TIỂU LUẬN QUẢN TRỊ TÍN DỤNG THƯƠNG MẠI - NHÓM 8

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH -* - Tiểu Luận QUẢN TRỊ TÍN DỤNG THƯƠNG MẠI GVHD: ThS.Lương Thị Thảo Lớp: VB18BFN01 Nhóm thực Nhóm Nguyễn Hồng Nam Nguyễn Thanh Hiếu Huỳnh Thị Kim Ngọc Lê Thị Mỹ Nhung Nguyễn Văn Bé Quy Phan Thị Thu Phạm Minh Tuấn Nguyễn Thanh Tuấn Nguyễn Thị Kim Tuyền 10 Nguyễn Trần Phi Vân 11 Nguyễn Lương Y Ngày 05 tháng 07 năm 2016 hiện: LỜI MỞ ĐẦU Tín dụng thương mại (TDTM) thỏa thuận mua bán người mua mua hàng hóa dịch vụ người bán mà khơng phải tốn Như vậy, người mua, TDTM hình thức mua chịu Đối với người bán, họ bán chịu cho khách hàng đồng nghĩa với việc họ cấp TDTM cho khách hàng TDTM thành phần thiết yếu trình giao dịch mua bán doanh nghiệp thị trường Trên Báo cáo Tài doanh nghiệp, TDTM Khoản phải thu Khoản phải trả Bất kỳ doanh nghiệp có hai loại TDTM Khi nói đến quản trị TDTM doanh nghiệp, có vấn đề mà nhà quản trị phải giải quyết, là: (1) Thiết lập điều kiện bán hàng, (2) Lựa chọn công cụ TDTM nhằm đảm bảo cho việc toán khách hàng, (3) Đánh giá khả tốn khách hàng ( phân tích tín dụng), (4) Ra định tín dụng thương mại (5) Chính sách thu hồi nợ I> ĐIỀU KIỆN BÁN HÀNG Để thiết lập điều kiện bán hàng, doanh nghiệp cần trả lời ba câu hỏi, (1) Doanh nghiệp bán hàng cho khách hàng với điều kiện gì?, (2) Thời hạn tốn mà doanh nghiệp đặt cho khách hàng bao lâu? Và (3) Nếu khách hàng toán trước thời hạn, doanh nghiệp có giảm giá cho khách hàng khơng, mức giảm sao? Như vậy, thấy, điều kiện bán hàng điều kiện tốn mà doanh nghiệp đặt bán hàng hóa hay dịch vụ cho khách hàng Các điều kiện bán hàng/điều kiện toán bao gồm: toán trước giao hàng, toán sau giao hàng, toán theo tiến độ giao hàng (theo tiến độ cơng việc hồn thành) Điều kiện bán hàng thường thỏa thuận hợp đồng mua bán: Ví dụ nêu cho thấy doanh nghiệp bên bán áp dụng điều kiện toán theo tiến độ cơng việc hồn thành Khi bán hàng hóa dịch vụ, doanh nghiệp thường cho phép khách hàng trả tiền sau nhiều lý như: để thu hút khách hàng mới, giữ chân khách hàng hữu, hỗ trợ tài cho khách hàng, tin tưởng vào khả trả nợ khách hàng v v Tùy thuộc vào ngành nghề cụ thể đặc thù loại hàng hóa, dịch vụ giao dịch mà doanh nghiệp đưa thời gian toán điều kiện, điều khoản toán khác cho khách hàng Thời hạn TDTM thường 30, 45, 60, 90, 120 ngày sau giao hàng bên mua nhận hóa đơn GTGT Về thực chất, TDTM khoản vay/cho vay không lãi suất Do đó, bên bán ln muốn thu tiền sớm có thể, bên mua ln cố gắng trì hỗn tốn lâu tốt Chính vậy, bên bán thường áp dụng biện pháp nhằm khuyến khích bên mua rút ngắn thời gian tốn, áp dụng chiết khấu, giảm giá cho khách hàng Dưới vài ví dụ điều kiện bán hàng TDTM, có áp dụng giảm giá khách hàng toán trước hạn: • “5/10, net 30”: thời hạn toán 30 ngày, giảm giá 5% bên mua toán vịng 10 ngày • “2/30, net 60”: thời hạn toán 60 ngày, giảm giá 2% bên mua tốn vịng 30 ngày • “8/10, EOM, net 90”: thời hạn toán 90 ngày, giảm giá 8% bên mua tốn vịng 10 ngày cuối tháng (EOM = end of the month) Đến đây, có câu hỏi đặt là: bên mua làm để biết việc chấp nhận điều kiện bán hàng mà bên bán đặt (như ví dụ nêu trên) có lợi cho hay không? Để trả lời câu hỏi này, phân tích trường hợp cụ thể “5/10, net 30”: (Đơn vị: triệu đồng) Giả sử tổng giá trị đơn hàng 100 triệu đồng Bên mua không trả tiền trước hạn, đồng nghĩa “vay” lại số tiền 100 – (100 x 5%) thời hạn 20 ngày với số tiền lãi phải trả (triệu đồng) Khi lãi suất r mà bên mua phải chịu cho khoản vay x100%= 5.26% (vay 95 triệu với lãi suất 5.26% kỳ hạn 20 ngày) Lãi suất năm (tính theo phương pháp tính lãi kép) là: r = (1 + 5.26%)360/20 – = 1.052618 – = 151% Lãi suất cho việc trì hỗn tốn số tiền 95 triệu đồng cao (151%/năm) Như vậy, với vai trị người mua nên định tốn vịng 10 ngày thay 30 ngày “2/30, net 60”: (Đơn vị: triệu đồng) Giả sử tổng giá trị đơn hàng 100 triệu đồng Bên mua không trả tiền trước hạn, đồng nghĩa “vay” lại số tiền 100 – (100 x 2%) thời hạn 30 ngày với số tiền lãi phải trả (triệu đồng) Khi lãi suất r mà bên mua phải chịu cho khoản vay = 2.04% (vay 98 triệu với lãi suất 2,04% kỳ hạn 30 ngày) Lãi suất năm (tính theo phương pháp tính lãi kép) là: r = (1 + 2.04%)360/30 – = 1.020412 – = 27.4% Lãi suất cho việc trì hỗn tốn số tiền 98 triệu đồng 27.4%/năm Với mức lãi suất này, tùy vào khả sử dụng vốn mà bên mua cân nhắc trì hỗn toán trả trước hạn Nếu tỉ suất sinh lợi kỳ vọng bên mua chiếm dụng số vốn từ 27.4% trở lên, bên mua trì hỗn tốn II> CÁC CƠNG CỤ TÍN DỤNG THƯƠNG MẠI Tài khoản mua bán chịu Việc bán hàng thường xuyên cho khách hàng nước thực tài khoản mua bán chịu bao hàm hợp đồng ẩn Chỉ cần bút toán sổ người bán biên nhận người mua ký tên Thương Phiếu Để đảm bảo người mua chịu trả nợ hạn, bên cạnh tin tưởng người bán chịu đòi hỏi phải có chứng pháp lý tờ giấy chứng nhận quan hệ mua bán chịu lập người bán ( đòi tiền ) người mua ( cam kết trả tiền) Giấy chứng nhận gọi thương phiếu Thương phiếu tồn dạng hình thức: lệnh phiếu hối phiếu a) Lệnh phiếu: Nếu đơn đặt hàng lớn khơng có quy định giảm giá phức tạp, khách hàng yêu cầu ký lệnh phiếu Đây giấy cam kết toán người mua lập Việc sử dụng lệnh phiếu phổ biến có hai ưu điểm: + Thứ nhất: Khi lệnh phiếu chi trả “theo lệnh” hay “cho người cầm phiếu”, người nắm giữ lệnh phiếu bán lệnh phiếu hay sử dụng làm vật chấp để vay tiền + Thứ hai: Lệnh phiếu giúp tránh tranh chấp khoản nợ b) Hối phiếu: Nếu doanh nghiệp muốn có cam kết rõ ràng từ người mua, thủ tục đơn giản lập hối phiếu hay theo trình tự người bán lập phiếu yêu cầu khách hàng toán tiền gửi tờ lệnh cho ngân hàng khách hàng với tờ lệnh gửi hàng Nếu cần trả tiền ngay, phiếu gọi hối phiếu toán (sight draft); khơng gọi hối phiếu trả chậm (time draft) Tùy theo hối phiếu toán hay trả chậm, khách hàng trả tiền hay chấp nhận nợ cách viết thêm chữ “đã chấp nhận” ký tên Lúc ngân hàng đưa chứng từ gửi hàng cho khách hàng gửi tiền hay hối phiếu thương mại cho người bán Người bán giữ hối phiếu thương mại chờ đến hạn tốn dùng để chấp vay tiền Hình: Hối Phiếu Tín dụng thư khơng hủy ngang (irevocable letter of credit) Để đảm bảo mức độ chắn cho việc toán, doanh nghiệp xuất yêu cầu khách hàng dàn xếp tín dụng khơng hủy ngang Trong trường hợp này, ngân hàng khách hàng gửi cho doanh nghiệp xuất thư cho biết lập tín dụng cho doanh nghiệp xuất thụ hưởng ngân hàng nước Lúc doanh nghiệp xuất ký phát hối phiếu ngân hàng khách hàng trả tiền nộp cho ngân hàng nước với tín dụng thư chứng từ gửi hàng Ngân hàng nước xếp để hối phiếu chấp nhận toán gửi chứng từ ngân hàng khách hàng Bán có điều kiện (conditional sale) Nếu doanh nghiệp bán hàng cho khách hàng mà khách hàng trả tiền, doanh nghiệp lấy hàng lại Doanh nghiệp trở thành chủ nợ thơng thường khách hàng đó, với người may mắn khác Doanh nghiệp tránh trường hợp cách bán có điều kiện Doanh nghiệp bán giữ nguyên sở hữu hàng hóa người mua trả hết tiền Bán có điều kiện thơng dụng Châu Âu Ở Mỹ cách sử dụng cho hàng hóa mua trả góp III> PHÂN TÍCH TÍN DỤNG Phân tích tín dụng phương pháp phân tích thời gian thực toán khoản nợ khách hàng khứ Trên sở phân tích phân loại khách hàng thành nhóm khách hàng có uy tín ln tốn hạn nhóm khách hàng ln tốn chậm trễ để có giải pháp xử lý cụ thể Mục đích việc phân tích tín dụng là: hạn chế tình trạng thơng tin khơng cân xứng; đánh giá xác nhu cầu khách hàng, đánh giá xác mức độ rủi ro khách hàng Cần ý doanh nghiệp, ngân hàng không phép đối xử phân biệt khách hàng việc tính giá khác khơng đối xử phân biệt cách tính giá cung cấp điều kiện tín dụng khác Nghĩa doanh nghiệp, ngân hàng đưa điều kiện khác cho loại khách hàng khác Ví dụ, doanh nghiệp giảm giá cho khách hàng mua khối lượng lớn hay mua hàng dài hạng Nhưng doanh nghiệp có khách hàng đáng ngờ, doanh nghiệp nên giữ điều kiện bán hàng thơng thường tự bảo vệ cách giới hạn lượng hàng hóa mà khách hàng mua chịu Phân tích tỷ số tài Phân tích tỷ số tài phần quan trọng phân tích dựa báo cáo tài hàng năm doanh nghiệp.Dựa vào tỷ số để đánh giá xem hoạt động doanh nghiệp tình trạng suy giảm hay tăng trưởng Các số tài cho phép so sánh mặt khác báo cáo tài doanh nghiệp với doanh nghiệp khác ngành để thấy cơng ty hoạt động tốt xấu so với mức trung bình ngành Việc phân tích nhóm tỷ số tài phải tn thủ theo bước: Bước Bước 12345 Bước Bước 12thích 345giá Xác Giải Đánh Rút định kếtđúng tỷýluận số nghĩa cơng số vừa liệu tình tính thức từ tỷ hình tốn số đovừa tài lường báo tính cáo tốn tài tiêu DN cầnđưa phânvào tích cơng thức Các nhà phân tích tín dụng tập trung vào báo cáo doanh nghiệp, dùng phương pháp kinh nghiệm chủ yếu để phán đốn xem doanh nghiệp có rủi ro tín dụng xảy hay khơng Sau tóm tắt lại tỷ số tài then chốt: a)Nhóm tỷ số toán: Tỷ số toán hành: Tỷ số toán nhanh: Tỷ số toán tiền mặt: b)Nhóm tỷ số hoạt động: c)Nhóm tỷ số địn bẩy: d) Nhóm tỷ số sinh lợi: e) Nhóm tỷ số gí trị thị trường: Cho điểm tín dụng Cho điểm tín dụng q trình đánh giá khả năng, xác suất thực nghĩa vụ tài doanh nghiệp xác định rủi ro tín dụng thơng qua q trình đánh giá thang điểm Dựa vào thơng tin tài phi tài khách hàng thời điểm chấm điểm tín dụng, từ có thơng tin quan trọng để đánh giá mức độ rủi ro khách hàng Đó sở đưa định tín dụng như: hạn mức tín dụng, lãi suất tín dụng, thời gian cho vay… Đối với loại khách hàng khác có tiêu thang điểm đánh giá khác Hệ thống xếp hạng tín dụng gồm phần: hệ thống xếp hạng tín nhiệm khách hàng tổ chức kinh tế (doanh nghiệp), hệ thống xếp hạng tín nhiệm khách hàng tổ chức tín dụng hệ thống xếp hạng tín nhiệm khách hàng cá nhân Và việc xếp hạng tín nhiệm cho khách hàng cán tín dụng vào : • Hồ sơ pháp lý ngành nghề kinh doanh khách hàng • Các tiêu kinh tế tổng hợp liên quan đến hoạt động kinh doanh, tài chính, tài sản, khả thực nghĩa vụ theo cam kết khách hàng • Mức độ tín nhiệm khách hàng giao dịch tổ chức tín dụng khác (hiện lịch sử) • Các nhân tố (mơi trường nội bộ; mơi trường bên ngồi; xu hướng phát triển khách hàng…) có ảnh hưởng đến chất lượng, hiệu hoạt động khách hàng * Tìm hiểu số hình thức chấm điểm tín dụng sử dụng phổ biến hện nay: Hệ thống tổng hợp điểm xếp hạng nội Ngân hàng: hệ thống tổng hợp điểm xếp hạng tín nhiệm nội thường ngân hàng áp dụng chủ yếu khách hàng tổ chức kinh tế (doanh nghiệp) thiết yếu đối tượng khách hàng có tổng dư nợ chiếm tỷ trọng lớn Tổng hợp điểm: tính theo cơng thức Điểm KH = Điểm tiêu tài * Trọng số phần tài + Điểm tiêu phi tài * Trọng số phần phi tài 10 lý cịn nhiều bất cập Dư nợ vay khách hàng có khả tổn thất phần nợ gốc nợ lãi Là khách hàng yếu, hoạt động kinh doanh cầm chừng, lực quản trị khơng tốt; tài cân đối chịu tác động 53 – 59 CCC lớn có thay đổi mơi trường kinh doanh Dư nợ vay khách hàng có khả tổn thất phần nợ gốc nợ lãi Là khách hàng yếu kém, hoạt động kinh doanh cầm chừng, 44 – 53 CC không thực cam kết trả nợ Dư nợ vay khách hàng có khả tổn thất phần nợ gốc lãi Là khách hàng yếu, kinh doanh thua lỗ khả 35 – 44 C phục hồi Dư nợ vay khách hàng thuộc loại có khả tổn thất cao Đây KH đặc biệt yếu kém, kinh doanh thua lỗ kéo dài Ít 35 D khơng cịn khả khôi phục Dư nợ vay khách hàng thuộc loại khơng cịn khả thu hồi, vốn CIC trung tâm thơng tin tín dụng (CIC: credit information center) trực thuộc ngân hàng nhà nước Thông tin hệ thống yếu tố quan trọng việc xét cấp tín dụng ngân hàng Các ngân hàng cung cấp cho CIC thông tin khoản vay, tên người vay, trình tốn khoản vay Sau đó, CIC tổng hợp chúng thành sở liệu thống phản ánh lịch sử tín dụng cá nhân/doanh nghiệp Sau cấp xét tín dụng cho bạn ngân hàng truy cập vào hệ thống CIC kiểm tra thông tin bạn trước đưa định cuối Trên hệ thống CIC, Bạn xếp vào nhóm sau: Nhóm 1: Dư nợ đủ tiêu chuẩn (là khoản nợ có khả thu hồi đầy đủ gốc lãi thời hạn dù trễ hạn đến 10 ngày xếp vào mục đủ tiêu chuẩn phải đóng phạt lãi hạn 150%) Nhóm 2: Dư nợ cần ý (quá hạn nợ 10 đến 90 ngày) Nhóm 3: Dư nợ tiêu chuẩn (quá hạn nợ 90 đến 180 ngày) Nhóm 4: Dư nợ có nghi ngờ (quá hạn nợ 181 đến 360 ngày) Nhóm 5: Dư nợ có khả góp vốn (quá hạn nợ 360 ngày) 14 Với nhóm tùy mức độ trả hạn có thường xuyên hay không xảy thường xuyên liên tục tổ chức đánh giá khả tốn khơng tốt trả chậm từ đến ngày có khả rơi vào nhóm Theo đó, ranh giới nhóm nhóm rơi vào nhóm nợ xấu nhóm 3, hay Do đó, mức độ tổ chúc tín dụng đánh giá có khác Đương nhiên ranh giới nhóm nợ thay đổi tùy mức độ khách hàng đánh giá tổ chức đó, khơng cần quy định nhóm nợ ngày trả hạn Nếu bạn xếp từ hạng đến hầu hết ngân hàng khơng cấp tín dụng cho bạn hình thức bạn cần phải đợi đến năm tình trạng bạn hệ thống trở lại bình thường, số ngân hàng hệ thống kiểm soát rủi ro khắc khe bạn chạm mức ngân hàng khơng cấp tín dụng cho bạn cho dù năm trôi qua Xây dựng số rủi ro tốt hơn: Nhiều nhà cho vay cho sử dụng phương pháp khác tốt hệ thống cho điểm tín dụng Việc cộng xác suất riêng lẻ với không tính đến tác động hỗ tương yếu tố khác Có thể đáng báo động trường hợp cá nhân độc thân vay cho gia đình có nhiều người gia đình có hai người Những điểm  tượng trưng cho nhóm người vay trả nợ vay ngân hàng sau này, điểm  tượng trưng cho người không trả nợ biểu diễn biểu đồ Đường nghiêng phân cách hai nhóm sở thời gian thất nghiệp vừa qua thời gian có việc làm biểu diễn phương trình Z= ( tháng thất nghiệp vừa qua ) + ( tháng có việc làm) = 60 Số 60 số ngẫu nhiên đường Z= 60 phân biệt hai nhóm ta vạch đường Z cho phân biệt thành hai nhóm cách tương đối khơng hồn tồn Số người vay đường có điểm Z lớn 60 tốn hố đơn tốn nợ vay, cịn người có điểm Z nhỏ 60 khơng toán 15 Nhưng thực tế, cần xem xét nhiều yếu tố có yếu tố Phân tích đa yếu tố phân biệt (Multple-discriminant analysis – MDA) phương pháp thống kê để tính xem nên cho biến số quyền số hay để phân biệt người đáng tin với người túng quẩn Edward Alman sử dụng MDA để dự đoán rủi ro kinh doanh xấu Dựa vào MDA ơng tìm số Z – số khả chi trả Chỉ số Z kết thực nghiệm 66 doanh nghiệp sản xuất từ 19461965 ( có 33 doanh nghiệp phá sản 33 doanh nghiệp không phá sản); số kết hợp tỷ số tài khác với trọng số khác Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.64X4 + 0.999X5 Trong : X1: - Tỷ số vốn luân chuyển tổng tài sản - Những khoản thua lỗ hoạt động kinh doanh làm giảm tỷ số X2: - Tỷ số lợi nhuận giữ lại tổng tài sản - Tỷ số đo lường lợi nhuận giữ lại tích lũy qua thời gian - Sự trưởng thành công ty đánh giá qua số Các cơng ty thành lập thường có tỷ số thấp chưa có thời gian để tích lũy lợi nhuận X3: - Tỷ số lợi nhuận trước thuế lãi vay ( EBIT ) tổng tài sản - Sự tồn khả trả nợ công ty sau dựa khả tạo lợi nhuận từ tài sản Vì tỷ số theo Altman thể tốt thước đo tỷ suất sinh lời X4: - Tỷ số giá thị trường vốn cổ phần giá sổ sách nợ - Giá thị trường vốn cổ phần = giá cổ phần thường + giá cổ phần ưu đãi - Giá sổ sách nợ = nợ ngắn hạn + nợ dài hạn - Tỷ số cho biết giá trị tài sản công ty sụt giảm lần trước công ty lâm vào tình trạng khả tốn Nếu tỷ số thấp 1/3 xác suất cơng ty phá sản cao 16 X5: - Tỷ số doanh thu tổng tài sản - Đo lường khả quản trị công ty để tạo doanh thu trước sức ép cạnh tranh đối thủ khác - Tỷ số có mức ý nghĩa thấp mơ hình tỷ số quan trọng giúp khả phân biệt mơ hình nâng cao - Tỷ số thay đổi khoảng rộng ngành khác quốc gia khác Ban đầu sử dụng để dự báo công ty cổ phần ngành sản xuất bị phá sản trước năm tương đối xác mơ hình khác nên Altman phát triển Z’ Z’’ để áp dụng với tất loại hình, ngành doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp cổ phần hoá, ngành sản xuất: Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.64X4 + 0.999X5 • • Nếu Z> 2.99: Doanh nghiệp nằm vùng an tồn chưa có nguy phá sản Nếu 1.8 p > 5/6 Vậy doanh nghiệp A nên cấp tín dụng xác suất toán cao 5/6 b) Với khách hàng toán chậm doanh nghiệp A thu : lợi nhuận dự kiến = 0.8*(1200 - 1000) - 0.2*1000= -40$ Vậy doanh nghiệp bị lỗ 40$ cấp tín dụng cho khách hàng tốn chậm => lợi ích khơng cấp tín dụng cho người toán chậm lúc 40$ Nếu khách hàng đặt sản phẩm lợi ích việc kiểm tra tín dụng là: Lợi ích kiểm tra tín dụng = ( Xác suất xác định người chậm tốn*Lợi ích từ việc khơng cấp tín dụng )*số sản phẩm - Chi phí kiểm tra = 5%*40*1 - 10 = - 8$ Doanh nghiệp khơng có lợi từ việc kiểm tra tín dụng doanh nghiệp phải bỏ chi phí 10$ để tránh 40$ Doanh nghiệp kiểm tra tín dụng : Lợi ích kiểm tra tín dụng > 5%*40*số sản phẩm – 10 > Số sản phẩm > Vậy doanh nghiệp A nên thực việc rà soát hồ sơ số sản phẩm đơn đặt hàng vượt sản phẩm Các định tín dụng với đơn tái đặt hàng: Doanh nghiệp phân tích điều khách hàng vay tín dụng doanh nghiệp, hay nói cách khác doanh nghiệp có sở liệu 23 khách hàng Vậy khách hàng lần đầu đến đặt hàng sao? DN dựa vào đâu để đưa định tín dụng? dựa vào đâu để biết khách hàng tái đặt hàng? Lúc doanh nghiệp phải dựa vào xác suất tốn đơn tái đặt hàng để tính tổng lợi nhuận dự kiến từ đơn đặt hàng chấp nhận rủi ro để tìm khách hàng thường xuyên tốt Tổng lợi nhuận dự kiến= Lợi nhuận dự kiến lần 1+ xác suất toán đơn tái đặt hàng* Lợi nhuận dự kiến lần Xét lại ví dụ trên, DN A xem xét cấp tín dụng cho khách hàng lần đầu đến đặt hàng với xác suất trả tiền khơng lớn 80% Giả sử khách hàng sau trả tiền có đơn đặt hàng vào năm tới doanh nghiệp xác định xác suất toán lần khách hàng 95% Vậy doanh nghiệp A có nên cấp tín dụng cho khách hàng không Giải - Lợi nhuận dự kiến từ đơn đặt hàng doanh nghiệp A thu được: Lợi nhuận dự kiến lần = 0.8*(1200 - 1000) - 0.2*1000 = -40$ - Lợi nhuận dự kiến từ đơn đặt hàng thứ hai doanh nghiệp A thu được: Lợi nhuận dự kiến lần = 0.95*200-0.05*1000= 140$ - Tổng lợi nhuận dự kiến doanh nghiệp A thu từ hai đơn đặt hàng là: Tổng lợi nhuận dự kiến= Lợi nhuận dự kiến lần + xác suất toán đơn tái đặt hàng* Lợi nhuận dự kiến lần = - 40 + 80%*140 = 72$ Như vậy, doanh nghiệp A cấp tín dụng cho khách hàng A Lúc doanh nghiệp nên xem khoản lỗ từ lần cấp tín dụng khoản đầu tư bù lại doanh nghiệp có khách hàng thường xuyên Nguyên tắc chung định cấp tín dụng: Trong mơi trường thực tế, việc đánh giá xác xác suất trả nợ khách hàng việc khó khăn Mọi khách hàng hành động theo chiều hướng tối đa hóa lợi ích 24 họ họ thích tốn chậm làm cho DN thêm vài chi phí khơng đáng có Vì có ngun tắc chung DN cần ghi nhớ: Tối đa hóa lợi nhuận: Doanh nghiệp nên tập trung vào việc tối đa hóa lợi nhuận đừng quan tâm vào số nợ xấu Tập trung vào tài khoản nguy hiểm: Với đơn đặt hàng có giá trị lớn có độ rủi ro cao DN nên tập trung nguồn lực vào để phân tích chi tiết, cịn với hợp đồng nhỏ rõ ràng định theo thường lệ Xem xét xa đơn hàng đặt tức thời: Để có nhóm khách hàng thường xun DN khơng nên tập trung nhìn vào mà nên xem xét lợi ích tương lai V> CHÍNH SÁCH THU NỢ Khái niệm nợ phải thu Trong trình giao dịch tốt bên toán hạn, nhiên, đa số phía khách hàng thường kéo dài thời gian khoản phải trả cho doanh nghiệp Do đó, doanh nghiệp thường xuyên tồn khoản phải thu từ khách hàng Các khoản phải thu từ khách hàng gọi nợ hiểu số tiền khách hàng thiếu doanh nghiệp trình mua bán chịu hàng hóa dịch vụ Cách thức quản lý nợ phải thu Quản lý tốt khoản rủi ro toán ban đầu: thiết lập tốt điều kiện bán hàng, điều khoản hợp đồng, lựa chọn khách hàng, đánh giá tín dụng xác định hạn mức cho vay Mở sổ chi tiết theo dõi thường xuyên khoản nợ phải thu Phân tích thời gian kéo dài khoản nợ, tìm hiểu nguyên nhân, thiết lập thời gian thu hồi nợ xác định cách thức thu hồi nợ hợp lý Đối với khoản nợ khó địi q lâu, khơng có khả tốn loại bỏ Đưa ngồi bảng cân đối kế tốn theo dõi riêng Ví dụ bảng theo dõi khoản nợ hạn công ty (đơn vị:USD) Tên khách hàng A B C Tổng cộng Nợ phải thu chưa tới hạn 294 949 1.438 2681 Quá hạn 30 ngày 220 853 1073 Quá hạn 31 - 60 ngày 65 0 65 25 Quá hạn 61 – 90 ngày 96 568 673 Quá hạn 90 ngày 0 870 870 ... Chỉ số Z Giá trị 0.536500 98 0.0 581 380 3 0.0 789 3304 0.7 988 6777 1.2723360 Hệ số 1.2 1.4 3.3 0.64 0.999 Giá trị nhân hệ số 0.64 380 1 0. 081 393 0.260479 0.511275 1.271064 2.7 680 12 Dựa kết tính tốn, ta... cấp tín dụng: Lợi nhuận dự kiến = p*PV(REV-COST) - (1-p)*PV(COST) = 0.75*(47673.1 3-4 0000) – 0.25*40000 = -4 245.15$ < Vậy Cơng ty Branding Iron khơng cấp tín dụng cho cơng ty bán lẻ Q cấp tín dụng. .. 30/12/2011) 786 1 98 421796 457 08 55329 67 28 62057 11.100 15420 78 Số lượng cố phiếu lưu hành Tổng giá trị thị trường Tổng nợ Doanh thu 171171 214267 10003 08 18 Bảng 2: Các tiêu để tính số Z Bibica