Phân tích tình hình tài chính tại công ty trách nhiệm hữu hạn hải phượng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THƢƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ HẢI PHƢỢNG SINH VIÊN THỰC HIỆN : PHẠM THỊ HUYỀN MÃ SINH VIÊN : A20104 NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THƢƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ HẢI PHƢỢNG Giáo viên hƣớng dẫn Sinh viên thực Mã sinh viên Chuyên ngành : Th.S Vũ Lệ Hằng : Phạm Thị Huyền : A20104 : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến cô giáo, Thạc sĩ Vũ Lệ Hằng Trong suốt thời gian nghiên cứu thực khóa luận, cô hướng dẫn, bảo em vô tận tình tâm huyết Ngoài ra, em xin chân thành cảm ơn thầy cô giáo giảng dạy trường Đại học Thăng Long trang bị cho em kiến thức tài phục vụ hữu ích cho khóa luận công việc tương lai Bên cạnh đó, để hoàn thành khoán luận, em nhận giúp đỡ nhiệt tình từ anh chị cán nhân viên Công ty Trách nhiệm hữu hạn Hải Phượng Em xin cảm ơn nhiều trao đổi, lời bảo tài liệu quý giá anh chị cung cấp để làm tư liệu hoàn thành khóa luận Cuối lời cảm ơn em muốn gửi đến gia đình, bạn bè động viên, hỗ trợ em vượt qua khó khăn thời gian nghiên cứu Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 05 tháng 07 năm 2015 Sinh viên Phạm Thị Huyền LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Hà Nội, ngày 05 tháng 07 năm 2015 Phạm Thị Huyền Thang Long University Library MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1.CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNHTÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp .1 1.1.1.Bản chất tài doanh nghiệp 1.1.2.Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp .1 1.1.3.Sự cần thiết phải phân tích tài doanh nghiệp 1.2.Phƣơng pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1.Phương pháp so sánh 1.2.2.Phương pháp tỉ lệ 1.2.3.Phương pháp loại trừ 1.2.4.Mô hình Dupont 1.3.Thông tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1.Thông tin bên doanh nghiệp .8 1.3.2.Thông tin nội doanh nghiệp .9 1.4.Quy trình phân tích tài doanh nghiệp .12 1.5.Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 13 1.5.1.Phân tích tình hình tài sản 13 1.5.2.Phân tích tình hình nguồn vốn 13 1.5.3.Phân tích cân tài 14 1.5.4.Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn 15 1.5.5.Phân tích tính hình công nợ .16 1.5.6.Phân tích báo cáo kết sản xuất kinh doanh 17 1.5.7.Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 18 1.5.8.Các nhóm tiêu tài 19 1.6.Các nhân tố ảnh hƣởng đến phân tích tài doanh nghiệp 25 1.6.1.Nhân tố chủ quan 25 1.6.2.Nhân tố chủ quan 26 CHƢƠNG 2.PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THƢƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ HẢI PHƢỢNG 29 2.1.Giới thiệu chung Công tyCông ty Trách nhiệm hữu hạn Thƣơng Mại Dịch Vụ Hải Phƣợng 29 2.1.1.Các thông tin Công ty 29 2.1.2.Cơ cấu tổ chức chức Công ty 30 2.1.3.Ngành nghề kinh doanh 31 2.1.4 uy tr nh hoạt ộng sản uất inh nh củ Công ty T Thương ại Dịch vụ Hải Phượng 32 2.2.Phân tích thực trạng tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thƣơng Mại Dịch Vụ Hải Phƣợng 33 2.2.1.Phân tích tình hình tài sản 33 2.2.2.Phân tích tình hình nguồn vốn 38 2.2.3.Phân tích cân tài 42 2.2.4.Phân tích diễn biến tạo vốn sử dụng vốn 44 2.2.5.Phân tích tính hình công nợ .46 2.2.6.Phân tích tiêu tài 53 2.2.7.Nhóm tiêu khả sinh lời 59 2.3.Đánh giá chung tình hình tài Công ty 61 2.3.1.Kết ạt ược 61 2.3.2.Hạn chế tồn .62 CHƢƠNG 3.GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦACÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THƢƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ HẢI PHƢỢNG .68 3.1.Định hƣớng phát triển Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thƣơng mại Dịch vụ Hải Phƣợng tƣơng lai 68 3.2.Giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thƣơng mại Dịch vụ Hải Phƣợng 70 3.2.1.Tiếp tục ẩy mạnh trình mở rộng sản xuất ể tăng nh thu 70 3.2.2.Tăng cường công tác quản lí chi phí 71 3.2.3.Điều chỉnh cấu nợ ể cải thiện cân tài dài hạn 71 3.2.4.Cơ cấu lại hàng tồn ho, tăng tích trữ tiền 72 3.2.5 ột số biện pháp hác .74 KẾT LUẬN DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ TCDN Tài doanh nghiệp BCĐKT Cân đối kế toán CSH Chủ sở hữu TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn ROS Tỷ suất sinh lời doanh thu ROA Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu GTGT Giá trị tăng TNHH Trách nhiệm hữu hạn TM DV Thương mại Dịch vụ DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Phân t ch tình hình tài sản .34 Bảng 2.2 Phân tích tình hình nguồn vốn 39 Bảng 2.3 Phân t ch cân tài 43 Bảng 2.4 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn 45 Bảng 2.5 Phân t ch tình hình công nợ 47 Bảng 2.6 Phân tích Báo cáo kết kinh doanh 50 Bảng 2.7 Phân tích khả toán 54 Bảng 2.8 Phân t ch khả quản lí tài sản 57 Bảng 2.9 Phân tích khả sinh lời 59 Bảng 3.1 Bảng phân loại tồn kho công ty 73 Biểu đồ 3.1 Mô hình ABC 73 Sơ đồ 1.1 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp 12 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty TNHH thương mại dịch vụ Hải Phượng 30 Sơ đồ 2.2 Quy trình hoạt động sản xuất kinh doanh chung 32 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Gia nhập Tổ chức Thương Mại Thế Giới (WTO) bước tiến lớn trình hội nhập kinh tế quốc tế Việt Nam Từ đến này, nước có chuyển mạnh mẽ sang kinh tế thị trường chế mở cửa rộng rãi hơn, bước dỡ bỏ hàng rào thuế quan, hoàn thiện pháp luật, cải tiến thủ tục pháp lý Đây hội không nhỏ cho doanh nghiệp nước tiếp cận nguồn vốn đầu tư nước ngoài, tiếp thu khoa học công nghệ tiên tiến hay thâm nhập thị trường tiềm Tuy nhiên, thách thức lớn buộc doanh nghiệp nội phải cạnh tranh khốc liệt với đối thủ đến từ bên với tiềm lực kinh tế dồi chế quản lí đại Trong bối cảnh đó, định chiến lược doanh nghiệp mang tính chất sống còn, ảnh hưởng lớn đến tình hình kinh doanh tương lai Xuất phát từ nhu cầu quản lý ngày cao, phân tích tài doanh nghiệp, với nội dung việc vận dụng phương pháp, kĩ thuật thích hợp nhằm thu thập, xử lý, tổng hợp thông tin kế toán để đưa đáng giá tình hình tài doanh nghiệp, ngày quan tâm Kết phân tích tài doanh nghiệp đầu vào đáng tin cậy cho trình định ngắn hạn nhà quản trị doanh nghiệp bên liên quan, mà sở khoa học cho ban lãnh đạo doanh nghiệp xem xét, đề xuất biện pháp cải thiện hoạt động kinh doanh dài hạn Nhận thức vai trò tầm quan trọng phân t ch tình hình tài ch nh hoạt động doanh nghiệp, với mong muốn áp dụng kiến thức học vào thực tiễn đơn vị thực tập, đề tài “Phân tích tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Hải Phƣợng” chọn làm chủ đề cho khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu Bài viết thực với mục tiêu sau: Trình bày sở lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp cách đầy đủ, có hệ thống làm tiền đề cho trình phân tích thực tế Dựa sở lý luận, áp dụng vào phân tích thực trạng tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Hải Phượng tài liệu thu thập trình thực tập Từ đó, đưa đánh giá thành tựu, hạn chế công ty Tìm hiểu nguyên nhân, đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài công ty Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Phân tích tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Hải Phượng Phạm vi nghiên cứu: Phân tích tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Hải Phượng giai đoạn 2012 – 2014 Phƣơng pháp nghiên cứu Phương pháp sử dụng viết bao gồm phương pháp thống kê, so sánh, phân tích tổng hợp Kết cấu khóa luận Không kể lời mở đầu, kết luận doanh mục tham khảo, khóa luận chia thành chương, bao gồm: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận chung phân tích tình hình tài doanh nghiệp Chƣơng 2: Phân tích tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Hải Phƣợng Chƣơng 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Hải Phƣợng Thang Long University Library 3.2.3 Nguyên nhân hạn chế Doanh thu tốc độ tăng trưởng giảm Công ty giảm quy mô thị trường truyền thống dần bão hòa Ban giám đốc Công ty dự báo tăng trưởng quy mô thị trường tuyến Yên Bái – Hà Nội bắt kịp với tốc độ tăng tài sản kì vọng chủ sở hữu Công ty Các tuyến vận hành trọng nội Yên Bái không tăng trưởng số lượng, nhu cầu lại người dân có tăng không tăng khả đáp ứng hãng xe Ngoài ra, Công ty hưởng lợi nhiều từ việc vận chuyển theo xe loại hàng hóa để phân phối, đặc biệt xuống Hà Nội Tuy nhiên, sản phẩm có tính mùa vụ cao, bấp bênh, dù doanh nghiệp lớn hoạt động lâu năm Công ty Hải Phượng khó đầu tư mạnh vào việc phân phối sản phẩm rủi ro cao Do vậy, ban lãnh đạo khẳng định tập trung chủ yếu kinh doanh vận tải Sự giới hạn quy mô thị trường cần giải sớm tốt phải đảm bảo cho tăng trưởng bền vững, lâu dài Lợi nhu n sau thuế giảm công tác quản lí chi phí Doanh thu cao tăng trưởng đặn điều kiện cần cho việc tăng lợi nhuận kinh doanh, lợi ích bên hữu quan doanh nghiệp, điều phải kèm với điều kiện cần chi phí phải có tốc độ tăng trưởng chậm doanh thu Tuy nhiên, Công ty TNHH thương mại dịch vụ Hải Phượng giai đoạn phân tích lại để chi ph tăng cao, đặc biệt chi phí giá vốn chi phí quản lí kinh doanh Chi phí giá vốn tăng nhanh chiếm tỉ lệ lớn tổng doanh thu Công ty áp dụng sách khấu hao nhanh cho tài sản cố định, sách quản lí nhiên liệu hàng hóa chưa Đơn cử việc quản l xăng dầu, lái xe tự ứng trước tiền để mua xăng Công ty chấp nhận hóa đơn đỏ phiếu mua hàng ghi tay cho việc toán sau Kẽ hở tạo điều kiện cho lái xe khai gian cho chi ph xăng dầu Ngoài ra, chi ph lưu kho chi ph đáng kể sản phẩm có tình chất mùa vụ cao có kho lưu trữ, điều kiện bảo quản giống cho mặt hàng, thời điểm năm Gây ph trang trải cho khoản đổ vỡ, sản phẩm chất phải lí Nhìn chung, Công ty chưa hình thành quy trình thống việc quản lí chi phí giá vốn Vai trò phận kế toán dừng lại việc ghi chép, phản ảnh số liệu chưa thực kiểm soát, cảnh báo đáng kể Thêm nữa, quy chuẩn, định mức chi ph không thiết lập gây khó khăn công tác đánh giá chi ph để kiểm soát hiệu Chi phí kinh doanh Công ty Hải Phượng mang dấu ấn từ quản lí không chặt chẽ Công ty Tốc độ tăng trưởng hai năm 2013 2014 cao 64 Thang Long University Library so với tốc độ tăng doanh thu Nguyên nhân tương tự quản lí giá vốn chưa đưa quy định cụ thể quản lí, công tác kiểm tra, kiểm soát không thực hiện, phận liên kết rời rạc với Ban lãnh đạo Công ty mải miết chạy theo tăng trưởng doanh thu để mở rộng sản xuất, khai thác tuyến xe với mật độ xe dày đặc lại bỏ ngỏ quản trị nội để chi phí ghi nhận tăng Cuối cùng, dù chưa có sở thức qua khảo sát đơn vị, nguyên nhân cho làm tăng chi ph giá vốn chi phí quản lí doanh nghiệp “bôi trơn” để Công ty làm ăn suôn Các chi ph kế toán “hợp thức hóa” để ghi nhận vào chi phí Một khả báo cáo tài Công ty, số liệu qua sửa đổi, điều chỉnh để tạo tượng “lãi thật, lỗ ảo” nhắm trốn thuế thu nhập doanh nghiệp Tuy nhiên, suy đoán, chứng minh sát đáng Cân dài hạn trì mức xấu nợ vay nhiều Công ty TNHH thương mại dịch vụ Hải Phượng sử dụng vốn theo cách thức mạo hiểm nguồn tài trợ chủ yếu vốn vay nợ, hầu hết nợ ngắn hạn Tuy nhiên, đặc điểm sản xuất doanh nghiệp vận tải nên Công ty phải đẩy mạnh đầu tư vào tài sản cố định, cụ thể xe vận tải hành khách Nguồn vốn ngắn hạn năm 2014 mức 34.283 triệu đồng, cao gấp 2,4 lần so với tổng vốn dài hạn 14.309 triệu đồng Trong đó, tài sản ngắn hạn năm 2014 đạt 32.135 triệu đồng cao gấp 1,9 lần so với giá trị tài sản dài hạn 16.457 triệu đồng Do đó, cân tài dài hạn xấu điều dễ hiểu Tuy nhiên, tình trạng cân tạo áp lực lớn cho Công ty việc toán nợ gốc lãi vay Để cải thiện tình hình cần có giải pháp đồng với thời giản triển khai kéo dài Khả toán nhanh đầu tư nhiều vào hàng tồn kho Hàng tồn kho Công ty Hải Phượng đầu tư cực nhiều năm phân tích khitỉ trọng đạt khoảng 50% tổng tài sản, 90% cấu TSNH, trở thành loại tài sản có giá trị cao hàng năm Đây ch nh nguyên nhân làm tỉ suất khả toán nhanh tỉ suất khả toán tức thời đạt 0,1%, sau bỏ giá trị hàng tồn kho công thức tình Đặc điểm kinh doanh Công ty gây nên tình trạng Ngoài vận chuyển hành khách Công ty tận dụng xe để chuyên chở, bán buôn loại sản phẩm khác Chủ yếu theo mua vụ dẫn đến phải yêu cầu tích trữ nhiều hàng tồn kho Thêm nữa, năm 2015, Công ty xây dựng trụ sở thành phố Tuyên Quang nên lượng hàng tồn kho tăng bao gồm nguyên vật liệu chuẩn bị cho việc 65 Tỉ suất sinh lời doanh thu giảm Phân tích Dupont cho ta thấy khả sinh lời doanh thu ROS hạt nhân tỉ suất sinh lời khiến cho trước tiên doanh nghiệp phải quan tâm đến tăng trưởng doanh thu, kèm với kiểm soát chi phí hiệu quả, sau xem xét đến ảnh hưởng hiệu sử dụng tài sản hay cấu vốn huy động Công ty Hải Phượng đạt yêu cầu khía cạnh doanh thu quản l chi ph không quan tầm khiến cho lợi nhuận cuối thấp liên tục giảm năm phân t ch, từ ảnh hưởng xấu đến tỉ suất sinh lời tài sản vốn chủ sở hữu Do doanh thu giảm thêm vào tỷ trọng chi phí tổng doanh thu ngày tăng khiến cho lợi nhuận sau thuế giảm tốc độ giảm lợi nhuận sau thuế lớn tốc độ giảm doanh thu nhiều, năm 2013 doanh thu tăng 16,95% so với năm 2012 lợi nhuận sau thuế bị giảm 11,61%, năm 2014 doanh thu giảm 0,19% lợi nhuận sau thuế giảm 63,68% so với năm 2013, khiến chi ROS có xu hướng giảm giai đoạn năm 2012 – 2014 66 Thang Long University Library Kết luận chƣơng Chương khóa luận áp dụng nội dung lí thuyết nêu chương vào phân t ch tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại Dịch vụ Hải Phượng Thông qua biến động tiêu tài chính, khóa luận sâu vào tìm hiểu kiện kinh tế tương ứng Cuối cùng, khóa luận đưa nhận xét tổng hợp tình hình tài Công ty giai đoạn 2012 – 2014, rõ thành tựu, hạn chế sâu nghiên cứu nguyên nhân Nhưng phân t ch tiền đề cho giải pháp cài thiện tình hình tài Công ty chương 67 CHƢƠNG GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THƢƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ HẢI PHƢỢNG 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thƣơng mại Dịch vụ Hải Phƣợng tƣơng lai Trải qua giai đoạn khủng hoảng từ năm 2008 – 2009, kinh tế Việt Nam đà phục hồi mạnh mẽ, tăng tưởng GDP mức 6%, CPI kiểm soát hiệu tăng 1,84% năm 2014, lạm phát mức thấp làm giảm lãi suất ngân hàng, thuận lợi cho doanh nghiệp vay vốn kinh doanh Là doanh nghiệp vận tải có quy mô lớn khu vực Đông Bắc Bộ, Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Hải Phượng xác định giai đoạn 2015 – 2020 thời gian phát triển bùng nổ Công ty biết nắm bắt hội thuận lợi nguồn vốn vay, tình hình kinh tế chung khởi sắc để mở rộng địa bàn hoạt động tỉnh lân cận Để định hướng cho năm từ 2015 đến hết 2019, Công ty thống đưa phương hướng hoạt động buổi họp tổng kết cuối năm 2014 Các nội dung quan trọng tóm tắt Thứ đầu tư mở rộng địa bàn hoạt động với mục tiêu trở thành doanh nghiệp v n tải chở khách hàng đầu Đông Bắc Bộ Công ty xem định hướng xuyên suốt giai đoạn năm tới Đầu tiên kế hoạch xây dựng thêm trụ sở mới, kho bãi để xe thành phố Tuyên Quang nhằm mở rộng phạm vi hoạt động cho xe Công ty, khai thác tuyến Tuyên Quang trước, sau mở rộng tiếp tục chi nhánh khác tỉnh lân cận Trụ sở Tuyên Quang trụ hai địa điểm lớn quan trọng Công ty Hai kho hàng kết hợp với để phân chia sản phẩm lưu trữ cho hợp lí nhất, giảm tình trạng hỏng, giảm giá trị sau lưu kho Thị trường sản phẩm Công ty vận chuyển xuống Hà Nội nên khai thác hai tuyến xe đểu vận chuyển hàng Thứ hai, kêu gọi thêm vốn chủ sở hữu phục vụ cho trình mở rộng kinh doanh Kế hoạch Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Hải Phượng đề hai năm 2015 2016, huy động thêm 11 tỷ đồng vốn góp chủ sở hữu, đến tăng vốn chủ lên thành 20 tỉ đồng Đối tương Công ty hướng đến lần huy động vốn ngân hàng thương mại, nhà xuất nhập xe, nhà cung cấp sản phẩm làm việc với Công ty để vừa huy động thêm vốn, vừa tạo gắn kết kinh doanh, tạo điều kiện thuận lợi cho việc vay vốn, đảm bảo nguồn hàng ổn định Các chủ sở hữu có quyền góp thêm vốn nhà đầu tư cá nhân 68 Thang Long University Library đối tượng cuối Công ty hướng đến Nguồn vốn chủ sở hữu thu nguồn tài trợ lớn dựa vào đó, Công ty huy động thêm nguồn vốn vay từ ngân hàng hay đàm phán xin công nợ nhà cung cấp Tất số vốn tập trung trọng tâm vào đầu tư sở vật chất cho trình mở rộng tới, sau đào tạo nhân lực, chi phí nâng cấp hệ thống quản lí cuối quảng bá thương hiệu Thứ ba xác định v n tải lĩnh vực chủ đạo, t p trung khai thác v n tải chất lượng cao Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Hải Phượng xác định lĩnh vực chủ yếu hoạt động sản xuất kinh doanh tương lai lĩnh vực vận tải chở khách Tuy nhiên, kinh tế phát triển ổn định mức sống người dân tăng lên, nhu cầu sử dụng dịch vụ vận tải giá rẻ, chất lượng thời gian hành trình dài giảm mạnh Khách hàng sẵn sàng trả mức giá cao vừa phải chất lượng xe tốt, chạy nhanh ổn đinh, thái độ phục vụ thân thiện đặc biệt quan trọng phải an toàn Đây định hướng đầu tư ch nh Công ty năm tới, đầu tư đổi xe, lắp đặt nội thất đại, trang bị đồng phục, lắp đặt đường dây nóng cho phản ảnh khách hàng Chi ph ban đầu cao chủ yếu chi phí cố định, bù đắp giá vốn lượng khách qua thời gian thừa đủ để trang trải chi ph ban đầu Một yếu tố khác, Công ty nhận định xu tất yếu, nắm bắt sớm thành công Với lợi quy mô, ban lãnh đạo Công ty định thực định hướng cách liệt, triệt để Thứ tư tuyển dụng nhân công, nâng cao chất lượng nhân Kế hoạch mở rộng kinh doanh Công ty Hải Phượng không bao gồm thay đổi nguồn vốn, tài sản, sở vật chất mà có yếu tố người Nguồn nhân lực Công ty sau năm hoạt động thức vào trạng thái ổn định Kế hoạch mở rộng sản xuất, mở thêm tuyến xe yêu cần thêm nhiều nhân viên mới, Công ty phải lên kế hoạch đăng tin tuyển dụng, luân chuyển nhân viên cũ sang vị trí mới, lập định mức chi ph lương cho vị tr để chuẩn bị hoạt động bình thường sau khánh thành Thêm nữa, ban lãnh đạo Công ty đưa phân tích rằng, sau năm hoạt động, hệ thống nhân viên vào ổn định, nhân người thục với công việc Điều tốt muốn trì hoạt động kinh doanh ổn định xấu thời kì phát triển bùng nổ tới Nhân viên thiếu động lực học tập để t ch lũy thêm, chậm chạp thay đổi để bắt kịp với môi trường kinh doanh thay đổi Để tạo điều kiện cho phát triển nâng cao chất lượng phục vụ, ban lãnh đạo yêu cầu xây dựng hệ thống chuẩn mực cư xử cho nhân 69 viên, tổ chức lớp học nâng cao hiểu biết nghiệp vụ, buổi du lịch, hoạt động dã ngoại để tăng t nh đoàn kết Công ty 3.2 Giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thƣơng mại Dịch vụ Hải Phƣợng Là doanh nghiệp kinh doanh vận tải lâu năm có uy t n, nhìn chung, tình hình tài Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Hải Phượng đạt thành tựu định Thanh công trình huy động vốn, cấu nợ cao mang lại số nguy điều kiện tăng lợi ích cho chủ sở hữu Công nợ kì ghi nhận với giá trị không đáng kể kết từ sách quán toán Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ mức cao làm cho hiệu suất sử dụng tài sản có giá trị cao, chứng minh cho nỗ lực điều hành ban lãnh đạo Bên cạnh thành tựu trên, Công ty tồn số hạn chế lớn tình hình tài Những hạn chế phẩn 2.3.2 hạn chế bản, không nhìn nhận thấu đáo, giải dứt điểm biện pháp thích hợp ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Nhiệm vụ chủ yếu trình phân tích tài doanh nghiệp việc cung cấp thông tin tình hình tài ch nh, xác định xu biến động tiêu tài chính, cần phải xác định hạn chế hoạt động Công ty, đào sâu phân t ch nguyên nhân đề xuất phương án giải Trong trường hợp Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Hải Phượng, hạn chế cải thiện thông qua áp dụng giải pháp 3.2.1 Tiếp tục ẩy mạnh trình mở rộng sản xuất ể tăng nh thu Giải pháp ban lãnh đạo Công ty t nh đến có chuẩn bị từ năm 2013 Phướng hướng hoạt động đề phải tiếp tục mở rộng địa bàn kinh doanh, không đưa đón khách địa phận tỉnh Yên Bái tuyến đường Yên Bái – Hà Nội túy Công ty xem xét mở thêm tuyến mới, tăng mật độ chuyến xe phù hợp với nhu cầu dịp cao điểm, kéo dài lộ trình, không dừng Hà Nội mà sâu xuống Ninh Bình, Nam Định Ngoài ra, Công ty cần đẩy nhanh trình xây dựng sở vật chất cho trụ sở Tuyên Quang, tiền hành chạy thử nghiệm, tình toán lưu lượng khách, chi phí, thời gian để bố trí hợp lí số lượng xe khung xe chạy Thêm vào đó, phương hướng nâng cao chất lượng phục vụ, đầu tư vào xe chất lượng cao cần thực để gia tăng doanh thu kinh doanh Tăng cường tìm kiếm khách hàng mới, đầu mối tiêu thụ sản phẩm vận chuyển theo xe Công ty, không phụ thuộc vào mối hàng lâu năm có sẵn 70 Thang Long University Library 3.2.2 Tăng cường công tác quản lí chi phí Chí phí có tỉ trọng cao doanh thu liên tục tăng với tốc độ cao doanh thu mối quan tâm hàng đầu Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Hải Phượng Vấn đề giải Công ty có giải pháp đồng bộ, hiệu thay đổi cốt lõi trình theo dõi tổng hợp chi phí Đầu tiên, việc quản lí cần “số hóa”, tức thông tin cần quản lí máy tính thông qua phần mềm chuyên dụng Yêu cầu vô quan trọng Công ty muốn quản lí hoạt động sản xuất kinh doanh cách hiệu bối cảnh quy mô mở rộng nhanh chóng Phần mểm quản lí đặt hàng từ Công ty chuyên giải pháp tin học Sản phẩm thiết kế theo đặc điểm tình hình kinh doanh doanh nghiệp, yêu cầu quản lí giảm đốc, cách chiết xuất thông tin cho công tác quản l thiết kế theo nhu cầu Công ty Ngoài ra, Công ty cần chủ động đầu tư máy t nh, thiết bị phần cứng để thực việc theo dõi thời gian làm việc, quãng đường, thời gian xe chạy để từ theo dõi sát tình hình chi phí, phát xử l trường hợp chi ph đội lên bất thường Bộ phận kế toán cần đề chuẩn mực chứng từ cho giao dịch phổ biến, đưa yêu cầu bắt buộc không chấp nhận chứng từ dễ bị làm giả, thay đổi giá trị hay giá trị pháp l Điều giúp đảm bảo cho trình ghi nhận chi phí từ đầu với thực tế Ngoài ra, Công ty cần thực công tác kế toán trung thực, theo chuẩn mực kế toán quy định Bộ Tài Kinh doanh trực thẳng cần thực chủ sở hữu Công ty muốn khẳng định danh tiếng, trở thành doanh nghiệp vận tải sạch, có uy t n, vươn tầm toàn miền Bắc 3.2.3 Điều chỉnh cấu nợ ể cải thiện cân tài dài hạn Cân tài dài hạn Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Hải Phượng ba năm trì trạng thái âm, có chiều hướng thay đổi tích cực tốc độ chậm Giải pháp hữu hiệu để đảm bảo cân thời gian quay vòng vốn thời gian quay vòng tài sản trường hợp cấu lại nợ vay Ưu điểm vay nợ ngắn hạn lãi suất thấp, thủ tục đơn giản nhược điểm lại thời giản trả nợ ngắn, gây sức ép lên doanh nghiệp trường hợp tài sản chưa luân chuyển kịp để sản sinh giá trị thặng dư Do đó, Công ty cần xem xét đến khả huy động nguồn vốn dài hạn vốn vay dài hạn hay huy động thêm vốn góp chủ sở hữu Một giải pháp huy động vốn vay dài hạn nhiều Công ty áp dụng thành công vay vốn nhân viên Công ty với nhiều ưu điểm trội Đầu tiền, vay nhân viên thay vay ngân hàng lợi ch giảm nhẹ phần thủ 71 tục vay vốn, không bị kiểm soát điều kiện ngặt nghèo ngân hàng Thứ hai, người lao động cho Công ty vay phần lợi ích họ gắn với Công ty, tự nguyện công hiến lao động tích cực dẫn đến suất lao động cao họ gắn gó với Công ty Ngoài ra, lợi ích kinh tế, chênh lệch lãi suất tiền vay lãi suất tiền gửi giúp hai bên có lợi đặt mức lãi suất hợp lí Thêm vào đó, tình hình Công ty có bước phát triển vượt bậc quy mô doanh nghiệp, địa bàn hoạt động: mở rộng thêm chi nhánh, văn phòng dịch vụ tỉnh miền Nam, miền Bắc Đây điều kiện tốt cho việc huy động thêm vốn chủ sở hữu nêu phương hướng hoạt động Công ty Nhóm đối tượng Công ty hướng đến nhà đầu tư tư nhân đối tác kinh doanh Vốn góp tiền hay tài sản đất đai, phương tiện vận chuyển Một mặt, giúp tăng t nh độc lập cho tài Công ty, mặt khác, tạo thêm mối quan hệ, liên kết để thuận tiện cho công việc kinh doanh 3.2.4 Cơ cấu lại hàng tồn ho, tăng tích trữ tiền Như phân t ch trên, doanh nghiệp kinh doanh vận tải hàng tồn kho lại tài sản có giá trị tỉ trọng lớn năm phân t ch Trong đó, tiền tích trữ so với khoản nợ phải trả làm cho Công ty trạng thái khoản Để cải thiện tình hình này, trước hết phải thay đổi cách thức quản lí hàng nhập kho kì, sản phẩm có tình thời vụ cao hoa quả, quần áo không nên nhập nhiều đợt, cần chia nhập với số lượng nhỏ hơn, nhiều lần để vừa giảm thời giản lưu kho, giảm chi phí bảo quản lại có thời giản quay vòng vốn sau vận chuyển lô hàng trước Một phần nguyên nhân làm cho hàng tồn kho Công ty tăng cao t ch trữ để chuẩn bị xây dựng trụ sở mới, phận hàng lại cần kiểm kê, đánh giá lại giá trị, xuất bán để quay vòng vốn hay tổ chức l để giải phóng kho Tiền thu cần tích trữ mức định, đảm bảo tính khoản ổn định, đủ đáp ứng nhu cầu trường hợp khẩn cấp Đây giải pháp cho ổn định tâm lí chủ nợ, ngân hàng nhà cung cấp Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản ngắn hạn Công ty (gần 90% tổng tài sản ngắn hạn), làm phát sinh nhiều chi ph liên quan đến kho chi ph lưu kho, chi ph bảo quản, chi ph hội cho việc đầu tư Để quản lý hàng tồn kho hiệu Công ty nên phân loại hàng hóa dự trữ theo nhóm theo mức độ quan trọng chúng dự trữ bảo quản Phương pháp thường sử dụng phương pháp ABC 72 Thang Long University Library Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn khoản đầu tư ngắn hạn công ty, làm phát sinh chi phí bảo quản chi phí kho bãi Công ty nên áp dụng mô hình quản lý ABC mô hình phù hợp với điều kiện sản xuất kinh doanh công ty Tiêu chuẩn để xếp loại hàng tồn kho vào nhóm là: - Nhóm A: Bao gồm loại hàng có giá trị hàng năm từ 60-80% tổng giá trị tồn kho, số lượng chiếm 15-20% tổng số hàng tồn kho - Nhóm B: Gồm loại hàng có giá trị hàng năm từ 25-30% tổng giá trị hàng tồn kho sản lượng chúng chiếm từ 30-50% tổng số hàng tồn kho - Nhóm C: Gồm hàng có giá trị hàng năm nhỏ, giá trị hàng năm chiếm 5-10% tổng giá trị tồn kho Tuy nhiên số lượng chúng lại chiếm khoảng 3055% tổng số hàng tồn kho ảng 3.1 Bảng phân loại tồn kho công ty Loại hàng hóa % Số lƣợng % Giá trị Loại Phụ tùng xe, nguyên nhiên vật liệu 15 60 A Thiết bị điện tử 22 15 B Hàng hóa thực phẩm 25 C Hàng hóa hóa mỹ phẩm 10 C Tổng 100 100 (Nguồn: Phòng tài – kế toán) Biểu đồ 3.1 Mô hình ABC Đơn vị tính: % % Giá trị 8% C 32% 60% B A 15% 50% 73 35% % Số lượng Từ biểu đồ 3.1 ta thấy nhóm A thiết bị văn phòng mặt số lượng chiếm tỷ trọng thấp lại chiếm tỷ trọng lớn mặt giá trị Do nhóm A cần quan tâm quản lý cẩn thận Qua kỹ thuật ABC thấy nên đầu tư trọng tâm vào mặt hàng A nhiều giá trị đem lại cao Vì công ty phải dành nguồn tiềm lực để mua hàng nhóm A nhiều so với nhóm B nhóm C Đối với nhóm A công ty nên thực thường xuyên kiểm toán tháng lần loại hàng hóa có giá trị lớn, số lượng không nhiều công ty nên kiểm kê thường xuyên để tránh sai sót, hư hỏng Nhóm C cần lần năm, lượng hàng lớn, vào thường xuyên, giá trị lại không lớn, công ty cần ghi chép sổ sách, chứng từ nhập kho kiểm soát mặt hàng này, cuối năm thống kê tồn kho để khớp sổ sách 3.2.5 ột số biện pháp hác Đào tạo sử dụng hiệu nguồn nhân lực Đối với doanh nghiệp yếu tố người yếu tố quan trọng quan nhất, có tác động trực tiếp đến thành bại doanh nghiệp Việc đào tạo, nâng cao trình độ chuyên môn cho cán quản lý, nhân viên bồi dưỡng nghề cho công nhân vấn đề thiết doanh nghiệp Do vây, công ty cần có đầu tư th ch đáng thời gian tiền cho hoạt động Công ty tổ chức khóa học ngắn hạn bồi dưỡng nghiệp vụ chuyên môn cho cán công nhân viên Cử cán tham dự buổi Hộ thảo khoa học toàn ngành để học hỏi nâng cao trình độ chuyên môn Hàng năm cử cán có thành t ch tốt sang nước học hỏi khoa học công nghệ họ ,tuyển thêm cán trẻ có nghiệp vụ cao tài ch nh làm dồi thêm cho nguồn nhân Mặc dù công việc mang t nh đầu tư lâu dài, xong chắn mang lại hiệu quả, chất lượng nguồn nhân lực công ty nâng cao tương lai Để cán bộ, công nhân viên làm việc có hiệu nhà quản trị phải nâng cao cấu tổ chức hoạt động, tạo t nh động cảm hứng công việc cho nhân viên, tạo điều kiện làm việc tốt chế độ khen thưởng cho nhân viên có thành tích xuất sắc, sáng tạo, phát huy tối đa lực nhân viên Thêm vào đó, công tác chi trả lương yếu tố ảnh hưởng đến tâm lý người lao động Do đó, kế toán cần phải hạch toán ch nh xác đầy đủ tiền lương khoản trợ cấp, phụ cấp, bảo hiểm cho nhân viên Thanh toán lương hạn đầy đủ để đảm bảo quyền lợi người lao động hưởng tối đa 74 Thang Long University Library ây dựng thương hiệu, nâng c o uy tín ch trọng nh củ công ty rộng thị trường inh Trong điều kiện kinh tế cạnh tranh gay gắt nay, để đứng vững thị trường có nhiều hội kinh doanh, công ty cần có giải pháp xây dựng thương hiệu, nâng cao uy t n công ty thị trường Khi có uy t n tạo dụng hình ảnh tốt thi việc mở rộng thị trường công ty điều khó Để làm điều này, trước hết công ty phải nâng cao chất lượng sản phẩm, đáp ứng nhu cầu khách hàng cách linh hoạt nhanh chóng Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty cần phải xác định chiến lược giá hợp lý, linh hoạt phù hợp với đối tượng khách hàng Đối với khách hàng quen thuộc, công ty nên có ch nh sách giảm giá khuyến kh ch vào thời điểm, mục tiêu doanh nghiệp nhằm mở rộng thị trường kinh doanh Tuy nhiên, việc mở rộng thị trường nâng cao uy t n, chất lượng sản phẩm thực thời gian ngắn, mà đòi hỏi tâm kiên trì công ty Hơn nữa, điều đồng nghĩa thời gian tới công ty phải đối mặt với muôn ngàn khó khăn để khẳng định thương hiệu thị trường 75 Kết luận chƣơng Trong chương 3, khóa luận nêu lên định hướng phát triển Công ty Trách nhiệm hữu hạn Thương mại Dịch vụ Hải Phượng giai đoạn 2015 – 2020 với điểm định hướng kinh doanh, sách tài sách phát triển nhận Kết hợp với hạn chế để cập chương 2, khóa luận đưa giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty năm tới 76 Thang Long University Library KẾT LUẬN Từ sở lý luận phân t ch tài ch nh doanh nghiệp chương 1, chương làm rõ thực trạng tình hình tài ch nh Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Hải Phượng, đồng thời đánh giá kết đạt mặt hạn chế nguyên nhân Chương hoàn tất khóa luận với việc đề xuất giải pháp với ban lãnh đạo công ty Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Hải Phượng với mong muốn cải thiện tốt tình hình tài ch nh tiến tới nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh khả sinh lời tập đoàn Trong thời gian thực tập Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Hải Phượng sâu nghiên cứu, phân t ch tình hình tài ch nh tập đoàn, nhận thức rõ tầm quan trọng phân t ch tài ch nh doanh nghiệp việc điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh, cân đối thu chi, cân đối nguồn tài trợ định hướng kế hoạch hoạt động tương lai tập đoàn Do hạn chế thời gian nghiên cứu trình độ nên phân t ch đánh giá khóa luận không tránh khỏi thiếu sót, ch mang t nh chủ quan, giải pháp đưa chưa thực tối ưu Vì vậy, mong giúp đỡ góp ý, phê bình quý thầy cô bạn sinh viên để Khóa luận hoàn thiện Qua đây, lần xin cảm ơn thầy cô giáo khoa Kinh tế – Quản lý trường Đại học Thăng Long, đặc biệt giáo viên hướng dẫn Th.S Vũ Lệ Hằng, cô anh chị phòng Tài ch nh – Kế toán Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Hải Phượng tạo điều kiện tốt cho hoàn thành Khóa luận tốt nghiệp DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS TS Nguyễn Năng Phúc (2014), Giáo trình Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại Học Kinh Tế Quốc Dân, tr.11-22 Th.S Lưu Thị Hương (2002), Tài ch nh doanh nghiệp, Nhà xuất giáo dục, tr.46 Th.S Vũ Lệ Hằng (2013), Bài giảng Tài ch nh doanh nghiệp, trường Đại học Thăng Long, Hà Nội Nguyễn Hải Sản (2012), Giáo trình Quản trị tài doanh nghiệp đại, NXB Lao Động, Hà Nội Công ty TNHH TM DV Hải Phượng (2012, 2013, 2014), Báo cáo tài ch nh công ty TNHH TM DV Hải Phượng năm 2012, 2013, 2014 Thang Long University Library [...]... phân tích tài chính phát huy hiệu quả trong quản lý thì những thông tin cần thiết phục vụ cho quá trình phân tích phải được thu thập đầy đủ, thích hợp, 11 phản ánh được độ chính xác, tính trung thực cao Đó ch nh là yêu cầu của thu thập thông tin trong phân tích tài chính doanh nghiệp 1.4 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp Trong phân tích tài chính doanh nghiệp thì quy trình thực hiện phân tích. .. ảnh hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp và ngược lại tình hình tài chính doanh nghiệp tốt hay xấu đều có tác dụng thúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản suất kinh doanh của doanh nghiệp Điều này đặt ra yêu cầu phải thường xuyên theo dõi đánh giá kịp thời, kiểm tra tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua phân tích, tổng hợp các thông tin tài chính Tình hình tài chính của doanh... ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn hay không Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn bao gồm các khoản vốn bằng tiền, đầu tư tài ch nh ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác Nợ ngắn hạn là các khoản nợ phải trả trong năm bao gồm: Vay ngắn hạn, vay dài hạn đến hạn trả và các khoản phải trả khác Chỉ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn. .. thống nhất với việc phân tích công nợ phải thu, khi phân tích công nợ phải trả, bài viết lựa chọn kì phân tích là một năm, tức 360 ngày Phân tích mối quan hệ của công nợ phải thu và công nợ phải trả Môi trường tài chính, kinh doanh tổng thể của toàn bộ nền kinh tế Thông thường, khi nền kinh tế ổn định, tăng trường bền vững thì các chỉ tiêu về chiếm dụng vốn thấp Ngược lại, môi trường tài chính bất ổn khiến... thông tin khác để đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng 1 CHƢƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.1 Bản chất tài chính doanh nghiệp Bản chất của tài chính doanh nghiệp là hệ thống các quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình phân phối các nguồn lực tài ch nh, được thực hiện... VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.1 Bản chất tài chính doanh nghiệp Bản chất của tài chính doanh nghiệp là hệ thống các quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình phân phối các nguồn lực tài ch nh, được thực hiện thông qua quá trình huy động và sử dụng các loại vốn, quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho mục đ ch kinh doanh của doanh nghiệp Tài chính. .. nghiệp + Quản lí, sử dụng tài sản hiệu quả + Điều chỉnh tỷ lệ nợ vay và tỷ lệ vốn CSH cho phù hợp với năng lực hoạt động 1.6 Các nhân tố ảnh hƣởng đến phân tích tài chính doanh nghiệp Mục tiêu cuối cùng của phân tích tài chính doanh nghiệp là đưa ra những kết quả phân tích toàn diện, đánh giá một cách chính xác nhất tình hình tài chính của doanh nghiệp Tuy nhiên, những kết quả phân tích phụ thuộc vào những... hiện phân tích tài chính của doanh nghiệp Trình độ chuyên môn nghiệp vụ và kinh nghiệm công tác, tầm hiểu biết của những cán bộ này ảnh hưởng lớn đến kết quả của phân tích tài chính về tính sát thực, toàn diện , đến việc tổ chức phân tích có khoa học, hợp lý hay không Doanh nghiệp cần quan tâm phát triển đội ngũ cán bộ phân tích tài ch nh, thường xuyên cập nhật kiến thức và chế độ, chính sách tài chính. .. cấu tài sản Từ đó đưa ra các nhận xét về quy mô từng khoản mục thành phần của tài sản là tăng hay giảm, đồng thời lý giải cho biến động tăng hoặc giảm đó cũng như phân t ch ảnh hưởng của biến động này đến kết quả và hiệu quả kinh doanh 1.5.2 Phân tích tình hình nguồn vốn Việc phân t chtình hình nguồn vốn cũng tiến hành tương tự như phân t ch tình hình tài sản Đầu tiên, cần t nh toán và so sánh tình hình. .. cân bằng giữa tài sản thanh toán và nguồn vốn thanh toán luôn là mục tiêu các nhà quản trị tài ch nh hướng tới Cân bằng tài chính trong dài hạn Nội dung là tình toán Vốn lưu động ròng để nhận xét về sự ổn định, bền vững, cân đối và an toàn trong tài trợ và sử dụng vốn Vốn lưu động ròng = Tài sản ngắn hạn – Nguồn tài trợ ngắn hạn = Nguồn tài trợ thường xuyên – Tài sản dài hạn Nguyên tắc tài chính chỉ ra