Luận văn hoạt động tài trợ cho thuê tại các công ty cho thuê tài chính hiện nay ở VN

Chơng Những vấn đề lý luận hoạt động tài trợ cho thuê công ty cho thuê tài Tổng quan hoạt động cho thuê tài 1.1 lịch sử đời hoạt động cho thuê Theo cỏc t c, cho thuờ (leasing) i rt sm Khong 2800 nm trc Cụng nguyờn Sumerians1 ca ngi UR ó cú hot ng cho thuờ v dng c nụng nghip v cụng c cm tay Cho thuờ t nụng nghip ó xut hin nn minh Babylonia khong 1800 nm trc Cụng nguyờn v Hy Lp 370 nm trc Cụng nguyờn Sau ú ti sn cho thuờ c m rng sang nhiu loi khỏc nh: cỏc thit b, mỏy múc, tu thuyn v sỳc vt (bũ kộo, bũ sa) n th k 19, hot ng cho thuờ ti sn ó cú s gia tng ỏng k v s lng v chng loi thit b, ó phỏt trin cỏc loi ti sn cho thuờ cú giỏ tr ln nh toa xe, u mỏy tu ho, ng ray Anh nm 1894 v Hoa K cui th k 19 Hot ng cho thuờ ó tri qua hng nghỡn nm, nhng mói n gia th k 20 mi tr thnh ngnh kinh doanh thc s Cụng ty chuyờn hot ng cho thuờ u tiờn c thnh lp ti Hoa K vo thỏng 5/1952 ú l cụng ty cho thuờ Hoa K (United States Leasing Corporation) Nm 1960, Cụng ty cho thuờ ti chớnh Mercantile (n v trc thuc ca t chc tớn dng Mercantile) i T ú hot ng cho thuờ phỏt trin rng rói M v Chõu u Chõu , Nht l quc gia cú ngnh kinh doanh cho thuờ i sm nht Cụng ty cho thuờ u tiờn ca Nht c thnh lp vo nm 1963, ú l cụng ty cho thuờ Orient (Orient Leasing Corporation) Nht hot ng ca cỏc cụng ty cho thuờ c s h tr tớch cc ca cỏc ngõn hng thng mi, cỏc cụng ty thng mi tng hp v cỏc hóng sn xut, vỡ vy ngnh cho thuờ Nht phỏt trin khỏ nhanh Nm 1970, tng giỏ tr hp ng cho thuờ ca 31 cụng ty cho thuờ ln nht l 726 triu USD, nm 1981 l 7.500 triu USD, tng hn 10 ln so vi nm 1970 u nhng nm 70, hot ng cho thuờ ti chớnh cng bt u xut hin Hn Quc, n , Indonesia; n cui nhng nm 70 u 80 hot ng cho thuờ ti chớnh ó phỏt trin hu ht cỏc nc Chõu So vi cỏc nc Chõu , ngnh cụng nghip cho thuờ thõm nhp vo Vit Nam cú phn mun hn Ngõn hng i u lnh vc ny l Ngõn hng Ngoi thng Vit Nam, nm 1994 Ngõn hng ny ó thnh lp cụng ty cho thuờ v u t thc hin hot ng cho thuờ ti chớnh Tuy nhiờn, n ngy 27 thỏng nm 1995 Thng c Ngõn hng Nh nc Vit Nam mi L mt thnh ph phớa nam ca thnh ph Mesopotania c - gn vnh Ba T, l mt phn ca Iraq ngy - c xỏc nh l mt nhng nn minh phỏt trin sm nht th gii Oxford Advanced Learner's Dictionary, Oxford University Press, 1992, page 912 ban hnh th l tớn dng thuờ mua (Quyt nh 149/Q - NH5) v ngy 9/10/1995, Chớnh ph ó ban hnh Ngh nh 64/CP v "Quy ch tm thi v t chc v hot ng ca cụng ty cho thuờ ti chớnh Vit Nam" Cỏc bn phỏp lý trờn ó to iu kin cho cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh, bao gm cỏc cụng ty cho thuờ trc thuc cỏc ngõn hng thng mi, cụng ty cho thuờ liờn doanh v cụng ty cho thuờ 100% nc ngoi i v hot ng Theo Lut cỏc T chc tớn dng s 02/1997/QH10 ngy 12/12/1997 ca Vit Nam, kinh doanh dch v cho thuờ ti chớnh l chc nng ca cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh, õy l mt nh ch ti chớnh phi ngõn hng nh ch ny c huy ng tin gi cú k hn (khụng c huy ng tin gi toỏn) v thc hin cho thuờ ti sn i vi cỏc t chc v cỏ nhõn 1.2 khái niệm cho thuê tài 1.2.1 định nghĩa cho thuê tài Cho thuờ l mt giao dch hp ng gia hai ch th: bờn ch s hu ti sn (bờn cho thuờ) v bờn s dng ti sn (bờn i thuờ), ú bờn cho thuờ chuyn giao ti sn cho bờn i thuờ s dng mt thi gian nht nh v bờn s dng ti sn phi toỏn tin thuờ cho bờn ch s hu ti sn Cho thuờ cú hai loi chớnh sau: cho thuờ hnh (operating leases) v cho thuờ ti chớnh (financial leases) Cho thuờ hnh l loi cho thuờ ngn hn so vi ton b i sng hu ớch ca ti sn v bờn i thuờ cú th hu b hp ng v bờn cho thuờ cú trỏch nhim bo trỡ, úng bo him v thu ti sn Xut phỏt t cỏc c im trờn dn n tng chi phớ tin thuờ ca mt hp ng nh hn nhiu so vi giỏ tr ca ti sn Thụng thng kt thỳc hp ng bờn cho thuờ cú th gia hn hp ng, ký hp ng mi hoc tỡm mt khỏch hng cho thuờ khỏc Cho thuờ ti chớnh l loi cho thuờ trung v di hn, bờn thuờ khụng c hu b hp ng Bờn i thuờ chu trỏch nhim bo trỡ, úng bo him v thu ti sn Phn ln cỏc hp ng cho thuờ ti chớnh, bờn i thuờ c quyn gia hn hp ng hoc c quyn mua t ti sn sau thi hn hp ng kt thỳc Thc cht cho thuờ ti chớnh l mt hỡnh thc ti tr vn, ú theo yờu cu s dng ca bờn i thuờ, bờn cho thuờ tin hnh mua ti sn v chuyn giao cho bờn i thuờ s dng Theo iu - Chng I - Ngh nh s 16/2001/N-CP ca Chớnh ph, ngy 02/05/2001, cho thuờ ti chớnh l hot ng tớn dng trung v di hn thụng qua vic cho thuờ mỏy múc, thit b, phng tin chuyn v cỏc ng sn khỏc trờn c s hp ng cho thuờ gia bờn cho thuờ v bờn thuờ Bờn cho thuờ cam kt mua mỏy múc, thit b, phng tin chuyn v cỏc ng sn khỏc theo yờu cu ca bờn thuờ v nm gi quyn s hu i vi cỏc ti sn cho thuờ Bờn thuờ s dng ti sn thuờ v toỏn tin thuờ sut thi hn thuờ ó c hai bờn tho thun Khi kt thỳc thi hn thuờ, bờn thuờ c quyn la chn mua li ti sn thuờ hoc tip tc thuờ theo cỏc iu kin ó tho thun hp ng cho thuờ ti chớnh Tng s tin thuờ mt loi ti sn quy nh hp ng cho thuờ ti chớnh, ớt nht phi tng ng vi giỏ tr ca ti sn ú ti thi im ký hp ng 1.2.2 phân biệt cho thuê tài cho thuê vận hành Thụng thng cho thuờ ti chớnh v cho thuờ hnh cú cỏc im khỏc c bn sau: Bng 1: S khỏc gia cho thuờ ti chớnh v hnh Cỏc tiờu thc Thi hn cho thuờ ca mt hp ng Quyn hu ngang Hp ng Trỏch nhim bo trỡ, úng bo him v thu ti sn Mc thu hi ca mt hp ng thuờ Cho thuờ ti chớnh Cho thuờ hnh Trung v di hn Ngn hn Khụng c phộp hu b hp ng Cú th c phộp hu b hp ng Bờn i thuờ Bờn cho thuờ Tng s tin thuờ gn bng hoc ln hn giỏ tr ti sn Tng s tin thuờ ca mt hp ng nh hn nhiu so vi giỏ tr ti sn Trong hp ng thuờ Khụng cú tho thun thng cú iu khon Chuyn quyn s hu chuyn quyn s hu tho thun chuyn hoc bỏn ti sn hoc bỏn li ti sn cho quyn s hu hoc bỏn bờn i thuờ hoc cho thuờ tip Bờn i thuờ chu phn Bờn i thuờ chu phn Trỏch nhim ri ro liờn ln cỏc ri ro, k c ri ln cỏc ri ro, ch tr quan n ti sn ro khụng phi mỡnh ri ro li ca bờn i gõy thuờ gõy Nhng im khỏc bit trờn õy thc cht l khỏc bit mang tớnh ph bin ca hai loi cho thuờ núi trờn Tuy nhiờn, i sng thc t ngi ta cú th dng ht sc linh hot, vỡ vy nhiu lỳc ranh gii gia hai loi cho thuờ ny cng khụng rừ rng Xut phỏt t tỡnh hỡnh thc t núi trờn m cỏc c quan qun lý Nh nc thng ban hnh cỏc tiờu chun lm c s phõn bit gia giao dch cho thuờ hnh v cho thuờ ti chớnh Hin phn ln cỏc nc ó a cỏc tiờu chun da trờn cỏc tiờu chun y ban Tiờu chun k toỏn quc t (IASC) ó quy nh xỏc nh mt hp ng giao dch c gi l hp ng cho thuờ hnh hay hp ng cho thuờ ti chớnh Theo quy nh ca IASC, bt c mt giao dch cho thuờ no tho ớt nht mt bn tiờu chun sau õy u c coi l cho thuờ ti chớnh: Quyn s hu ti sn c chuyn giao chm dt thi hn hp ng Hp ng cú quy nh quyn chn mua Thi hn hp ng bng phn ln thi gian hot ng ca ti sn Hin giỏ ca cỏc khon tin thuờ ln hn hoc gn bng giỏ tr ti sn 1.3 loại hình cho thuê tài Hin nay, cho thuờ ti chớnh ó tr thnh mt nhng phng thc ti tr ch yu cho cỏc doanh nghip, khụng ch cỏc nc phỏt trin, m c cỏc nc ang phỏt trin V c bn, vic ỏp dng cỏc phng thc ti tr ny khụng cú khỏc bit ln gia cỏc nc phỏt trin v cỏc nc ang phỏt trin, vỡ cỏc lý sau: - Quan h cho thuờ khụng ch bú hp phm vi mt nc, m nú ó tr thnh mt mi liờn h quc t, nh Trung Quc n nm 1980 ó thuờ 50 chic mỏy bay t cỏc cụng ty cho thuờ nc ngoi Tng t phn ln cỏc mỏy bay ang s dng ca Hóng hng khụng quc gia Vit Nam l thuờ ca cỏc t chc nc ngoi, ú cú mt phn l thuờ theo hp ng cho thuờ ti chớnh - Cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh, cỏc ngõn hng ln ca cỏc nc phỏt trin ó thõm nhp vo cỏc nc ang phỏt trin di hỡnh thc m chi nhỏnh cụng ty cho thuờ ti chớnh nc ngoi hoc liờn doanh vi cỏc t chc ti chớnh s ti Chớnh yu t ny ó lm cho vic ng dng phng thc ti tr ny nhanh hn v mang tớnh ph bin hn Singapore, ba cụng ty cho thuờ hng u ca Nht u cú mt, ú l: Cụng ty cho thuờ Orient, Cụng ty cho thuờ Nippon v Cụng ty cho thuờ Tokyo; Trung Quc cú 25 cụng ty cho thuờ liờn doanh vi nc ngoi Tuy nhiờn, bờn cnh ú cng cú mt s khỏc bit hot ng cho thuờ gia cỏc nc ang phỏt trin v cỏc nc phỏt trin S khỏc bit ny xut hin t iu kin kinh t v mụi trng kinh doanh cỏc nc phỏt trin vic ỏp dng cỏc phng thc ti tr ny mang tớnh ph bin hn, cỏch thc dng linh hot hn; mt khỏc cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh khụng ch thc hin nghip v cho thuờ ti chớnh, m cũn thc hin nghip v cho thuờ hnh, vỡ cỏc nc ny th trng hng hoỏ c hot ng tt hn Mt s loi hỡnh cho thuờ ti chớnh ang ỏp dng ph bin cỏc nc phỏt trin, cng nh cỏc nc ang phỏt trin nh sau: 1.3.1 loại hình cho thuê tài 1.3.1.1- Cho thuê tài hai bên Theo phng thc ny, trc thc hin nhim v cho thuờ, ti sn cho thuờ ó thuc quyn s hu ca bờn cho thuờ bng cỏch mua ti sn hoc t xõy dng Phng thc ti tr ny thng cỏc cụng ty kinh doanh bt ng sn v cỏc cụng ty sn xut mỏy múc thit b thc hin, nh cỏc nh u t xõy dng cao c phũng, cỏc chung c, sau ú ký cỏc hp ng cho thuờ vi khỏch hng Cỏc t chc ti chớnh rt ớt ỏp dng phng thc ti tr ny Phng thc ti tr cho thuờ ti chớnh cú s tham gia ca hai bờn c thc hin nh sau: Hỡnh 1: Mụ hỡnh ti tr cho thuờ hai bờn Chuyn giao quyn s dng (2a) Ký hp ng thuờ (1) Bờn cho thuờ Bờn i thuờ Giao ti sn (2b) Thanh toỏn tin thuờ (3) Bờn cho thuờ v bờn i thuờ ký hp ng cho thuờ 2a Bờn cho thuờ lp th tc chuyn giao quyn s dng cho bờn i thuờ 2b Bờn cho thuờ giao ti sn cho bờn i thuờ Theo nh k bờn i thuờ toỏn tin thuờ cho bờn cho thuờ 1.3.1.2- Cho thuê tài ba bên Theo phng thc ny, bờn cho thuờ ch thc hin vic mua ti sn theo yờu cu ca bờn i thuờ v ó c hai bờn tho thun theo hp ng thuờ Quy trỡnh ti tr cú s tham gia ca ba bờn, bao gm: Bờn cho thuờ, bờn i thuờ v bờn cung cp Phng thc ti tr cú s tham gia ca ba bờn cũn c gi l phng thc cho thuờ ti chớnh thun (net leases) Hỡnh 2: Mụ hỡnh ti tr cho thuờ ba bờn Bờn cho thuờ (leasor) 2c 2a Bờn cung cp (supplier) 1a 2b 2d Bờn i thuờ ( leasee) 1a Bờn cho thuờ v bờn i thuờ ký hp ng thuờ ti sn 1b Bờn cho thuờ v bờn cung cp ký hp ng mua ti sn 2a Bờn cung cp lp th tc chuyn giao quyn s hu cho bờn cho thuờ 2b Bờn cung cp lp th tc chuyn giao ti sn cho bờn i thuờ 2c Bờn cho thuờ toỏn tin mua ti sn 2d Bờn cho thuờ lp th tc chuyn giao quyn s dng cho bờn i thuờ Theo nh k bờn i thuờ toỏn tin thuờ cho bờn cho thuờ õy l phng thc cho thuờ ỏp dng ph bin nht vỡ: - Bờn cho thuờ khụng phi mua ti sn trc v nh vy, s lm cho vũng quay ca nhanh hn vỡ khụng phi d tr tn kho - Vic chuyn giao ti sn c thc hin trc tip gia bờn cung cp v bờn i thuờ v gia h cng chu trỏch nhim trc tip v tỡnh trng hot ng ca ti sn cng nh vic thc hin bo hnh v bo dng ti sn Nh vy, bờn cho thuờ trỳt b gỏnh nng v tỡnh trng hot ng ca ti sn - Bờn cho thuờ khụng trc tip nhn ti sn ri sau ú chuyn giao cho bờn i thuờ s hn ch c ri ro liờn quan n vic t chi nhn hng ca bờn i thuờ nhng sai sút v mt k thut Xut phỏt t cỏc u im trờn õy m cỏc ngõn hng v cỏc t chc ti chớnh ó ỏp dng ch yu phng thc ny ti tr cho cỏc doanh nghip c bit i vi cho thuờ thit b Trờn th gii 80% hp ng cho thuờ ỏp dng theo phng thc ny 1.3.2 loại cho thuê tài đặc biệt 1.3.2.1- Tái cho thuê (lease-back) Tỏi cho thuờ hay cũn gi l bỏn v thuờ li (sale and leases back) l mt dng c bit ca phng thc cho thuờ cú s tham gia ca hai bờn Trong hot ng kinh doanh cú nhiu doanh nghip lu ng khai thỏc ti sn c nh hin cú, nhng li khụng uy tớn vay lu ng cỏc ngõn hng Trong trng hp ú, h buc phi bỏn li mt phn ti sn c nh cho ngõn hng hoc cụng ty ti chớnh, sau ú thuờ li ti sn s dng v nh vy s cú thờm ngun ti chớnh ỏp ng nhu cu lu ng ụi lỳc cỏc nh ch ti chớnh cng ỏp dng phng thc ti tr ny nh l mt bin phỏp gii quyt n quỏ hn m khụng phi dựng bin phỏp lý, tc l ngh tuyờn b phỏ sn doanh nghip lõm vo tỡnh trng khú khn ti chớnh Cn lu ý rng dựng phng thc ny nh l mt bin phỏp gii quyt n quỏ hn cỏc nh ch ti chớnh cũn kốm theo cỏc bin phỏp khỏc nh kim soỏt cỏc khon thu, chi v ngõn qu, t qun tr kinh doanh, khuyn cỏo v vic bỏn cỏc ti sn cha cn dựng, tham gia vo qun tr doanh nghip Phng thc tỏi thuờ ỏp dng hai trng hp trờn l s chuyn hoỏ t cho vay ngn hn sang ti tr trung v di hn Nhng ti cỏc nh ch ti chớnh li chp nhn ti tr trung v di hn hn l cho vay ngn hn? Nh phn trờn ó trỡnh by, cho thuờ ti chớnh l k thut cp tớn dng ớt ri ro, vỡ vy nh ch ti chớnh cú th s dng nú thay th cho vay ngn hn m khụng cũn cỏch no khỏc giỳp cho xớ nghip cú th gii quyt c khú khn v ti chớnh Nu khụng gii quyt bng cỏch ny doanh nghip cú th lõm vo tỡnh trng phỏ sn v trng hp ú ngõn hng cú th b thit hi ln hn Hỡnh 3: Mụ hỡnh tỏi cho thuờ 2a 2b Bờn cho thuờ (cụng ty cho thuờ ti chớnh) 1a 1b Bờn i thuờ (doanh nghip) 2c 1a Bờn cho thuờ (cụng ty cho thuờ ti chớnh) ký hp ng mua ti sn ca doanh nghip 1b Bờn i thuờ v bờn cho thuờ ký hp ng cho thuờ 2a Doanh nghip lp th tc chuyn giao quyn s hu cho cụng ty 2b Ngõn hng lp th tc chuyn giao quyn s dng cho doanh nghip c phộp s dng ti sn 2c Ngõn hng tr tin mua ti sn cho doanh nghip Nu l bin phỏp gii quyt n quỏ hn thỡ khon toỏn ny c thu hi khon n quỏ hn Theo nh k doanh nghip toỏn tin thuờ cho cụng ty 1.3.2.2- Cho thuê hợp tác (leveraged lease) Cho thuờ hp tỏc l phng thc c bit bin tng t hai loi cho thuờ c bn núi trờn Trong cho thuờ hp tỏc, bờn cho thuờ ó vay phn ln t cỏc ngõn hng hoc t cỏc nh ch ti chớnh khỏc mua ti sn cho thuờ i vi ti sn thuờ cú giỏ tr ln, mt bờn cho thuờ khụng ti tr hoc s ri ro vỡ trung quỏ ln vo mt khỏch hng Trong trng hp ny, mt hoc mt s bờn cho thuờ hp tỏc vi mt hoc nhiu bờn cho vay khỏc cựng ti tr Tuy nhiờn, hỡnh thc hp tỏc ny khụng phi l phng thc cựng ti tr m bờn cho thuờ l trỏi ch quan h cho thuờ hay núi cỏch khỏc, ti tr phng thc ny bao gm hai phn, mt phn l ca bn thõn bờn cho thuờ v mt phn l vay c cung cp t cỏc bờn cho vay Thụng thng, bờn cho vay bao gm: cỏc ngõn hng, cụng ty bo him, qu u t Cũn bờn cho thuờ l cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh v cỏc t chc khỏc hp tỏc vi cụng ty cho thuờ Trong trng hp cú nhiu bờn cho thuờ thỡ h cú th u thỏc cho mt t chc ký kt cỏc hp ng v qun lý vn; nu cú nhiu bờn cho vay cng cú th lm tng t i vi cỏc hp ng thuờ cú giỏ tr ln v phc tp, bờn cho thuờ v bờn cho vay cựng u thỏc cho mt t chc ti chớnh ng m nhim cỏc cụng vic v bờn ny c gi l bờn th u trn gúi Thụng thng, bờn th u trn gúi l mt cụng ty cho thuờ ti chớnh c lp hoc mt ngõn hng Trong thi gian qua, Tng cụng ty hng khụng Vit Nam ó thc hin mt s hp ng theo phng thc cho thuờ hp tỏc vi cỏc t chc ti chớnh nc ngoi Vớ d: Nm 1989, Hóng hng khụng Vit Nam ó thuờ hai mỏy bay hnh khỏch ATR 72 ca Cụng ty Stock Leasing LTD v cụng ty ny li c cỏc ngõn hng ca Phỏp cho vay thc hin hp ng cho thuờ ny vi Hóng hng khụng Vit Nam Hỡnh 4: mụ hỡnh cho thuờ hp tỏc 1c 3b Bờn cho vay (lender) 2b Bờn cho thuờ (leasor) 2a 1b Bờn cung cp (supplier) 2d 1d 1a 2c 3a Bờn i thuờ (leasee) 1a bờn cho thuờ v bờn i thuờ ký hp ng cho thuờ 1b bờn cho thuờ v bờn cung cp ký hp ng mua ti sn 1c bờn cho thuờ v bờn i vay ký hp ng tớn dng 1d bờn cung cp v bờn i thuờ ký hp ng bo hnh v bo dng ti sn 2a bờn cung cp lp th tc chuyn giao quyn s hu cho bờn thuờ 2b bờn cho thuờ toỏn tin mua ti sn bng mt phn ca mỡnh v mt phn i vay 2c bờn cho thuờ lp th tc chuyn giao quyn s dng cho bờn i thuờ 2d bờn cung cp chuyn giao ti sn cho bờn i thuờ 3a bờn i thuờ toỏn tin thuờ theo nh k 3b bờn cho thuờ toỏn tin thuờ cho bờn cho vay Trong cho thuờ hp tỏc, vay thng chim t trng ln tng s tin ti tr, khong 60% - 80% v khong cho vay c bo m 10 bng chớnh ti sn cho thuờ v cam kt chuyn nhng hp ng cho thuờ v cỏc khong tin thuờ 1.3.2.3- Cho thuê giáp lng (under lease) Mc dự cho thuờ cú th ti tr c cho c nhng doanh nghip m ngõn hng hoc cụng ty ti chớnh cha cú tin cy cao, nhng khụng cú ngha l ti tr cho bt c Vỡ vy, nhiu trng hp ngi cn ti sn mun i thuờ nhng khụng th thc hin trc tip t nhng bờn cho thuờ chuyờn nghip Lý cú th rt nhiu, cú th l ngi ú ó khụng thc hin nhng hp ng kinh t quỏ kh (hp ng tớn dng hoc hp ng thu mua), cú th l hot ng yu kộm theo cỏch ỏnh giỏ ca cỏc t chc ti chớnh, hoc n gin l vỡ doanh nghip ú cha c bờn cho thuờ bit n, nh nhng cụng ty cho thuờ nc ngoi h ch chp nhn ti tr cho nhng cụng ty ln ca Vit Nam Trong nhng trng hp nh vy ũi hi phi ỏp dng phng thc cho thuờ giỏp lng Cho thuờ giỏp lng l phng thc m ú, thụng qua s ng ý ca bờn cho thuờ, bờn i thuờ th nht cho bờn i thuờ th hai thuờ li ti sn ú Trờn thc t, thc cht bờn i thuờ th nht ch l bờn trung gian gia bờn cho thuờ v bờn i thuờ th hai, nhng v mt phỏp lý thỡ bờn i thuờ th nht phi chu trỏch nhim v vic thc hin hp ng vi bờn cho thuờ Vi phng thc thuờ ny, mc dự doanh nghip khụng iu kin trc tip thuờ vi bờn cho thuờ, thuờ c ti sn s dng cho kinh doanh Hỡnh 5: Mụ hỡnh cho thuờ giỏp lng Bờn cho thuờ 3b 1a Bờn i thuờ th 3a 1b Bờn i thuờ th 1a bờn cho thuờ v bờn i thuờ th nht ký hp ng cho thuờ 1b bờn i thuờ th nht v bờn i thuờ th hai ký hp ng cho thuờ bờn cho thuờ hoc bờn cung cp chuyn giao ti sn cho bờn i thuờ th hai 3a bờn i thuờ th hai tr tin thuờ cho bờn i thuờ th nht 3b bờn i thuờ th nht tr tin thuờ cho bờn cho thuờ Cn lu ý rng, tin thuờ m bờn i thuờ th hai phi tr thng cao hn tin thuờ m bờn i thuờ th nht tr cho bờn cho thuờ Phn chờnh lch gia hai khong tin thuờ ú bờn i thuờ th nht c hng, coi nh l hoa hng trỏch nhim Ngoi ra, cho thuờ giỏp lng cng ỏp dng trng hp bờn i thuờ th nht ó thuờ ti sn v s dng ti sn ú nhng sau ú khụng cú nhu cu s dng thỡ cú thuờ cho bờn khỏc thuờ li vi s ng ý ca bờn cho thuờ 11 1.4 lợi ích cho thuê tài Mt nhng nguyờn nhõn thỳc y hot ng cho thuờ ti chớnh phỏt trin mnh m trờn th gii, nht l i vi cỏc nn kinh t ang phỏt trin l nhng li ớch m chỳng em li cho nn kinh t núi chung v cho cỏc bờn tham gia vo hỡnh thc ny 1.4.1 kinh tế 1.4.1.1 Cho thuờ ti chớnh gúp phn thu hỳt u t cho nn kinh t Do tớnh cht ca hot ng cho thuờ ti chớnh cú mc ri ro thp, phm vi ti tr rng rói hn cỏc hỡnh thc tớn dng khỏc, nờn cho thuờ ti chớnh cú th khuyn khớch cỏc thnh phn kinh t, cỏ nhõn v nht l cỏc nh ch ti chớnh u t kinh doanh Do ú, hot ng cho thuờ ó huy ng c nhng ngun cũn nhn ri ni b nn kinh t thm thu hỳt t cỏc lnh vc u t khỏc Mt khỏc, iu kin giao lu quc t ngy nay, cho thuờ ti chớnh gúp phn giỳp cỏc quc gia thu hỳt cỏc ngun quc t cho nn kinh t thụng qua cỏc loi mỏy múc thit b cho thuờ m quc gia ú nhn c ng thi, hỡnh thc thu hỳt u t nc ngoi ny khụng lm tng khon n nc ngoi ca quc gia nhn c thit b cho thuờ (theo quy nh ca Qu tin t quc t IMF) i vi cỏc nn kinh t ang phỏt trin, cho thuờ ti chớnh cng phỏt huy tỏc dng mnh m bi vic tớch lu ca cỏc nn kinh t ny thng rt khú khn, cỏc doanh nghip u thuc loi va v nh, thu nhp quc dõn thp, hiu qu ca nn kinh t thp nờn hot ng ny cú th thu hỳt quc t giỳp cỏc doanh nghip hin i hoỏ sn xut, gia tng cụng sut, hiu qu, to iu kin cho nn kinh t phỏt trin 1.4.1.2.Cho thuờ ti chớnh gúp phn thỳc y i mi cụng ngh, thit b, ci tin khoa hc k thut Thụng qua hot ng ti tr cho thuờ, cỏc loi mỏy múc, thit b cú trỡnh cụng ngh tiờn tin c a vo cỏc doanh nghip, gúp phn nõng cao trỡnh cụng ngh ca nn sn xut nhng iu kin cú khú khn v u t Ngay c i vi cỏc nn kinh t phỏt trin cao nh M, Nht, Phỏp, v.v cho thuờ ti chớnh phỏt huy tỏc dng cp nht hoỏ cụng ngh hin i cho nn kinh t i vi cỏc quc gia chm phỏt trin nu cú nhng bin phỏp ỳng n, ng b v ton din thỡ tỏc dng ca nú cũn mnh m hn nhiu Nht l thi i bựng n cụng ngh ngy nay, vic u t cụng ngh hin i mt cỏch kp thi, nhanh chúng i vi cỏc nn kinh t chm phỏt trin gp rt nhiu khú khn Nu cú chớnh sỏch ỳng n, hot ng ti tr cho thuờ cú th ỏp ng c nhu cu i mi cụng ngh nhanh chúng Song mt khỏc, trờn bỡnh din v mụ cng cn cú chớnh sỏch qun lý cht ch, bin phỏp khoa hc khc phc nhng mt trỏi ca hot ng cho thuờ ti chớnh, nht l i vi cỏc quc gia chm phỏt trin Do thụng tin 12 NGUN VN * iu l * qu * vay * khỏc TNG Nm 2001 102 188 13 305 Nm 2002 102 444 32 582 Nm 2003 102 10 632 30.6 774.6 n v: t VND D N THUấ * ni ngnh * ngoi ngnh * quc doanh * ngoi quc doanh TNG Nm 2001 81 219 Nm 2002 112 462 Nm 2003 147 619 123 177 206 368 240 526 300 574 766 n v: t VND KT QU * li nhun trc thu * doanh thu * chi phớ * n quỏ hn Nm 2001 5.7 14.7 Nm 2002 11.6 27.4 25.8 4.9 Nm 2003 13.3 61.1 47.8 Bng 4: Ngun vn, d n thuờ v kt qu ca Cụng ty CTTC ca BIDV nm 2001, 2002 v 2003 Qua s liu trờn, ta thy vic tng ngun ca cụng ty thụng qua cỏc kờnh, ú ch o l vay: t 188 t nm 2001 lờn 444 t nm 2002, v lờn ti 632 t nm 2003 ó lm tng ngun tng tng ng 305 t(2001), 582 t (2002), 774,6 t(2003) Nh ú, Cụng ty cho thuờ ti chớnh ca BIDV cú th u t nhiu hn, tc quay vũng nhanh, kộo theo tng d n thuờ tng sau nm ó tng t 300 t lờn 766 t Kt qu l doanh thu tng hn 4,1 ln t 14,7 t lờn 61,1 t iu ny cho thy mt tớn hiu kh quan hot ng cho thuờ ti chớnh nc ta, gúp phn cú thờm mt kờnh ti tr hu hiu cho cỏc doanh nghip 2.4 Cơ cấu tổ chức cấu nhân Xut phỏt t nhng c im riờng cú, hot ng ca cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh ũi hi phi cú mt h thng c cu t chc riờng cho phự hp 55 m khụng th ỏp dng theo khuụn mu ca cỏc loi nh ch ti chớnh khỏc, mc dự chỳng cng cú nột tng ng 2.4.1 cấu tổ chức Do c im riờng ca hot ng ny, nờn cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh Vit Nam l u l cụng ty hot ng c lp, cú t cỏch phỏp nhõn Bi cỏc cụng ty ny phi tin hnh hot ng xut, nhp mỏy múc thit b, mt khỏc xy tranh chp hay kin nhng khỏch hng khụng tuõn th lut phỏp, ũi hi phi cú t cỏch phỏp nhõn tin hnh cỏc th tc, quyn hn ca lut phỏp ng thi tớnh cht riờng cú, hot ng ca cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh liờn quan n lnh vc k thut v cụng ngh, n vic thm nh giỏ tr ca ti sn, thit b v mt cụng ngh, giỏ tr s dng v c v mt ti chớnh Do ú, mụ hỡnh hot ng ca mt cụng ty cho thuờ ti chớnh Vit Nam thng phi cú ba cm nghip v sau õy: * B phn nghip v tớn dng: B phn ny gi chc nng huy ng vn, vay n v tin hnh ti tr, hch toỏn k toỏn, nh giỏ cho thuờ, thm nh ri ro, xột t cỏch khỏch hng nhn ti tr * B phn tip th v qun lý ti sn cho thuờ: B phn ny m nhim vai trũ va nghiờn cu m rng th trng va kim tra, kim soỏt vic khỏch hng cú thc hin ỳng tho thun i vi ti sn, thit b hay khụng Mt khỏc, b phn ny cũn cú nhim v thm nh cụng ngh, ỏnh giỏ giỏ tr hu ớch cng nh giỏ c ca ti sn, mỏy múc * B phn xut nhp khu ti sn: Hot ng ca cụng ty cho thuờ ti chớnh cú mi liờn h cht ch vi th trng cụng ngh, th trng mỏy múc thit b v cỏc nh cung cp B phn i ngoi v xut nhp khu m nhim ton b cỏc hot ng liờn h vi bờn ngoi m bo k hoch nhp khu mỏy múc thit b, cụng ngh mi, v xut khu nhng mỏy múc c Ba b phn cú s liờn h rng buc cht ch vi nhau, vỡ mi lnh vc u cú liờn quan ph thuc n cỏc b phn cũn li Do ú, cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh rt chỳ ý phi hp cht ch, nhp nhng mi hot ng ca cỏc b phn 2.4.2 cấu nhân Xut phỏt t mụ hỡnh t chc trờn, cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh Vit Nam phi cú i ng cỏn b cú trỡnh chuyờn mụn, nghip v cao v tng chuyờn ngnh hp ba lnh vc trờn bao gm: * b phn nghip v tớn dng: l cỏc chuyờn viờn v ngõn qu, tớn dng, k toỏn * b phn tip th v qun lý ti sn: l cỏc chuyờn viờn v cụng ngh, k thut thuc chuyờn ngnh hp cỏc loi thit b m cụng ty chuyờn doanh; cỏc chuyờn viờn phỏp lý 56 * b phn xut nhp khu: l cỏc chuyờn viờn v xut, nhp khu thit b Nhỡn chung, i ng cỏn b ca cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh Vit Nam hu ht u l nhng chuyờn gia lnh vc hp ca h i vi nhng chuyờn ngnh m cụng ty thiu cỏn b hay khụng cn phi tuyn ngi chớnh thc thỡ thng nh n cỏc t chc t s dng nhng chuyờn gia cú trỡnh nghip v cao tng lnh vc thuc cỏc t chc khỏc Đánh giá hoạt động tàI trợ cho thuê công ty cho thuê tài Việt Nam 3.1 kết đạt đợc Tớn dng trung v di hn ca ngõn hng c xem l phng phỏp truyn thng cỏc doanh vay vn, nhng nhng ũi hi kht khe v thu tc th chp nh s thn trng ca cỏc ngõn hng lm cho cỏc doanh nghip khú tip cn n ngun ny Trong ú, th trng chng khoỏn Vit Nam cũn non tr, hn na, õy l mt sõn chi cho nhng lut l khỏ nghiờm ngt, ũi hi cỏc cụng ty mun tham gia th trng phi l doanh nghip ln, lm n cú uy tớn v cỏc bỏo cỏo ti chớnh phi c cụng khai trờn th trng Vi nhng iu kin kht khe ny, th trng chng khoỏn ch l sõn chi cho nhng cụng ty c phn ln i vi cỏc doanh nghip va v nh cng nh cỏc doanh nghip mi thnh lp vic tip cn vi cỏc ngun trung v di hn trờn th trng chng khoỏn khụng phi l iu d dng Nh vy, cho thuờ ti chớnh l hỡnh thc ti chớnh thớch hp cho cỏc doanh nghip va v nh mua mỏy múc thit b, thc hin u t cho sn xut Hot ng ti tr cho thuờ ca cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh l hot ng cú trin vng, phự hp vi mt nc ang phỏt trin nh Vit Nam Tớnh n sau hn nm hot ng, vi cụng ty cho thuờ ti chớnh, trờn 300 nhõn viờn chuyờn nghip, t cú trờn 670,4 t ng chim khong 30% ngun vn6 v u t trờn 3.000 t ng chim trờn 90% tng ti sn cú, d n quỏ hn chim gn 4% tng d n quỏ hn, hot ng cho thuờ ti chớnh ó m bo np ngõn sỏch, cú lói v gúp phn h tr tớch cc vic cung cp cỏc gii phỏp ti chớnh cho doanh nghip, c bit l khu vc doanh nghip va v nh Chớnh vỡ vy, hot ng ny nhn c s quan tõm c bit ca doanh nghip, c bit l cỏc doanh nghip t nhõn mi thnh lp Theo ỏnh giỏ ca cỏc cụng ty hot ng cho thuờ ti chớnh cho thy, hot ng ny cú nhng thun li cn bn bi mụi trng phỏp lý ó c Theo s liu thng kờ vo thi im thỏng nm 2003 57 xỏc nh nh Ngh nh 16/CP ca Chớnh ph, Thụng t s 08 ca Ngõn hng Nh nc Bờn cnh ú, nhiu khỏch hng ó bit v s dng cỏc dch v cho thuờ ti chớnh y mnh sn xut kinh doanh bng vic xõy dng nhng d ỏn u t tt Khi nhu cu cho nn kinh t liờn tc tng cao, cỏc ngõn hng thng mi khụng ch lm mt nghip v huy ng vn, cho vay hoc mt s dch v ngõn hng truyn thng m cú xu hng tham gia mnh vo cỏc hot ng dch v, bo him, qu u t, chng khoỏn v c bit tham gia rt mnh vic cung cp dch v cho thuờ ti chớnh Tham gia mnh vo hot ng cho thuờ ti chớnh s gúp phn lm gim ỏp lc cho vay trung v di hn, v tng tc quay vũng vn, nh ú m u t c nhiu hn, thu c nhiu li nhun hn, gim thiu ri ro Thụng qua vic cho thuờ mỏy múc, thit b, phng tin chuyn v cỏc loi ng sn xut khỏc; CTTC cựng vi cỏc Cty ti chớnh, Cty bo him, qu u t, qu h tr phỏt trin tr thnh nhng nh ch ti chớnh bờn cnh h thng ngõn hng, a dng húa hot ng tớn dng Nhiu chuyờn gia kinh t ó nhn nh: tim nng khai thỏc v li ớch ca hot ng cho thuờ ti chớnh l rt ln Tỏc gi Hu Th ó vit mt bi bỏo trờn trang web www.vdcmedia.vnn.vn vo ngy 28/11/2003 nh sau: Thuờ ti chớnh - gii phỏp hiu qu v ca cỏc doanh nghip va v nh (28/11/2003, 09h26 GMT+7) (VDC Media) Trong bi cnh vic vay ca cỏc ngõn hng gp khú khn vỡ cú nhng quy nh kht khe, cỏc doanh nghip va v nh (DNVVN) cú th tỡm n cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh (CTTC) gii quyt nhu cu ca mỡnh m khụng cn ti th chp hay k qu m bo Li ớch ca thuờ ti chớnh - Cú th c ti tr n 100% u t Thuờ ti chớnh - hỡnh thc huy ng bng ng sn hiu qu - Khụng phi th chp ti sn hoc ký qu bo Theo ụng Lờ o Nguyờn, Phú Tng giỏm c Ngõn hng u t v m phỏt trin Vit Nam, thuờ ti chớnh l mt dch v cú ngun gc ngõn hng, ú cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh ti tr cho cỏc DN bng - Th tc thuờ n gin, thun tin v c chun hoỏ theo ISO 58 9001 - Lói sut thuờ hp lý, hai bờn tho thun mỏy múc thit b v cỏc ng sn khỏc theo nhu cu ca DN iu ny cú ngha l thay vỡ tỡm n ngõn hng vay tin cho cỏc d ỏn u t, cỏc DN cú th tỡm n cỏc cụng ty CTTC thuờ mỏy múc thit b v cỏc ng sn khỏc cho chớnh cỏc d ỏn ú vi lói sut thuờ (hay phớ thuờ) tng i cnh tranh so vi lói sut ngõn hng Vn theo ụng Nguyờn, i tng c thuờ ti chớnh rt rng, bao gm cỏc doanh nghip, cỏ nhõn v h gia ỡnh kinh doanh, cỏc t chc khỏc thuc din c vay ca cỏc t chc tớn dng Thi hn thuờ ti chớnh tu thuc vo thi gian s dng hu ớch ca mỏy múc thit b nhng thng t khong 3-5 nm (ti a l nm) Trong thi gian thuờ, quyn s hu ti sn thuờ thuc v cụng ty CTTC nhng DN cú ton quyn s dng ti sn thuờ cho mc ớch kinh doanh ca mỡnh Tim nng ca thuờ ti chớnh rt ln Ti cuc hi tho Dch v ngõn hng vi DN va v nh t chc sỏng qua (27/11) ti H Ni, nhiu DNVVN ln u tiờn bit n khỏi nim thuờ ti chớnh mc dự cỏc cụng ty CTTC ó chớnh thc hot ng trờn th trng t nm ễng Lờ Ninh, Ch tch Hi ng qun tr kiờm giỏm c Cụng ty c phn 125 t rt quan tõm ti kờnh huy ng ny v nu bit sm, chỳng tụi cú th ó tham gia t lõu Cũn theo b Trn Th Hnh, Giỏm c kinh doanh Cụng ty u t v phỏt trin cụng ngh Vit Nam, õy l hỡnh thc huy ng rt hay, bn thõn Cụng ty ca b ang s dng mt chic ụ tụ theo hỡnh thc thuờ ti chớnh Lói sut cho thuờ ti Theo ụng Nguyờn, hin nay, d n cho thuờ ti chớnh ca cỏc Cụng ty chớnh (bỡnh quõn) ca CTTC mi ch t hn 3.000 t ng, chim khong 2% tng d n Cụng ty CTTC NH u ca cỏc ngõn hng, cỏc nc phỏt trinm, t l ny lờn ti t v phỏt trin VN: 20% iu ú khng nh thuờ ti chớnh l mt hot ng y tim 0,85%/thỏng nng, ỏp ng nhu cu thit thc ca nhiu DN, c bit l cỏc DNVVN Tng ngun u t nm 2004 chim khong 36% tng sn phm nc (GDP) v tng dn lờn nhng nm tip theo t 38-40%, ú d kin s huy ng nc khong 70% Vỡ th, th trng huy ng s tip tc sụi ng v cho thuờ ti chớnh s cú thờm nhiu c hi phỏt huy hiu qu kinh doanh ca mỡnh ton nn kinh t 3.2 hạn chế nguyên nhân L cỏnh tay phi c lc ca ngõn hng thng mi, cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh u c cp iu l ban u v c b sung Ngun b sung ny cú th cỏc ngõn hng m hoc cỏc t chc tớn dng ch qun cp Trờn thc t, tng nng lc cho thuờ ti chớnh, cỏc cụng ty u phi i vay thờm hoc phỏt hnh cỏc cụng c n nh trỏi phiu cụng ty, nhn tin gi k hn trờn nm Vỡ th bi toỏn ca cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh cng cũn khụng ớt khú khn Vic cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh thc hin huy ng trỏi phiu, nhn tin gi k hn bc u ó gii quyt c nhng khú khn trc mt v vn, nhng xột v lõu v di s cú nhiu hn ch bi chi phớ u vo tng cao (huy ng ngn hn t cỏc t chc tớn dng khỏc) theo lói sut ca th 59 trng Bờn cnh ú, cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh khụng c huy ng trc tip m phi thụng qua mt t chc tớn dng khỏc, iu ny s lm phỏt sinh thờm mt ln chi phớ Nh vy, gii quyt bi toỏn ca cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh cn phi cú s kt hp ca cỏc ngõn hng thng mi, cỏc t chc tớn dng v c bit l c ch thoỏng hn vic huy ng Trc ht, vic xem xột iu chnh tng iu l l cn thit, phự hp vi kh nng qun lý v phỏt trin ca cụng ty tng giai on nhm m bo an ton chung cho ton h thng Trong giai on hin nay, ngun vay t cỏc t chc tớn dng ch qun l rt cn thit i vi hot ng ca cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh Lut ca cỏc t chc tớn dng cn cú nhng iu chnh phự hp hn i vi hot ng cho thuờ ti chớnh nh cho phộp cỏc cụng ty c tham gia th trng liờn ngõn hng Ci tin th tc phỏt hnh cỏc cụng c n vic huy ng m bo nhanh gn, ỏp ng c yờu cu qun lý v kinh doanh iu kin th trng ngy cng cú s cnh tranh mnh Bờn cnh ú, cỏc cụng ty cn c tip xỳc vi ngun t cỏc t chc ti chớnh v ngoi nc cú th huy ng c ngun trung v di hn vi chi phớ hp lý, chp nhn c nhm tng kh nng cnh tranh v ỏp ng nhu cu ca khỏch hng Cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh mi ch dng li hỡnh thc cho thuờ ti chớnh m cha m rng sang hỡnh thc cho thuờ hnh, cú th tn dng c nhng u im ca hỡnh thc ny Nhõn lc cng l mt khú khn vỡ õy l mt nghip v mi m li mang tớnh tng hp cao, ũi hi cỏc kin thc chuyờn sõu liờn quan ti nhiu lnh vc nh ngõn hng, thng mi, xut nhp khu, bo him, giỏm nh ti sn v c k thut Do mi trin khai hot ng mt thi gian khụng lõu nờn nhiu cỏn b ca cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh cha cú nhiu kinh nghim v cha tho thao tỏc cỏc quy trỡnh nghip v Bờn cnh ú, cha cú mt nh hng rừ rng cho s phỏt trin nờn cỏn b cụng tỏc lnh vc ny gp nhiu khú khn quỏ trỡnh hot ng v nõng cao nghip v Hot ng ca cụng ty cho thuờ ti chớnh l ti tr cho vic mua sm cỏc loi ti sn, mỏy múc thit b thnh lp doanh nghip hay m rng sn xut v cụng ty gi quyn s hu i vi cỏc loi ti sn, mỏy múc cho thuờ Cụng ty ó thc hin nhng hot ng gia tng u t nc, ú cụng ty cn c hng nhng u ói nh quy nh ca Lut khuyn khớch u t nc, song vi quy ch thc thi Lut u t nc hin nay, thỡ cỏc doanh nghip cho thuờ ti sn khú cú th cú hng nhng u ói ny 60 Ngoi ra, h thng bn phỏp lý cho hot ng ny cha hon thin, cỏc c ch liờn quan n hot ng CTTC cũn cha c ban hnh y Nhiu liờn quan trc tip nh: np thu trc b ln i vi bờn thuờ, mi quan h gia cụng ty cho thuờ v c quan qun lý nh nc, cp phộp ti, ng ký s hu nhón hiu trờn ti sn cha c ban hnh ********** Túm li, vi nhng c im riờng bit, hot ng cho thuờ ti chớnh em li nhiu li ớch to ln i vi trc ht l cỏc bờn tham gia, rng hn na l ton b nn kinh t Song cng chớnh vỡ vy m hot ng ny cng ũi hi cỏc ch th tham gia v ton b nn kinh t phi ỏp ng nhng yờu cu nht nh Chỳng ta phi nhỡn nhn tht chớnh xỏc, khỏch quan v tỡnh hỡnh thc t v cú nhng phng hng v hot ng c th, t ú phỏt huy c nhng mt li th ó cú, tng bc khc phc nhng mt hn ch Cú vy, chỳng ta mi cú th khai thỏc c trit nhng li ớch m hot ng cho thuờ ti chớnh em li v xõy dng nờn mt th trng cho thuờ ti chớnh c bn hon thin Vit Nam nhng nm tip theo chơng giải pháp chủ yếu để phát triển hoạt động tài trợ cho thuê công ty cho thuê tài việt nam Hot ng cho thuờ ti chớnh ó khc phc c nhng hn ch ca phng thc cho vay bng tin, l kờnh dn hu hiu cho cỏc doanh nghip cha iu kin vay ngõn hng Hot ng ny s lm tt hn chc nng v vai trũ ca mỡnh vic phỏt trin kinh t t nc ta nu khc phc, thỏo g c mt s tn ti t chc v ni dung hot ng Cỏch nht v tt nht cho cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh phỏt trin l t to tm nhỡn cho mỡnh Mt tm nhỡn chin lc cú th úng mt s vai trũ nht nh nhiu thp niờn Mt l, nú dn dt cụng ty, gi m nhng ng chin lc cho cụng ty Hai l, nú gi mói cỏi ct lừi c trng ca cụng ty v bo dng nhng nng lc ct lừi Ba l, quan trng nht, nú 61 hng mi ngi t chc v mt mc tiờu xng ỏng v cao quý hn c mc tiờu ti a hoỏ li nhun Song, Dwight D Eisenhower ó tng núi: "Bn thõn k hoch khụng l gỡ c, lm k hoch mi l tt c" Chớnh vỡ vy, vic a nhng gii phỏp phỏt trin hot ng thuờ mua phỏt trin nc ta phi mang tớnh kh thi cao, cú th thc hin c Cho nờn, trờn c s phõn tớch nhng yu t mụi trng bờn ngoi v nhng yu t bờn cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh, theo ý kin ch quan, tụi a mt s gii phỏp c th nh sau: giải pháp thuộc công ty cho thuê tài 1.1 mở rộng mạng lới hoạt động công ty Bt k mt ngnh ngh kinh doanh no cng cn phi xỏc nh c cho mỡnh th trng trng yu trung khai thỏc u t, bờn cnh ú cũn phi hng ti mt hay nhiu th trng mc tiờu m rng sn phm ca mỡnh sang nhng th trng ú Cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh cng khụng nm ngoi quy lut ú Nu coi hot ng cho thuờ ti sn, t ti chớnh, bo lónh l sn phm ca cụng ty cho thuờ ti chớnh thỡ cỏc sn phm ny cng phi c a ti nhng th trng mi, nhng doanh nghip mi phỏt huy m mt th trng ó bóo ho Thc t cho thy ó c hot ng hn nm nhng cũn rt nhiu doanh nghip cha bit n hot ng ca cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh, nht l nhng doanh nghip vựng sõu, vựng xa; hoc cng cú th h cha cú kinh nghim giao dch thuờ mua; hoc cng cú th h cha tin tng vo mc kh thi ca hot ng cho thuờ ti chớnh nờn h cha tỡm n cụng ty Vỡ vy, cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh nờn ch ng hng ti nhng th trng ny cỏc doanh nghip bit ti mỡnh, tin tng mỡnh, cho cung thc s gp cu, m nhiu kh nng la chn dch v cho doanh nghip Nh ú thỡ cụng ty mi m rng c phm vi hot ng ca mỡnh, tng th phn ca mỡnh trờn th trng thuờ mua Thc t cng ó cho thy hiu qu ca vic m rng th trng ny Vo thỏng nm 2001, Cụng ty cho thuờ ti chớnh ca BIDV ó m mt chi nhỏnh thnh ph H Chớ Minh, thỡ ngy khai trng, cụng ty ó ký hp ng cho thuờ ti chớnh tr giỏ 1,5 triu USD Cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh cú th m rng mng li hot ng ti nhng vựng kinh t nh hng phỏt trin nh trung du v nỳi phớa Bc, duyờn hi Trung B v vựng kinh t trng im Trung, Tõy Nguyờn, éụng Nam B v ng bng sụng Cu Long Trong cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh khỏc cha iu kin thỡ cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh trc thuc cỏc Ngõn hng thng mi quc doanh cú th i trc m u 62 Mt khỏc, cỏc cụng ty cú th hp tỏc liờn doanh vi nc ngoi vic cho thuờ hp tỏc, nh ú, m rng sang th trng quc t iu ny l cn thit v quan trng m bi cnh quc t ang xu hng hi nhp ton cu 1.2 mở rộng đối tợng cho thuê tài Hin nay, cỏc Cụng ty cho thuờ ti chớnh mi ch chỳ trng n i tng l cỏ nhõn cú ng ký kinh doanh (doanh nghip t nhõn) v cỏc h kinh doanh (tiu thng, tiu ch cú ng ký kinh doanh) Nh vy cỏc i tng khỏc l xó viờn HTX, ngh nhõn lng ngh, cỏc h nụng, lõm, ng nghip cha c phng thc ny ti tr, chớnh h l nhng i tng hng u cn loi hỡnh tớn dng ny nht Vit Nam hin nay, t l lao ng nụng thụn cũn nhiu (gn 70% tng s lao ng) H sng ch yu nh vo canh tỏc cõy lng thc, lm n nh l khụng cú nhiu v thit b Chớnh vỡ vy, nhng lng quờ Vit Nam cũn hỡnh thc hp tỏc xó, hoc lng ngh gia truyn nh lng gm Bỏt Trng, lng t la H ụng, hoc cỏc h sng bng lõm nghip, ng nghip Do vy, cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh cng cn phi hng ti nhng i tng ny cho thuờ dng c, mỏy múc, thit b hin i Khi tin hnh c hot ng cho thuờ i vi nhng i tng ny thỡ cụng ty cho thuờ s thu c rt nhiu li ớch: Th nht, cụng ty cho thuờ cú th xõy dng uy tớn ca mỡnh v khin cỏc i tng ny mun kt hp lõu di i vi mỡnh, qua ú, t c tm nh hng ca mỡnh vi tt c cỏc i tng phm vi ton nn kinh t quc dõn Th hai, nhn c s h tr cho thuờ t phớa cụng ty cho thuờ, cỏc h gia ỡnh, lng ngh truyn thng.cú th hin i hoỏ c lnh vc sn xut ca h, nh ú gúp phn vo vic thc hin chớnh sỏch hin i hoỏ nụng thụn, gim h nghốo ca Chớnh ph, ú, hot ng tri tr ny mang tớnh xó hi hoỏ cao Th ba, nh cú hin i hoỏ, cỏc h gia ỡnh, lng ngh cú th m rng sn xut, tin ti xut khu nh sn phm gm Bỏt Trng ó c xut khu sang nhiu nc trờn th gii, ú giỏ tr ca cỏc bn hp ng tng lai gia h v cụng ty cho thuờ ti chớnh s tng lờn rt nhiu, cụng ty s thu li nhun cao hn, nh gi c uy tớn vi khỏch hng Th t, tng lai hot ng cho thuờ ti chớnh Vit Nam chc chn s rt phỏt trin v gia cỏc cụng ty s cú s cnh tranh quyt lit, c bit gia cỏc cụng ty nc v ngoi nc Vỡ vy, cụng ty no thc hin sm vic m rng c i tng cho thuờ, m rng th trng, xõy dng c tm nh hng vi th trng s gõy c ỏp lc ỏng k vi i th cnh tranh 63 Th nm, nhn nh c nhu cu ca nhng i tng mi ny thỡ cụng ty cho thuờ ti chớnh phi ci tin sn phm hoc tung nhng sn phm mi ỏp ng nhu cu ú Vớ d nh l phone-leasing, e-leasing, leasing card Túm li, m rng cỏc i tng cho thuờ l vic cn thit v nờn lm i vi cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh, mt mt khai thỏc c li th t ngun i tng ny, to c nhiu c hi kinh doanh hn; mt khỏc, to c v th to ln trờn th trng thuờ mua ang phỏt trin nc ta 1.3 xây dựng quy chế kế toán, hạch toán khấu hao tài sản cụ thể công ty Vỡ hot ng cho thuờ ti chớnh cú i tng chớnh l cỏc loi ti sn Cỏc ti sn c dựng giao dch thuờ mua thng phi c ỏnh giỏ k lng v giỏ tr ca nú, ang giai on no ca vũng i, giỏ tr cũn li l bao nhiờu Nu cụng ty cho thuờ ti chớnh khu hao ti sn trng hp thi gian cho thuờ khụng chim ton b i sng hu ớch ca ti sn, kt thỳc hp ng s li cho cụng ty mt ti sn cú mc khu hao rt thp, nờn vic xõy dng quy ch v k toỏn, hch toỏn khu hao ti sn l rt cn thit Trong cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh Vit Nam, nhim v ny thng giao cho phũng thm nh v qun lý tớn dng m nhim, nhiu cũn gp nhng khú khn vng mc vỡ cú s an xen gia hot ng k toỏn v hot ng tớn dng Mt khỏc, vỡ nghip v hch toỏn, k toỏn khu hao ti sn l rt phc tp, cú nhiu nột riờng bit cho nờn cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh cn cú mt phũng ban riờng chuyờn trỏch v nghip v ny Trờn c s lp c phũng ban chuyờn trỏch thỡ ng thi cng phi xõy dng cỏc quy ch c th v hch toỏn, k toỏn khu hao ti sn phự hp vi quy nh chung ca cụng ty Vớ d nh thng xuyờn theo dừi nhng bin ng ca ti sn cho thuờ tớnh toỏn c mc khu hao cú tin cy cao, t ú cung cp thụng tin u vo cho b phn toỏn tin thuờ ca khỏch hng Mt khỏc, b phn ny cn phi hp cht ch vi b phn thm nh, ỏnh giỏ ti sn cho vic ỏnh giỏ giỏ tr ti sn c ỳng n hn i vi ti sn thuờ mua cn cú quy nh khu hao riờng, cho phộp la chn khu hao theo phng phỏp khu hao nhanh (t l khu hao cao nhng nm u) nhm giỳp cho cụng ty cho thuờ ti chớnh thu hi nhanh S cho phộp khu hao theo phng phỏp ny cú th lm gim thu nhp thu li tc ca Nh nc nhng nm u, bự li s tng thu thu doanh thu v tng thu thu li tc v nhng nm sau iu quan trng nht l thỳc y nhanh chúng i mi cụng ngh, nõng cao nng sut lao ng, hin i hoỏ nn sn xut 64 1.4 tuyển dụng đào tạo đội ngũ chuyên gia lĩnh vực công nghệ tài Hot ng ti tr cho thuờ ca cụng ty cho thuờ ti chớnh c thc thi bi ton th i ng cỏn b nhõn viờn cụng ty m bo cụng vic thc thi thnh cụng thỡ cỏc cụng ty cho thuờ phi phỏt trin ngun lc ngi tt c cỏc khõu, cỏc cp, cỏc b phn u phi l nhng ngi cú trỡnh , k nng tm chuyờn gia v c nhng cỏ tớnh cn thit cho vic thc hin hot ng c trụi chy Phỏt trin ngun nhõn lc cụng ty cho thuờ ti chớnh bao gm vic tuyn chn, phõn cụng, o to bi dng, ỏnh giỏ kt qu, nm bt nguyn vng, c ch chớnh sỏch khuyn khớch vic phc v v thu hỳt khỏch hng, nõng cao kh nng cnh tranh ca cụng ty Do tớnh cht c thự ca cụng ty cho thuờ ti chớnh ũi hi cn cú nhng chuyờn gia c lnh vc cụng ngh v ti chớnh V lnh vc cụng ngh, cn cú nhng chuyờn gia chu trỏch nhim v yờu cu, nhu cu nng lc thit b cụng ngh thụng tin, cỏc chng trỡnh phn mm nghip v, chng trỡnh truyn nhn thụng tin, qun lý mng LAN, WAN phm vi ton cụng ty Mt khỏc, nhng chuyờn gia ny cng cn cú nhng chin lc xõy dng nhng k hoch nõng cp v ng dng, phỏt trin cỏc phn mm tin hc mi ỏp dng cho cụng ty V lnh vc ti chớnh, cỏc chuyờn gia phi cú kh nng tham mu cho ban giỏm c v xỏc nh hn mc cho thuờ, gii hn cho thuờ vi tng khỏch hng, lp k hoch ti chớnh ca ton cụng ty, nhy cm vi nhng ri ro liờn quan n cụng ty, thm nh v tỏi thm nh cỏc d ỏn cho thuờ ti chớnh, nh giỏ ti sn c bit, cụng vic nh giỏ ti sn l mt cụng vic khú v yờu cu chớnh xỏc cao vỡ nú liờn quan n li nhun ca cụng ty s thu c, cụng ty cn tuyn dng v b nhim nhng chuyờn gia hng u vo lnh vc ny 1.5 xây dựng mở rộng hoạt động marketing công ty cho thuê tài Marketing ó v ang thõm nhp vo mi ch th lm kinh doanh, bt k t nhng doanh nghip nh cho n nhng doanh nghip ln, thm c Ngõn hng Vỡ vy, ti cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh li khụng s dng marketing nh mt cỏch thc xõy dng hỡnh nh ca mỡnh? Mi mt cụng ty cho thuờ ti chớnh u cú mt thng hiu riờng, nng lc riờng Vỡ vy, vic tin hnh phõn tớch nhng yu t mụi trng bờn ngoi v nhng yu t bờn cụng ty, t ú nh nhng chin lc phự hp v thc thi chỳng l iu cn lm - Nhng yu t mụi trng bờn ngoi: Khỏch hng: tin hnh phõn on khỏch hng, tỏc ng n khỏch hng, nhu cu cn ỏp ng l gi 65 i th cnh tranh: hiu v i th cnh tranh trờn nhiu mt nh thnh tớch doanh s, hỡnh nh v nột riờng, mc tiờu, chin lc hin va trc kia, im mnh v im yu Th trng: kớch thc l bao nhiờu, chiu hng phỏt trin, kh nng kim li, kờnh phõn phi thớch hp, cỏc yu t then cht Mụi trng kinh doanh: cụng ngh, chớnh quyn, nn kinh t, hoỏ, dõn s - Nhng yu t bờn trong: Thnh tớch: li nhun, doanh s, phõn tớch s tho ca khỏch hng m mỡnh ang t c, cht lng sn phm dch v, nng lc v thnh tớch ca nhõn viờn, danh mc ti tr, thng hiu Yu t quyt nh cho s chn la chin lc: chin lc ó qua v hin nay, nng lc v hn ch ca t chc, ngun ti chớnh, im mnh v im yu Qua vic phõn tớch cỏc chin lc phự hp, cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh thc s qung bỏ c hỡnh nh ca mỡnh v lm cho th trng thuờ mua thc s mang tớnh cnh tranh cao, nh ú m thỳc y c hot ng thuờ mua phỏt trin 1.6 tổ chức mạng lới giám định chất lợng tài sản Hot ng ti tr thuờ mua m mun thnh cụng thỡ vic giỏm nh cht lng ti sn l iu quan trng nht, bi vỡ cú ỏnh giỏ ỳng cht lng ti sn thỡ mi nh giỏ ỳng tin cho thuờ, ú nh hng n doanh thu ca cụng ty lm c iu ny thỡ cụng ty cho thuờ ti chớnh phi la chn s nhõn viờn ca mỡnh nhng chuyờn gia gii nht v lnh vc nh giỏ ti sn, chuyờn cú nhim v giỏm nh cht lng ti sn nhp v cng nh cho thuờ V gia cỏc chi nhỏnh ca cụng ty phi cú s liờn h mt thit ký kt mt hp ng bn giao ti sn, ch no cú s phờ duyt v cht lng ca i ng nhng chuyờn gia ny thỡ hp ng mi c thụng qua Cng chớnh vỡ vy, cụng ty cng to iu kin cho cỏc chuyờn gia ny phỏt huy c nng lc ca mỡnh vic nm bt c nhng nguyn vng ca h, cú chớnh sỏch khuyn khớch h õy l gii phỏp rt quan trng, cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh cn phi lu tõm giải pháp thuộc bên công ty cho thuê tài 2.1 xây dựng ngân hàng thông tin 66 Hot ng ti tr cho thuờ cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh ũi hi phi cn rt nhiu thụng tin ch ng tỡm n cỏc doanh nghip Ngc li, cỏc doanh nghip cú nhu cu cng cn thụng tin tỡm n cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh xin ti tr Nh cung cp cng cn thụng tin tỡm n ngi thuờ ký kt hp ng Túm li, thụng tin ó tr thnh mt phn khụng th thiu cỏc giao dch ti tr cho thuờ Vỡ vy, vic thit lp mt ngõn hng thụng tin c m nhim bi mt c quan ch qun ca Nh nc l rt cn thit, cú th l mt t bỏo mi mang tờn Thụng tin Cho thuờ ti chớnh s i chng hn Ngõn hng thụng tin ny s to mt cu ni gia cỏc ch th giao dch thuờ mua li vi nhau, trỏnh c nhiu chi phớ vic tỡm kim v gim thiu ri ro hot ng ti tr thuờ mua Khi bt c mt doanh nghip no mi thnh lp, hoc ang cn ti tr thỡ cú th ng ti lờn Ngõn hng thụng tin ny; hoc mt chi nhỏnh mi ca mt Cụng ty cho thuờ ti chớnh mi c thnh lp mun thu hỳt khỏch hng cng cú th a thụng tin lờn Ngõn hng ny; hoc nhng thụng tin v th trng thuờ mua quc t cng c cp nht cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh cú c s a nhng chin lc hnh ng Trong hot ng ti tr cho thuờ ang dn khng nh c ch ng hot ng ca cỏc nh ch ti chớnh trung gian thỡ khụng th thiu mt Ngõn hng thụng tin theo ỳng ngha ca nú Nh nc m trc tip l Ngõn hng Nh nc cn xem xột iu ny thc s a hot ng ti tr cho thuờ cú mụi trng phỏt trin Vit Nam Ngoi ra, cn thit tng bc to lp mt th trng mua bỏn mỏy múc, thit b c t cỏc ngun cú sn nc cụng ty cho thuờ ti chớnh cú th bỏn nhng mỏy múc c (hay ó b li thi so vi nhng cụng ngh tiờn tin nhng cũn phự hp vi nhu cu ca mt s khỏch hng a phng no ú) n ỳng ngi cn chỳng 2.2 xây dựng hệ thống quy định pháp lý quán ngân hàng nhà nớc với quan hữu quan - Cn cú quy nh liờn b gia B Thng mi v Ngõn hng Nh nc (NHNN) hng dn c th nghip v "mua v cho thuờ li", c qui nh cho Cụng ty cho thuờ ti chớnh thc hin, nhng thc t n cha thc hin c vỡ cũn nhiu quy nh bt cp Thc cht nghip v ny nhm ti tr cỏc doanh nghip thoỏt khú khn v ti chớnh vỡ cỏc ti sn nhp khu thng cú giỏ tr cao, vt quỏ kh nng ti chớnh ca cỏc doanh nghip - Quy nh v gii hn Cho thuờ ti chớnh i vi mt khỏch hng cũn cha nht quỏn Lut cỏc t chc tớn dng (TCTD) qui nh tng d n cho vay vi mt khỏch hng khụng c quỏ 15% t cú ca TCTD; Ngh nh s 16/2001 ca Chớnh ph quy nh tng mc CTTC i vi mt 67 khỏch hng khụng c quỏ 30% t cú ca cỏc Cty CTTC Do ú cn c cỏc cp thm quyn chnh sa cho thng nht, cỏc i tng iu chnh cú c s thc hin tt - NHNN cn sm nghiờn cu v cú bn hng dn thc hin cho cỏc Cty CTTC cho thuờ hp (ó c qui nh Ngh nh 16 ngy 2/5/2001 v Thụng t 08 ngy 6/9/2001) - Theo cỏc qui nh hin hnh (Lut cỏc TCTD v Ngh nh 16) thỡ cỏc bt ng sn l nh ca, t cha c xp vo loi ti sn CTTC éiu ny khụng phự hp vi thụng l quc t Hin nay, trờn th gii phn ln ti sn thuờ l bt ng sn Do vy, Chớnh ph v NHNN nờn m rng loi ti sn cho thuờ l bt ng sn, ỏp ng kp thi nhu cu trung, di hn ca cỏc ngnh cụng ngh cao, cụng nghip mi nhn mi i, cng nh loi hỡnh kinh t trang tri ang rt cn thuờ lõu di cỏc bt ng sn - Trong lut thu doanh thu, thu li tc quy nh s gim thu i vi doanh nghip mi thnh lp hay m rng sn xut, cha cp v vic m rng sn xut ny cỏc ti sn i thuờ to Vỡ th, nhng u ói v thu ny nờn dnh cho ngi ch s hu ti sn hng hay ngi thuờ hng? õy cng l mt cn nghiờn cu, ch nh, b sung vo lut thu - i vi nhng mỏy múc, thit b c nhp khu cho cỏc cụng ty sn xut hng xut khu hay sn xut hng thay th nhp khu c Nh nc khuyn khớch v nhng mỏy múc sau ht thi hn thuờ c tỏi xut khu nc ngoi cn c hng nhng quy nh thu xut nhp khu i vi cụng ty cho thuờ ti chớnh - Cỏc quy nh v thu chuyn tin, thu chuyn li nhun nc ngoi cng cn c ch nh theo nhng quy ch riờng dnh cho tớn dng thuờ mua nhm khuyn khớch cỏc cụng ty cho thuờ ti chớnh quc t tng cng u t, liờn doanh VN nhm gúp phn thỳc y sn xut phỏt trin cụng ngh thuờ mua - Mc thu doanh thu i vi hot ng ca cụng ty cho thuờ ti chớnh cn c hng mc ỏnh thu tng ng nh mt s ngnh kinh t khỏc m bo tớnh cnh tranh bỡnh ng kinh doanh Chng hn, cn coi hot ng ca cụng ty cho thuờ ti chớnh l mt loi dch v tớn dng ca ngõn hng v cho hng mc thu sut doanh thu 6% hoc thp hn khuyn khớch ti tr trung di hn - Hot ng ca cụng ty CTTC Vit Nam nờn m rng sang c hỡnh thc cho thuờ hnh - Cn cú cỏc qui nh ng b gia NHNN v cỏc c quan cụng quyn cỏc cp h tr cỏc Cty CTTC, nhm m bo vic thu hi ti sn 68 Núi túm li, vic xõy dng mt mụi trng phỏp lý hon thin v an ton i vi cỏc hot ng thuờ mua l cn thit vo lỳc ny Vit Nam Do ú, cn phi cú mt o lut chi tit v thuờ mua, v cn cú s b sung, iu chnh cỏc iu khon cỏc o lut cú liờn quan ti hot ng thuờ mua m bo s an ton i vi quyn s hu ca ngi thuờ v s m bo cho hp ng cựng ti sn c tuõn th theo lut phỏp Mt khỏc, vic to mt mụi trng phỏp lý thng nht s giỳp cho hot ng tớn dng thuờ mua hn ch ri ro, sm tr thnh mt ngnh cụng nghip ho nhp vi ngnh thuờ mua quc t v khu vc 69