5 nhóm chỉ số phân tích

1 TỶ SỐ THANH TOÁN 1.1 Tỷ số toán thời Ý nghĩa: cho biết khả toán khoản nợ ngắn hạn tài sản có tính khoản phù hợp MÃ CỔ PHIẾU: NPS Chỉ tiêu Nợ ngắn hạn Tỷ số toán thời 13.201.836.64 Năm 2010 13.274.131.903 1,0055 20.196.684.58 Năm 2011 16.749.464.005 0,8293 14.652.154.01 Năm 2012 11.834.201.377 0,8077 17.613.789.44 Năm 2013 11.416.617.971 0,6482 16.659.889.62 Năm 2014 9.713.842.655 0,5831 16.968.409.75 Năm 2015 7.485.413.962 0,4411 Nhận xét: khả toán thời qua năm có xu hướng giảm dần 1.2 Tài sản ngắn hạn Tỷ số toán nhanh Ý nghĩa: cho biết khả toán nợ ngắn hạn tài sản có tính khoản cao MÃ CỔ PHIẾU: NPS Tỷ số toán nhanh Năm 2010 13.274.131.903 1.326.162.207 13.201.836.641 0,9050 Năm 2011 16.749.464.005 3.812.721.139 20.196.684.589 0,6405 Năm 2012 11.834.201.377 2.165.667.840 14.652.154.011 0,6599 Năm 2013 11.416.617.971 3.220.830.576 17.613.789.444 0,4653 Năm 2014 9.713.842.655 2.474.573.812 16.659.889.623 0,4345 Năm 2015 7.485.413.962 3.567.396.141 16.968.409.750 0,2309 Nhận xét: tỷ số toán nhanh qua năm có xu hướng giảm dần Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn TỶ SỐ CÂN BẰNG NỢ 2.1 Tỷ số đòn cân nợ Đo lường mức độ sử dụng nợ công ty để tài trợ cho tổng tài sản, số tài sản công ty tài trợ khoảng phần trăm nợ phải trả Ý nghĩa: cho thấy tài sản tài trợ bao nhiêu? Và phản ánh khả tự chủ tài MÃ CỔ PHIẾU: NPS Chỉ tiêu Tổng nợ Năm 2010 46.593.451.164 Năm 2011 47.669.629.552 Năm 2012 40.398.916.093 Năm 2013 43.360.551.526 Năm 2014 42.406.651.705 Năm 2015 42.715.171.832 Nhận xét: tỷ số đòn cân nợ công Tổng tài sản Tỷ số đòn cân nợ 81.358.260.044 0,5727 85.273.958.584 0,5590 80.065.179.073 0,5046 80.930.241.565 0,5358 79.311.476.677 0,5347 76.228.432.987 0,5604 ty trì qua năm, dao động từ 0,5 – 0,57 Tỷ số cao, hầu hết 50% chứng tỏ công ty tỷ lệ nợ lớn Rủi ro công ty cao Tuy nhiên tình trạng chung ngành 2.2 Tỷ số đảm bảo nợ Ý nghĩa: đo lường mức độ đảm bảo toán tất khoản nợ thường dùng để đánh giá khả toán dài hạn MÃ CỔ PHIẾU: NPS Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Tổng nợ 46.593.451.164 47.669.629.552 40.398.916.093 43.360.551.526 42.406.651.705 42.715.171.832 Vốn chủ sở hữu 34.764.808.880 37.604.329.032 39.666.262.980 37.569.690.039 36.904.824.972 33.513.261.155 Tỷ số đảm bảo nợ 1,3402 1,2677 1,0185 1,1541 1,1491 1,2746 Nhận xét: tỷ số thay đổi qua năm thấp so với trung bình ngành Nhưng tỷ số đảm bảo nợ lớn nghĩa tổng nợ vay lớn vốn tự có Như vậy, tương tự số trước ta thấy công ty có rủi ro tài cao ổn so với trung bình ngành 2.3 Tỷ số toán lãi vay Ý nghĩa: phản ánh khả trang trải lãi vay công ty từ lợi nhuận sản xuất kinh doanh Tỷ số cho biết mối quan hệ chi phí lãi vay lợi nhuận công ty Qua đó, giúp đánh giá xem công ty có khả trả lãi vay hiệu việc sử dụng nợ MÃ CỔ PHIẾU: NPS Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Lợi nhuận trước thuế 6.381.076.055 8.326.200.933 9.042.080.022 4.444.258.291 4.382.087.627 485.137.127 Lãi vay 137.983.407 268.253.801 115.420.844 379.512.325 410.368.959 663.071.216 Tỷ số toán lãi vay 47,25 32,04 79,34 12,71 11,68 1,73 Nhận xét: Tỷ số toán lãi vay có xu hướng giảm mạnh qua năm từ 20102015 cao so với trung bình ngành trừ năm 2012 cao 2015 thấp Năm 2012, lãi suất giảm mạnh sau lạm phát làm cho chi phí lãi vay giảm tỷ số toán lãi vay tăng cao đến 79,34 Năm 2015, lợi nhuận giảm mạnh doanh nghiệp chủ yếu gia công nội địa Đồng thời, chi phí lãi vay tăng khiến tỷ số toán lãi vay 1,73 Chứng tỏ doanh nghiệp phụ thuộc vào xuất nhạy cảm với thay đổi lãi suất TỶ SỐ HOẠT ĐỘNG 3.1 Kỳ thu tiền bình quân Ý nghĩa: cho biết bình quân doanh nghiệp ngày cho khoản phải thu MÃ CỔ PHIẾU: NPS Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Các khoản phải thu bình quân 4.147.163.269 2.353.550.900 3.941.027.731 4.940.668.493 4.661.237.304 4.247.189.843 Doanh thu Kỳ thu tiền bình quân 44.695.565.948 64.673.972.931 46.882.560.171 44.630.978.378 58.398.142.321 42.458.439.576 33,40 13,10 30,26 39,85 28,73 36,01 Nhận xét: Kỳ thu tiền bình quân công ty thay đổi qua năm khoản Năm 2011, kinh tế tăng trưởng doanh thu tăng khoản phải thu giảm Do kỳ thu tiền bình quân thấp Tương đương với trung bình ngành, sách thu tiền công ty tương đối ổn 3.2 Vòng quay tồn kho Ý nghĩa: phản ánh hiệu suất hoạt động quản trị hàng tồn kho doanh nghiệp MÃ CỔ PHIẾU: NPS Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Giá vốn hàng bán 33.015.413.111 49.678.784.746 33.578.895.801 34.838.419.018 46.579.227.262 36.463.291.071 Tồn kho bình quân 3.590.158.456 2.569.441.673 2.989.194.490 2.693.249.208 2.847.702.194 3.020.984.977 Vòng quay hàng tồn kho 9,20 19,33 11,23 12,94 16,36 12,07 Nhận xét: vòng quay tồn kho có xu hướng tăng cao nhiều so với trung bình ngành Như nói, tình hình sử dụng quản lý hàng tồn kho tốt 3.3 Hiệu suất sử dụng TSCĐ Ý nghĩa: cho thấy tình hình sử dụng trình độ sử dụng tài sản cố định công ty MÃ CỔ PHIẾU: NPS Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Doanh thu 44.695.565.948 64.673.972.931 46.882.560.171 44.630.978.378 58.398.142.321 42.458.439.576 Tài sản cố định 5.821.993.067 6.000.725.026 5.931.208.143 4.308.322.494 4.275.858.713 4.025.376.536 Hiệu suất sử dụng TSCĐ 7,68 10,78 7,90 10,36 13,66 10,55 Nhận xét: có xu hướng tăng cao trung bình ngành chứng tỏ hiệu suất sử dụng tài sản cố định cao 3.4 Vòng quay tài sản Ý nghĩa: cho thấy tình hình sử dụng tài sản để tạo doanh thu MÃ CỔ PHIẾU: NPS Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Doanh thu 44.695.565.948 64.673.972.931 46.882.560.171 44.630.978.378 58.398.142.321 42.458.439.576 Tổng tài sản 94.177.555.368 83.316.109.314 82.669.568.829 80.497.710.319 80.120.859.121 77.769.954.832 Vòng quay tài sản 0,4746 0,7762 0,5671 0,5544 0,7289 0,5459 Nhận xét: thay đổi liên tục qua năm thấp so với trung bình ngành Cho thấy việc sử dụng quản lý tài sản công ty yếu Tuy nhiên điều phần công ty mở rông đầu tư khiến chi phí xây dựng dở dang cao TỶ SỐ DOANH LỢI 4.1 Tỷ lệ lãi gộp Ý nghĩa: cho thấy khả điều hành sản xuất sách giá doanh nghiệp MÃ CỔ PHIẾU: NPS Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Lãi gộp 11.680.152.837 14.995.188.185 13.303.664.370 9.792.559.360 11.818.915.059 5.995.148.505 Doanh thu 44.695.565.948 64.673.972.931 46.882.560.171 44.630.978.378 58.398.142.321 42.458.439.576 Tỷ lệ lãi gộp 0,2613 0,2319 0,2838 0,2194 0,2024 0,1412 Nhận xét: tỷ lệ lãi gộp qua năm có xu hướng giảm cho thấy doanh nghiệp lãi không nhiều kiểm soát chi phí không hiệu Một phần thị trường xuất châu Âu bị sụt giảm ảnh hưởng không nhỏ tới lãi gộp năm 2015 4.2 Doanh lợi tiêu thụ Ý nghĩa: phản ánh tỷ lệ lời sau thuế sau tất chi phí sản xuất sản xuất MÃ CỔ PHIẾU: NPS Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Lợi nhuận sau thuế 4.679.368.480 6.817.635.573 7.463.352.098 3.286.099.059 3.370.975.171 369.086.183 Doanh thu 44.695.565.948 64.673.972.931 46.882.560.171 44.630.978.378 58.398.142.321 42.458.439.576 Doanh lợi tiêu thụ 0,1047 0,1054 0,1592 0,0736 0,0577 0,0087 Nhận xét: doanh lợi tiêu thụ qua năm tương đối thấp có xu hướng giảm 2012 -2015 điều dễ hiểu đặc thù ngành gia công 4.3 Doanh lợi tài sản Ý nghĩa: đo lường hoạt động sản xuất kinh doanh MÃ CỔ PHIẾU: NPS Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Lợi nhuận sau thuế 4.679.368.480 6.817.635.573 7.463.352.098 3.286.099.059 3.370.975.171 369.086.183 Tổng tài sản bình quân 94.177.555.368 83.316.109.314 82.669.568.829 80.497.710.319 80.120.859.121 77.769.954.832 Doanh lợi tài sản 0,0497 0,0818 0,0903 0,0408 0,0421 0,0047 Nhận xét: doanh lợi tài sản qua năm tăng 2010 – 2012, sau lại có xu hướng giảm 2013 – 2015, doanh lợi tài sản phụ thuộc nhiều vào kết kinh doanh kỳ đặc điểm ngành 4.4 Doanh lợi vốn chủ sở hữu Ý nghĩa: phản ánh hiệu vốn đầu tư chủ sở hữu MÃ CỔ PHIẾU: NPS Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân 4.679.368.480 6.817.635.573 7.463.352.098 3.286.099.059 3.370.975.171 369.086.183 28.707.105.250 36.184.568.956 38.635.296.006 38.617.976.510 37.237.257.506 35.209.043.064 Doanh lợi vốn chủ sở hữu 0,1630 0,1884 0,1932 0,0851 0,0905 0,0105 Nhận xét: doanh lợi vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm qua năm 2013 đến năm 2015 chủ yếu lợi nhuận sau thuế giảm chứng cho thấy việc đầu tư công ty đem lại lợi nhuận thấp so với trước TỶ SỐ CHỨNG KHOÁN 5.1 Thư giá cổ phiếu thường Ý nghĩa: phản ánh giá trị sổ sách cổ phần thường MÃ CỔ PHIẾU: NPS Chỉ tiêu Tổng tài sản Tổng nợ Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 81.358.260.044 85.273.958.584 80.065.179.073 80.930.241.565 79.311.476.677 76.228.432.987 46.593.451.164 47.669.629.552 40.398.916.093 43.360.551.526 42.406.651.705 42.715.171.832 Số lượng CPT lưu hành 1.896.129 2.170.000 2.170.000 2.170.000 2.170.000 2.170.000 Thư giá CP thường 18,335 17,329 18,279 17,313 17,007 15,444 Nhận xét: 5.2 Lợi nhuận cổ phiếu thường (EPS) Ý nghĩa: phản ánh lợi nhuận sau thuế cho cổ phần thường MÃ CỔ PHIẾU: NPS Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế Lượng CPT lưu hành Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 4.679.368.480 6.817.635.573 7.463.352.098 3.286.099.059 3.370.975.171 369.086.183 1.896.129 2.170.000 2.170.000 2.170.000 2.170.000 2.170.000 Lợi nhuận CP thường 2,468 3,142 3,439 1,514 1,553 170 Nhận xét: lợi nhuận cổ phiếu thường có xu hướng tăng từ năm 2010 đến năm 2012 cho thấy dấu hiệu phục hồi kinh tế từ sau khủng hoảng, sau giảm mạnh vào năm 2013 đặc biệt thấp vào năm 2015, vào năm 2015 doanh thu công ty thấp, chủ yếu nhận gia công nội địa 5.3 Tỷ lệ chia cổ tức Ý nghĩa: phản ánh tỷ lệ chia cổ tức so với lợi nhuận dành cho cổ phần thường MÃ CỔ PHIẾU: NPS Chỉ tiêu Cổ tức thường CP thường Năm 2010 1.210 Năm 2011 1.554 Năm 2012 1.995 Năm 2013 2.000 Năm 2014 1.500 Năm 2015 1.500 Lợi nhuận CP 2.468 3.142 3.439 1.514 1.553 170 Tỷ lệ chia cổ tức 49,03% 49,46% 58,01% 132,07% 96,55% 881,78% Nhận xét: công ty trì sách chi trả cổ tức tiền mặt ổn định qua năm lợi nhuận cổ phiếu không cao đặc biệt vào năm 2015 thấp 5.4 Tỷ số giá/ lợi nhuận (P/E) Ý nghĩa: phản ánh tương quan giá thị trường so với lợi nhuận sau thuế cổ phiếu thường MÃ CỔ PHIẾU: NPS Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Giá cổ phiếu hành 12.250 8.350 10.000 13.000 15.000 14.500 Lợi nhuận CP 2.468 3.142 3.439 1.514 1.553 170 Tỷ sô (giá/lợi nhuận) 4,96 2,66 2,91 8,58 9,66 85,25 Nhận xét: tỷ số giá lợi nhuận phụ thuộc vào yếu tố giá hành lợi nhuận cổ phiếu Giá hành năm sau thường bị ảnh hưởng lợi nhuận cổ phiếu vào năm trước Đặc biệt vào năm 2015, tỷ số tăng cao năm chủ yếu phần lợi nhuận cổ phiếu thấp, điều dễ hiểu với yếu tố khác không đổi doanh thu (công ty gia công nội địa) tụt giảm nên lợi nhuận cổ phiếu giảm theo 10