Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty công nghệ hóa sinh việt nam

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRẦN NGUYỄN MINH ĐAN HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CÔNG NGHỆ HÓA SINH VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng Mã số : 60.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Đà Nẵng – Năm 2016 Công trình hoàn thành ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Lê Văn Huy Phản biện 1: TS Đặng Tùng Lâm Phản biện 2: PGS.TS Nguyễn Ngọc Vũ Luận văn bảo vệ trước Hội đồng chấm Luận văn tốt nghiệp Thạc sĩ Tài ngân hàng họp Đại học Đà Nẵng vào ngày 24 tháng 04 năm 2016 Có thể tìm hiểu luận văn tại: - Trung tâm thông tin học liệu – Đại học Đà Nẵng - Thư viện Trường Đại học Kinh tế – Đại học Đà Nẵng MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Phân tích tài có vai trò đặc biệt quan trọng công tác quản lý tài doanh nghiệp, cung cấp thông tin tình hình phân bổ tài sản, tình hình huy động sử dụng vốn, cấu trúc tài chính, hiệu kinh doanh, rủi ro kinh doanh, sức mạnh tài chính… doanh nghiệp Những thông tin mối quan tâm nhiều đối đặc biệt quan trọng với nhà quản lý doanh nghiệp sở tảng để nhà quản lý đưa định tài trợ tài sản, sách huy động sử dụng vốn, sách đầu tư, tín dụng, xác định điểm mạnh, điểm yếu trình hoạt động, công tác quản lý doanh nghiệp để giúp cho doanh nghiệp có cấu trúc tài lành mạnh, tránh rủi ro tương lai, ngày phát triển mạnh mẽ Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam Công ty hàng đầu lĩnh vực sản xuất chế phẩm sinh học, thức ăn chăn nuôi thuốc thủy sản Tuy nhiên, công tác phân tích tài Công ty chưa nhìn nhận đánh giá mức, việc phân tích mức sử dụng phương pháp đơn giản, mà chưa xây dựng hệ thống đánh giá hoàn thiện Xuất phát từ thực tiễn đó, nhận thấy việc hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam cần thiết Việc hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty giúp hoạch định chiến lược kinh doanh phát triển rõ ràng, góp phần nâng cao hiệu công tác quản trị tài chính, giúp tăng cường hiệu hoạt động kinh doanh, hiệu tài chính, giảm thiểu rủi ro gặp phải, đồng thời làm tăng giá trị doanh nghiệp Luận văn: “Hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam” đời nhằm đáp ứng nhu cầu Mục tiêu nghiên cứu - Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam giai đoạn năm 2012 đến năm 2014 - Đề xuất số giải pháp, kiến nghị mang tính thực tiễn nhằm góp phần hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam Câu hỏi nghiên cứu - Thực trạng công tác phân tích tài Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam năm qua sao? Thành tựu đạt được, hạn chế tồn nguyên nhân? - Những nhân tố ảnh hưởng đến tổ chức, nội dung phương pháp phân tích tài Công ty? - Những giải pháp đề xuất thích hợp để hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam? Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Luận văn tập trung nghiên cứu nội dung, phương pháp, cách thức tổ chức công tác phân tích tài Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam - Phạm vi nghiên cứu: Thực trạng công tác phân tích tài Công ty Công nghệ Hóa Sinh Việt Nam năm từ năm 2012 đến năm 2014 Phƣơng pháp nghiên cứu - Phương pháp thu thập, thống kê xử lý liệu: Thông qua sách, luận văn có liên quan, kế thừa phát huy giá trị mà công trình nghiên cứu trước đạt Thông qua báo cáo tài Công ty, tổng hợp cập nhật số liệu làm minh chứng cho vấn đề nghiên cứu - Phương pháp phân tích, tổng hợp đánh giá: Dựa thông tin, số liệu thu thập được, sử dụng kết hợp phương pháp so sánh, phân tích để tìm nội dung thiếu công tác phân tích tài Công ty năm 2012 - 2014 - Phương pháp trình bày liệu: Các kết trình nghiên cứu tìm hiểu công tác phân tích tài Công ty trình bày chi tiết, cụ thể, tổng hợp thông qua hệ thống bảng biểu mô tả sơ đồ, biểu đồ Những đóng góp đề tài Luận văn góp phần hệ thống hóa vấn đề mang tính lý luận công tác phân tích tài doanh nghiệp, phân tích đánh giá cách khách quan thực trạng phát tồn hữu công tác phân tích tài Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam Đồng thời, đề xuất giải pháp, kiến nghị mang tính xây dựng nhằm góp phần hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam Kết cấu đề tài Kết cấu đề tài gồm phần: Chương 1: Cơ sở lý luận công tác phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng công tác phân tích tài Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam Chương 3: Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm phân tích tài Theo Trần Đình Khôi Nguyên (2001), phân tích tài trình sử dụng kỹ thuật phân tích thích hợp để xử lý tài liệu từ báo cáo tài tài liệu khác, hình thành hệ thống tiêu tài nhằm đánh giá thực trạng tài dự đoán tiềm lực tài tương lai Như vậy, phân tích tài trước hết việc chuyển liệu tài báo cáo tài thành thông tin hữu ích Quá trình thực theo nhiều cách khác tùy thuộc vào mục tiêu nhà phân tích Phân tích tài sử dụng công cụ khảo sát lựa chọn định đầu tư Nó sử dụng công cụ dự đoán điều kiện kết tài tương lai, công cụ đánh giá nhà quản trị doanh nghiệp Phân tích tài tạo chứng có tính hệ thống khoa học nhà quản trị 1.1.2 Mục tiêu phân tích tài Có nhiều đối tượng quan tâm đến phân tích tài doanh nghiệp Mục tiêu phân tích suy cho phụ thuộc vào quyền lợi kinh tế cá nhân, tổ chức liên quan đến doanh nghiệp Đứng góc độ nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm họ tiến hành phân tích bao quát tất nội dung phân tích tài chính, từ cấu trúc tài đến vấn đề hiệu rủi ro doanh nghiệp Giải vấn đề không đưa phương thức nhằm nâng cao hiệu kinh doanh, sách tài trợ phù hợp mà tiên liệu hoạt động doanh nghiệp từ cách nhìn đối tượng phân tích khác (Trần Đình Khôi Nguyên, 2001) 1.2 THÔNG TIN VÀ PHƢƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.2.1 Tài liệu, thông tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp a Tài liệu, thông tin từ bên doanh nghiệp - Bảng cân đối kế toán - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Thuyết minh báo cáo tài b Tài liệu, thông tin từ bên doanh nghiệp - Thông tin liên quan đến tình hình kinh tế - Thông tin theo ngành - Thông tin đặc điểm hoạt động doanh nghiệp 1.2.2 Các phƣơng pháp phân tích tài doanh nghiệp a Phương pháp phân tích tỷ số Một tỷ số mối quan hệ tỷ lệ hai tiêu hai nhóm tiêu bảng cân đối tài sản báo cáo kết hoạt động kinh doanh Phương pháp phân tích tỷ số dựa ý nghĩa chuẩn mực đại lượng tài quan hệ tài chính, biến đổi tỷ số biến đổi đại lượng tài b Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích tài Để vận dụng phép so sánh phân tích tài cần quan tâm đến tiêu chuẩn so sánh, điều kiện so sánh tiêu phân tích kỹ thuật so sánh c Phương pháp loại trừ Phương pháp sử dụng số trường hợp phân tích tài nhằm xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu tài chính, giả định nhân tố lại không thay đổi d Phương pháp cân đối liên hệ Các báo cáo tài có đặc trưng chung thể tính cân đối: cân đối tài sản nguồn vốn; cân đối doanh thu, chi phí kết quả; cân đối dòng tiền vào dòng tiền ra; cân đối tăng giảm… Dựa vào cân đối trên, phân tích tài thường vận dụng phương pháp cân đối liên hệ để xem xét ảnh hưởng nhân tố đến biến động tiêu phân tích e Phương pháp phân tích tương quan Giữa số liệu tài báo cáo tài thường có mối tương quan với Chẳng hạn mối tương quan doanh thu (trên báo cáo lãi lỗ) với khoản nợ phải thu khách hàng, với hàng tồn kho (trên BCĐKT) Thông thường, doanh thu đơn vị cần tăng số dư khoản nợ phải thu gia tăng, doanh thu tăng dẫn đến yêu cầu dự trữ hàng cho kinh doanh gia tăng Phân tích tương quan đánh giá hợp lý biến động tiêu tài chính, xây dựng tỷ số tài phù hợp phục vụ công tác dự báo tài doanh nghiệp 1.3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.3.1 Phân tích khái quát Bảng cân đối kế toán Phân tích khái quát Bảng cân đối kế toán xem xét cấu trúc loại tài sản, tính tự chủ tài (thể qua tỷ suất tự tài trợ), tính ổn định tài trợ (thể qua tiêu tỷ suất nguồn vốn thường xuyên, tỷ suất nguồn vốn tạm thời), tính cân tài (bằng việc phân tích vốn lưu động ròng, phân tích nhu cầu vốn lưu động ròng, phân tích ngân quỹ ròng) 1.3.2 Phân tích khái quát Báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Phân tích theo chiều ngang - Phân tích theo chiều dọc 1.3.3 Phân tích tỷ số tài a Phân tích tỷ số toán Khả toán doanh nghiệp thể qua tiêu: Tỷ số toán hành, Tỷ số toán nhanh Tỷ số toán tức thời b Phân tích tỷ số hoạt động Hiệu hoạt động doanh nghiệp đo lường hang7 qua tiêu: Hiệu suất sử dụng tài sản, Hiệu suất sử dụng tài sản cố định, Số vòng quay vốn lưu động, Số vòng quay hang tồn kho, Số vòng quay khoản phải thu khách hang c Phân tích tỷ số sinh lời Các tiêu quan trọng để đo lường sức sinh lời doanh nghiệp Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS), Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 1.3.4 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn xem xét đánh giá thay đổi tiêu cuối kỳ so với đầu kỳ BCĐKT nguồn vốn cách thức sử dụng vốn doanh nghiệp vào công việc cụ thể Sự thay đổi tài khoản BCĐKT từ kỳ trước tới kỳ cho ta biết tình hình huy động vốn sử dụng vốn 1.4 CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.4.1 Cách tổ chức phân tích Quá trình tổ chức công tác phân tích tài tiến hành tuỳ theo loại hình doanh nghiệp nhằm mục đích đáp ứng nhu cầu thông tin cho trình lập kế hoạch, công tác kiểm tra định 1.4.2 Quy trình phân tích a Giai đoạn chuẩn bị phân tích: b Giai đoạn tiến hành phân tích: c Giai đoạn kết thúc phân tích: 1.4.3.Sử dụng kết phân tích Tùy thuộc vào mục tiêu phân tích xác định mà nhà quản trị doanh nghiệp định sử dụng kết phân tích 1.5 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN VIỆC HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.5.1 Nhân tố chủ quan a Sự đầy đủ chất lượng thông tin sử dụng b Trình độ cán phân tích c Phương tiện công cụ phân tích 1.5.2 Nhân tố khách quan a Chủ trương sách Nhà nước b Hệ thống tiêu trung bình ngành KẾT LUẬN CHƢƠNG Thông tin báo cáo tài doanh nghiệp thu hút nhiều nhóm đối tượng quan tâm, nguồn liệu sở, hữu ích phục vụ cho việc định nhóm đối tượng Vì vậy, việc phân tích tài mang ý nghĩa quan trọng nhà quản trị doanh nghiệp đối tượng quan tâm đến doanh nghiệp Trong chương 1, dựa số giáo trình tham khảo, tác giả trình bày cách khái quát sở lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp như: Mục tiêu phân tích, thông tin sử dụng, phương pháp phân tích, nội dung phân tích yếu tố ảnh hưởng đến công tác phân tích tài doanh nghiệp Nội dung chương sở để tác giả thu thập liệu đánh giá thực trạng công tác phân tích tài Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam 10 hành so sánh kỳ với kỳ trước, Công ty đối thủ cạnh tranh 2.2.4 Về cách tổ chức phân tích Công ty lập kế hoạch chuẩn bị cho công tác phân tích tài từ năm trước Việc thực phân tích tài giao cho phòng Tài kế toán Theo kế hoạch đề ra, sau báo cáo tài lập, kế toán trưởng làm người chịu trách nhiệm kiểm tra số liệu, tiến hành phân tích trình bày thành báo cáo hoàn chỉnh để trình lên Ban Giám đốc 2.2.5 Về quy trình phân tích Quy trình phân tích tài Công ty bao gồm giai đoạn chính: - Giai đoạn 1: Chuẩn bị phân tích - Giai đoạn 2: Tiến hành phân tích - Giai đoạn 3: Kết thúc phân tích 2.2.6 Về nội dung a Phân tích khái quát Bảng cân đối kế toán Căn vào Bảng cân đối kế toán năm 2012-2014, Công ty tiến hành xem xét tỷ trọng loại tài sản so với tổng tài sản, qua đánh giá biến động tài sản Công ty qua năm Kết phân tích ra: Cơ cấu tài sản thay đổi theo xu hướng tăng tỷ trọng tài sản ngắn hạn Công ty nới lỏng sách thương mại tiết giảm đầu tư cho tài sản cố định Đồng thời, dựa Bảng cân đối kế toán, Công ty tiến hành phân tích cấu nguồn vốn Kết ra: Nguồn tài trợ cho tài sản Công ty chủ yếu nợ vay, nhiên tỷ suất nợ giảm dần Tỷ suất nguồn vốn thường xuyên lớn tỷ suất nguồn vốn tạm thời cho thấy Công ty đạt ổn định tương đối, chịu 11 áp lực trả nợ trì hoạt động kinh doanh cách hiệu tương lai Tuy nhiên, Công ty xảy tình trạng cân đối ngắn hạn, phần dôi vốn lưu động không đủ để bù đắp nhu cầu vốn lưu động ròng Công ty, Công ty cần phải huy động thêm khoản vay ngắn hạn từ bên để bù đắp thiếu hụt nhu cầu vốn lưu động ròng b Phân tích khái quát Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty tiến hành phân tích Báo cáo hoạt động kinh doanh theo chiều ngang cách so sánh tiêu báo cáo năm sau so với năm trước Kết phân tích tiêu tăng liên tục qua năm tốc độ tăng năm 2014 giảm mạnh so với năm 2013 Phân tích Báo cáo hoạt động kinh doanh theo chiều dọc, Công ty thu kết quả: Giá vốn hàng bán chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí tài chiếm phần lớn doanh thu Công ty, sau trừ tất chi phí, lợi nhuận trước thuế Công ty năm chiếm từ 16 -22% c Phân tích tỷ số tài Nhóm tỷ số toán Công ty tiến hành phân tích khả toán (bảng 2.8), việc phân tích cho thấy: Trong trường hợp cấp bách, tài sản ngắn hạn Công ty có khả toán khoản nợ ngắn hạn chủ nợ yêu cầu, loại trừ loại tài sản có tính khoản không cao, khả toán Công ty thấp Để phòng ngừa rủi ro xảy ra, Công ty nên nhanh chóng thu hồi khoản nợ khách hàng, tăng thêm lượng tiền mặt quỹ để kịp thời chi trả khoản nợ cần thiết, tránh tình xấu xảy - Nhóm tỷ số hoạt động Sau tiến hành phân tích hiệu hoạt động, Công ty thu kết quả: Hiệu sử dụng tài sản tài sản cố định Công ty không cao, nguyên nhân năm 12 gần đây, Công ty mạnh tay việc đầu tư vào tài sản, đặc biệt tài sản dài hạn dẫn đến việc tổng tài sản cao gần gấp đôi doanh thu Số vòng quay vốn lưu động Công ty thấp, nguyên nhân khoản mục nợ phải thu Công ty lớn dẫn đến tài sản ngắn hạn tăng làm cho việc sử dụng vốn lưu động không hiệu Số vòng quay hàng tồn kho có nhiều tiến triển tốt, hàng tồn kho không bị ứng đọng nhiều năm trước Số vòng quay nợ phải thu thấp cho thấy có vấn đề khâu thu hồi nợ, hiệu quản lý nợ không cao, gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến hiệu sử dụng vốn, làm thiếu hụt vốn để đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh - Nhóm tỷ số sinh lợi Bảng 2.12 Khả sinh lời Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Tỷ suất lợi nhuận 17.955% 16.062% 15.933% doanh thu (ROS) (%) Tỷ suất sinh lời tài sản 7.117% 8% 8.209% (ROA) (%) Tỷ suất sinh lời vốn 13.143% 14.993% 15.653% chủ sở hữu (ROE) (%) (Nguồn: Báo cáo phân tích tài Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam năm 2014) Bảng 2.12 cho thấy có tỷ suất lợi nhuận doanh thu giảm tỷ suất lợi nhuận tài sản tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu tăng nhẹ Điều cho thấy, Công ty đà tăng trưởng bền vững mang lại lợi nhuận cho chủ sở hữu d Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn Trong năm 2013, Công ty trọng toán khoản nợ vay ngắn hạn dài hạn cho người bán chủ nợ, đồng thời, Công ty bị khách hàng chiếm dụng số vốn lớn Để đạt mục đích đó, Công ty sử dụng khoản khấu hao tài sản cố 13 định, đẩy mạnh tiêu thụ hàng tồn kho, giảm lượng tiền trữ quỹ, thu hồi hầu hết khoản đầu tư dài hạn, đồng thời, chiếm dụng số vốn lớn số bên đối tác, tăng thêm quỹ dự phòng lợi nhuận chưa phân phối Trong năm 2014, Công ty tiếp tục tập trung trả khoản nợ vay dài hạn, ngắn hạn bị khách hàng chiếm dụng khoản tiền lớn Bên cạnh đó, Công ty tăng thêm lượng tiền mặt quỹ, đầu tư vào số tài sản ngắn hạn Để có nguồn vốn phục vụ cho hoạt động trên, Công ty chủ yếu sử dụng khoản khấu hao tài sản cố định, chiếm dụng số vốn đối tác người bán, tăng vốn chủ sở hữu cách tăng thêm quỹ dự phòng lợi nhuận chưa phân phối 2.2.7 Về sử dụng kết phân tích Thông báo cáo phân tích nộp lên, Ban Giám đốc mở họp nhằm đánh giá tổng kết hoạt động năm qua dự báo, lập kế hoạch tài cho năm tới 2.3 MỘT SỐ ĐÁNH GIÁ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY 2.3.1 Thành tựu đạt đƣợc - Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam nghiêm túc lên kế hoạch thực công tác phân tích tài năm qua - Công ty thực tốt chế độ, sách Nhà nước việc quản lý tài chính, việc lập báo cáo tài tính toán số tiêu tài bản, cung cấp thông tin cần thiết cho nhà quản trị doanh nghiệp như: cấu tài sản, cấu nguồn vốn, khả toán, khả sinh lời… thực đầy đủ thời gian quy định - Sử dụng phương pháp phân tích truyền thống phương pháp phân tích tỷ số, phương pháp so sánh… cách có 14 hiệu 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân a Hạn chế - Về thông tin sử dụng: Thông tin sử dụng chủ yếu dựa vào Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty, chưa sử dụng báo cáo quan trọng phản ánh thực trạng ngành, tình hình kinh tế xã hội, định hướng phát triển quốc gia Do đó, nhận định đưa phiến diện thiếu xác - Về phương pháp phân tích: Công ty vận dụng phương pháp so sánh tương đối tuyệt đối, số liệu so sánh giới hạn năm liền kề, tiêu tính toán sau tiến hành so sánh với năm liền trước để xem xét mức độ biến động tốc độ biến động Vì vậy, không phản ánh xu hướng nhịp điệu tăng trưởng tiêu tài khoảng thời gian định Các phương pháp thông dụng quan trọng phương pháp đồ thị, phương pháp thay liên hoàn… không sử dụng áp dụng cách không triệt để - Về tổ chức phân tích: Công ty chưa có phận chuyên trách, công tác phân tích tài thiếu tính chuyên nghiệp khoa học - Về quy trình phân tích: Tuy Công ty có thực công việc lập kế hoạch phân tích, thu thập tài liệu, tiến hành phân tích Tuy nhiên, quy trình phân tích áp dụng sơ sài, chưa áp dụng đầy đủ quy trình phân tích tài cần thiết - Về nội dung phân tích: Việc phân tích dừng lại việc tính toán số tiêu như: tỷ số toán, sinh lời, cấu tài chính…, nhìn chung, hệ thống tiêu phân tích Công ty 15 đơn giản, chưa toàn diện, toàn cảnh tình hình tài Quá trình phân tích dừng lại việc so sánh tiêu năm liên tiếp, sau đưa nhận xét mức độ biến động tiêu Điều phản ánh biểu bên ngoài, chưa xem xét nhân tố ảnh hưởng nguyên nhân biến động Do đó, đưa nhận xét đơn giản chưa có khả đề giải pháp phát huy nhân tố tích cực, hạn chế nguyên nhân tiêu cực dự đoán tình hình tương lai Nội dung phân tích tài Công ty thiếu nhiều nội dung phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ thuyết minh báo cáo tài b Nguyên nhân - Công ty chưa có đội ngũ nhân chuyên trách chịu trách nhiệm phân tích tài với chuyên môn nghiệp vụ vững vàng Công tác kế toán chưa hoàn thiện, quy trình phân tích tài Công ty chưa rõ ràng, đầy đủ nên chưa thực đáp ứng yêu cầu công tác quản lý - Các cấp có thẩm quyền chưa có quy chế bắt buộc việc lập phân tích tài doanh nghiệp, lẽ đó, doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn công tác phân tích, chưa có sở thức cho công tác phân tích tài - Nhà nước chưa quan tâm mức đến hoạt động phân tích tài chính, chưa xây dựng số liệu trung bình chung ngành để tạo nên thước đo chuẩn cho việc so sánh tiêu doanh nghiệp, giúp đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp cách xác toàn diện KẾT LUẬN CHƢƠNG Trong năm gần đây, hoạt động kinh doanh Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam phát triển tương đối tốt, nhiên, để nâng cao hiệu hoạt động, mở rộng thị trường ngành nghề kinh 16 doanh, Công ty cần tự nhìn nhận cách khách quan ưu, nhược điểm để có giải pháp phù hợp Đó lý công tác phân tích tài Công ty nên quan tâm Bên cạnh đó, hoàn thiện quy trình, phương pháp nội dung phân tích tài điều cần thiết để kết phân tích có ý nghĩa thực tiễn hữu ích việc quản trị doanh nghiệp CHƢƠNG GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CÔNG NGHỆ HÓA SINH VIỆT NAM 3.1 ĐỊNH HƢỚNG PHÁT TRIỂN TRONG THỜI GIAN ĐẾN 3.1.1 Định hƣớng sản xuất kinh doanh 3.1.2 Định hƣớng quản lý tài 3.2 GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CÔNG NGHỆ HÓA SINH VIỆT NAM 3.2.1 Hoàn thiện tổ chức quy trình phân tích tài - Xây dựng hoàn thiện chế quản lý tài phù hợp với sách pháp luật, phù hợp với chế, điều kiện kinh tế thị trường - Công tác tổ chức phân tích tài Công ty thời gian tới phải tổ chức khoa học, hợp lý chuyên nghiệp hơn, phù hợp với đặc điểm kinh doanh, đặc thù hoạt động Công ty Khi phân tích tài chính, Công ty cần tiến hành theo trình tự bước: lập kế hoạch phân tích, tiến hành phân tích kết thúc phân tích với quy trình thực thật chi tiết, cụ thể khoa học 3.2.2 Nâng cao chất lƣợng nguồn thông tin sử dụng Công ty cần trọng đến công tác thu thập số liệu 17 lập báo cáo tài chính, cần theo dõi sát đề cử người có trình độ chuyên môn cao, có thâm niên công tác phụ trách công việc để thông tin báo cáo tài xác, không làm ảnh hưởng đến kết phân tích Đối với nguồn thông tin bên ngoài, đội ngũ phân tích nên có phận chuyên biệt việc tìm kiếm thông tin: thông tin kinh tế vĩ mô, vi mô, thông tin thị trường, sách pháp luật Nhà nước, thông tin đối thủ cạnh tranh, thông tin nội ngành Bộ phận có trách nhiệm tìm kiếm sàng lọc để tập hợp thông tin chuẩn xác, đáng tin cậy, không góp phần hỗ trợ cho công tác phân tích nói riêng mà hỗ trợ cho việc định hướng phát triển Công ty thời gian đến 3.2.3 Hoàn thiện phƣơng pháp phân tích Các phương pháp kỹ thuật công tác phân tích tài doanh nghiệp thường xuyên thay đổi theo xu hướng phát triển sản xuất kinh doanh, thay đổi hệ thống quản lý tài Do đó, trình hoạt động, Công ty cần không ngừng hoàn thiện hệ thống phương pháp phân tích cho phù hợp với điều kiện thực tế Vận dụng phương pháp phân tích khác giúp nhà phân tích làm rõ mức độ ảnh hưởng xu hướng tác động nhân tố đến biến động kết tài Từ đó, có tin cậy để đề giải pháp cần thiết, hữu nhằm nâng cao hiệu hoạt động Vì vậy, việc hoàn thiện thêm phương pháp sử dụng phương pháp so sánh, tỷ số, cần phải bổ sung phương pháp phương pháp hồi quy, phương pháp thay liên hoàn… để đa dạng hóa phương pháp phân tích 3.2.4 Nâng cao chất lƣợng nguồn nhân lực - Sàng lọc, lựa chọn cá nhân có phẩm chất chuyên môn phù hợp cho công tác phân tích tài để tuyển lựa vào đội 18 ngũ phân tích - Thường xuyên cho nhân viên tham dự khóa học chuyên sâu phân tích tài để cập nhật thông tin, kiến thức kỹ nhằm áp dụng kịp thời vào công việc - Có sách đãi ngộ đặc biệt với nhân viên Trong điều kiện chế thị trường, sách đãi ngộ hợp lý tiền lương, tiền thưởng, hệ số tiền lương có ý nghĩa quan trọng, nhằm mục đích khuyến khích đội ngũ phân tích làm tốt công việc - Công ty cần quy định rõ nhiệm vụ, trách nhiệm quyền hạn đối tượng này, nhằm tạo hỗ trợ cho họ công việc giám sát, kiểm tra hoạt động họ, nhằm tránh tình trạng sai sót, qua loa công việc - Phân công cán giỏi có nhiều kinh nghiệm, trường hợp Công ty kế toán trưởng, kèm cặp, hướng dẫn thêm, đồng thời theo dõi, kiểm tra kết làm việc đội ngũ phân tích 3.2.5 Nâng cao trình độ công nghệ phục vụ công tác phân tích - Đầu tư vào trang thiết bị thuộc hệ thống thu thập thông tin Công ty, máy tính kết nối mạng Internet, kết nối mạng nội phận - Nâng cấp phần mềm Công ty tốt nhằm giảm bớt công đoạn trình làm việc cắt giảm thời gian tiêu hao - Tuy nhiên trình thực giải pháp đầu tư vào công nghệ, trang thiết bị phần mềm, cần có cân nhắc kỹ lưỡng, đảm bảo không gây nên tình trạng lãng phí phải phù hợp với phát triển Công ty 3.2.6 Hoàn thiện nội dung phân tích Một là, cần xếp nội dung phân tích cách hợp lý, logic trực quan hơn, để người sử dụng dễ dàng nhận xét, 19 đánh giá tình hình thực tế Công ty Hai là, cần sâu phân tích, bổ sung thêm số tiêu cần thiết cho trình định nhà quản trị như: Tỷ số nợ, tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (RE)…: - Tỷ số nợ + Tỷ số nợ tổng tài sản Bảng 3.1 Tỷ số nợ tổng tài sản Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Hệ số nợ/tổng tài sản 60.22% 59.45% 58.75% Tỷ trọng nợ giảm liên tục từ 60.22% năm 2012 xuống 58.75% năm 2014 Điều cho thấy Công ty dần có thực lực tài không phụ thuộc vào vốn vay, vậy, rủi ro tài Công ty giảm bớt + Hệ số nợ vốn chủ sở hữu Bảng 3.2 Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu ĐVT: Lần Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Hệ số nợ/vốn chủ sở hữu 1.514 1.466 1.424 Hệ số nợ/vốn chủ sở hữu tăng liên tục năm, lớn cho thấy tài sản Công ty tài trợ chủ yếu khoản nợ, điều khó khăn cho việc trả nợ lại có ưu điểm khấu trừ chi phí lãi vay tính thuế thu nhập doanh nghiệp, thời gian tới, Công ty nên cân nhắc định vay thêm vốn + Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (RE) Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay RE = x 100% Tổng tài sản bình quân 20 Bảng 3.1 Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (RE) Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Tỷ suất sinh lời kinh tế 9.02% 12.66% 12.91% tài sản (RE) Chỉ tiêu RE loại trừ ảnh hưởng sách tài trợ nên thể rõ nét hiệu tài sản đầu tư mà không bị chi phối mức độ sử dụng vốn vay hay vốn chủ Chỉ tiêu RE Công ty năm qua cao ổn định, trường hợp thiếu hụt vốn Công ty tiến hành vay vốn bên mà đảm bảo việc toán lãi vay - Phân tích tiêu ROE Kết hợp phương pháp loại trừ phương pháp Dupont để phân tích sau tiêu phản ảnh khả sinh lời ROA, ROE Chẳng hạn, với số liệu Công ty phân tích chương 2, ta phân tích sau: Áp dụng phương pháp loại trừ phương pháp Dupont, dựa hai tiêu ROA ROE, ta có: ROE = ROA x (1 - T) - Tỷ suất nợ x 100% (1 - T) Hiệu suất sử dụng tài x x 100% sản - Tỷ suất nợ Trên sở liệu Công ty, tính được: Bảng 3.2 Mối quan hệ ROE nhân tố thành phần Hiệu suất (1-T)/(1-Tỷ Chỉ tiêu ROA ROS sử dụng tài ROE suất nợ) sản 0.396 1.885 13.143 Năm 2012 7.117 17.955 Năm 2013 16.062 0.497 1.850 14.993 ROE = ROS x Năm 2014 8.209 15.933 0.515 1.891 15.653 21 Qua tiêu ta thấy thay đổi tiêu ROE chịu ảnh hưởng nhân tố: + Sự thay đổi ROS: Nếu giữ nguyên nhân tố khác không đổi, thay đổi ROS làm ROE thay đổi lượng là: ΔROE (2013-2012) = (16.062–17.955)x0.396 x 1.885 = -1.413 ΔROE (2014-2013) = (15.533–16.062)x0.497 x 1.850 = -0.486 + Sự thay đổi hiệu suất sử dụng tài sản: Nếu giữ nguyên nhân tố khác không đổi, thay đổi hiệu suất sử dụng tài sản làm ROE thay đổi lượng là: ΔROE (2013-2012)= 17.955 x (0.497 – 0.396) x 1.885 = 3.418 ΔROE (2014-2013)= 16.062 x (0.515 – 0.497) x 1.850 = 0.535 + Sự thay đổi trị số (1 – T)*đòn bẩy tài chính: Nếu giữ nguyên nhân tố khác không đổi, thay đổi trị số làm ROE thay đổi lượng là: ΔROE (2013-2012)=17.955 x 0.396 x (1.850 - 1.885) = -0.249 ΔROE (2014-2013)= 16.062 x 0.497 x (1.891 - 1.850) = 0.327 Như vậy, gia tăng tiêu ROE năm 2013 gia tăng hiệu suất sử dụng tài sản lớn giảm sút ROS trị số (1 – T)*đòn bẩy tài So với năm 2012, công tác quản lý tài sản Công ty tốt hơn, công tác quản lý chi phí chưa tốt chưa phát huy tác dụng đòn bẩy tài Năm 2014, ROE tăng nhẹ gia tăng hai nhân tố hiệu suất sử dụng tài sản trị số (1 – T)*đòn bẩy tài chính, Công ty tận dụng lợi đòn bẩy tài phần quản lý chi phí lại giảm sút việc quản lý tài sản Ba là, bổ sung nguyên nhân, tác động dẫn đến biến động tiêu qua thời kỳ, cần phân tích thêm ảnh hưởng môi trường bên ngoài: tình hình kinh tế giới quốc gia, xu chung ngành, ảnh hưởng sách pháp luật…để 22 nhà quản trị biết nhân tố tác động mạnh đến tình hình phát triển Công ty từ đó, đề phương pháp giải phù hợp Bốn là, Công ty cần tập trung phân tích sâu báo cáo lưu chuyển tiền tệ thuyết minh báo cáo tài để có nhìn sâu sắc sát thực tình hình doanh nghiệp Năm là, hệ thống tiêu, Việt Nam chưa có hệ thống tiêu trung bình ngành, vậy, để hỗ trợ cho việc so sánh phân tích, Công ty tự tổng hợp số liệu ngành riêng làm sở cho đội ngũ phân tích so sánh đối chiếu phân tích 3.3 KIẾN NGHỊ CHUNG Nhằm tạo điều kiện cho doanh nghiệp thực tốt công tác phân tích báo cáo tài chính, phía Chính phủ Bộ, Ban ngành có liên quan, nên có thay đổi chế, sách sau: - Xây dựng quy định, sách làm định hướng cho công tác phân tích tài doanh nghiệp để công tác không diễn cách tự phát doanh nghiệp riêng rẽ nay, đồng thời, tạo động lực cho doanh nghiệp trọng đầu tư vào công tác - Đầu tư để xây dựng hệ thống tiêu trung bình ngành Hiện nay, Việt Nam chưa có hệ thống số liệu trung bình ngành mang tính thống, có số hệ thống tiêu mang tính tự phát, không đầy đủ, xác kịp thời Kết phân tích tài trở nên hoàn thiện ý nghĩ có hệ thống tiêu trung bình ngành sở tham chiếu quan trọng tiến hành tổng hợp phân tích Thông qua việc đối chiếu với hệ thống tiêu trung bình ngành, nhà quản trị biết vị doanh nghiệp nội bộ, đánh giá cụ thể thực trạng tài 23 hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp KẾT LUẬN CHƢƠNG Từ việc phản ánh thực trạng công tác phân tích tài Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam chương 2, chương 3, tác giả đưa số giải pháp hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài Công ty nhằm mục đích cung cấp thông tin thiết thực hữu ích nhất, phục vụ cho việc định Ban Giám đốc Những giải pháp đề xuất là: - Hoàn thiện tổ chức quy trình phân tích tài - Nâng cao chất lượng nguồn thông tin sử dụng: - Hoàn thiện phương pháp phân tíc - Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực - Nâng cao trình độ công nghệ phục vụ phân tích tài - Hoàn thiện nội dung phân tích: - Một số kiến nghị chung: Đề xuất quan có thẩm quyền xây dựng quy định, sách làm định hướng cho công tác phân tích tài đầu tư xây dựng hệ thống tiêu trung bình ngành 24 KẾT LUẬN Phân tích tài doanh nghiệp hoạt động quan trọng trình quản trị doanh nghiệp, công cụ hữu hiệu mà nhà quản lý doanh nghiệp thường xuyên sử dụng nhằm nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu hoạt động tài Qua việc phân tích tài chính, nhà quản lý đánh giá thực trạng tài chính, nhận điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động tài doanh nghiệp Trên sở đó, nhà quản lý doanh nghiệp xây dựng chiến lược tài phù hợp cho tương lai, hạn chế rủi ro, nâng cao doanh thu lợi nhuận Chính vậy, công tác phân tích tài doanh nghiệp hoạt động cần thiết tất doanh nghiệp tham gia thị trường tài muốn tồn phát triển kinh tế thị trường Qua thời gian nghiên cứu lý luận phân tích báo cáo tài chính, tìm hiểu hoạt động sản xuất kinh doanh công tác quản lý tài Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam, hoàn thành luận văn với nội dung sau: - Tổng hợp lý luận phân tích tài doanh nghiệp, thông tin sử dụng, quy trình, phương pháp, nội dung phân tích nhân tố ảnh hưởng đến công tác phân tích tài doanh nghiệp - Tìm hiểu công tác phân tích báo cáo tài Công ty, từ đó, đưa nhận xét, đánh giá thành tựu đạt hạn chế công tác phân tích tài Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam - Trên sở nghiên cứu lý luận đánh giá thực tế công tác phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, xin đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam [...]... THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CÔNG NGHỆ HÓA SINH VIỆT NAM 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CÔNG NGHỆ HÓA SINH VIỆT NAM 2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ của Công ty 2.1.3 Các ngành nghề kinh doanh của Công ty 2.1.4 Đặc điểm cơ cấu tổ chức tại Công ty 2.1.5 Tổ chức bộ máy kế toán và công tác kế toán tại Công ty 2.1.6 Tình hình hoạt động của Công ty trong những... 2.1.6 Tình hình hoạt động của Công ty trong những năm gần đây 2.2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CÔNG NGHỆ HÓA SINH VIỆT NAM 2.2.1 Về mục tiêu phân tích Mục tiêu phân tích tài chính của Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam là đo lường và đánh giá lại tình hình hoạt động và tình hình tài chính của Công ty mình trong năm vừa qua trong tương quan với những năm trước và với đối thủ... quả phân tích có ý nghĩa thực tiễn và hữu ích trong việc quản trị doanh nghiệp CHƢƠNG 3 GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CÔNG NGHỆ HÓA SINH VIỆT NAM 3.1 ĐỊNH HƢỚNG PHÁT TRIỂN TRONG THỜI GIAN ĐẾN 3.1.1 Định hƣớng trong sản xuất kinh doanh 3.1.2 Định hƣớng trong quản lý tài chính 3.2 GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CÔNG NGHỆ HÓA SINH VIỆT NAM. .. luận về phân tích tài chính doanh nghiệp, thông tin sử dụng, quy trình, phương pháp, nội dung phân tích và các nhân tố ảnh hưởng đến công tác phân tích tài chính doanh nghiệp - Tìm hiểu công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công ty, từ đó, đưa ra những nhận xét, đánh giá về những thành tựu đạt được cũng như những hạn chế trong công tác phân tích tài chính của Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam -... lợi nhuận chưa phân phối 2.2.7 Về sử dụng kết quả phân tích Thông báo cáo phân tích được nộp lên, Ban Giám đốc sẽ mở cuộc họp nhằm đánh giá tổng kết hoạt động năm qua và dự báo, lập kế hoạch tài chính cho năm tới 2.3 MỘT SỐ ĐÁNH GIÁ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY 2.3.1 Thành tựu đạt đƣợc - Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam đã nghiêm túc lên kế hoạch và thực hiện công tác phân tích tài chính... - Về tổ chức phân tích: Công ty vẫn chưa có bộ phận chuyên trách, do đó công tác phân tích tài chính còn thiếu tính chuyên nghiệp và khoa học - Về quy trình phân tích: Tuy Công ty có thực hiện các công việc lập kế hoạch phân tích, thu thập tài liệu, tiến hành phân tích Tuy nhiên, quy trình phân tích hiện tại đang được áp dụng vẫn còn hết sức sơ sài, chưa áp dụng đúng và đầy đủ quy trình phân tích tài... ánh thực trạng công tác phân tích tài chính tại Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam trong chương 2, trong chương 3, tác giả đưa ra một số giải pháp hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công ty nhằm mục đích cung cấp những thông tin thiết thực và hữu ích nhất, phục vụ cho việc ra quyết định của Ban Giám đốc Những giải pháp được đề xuất là: - Hoàn thiện tổ chức và quy trình phân tích tài... của Công ty Công nghệ Hóa sinh Việt Nam phát triển tương đối tốt, tuy nhiên, để nâng cao hiệu quả hoạt động, mở rộng thị trường và ngành nghề kinh 16 doanh, Công ty cần tự nhìn nhận một cách khách quan những ưu, nhược điểm của mình để có giải pháp phù hợp Đó là lý do vì sao công tác phân tích tài chính của Công ty nên được quan tâm hơn nữa Bên cạnh đó, hoàn thiện quy trình, phương pháp và nội dung phân. .. phí tài chính chiếm phần lớn trong doanh thu thuần của Công ty, sau khi trừ tất cả chi phí, lợi nhuận trước thuế của Công ty trong 3 năm chỉ chiếm từ 16 -22% c Phân tích các tỷ số tài chính Nhóm tỷ số thanh toán Công ty tiến hành phân tích khả năng thanh toán (bảng 2.8), việc phân tích cho thấy: Trong trường hợp cấp bách, tài sản ngắn hạn của Công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn nếu các... hình trong tương lai Nội dung phân tích tài chính tại Công ty còn thiếu nhiều nội dung như phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính b Nguyên nhân - Công ty chưa có đội ngũ nhân sự chuyên trách chịu trách nhiệm phân tích tài chính với chuyên môn và nghiệp vụ vững vàng Công tác kế toán vẫn còn chưa hoàn thiện, quy trình phân tích tài chính tại Công ty chưa rõ ràng, đầy đủ nên