 11/Thương hiệu sản phẩm động nghiên cứu, phát triển Cực kỳ tốt Được ưa chuộng toàn cầu Rất tốt Khá phổ biến giới Tốt Đạt danh hiệu hàng Việt Nam chất lượng cao năm liên tục gần Khá tốt Có đạt danh hiệu hàng Việt Nam chất lượng cao Khá Khá biết đến thị trường Trung bình Có chứng ISO Dưới trung bình Đang chuẩn bị để đạt ISO Hơi xấu Được biết đến nhóm khách hàng Xấu Ít biết đến Rất xấu Hầu đến Cực kỳ xấu Chưa biết đến ĐIỂM 12/Cơ cấu tổ chức 10 Tối ưu Rất hiệu Hiệu cao Khá hiệu Khá Trung bình Dưới trung bình Chưa hiệu Không hiệu Rất Cực kỳ 13/Ban lãnh đạo Cực kỳ có lực, triển vọng Rất có lực, triển vọng Có lực, triển vọng Rất Khá Trung bình Dưới trung bình Chưa hiệu Không hiệu Yếu Rất yếu CHỈ TIÊU 14/Đội ngũ người lao động 15/Chính sách, chiến lược kinh doanh Cực kỳ ổn định, tay nghề cao Cực kỳ chi tiết, hiệu Rất ổn định, tay nghề cao Rất chi tiết, hiệu Ổn định, tay nghề cao Khá chi tiết, hiệu Khá ổn định, tay nghề Khá hiệu Ổn định, có tay nghề Tạm Trung bình Trung bình Chưa ổn định Dưới trung bình Không ổn định Chưa hiệu Không ổn định, suất thấp Kém Rất không ổn định Rất Rất không ổn định, tay nghề Cực kỳ kém Trang 83 Trang 84 4/ Nhóm tiêu dự kiến hiệu dự án/phương án vay vốn: CHỈ TIÊU ĐIỂM 16/Tính 17/Mức lợi 18/Mức lợi 19/Tỷ lệ vốn 20/Trạng thái lưu chuyển dòng 21/Phương 22/Tỷ lệ tiền chắn dự nhuận/doanh nhuận/vốn đầu tự có tham diện kỹ TSBĐ/dư án/phương án thu tư gia (%) thuật nợ (%) 250 ≤ R 10 Cực kỳ chi tiết Cao Cao lần 70≤R Có gia tăng ngân lưu ròng hoạt Cực kỳ tốt thuyết phục lần so với trung so với trung bình động sản xuất kinh doanh cuối bình ngành ngành kỳ ≥ 1,5 lần (lợi nhuận+khấu hao) Rất chi tiết Cao Cao lần 60≤R