Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần công nghệ

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN CÔNG NGHỆ SINH VIÊN THỰC HIỆN MÃ SINH VIÊN CHUYÊN NGHÀNH HÀ NỘI – 2015 : ĐỖ VƢƠNG ANH : A18367 : TÀI CHÍNH BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN CÔNG NGHỆ GIÁO VIÊN HƢỚNG DẪN SINH VIÊN THỰC HIỆN MÃ SINH VIÊN CHUYÊN NGHÀNH HÀ NỘI – 2015 : Th.S NGÔ THỊ QUYÊN : ĐỖ VƢƠNG ANH : A18367 : TÀI CHÍNH LỜI CẢM ƠN Trong trình thực tập hoàn thành khóa luận tốt nghiệp, em nhận giúp đỡ động viên từ nhiều phía Trước tiên, em xin chân thành cảm ơn giáo viên hướng dẫn - Thạc sỹ Ngô Thị Quyên, cô vừa người trực tiếp giảng dạy em thời gian học tập trường, vừa giáo viên tận tình bảo, hướng dẫn em suốt thời gian nghiên cứu thực khóa luận Ngoài ra, em mong muốn thông qua khóa luận này, gửi lời cảm ơn sâu sắc đến thầy giáo, cô giáo giảng dạy Trường Đại học Thăng Long, người truyền đạt cho em kiến thức kinh tế từ môn học nhất, giúp em có tảng chuyên ngành học để hoàn thành đề tài nghiên cứu Cuối cùng, em xin cảm ơn gia đình người bạn bên cạnh, giúp đỡ ủng hộ em suốt thời gian thực khóa luận tốt nghiệp LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan khóa luận tự thân thực không chép công trình nghiên cứu người khác để làm sản phẩm riêng Các thông tin thứ cấp sử dụng khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Em hoàn toàn chịu trách nhiệm tính xác thực nguyên khóa luận Hà Nội, ngày 27 tháng năm 2015 Sinh viên Đỗ Vương Anh MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan chung tài DN phân tích tài DN 1.1.1 Khái niệm vai trò TCDN 1.1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp: 1.1.1.2 Vai trò tài doanh nghiệp: 1.1.2 Khái niệm vai trò phân tích tài chính: 1.1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp: 1.1.2.2 Vai trò phân tích tài doanh nghiệp: 1.2 Phƣơng pháp phân tích tài 1.2.1 Phương pháp so sánh 1.2.2 Phương pháp phân tích tỷ số 1.2.3 Phương pháp thay 1.2.4 Phương pháp phân tích Dupont 1.3 Thông tin sử dụng phân tích tài 1.3.1 Thông tin kế toán 1.3.2 Các thông tin khác 10 1.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 10 1.4.1 Phân tích tình hình tài sản – nguồn vốn 10 1.4.1.1 Phân tích cấu tình hình biến động tài sản: 11 1.4.1.2 Phân tích cấu tình hình biến động nguồn vốn: 11 1.4.2 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn 11 1.4.3 Phân tích cân đối tài sản – nguồn vốn 12 1.4.3.1 Cân đối tài sản – nguồn vốn theo ngắn hạn 13 1.4.3.2 Cân đối tài sản – nguồn vốn theo dài hạn 13 1.4.4 Phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh 15 1.4.5 Phân tích lưu chuyển tiền tệ 18 1.4.6 Phân tích nhóm tiêu tài 19 1.4.6.1 Phân tích tiêu đánh giá khả toán 19 1.4.6.2 Phân tích tiêu đánh giá khả sinh lời 21 1.4.6.3 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý tài sản công ty 22 1.4.6.4 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý công nợ 25 CHƢƠNG PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CP CÔNG NGHỆ 28 2.1 Tổng quan Công ty CP Công Nghệ 28 2.1.1 Ngành nghề kinh doanh Công ty CP Công Nghệ 28 2.1.2 Quá trình hình thành phát triển Công ty CP Công Nghệ 28 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy quản l C ng ty CP C ng ghệ 29 2.2 Phân tích thực trạng tình hình tài Công ty CP Công Nghệ 30 2.2.1 Phân tích tình hình tài sản – nguồn vốn Công ty CP Công Nghệ 31 2.2.1.1 Phân tích cấu tình hình biến động tài sản 31 2.2.1.2 Phân tích cấu tình hình biến động nguồn vốn 34 2.2.2 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn Công ty CP Công Nghệ 39 2.2.3 Phân tích cân đối tài sản – nguồn vốn công ty CP Công Nghệ 43 2.2.3.1 Phân tích cân tài ngắn hạn 43 2.2.4 Phân tích cân tài dài hạn 44 2.2.5 Phân tích kết sản xuất kinh doanh Công ty CP Công Nghệ 46 2.2.6 Phân tích lưu chuyển tiền tệ công ty cổ phần Công Nghệ 49 2.2.7 Phân tích nhóm tiêu tài công ty cổ phần Công Nghệ 51 2.2.7.1 Phân tích tiêu đánh giá khả toán 51 2.2.7.2 Phân tích tiêu đánh giá khả sinh lời 52 2.2.7.3 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý tài sản 54 2.2.7.4 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý công nợ 55 2.3 Đánh giá tình hình tài Công ty CP Công Nghệ 56 2.3.1 Kết đạt 56 2.3.2 Những hạn chế 57 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CP CÔNG NGHỆ 58 3.1 Mục tiêu định hƣớng hoạt động công ty thời gian tới 58 3.1.1 Mục tiêu định hướng hoạt động công ty thời gian tới 58 3.1.1.1 Mục tiêu hoạt động 58 3.1.1.2 Chiến lược kinh doanh dài hạn 58 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty CP Công Nghệ 59 3.2.1 Các biện pháp quản lý khoản phải thu công ty 59 3.2.2 Các biện pháp quản lý hàng tồn kho công ty 60 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt CCDC NVL Vốn CSH Tên đầy đủ Công cụ dụng cụ Nguyên vật liệu Vốn chủ sở hữu TNHH TSCĐ TSDH Trách nhiệm hữu hạn Tài sản cố định Tài sản dài hạn TSNH WTO Tài sản ngắn hạn Tổ chức thương mại giới DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1: Mô hình hoạt động tài doanh nghiệp Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Công Nghệ 29 Bảng 2.1 Quy mô tài sản Công ty cổ phần Công Nghệ năm 31 2011 – 2013 31 Bảng 2.2 Tài sản ngắn hạn Công ty cổ phần Công Nghệ năm 2011 – 2013 32 Bảng 2.3 Quy mô nguồn vốn Công ty cổ phần Công Nghệ năm 2011 – 2013 34 Biểu đồ 2.1 Tổng nguồn vốn công ty 35 Bảng 2.4 Nợ phải trả Công ty cổ phần Công Nghệ năm 2011 – 2013 36 Bảng 2.5 Vốn chủ sở hữu Công ty cổ phần Công Nghệ năm 2011 – 2013 38 Bảng 2.6 Tình hình tạo vốn sử dụng vốn Công ty cổ phần Công Nghệ năm 2011-2012 40 Bảng 2.7 Tình hình tạo vốn sử dụng vốn Công ty cổ phần Công Nghệ năm 2012-2013 42 Bảng 2.8 Nhu cầu vốn lƣu động ròng 43 Bảng 2.9 Vốn lƣu động ròng 44 Bảng 2.10 Ngân quỹ ròng Công ty cổ phần Công Nghệ năm 2011 -2013 45 Bảng 2.11 Kết sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần Công Nghệ năm 2011 – 2013 46 Bảng 2.12 Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ Công ty năm 2011 – 2013 50 Bảng 2.13 Các tiêu phản ánh khả toán Công ty CP Công Nghệ năm 2011 – 2013 51 Bảng 2.14 Các tiêu phán ánh khả sinh lời Công ty CP Công Nghệ năm 2011 – 2013 52 Bảng 2.15 Các tiêu đánh giá khả quản lý tài sản Công ty cổ phần Công Nghệ năm 2011 – 2013 54 Bảng 2.16 Các tiêu đánh giá khả quản lý công nợ Công ty cổ phần Công Nghệ năm 2011 – 2013 55 Bảng 3.1: Các tiêu chủ yếu kế hoạch năm 2014 58 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong kinh tế thị trường nay, doanh nghiệp tiến hành đầu tư hay sản xuất họ mong muốn đồng tiền họ bỏ mang lại lợi nhuận cao Bên cạnh lợi sẵn có nội lực tài doanh nghiệp sở cho hàng loạt sách đưa doanh nghiệp đến thành công Để kinh doanh đạt hiệu mong muốn, hạn chế rủi ro xảy ra, doanh nghiệp phải phân tích hoạt động kinh doanh mình, đồng thời dự đoán điều kiện kinh doanh thời gian tới, vạch chiến lược phù hợp Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài giúp cho nhà doanh nghiệp thấy rõ thực trạng tài tại, xác định đầy đủ đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài Từ có giải pháp hữu hiệu để ổn định tăng cường tình hình tài Phân tích tình hình tài công cụ cung cấp thông tin cho nhà quản trị, nhà đầu tư, nhà cho vay, đối tượng quan tâm đến tài doanh nghiệp góc độ khác để phục vụ cho lĩnh vực quản lý, đầu tư họ Chính vậy, phân tích tình hình tài doanh nghiệp công việc làm thường xuyên thiếu quản lý tài doanh nghiệp, có ý nghĩa thực tiễn chiến lược lâu dài Chính mà đề tài: “Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Công Nghệ” đưa vào nghiên cứu khóa luận Mục đích nghiên cứu Thông qua phân tích tình hình tài doanh nghiệp, nhà quản trị đánh giá sức mạnh tài chính, hiệu hoạt động kinh doanh hạn chế tồn công ty Qua việc nghiên cứu đề tài em vận dụng kiến thức học vào thực tiễn, tiến hành xem xét, tổng hợp phân tích số liệu, báo cáo tài công ty cung cấp, từ sở đánh giá tình hình tài công ty Trên thực tế em mạnh dạn đề xuất số giải pháp chủ yếu góp phần hoàn thiện công tác phân tích tình hình tài phục vụ nhu cầu quản lý tài chính, sản xuất kinh doanh đáp ứng nhu cầu ngày cao thị trường Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài Công ty CP Công Nghệ Phạm vi nghiên cứu: Sử dụng báo cáo tài năm 2011, 2012, 2013 Công ty CP Công Nghệ Phƣơng pháp nghiên cứu Trong phân tích BCTC người ta sử dụng nhiều phương pháp khác nhau, có phương pháp nghiên cứu riêng phân tích có phương pháp nghiên cứu số môn khoa học khác Tuy nhiên với số liệu có được, khóa luận tập chung sử dụng chủ yếu phương pháp so sánh, phương pháp tỷ số, phương pháp thay phương pháp Dupont Ngoài khóa luận sử dụng số phương pháp khác phương pháp vật biện chứng, vật lịch sử, phương pháp phân tích tổng hợp thống kê để làm rõ công tác phân tích tài Công ty CP Công Nghệ Kết cấu khóa luận Ngoài phần lời mở đầu kết luận, cấu trúc gồm 03 chương: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp Chƣơng 2: Phân tích thực trạng tình hình tài Công ty CP Công Nghệ Chƣơng 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty CP Công Nghệ 2.2.7 Phân tích nhóm tiêu tài công ty cổ phần Công Nghệ 2.2.7.1 Phân tích tiêu đánh giá khả toán Bảng 2.13 Các tiêu phản ánh khả toán Công ty CP Công Nghệ năm 2011 – 2013 Chỉ tiêu Khả toán ngắn hạn Khả toán nhanh Khả toán tức thời Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Đơn vị: lần Chênh lệch 2012 - 2011 2013 – 2012 5,18 3,99 68,66 (1,19) 64,67 4,60 2,11 43,06 (2,49) 40,95 1,09 0,86 18,64 (0,23) 17,78 (Nguồn: từ báo cáo tài công ty) Khả toán ngắn hạn: Chỉ tiêu cho biết đồng nợ ngắn hạn bảo đảm đồng tài sản ngắn hạn Khả toán ngắn hạn năm 2012 3,99 lần, giảm 1,19 lần so với năm 2011 Điều chứng tỏ đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 3,99 đồng TSNH Tuy khả toán năm 2012 có giảm >1 nhiều nên công ty đảm bảo khả toán ngắn hạn Khả toán ngắn hạn năm 2013 68,66 Điều cho thấy đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 68,66 đồng TSNH gấp nhiều lần so với khả toán ngắn hạn năm 2012 3,99 lần, cho thấy đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 3,99 đồng TSNH Nguyên nhân Công ty toán hầu hết khoản nợ ngắn hạn, dẫn đến mức chênh lệch khả toán ngắn hạn cao, 64,67 lần Điều giúp làm giảm rủi ro toán, rủi ro tài cho Công ty tương lai Khả toán nhanh: Khả toán nhanh cho biết đồng nợ đảm bảo đồng TSNH có tính khoản cao, tức TSNH không bao gồm hàng tốn kho Một đồng nợ ngắn hạn năm 2012 đảm bảo 2,11 đồng TSNH có tính khoản cao, giảm 2,49 lần so với năm 2011 Nguyên nhân giảm lượng chênh lệch hàng tồn kho năm 2012 lớn hàng tồn kho năm 2011 nhiều lần Tuy nhiên năm 2012, công ty yên tâm khả toán nhanh mình, hệ số > 1 đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 43,06 đồng TSNH có tính khoản cao năm 2013 Năm 2012, khả toán nhanh Công ty 2,11 đồng Hệ số toán nhanh năm lớn cho thấy công ty hoàn toàn đảm bảo khả toán 51 khoản nợ ngắn hạn đến hạn tài sản ngắn hạn mà bán hàng lưu kho, giữ uy tín hoạt động kinh doanh Khả toán tức thời: Hệ số thể đồng nợ ngắn hạn đảm bảo đồng tiền khoản tương đương tiền Năm 2012 số 0,86 giảm 0,23 lần so với năm 2011 Điều cho thấy, năm 2012 đồng nợ ngắn hạn đảm bảo bời 0,86 đồng tiền khoản tương đương tiền, khả toán khoản nợ ngắn hạn tiền khoản tương đương tiền công ty thấp, chưa đủ độ đảm bảo cho khoản nợ ngắn hạn đáo hạn Chính công ty tập trung toán khoản nợ ngắn hạn, khiến khoản mục nợ ngắn hạn năm 2013 giảm mạnh so với năm 2012 Điều khiến cho số toán tức thời năm 2013 công ty 18,64, tăng 17,78 lần so với năm 2012 2.2.7.2 Phân tích tiêu đánh giá khả sinh lời Bảng 2.14 Các tiêu phán ánh khả sinh lời Công ty CP Công Nghệ năm 2011 – 2013 Đơn vị: % Chỉ tiêu Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) Tỷ suất sinh lời VCSH (ROE) Chênh lệch 2012-2011 2013-2012 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 1,86 1,06 1,14 (0,8) 0,08 1,11 0,5 2,17 (0,61) 1,66 1,38 0,67 2,2 (0,71) 1,53 (Nguồn:từ báo cáo tài công ty ) Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS): Chỉ tiêu cho biết 100 đồng doanh thu thu tạo đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2011 tỉ suất sinh lời doanh thu 1,86% (có nghĩa 100 đồng doanh thu thu mang lại 1,86 đồng lợi nhuận sau thuế) Năm 2012 tỉ suất sinh lời doanh thu giảm 0,8% xuống 1,06% (có nghĩa 100 đồng doanh thu mang lại 1,06 đồng lợi nhuận sau thuế) Năm 2012 lợi nhuận sau thuế doanh thu giảm so với năm 2011, sụt giảm lợi nhuận sau thuế lớn sụt giảm doanh thu nên dẫn đến tình trạng Năm 2013 tăng so với năm 2012 từ 1,06% lên 1,14% Điều chứng tỏ ràng kết hoạt động kinh doanh năm 2013 công ty tốt so với năm 2012 Năm 2013, 100 đồng doanh thu tạo 1,14 đồng lợi nhuận ròng Nguyên nhân năm 2013, tình hình 52 chuyến biến theo hướng tích cực, khoản mục doanh thu công ty tăng đáng kể cân tài khoản chi phí tương ứng Tuy nhiên số chưa cao chưa tương xứng với loại hình doanh nghiệp thương mại dịch vụ Công ty cần có sách cắt giảm chi phí hợp lý, tránh đầu tư vào lĩnh vực không đem lại lợi nhuận năm sau để nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA): Tỷ suất sinh lời năm 2011 1,11% tức lúc 100 đồng đầu tư cho tài sản công thu thu 1,11 đồng lợi nhuận sau thuế Sang đến năm 2012, tỷ suất giảm 0,61% xuống 0,5% Nguyên nhân thời điểm công ty gặp phải nhiều khó khăn, nên lợi nhuận sau thuế bị giảm 50% so với năm trước Tỷ suất sinh lời tổng tài sản năm 2012 0,5% năm 2013 2,17% Con số cho ta thấy 100 đồng tài sản đem lại cho công ty 0,5 đồng lợi nhuận năm 2012 2,17 đồng lợi nhuận năm 2013 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản năm 2013 có gia tăng 1,67% so với năm 2012 cho thấy công ty có thay đổi việc quản lý sử dụng tài sản để tăng tỷ suất sinh lời tổng tài sản Tuy nhiên, để tiếp tục trì tỷ suất ROA nay, doanh nghiệp cần phải có thêm biện pháp triệt để nâng cao khả quản lý tài sản, khả quản lý chi phí nâng cao hiệu bán hàng Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE): Chỉ tiêu cho biết đồng vốn bỏ công ty thu đồng lợi nhuận ròng Chỉ tiêu nhà đầu tư ý Năm 2011 1,38%, năm 2012 có 0,67%, nguyên nhân sụt giảm đầu tư vốn chưa hiệu Năm 2013 tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 2,2%, tăng 1,53% so với năm 2012 Con số cho ta thấy 100 đồng vốn chủ sở hữu lãi 2,2 đồng lợi nhuận ròng năm 2013 0,67 đồng lợi nhuận ròng năm 2012 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu tăng năm 2013 cho thấy hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu Tỷ suất thay đổi doanh thu tăng lợi nhuận năm 2013, nguồn vốn năm 2013 giảm so với năm 2012, số tăng so với năm 2012 Với tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao cấu nguồn vốn, tỷ suất thấp Chính vậy, năm tới, công ty cần có sách quản lý vốn chặt chẽ sử dụng vốn chủ sở hữu vào mục đích đầu tư để tạo lợi nhuận Do tỷ suất sinh lời tổng tài sản ảnh hưởng trực tiếp tới tỷ suất sinh lời VCSH nên hiệu đầu tư vào tài sản cao hiệu sử dụng VCSH lớn 53 2.2.7.3 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý tài sản Bảng 2.15 Các tiêu đánh giá khả quản lý tài sản Công ty cổ phần Công Nghệ năm 2011 – 2013 Chỉ tiêu Vòng quay HTK Số ngày vòng quay HTK Vòng quay khoản phải thu khách hàng Kỳ thu tiền bình quân Hiệu suất sử dụng TSNH Hiệu suất sử dụng TSDH Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Vòng Ngày Năm 2011 3,30 108,94 Năm 2012 0,64 561,82 Vòng 2,58 12,79 Ngày Lần Lần Lần 139,33 0,60 0,60 Đơn vị Chênh lệch Năm 2013 2012-2011 2013-2012 3,82 (2,66) 3,18 94,20 452,88 (467,62) 31,91 10,20 19,12 28,15 11,28 (111,18) (16,87) 0,47 1,90 (0,13) 1,43 0,47 1,90 (0,13) 1,43 (Nguồn: từ báo cáo tài công ty) Vòng quay HTK: Năm 2011, hệ số 3,3 vòng, điều cho thấy hiệu sử dụng hàng tổn kho công ty tốt Tuy nhiên hệ số lại giảm sang năm 2012 doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ giảm đồng thời giá trị hàng tồn kho tăng Sự suy giảm thể tốc độ quay vòng hàng hóa kho chậm dần chứng tỏ Công ty có dấu hiệu yếu công tác bán hàng lượng hàng hóa bị ứ đọng nhiều lên Năm 2013 vòng quay hàng tồn kho 3,82 vòng, tăng 3,18 vòng so với năm 2012 Vòng quay hàng tồn kho tăng cho thấy lượng hàng bán năm 2013 tăng công ty có lưu chuyển tốt Lượng hàng tồn kho công ty nhỏ TSNH lưu thông Việc hàng tồn kho giảm nguyên nhân công ty có nhiều đơn cung cấp dịch vụ Số ngày vòng quay HTK: Năm 2011, hệ số 108,94, sang đến năm 2012, hệ số tăng lên cách vượt bậc hàng tồn kho công ty tăng mạnh Năm 2012 561,82 ngày, tăng 452,88 ngày so với năm 2011 Nguyên nhân công ty có hàng tồn kho lớn hiệu kinh doanh yếu Năm 2013, nói năm tươi sáng tình hình sản xuất kinh doanh công ty, số ngày vòng quay HTK năm 2013 94,2 ngày, giảm 467,62 ngày so với năm 2012 Thời gian quay vòng hàng tồn kho nhỏ tốt Vòng quay khoản phải thu khách hàng: Năm 2011, tiêu 2,58 vòng, thể doanh nghiệp thu tiền 2,58 lần từ doanh thu bán chịu Sang đến năm 2012, tiêu tăng 10,2 vòng lên thành 12,79 vòng Sang năm 2013, tiêu đột ngột tăng mạnh lên thành 31,91 vòng, nguyên nhân doanh thu năm 2013 tăng gấp lần so với năm 2012 Vòng quay khoản phải thu doanh nghiệp tăng dần theo năm chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ doanh nghiệp cao, 54 đảm bảo khả toán tiền, tái đầu tư vào hoạt động SXKD, góp phần vào nâng cao hiệu sử dụng vốn Kỳ thu tiền bình quân: Tương tự vòng quay khoản phải thu, tiêu đánh giá tốc độ thu hồi nợ doanh nghiệp Năm 2012, tiêu 28,15 ngày, giảm 111,18 ngày so với năm 2011 Sang đến năm 2013, tiêu tiếp tục giảm 16,87 ngày xuống 11,28 ngày Kỳ thu tiền rút ngắn khiến cho hiệu kinh doanh cải thiện Công ty nhanh việc thu hồi nợ , giảm thiểu rủi ro tiết kiệm đựơc chi phí quản lý nợ Hiệu suất sử dụng TSNH: Vì công ty năm không phát sinh khoản mục tài sản dài hạn nên hiệu suất sử dụng TSNH hiệu suất sử dụng tổng tài sản Năm 2012, tiêu 0,47 lần, giảm 0,13 lần so với năm 2011 Sang năm 2013, tiêu lại tăng 1,43 lần lên thành 1,9 lần Có thể nói tăng giảm tiêu giống tăng giảm doanh thu từ năm 2011 đến năm 2013 Tuy tổng tài sản có tăng giảm từ năm 2011 đến năm 2013 tỷ trọng thay đổi doanh thu lại lớn nhiều Hiệu suất sử dụng tài sản công ty có tiến triển tốt Tuy nhiên, với biến động khó lường trước thị trường tương lai số hiệu suất sử dụng tài sản có nhiều biến động Công ty cần xem xét cách thật cẩn trọng, kỹ trước đưa định nhằm cải thiện hiệu suất sử dụng tài sản 2.2.7.4 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý công nợ Bảng 2.16 Các tiêu đánh giá khả quản lý công nợ Công ty cổ phần Công Nghệ năm 2011 – 2013 Đơn vị:% Chỉ tiêu Tỷ số nợ tổng tài sản Tỷ số nợ VCSH Tỷ số chi trả lãi vay Năm 2011 Chênh lệch 2012-2011 2013-2012 25,07 1,46 5,76 (23,61) 33,45 1,48 9,52 (31,97) (Nguồn: từ báo cáo tài công ty) Năm 2012 19,31 23,93 - Năm 2013 Tỷ số nợ tổng tài sản: Năm 2012 tỷ số 25,07%, tăng 5,76% so với năm 2011 Điều có nghĩa 100 đồng doanh nghiệp đầu tư cho tổng tài sản có 25,07 đồng từ vay Tỷ số tăng lên khiến công ty chịu nhiều gánh nặng trả lãi từ khoản nợ phải trả Công ty phải chịu nhiều gánh nặng 55 lãi suất vay ngân hàng tổ chức tài mà phải chịu gánh nặng từ phía người bán người mua việc đáp ứng tiến độ công trình hay giao hàng cho người mua trả tiền hạn cho người bán Vì năm 2013, công ty đưa sách hợp lý để khắc phục tình trạng Năm 2013 tiêu 1,46% giảm đến 23,61% so với năm 2012, nguyên nhân doanh nghiệp toán vay ngắn hạn năm 2012 Điều hàm ý doanh nghiệp có khả tự chủ tài tốt Tuy nhiên chứng tỏ doanh nghiệp chưa biết khai thác đòn bẩy tài chính, chưa biết huy động vốn hình thức vay để phục vụ sản xuất kinh doanh kiếm lời Tỷ số nợ VCSH: Năm 2012 33,45%, tăng 9,52% so với năm 2011, điều chứng tỏ đồng vốn kinh doanh chủ sở hữu công ty có 0,3433 đồng hình thành từ khoản nợ Năm 2013, tỷ số 1,48%, giảm 31,97% so với năm 2012 Nguyên nhân tăng giảm tiêu nguyên nhân tăng giảm tiêu tỷ số nợ tổng tài sản Ngoài tỷ số nợ vốn chủ sở hữu phụ thuộc nhiều vào ngành, lĩnh vực mà công ty hoạt động Ví dụ, ngành sản xuất cần sử dụng nhiều vốn hệ số nợ vốn chủ sở hữu có xu hướng cao hơn, công ty dịch vụ hệ số nợ vốn chủ sở hữu thường thấp Tỷ số chi trả lãi vay: Trong năm 2011, 2012, 2013 công ty không phát sinh khoản mục lãi vay nên tỷ số không xác định 2.3 Đánh giá tình hình tài Công ty CP Công Nghệ Sau đánh giá tình hình tài công ty từ năm 2011 đến năm 2013, với tìm hiểu thực tế tình hình hoạt động công ty kiến thức cá nhân Em xin đưa số nhận xét mặt tốt chưa tốt công ty năm qua 2.3.1 Kết đạt Sau năm 2012 kinh doanh không tốt, sang năm 2013, công ty thay đổi nhiều sách để ứng phó với biến đổi thị trường Biểu nhiều số quan trọng trở nên tốt so với năm 2012 Thứ nhất, doanh thu tăng 7.003.514.596 đồng, tương ứng tăng 212,2% so với năm 2012 Với mức tăng nói kỉ lục, doanh thu coi ưu điểm bật năm 2013 công ty Thứ 2, công tác đảm bảo khả toán mức an toàn Các hệ số khả toán điều chỉnh giảm khối lượng hàng tồn kho, giảm lượng tiền mặt cất trữ công ty đảm bảo phù hợp khả toán khoản nợ đến hạn 56 Thứ 3, công ty trì mức độ tự chủ, ổn định mặt tài cao thông qua hệ số vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao Công tác tổ chức nguồn vốn đạt số thành tích quan trọng, huy động vốn từ nhiều nguồn khác để phục vụ sản xuất kinh doanh Thứ 4, tiêu đánh giá khả quản lý tài sản năm 2013 có nhiều biến chuyển tốt Cụ thể, công ty có sách chặt chẽ quản lý hàng tồn kho làm cho vòng quay hàng tồn kho tăng cao Năm 2012, vòng quay hàng tồn kho đạt 0,64 vòng, sang năm 2013, vòng quay đạt 3,82 vòng Từ đó, thời giản luân chuyển hàng tồn kho trung bình rút ngắn 2.3.2 Những hạn chế Bên cạnh kết đạt công ty bộc lộ số vấn đề tồn cần thiết phải có biện pháp khắc phục như: Thứ nhất, khoản phải thu khách hàng công ty lớn, công ty nên đưa sách hợp lý để thu tiền từ khách hàng, tránh để khách hàng chiếm dụng vốn thêm Thứ hai, năm 2012 2013 tỷ trọng hàng tồn kho công ty chiếm tỷ trọng cao trung bình chiếm gần 50% tổng tài sản Điều cho thấy công ty tích trữ nhiều hàng hóa, ảnh hưởng không tốt tới khả toán ngắn hạn công ty Thứ ba, doanh thu năm 2013 có tăng mạnh tốc độ tăng giá vốn hàng bán lớn so với tốc độ tăng doanh thu, điều vấn đề lớn cần giải công ty việc kinh doanh kiếm nhiều lợi nhuận Công ty cần xem xét, điều chỉnh lại sách đảm phán với nhà cung cấp khách hàng Qua phân tích tình hình hoạt động kinh doanh công ty ta thấy, năm trở lại vấn đề giá nguyên vật liệu, hàng hóa khó khăn hầu hết công ty xây dựng Tình trạng giá vốn cao ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh công ty Mặc dù chủ động dự trữ mặt hàng công ty bị tác động không nhỏ đến trình kinh doanh, giá vốn hàng bán cao trực tiếp ảnh hưởng làm lợi nhuận thu doanh thu thấp Do kinh doanh dựa tảng công nghệ nên công ty chịu sức ép cải tiến công nghệ để phù hợp với tiến bộ, phát triển khoa học kĩ thuật 57 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CP CÔNG NGHỆ 3.1 Mục tiêu định hƣớng hoạt động công ty thời gian tới 3.1.1 Mục tiêu định hướng hoạt động công ty thời gian tới Như đề cập trên, năm 2014 xác định năm nhiều khó khăn Nhiều thách thức đặt cho doanh nghiệp nói chung Công ty CP Công Nghệ nói riêng Các công trình, dự án đầu tư bị chậm tiến độ dừng thi công, trường bất động sản đóng băng, điều ảnh hưởng trực tiếp tới tình hình hoạt động cua công ty Thêm vào đó, nguồn vốn vay hạn hẹp sách thắt chặt nhà nước, vốn huy động từ cổ đông bị hạn chế thị trường chứng khoán ảm đạm Căn vào tình hình thực tế, công ty đặt mục tiêu định hướng cụ thể cho hoạt động thời gian tới sau: 3.1.1.1 Mục tiêu hoạt động Mục tiêu cụ thể năm 2013 công ty thể qua số tiêu chủ yếu sau: Bảng 3.1: Các tiêu chủ yếu kế hoạch năm 2014 STT Chỉ tiêu Năm 2013 Kế hoạch năm 2014 10.303.896.502 12.000.000.000 16,46% 117.260.238 160.000.000 36,45% 2,2 2,3 4,55% 5.000.000 5.800.000 16,00% ĐVT Doanh thu từ hoạt động Đồng kinh doanh Lợi nhuận sau thuế từ Đồng hoạt động kinh doanh Tỷ suất sinh lời vốn % CSH Thu nhập bình quân đầu Đồng người tháng Chênh lệch (%) (Nguồn báo cáo tài công ty) 3.1.1.2 Chiến lược kinh doanh dài hạn Định hƣớng phát triển thị trƣờng: Trên sở đánh giá kết kinh doanh năm 2013, công ty có định hướng phát triển thị trường sau: Tập trung chủ đạo vào đầu tư cho công tác thị trường Hà Nội khu vực có tiềm công ty có khả phát triển trước mắt lâu dài Mục tiêu cho năm tới thị trường Hà Nội chiếm tỷ lệ lớn 70% tổng doanh thu công ty 58 Đầu tư, mở rộng thị trường phía bắc tỉnh lân cận Bắc Ninh, Ninh Bình dự kiến khu vực chiếm 30% tổng doanh thu Trong định hướng phát triển lâu dài, Công ty hướng tới việc công ty tham gia đầy đủ thị trường nước góp phần đẩy mạnh phát triển Việt Nam Phát triển nguồn nhân lực Công ty trọng đào tạo nguồn nhân lực mặt chất lượng số lượng Ưu tiên tuyển dụng lao động có trình độ chuyên môn cao, cán có kinh nghiêm lâu năm Tiếp tục quan tâm, chăm lo đời sống vật chất tinh thần cán công nhân viên, thực tốt sách, chế độ với người lao động, tạo điều kiện để người hoàn thành tốt công tác, nhiệm vụ 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty CP Công Nghệ 3.2.1 Các biện pháp quản lý khoản phải thu công ty Hiện sách quản lý thu tiền công ty chưa thực hiệu quả, điều thể thông qua khoản phải thu công ty ba năm 2011 đến 2013 giảm cao Sau vài đề xuất giúp công ty quản trị khoản phải thu tốt tương lai: Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ thông qua hình thức khuyến khích khách hàng trả nợ sớm dùng hình thức chiết khấu ( chiết khấu số lượng, chiết khấu thương mại hay chiết khấu toán) sử dụng phí hoa hồng Quản trị khoản phải thu chặt chẽ từ bước đấu thầu dự án đến khâu cuối đòi nợ Các khoản phải thu khiến doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn, nhiên, lại biện pháp giúp tăng doanh số Tín dụng thương mại giúp doanh nghiệp mở rộng quan hệ kinh doanh, gắn bó doanh nghiệp Hơn nữa, Công ty hoạt động ngành xây dựng, ngành mà việc doanh nghiệp phải bỏ vốn thi công nhận toán nghiệm thu công trình trở thành “tất yếu”, Công ty cần có sách tín dụng thương mại hiệu Như phân tích chương hai, Công ty cho ta thấy hiệu sử dụng khoản phải thu Công ty không tốt, Công ty cần có sách, điều kiện nhận thầu dự án hợp lý Theo phòng kinh doanh, công ty áp dụng mức chiết khấu, áp dụng với dự án, 1/10 net 30 Mức chiết khấu chưa thực hấp dẫn 59 nhà đầu tư lớn, khách hàng không muốn toán nhanh, mà thường đợi tới hạn toán Điều dẫn tới thượng khách hàng không toán hết cho công ty Mức toán ảnh hưởng xấu đến việc kinh doanh, làm giảm lượng khách hàng làm giảm khả tiêu thụ công ty Vì thế, công ty nên tăng mức chiết khấu toán kéo dài thời gian hưởng chiết khấu toán để khách hàng có thới gian để huy động tiền để toán cho công ty Với mức chiết khấu toán cao, thời gian hưởng chiết khấu lại kéo dài điều tạo hấp dẫn đối tác Công ty nên thay đổi sách từ 1/10 net 30 tành 3/20 net 35 Công ty thay đổi sách giúp cho công ty nhanh chóng thu hồi khoản nợ từ khách hàng Đặc biệt, với khoản nợ khó đòi mức chiết khấu tăng lên thành 5%, nhiên thời gian hưởng chiết khấu giảm xuống ngày thời gian toán rút xuống 25 ngày Với sách thế, công ty vừa gây sức ép với khách hàng mau toán, lại khuyến khích toán sớm để hưởng mức chiết khấu cao 5% Đối với khách hàng khác nhau, thuộc khả tài quan hệ hai bên mà công ty nên áp dụng sách để khuyến khích khách hàng toán tiền hàng cách nhanh chóng đầy đủ Theo dõi khoản phải thu Công ty nên theo dõi khoản nợ hạn cách lập kê thời gian hạn khoản phải thu Khi khách hàng chậm toán, Công ty gửi bảng kê tài sản (hồ sơ toán) Tiếp theo sử dụng thư tín điện thoại nhắc nợ ngày thúc bách hơn, điều đòi hỏi tế nhị óc phán đoán Công ty phải cứng rắn với khách hàng thực không muốn trả nợ, không nên làm lòng khách hàng tốt thư thúc giục trả tiền gay gắt Giải mâu thuẫn cách xây dựng thời gian khoản phải thu hợp lý Nếu biện pháp đòi nợ “cứng rắn” hiệu quả, Công ty nhờ đến pháp luật can thiệp Tuy nhiên, biện pháp thường sử dụng, khách hàng thực khả trả nợ, có kiện tòa họ khả để trả, mà thân Công ty lại thêm khoản án phí Do đó, công tác thẩm định dự án, uy tín khách hàng khâu quan trọng nhất, giúp Công ty tránh rủi ro 3.2.2 Các biện pháp quản lý hàng tồn kho công ty Hàng tồn kho tài sản ngắn hạn có tính khoản thấp, tỷ trọng hàng tồn kho phụ thuộc vào hoạt động sản xuất kinh doanh loại doanh nghiệp Trong năm 2012 2013 tỷ trọng hàng tồn kho công ty chiếm tỷ trọng cao trung 60 bình chiếm gần 50% tổng tài sản Điều cho thấy công ty tích trữ nhiều hàng hóa, ảnh hưởng không tốt tới khả toán ngắn hạn công ty Khi mà khối lượng hàng tồn kho lớn khả toán ngắn hạn cao khả toán nhanh lại thấp Biện pháp đặt công ty nên cân đối lại khối lượng hàng tồn kho, tính toán lượng hàng tồn kho tối ưu theo mô hình lượng đặt hàng kinh tế EOQ (Economics Order Quantity Model) mô hình quản lý hàng tồn kho mang tính chất định lượng sử dụng để xác định mức tồn kho tối ưu cho doanh nghiệp, sở loại chi phí: chi phí đặt mua hàng chi phí dự trữ Hai loại chi phí có mối tương quan tỷ lệ nghịch với Nếu số lượng nguyên vật liệu hay hàng hóa tăng lên cho lần đặt hàng chi phí đặt hàng giảm xuống chi phí dự trữ tăng lên Mục tiêu mô hình quản trị hàng tồn kho EOQ lựa chọn mức tồn kho cho mức tổng hai lọai chi phí thấp Chi phí đặt hàng = S/Q *O Chi phí dự trữ = Q/2 *C Tổng chi phí = chi phí dự trữ + chi phí đặt hàng Mức dự trữ hàng tồn kho tối ưu Q*: Q* = √((2*S*O)/C*h) Trong đó: S: Nhu cầu hàng tồn kho năm (1 chu kỳ) O: Chi phí cho lần đặt hàng C: Chi phí cho đơn vị lưu kho h: Chi phí tồn trữ hàng năm Để áp dụng mô hình công ty cần phải biết trước, tính toán nhu cầu hàng tồn kho năm Biết trước khoản thời gian từ đặt hàng đến nhận hàng, lượng hàng đơn đặt hàng Ví dụ: Sản phẩm máy phát điện có nhu cầu sử dụng hàng năm 180 đơn vị Chi phí cố định cho lần đặt hàng 80$ Chi phí cho đơn vị sản phẩm 100$ Tồn kho hàng năm chiếm 30% cho đơn vị Áp dụng công thức EOQ ta có √ =√ =√ 61 = 31 Đầu tư thêm vốn vào TSCĐ Qua trình phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp ta thấy, TSCĐ công ty chiếm 05% quy mô tổng tài sản công ty TSCĐ công ty chủ yếu phương tiện vận tải máy móc phục vụ phận thi công thường lạc hậu mua từ năm 2002, lúc công ty thành lập nên hiệu hoạt động kinh doanh không cao, biện pháp đặt công ty nên đầu tư thêm máy móc phục vụ đội thi công để tăng hiệu làm việc giảm chi phí nhân công Mặt khác, phân tích ta thấy khối lượng hàng tồn kho công ty chiếm tỷ trọng cao doanh nghiệp hệ thống nhà kho chủ yếu thuê ngoài, điều làm chi phí lưu kho bảo quản hàng lưu kho công ty tăng cao làm tăng tổng chi phí, giảm lợi nhuận Nhu cầu đặt công ty cần đầu tư nhà kho để lưu trữ hàng hóa giảm chi phí thuê tận dụng cho đơn vị khác thuê nhà kho công ty dư thừa 62 LỜI KẾT Trong kinh tế thị trường có cạnh tranh nay, Công ty tồn đứng vững biết kết hợp sử dụng đắn yếu tố đầu vào, đảm bảo chất lượng đầu tự cân đối hạch toán kinh tế Để làm điều này, thông tin kinh tế giữ vai trò đặc biệt quan trọng việc chi phối định lãnh đạo Luồng thông tin xác toàn thể cán công nhân viên công ty đoàn kết lòng Trong trình học tập trường thời gian thực tập Công ty Cổ phần Công Nghệ, em nhận thấy lý thuyết thực tế có khoảng cách định Bản thân em cố gắng tiếp thu kiến thức bản, kinh nghiệm thực tế tìm hiểu tình hình hoạt động doanh nghiệp đặc biệt giúp đỡ cô chú, anh chị phòng kế toán công ty giúp em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Tuy nhiên với kiến thức trình độ thân hạn chế thời gian có hạn nên khóa luận tốt nghiệp không tránh khỏi thiếu sót Vì em mong góp ý chân thành thầy cô giáo Bộ môn kinh tế trường Đại học Thăng Long, cô chú, anh chị Công ty Cổ phần Công Nghệ để viết em hoàn thiện Cuối em xin cảm ơn thầy cô giáo trường đặc biệt giáo viên hướng dẫn em: Th.s Ngô Thị Quyên Và em xin cảm ơn cô chú, anh chị Công ty giúp em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 27 tháng năm 2015 Sinh viên thực Đỗ Vương Anh 63 PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán công ty CP Công Nghệ Năm 2011 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty CP Công Nghệ năm 2011 Bảng cân đối kế toán công ty CP Công Nghệ năm 2013 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty CP Công Nghệ năm 2013 64 TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình “Tài doanh nghiệp” - Học viên Tài chính, xuất năm 2008, Nhà xuất Tài Giáo trình “Phân tích tài doanh nghiệp” – Học viện Tài chính, Nhà xuất tài Giáo trình “Kế toán Tài chính” – Học viện Tài chính, Nhà xuất Tài Luật Doanh nghiệp 2005 Tạp chí sinh viên nghiên cứu khoa học – Học viện Tài Báo cáo tài năm 2013 năm 2012 Công ty Cổ phần Công Nghệ Một số luận văn, chuyên đề đề tài 65 [...]... pháp phân tích tỷ số Phân tích tỷ số là kỹ thuật phân tích căn bản và quan trọng nhất của phân tích tài chính Phân tích các tỷ số tài chính liên quan đến việc xác định và sử dụng các tỷ số tài chính để đo lường và đánh giá tình hình và hoạt động tài chính của doanh nghiệp Phương pháp này thường được thực hiện theo các bước như sau: Bước 1: Dựa trên cơ sở các chỉ tiêu phân tích TCDN đã có sẵn hoặc nhà phân. .. của phân tích tài chính: 1.1.2.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp: Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và công cụ cho phép thu thập, xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp cho người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính, ... quy luật của các hoạt động, làm cơ sở cho các quyết định hiện tại và dự báo cho tương lai 1.1.2.2 Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp: Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp hay cụ thể hoá là việc phân tích các báo cáo tài chính của doanh nghiệp là quá trình kiểm tra, đối chiếu, so sánh các số liệu, tài liệu về tình hình tài chính hiện hành và trong quá khứ nhằm mục đích đánh giá tiềm... CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan chung về tài chính DN và phân tích tài chính DN 1.1.1 Khái niệm và vai trò của TCDN 1.1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp: Tài chính doanh nghiệp là những quan hệ kinh tế biểu hiện dưới hình thức giá trị phát sinh trong quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho quá trình tái sản xuất trong mỗi doanh nghiệp và góp phần tích. .. đúng chính sách, chế độ và luật pháp quy định không, tình hình hạch toán chi phí, giá thành, tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước và khách hàng Tóm lại, phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp mà trọng tâm là phân tích các báo cáo tài chính và các chỉ tiêu tài chính đặc trưng thông qua một hệ thống các phương pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thông tin từ các góc độ khác... một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó Đấy là một báo cáo tài chính phản ánh tổng quát tình hình tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định, dưới hình thái tiền tệ theo giá trị tài sản và nguồn hình thành tài sản Xét về bản chất, bảng cân đối kế toán là một bảng cân đối tổng hợp giữa tài sản với vốn chủ sở hữu và công nợ phải... động của tình hình kinh tế là bất lợi, nó sẽ ảnh hưởng xấu đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Chính vì vậy để có được sự đánh giá khách quan và chính xác về tình hình hoạt động của doanh nghiệp, chúng ta phải xem xét cả thông tin kinh tế bên ngoài có liên quan 1.4 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 1.4.1 Phân tích tình hình tài sản – nguồn vốn Trong quá trình hoạt động kinh doanh, tài sản... tài sản x Tổng tài sản Vốn cổ phần Lúc này ta có thể phân tích tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần theo hiệu suất sử dụng vốn cổ phần và tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu Muốn tăng tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần ta cần tăng hiệu suất sử dụng tổng tài sản, tức sử dụng tối đa công suất tài sản, hoặc tăng tổng số tài sản trên vốn cổ phần tức cần sử dụng công cụ nợ, hoặc tăng tỷ suất lợi nhuận trên doanh... dụng vốn lưu động ở doanh nghiệp Chính vì vậy, phân tích cân bằng tài chính qua chỉ tiêu và cách tính này nhấn mạnh đến phân tích bên trong Phân tích cân bằng tài chính có ba trường hợp: Trƣờng hợp 1: Vốn lƣu động ròng > 0 Tài sản ngắn hạn Nguồn vốn tạm thời Vốn lưu động ròng > 0 Tài sản dài hạn Nguồn vốn thường xuyên Toàn bộ tài sản dài hạn trong doanh nghiệp được hình thành từ nguồn vốn thường xuyên,... giảm thể hiện trên bảng cân đối kế toán Khi phân tích cơ cấu và những biến động của tài sản và nguồn vốn, chúng ta có thể đánh giá được một cách tổng quát về tình hình đầu tư và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 10 1.4.1.1 Phân tích cơ cấu và tình hình biến động tài sản: Tổng tài sản của doanh nghiệp bao gồm tài sản lưu động và tài sản cố định, ta cũng biết tài sản nhiều hay ít, tăng hay giảm nó sẽ