Luận văn phân tích tình hình tài chính của công ty TNHH xây dựng minh quang

Thông tin tài chính ếoanh nghi p .... Phân tích kh n ng thanh toán .... PHỂNă TệCHă TỊNHă HỊNHă HO Tă NGă TÀIă CHệNHă T I CỌNGăTYăTNHHăXỂYăD NG MINH QUANG ..... PhơnătíchăbáoăcáoătƠiăchí

GIỄOăVIểNăH NGăD N : TH.SăNGUY NăTH ăLANăANH

L IăC Mă N

L i đ u tiên tôi xin bày t lòng bi t n chân thành và sâu s c t i giáo viên h ng

d n Nguy n Th Lan Anh - ng i đã ch b o t n tình, chu đáo và cung c p nh ng ki n

th c, tài li u b ích đ tôi có th hoàn thành bài lu n v n này

Tôi xin g i l i c m n chân thành t i các th y, cô trong tr ng…đã đóng góp Ủ

ki n quỦ báu đ tôi có th hoàn thành t t h n bài lu n v n c a mình ng th i, tôi

c ng xin g i l i c m n t i các th y cô gi ng d y trong tr ng đã cho tôi nh ng ki n

th c n n t ng cho vi c hình thành đ tài này

Sau cùng tôi xin c m n nh ng ng i thân, b n bè đã đ ng viên, khích l tôi

nh ng lúc khó kh n Giúp tôi hoàn thành t t bài lu n v n c a mình

M c dù đã c g ng nh ng do th i gian có h n, trình đ k n ng còn ch a nhi u

nên không th tránh kh i nh ng h n ch , thi u sót Tôi r t mong nh n đ c nh ng

đóng góp c a th y cô cùng các b n đ c gi quan tâm t i bài vi t, đ bài lu n v n đ c

hoàn thi n h n

Tôi xin chân thành c m n!

MÃăSINHăVIểN

L IăCAMă OAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên c u c a b n thân, đ c xu t phát t yêu c u phát sinh trong công vi c đ hình thành và phát tri n h ng nghiên c u Các

s li u có ngu n g c rõ ràng, tuân th đúng nguyên t c và k t qu trình bày trong lu n

v n đ c thu th p đ c trong quá trình nghiên c u là trung th c ch a t ng đ c ai công b tr c đây

Tôi xin ch u hoàn toàn trách nhi m v l i cam đoan này!

Sinh viên

Th Mai

M CăL C DANHăM CăVI TăT T

DANHăM CăS ă ,ăB NGăBI U

L IăM ă U

CH NGă1 C ăS LụăLU N V PHỂNăTệCHăHO Tă NGăTÀIăCHệNHă

DOANH NGHI P 1

1.1 T ng quan v phơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p 1

1.1.1. Khái ni m v phân tích tài chính ếoanh nghi p 1

1.1.2 M c tiêu c a phân tích tài chính ếoanh nghi p 1

1.1.3. Ý ngh a, vai trò c a vi c phân tích tài chính ếoanh nghi p 2

1.1.4. Các nhân t nh h ng đ n vi c phân tích tài chính ếoanh nghi p 4

1.2 Cácăthôngătinăs d ngătrongăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p 6

1.2.1. Thông tin kinh t th tr ng 6

1.2.2. Thông tin tài chính ếoanh nghi p 7

1.3 Cácăph ngăphápăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p 10

1.3.1. Ph ng pháp so sánh 10

1.3.2. Ph ng pháp t l 11

1.4 N iădungăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p 11

1.4.1. Phân tích k t qu ho t đ ng kinh doanh 11

1.4.2. Phân tích tình hình bi n đ ng tài s n, ngu n v n 12

1.4.3. Phân tích kh n ng thanh toán 13

1.4.4. Phân tích kh n ng ho t đ ng 15

1.4.5. Phân tích m c đ đ c l p v m t tài chính 18

1.4.6. Phân tích kh n ng sinh l i 18

CH NGă2 PHỂNă TệCHă TỊNHă HỊNHă HO Tă NGă TÀIă CHệNHă T I CỌNGăTYăTNHHăXỂYăD NG MINH QUANG 21

2.1 Gi i thi u chung v côngătyăTNHHăxơyăd ng Minh Quang 21

2.1.1. Quá trình hình thành và phát tri n c a công ty TNHH xây ế ng Minh Quang 21

2.1.2. Quy trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh chung c a công ty

TNHH xây d ng Minh Quang 22

2.2 PhơnătíchăbáoăcáoătƠiăchínhăc aăcôngătyăTNHHăxơyăd ng Minh Quang 25

2.2.1. Phân tích báo cáo k t qu kinh doanh c a công ty TNHH xây ế ng Minh Quang giai đo n 2011 - 2013 25

2.2.2. Phân tích b ng cân đ i k toán c a công ty TNHH xây ế ng Minh Quang giai đo n 2011 - 2013 31

2.3 Nh năxétăv cácăch tiêuăph năánhătìnhăhìnhătƠiăchínhăc aăcôngăty 37

2.3.1. Các ch tiêu v tình hình bi n đ ng tài s n, ngu n v n 37

2.3.2 Ch tiêu ph n ánh kh n ng thanh toán 41

2.3.3. Phân tích m c đ đ c l p tài chính 43

2.3.4 Ch tiêu v n ng l c ho t đ ng 44

2.3.5 Ch tiêu v kh n ng sinh l i 48

2.4 Nh năxétăchung 50

2.4.1 Nh ng m t đ t đ c 50

2.4.2 Nh ng h n ch còn t n t i 51

2.5 Soăsánhăcácăch tiêuătƠiăchínhăgi aăcôngătyăTNHHăxơyăd ng Minh Quang vƠăcôngătyăc ph n B chă ng 5 53

CH NGă3 M T S BI Nă PHỄPă VÀă KI N NGH NH Mă NỂNGă CAOă HO Tă NGăTÀIăCHệNHăCỌNGăTYăTNHHăXỂYăD NG MINH QUANG 58

3.1 nhă h ngă phátă tri n c aă côngă tyă TNHHă xơyă d ng Minh Quang giai đo n 2013 - 2015 58

3.2 M t s bi năpháp,ăki n ngh nh mănơngăcaoăho tăđ ngătƠiăchínhăc aăcôngă tyăTNHHăxơyăd ng Minh Quang 59

3.2.1. Các gi i pháp trong ng n h n 59

3.2.2 Gi i pháp trong ếài h n 63

K TăLU N

TÀIăLI UăTHAMăKH O

PH ăL C

DANHăM C VI TăT T

KỦăhi uăvi tăt t

SXKD CBCNV VCSH

VN

UBND TNHH

TS

TSC

TSNH TSDH

Tênăđ yăđ

S n xu t kinh doanh Cán b công nhân viên

V n ch s h u

Vi t Nam đ ng

y ban nhân dân Trách nhi m h u h n Tài s n

Tài s n c đ nh Tài s n ng n h n Tài s n dài h n

DANHăM CăS ă ,ăB NGăBI U,ăBI Uă

Trang

S đ 2.1 Quy trình s n xu t c a công ty TNHH xây d ng Minh Quang 23

B ng 2.1 Báo cáo k t qu kinh doanh c a công ty TNHH xây d ng Minh Quang n m

Bi u đ 2.2 Chi phí c a công ty TNHH xây d ng Minh Quang n m 2011 - 2013 29

Bi u đ 2.3 L i nhu n c a công ty TNHH xây d ng Minh Quang n m 2011 - 201330

Bi u đ 2.4 C c u tài s n c a công ty TNHH xây d ng Minh Quang n m

L IăM ă U

Ho t đ ng tài chính là m t b ph n c a ho t đ ng s n xu t kinh doanh, nó có

m t trong t t c các khâu c a quá trình s n xu t kinh doanh t khâu t o v n trong doanh nghi p đ n khâu phân ph i ti n lãi thu đ c Nhi m v c a ho t đ ng tài chính

là ph i huy đ ng đ v n đáp ng cho nhu c u s n xu t kinh doanh, đ ng th i ph i

qu n lỦ và s d ng v n có hi u qu trên c s ch p hành nghiêm ch nh pháp lu t, chính sách, ch đ quy đ nh v tài chính tín d ng c a Nhà n c

Trong n n kinh t th tr ng, tình hình tài chính c a doanh nghi p là m t v n đ

đ c r t nhi u ng i quan tâm nh t là nh ng ng i ho t đ ng trong ngành tài chính doanh nghi p Chính vì v y, phân tích tình hình tài chính là m t vi c làm vô cùng c n thi t nh m đánh giá đ c đ y đ , chính xác tình hình t ch c, phân ph i, s d ng và

qu n lỦ các lo i v n và ngu n v n c a doanh nghi p, v ch rõ kh n ng ti m tàng và xu

h ng phát tri n c a doanh nghi p trong t ng lai Thông qua vi c qu n lỦ, s d ng các ngu n v n, đ xu t các bi n pháp c n thi t và có hi u qu đ khai thác t i m c cao

nh t nh ng kh n ng ti m tàng đ nâng cao hi u qu s d ng v n ph c v t t cho s n

xu t kinh doanh đ t đ c đi u đó doanh nghi p luôn ph i quan tâm đ n tình hình tài chính vì nó có quan h tr c ti p t i các ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Vi c th ng xuyên phân tích tài chính s giúp cho các doanh nghi p và các c quan liên quan th y rõ th c tr ng tài chính, k t qu s n xu t kinh doanh trong k c a doanh nghi p c ng nh xác đ nh m t cách đ y đ , đúng đ n nguyên nhân và m c đ

nh h ng c a các nhân t qua đó có th xác đ nh đ c tri n v ng c ng nh nh ng r i

ro mà doanh nghi p có th g p ph i T đó, doanh nghi p có th đ ra nh ng bi n pháp h u hi u hay nh ng quy t đ nh chính xác nh m nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh c a mình

Tài li u dùng đ phân tích tình hình tài chính doanh nghi p ch y u d a vào các

s li u trên báo cáo tài chính đ c l p theo đ nh k , trong đó b ng cân đ i k toán

đ c s d ng nhi u nh t trong vi c phân tích vì nó ph n ánh khá đ y đ tình hình tài chính c a doanh nghi p

Mu n th c hi n các ho t đ ng kinh doanh, doanh nghi p c n ph i có đi u ki n

v v n, c ng nh t li u lao đ ng, c n ph i th c hi n các quan h tài chính v i các ch

th có liên quan c a n n kinh t đ hình thành nh ng giá tr c a mình và đem l i l i ích cho ch doanh nghi p, các ch th ng c l i quan tâm t i tình hình hình tài chính trên nh ng góc đ khác nhau đ th c hi n các quy t đ nh c a riêng h nh đ u t , h p tác, cho vay

Sau th i gian nghiên c u và tìm hi u th c t t i công ty TNHH xây d ng Minh

Quang em nh n th y r ng nhu c u phát tri n t i công ty r t l n phát tri n b n v ng

tr c nh ng thay đ i c n có s quan tâm thích đáng v khía c nh tài chính, do v y em

quy t đ nh ch n đ tài: ắPhân tích tình hình tài chính c a Công Ty TNHH xây ế ng

tình hình tài chính c ng nh đ xu t m t s bi n pháp kh thi giúp ban lãnh đ o có

đ c nh ng quy t đ nh đúng đ n h n khi ra quy t đ nh

Ngoài ph n m đ u và k t lu n, khóa lu n đ c trình bày làm 3 ch ng:

Ch ng 1: C s lý lu n v phân tích ho t đ ng tài chính ếoanh nghi p

Ch ng 2: Phân tích tình hình ho t đ ng tài chính t i công ty TNHH xây ế ng

Minh Quang

Ch ng 3: M t s bi n pháp và ki n ngh nh m nâng cao ho t đ ng tài chính công

ty TNHH xây ế ng Minh Quang

Tuy nhiên, đây là m t đ tài r t r ng và khá ph c t p, trình đ c a b n thân em còn nhi u h n ch , vi c thu th p tài li u và th i gian nghiên c u có h n, do đó không tránh kh i nh ng thi u sót, nh c đi m Em r t mong đ c s ch b o, góp Ủ c a quỦ

th y cô và ban giám đ c công ty TNHH xây d ng Minh Quang cùng đ c gi quan tâm giúp đ đ bài vi t c a em đ c hoàn thi n h n

Em xin chân thành cám n!

1

CH NGă1 C ăS LụăLU N V PHỂNăTệCHăHO Tă NGăTÀIăCHệNHă

DOANH NGHI P 1.1 T ng quan v phơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p

1.1.1 Khái ni m v phân tích tài chính ếoanh nghi p

Phân tích tài chính là m i quan tâm c a các nhà qu n tr c ng nh các nhà đ u t

và các ch th kinh t khác Tuy nhiên, phân tích v n đ gì, v n d ng ph ng pháp phân tích nào đ t o ra m t b c tranh t ng th v ho t đ ng tài chính c a doanh nghi p

là m t v n đ đ i v i nhà phân tích do nh ng thay đ i v chính sách kinh t , tài chính,

s khác bi t v quan đi m phân tích, kh n ng thu th p và x lỦ s li u tài chính… Tài chính doanh nghi p là m t ph m trù kinh t xã h i, phát sinh và t n t i cùng

v i s t n t i c a nhà n c và n n s n xu t hàng hóa Khái ni m và quan đi m v tài chính luôn thay đ i theo t ng giai đo n l ch s , t ng ch đ chính tr nên vi c xem xét các quan đi m v tài chính c ng luôn thay đ i theo t ng giai đo n l ch s , t ng ch đ chính tr , do v y xem xét các quan đi m v tài chính là r t c n thi t đ i v i các nhà phân tích tài chính phân tích đ c tài chính doanh nghi p m t cách chính xác và

hi u qu , tr c tiên c n ph i hi u đ c phân tích tài chính doanh nghi p là gì Có nhi u khái ni m khác nhau, d i đây là m t vài khái ni m v tài chính doanh nghi p

hi n nay

“Phân tích tài chính c a doanh nghi p là vi c xem xét đánh giá k t qu c a vi c

qu n lí và đi u hành tài chính c a doanh nghi p thông qua các s li u trên báo cáo tài chính, phân tích nh ng đi m đã làm đ c và nh ng gì ch a làm đ c, k t qu đ t

đ c ra sao Nh ng đi m m nh c a doanh nghi p c n phát huy và nh ng đi m y u còn t n t i đ có bi n pháp kh c ph c k p th i”1

“Phân tích tài chính là vi c ng d ng các công c và k thu t phân tích đ i v i các báo cáo tài chính t ng h p và m i liên h gi a các d li u đ đ a ra các d báo và các k t lu n h u ích trong phân tích ho t đ ng kinh doanh Phân tích tài chính còn là

vi c s d ng các báo cáo tài chính đ phân tích n ng l c và v th tài chính c a m t công ty và đ đánh giá n ng l c tài chính trong t ng lai”.2

1.1.2 M c tiêu c a phân tích tài chính ếoanh nghi p

- Cung c p k p th i, đ y đ và chính xác t t c các thông tin v tình hình tài chính c a công ty giúp cho các nhà qu n lỦ, các nhà đ u t và khách hàng có

nh ng quy t đ nh đúng đ n trong vi c kinh doanh, h p tác

1 Trích t Giáo trình phân tích tài chính doanh nghi p - i h c kinh t thành ph H Chí Minh

2 Theo Giáo trình kinh doanh t ng h p - NXB Th ng kê, n m 2000

- Cung c p v kh n ng huy đ ng v n, tình hình s d ng v n, các t su t v đ u

t , kh n ng sinh l i, kh n ng tiêu th s n ph m và hi u qu s n xu t kinh doanh đ t đó giúp cho doanh nghi p có cái nhìn t ng th v tình hình tài chính, th y rõ đ c nh ng m t m nh, m t y u đ nh m phát huy và có nh ng

bi n pháp kh c ph c, nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh

- Cung c p tình hình công n , kh n ng thu h i các kho n ph i thu, các kho n

ph i tr giúp cho doanh nghi p n m ch c đ c tình hình phát tri n, có nh ng

k ho ch giám sát, ki m tra doanh nghi p đ c hi u qu

- nh h ng các quy t đ nh c a các đ i t ng quan tâm theo chi u h ng phù

h p v i tình hình th c t c a doanh nghi p nh quy t đ nh đ u t , tài tr , phân chia l i nhu n…

- Là công c đ ki m soát ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p trên c s đ

ki m tra, đánh giá các ch tiêu k ho ch, d đoán, đ nh m c…T đó, xác đ nh

nh ng đi m m nh và đi m y u trong ho t đ ng kinh doanh giúp cho doanh nghi p có đ c nh ng quy t đ nh và gi i pháp đúng đ n, b o đ m kinh doanh

đ t hi u qu

- ánh giá tình hình s d ng v n, ngu n v n nh : xem xét vi c phân b v n, ngu n v n h p lỦ hay không Xem xét m c đ đ m b o v n cho s n xu t kinh doanh, phát hi n nguyên nhân th a thi u v n

- ánh giá tình hình, kh n ng thanh toán c a doanh nghi p, tình hình ch p hành các ch đ chính sách tài chính, tín d ng c a nhà n c

- ánh giá hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p

- Phát hi n kh n ng ti m tàng, đ ra các bi n pháp khuy n khích, đ ng viên

nh m khai thác kh n ng ti m tàng c a nhân viên, nâng cao t i đa hi u qu s

d ng v n

1.1.3 Ý ngh a, vai trò c a vi c phân tích tài chính ếoanh nghi p

Phân tích tài chính doanh nghi p là quá trình xem xét, ki m tra đ i chi u và so sánh s li u v tài chính hi n t i và quá kh Qua đó, s d ng thông tin đánh giá đúng

th c tr ng chính c a doanh nghi p, n m v ng ti m n ng, d báo, xác đ nh chính xác

hi u qu kinh doanh c ng nh nh ng r i ro trong t ng lai và tri n v ng c a doanh nghi p

Thông qua phân tích các báo cáo tài chính và các ch tiêu tài chính đ c tr ng, các thông tin v m i quan h kinh t gi a doanh nghi p v i ngân sách nhà n c, th tr ng

và v i n i b ngành, phân tích tài chính cho th y nh ng đi m m nh và đi m y u v

3

ho t đ ng c a s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Nh đó, nh ng ng i quan tâm

đ n ho t đ ng c a công ty s có các bi n pháp và quy t đ nh phù h p

Phân tích tài chính cung c p nh ng thông tin h u ích giúp ki m tra, phân tích

m t cách t ng h p, toàn di n, có h th ng v tình hình s n xu t kinh doanh, tình hình

th c hi n các m c tiêu c a doanh nghi p Nh ng ng i qu n lỦ tài chính khi phân tích tài chính c n cân nh c tính toán t i m c đ r i ro và tác đ ng c a nó t i doanh nghi p

mà bi u hi n chính là kh n ng thanh toán, kh n ng cân đ i v n, n ng l c ho t đ ng

c ng nh kh n ng sinh lãi c a doanh nghi p Trên c s đó, các nhà phân tích ti p t c nghiên c u và đ a ra các d đoán v k t qu ho t đ ng kinh doanh nói chung, m c doanh l i nói riêng c a doanh nghi p trong t ng lai Ngoài ra, phân tích tài chính còn cung c p thông tin, s li u đ ki m tra giám sát tình hình h ch toán kinh doanh, tình hình ch p hành các chính sách ch đ kinh t tài chính c a doanh nghi p Cùng v i s phát tri n c a xã h i thì vi c phân tích tài chính càng tr nên quan tr ng b i công tác phân tích tài chính ngày càng cho th y s c n thi t c a nó đ i v i s phát tri n doanh

nghi p Phân tích tài chính cho th y kh n ng và ti m n ng kinh t tài chính c a doanh nghi p, do đó s giúp cho công tác d báo, l p k ho ch tài chính ng n h n và dài h n,

d dàng đ a ra các chính sách t o đi u ki n cho doanh nghi p ho t đ ng

Tr c đây, vi c phân tích tài chính ch đ ph c v nhu c u cho các nhà đ u t và ngân hàng Hi n nay, vi c phân tích tài chính đ c r t nhi u đ i t ng quan tâm, tùy

theo m c đích khác nhau c a ng i s d ng mà phân tích tài chính doanh nghi p s có vai trò khác nhau:

i v i nhà qu n tr doanh nghi p: Phân tích tài chính cung c p các thông tin v

toàn b tình hình tài chính c a doanh nghi p mình làm c s cho các d báo tài chính, quy t đ nh đ u t , tài tr , phân ph i l i nhu n

i v i các nhà đ u t : Các nhà đ u t là các doanh nghi p và cá nhân quan tâm

tr c ti p đ n các giá tr c a doanh nghi p vì h là ng i đã giao v n cho doanh nghi p

và có th ph i ch u r i ro M i quan tâm c a h ch y u vào kh n ng hoàn v n, m c sinh lãi, kh n ng thanh toán v n và s r i ro Vì th , h c n thông tin v đi u ki n tài chính, tình hình ho t đ ng, k t qu kinh doanh và các ti m n ng c a doanh nghi p Các nhà đ u t còn quan tâm đ n vi c đi u hành ho t đ ng công tác qu n lỦ Nh ng

đi u đó t o ra s an toàn và hi u qu cho các nhà đ u t

i v i các nhà cho vay: nh ngân hàng, công ty tài chính…thì h quan tâm đ n

v n đ doanh nghi p có kh n ng tr n vay hay không Vì th h mu n bi t kh n ng thanh toán và kh n ng sinh l i c a doanh nghi p i v i các kho n vay ng n h n,

ng i cho vay đ c bi t quan tâm đ n kh n ng thanh toán c a doanh nghi p có ngh a

là kh n ng ng phó c a doanh nghi p đ i v i nh ng kho n n đ n h n tr i v i

các kho n vay dài h n, ngoài kh n ng thanh toán, h còn quan tâm đ n kh n ng sinh

l i vì vi c hoàn v n và lãi s ph thu c vào kh n ng sinh l i này

i v i c quan Nhà n c: Qua phân tích tài chính cho th y th c tr ng tài chính

doanh nghi p Trên c s đó c quan thu s tính chính xác m c thu mà công ty ph i

n p, c quan ch qu n, c quan tài chính s có bi n pháp qu n lỦ hi u qu h n

i v i nh ng ng i lao đ ng h ng l ng trong doanh nghi p: L i ích c a

nh ng ng i h ng l ng trong doanh nghi p g n li n v i ho t đ ng tài chính c a công ty H quan tâm đ n các thông tin và s li u tài chính đ đánh giá, xem xét tri n

v ng c a nó trong t ng lai

Nh ng nhà phân tích tài chính nghiên c u và đ a ra các d đoán v k t qu ho t

đ ng nói chung và m c doanh l i nói riêng trong t ng lai Phân tích tài chính là c s

đ d đoán tài chính Ngoài ra, phân tích tài chính đ c ng d ng theo nhi u h ng khác nhau nh v i m c đích tác nghi p (chu n b các quy t đ nh n i b ) và v i m c đích thông tin (trong ho c ngoài doanh nghi p) Vi c th ng xuyên ti n hành phân tích tình hình tài chính s giúp cho ng i s d ng th y đ c th c tr ng ho t đ ng tài chính, t đó xác đ nh đ c nguyên nhân và m c đ nh h ng đ n t ng ho t đ ng kinh doanh Trên c s đó có nh ng bi n pháp h u hi u và ra các quy t đ nh c n thi t

đ nâng cao ch t l ng công tác qu n lỦ kinh doanh

Hi n nay, v i s phát tri n l n m nh c a doanh nghi p cùng v i quá trình c nh tranh kh c li t thì ph i có chi n l c kinh doanh c th , h p lỦ và chính xác, phân tích tài chính s có tác d ng to l n trong vi c th c hi n đi u đó

1.1.4.1 Các nhân t bên trong doanh nghi p

- Nhân t v qu n lỦ

B máy qu n lỦ g n nh và hi u qu s cho phép doanh nghi p s d ng h p lỦ

và ti t ki m các y u t v t ch t c a quá trình s n xu t kinh doanh Qu n lỦ t t là vi c

k t h p đ c nh p nhàng gi a các phòng ban, phân x ng, giúp khai thác đ c t i đa

ti m n ng v lao đ ng, t o đi u ki n cho m i ng i, m i khâu có th phát huy đ c t i

- Y u t tài chính

B t k doanh nghi p nào mu n ho t đ ng s n xu t kinh doanh có hi u qu c ng

c n ph i qu n lỦ t t tình hình tài chính đ đ a ra quy t đ nh tài chính h p lỦ ti n hành s n xu t kinh doanh, doanh nghi p ph i x lỦ đ c các quan h tài chính thông qua ph ng th c gi i quy t v n đ sau: th nh t, nên đ u t dài h n vào đâu và bao nhiêu cho phù h p v i lo i hình s n xu t kinh doanh mà doanh nghi p l a ch n, th hai: ngu n đ u t doanh nghi p có th khai thác là ngu n nào, th ba: v n đ qu n lỦ

ho t đ ng tài chính hàng ngày c a doanh nghi p s đ c qu n lỦ nh th nào S nh

h ng t i v n đ v n dài h n và v n l u đ ng c a doanh nghi p, n u doanh nghi p không ch đ ng cho ngu n v n c a mình

1.1.4.2 Các nhân t bên ngoài doanh nghi p

Các nhân t khách quan làm nh h ng đ n hi u qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p bao g m: nh ng y u t không th đi u ch nh đ c nh môi

tr ng kinh t vi mô và môi tr ng kinh t v mô òi h i doanh nghi p ph i n m b t

đ c đ l ng tr c nh ng nguy c có th x y đ n và m ra các c h i cho doanh nghi p mình, nh ng nhân t đó là:

- Môi tr ng kinh t

V i n n kinh t phát tri n không n đ nh nh m y n m g n đây s có nhi u tác

đ ng tiêu c c đ n toàn b n n kinh t , doanh thu c a ng i dân không n đ nh, thì chi tiêu s h n h p h n Vì v y, doanh nghi p c n có k ho ch tìm ki m ngu n nguyên

li u ch t l ng nh ng giá thành ph i ch ng, nh m ti t ki m chi phí, nâng cao hi u qu

ho t đ ng s n xu t kinh doanh

- Môi tr ng công ngh

Công ngh ngày càng phát tri n m nh v i t c đ nhanh Vi t Nam có r t nhi u

cu c chuy n giao công ngh đ c di n ra Các doanh nghi p có c h i đ c ti p c n

v i nhi u công ngh tiên ti n, hi n đ i h n, có nhi u s l a ch n h n trong vi c s

d ng công ngh Tuy nhiên, l a ch n sao cho phù h p, tránh vi c s d ng công ngh quá hi n đ i, mà trình đ và hi u bi t h n h p, s gây lãng phí l n

- Môi tr ng chính tr , pháp lu t

Chính tr n đ nh là m t đi u ki n t t đ doanh nghi p đ u t và phát tri n n

đ nh, kinh t chính tr b t n s làm doanh nghi p thu h p đ u t và quy mô Tình hình chính tr n c ta đ c coi là khá n đ nh, vì v y c h i phát tri n cho m i doanh nghi p là r t cao Lu t đ u t c a n c ta trong nh ng n m g n đây c ng đ c đi u

ch nh phù h p, m i th t c gi y t c ng đ c gi i quy t nhanh g n h n, rút ng n th i gian ch đ i cho các doanh nghi p Tuy nhiên, h th ng lu t v n ch a ch t ch và n đinh, v n còn s a đ i r t nhi u, vì v y doanh nghi p c n n m rõ lu t đ không x y ra tranh ch p

- Môi tr ng t nhiên, xã h i, v n hóa

Tài nguyên n c ta r t d i dào và đa d ng: ví d nh su i n c nóng…là ngu n cung c p nguyên li u đ u vào cho các công ty s n xu t đ u ng Song nh ng tài nguyên này không ph i là vô t n n u không khai thác h p lí, công ty s đ i m t v i s

t ng giá các nguyên li u Ch t l ng cu c s ng c a con ng i ngày càng đ c nâng cao, v n hóa tiêu dùng c ng thay đ i, yêu c u ch t l ng c ng t ng lên, đòi h i doanh nghi p ph i n m b t nhu c u và mong mu n c a ng i tiêu dùng, đ đáp ng k p th i

th hi u c a khách hàng và toàn xã h i

- Môi tr ng ngành

Các đ i th c nh tranh: là nh ng cá nhân, t ch c cùng cung c p m t lo i hàng hóa, d ch v th a mãn mong mu n, nhu c u c a ng i tiêu dùng Trong th i k công nghi p hóa, hi n đ i hóa thì nhu c u v n u ng, ngh ng i l i càng cao, v i nh ng doanh nghi p còn non tr áp l c c nh tranh l i càng l n Tr c nh ng doanh nghi p

l n có kinh nghi m, n u không nâng cao đ c s c c nh tranh c a mình, doanh nghi p

s d dàng b lo i kh i ngành Không ch có nh ng đ i th hi n t i, mà còn nh ng đ i

th trong ti m n, đòi h i doanh nghi p ph i bi t đi m m nh, đi m y u c a mình, đ

có nh ng chi n l c c nh tranh h p lỦ

Áp l c t nhà cung ng: Ngu n tài nguyên d n khan hi m, các nguyên li u thay

th khó tìm, các nhà cung ng s gây áp l c cho doanh nghi p v giá c , th i gian và

ph ng th c thanh toán…gây khó kh n cho doanh nghi p

Áp l c t phía khách hàng: Trong th tr ng c nh tranh hoàn h o, công ty ph i

ch u m t s c ép l n t phía khách hàng, nhu c u c a khách hàng r t đa d ng, khác nhau, ph i làm sao cùng th ng nh t đ c s thích đó v m t s n ph m, thì đó là m t

đi u khó kh n cho doanh nghi p

1.2 Cácăthôngătinăs d ngătrongăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p

Thông tin kinh t th tr ng là nh ng thông tin liên quan đ n tr ng thái kinh t ,

7

thông tin liên quan đ n v trí c a ngành trong n n kinh t , c c u ngành, tình tr ng công ngh , th ph n…và các thông tin v pháp lỦ, kinh t đ i v i doanh nghi p Ngu n thông tin này đ c ph n ánh trong các v n b n pháp quy c a nhà n c, các s li u

th ng kê, tin t c hàng ngày trên các ph ng ti n thông tin đ i chúng ho c các tài li u,

n ph m c a t ng c quan, t ng ngành

Nhân t bên ngoài còn nh h ng t i tình hình s n xu t kinh doanh c ng nh

ho t đ ng c a doanh nghiêp y là các thông tin v tình hình kinh t xã h i, v s

t ng tr ng ho c suy thoái kinh t trong n c c ng nh trên th gi i Nh ng thông tin này đ u góp ph n xây d ng các d báo k ho ch tài chính ng n và dài h n cho doanh nghi p, góp ph n t o đi u ki n cho doanh nghi p c ng nh nh ng đ i t ng quan tâm khác đ n doanh nghi p đ a ra quy t đ nh phù h p và đúng đ n

1.2.2 Thông tin tài chính ếoanh nghi p

Thông tin bên trong c a m t doanh nghi p là m i ngu n thông tin liên quan đ n doanh nghi p đó, thí d : thông tin v th tr ng c a doanh nghi p, thông tin v nhân

s … Trong đó, h th ng báo cáo tài chính và báo cáo k toán qu n tr c a doanh nghi p là ngu n thông tin đ c bi t c n thi t, mang tính b t bu c Báo cáo tài chính là

nh ng báo cáo đ c trình bày h t s c t ng quát, ph n ánh m t cách t ng h p nh t v tình hình tài s n, các kho n n , ngu n hình thành v n, tình hình tài chính, c ng nh

k t qu kinh doanh trong k c a doanh nghi p Báo cáo tài chính cung c p nh ng thông tin kinh t , tài chính ch yêu đ đánh giá tình hình và k t qu ho t đ ng kinh doanh, th c tr ng tài chính c a doanh nghi p trong k ho t đ ng đã giúp cho vi c

ki m tra, giám sát tình hình s d ng v n và kh n ng huy đ ng v n vào s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

Trong h th ng báo cáo tài chính, b ng cân đ i k toán và báo cáo k t qu ho t

đ ng kinh doanh là m t t li u c t y u trong h th ng thông tin bên trong doanh nghi p

1.2.2.1 B ng cân đ i k toán

B ng cân đ i k toán là m t báo cáo tài chính t ng h p ph n ánh t ng quát toàn

b tài s n hi n có và ngu n hình thành tài s n đó c a doanh nghi p t i m t th i đi m

nh t đ nh

B ng cân đ i k toán có Ủ ngh a quan tr ng trong công tác qu n lỦ doanh nghi p

S li u trên b ng cân đ i k toán cho bi t toàn b giá tr tài s n hi n có c a doanh nghi p theo c c u tài s n, ngu n v n và c c u hình thành các tài s n đó Thông qua

b ng cân đ i k toán có th nh n xét, nghiên c u và đánh giá khái quát tình hình tài chính c a doanh nghi p Trên c s đó có th phân tích tình hình s d ng v n vào quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

B ng cân đ i k toán đ c trình bày thành hai ph n: Ph n tài s n và ph n ngu n

v n

- Ph n tài s n

Ph n ánh toàn b giá tr tài s n hi n có thu c quy n qu n lỦ và s d ng c a doanh nghi p đ n th i đi m l p báo cáo V m t kinh t , ph n tài s n ph n ánh quy mô

và k t c u các tài s n c a doanh nghi p t n t i d i m i hình th c: Tài s n v t ch t

nh tài s n c đ nh h u hình, t n kho, tài s n c đ nh vô hình nh giá tr b ng phát minh sáng ch , hay tài s n chính th c nh các kho n đ u t , kho n ph i thu, ti n m t Qua xem xét ph n này cho phép đánh giá t ng quát n ng l c s n xu t và quy mô c s

v t ch t k thu t hi n có c a doanh nghi p Xét v m t pháp lỦ, s l ng c a các ch tiêu bên ph n tài s n th hi n s v n đang thu c quy n qu n lỦ và s d ng c a doanh nghi p

Tài s n chia thành hai lo i:

+ Tài s n l u đ ng và v n đ u t ng n h n: ây là nh ng tài s n thu c quy n

s h u c a doanh nghi p mà th i gian s d ng, thu h i luân chuy n trong

m t n m ho c m t chu k kinh doanh

+ Tài s n c đ nh và đ u t dài h n: Ph n ánh toàn b giá tr còn l i c a tài

s n c đ nh, các kho n đ u t tài chính dài h n, các kho n kỦ qu , kỦ c c

c a doanh nghi p t i th i đi m báo cáo

- Ph n ngu n v n

Ph n ánh nh ng ngu n v n mà doanh nghi p qu n lỦ và đang s d ng vào th i

đi m l p báo cáo V m t kinh t , khi xem xét ph n ngu n v n các nhà qu n tr có th

bi t th c tr ng tài chính c a doanh nghi p đang qu n lỦ và s d ng doanh nghi p Xét v m t pháp lỦ, các nhà qu n lỦ doanh nghi p th y đ c trách nhi m c a mình v

t ng s v n đ c hình thành t các ngu n khác nhau nh v n ch s h u, v n vay ngân hàng và các đ i t ng khác, các kho n n ph i tr , các kho n ph i n p vào ngân sách, các kho n ph i thanh toán v i công nhân viên

Ngu n v n đ c chia thành 2 lo i:

+ N ph i tr : ây là s v n mà doanh nghi p vay ng n h n hay dài h n Lo i

v n này doanh nghi p ch đ c dùng trong m t th i k nh t đ nh, t i k

ph i tr l i cho ch n

+ V n ch s h u: Là ch tiêu t ng h p ph n ánh toàn b ngu n v n thu c s

h u c a doanh nghi p, các qu doanh nghi p và ph n kinh phí s nghi p

đ c ngân sách nhà n c c p

9

Ngoài hai ph n tài s n và ngu n v n, b ng cân đ i k toán còn có ph n tài s n ngo i b ng ph n ánh nh ng tài s n không thu c quy n s h u c a doanh nghi p

nh ng doanh nghi p đang qu n lỦ ho c s d ng và m t s ch tiêu b sung không th

ph n ánh trong b ng cân đ i k toán

1.2.2.2 Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh

Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh là m t báo cáo tài chính t ng h p ph n ánh tình hình và k t qu ho t đ ng kinh doanh trong k c a doanh nghi p S li u trên báo cáo này cung c p nh ng thông tin t ng h p nh t v tình hình và k t qu s d ng các ti m n ng v v n, lao đ ng, k thu t và kinh nghi m qu n lỦ kinh doanh c a doanh nghi p C ng qua s li u trên báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh ng i ta có

th nh n bi t s d ch chuy n c a ti n v n trong quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, t đó d tính kh n ng ho t đ ng c a doanh nghi p trong t ng lai

ng th i, nó c ng giúp nhà phân tích so sánh doanh thu và s ti n th c nh p qu khi bán hàng hóa, d ch v v i t ng chi phí phát sinh và s ti n th c xu t qu đ v n hành doanh nghi p Trên c s đó, có th xác đ nh đ c k t qu s n xu t kinh doanh là lãi hay l trong n m Ngoài ra, nó còn giúp nhà phân tích so sánh v i các k tr c và v i các doanh nghi p khác cùng ngành đ nh n bi t khái quát k t qu ho t đ ng c a doanh nghi p và xu h ng v n đ ng nh m đ a ra các quy t đ nh qu n lỦ, quy t đ nh tài chính phù h p

K t c u báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh g m:

Ph n 1: Lãi, l : Ph n này ph n ánh k t qu ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p sau m t k ho t đ ng (lãi ho c l ) Các ch tiêu này liên quan đ n doanh thu, chi phí c a ho t đ ng tài chính và các nghi p v b t th ng đ xác đ nh k t qu c a

t ng lo i ho t đ ng c ng nh toàn b k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

Ph n 2: Tình hình th c hi n ngh a v v i nhà n c: Ph n ánh tình hình th c hi n ngh a v c a doanh nghi p v i nhà n c v các kho n nh : thu , b o hi m xã h i, b o

hi m y t , kinh phí công đoàn…Các ch tiêu ph n ánh trong ph n này theo dõi s còn

ph i n p k tr c chuy n sang, s ph i n p phát sinh trong k , s còn ph i n p chuy n sang k sau theo c t t ng ng

Ngoài ra, đ vi c phân tích tình hình tài chính c a doanh nghi p chính xác, sát

v i tình hình th c t chung c a n n kinh t , ng i phân tích c n k t h p s d ng các thông tin trong các tài li u khác nh :

- Báo cáo l u chuy n ti n t : là m t báo cáo tài chính t ng h p ph n ánh vi c hình thành và s d ng l ng ti n phái sinh trong k báo cáo c a doanh nghi p

D a vào l u chuy n ti n t , ng i phân tích có th đánh giá đ c kh n ng t o

ra ti n, s bi n đ ng tài s n thu n c a doanh nghi p, kh n ng thanh toán c a doanh nghi p và d đoán lu ng ti n k ti p theo

- B ng thuy t minh báo cáo tài chính: Là m t b ph n h p thành không th tách

r i c a báo cáo tài chính dùng đ mô t mang tính t ng thu t ho c phân tích chi ti t các thông tin s li u đã trình bày trong b ng cân đ i k toán, báo cáo

k t qu kinh doanh, báo cáo l u chuy n ti n t , c ng nh các thông tin c n thi t khác theo yêu c u c a chu n m c k toán Vi c tìm hi u b ng thuy t minh báo cáo tài chính giúp ng i s d ng hi u sâu h n và toàn di n h n v

ho t đ ng kinh doanh và tình hình tài chính c a doanh nghi p

So sánh là ph ng pháp đ c s d ng ph bi n trong phân tích đ xác đ nh xu

h ng, m c đ bi n đ ng c a ch tiêu phân tích Vì v y, đ ti n hành so sánh ph i gi i quy t nh ng v n đ c b n, c n ph i đ m b o các đi u ki n đ ng b đ có th so sánh

đ c các ch tiêu tài chính nh s th ng nh t v không gian, th i gian, n i d ng, tính

ch t và đ n v tính toán

- G c so sánh đ c ch n là g c v m t th i gian ho c không gian;

- K phân tích đ c ch n là k báo cáo ho c k k ho ch;

- Giá tr so sánh có th đ c ch n b ng s tuy t đ i, s t ng đ i ho c s bình quân;

- N i dung so sánh bao g m:

+ So sánh gi a các s hi n th c k này v i s hi n th c k tr c đ th y rõ

xu h ng thay đ i v tài chính doanh nghi p ánh giá s t ng tr ng hay

th t lùi trong ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p

+ So sánh gi a s li u doanh nghi p v i s li u trung bình ngành, s li u c a

các doanh nghi p khác đ đánh giá tình hình tài chính doanh nghi p t t hay

+ So sánh theo chi u ngang đ th y đ c s bi n đ ng c v s tuy t đ i và

t ng đ i c a m t kho n m c nào đó qua các niên đ k toán liên ti p

Ph ng pháp t l đ c áp d ng ph bi n trong phân tích tài chính vì nó d a trên

Ủ ngh a chu n m c các t l c a đ i l ng tài chính trong các quan h tài chính V nguyên t c, ph ng pháp này yêu c u c n xác đ nh đ c các ng ng, các đ nh m c đ

nh n xét, đánh giá đ c tình hình tài chính c a doanh nghi p, trên c s so sánh các t

l c a doanh nghi p v i các t l tham chi u

ây là ph ng pháp có tính hi n th c cao v i các đi u ki n áp d ng và b sung càng hoàn thi n h n vì: ngu n thông tin tài chính và k toán đ c c i ti n và cung c p

đ y đ h n là c s đ hình thành nh ng tham chi u đáng tin c y nh m đánh giá

nh ng t l c a doanh nghi p hay m t nhóm doanh nghi p Vi c áp d ng tin h c cho phép tích l y d li u và thúc đ y nhanh qúa trình tính toán hàng lo t các t l nh :

- T l v kh n ng thanh toán: đ c s d ng đ đánh giá kh n ng đáp ng các kho n n ng n h n c a doanh nghi p

- T l v kh n ng cân đ i v n, c c u v n và ngu n v n: qua ch tiêu này

ph n ánh m c đ n đ nh và t ch tài chính

- T l v kh n ng ho t đ ng kinh doanh: đây là nhóm ch tiêu đ c tr ng cho

vi c s d ng ngu n l c c a doanh nghi p

- T l v kh n ng sinh l i: ph n ánh hi u qu s n xu t kinh doanh t ng h p

1.4 N iădungăphơnătích tƠiăchínhădoanhănghi p

Do nh ng h n ch c a các báo cáo tài chính và c a các công c phân tích (t l ,

so sánh) nên khi phân tích tình hình tài chính doanh nghi p, các con s t l và t su t,

ch s nh n đ c đ u ph i so sánh v i các doanh nghi p khác cùng ngành ho c so sánh v i trung bình ngành

1.4.1 Phân tích k t qu ho t đ ng kinh doanh

Thông qua báo cáo k t qu kinh doanh c a doanh nghi p, là s t ng h p ph n ánh t ng quát tình hình tài chính và k t qu kinh doanh trong k k toán c a doanh nghi p, chi ti t theo ho t đ ng kinh doanh chính và các ho t đ ng kinh doanh khác, tình hình th c hi n ngh a v v i Nhà n c v thu và các kho n ph i n p khác Báo cáo k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ c chia làm 3 ph n: lãi l , tình hình th c

hi n ngh a v v i nhà n c và thu giá tr gia t ng đ c kh u tr , đ c hoàn l i, đ c

mi n gi m

Quá trình đánh giá khái quát tình hình tài chính c a doanh nghi p qua b ng báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p có th thông qua vi c phân tích hai n i dung c b n sau:

Phân tích k t qu các lo i ho t đ ng

L i nhu n t t t c các lo i ho t đ ng c a doanh nghi p c n đ c đánh giá khái quát gi a doanh thu, chi phí, k t qu c a t ng lo i s n ph m T đó có nh n xét v tình hình doanh thu c a t ng lo i ho t đ ng t ng ng v i chi phí b ra nh m xác

đ nh k t qu c a t ng lo i ho t đ ng trong t ng s các ho t đ ng c a toàn doanh nghi p

Phân tích k t qu s n xu t kinh doanh chính

K t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh ph n ánh k t qu ho t đ ng do ch c n ng kinh doanh đem l i trong t ng th i k h ch toán c a doanh nghi p, là c s ch y u đ đánh giá, phân tích hi u qu các m t, các l nh v c ho t đ ng, nguyên nhân và m c đ

nh h ng c a các nguyên nhân c b n đ n k t qu chung c a doanh nghi p B ng phân tích báo cáo k t qu kinh doanh đúng đ n và chính xác s là s li u quan tr ng đ tính và ki m tra v s thu doanh thu, thu thu nh p mà doanh nghi p ph i n p và s

ki m tra, đánh giá c a các c quan qu n lỦ v ch t l ng ho t đ ng c a doanh nghi p

1.4.2 Phân tích tình hình bi n đ ng tài s n, ngu n v n

l ng tài s n l n trong ng n h n mà không ph i tr lãi, và các công ty s d ng nó nh

là m t chính sách tài chính đ gia t ng l i nhu n T su t t tài tr càng cao càng t t, nhìn vào t s này s đánh giá kh n ng tr n c a công ty v i các món n đi vay

1.4.3 Phân tích kh n ng thanh toán

H s kh n ng thanh toán t ng quát = T ng tài s n

N ph i tr

H s kh n ng thanh toán t ng quát bi u hi n m i quan h gi a t ng tài s n mà

hi n nay doanh nghi p đang qu n lỦ s d ng v i t ng s n ph i tr Khi h s này

d n t i 0 là báo hi u s phá s n c a doanh nghi p, ngu n v n ch s h u b m t h u

nh toàn b , t ng s tài s n hi n có (tài s n l u đ ng và tài s n c đ nh) không đ tr

n mà doanh nghi p ph i thanh toán

T su t tài tr TSC = Ngu n v n ch s h u x100%

Tài s n dài h n

H s kh n ng thanh toán ng n h n = Tài s n ng n h n

N ng n h n

H s kh n ng thanh toán ng n h n th hi n kh n ng doanh nghi p có đ tài

s n ng n h n đ thanh toán các kho n n ng n h n không N u h s kh n ng thanh toán ng n h n nh h n 1, ch ng t r ng tài s n ng n h n không đ đ đ m b o thanh toán kho n n ng n h n, trong tr ng h p này n u công ty cân đ i dòng ti n không t t

s d n đ n m t kh n ng thanh toán, nh h ng đ n uy tín tài chính c a công ty Tuy nhiên, h s kh n ng thanh toán ng n h n cao c ng không t t vì s nh h ng đ n

kh n ng sinh l i c a công ty Trong h s kh n ng thanh toán ng n h n bao hàm m t

lo i tài s n khó chuy n đ i thành ti n m t nhanh chóng đó là hàng t n kho, vì v y đ xem xét chính xác h n kh n ng thanh toán n ng n h n c a công ty, nhà phân tích s

d ng ch tiêu b sung là kh n ng thanh toán nhanh, c th :

H s kh n ng thanh toán nhanh = Tài s n ng n h n – Hàng t n kho

N ng n h n

H s kh n ng thanh toán nhanh là h s đ c tính toán d a trên nh ng tài s n

l u đ ng có th chuy n đ i nhanh chóng thành ti n, có th đ c g i là tài s n có tính thanh kho n (hàng t n kho, chi phí tr tr c, chi phí ch k t chuy n đ c tr ra đ tính h s thanh toán nhanh) H s kh n ng thanh toán nhanh th hi n kh n ng công

ty có th thanh toán nhanh các kho n n ng n h n mà không c n ph i bán hàng t n kho, n u h s này l n h n ho c b ng 1 Ng c l i, n u h s này nh h n 1công ty không có kh n ng đ thanh toán n đúng h n, công ty có th ph i bán hàng t n kho

H s kh n ng thanh toán lãi vay = Thu nh p t ho t đ ng s n xu t kinh doanh

n ) trong khi đó ch s h u (c đông) không nh n đ c gì c

15

1.4.4 Phân tích kh n ng ho t đ ng

Khi giao ti n v n cho ng i khác s d ng, các nhà đ u t , ch doanh nghi p,

ng i cho vay…th ng b n kho n tr c câu h i: Tài s n c a mình đ c s d ng hi u

qu nh th nào? Các ch tiêu v ho t đ ng s tr l i cho câu h i này ây là nhóm ch tiêu đ c tr ng cho vi c: s d ng tài nguyên, ngu n nhân l c c a doanh nghi p, các ch tiêu này đ c s d ng đ tác đ ng đ n hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p Ngu n

v n c a doanh nghi p đ c s d ng đ đ u t cho: tài s n c đ nh, tài s n l u đ ng

Do đó, các nhà phân tích không ch quan tâm t i vi c đo l ng hi u qu s d ng t ng

h p s ngu n v n mà còn chú tr ng đ n hi u qu s d ng c a t ng b ph n c u thành ngu n v n c a doanh nghi p

(1) VòngăquayăhƠngăt năkho

S vòng quay hàng t n kho là m t tiêu chu n đánh giá doanh nghi p s d ng hàng t n kho c a mình hi u qu nh th nào Ph n ánh s vòng quay hàng hoá t n kho bình quân trong k hay là th i gian hàng hoá n m trong kho, tr c khi bán ra

S vòng quay hàng t n kho = Giá v n hàng bán

Hàng t n kho bình quân Vòng quay hàng t n kho l n thì th i gian quay vòng nhanh hay hàng t n kho l u trong kho ng n h n, công ty thu h i v n t hàng t n kho nhanh h n (bán hàng nhanh

h n), t đó ti t ki m đ c các chi phí liên quan đ n hàng t n kho nh chi phí c h i, chi phí đ u t , chi phí l u kho t ng kh n ng sinh l i c a công ty Khi phân tích v vòng quay hàng t n kho nhà phân tích c n xem xét các tác đ ng c a nhân t ngành và tình hình n n kinh t V i nh ng ngành s n xu t ho c nh ng ngành mà hàng hóa là t

li u s n xu t thì th i gian l u kho trung bình c a hàng t n kho s l n h n so v i ngành

th ng m i ho c hàng hóa là t li u tiêu dùng M t khác, khi n n kinh t trong tr ng thái phát tri n vòng quay hàng t n kho c a các công ty s có xu h ng t t h n trong

n n kinh t kh ng ho ng

(2) Vòngăquayăkho năph iăthu

Kho n ph i thu là nh ng hoá đ n bán hàng ch a thu ti n v do doanh nghi p

th c hi n chính sách bán ch u, các kho n t m ng ch a thanh toán, kho n tr tr c cho ng i bán, thu giá tr gia t ng đ c kh u tr , ph i thu n i b

S vòng quay các kho n ph i thu = Doanh thu thu n

S bình quân các kho n ph i thu Vòng quay kho n ph i thu th p thì th i gian quay vòng kho n ph i thu dài hay 1

đ ng mà công ty bán ch u s thu h i ch m, d n đ n s v n b khách hàng chi m d ng

l n i u này s d n đ n t ng các kho n chi phí qu n lỦ ph i thu nh chi phí đòi n ,

chi phí n x u, chi phí c h i, chi phí chi t kh u Tuy nhiên vòng quay kho n ph i thu

trong công ty ch u nh h ng nhi u b i chính sách bán ch u vì n u công ty n i l ng

chính sách bán ch u nh th i gian bán ch u kéo dài ra, hay tiêu chu n bán ch u th p

h n s khi n cho vòng quay kho n ph i thu gi m và th i gian thu n c ng t ng lên Do

đó, khi phân tích v qu n lỦ kho n ph i thu c n xem xét toàn b chính sách bán ch u

c a công ty

(3) Th iăgianăquayăvòngăc aăti năă

xem xét m i quan h gi a s ti n doanh nghi p thu đ c t bán hàng và s

ti n doanh nghi p ph i chi tr hàng ngày, m t trong nh ng ch tiêu quan tr ng mà nhà

phân tích c n xem xét là:

Th i gian quay vòng c a ti n = Chu k kinh doanh - th i gian quay vòng kho n

ph i tr

Trong đó: Chu k kinh doanh = th i gian quay vòng hàng t n kho + Th i gian

quay vòng kho n ph i thu

Th i gian quay vòng kho n ph i tr = s ngày trong n m/vòng quay kho n ph i

tr

Vòng quay kho n ph i tr = (Giá v n hàng bán + chi phí bán hàng, qu n lỦ)/

(Ph i tr ng i bán + Thu , l ng, th ng)

Th i gian quay vòng c a ti n th hi n m t đ ng mà công ty chi ra thì trung bình

bao lâu công ty thu h i đ c i v i nhà qu n lỦ tài chính m c tiêu là rút ng n th i

gian quay vòng ti n Th i gian quay vòng ti n càng ng n thì kh n ng sinh l i càng

cao i u này có th lỦ gi i r ng công ty thu h i ti n s m h n, ti t ki m đ c chi phí

tài chính, h n n a n u th i gian quay vòng ti n đ c rút ng n do chu k kinh doanh

c a công ty rút ng n do công ty bán hàng nhanh h n ho c thu ti n nhanh h n s càng

khi n công ty ti t ki m đ c nhi u chi phí ho t đ ng h n và t ng kh n ng sinh l i

Ngoài ra, n u th i gian quay vòng ti n rút ng n do nh h ng c a th i gian quay vòng

kho n ph i tr , do ng i bán cho n lâu h n (đây là kho n n mà công ty không ph i

tr lãi vay) c ng làm cho chi phí tài chính gi m và t ng hi u qu s n xu t kinh doanh

cho công ty

(4) Hi uăsu tăs ăd ngătƠiăs năng năh năăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăă

Hi u su t s d ng TSNH = Doanh thu thu n/ tài s n ng n h n bình quân

Hi u su t s d ng tài s n ng n h n th hi n m t đ ng tài s n ng n h n c a công

ty t o ra bao nhiêu đ ng doanh thu thu n Hi u su t s d ng tài s n ng n h n càng cao,

kh n ng qu n lỦ tài s n ng n h n c a công ty càng t t, tài s n ng n h n đóng góp vào

vi c t o ra doanh thu thu n l n và t ng kh n ng sinh l i c a công ty Hi u qu s

(5) Hi uăsu tăs ăd ngătƠiăs nădƠiăh n

Hi u su t s d ng tài s n dài h n ph n ánh m t đ ng giá tr tài s n dài h n làm ra

đ c bao nhiêu đ ng doanh thu Hi u qu s d ng tài s n dài h n đ c th hi n qua

ch tiêu ch t l ng, ch tiêu này nêu lên các đ c đi m, tính ch t, c c u, trình đ ph

bi n, đ c tr ng c b n c a hi n t ng nghiên c u Ch tiêu ch t l ng này đ c th

hi n d i hình th c giá tr v tình hình và s d ng tài s n dài h n trong m t th i gian

nh t đ nh Trong s n xu t kinh doanh thì ch tiêu này là quan h so sánh gi a giá tr

s n l ng đã đ c t o ra v i giá tr tài s n c đ nh s d ng bình quân trong k ; ho c là quan h so sánh gi a l i nhu n th c hi n v i giá tr tài s n dài h n s d ng bình quân

Hi u su t s d ng TSDH = Doanh thu thu n/TSDH bình quân

ụ ngh a: M t đ ng tài s n dài h n t o ra bao nhiêu đ ng doanh thu thu n Ch tiêu này cao ch ng t hi u qu qu n lỦ tài s n dài h n c a công ty t t, m c đ u t và khai thác tài s n dài h n h p lỦ, đi u này làm t ng hi u qu s n xu t kinh doanh trong công ty Do đó, đ nâng cao ch tiêu này, đ ng th i v i vi c t ng l ng s n ph m bán

ra, doanh nghi p ph i gi m tuy t đ i nh ng tài s n dài h n th a không c n dùng vào

s n xu t, b o đ m t l cân đ i gi tài s n dài h n tích c c và không tích c c, phát huy

và khai thác t i đa n ng l c s n xu t hi n có c a tài s n dài h n

(6) Hi uăsu tăs ăd ngăt ngătƠiăs n

Trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh, các doanh nghi p mong mu n tài s n v n

đ ng không ng ng đ đ y m nh t ng doanh thu, t đó là nhân t góp ph n t ng l i nhu n cho doanh nghi p Hi u su t s d ng t ng tài s n có th xác đ nh b ng công

th c nh sau:

S vòng quay t ng tài s n = Giá tr bình quân t ng tài s n Doanh thu thu n

Ch tiêu này cho bi t trong m t k phân tích các tài s n quay đ c bao nhiêu vòng hay 1 đ ng tài s n t o ra đ c bao nhiêu đ ng doanh thu thu n, ch tiêu này càng cao ch ng t các tài s n v n đ ng nhanh, góp ph n t ng doanh thu và là đi u ki n đ nâng cao l i nhu n cho doanh nghi p N u ch tiêu này th p ch ng t các tài s n v n

đ ng ch m, có th hàng t n kho, hàng d dang nhi u, có th tài s n c đ nh ch a ho t

đ ng h t công su t làm cho doanh thu c a doanh nghi p gi m Tuy nhiên, c n l u Ủ

r ng khi phân tích ch tiêu này c n xem xét đ c đi m ngành ngh kinh doanh và đ c

đi m tài s n mà doanh nghi p ho t đ ng, đ có k t lu n chính xác và đ a ra bi n pháp

T su t t tài tr tài s n dài h n: Cho th y s v n t có c a doanh nghi p dùng

đ trang b tài s n dài h n là bao nhiêu, ph n ánh m i quan h gi a ngu n v n ch s

h u v i giá tr tài s n dài h n

T su t tài tr tài s n dài h n = V n ch s h u

Tài s n dài h n

1.4.6 Phân tích kh n ng sinh l i

(1) T ăsu tăl iănhu nătrênădoanhăthu

T su t l i nhuân trên doanh thu ph n ánh trong m t đ ng doanh thu mà doanh nghi p th c hi n trong k có m y đ ng l i nhu n T su t này càng cao ch ng t doanh nghi p làm n càng có lãi

T su t l i nhu n trên doanh thu = L i nhu n sau thu x100%

Doanh thu thu n

(2) T ăsu tăsinhăl iătrênăt ngătƠiăs nă(ROA)

Ch tiêu này ph n ánh hi u qu vi c s d ng tài s n trong ho t đ ng kinh doanh c a công ty và c ng là m t th c đo đ đánh giá n ng l c qu n lỦ c a ban lãnh đ o công

ty

ROA = L i nhu n ròng

T ng giá tr tài s n

19

H s này có Ủ ngh a là v i 1 đ ng tài s n c a công ty thì s mang l i bao nhiêu

đ ng l i nhu n M t công ty đ u t tài s n ít nh ng thu đ c l i nhu n cao s là t t

h n so v i công ty đ u t nhi u vào tài s n mà l i nhu n thu đ c l i th p H s ROA

th ng có s chênh l ch gi a các ngành Nh ng ngành đòi h i ph i có đ u t tài s n

l n vào dây chuy n s n xu t, máy móc thi t b , công ngh nh các ngành v n t i, xây

d ng, s n xu t kim lo i… th ng có ROA nh h n so v i các ngành không c n ph i

đ u t nhi u vào tài s n nh ngành d ch v , qu ng cáo, ph n m m…

+ T su t sinh l i c a tài s n ng n h n

Ch tiêu này cho bi t m i đ n v tài s n ng n h n có trong k đem l i bao nhiêu

đ ng l i nhu n sau thu Ch tiêu này càng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n t t, góp ph n nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh cho doanh nghi p

T su t sinh l i c a TSNH = L i nhu n sau thu

TSNH bình quân

+ T su t sinh l i c a tài s n c đ nh

Ch tiêu này là s so sánh gi a l i nhu n sau thu c a doanh nghi p v i tài s n

c đ nh s d ng trong k

T su t sinh l i c a TSC = L i nhu n sau thu x 100 (%)

Nguyên giá TSC bình quân trong k

L i nhu n sau thu là chênh l ch gi a l i nhu n tr c thu và thu thu nh p doanh nghi p Ch tiêu này cho bi t c m t đ n v nguyên giá (ho c giá tr còn l i) c a tài s n c đ nh tham gia vào quá trình s n xu t kinh doanh thì t o đ c bao nhiêu đ ng

l i nhu n Ch tiêu này càng l n càng t t, t c là kh n ng sinh l i càng cao, hi u qu

s d ng tài s n c đ nh c a doanh nghi p càng cao và ng c l i

(3) T ăsu tăl iănhu nătrênăv năch ăs ăh u (ROE)

Các nhà đ u t th ng quan tâm đ n ch tiêu hi u qu s d ng v n ch s h u vì

h quan tâm đ n kh n ng thu đ c l i nhu n t đ ng v n mà h b ra đ đ u t , h n

n a ch tiêu này c ng giúp các nhà qu n tr t ng c ng ki m soát và b o toàn v n góp cho doanh nghi p t ng tr ng b n v ng Ch tiêu này đ c xác đ nh b ng công th c

bi u hi n xu h ng tích c c vì s giúp cho các nhà qu n tr có th huy đ ng v n trên

th tr ng tài chính đ tài tr cho s t ng tr ng c a doanh nghi p, ng c l i ch tiêu này nh thì hi u qu kinh doanh th p, doanh nghi p s g p khó kh n trong vi c huy

đ ng v n, tuy nhiên s c sinh l i c a v n ch s h u cao không ph i lúc nào c ng thu n l i do nh h ng c a đòn b y tài chính, khi đó m c đ m o hi m và r i ro cao,

vì v y khi phân tích ph i tùy thu c đ c đi m c a ngành ngh kinh doanh

21

CH NGă2 PHỂNă TệCHă TỊNHă HỊNHă HO Tă NGă TÀIă CHệNHă T I

CỌNGăTYăTNHHăXỂYăD NG MINH QUANG

2.1 Gi i thi u chung v côngăty TNHHăxơyăd ng Minh Quang

2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a công ty TNHH xây ế ng

Minh Quang

Tên g i c a công ty : Công ty trách nhi m h u h n xây d ng Minh Quang

Tr s chính : Xã V nh Quang - Huy n V nh L c - T nh Thanh Hóa

Giám đ c : Ông Ph m Xuân Hào

S đi n tho i : (037) 3 527 709

S tài kho n : 35080201000293

T i : Ngân hàng Nông Nghi p và Phát Tri n Nông Thôn Thanh Hóa

Lo i hình công ty : Công ty trách nhi m h u h n

V n đi u l : 130 t đ ng

Công ty TNHH xây d ng Minh Quang đ c thành l p vào ngày 05/11/1995 Công ty có t cách pháp nhân, có con d u riêng và m tài kho n t i ngân hàng Nông Nghi p và Phát Tri n Nông Thôn Thanh Hóa theo pháp lu t Vi t nam Th i gian ho t

đ ng c a công ty g n 20 n m k t ngày đ c c p gi y phép đ u t , t m t công ty

c thành l p và phát tri n trong th i gian n c ta đang m c a th tr ng và gia nh p vào t ch c th ng m i th gi i nên các công trình và s n ph m c a công ty

r t đ c chú tr ng v ch t l ng và giá thành s n ph m v i mong mu n s có ch

đ ng trên th tr ng trong n c c tr ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty

là kinh doanh b t đ ng s n và d ch v th ng m i Bên c nh đó, công ty còn ho t

đ ng trên m t s l nh v c SXKD khác nh :

- Xây d ng các khu công nghi p; kinh doanh phát tri n nhà, trang trí n i th t;

- T v n đ u t , th c hi n các d án đ u t xây d ng, l p d án, t v n đ u

th u, qu n lỦ d án;

- Xu t nh p kh u v t t , máy móc thi t b , ph tùng dây chuy n công ngh , v t

li u xây d ng

- Ngoài ra, công ty còn m i m r ng kinh doanh thêm l nh v c x ng d u, s n

xu t đá

Theo đ nh h ng phát tri n c a công ty, công ty đang xúc ti n vi c tìm ki m các

đ i tác đ th c hi n vi c liên doanh liên k t, góp v n đ u t nh m th c hi n m c tiêu

đa d ng hoá ngành ngh đ đ t đ c m t hi u qu kinh doanh cao nh t

Ho t đ ng trong l nh v c xây d ng, công ty c ng đã g t hái đ c m t s thành tích, và đ c Nhà n c khen th ng, đi n hình nh :

N m 1999: Huân ch ng đ c l p h ng Ba

C thi đua xu t s c c a B xây d ng

N m 2000: 01 c thi đua xu t s c c a B xây d ng

N m 2003: Huân ch ng c l p h ng Hai

N m 2007: B ng khen c a UBND v s đóng góp cho t nh nhà

Nh c đ n công ty TNHH xây d ng Minh Quang là ph i k đ n m t s công trình xây d ng t m c , đ t ch t l ng cao và mang đ n b m t m i cho t nh thành n i đ t

tr s c a công ty nh :

D án khu công nghi p s n xu t hóa ch t - Khi công nghi p Nghi S n

D án xây d ng khu đô th m i ông B c Ga - Thành ph Thanh Hóa

D án xây d ng b nh vi n đa khoa Thanh Hà

Và m t s d án xây d ng tr ng, đ ng b cùng v i các d án phát tri n th y

l i trong nông nghi p khác…

2.1.2 Quy trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh chung c a công ty TNHH

xây d ng Minh Quang

S n ph m c a công ty là nh ng công trình xây d ng, ki n trúc có quy mô, k t

c u ph c t p, th i gian s d ng dài và mang tính ch t c đ nh S n ph m đa d ng

nh ng mang tính đ n chi c, m i công trình đ c xây l p theo m t thi t k k thu t riêng Quá trình kh i công xây d ng cho đ n khi công trình hoàn thành bàn giao và

đ a vào s d ng th ng là r t dài, đ c chia làm nhi u giai đo n M i giai đo n thi công l i bao g m nhi u công vi c khác nhau Nó là s n ph m c a công nghi p xây

d ng đ c g n li n trên m t đ a đi m nh t đ nh và đ c t o thành b i v t li u xây

d ng, s c lao đ ng và máy móc thi công Quá trình s n xu t c a công ty b t đ u t khi công ty tham gia đ u th u ho c đ c giao th u xây d ng Sau khi nh n nghiên c u h

s m i th u xây l p c a khách hàng thì công ty l p h s d th u bao g m đ n xin d

th u, thuy t minh v giá, đ n cam k t, các gi y t ch ng minh v kinh nghi m và kh

23

n ng thi công, b trí nhân s , g i cho đ n v m i th u Sau khi trúng th u ho c đ c giao th u thì h p đ ng giao nh n th u xây l p đ c th c hi n gi a hai bên th hi n quy n và ngh a v c a m i bên trong đó ph i ghi rõ các tho thu n v giá tr công trình, th i gian thi công, ph ng th c thanh toán, b o hành,

Khi h p đ ng xây l p có hi u l c công ty ti n hành t ch c s n xu t V i đ c

đi m c a s n ph m xây l p có giá tr l n nên c n đ c l p d toán m t cách chi ti t và bao quát toàn b quá trình t khi b t đ u th c hi n đ n khi k t thúc m i công vi c và trong quá trình s n xu t luôn luôn so sánh d toán, l y d toán làm th c đo

Trên c s các m u đã thi t k , công ty giao khoán tr c ti p cho các đ i xây

d ng, các đ i xây d ng ti n hành thi công chia theo t ng giai đo n t khâu đào móng, xây thô (ph n thân), đ bê tông (ph n mái) và hoàn thi n công trình

Ta có th nhìn khái quát v quy trình s n xu t c a công ty thông qua s đ d i đây:

S đ 2.1 Quy trình s n xu t c a công ty TNHH xây d ng Minh Quang

Sau đây là mô t cho c th cho t ng b c công vi c:

B că1:ăNh năcôngătrìnhăt ăcôngătyăm ,ătìmăki măkháchăhƠngăthôngăquaăđ uăth u

N u có thông tin m i th u t các ch đ u t :

- Công ty s nghiên c u h s c a d án, b n v k thu t c a công trình t ch

đ u t

- Ti n hành ki m tra, đánh giá và c n c vào tình hình tài chính, k thu t c ng

nh nh ng kinh nghi m đã có c a công ty

- T o l p giá d th u và các công vi c quan tr ng c n thi t n u quy t đ nh đ u

Hoàn thi n công trình

Bàn giao cho ch

đ u t và kỦ cam

k t b o hành

- N u trúng th u s ti n hành th ng l ng và kỦ k t h p đ ng v i ch đ u t công trình

B că2:ăL păk ăho chăthiăcông

Sau khi kỦ h p đ ng, công ty s l p các k ho ch thi công công trình sao cho phù

h p và hi u qu d a trên h s d án cùng v i b n v k thu t c a công trình Phòng

k ho ch s ti n hành l p d toán và t ng h p các yêu c u s b cho công tác thi công

nh kh i l ng v t t , s l ng nhân công, máy móc thi t b thi công, v n xây d ng cho công tr ng ho c toàn b công tr ng và đ m b o th i h n thi công theo yêu c u

- Các b ph n ch u trách nhi m s ng v n đ ti n hành mua, nh p v t li u, đi u

đ ng nhân l c, máy móc thi t b và ti n hành thi công theo các k ho ch đã

đ c ch đ nh

- T tr ng các đ i s nghi m thu xác nh n khi công trình đã thi công b o đ m đúng thi t k , theo quy chu n, tiêu chu n xây d ng và b o đ m ch t l ng và báo cáo lên Phòng k ho ch

- Phòng k ho ch s báo cáo lên Ban Giám đ c

- Hàng tháng, đ i thi công s thanh toán ch ng t hóa đ n và xin t m ng v n thi công v i Phòng tài chính – k toán

B că4:ăHoƠnăthi năcôngătrình

Khi công trình đã hoàn thành, Phòng tài chính – k toán s quy t toán chi phí, k t

h p v i Phòng k ho ch đ làm các th t c thanh toán, quy t toán v i ch đ u t Ch

đ u t s ti n hành ki m tra, th m đ nh ch t l ng c a công trình tr c khi kỦ nh n

bàn giao công trình v i công ty và đ a vào s d ng

B că5:ăBƠnăgiaoăcôngătrìnhăvƠăcamăk tăb oălƣnh

Sau khi đã đ t yêu c u ch t l ng và hoàn thành th t c thanh toán, công ty s kỦ

gi y bàn giao cho ch đ u t Trong gi y bàn giao đó, công ty cam k t đ l i m t kho n theo t l 15% giá tr c a công trình trong 1 đ n 1,5 n m tùy theo quy mô, tính

25

ch t c a công trình H t th i gian b o hành n u không có v n đ gì, chi nhánh có th

l y l i s ti n cam k t b o lãnh trên

2.2 Phơnătích báoăcáoătƠiăchínhăc aăcôngăty TNHHăxơyăd ng Minh Quang

2.2.1 Phân tích báo cáo k t qu kinh doanh c a công ty TNHH xây ế ng

Báo cáo k t qu kinh doanh là vi c t ng h p và trình bày m t cách t ng quát,

toàn di n tình hình tài s n, ngu n v n, công n , tình hình và k t qu ho t đ ng kinh

doanh c a chi nhánh trong m t k k toán, nó cung c p các thông tin kinh t , tài chính

ch y u cho vi c đánh giá tình hình và k t qu ho t đ ng c a doanh công ty, đánh giá

th c tr ng tài chính c a công ty trong k ho t đ ng đã qua và nh ng d đoán trong

t ng lai

B t k doanh nghi p nào trong quá trình s n xu t kinh doanh đ u đ t ra m c tiêu

cu i cùng là đ t đ c doanh thu cao nh t v i m c chi phí th p nh t đánh giá đ c

l i nhu n c a công ty các nhà phân tích c n nhìn nh n vào các thông s t kho n m c:

Doanh thu bán hàng và cung c p d ch v , các kho n làm gi m tr doanh thu, các

kho n chi phí t bán hàng và cung c p d ch v , đ t đó đánh giá đ c công ty có lãi

hay l Sau đó là các kho n thu ph i n p cho nhà n c, doanh nghi p có th thu đ c

cho mình bao nhiêu, đ th y đ c doanh nghi p có đang s d ng m t cách hi u qu

đ ng v n c a mình hay không Thông qua vi c phân tích các ch tiêu ta có th đánh

giá đ c quy mô, hi u qu kinh doanh c a công ty K t qu ho t đ ng s n xu t kinh

doanh c a công ty TNHH xây d ng Minh Quang đ c th hi n thông qua b ng sau:

B ng 2.1 Báo cáo k t qu kinh doanh c a công ty TNHH xây d ng Minh Quang

(Ngu n: Phòng tài chính k toán )

D a vào b ng k t qu kinh doanh c a công ty TNHH xây d ng Minh Quang n m

2011 – 2013 ta có cái nhìn khái quát v doanh thu, chi phí và l i nhu n c a công ty

TNHH xây d ng Minh Quang t n m 2011 đ n n m 2013 đ u t ng qua 3 n m Nh ng

đ hi u rõ h n xu h ng t ng c ng nh lỦ do t ng c a các ch tiêu trên thì ta c n xem

xét k t ng kho n m c nh trong doanh thu, chi phí và l i nhu n c a c 3 n m nh

sau:

Doanh thu: bao g m doanh thu thu n v bán hàng và cung c p d ch v , doanh

thu ho t đ ng tài chính và các kho n thu nh p khác Nhìn chung, doanh thu c a công

ty trong 3 n m đ u có xu h ng t ng nh , nguyên nhân là do nhu c u v xây d ng đã

có chuy n bi n phát tri n h n sau nhi u n m kém phát tri n, n n kinh t c a nhi u

ngành trong đó có b t đ ng s n và xây d ng đang có s ph c h i, phát tri n t t Ngoài

nh n th u các công trình xây d ng công c ng, xây d ng nhà , khu đô thi,…công ty

hi n hành 15.749 19.504 24.757 3.755 23,8 5.253 26,9

15 L i nhu n sau thu thu

nh p doanh nghi p 51.300 58.515 74.274 7.215 14,1 15.759 26,9

27

còn đ ng th i ho t đ ng trong l nh v c s n xu t, cung c p các v t t , v t li u xây d ng

và đây l i là m ng ho t đ ng mang l i doanh thu l n và n đ nh cho công ty Chính vì

v y mà doanh thu thu n v bán hàng và cung c p d ch v chi m t tr ng l n nh t trong

t ng doanh thu c a công ty i u này ph n ánh đ c quy mô c ng nh trình đ s n

su t c a công ty trong giai đo n 2011 - 2013, b i l có đ c doanh thu bán hàng cao

nh v y ch ng t s n ph m c a công ty đ c khách hàng ch p nh n là s n ph m có

ch t l ng, đem l i giá tr s d ng cho khách hàng th y rõ đ c t c đ c ng nh

xu h ng t ng v doanh thu ta s xem xét bi u đ 2.1 v doanh thu thu n bán hàng và cung c p d ch v c a công ty TNHH xây d ng Minh Quang trong 3 n m d i đây:

Bi u đ 2.1.Doanh thu thu n v bán hàng và cung c p d ch v c a công ty TNHH

xây d ng Minh Quang n m 2011-2013

Doanh thu thu n v bán hàng và cung c p d ch v c a công ty n m 2011 đ t

m c 501.469 tri u đ ng, đây ch a ph i là m t con s l n v i m t công ty xây d ng,

nh ng xét trong n n kinh t kh ng ho ng thì đây v n đ c đánh giá là m t con s t t,

nh t là trong nh ng n m g n đây ngành xây d ng đang ch m phát tri n Có đ c k t

qu nh v y là do các kho n làm gi m tr doanh thu n m 2011 đ t m c th p v i 1.017 tri u đ ng Trong đó, doanh thu t ho t đ ng tài chính c a công ty chi m kho ng 3,8%

so v i doanh thu thu n v bán hàng và cung c p d ch v

N n kinh t n m 2012 c a n c ta đ c đánh giá là m t n m kinh t m đ m

M i ho t đ ng đ u kém phát tri n m c dù doanh thu c a công ty t ng không cao và ch

cao h n so v i n m 2011 h n 55 tri u đ ng nh ng c ng cho th y ho t đ ng c a công

ty v n đang n đ nh Do n m 2012, công ty v n ch duy trì th c hi n nh ng d án trong n m tr c mà không nh n thêm đ c công trình xây d ng quy mô nào; thêm

0200000

nguyên nhân khách quan t n n kinh t th tr ng trong n m 2012 không có gì chuy n

bi n, c th h n t i đ a bàn t nh n i đ t tr s công ty đã xu t hi n thêm m t vài công

ty nh trong ngành xây d ng, gây khó kh n trong vi c c nh tranh th tr ng Doanh thu thu n v bán hàng và cung c p d ch v t ng 26.858 tri u đ ng t ng ng t l t ng

đ t 5,36% so v i n m 2011 V y là có th th y t c đ t ng c a doanh thu n v bán hàng và cung c p d ch v n m 2012 có t c đ t ng kém h n so v i doanh thu bán hàng

và cung c p d ch v , t c đ t ng ch m h n 0,2% Nguyên nhân là do các kho n gi m

tr doanh thu n m 2012 t ng g p đôi so v i n m 2011 t c là t 1.017 tri u đ ng lên 2.085 tri u đ ng Doanh thu t ho t đ ng tài chính t ng v i t c đ ch m, th hi n qua con s t ng 441 tri u đ ng so v i n m 2011, t ng ng t l t ng đ t 2,35%, chi m kho ng 3,7% trong t ng doanh thu thu n v bán hàng và cung c p d ch v , gi m sút 0,1% so v i n m 2011

T c đ t ng v doanh thu n m 2013 c a công ty so v i n m 2012 t ng lên g p hai l n Có th th y công ty đã có chi n l c phát tri n trong n n kinh t khó kh n t t

h n so v i n m 2012 Trong n m 2013, công ty đ c y ban nhân dân t nh Thanh Hóa

c p phép cho tham gia vào m t s d án xây d ng l n, đó là d án đ u t kinh doanh

h t ng khu công nghi p Lam S n - Sao Vàng - Huy n Th Xuân v i quy mô lên đ n

300 ha, d án xây d ng khu đô th m i Ng c L c t i huy n Ng c L c,….ngoài ra còn

m t s d án c i t o nông nghi p, c i t o và xây m i đ ng b , tr ng h c v i quy

mô v a và nh S n ph m kinh doanh m i c a công ty đ c m r ng vào n m 2006 là

x ng d u c ng có nh ng kh i s c vào n m 2013, giá x ng d u đ u t ng khi n cho công ty c ng thu đ c m t “món h i”, làm cho doanh thu bán hàng chung c a công ty

t ng lên C th , n m 2013, doanh thu thu n v bán hàng và cung c p d ch v t ng 50.575 tri u đ ng, t c đ t ng đ t 9,58%, so v i n m tr c kho ng cách v t c đ t ng

gi a doanh thu bán hàng và cung c p d ch v v i doanh thu thu n v bán hàng và cung

c p d ch v đã rút x ng còn 0,17% Có đ c k t qu nh v y là do các kho n gi m tr

c a công ty qua n m 2013 là th p h n so v i n m 2012, cho th y công ty đã làm t t công tác v m u mã, ch t l ng s n ph m Làm cho các kho n gi m tr luôn đ c duy trì m c th p Doanh thu ho t đ ng tài chính c a công ty n m 2013 chi m 3,73%

trong doanh thu thu n v bán hàng và cung c p d ch v Nh v y, so v i n m 2012 t c

đ t ng doanh thu ho t đ ng tài chính c a công ty có t t h n n m tr c

29

Ti p theo là chi phí: Chi phí c a công ty bao g m các kho n m c nh : Chi phí

cho ho t đ ng tài chính, chi phí qu n lỦ doanh nghi p và chi phí bán hàng

Bi u đ 2.2 Chi phí c a công ty TNHH xây d ng Minh Quang n m 2011 - 2013

D a vào bi u đ 2.2 cho th y kho n chi phí t p trung ch y u vào chi phí cho

ho t đ ng tài chính và chi phí qu n lỦ doanh nghi p T ng chi phí n m 2011 c a công

ty đ t 45.622 tri u đ ng, n m 2012 đ t 48.009 tri u đ ng t ng 2.387 tri u đ ng, có

m c t ng này nguyên nhân là do chi phí t ho t đ ng tài chính c a công ty n m 2012

t ng lên 1.295 tri u đ ng, t ng ng t l t ng 54,3% so v i n m 2011 liên quan t i các ho t đ ng tài chính, chi phí đi vay v n, chi phí góp v n liên doanh liên k t…Chi phí cho ho t đ ng bán hàng t ng 16,7% và chi phí qu n lỦ doanh nghi p chi m 19% trong t ng t l t ng chi phí n m 2012 T ng chi phí n m 2013 đ t 51.252 tri u đ ng

t ng 3.243 tri u đ ng Trong đó, chi phí cho ho t đ ng tài chính v n chi m t l t ng cao v i 1.429 tri u đ ng t ng ng t l 44,1% gi m 10,2% so v i n m 2012, nguyên nhân gi m c a chi phí này n m 2013 là do chi phí lãi vay c a công ty gi m so v i n m

2012 là 464 tri u đ ng Chi phí bán hàng chi m 3,4% trong t ng m c chi phí t ng n m

2013 Cho th y n m 2013 công ty đã ti t ki m m c chi phí bán hàng b ng cách bán hàng thông qua các trang m ng ph bi n và t n ít chi phí h n so v i vi c s d ng nhân viên bán hàng, mà v n không làm nh h ng t i m c doanh s bán c a công ty Chi phí qu n lỦ doanh nghi p n m 2013 chi m 52,5% trong t ng m c t ng chi phí n m

2012 t ng 33,5% so v i n m 2012 V y nguyên nhân vì sao chi phí qu n lỦ doanh nghi p l i t ng cao trong n m 2013 nh v y là do n m 2013 công ty có chu n b đ c

tham gia kỦ gói th u s 6 xây d ng đ ng cao t c à N ng – Qu ng Ngãi nên đã làm cho công tác huy đ ng ngu n nhân l c t ng lên đ chu n b cho gói th u này Tác

đ ng t i chi phí qu n lỦ doanh nghi p, đây là m t công trình dài h n và h a h n s

giúp công ty thu đ c l i nhu n n đ nh Vi c t ng chi phí này có th hoàn toàn ch p

nh n đ c

L i nhu n: L i nhu n là k t qu cu i cùng đánh giá ho t đ ng s n xu t kinh

doanh c a doanh nghi p, là ch tiêu ch t l ng đánh giá hi u qu kinh t các ho t đ ng

c a công ty, vì th m c tiêu l i nhu n luôn là m c tiêu quan tr ng, m c l i nhu n cao luôn là s c n thi t cho vi c đ m b o t n t i và phát tri n c a công ty, đ m b o cho

đ i s ng ng i lao đ ng c ng nh khuy n khích h t n t y v i công vi c Hi u đ c

đi u này nên công ty TNHH xây d ng Minh Quang luôn đ t m c tiêu t i đa l i nhu n lên hàng đ u, gi v ng đ c m c l i nhu n t ng đ i trong giai đo n 2011 - 2012 Nhìn chung thì l i nhu n c a công ty đ u t ng qua 3 n m, đi u này c ng d hi u do doanh thu bán hàng c a công ty đ u t ng nh đã nói ph n trên làm cho kho n l i nhu n sau khi tr đi các chi phí và thu c ng t ng theo M c l i nhu n cao th hi n

đ c kh n ng tài chính c a công ty, t o đ c uy tín và lòng tin cho khách hàng, chính

vì v y công ty c n ti p t c quan tâm h n vi c nâng cao các ch tiêu v l i nhu n

th y rõ đ c s thay đ i c a l i nhu n cu i cùng sau khi đã tr đi các kho n thu , phí,

ta có th v đ c bi u đ 23 v l i nhu n sau thu c a công ty d i đây:

Bi u đ 2.3 L i nhu n c a công ty TNHH xây d ng Minh Quang n m 2011 - 2013

Theo bi u đ 2.3 ta th y l i nhu n sau thu c a công ty t ng qua các n m nh ng

n m 2013 có t c đ t ng g p đôi so v i n m 2012 Vì sao l i có đ c đi u này, có th thông qua báo cáo k t qu kinh doanh cho th y trong ba n m các kho n thu nh p khác

c a công ty đ u cao h n các kho n chi phí khác, kho n thu nh p này có đ c là do công ty đ c hoàn thu trong m t vài kho n n p ngân sách nhà n c và thanh lỦ v t

t , ph li u, đi u này đã làm cho k t qu v t ng l i nhu n k toán tr c thu qua các

n m đ u cao h n so v i l i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh M c dù, l i nhu n