Làn sóng đầu tư qua m&a từ khối ASEAN sau AFTA. cơ hội và thách thức
LÀN SÓNG ĐẦU TƯ QUA M&A TỪ KHỐI ASEAN SAU AFTA CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC Giảng Viên hướng dẫn: THS.Nguyễn Hồng Hiệp LÀN SÓNG ĐẦU TƯ QUA M&A TỪ KHỐI ASEAN SAU AFTA CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC •Tổng quan M&A M&A Việt Nam • Thực trạng M&A Việt Nam gia nhập AEC • đề xuất số giải pháp cho doanh nghiệp kiến nghị cho phủ Tổng quan M&A M&A Việt Nam • 1.1 Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp gì? •1.2 Các động M&A • Hành lang pháp lý cho M&A Việt Nam • Những động cho M&A Việt Nam 1.3 1.4 1.1 Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp gì? Mergers and acquisitions 1.1 Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp gì? Hợp nhất: là việc hai hoặc nhiều DN chuyển toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp của mình để hình thành một DN mới, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của các DN bị hợp nhất Sáp nhập: là việc một hoặc một số doanh nghiệp chuyển toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp của mình sang một doanh nghiệp khác, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của DN bị sáp nhập Mua lại: là việc một DN mua lại toàn bộ hoặc một phần tài sản của DN khác đủ để kiểm soát, chi phối toàn bộ hoặc ngành nghề của DN bị mua lại 1.2 Động M&A Hợp lực cạnh tranh Nâng cao hiệu nhờ quy mô Tham vọng bành trướng tổ chức tập trung quyền lực Giảm chi phí gia nhập thị trường Lý đầu 1.3 Hành lang pháp lý cho M&A Việt Nam Luật đầu tư 2005 Luật doanh nghiệp Luật cạnh tranh Luật chứng khoán 1.4 Những động cho M&A Việt Nam Mở rộng phạm vi hoạt động Tăng vốn Tránh bị phá sản Do Nhà nước định Thực trạng M&A Việt Nam gia nhập AEC 2.1 Tổng quan AEC 2.3 Cơ hội 2.2 Làn sóng đầu tư từ ASEAN qua M&A 2.4 Thách thức 2.1 Tổng quan AEC Tóm tắt lịch sử hình thành 1997 2003 2007 31.12.2015 Phát triển công nghệ trình độ quản lý Các doanh nghiệp bị mua lại tình hình kinh doanh cải thiện Tập đoàn Siam Cement Group mua 85% CP Prime Group tháng đầu năm 2014, doanh thu SCG Việt Nam, tăng 40% so với kỳ năm trước Tạo động lực cho doanh nghiệp cải thiện nâng cao vị • Ngân hàng Việt Nam có phát triển nhanh quy mô vân nhỏ Nguồn: Cafe F Cơ hội đầu tư nước ASEAN, mở rộng thị trường • Công ty xây dựng nhà máy 23 triệu USD Campuchia • Hiện Công ty Angkor Dairy Product nhà phân phối Vinamilk Campuchia Cơ hội đầu tư nước ASEAN, mở rộng thị trường FPT: • Mới Tập đoàn FPT vừa thức công bố cấp giấy phép NFS(I) Myanmar FPT phép triển khai hạ tầng tuyến trục quốc gia Myanmar 2.4 Thách thức doanh nghiệp Việt trước sóng M&A 2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ công ty nước Hệ thống phân phối 2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ công ty nước Hệ thống phân phối Điều tác động đến doanh nghiệp Việt Nam nào? 2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ công ty nước Thị phần Là doanh nghiệp vừa nhỏ Là doanh nghiệp nhỏ Năng lực cạnh tranh???? 2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ công ty nước Thị phần Ngành vật liệu xây dựng Ngành tiêu dùng Bất động sản Nhựa 2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ công ty nước Nhân Nếu không chuẩn bị tốt, DN nước “hút” lao động có tay nghề từ DN nước cách đàng hoàng mà không đồng BJC có gần 14 nghìn người, gồm 10 nghìn người cũ gần nghìn người cũ “tiếp quản nguyên trạng” từ Metro 2.4.2 Áp lực bị thâu tóm Thiếu thông tin AEC 56,8% DN Việt Nam khảo sát cho biết không quan tâm đến cộng đồng kinh tế ASEAN - AEC Chứng tỏ thiếu chuẩn bị doanh nghiệp Việt trước hội nhập AEC 2.4.2 Áp lực bị thâu tóm Hoạt động không hiệu Nhiều doanh nghiệp hoạt động không hiệu quả, lực quản lý yếu kém… • Có 21 siêu thị điện máy nước • Đầu tư nhiều không đạt kì vọng thị trường điện máy tăng trưởng mức âm thời kỳ 2012 • Đa dạng hóa sang ngành dược lương thực không mang lại doanh thu tương xứng =>Bán lại 49% cổ phần cho Central Group Đề xuất số giải pháp với doanh nghiệp kiến nghị với phủ 3.1 giải pháp với doanh nghiệp Với các doanh nghiệp vừa và nhỏ hay hoạt động không hiệu quả: sáp nhập/hợp tác với doanh nghiệp khác Rao bán doanh nghiệp nhận định tương lai thị phần công ty giảm sút biến Đảm bảo nguồn nhân lực, tránh chảy máu chất xám Nâng cao lực cạnh tranh: quản lý, chất lượng sản phẩm… Tận dụng nguồn vốn đầu tư dồi dào từ nước ngoài để chuyên nghiệp hóa kinh doanh Nắm bắt các nội dung hiệp định ký, sách ban hành hiểu rõ điểm mạnh điểm yếu thân doanh nghiệp Một số kiến nghị với Chính Phủ • Cần có sách để ưu đãi, hỗ trợ doanh nghiệp vốn, nguồn nhân lực, thuế • Tích cực tổ chức họp xúc tiến thương mại nước; phổ biến để doanh nghiệp hiểu AEC • Xây dựng biện pháp để bảo vệ doanh nghiệp hệ thống kỹ thuật chất lượng sản phẩm, chống bán phá giá • Nghiên cứu, hoàn thiện hệ thống pháp lý, xây dựng lộ trình cho hoạt động M&A [...]... thương vụ M&A của Việt Nam qua các năm một nước tích cực đầu tư vào Việt Nam qua MnA trong thời gian qua là Thái Lan Hãy xét xem Thái đã làm gì ở Việt Nam.! Tấn công thị trường nền Nhựa xây dựng Bao bì Trực tiếp hướng vào thị trường tiêu thụ 2.3 Cơ hội cho doanh nghiệp từ làn sóng M&A 2.3 Cơ hội cho doanh nghiệp từ làn sóng M&A Khi AEC được kí kết 2015 Hàng rào thuế quan vào cuối năm Rào cản thương... 600 triệu dân và tổng GDP hàng năm vào khoảng 2.000 tỷ USD, dự kiến đạt 4,7 nghìn tỷ vào năm 2020, tiềm năng trở thành nền kinh tế lớn thứ 4 thế giới vào năm 2030 2.2 Làn sóng đầu tư từ ASEAN qua M&A Giá trị thương vụ M&A năm 2015 (tỷ USD) 70 60 50 40 30 20 ASEAN Nhật Bản Giá trị M&A (tỷ USD) Nguồn: Thomson Reuters Singapore là nước đứng đầu về M&A trong khu vực Giá trị M&A các nước ASEAN năm 2014... thiện và nâng cao vị thế • Ngân hàng Việt Nam tuy đã có sự phát triển nhanh nhưng vẫn quy mô vân nhỏ Nguồn: Cafe F Cơ hội đầu tư ra các nước ASEAN, mở rộng thị trường • Công ty đã xây dựng nhà máy 23 triệu USD tại Campuchia • Hiện Công ty Angkor Dairy Product là nhà phân phối của Vinamilk tại Campuchia Cơ hội đầu tư ra các nước ASEAN, mở rộng thị trường FPT: • Mới đây Tập đoàn FPT vừa chính thức công... giấy phép NFS(I) tại Myanmar FPT sẽ được phép triển khai hạ tầng tuyến trục quốc gia tại Myanmar 2.4 Thách thức đối với doanh nghiệp Việt trước làn sóng M&A 2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nước ngoài Hệ thống phân phối 2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nước ngoài Hệ thống phân phối Điều này tác động đến các doanh nghiệp Việt Nam như thế nào? 2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nước ngoài...2.1 Tổng quan về AEC Mục tiêu 2.1 Tổng quan về AEC Bản chất AEC thực chất là đích hướng tới của các nước ASEAN thông qua việc hiện thực hóa dần dần 04 mục tiêu AEC là một tiến trình hội nhập kinh tế khu vực không phải là một Thỏa thuận hay Hiệp định với các cam kết ràng buộc thực chất 2.1 Tổng quan về AEC AEC được xem như bước ngoặt đánh dấu sự hội nhập khu vực một cách toàn... • Đầu tư nhiều nhưng không đạt được kì vọng do thị trường điện máy tăng trưởng mức âm trong thời kỳ 2012 • Đa dạng hóa sang ngành dược và lương thực nhưng không mang lại doanh thu tư ng xứng =>Bán lại 49% cổ phần cho Central Group 3 Đề xuất một số giải pháp với doanh nghiệp và kiến nghị với chính phủ 3.1 giải pháp với doanh nghiệp Với các doanh nghiệp vừa và nhỏ hay hoạt động không hiệu qua :... mất một đồng nào BJC có gần 14 nghìn người, gồm 10 nghìn người cũ và gần 4 nghìn người cũ được “tiếp quản nguyên trạng” từ Metro 2.4.2 Áp lực bị thâu tóm Thiếu thông tin về AEC 56,8% DN Việt Nam được khảo sát cho biết không biết hoặc không quan tâm đến cộng đồng kinh tế ASEAN - AEC Chứng tỏ sự thiếu chuẩn bị của doanh nghiệp Việt trước hội nhập AEC 2.4.2 Áp lực bị thâu tóm Hoạt động không hiệu quả Nhiều... chuyển hàng hóa, con người, dòng tiền vào Việt Nam Thị trường hấp dẫn, còn rất nhiều tiềm năng khai thác • Masan sẽ tiếp cận được thị trường Thái Lan rộng lớn • Singha đến gần hơn với 95 triệu dân Việt Phát triển công nghệ và trình độ quản lý Các doanh nghiệp bị mua lại và tình hình kinh doanh được cải thiện 1 Tập đoàn Siam Cement Group mua 85% CP Prime Group 2 3 6 tháng đầu năm 2014, doanh thu của SCG... nước ngoài Thị phần Là các doanh nghiệp vừa và nhỏ Là các doanh nghiệp rất nhỏ Năng lực cạnh tranh???? 2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nước ngoài Thị phần Ngành vật liệu xây dựng Ngành tiêu dùng Bất động sản Nhựa 2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nước ngoài Nhân sự Nếu không chuẩn bị tốt, các DN nước ngoài có thể “hút” các lao động có tay nghề từ các DN trong nước một cách đàng hoàng mà... Rao bán nếu doanh nghiệp nhận định tư ng lai thị phần của công ty giảm sút hoặc biến mất Đảm bảo nguồn nhân lực, tránh chảy máu chất xám Nâng cao năng lực cạnh tranh: quản lý, chất lượng sản phẩm… Tận dụng nguồn vốn đầu tư dồi dào tư nước ngoài để chuyên nghiệp hóa kinh doanh Nắm bắt các nội dung mới của các hiệp định đã ký, những chính sách sẽ ban hành và hiểu rõ điểm mạnh điểm yếu của