4 quan ly hang ton kho

Còn gọi là tài sản lưu động: Tài sản được gọi là ngắn hạn gồm: các tài sản tham gia vào một chu kỳ hoạt động kinh doanh, hoặc có mục đích thương mại mà thời gian thu hồi hoặc thanh toán dự kiến 12 tháng. Các loại tài sản ngắn hạn chủ yếu của quá trình kinh doanh gồm những khoản mục sau: Tiền và các loại chứng khoán thanh khoản cao. Khoản phải thu. Hàng tồn kho.

NỘI DUNG 1: Các khái niệm

 Tài sản ngắn hạn

 Nợ ngắn hạn

 Vốn lưu động

Tài sản ngắn hạn

 Còn gọi là tài sản lưu động:

 Tài sản được gọi là ngắn hạn gồm: các tài sản tham gia vào một chu kỳ hoạt động kinh doanh, hoặc có mục đích thương mại

mà thời gian thu hồi hoặc thanh toán dự kiến 12 tháng.

 Các loại tài sản ngắn hạn chủ yếu của quá trình kinh doanh gồm những khoản mục sau:

 Tiền và các loại chứng khoán thanh

khoản cao.

 Khoản phải thu.

 Hàng tồn kho.

Nợ ngắn hạn

 Là các khoản nợ được dự kiến thanh toán trong một chu kỳ kinh doanh bình thường của doanh nghiệp; hoặc thanh toán trong vòng 12 tháng kể từ ngày kết thúc kỳ kế toán năm

 Các khoản nợ ngắn hạn gồm các khoản mục chủ yếu sau :

– Khoản phải trả nhà cung cấp, đây là một

khoản mục quan trọng trong khoản nợ ngắn hạn

 Các khoản nợ ngắn hạn khác, bao gồm

cả các khoản vay ngắn hạn.

Vốn lưu động

 Vốn lưu động bao gồm tài sản ngắn hạn

và nợ ngắn hạn Vốn lưu động được tính đơn giản bằng cách lấy giá trị tổng tài sản lưu động trừ các khoản nợ ngắn hạn Giá trị này còn được gọi là vốn lưu động

thuần.

 Vốn lưu động thường xuyên là vốn nhu

cầu tối thiểu để có thể sản xuất, đây là

nguồn vốn có nhu cầu thường xuyên trong một kỳ hạch toán.

 Vốn lưu động thay đổi là vốn nhu cầu tăng thêm ở các thời điểm khác nhau trong

năm.

Nhu cầu vốn lưu động

 Tầm quan trọng của vốn lưu động

 Các yếu tố ảnh hưởng đến nhu cầu vốn lưu động

Tầm quan trọng của vốn lưu động

 Vốn lưu động có tầm quan trọng đặc biệt trong các doanh nghiệp vừa và nhỏ vì các doanh nghiệp này có thể giảm vốn đầu tư vào tài sản cố định bằng các thuê mướn các trang thiết

bị, máy móc, nhưng luôn cần vốn

tiền mặt cho các chi phí thường

xuyên và vốn tài trợ cho các khoản phải thu và hàng tồn kho

Các yếu tố ảnh hưởng đến nhu cầu

vốn lưu động

 Chính sách đầu tư vào tài sản lưu động

của doanh nghiệp

– Chính sách đầu tư thoáng : đầu tư một khối

lượng lớn vào vốn lưu động Chính sách này

có thể đẩy mạnh doanh thu (nhờ việc nới lỏng tín dụng bán hàng), thúc đẩy sản xuất (vì

lượng hàng tồn kho dồi dào)

 Độ dài của chu kỳ luân chuyển vốn lưu

động: chu kỳ luân chuyển dài sẽ làm gia

tăng nhu cầu vốn lưu động

 Nguồn tín dụng sẵn có của doanh nghiệp.

NỘI DUNG 2: QUẢN LÝ HÀNG TỒN KHO – THEO MÔ HÌNH

EOQ

QUẢN LÝ HÀNG TỒN KHO –

THEO MÔ HÌNH EOQ

 CHI PHÍ QUẢN LÝ HÀNG TỒN KHO

 LƯỢNG HÀNG ĐẶT TỐI ƯU

 ĐẶT HÀNG TRONG TRƯỜNG HỢP

CHIẾT KHẤU

Chi phí quản lý hàng tồn kho

 Chi phí lưu kho (chi phí tồn trữ) : (TCC)

 Chi phí đặt hàng : (TOC:Total ordering costs)

 Chi phí thiệt hại khi không có hàng : (stockout costs)

 Tổng chi phí tồn kho : TIC (Total inventory costs)

Chi phí lưu kho (chi phí tồn trữ) :

(TCC)

 Bao gồm tất cả các chi phí lưu giữ hàng trong kho trong một khoản thời gian xác định trước Chi phí tồn trữ được tính bằng đơn vị tiền tệ trên mỗi đơn

vị hàng lưu kho hay bằng tỷ lệ phần trăm trên giá trị hàng lưu kho trong kỳ

 Các khoản mục của chi phí lưu kho bao gồm:

– Chi phí lưu trữ và bảo quản: thuê kho, chi phí cơ hội,

lương nhân viên, khấu hao TSCĐ phục vụ hoạt động kho

– Chi phí hư hỏng và thiệt hại do hàng tồn kho bị lỗi thời.– Chi phí bảo hiểm.

– Chi phí thuế.

– Chi phí đầu tư vào hàng tồn kho: Tỷ suất sinh lợi

Chi phí lưu kho (chi phí tồn trữ) :

(TCC)

 Lượng hàng tồn kho : 30.000 đv

 Đơn giá : 20.000 đ

 Chi phí bảo quản là 10%

 Chi phí bảo hiểm là 50.000.000

Chi phí lưu kho (chi phí tồn trữ) :

810.000.000 đ.

Chi phí lưu kho (chi phí tồn trữ) :

(TCC)

 Lượng hàng tồn kho : 50.000 đv

 Đơn giá : 200.000 đ

 Chi phí bảo quản là 10%

 Bảo hiểm cháy nổ: 50.000.000đ/năm

 Khấu hao 5 máy nâng là 50.000.000

 Lương nhân viên quản lý kho là

12.000.000/năm

(total carrying costs) ?

 Lượng hàng tồn kho : 50.000 đv/năm

 Đơn giá : 300.000 đ/sp

 Chi phí bảo quản là 100đ/sp

 Bảo hiểm cháy nổ: 70.000.000đ/năm

 Khấu hao 5 máy nâng là

5.000.000/tháng/máy

 Lương nhân viên quản lý kho là

2.000.000/tháng

(total carrying costs) ?

Chi phí lưu kho (chi phí tồn trữ) :

Lượng hàng tồn kho trung bình –

mô hình EOQ

 Giả định một mô hình tồn kho có lượng hàng nhập khi lượng hàng cũ đã sử dụng hết (mô hình EOQ),

đồ thị biểu diễn sự thay đổi của lượng hàng tồn

kho theo thời gian như sau :

Lượng hàng tồn kho trung bình –

mô hình EOQ

 Lượng hàng tồn kho trung bình = (Q + 0 )/2

trong đó:

 Q: lượng hàng tồn kho tại thời điểm đầu kỳ

 O: lượng hàng tồn kho tại thời điểm cuối kỳ.O: lượng hàng tồn kho tại thời điểm cuối kỳ

 Công thức tính chi phí lưu kho có thể viết như sau :

 TCC = (Q/2) x P x C

Với : Q : lượng hàng nhập kho

P : đơn giá hàng tồn kho

C : tỷ lệ chi phí

VÍ DỤ:

 Một doanh nghiệp cần lượng hàng

tiêu thụ trong một năm là 160.000

đv, trong một năm doanh nghiệp

đặt hàng 4 lần với số lượng đều

nhau Giá bình quân 1 đơn vị là

50.000đ Giả sử khi lượng hàng mới nhập kho thì lượng hàng cũ cũng vừa hết, tính tổng chi phí lưu kho nếu tỷ

lệ chi phí lưu kho là 15%.

TRẢ LỜI

 Lượng hàng đặt mỗi lần :

160.000/4 = 40.000 đv

 Chi phí lưu kho :

(40.000/2)x 50.000 x 15% = 150.000.000 đ

VÍ DỤ:

 Một doanh nghiệp trong một năm là 240.000 đv, 2 tháng doanh nghiệp đặt hàng 1 lần với số lượng đều

nhau Giá bình quân 1 đơn vị là

50.000đ Giả sử khi lượng hàng mới nhập kho thì lượng hàng cũ cũng vừa hết, tính tổng chi phí lưu kho nếu tỷ

lệ chi phí lưu kho là 12%.

Chi phí đặt hàng : (TOC:Total

ordering costs)

 Là chi phí cho việc đặt một đợt hàng mới ví dụ như chi phí quản lý, giao dịch và vận chuyển hàng hóa.

 Chi phí này được tính cố định cho

một lần đặt hàng.

 TOC = số lần đặt hàng x chi phí một lần đặt hàng

Chi phí đặt hàng : (TOC:Total

ordering costs)

 VÍ DỤ: Một doanh nghiệp trong một năm đặt hàng 4 lần, chi phí cho một lần đặt hàng là 10.000.000 đ, tính chi phí đặt hàng TOC ?

 Trả lời :

Chi phí đặt hàng :

4 x 10.000.000 đ = 40.000.000 đ

Chi phí đặt hàng : (TOC:Total ordering costs) tính theo Q

 Giả định lượng hàng đặt mỗi lần trong

năm đều nhau, ta có :

 Số lần đặt hàng = Lượng hàng cần đặt trong năm/lượng hàng cho một lần đặt.

Chi phí đặt hàng : (TOC:Total

ordering costs) tính theo Q

 Một doanh nghiệp trong một năm đặt hàng tổng cộng 6 lần, doanh nghiệp tiêu thụ hàng tháng với doanh số là 3.000 đv

 Mỗi lần đặt hàng, DN mất tổng cộng

là 15 triệu.

 Tính chi phí đặt hàng TOC theo 2

cách ?

Chi phí thiệt hại khi không có hàng:

(stockout costs)

 Là chi phí cơ hội (lợi nhuận mất đi)

do không có hàng bán hoặc không

thực hiện được đơn đặt hàng.

 Chi phí thiệt hại khi không có hàng

tồn kho còn bao gồm các thiệt hại do việc mất khách hàng.

Tổng chi phí tồn kho : TIC (Total

inventory costs)

 TIC = TCC + TOC

hay TIC = (Q/2) x P x C + (S/Q)xO

Tổng chi phí tồn kho : TIC (Total

cho một lần đặt hàng là 10.000.000 đ

Tính tổng chi phí tồn kho (TIC) ?

Tổng chi phí tồn kho : TIC (Total

 Chi phí đặt hàng TOC :

(4 x 10.000.000 đ) = 40.000.000 đ

 Tổng chi phí tồn kho TIC :

150.000.000 đ + 40.000.000 đ = 190.000.000 đ

Tổng chi phí tồn kho : TIC (Total

inventory costs)

 Ví dụ : Một doanh nghiệp trong một năm đặt hàng số lượng 4.000sp/lần, mỗi tháng doanh nghiệp có doanh số bán hàng là 2.000 đv sản phẩm Giá bình quân 1 đơn vị là 50.000đ Giả

sử khi lượng hàng mới nhập kho thì lượng hàng cũ cũng vừa hết, tỷ lệ chi phí lưu kho là 15%, chi phí cho một lần đặt hàng là 10.000.000 đ Tính

tổng chi phí tồn kho (TIC) ?

Tổng chi phí tồn kho : TIC (Total

inventory costs)

 Ví dụ : Một doanh nghiệp có lượng hàng

cần đặt trong một năm là 30.000 đv, đặt hàng làm 6 lần mỗi tháng doanh nghiệp

Tổng chi phí tồn kho : TIC (Total

120.00 30.00 30.00 60.00

140.00 25.71 35.00 60.71 160.00 22.50 40.00 62.50 200.00 18.00 50.00 68.00

Lượng hàng đặt tối ưu

 Các giả định của mô hình EOQ :

 Lượng hàng đặt mỗi lần không đổi trong năm.

 Lượng hàng mới nhập kho thì lượng

hàng cũ cũng vừa hết.

 Không tính đến chi phí thiệt hại khi

không có hàng.

 Điều kiện để lượng hàng đặt được gọi là

lượng hàng đặt tối ưu

 Tổng chi phí tồn kho TIC là thấp nhất.

 Một doanh nghiệp có lượng hàng cần đặt trong

một năm là 300.000 đv Giá bình quân 1 đơn vị là 100.000đ Giả sử khi lượng hàng mới nhập kho

thì lượng hàng cũ cũng vừa hết, tỷ lệ chi phí lưu kho là 15%, chi phí cho một lần đặt hàng là

30.000.000 đ Tính tổng chi phí tồn kho (TIC)

trong hai trường hợp sau :

 Lượng hàng đặt một lần là 50.000 đv

 Lượng hàng đặt một lần là 60.000 đv

 Theo tính toán, đáp số sẽ là

TIC cho lượng hàng đặt 50.000 đv là :

TIC cho lượng hàng đặt 60.000 đv là :

 Phương án đặt hàng với lượng hàng đặt là được lựa chọn vì có TIC thấp hơn

 Tuy nhiên, không thể kết luận đây là phương án tối ưu vì còn nhiều phương án đặt hàng khác

chưa được xét tới

Giải bài toán Lượng hàng đặt tối ưu

Xét phương trình TIC :

TIC = (Q/2) p c + (S/Q).OLấy đạo hàm phương trình ( theo Q):

Để phân biệt với ký hiệu Q dùng cho lượng hàng

đặt, gọi lượng hàng đặt tối ưu là Q*

Như vậy công thức tính lượng hàng đặt tối ưu được viết như sau :

c p

O

S Q

.

.

2

=

c p

O

S Q

2

* =

Lượng hàng đặt tối ưu

 Điểm đặt hàng tối ưu được biểu diễn qua đồ thị sau :

TCC

TOCTIC

Q*

Đặt hàng trong trường hợp có

chiết khấu.

 Bài toán:

 Để gia tăng doanh số, các nhà cung cấp thường

có chính sách chiết khấu cho khách hàng mua số lượng lớn Khi ra quyết định đặt hàng, doanh

nghiệp có hai lựa chọn :

 Với lượng hàng đặt tối ưu, tổng chi phí tồn kho TIC là nhỏ nhất

 Lượng hàng đặt để được hưởng chiết khấu có

tổng chi phí tồn kho lớn hơn, nhưng có được lợi ích tài chính từ chính sách chiết khấu của nhà

cung cấp

 Như vậy, cần so sánh lợi ích nhận được và chi phí tăng thêm để quyết định lượng hàng đặt thích

hợp

Đặt hàng trong trường hợp có

chiết khấu.

 Giải bài toán :

 Tính lượng hàng tối ưu và tổng chi phí tồn kho TIC tương ứng

 Tính TIC trong trường hợp lượng đặt hàng được hưởng chiết khấu, lưu ý đến đơn giá được chiết khấu

 Tính mức chênh lệch chi phí hay chi phí tăng

– Nhà cung cấp đưa ra chính sách chiết khấu

như sau: lượng đặt hàng từ 8000 đến 12000 thì tỷ lệ chiết khấu là 3%, nếu lớn hơn 12000

là 8% Hãy xác định lượng đặt hàng tối ưu và tổng chi phí tồn kho trong trường hợp này ?

 Luyện tập 1:

 Công ty Thuỷ Tiên có các số liệu như sau: sản

lượng bán hàng năm là 560.000 đơn vị, giá mua mỗi đơn vị là 35.000 đồng, chi phí lưu trữ là 15% giá mua và chi phí đặt hàng là 800.000 đồng

 Yêu cầu:

– Tính lượng đặt hàng tối ưu, số lần đặt hàng tối

ưu ?

– Nếu lượng bán tăng gấp đôi thì lượng hàng tối

ưu tăng bao nhiêu % ?

– Nếu chi phí cho mỗi lần đặt hàng giảm 40%

thì lượng đặt hàng tối ưu thay đổi bao nhiêu %

?

– Nếu chi phí lưu kho giảm 30% thì lượng hàng

dự trữ tối ưu là bao nhiêu ?

– Nếu giá mua hàng giảm 50% thì lượng hàng

dự trữ tối ưu là bao nhiêu ?

NỘI DUNG 3: QUẢN LÝ HÀNG

TỒN KHO – GIỚI THIỆU MÔ

HÌNH JIT (Just In Time).

QUẢN LÝ HÀNG TỒN KHO – GIỚI THIỆU MÔ HÌNH JIT (Just In Time).

 Quản lý hàng tồn kho:

 Hệ thống quản lý hàng tồn kho Just – In – Time:

Quản lý hàng tồn kho:

 Điểm tái đặt hàng : Doanh nghiệp cần phải tính lượng hàng dự trữ gối đầu cho thời gian đặt hàng

 Xác định thời gian tồn trữ tối ưu ():

 Thời gian dự trữ tối ưu của một chu kỳ hàng tồn kho đó là khoản thời gian giữa 2lần đặt hàng kế nhau

 Gọi:

là thời gian tồn trữ tối ưu

lượng hàng tồn trữ tối ưu cho một lần đặt hàng

S là lượng hàng tiêu thụ trong kỳ

S/365 là nhu cầu sử dụng hàng tồn kho bình quân 1 ngày

*

T

*

Q

Quản lý hàng tồn kho:

 Ta có:

S Q

được dựa trên ý tưởng cho rằng các mặt

hàng cần thiết có thể cung cấp trực tiếp

cho các hoạt động sản xuất kinh doanh

một cách chính xác cả về thời điểm lẫn số lượng hàng giao.

trọng của kỹ thuật JIT là thay thế

việc sản xuất từng lô hàng với số

lượng lớn sản phẩm bằng cách sản xuất liên tục các sản phẩm được sản xuất với số lượng nhỏ.

Hệ thống quản lý hàng tồn kho

Just – In – Time:

 Việc sử dụng hệ thống tồn kho JIT

đòi hỏi một sự kết hợp chặt chẽ giữa nhà sản xuất và nhà cung ứng cũng

có thể gây tổn thất cho nhà sản xuất

vì nhà sản xuất phải gánh chịu

những chi phí phát sinh do ngừng trệ sản xản xuất hay mất doanh số bán.

Hệ thống quản lý hàng tồn kho

Just – In – Time:

 Việc sử dụng kỹ thuật JIT sẽ giảm

thiểu thời gian sản xuất và chi phí

tồn kho cho cả doanh nghiệp lớn lẫn doanh nghiệp nhỏ.

NỘI DUNG 4: QUẢN LÝ TIỀN

MẶT.

QUẢN LÝ TIỀN MẶT

 Xác định số lượng trái phiếu kho

bạc bán mỗi lần để bổ sung vào quỹ tiền mặt – mô hình EOQ

 Đánh đổi quản trị tiền mặt

 Mô hình quản lý tiền mặt Miller

Orr:

Xác định số lượng trái phiếu kho bạc bán mỗi

lần để bổ sung vào quỹ tiền mặt.

Mô hình quản lý tiền mặt EOQ

 Khi quản lý tiền mặt cần nhận thấy sự giống nhau giữa quản trị tiền mặt và mô hình quản trị hàng tồn kho Sự giống nhau được thể hiện qua các

yếu tố cơ bản sau:

 Cả hai đều là nguyên vật liệu dùng trong sản

xuất

 Khi lượng tiền mặt dư thừa bạn có thể chuyển

sang dạng trái phiếu kho bạc, khi lượng tiền mặt xuống thấp bạn sẽ bổ sung tiền mặt bằng cách

bán trái phiếu kho bạc

 Chi phí tồn trữ là lãi suất mà bạn bị mất đi khi trữ tiền tại đơn vị

 Chi phí đặt hàng là chi phí hành chính cho mỗi

lần bán trái phiếu kho bạc

Mô hình quản lý tiền mặt EOQ

 Gọi :

S: là tổng thanh toán tiền mặt hàng năm Q*: là số lượng trái phiếu kho bạc bán mỗi lần để bổ sung vào lượng tiền mặt.

C: là chi phí cho 1 lần bán trái phiếu kho bạc.

i: là lãi suất kho bạc.

 Ta có :

i

C S

Ví dụ áp dụng:

 Có tổng số tiền mặt chi trả trong

năm của một doanh nghiệp là

1.260.000.000 đ, giả sử lãi suất trái phiếu kho bạc là 8%/năm Mỗi lần bán chứng khoán để gia tăng tiền

mặt doanh nghiệp phải tốn chi phí giao dịch là 20.000 đ Tìm Q* = ?

Đánh đổi quản trị tiền mặt:

 Mô hình Baumol cho thấy nếu lãi suất cao, doanh nghiệp sẽ nắm giữ số lượng tiền mặt bình quân thấp hơn và do đó làm cho doanh số bán trái

phiếu bán trái phiếu kho bạc nhỏ hơn nhưng với tần suất bán nhiều hơn Mặt khác, giá phải trả

cho mỗi lần bán trái phiếu cao thì doanh nghiệp nên nắm giữ lượng số dư tiền mặt lớn hơn

 Tuy nhiên theo mô hình này, thì không luôn luôn đúng trong thực tế Trong một vài tuần lễ lượng thu và chi về tiền không dự đoán trước được nên chúng ta vận dụng mô hình Miller Orr để quản trị tiền mặt

Mô hình quản lý tiền mặt Miller Orr:

 Mô hình này xem xét cách doanh nghiệp nên

quản lý tiền mặt như thế nào nếu doanh nghiệp không thể ước tính dòng tiền mặt thu vào và chi ra

 Đồ thị biểu diễn các mức biến động lượng tiền mặt theo thời gian:

Mô hình quản lý tiền mặt Miller Orr:

 Đồ thị trên cho thấy số dư tiền tệ đi một cách

ngoàn ngèo khó dự đoán cho đến khi đạt giới hạn trên Tại điểm này doanh nghiệp mua chứng

khoán để trả số dư tiền mặt về mức độ bình

thường được gọi là điểm trở lại

 Một lần nữa lượng tiền mặt đi ngoằn ngèo cho

đến khi đạt giới hạn dưới lúc này doanh nghiệp sẽ bán chứng khoán thu tiền mặt về để đưa số dư tiền mặt về điểm trở lại

 Vì vậy mức dao động của lượng tiền mặt một

cách tự do cho đến khi đạt một mức giới hạn trên hoặc giới hạn dưới, khi đó doanh nghiệp mua hay bán chứng khoán để đưa lượng tiền mặt về mức

số dư mong muốn