Phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH thương mại toàn thắng

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THƢƠNG MẠI TOÀN THẮNG SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN THỊ BÍCH THUỶ MÃ SINH VIÊN : A18405 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THƢƠNG MẠI TOÀN THẮNG Giảng viên hƣớng dẫn : Ths Ngô Thị Quyên Sinh viên thực : Nguyễn Thị Bích Thuỷ Mã sinh viên : A18405 Ngành : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trong suốt trình học tập hoàn thành khoá luận này, em nhận giúp đỡ, hướng dẫn tận tình thầy cô, anh chị bạn Với tình cảm chân thành, em xin bày tỏ lòng biết ơn tới: Ban giám hiệu, Phòng đào tạo, Khoa kinh tế - Quản lý thầy cô giáo giảng dạy trường Đại học Thăng Long, người truyền đạt cho em kiến thức môn học chuyên ngành kiến thức thực tế khác sống Để từ giúp em có tảng kiến thức kinh tế để hoàn thành khoá luận có hành trang vững cho nghiệp tương lai Đặc biệt, em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới cô giáo, Thạc sĩ Ngô Thị Quyên tận tình hướng dẫn truyền đạt kinh nghiệm quý báu cho em suốt trình làm khoá luận tốt nghiệp Em xin gửi lời cảm ơn tới anh chị Ban giám đốc Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng nói chung, anh chị phòng kế toán Công ty nói riêng nhiệt tình giúp đỡ, dẫn tạo điều kiện cho em để hoàn thành khoá luận Cuối cùng, cho em gửi lời cảm ơn tới thành viên gia đình, bạn bè, người bên cạnh ủng hộ động viên em suốt thời gian qua Trong trình viết khoá luận, em cố gắng hạn chế mặt thời gian kiến thức nên tránh khỏi có sai sót Vì vậy, em kính mong nhận dẫn đóng góp quý thầy cô để khoá luận em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 20 tháng năm 2014 Sinh viên Nguyễn Thị Bích Thuỷ LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khoá luận tốt nghiệp thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khoá Luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên (Ký ghi rõ họ tên) Nguyễn Thị Bích Thuỷ Thang Long University Library MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1.Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2.Vai trò tài doanh nghiệp 1.1.3.Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp .2 1.1.4.Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 1.1.4.1 Đối với chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp .3 1.1.4.2 Đối với nhà đầu tư vào doanh nghiệp .3 1.1.4.3 Đối với người cho vay 1.1.4.4 Đối với Cơ quan quản lý Nhà Nước người lao động 1.1.4.5 Đối với đối thủ cạnh tranh doanh nghiệp 1.2.Tài liệu sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1.Thông tin kế toán doanh nghiệp 1.2.1.1.Bảng cân đối kế toán 1.2.1.2.Báo cáo kết hoạt động kinh doanh .5 1.2.1.3.Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.2.1.4.Thuyết minh báo cáo tài 1.2.1.5 Ưu điểm nhược điểm việc sử dụng thông tin báo cáo tài để phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.2.2 Thông tin khác 1.3 Các phƣơng pháp phân tích 1.3.1 Phương pháp so sánh 1.3.2 Phương pháp tỷ lệ 1.3.3 Phương pháp Dupont 1.3.4 Phương pháp thay 10 1.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp .10 1.4.1.Phân tích tình hình tài sản – nguồn vốn 10 1.4.1.1 Phân tích tình hình tài sản 10 1.4.1.2 Phân tích tình hình nguồn vốn 11 1.4.2 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn .13 1.4.3 Phân tích cân đối tài sản – nguồn vốn 14 1.4.3.1 Cân tài ngắn hạn 14 1.4.3.2 Cân tài dài hạn 15 1.4.4.Phân tích kết hoạt động SXKD 17 1.4.5.Phân tích lưu chuyển tiền tệ .19 1.4.5.1 Phân tích dòng lưu chuyển tiền doanh nghiệp .19 1.4.5.2 Phân tích khả tạo tiền doanh nghiệp 20 1.4.6.Phân tích nhóm tiêu tài 20 1.4.6.1.Phân tích tiêu đánh giá khả toán (k) 20 1.4.6.2 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý tài sản .22 1.4.6.3 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý công nợ 25 1.4.6.4 Phân tích tiêu đánh giá khả sinh lời 26 1.5 Các nhân tố ảnh hƣởng đến tình hình tài doanh nghiệp .27 CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH THƢƠNG MẠI TOÀN THẮNG .29 2.1 Giới thiệu Công ty TNHH Thƣơng Mại Toàn Thắng 29 2.1.1 Tổng quan Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng 29 2.1.2 Quá trình hình thành phát triển Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng 29 2.1.3 Chức năng, nhiệm vụ phận 30 2.2 Phân tích thực trạng tình hình tài Công ty TNHH Thƣơng mại Toàn Thắng 32 2.2.1.Phân tích tình hình tài sản – nguồn vốn 32 2.2.1.1 Phân tích tình hình tài sản 32 2.2.1.2 Phân tích tình hình nguồn vốn 35 2.2.2.Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn 39 2.2.3.Phân tích cân đối tài sản – nguồn vốn .42 2.2.3.1 Cân tài ngắn hạn 42 2.2.3.2 Cân tài dài hạn 42 2.2.4.Phân tích kết hoạt động SXKD 44 2.2.5.Phân tích lưu chuyển tiền tệ .48 2.2.6.Phân tích nhóm tiêu tài 51 Thang Long University Library 2.2.6.1 Phân tích tiêu đánh giá khả toán 51 2.2.6.2 Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý tài sản .52 2.2.6.3.Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý công nợ .55 2.2.6.4 Phân tích tiêu đánh giá khả sinh lời 56 2.3 Nhận xét tình hình tài Công ty 57 2.3.1 Kết đạt 57 2.3.2 Tồn nguyên nhân .58 CHƢƠNG 3: MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH THƢƠNG MẠI TOÀN THẮNG 62 3.1 Quản trị tiền mặt .62 3.2 Quản lý HTK .63 3.3 Nâng cao khả sinh lời Công ty 65 KẾT LUẬN PHỤ LỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ GVHB Giá vốn hàng bán HTK Hàng tồn kho KNTT Khả toán NCVLĐR Nhu cầu vốn lưu động ròng NVTX Nguồn vốn thường xuyên SXKD Sản xuất kinh doanh TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu VLĐ Vốn lưu động VLĐR Vốn lưu động ròng VNĐ Việt Nam Đồng Thang Long University Library DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 phân tích diễn biến tạo vốn tình hình sử dụng vốn 13 Bảng 2.1 Phân tích tình hình tài sản Công ty TNHH Thương mại Toàn Thắng (2011-2013) 33 Bảng 2.2 Cơ cấu nguồn vốn Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng (20112013) 36 Bảng 2.3 Phân tích biến động nguồn vốn sử dụng vốn (2011-2013) 40 Bảng 2.4 Nhu cầu vốn lưu động ròng Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng (2011-2013) 42 Bảng 2.5 Vốn lưu động ròng Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng (20112013) 43 Bảng 2.6 Một số tiêu nguồn tài trợ tài sản 43 Bảng 2.7 Báo cáo kết hoạt động SXKD Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng (2011-2013) 46 Bảng 2.8 Phân tích lưu chuyển tiền tệ Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng (2011-2012) 49 Bảng 2.9 Các tiêu đánh giá khả toán 51 Bảng 2.10 Các tiêu đánh giá khả quản lý tài sản 53 Bảng 2.11 Các tiêu khả quản lý nợ Công ty (2011-2013) 55 Bảng 2.12.Các tiêu đánh giá khả sinh lời 56 Bảng 3.1 Số dư tiền mặt Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng (2012-2013) 62 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng 30 Sơ đồ 2.2 Quy mô TSNH Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng (2011-2013) 34 Sơ đồ 2.3 Cơ cấu nguồn vốn Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng (20112013) 37 LỜI MỞ ĐẦU Nền kinh tế giới vận động bối cảnh toàn cầu hóa, khu vực hóa diễn sâu sắc nhanh chóng, ranh giới thị trường nước thị trường nước bị thu hẹp, Việt Nam trở thành thành viên thức Tổ chức thương mại Thế giới (WTO) mở cửa thị trường theo cam kết quốc tế kể từ ngày gia nhập, rào cản thương mại loại bỏ dần, thách thức không nhỏ tất ngành công nghiệp nói chung ngành công nghiệp ô tô xe máy nói riêng Tuy nhiên, Việt Nam quốc gia có lượng phương tiện giao thông chiếm tới 90% xe máy Dự báo vài năm tới lượng xe máy lưu hành nước giữ mức ổn định Năm 2015 lượng xe máy lưu hành nước khoảng 31 triệu xe đến năm 2020 khoảng 33 triệu xe Từ nhiều năm doanh nghiệp xe máy tính đến việc xuất dựa lợi nằm khu vực có thị trường xe máy lớn giới Do đó, phát triển ngành công nghiệp góp phần đẩy nhanh trình công nghiệp hóa, đại hóa đất nước Trong bối cảnh kinh tế vậy, để doanh nghiệp kinh doanh có hiệu nhà quản lý cần nhanh chóng nắm bắt tín hiệu thị trường, xác định nhu cầu vốn; tìm kiếm huy động nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu kịp thời, sử dụng vốn hợp lý đạt hiệu cao Do vậy, doanh nghiệp cần nắm nhân tố ảnh hưởng, mức độ xu hướng tác động nhân tố đến tình hình tài doanh nghiệp Điều thực sở phân tích tình hình tài doanh nghiệp Nhận thức tầm quan trọng vấn đề trên, thời gian ngắn em thực tâp Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng, áp dụng chút kinh nghiệm thực tế em tích luỹ vào nghiên cứu đề tài: “Phân tích tính hình tài Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng” Nội dung khoá luận gồm chương: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận chung tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp Chƣơng 2: Phân tích thực trạng tình hình tài Công ty TNHH Thƣơng Mại Toàn Thắng Chƣơng 3: Một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty TNHH Thƣơng Mại Toàn Thắng Do thời gian kiến thức thân em hạn hẹp nên khoá luận em không tránh khỏi có thiếu sót Em mong nhận đóng góp ý kiến thầy cô để khoá luận em hoàn thiện Thang Long University Library Suất hao phí tài sản so với doanh thu có xu hướng tăng dần qua năm từ 0,09 lần (năm 2011) lên 0,39 lần (năm 2012) tới 0,78 lần (năm 2013) Năm 2013, để có đồng doanh thu Công ty cần tới 0,78 đồng tài sản năm 2012 cần 0,39 đồng năm 2011 cần 0,09 đồng Công ty hoạt động ngày hiệu 2.2.6.3.Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý công nợ Bảng 2.11 Các tiêu khả quản lý nợ Công ty (2011-2013) Đơn vị tính: lần Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Tỷ số nợ 0,74 0,68 0,61 Số lần thu nhập hoạt động lãi vay 1,11 Tỷ số khả trả nợ 14,21 xác định Lãi vay =0 3,73 2,10 (Nguồn: Tự tính toán dựa Báo cáo tài chính) Tỷ số nợ cho biết đồng vốn mà doanh nghiệp bỏ có đồng nợ Qua bảng ta thấy tỉ số giảm dần qua năm, cụ thể tỷ số nợ năm 2011 0,74 lần, năm 2012 0,68 lần, năm 2013 0,61 lần Năm 2011, đồng tài sản tài trợ 0,74 đồng nợ vay, nói cách khác Công ty sử dụng 74% nợ vay, 26% VCSH Năm 2012, đồng tài sản tài trợ 0,68 đồng nợ vay, nói cách khác Công ty sử dụng 68% nợ vay, 32% VCSH Tương tự, năm 2013 đồng tài sản tài trợ 0,61 đồng nợ vay, nói cách khác Công ty sử dụng 61% nợ vay, 39% VCSH Ta thấy nợ vay giảm hẳn qua năm thay vào tỷ trọng VCSH tăng dần Năm 2012-2013 lãi suất thị trường cao, việc giảm tỷ số nợ cách tăng tỷ trọng VCSH cách để doanh nghiệp giảm bớt chi phí tài vốn lớn, thay vào sử dụng nguồn vốn tự có để đem lại hiệu kinh tế cho Công ty Số lần thu nhập hoạt động lãi vay (hay hệ số KNTT lãi vay) Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng năm 2011 1,11 lần năm 2012-2013 không xác định lãi vay năm Năm 2011, lợi nhuận trước thuế lãi vay vừa đủ để bù đắp cho lãi vay Hiệu sử dụng vốn vay thấp mức độ đảm bảo trả nợ lãi vay cho chủ nợ khoản lợi nhuận thu hàng năm 1,11 lần Tỷ số khả trả nợ phản ánh KNTT nợ nói chung doanh nghiệp Tỷ số đo lường khả trả nợ gốc lãi doanh nghiệp từ nguồn doanh thu, khấu hao lợi nhuận trước thuế Hệ số tỷ số khả trả nợ qua năm 55 2011-2013 14,21 lần (năm 2011); 3,73 lần (năm 2012) 2,10 lần (năm 2013) Tỷ số cho biết năm 2011, đồng nợ gốc lãi có 14,21 đồng dùng để trả nợ; năm 2012, đồng nợ gốc lãi có 3,73 đồng dùng để trả nợ năm 2013 đồng nợ gốc lãi có 2,1 đồng dùng để trả nợ 2.2.6.4 Phân tích tiêu đánh giá khả sinh lời Bảng 2.12.Các tiêu đánh giá khả sinh lời Đơn vị tính:% Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Khả sinh lời doanh thu (ROS) % 0,03 -0,40 -6,45 Khả sinh lời tổng tài sản (ROA) % 0,34 -1,03 -8,30 Khả sinh lời VCSH (ROE) % 1,33 -3,22 -21,14 292,94 -97,55 -12,06 Suất hao phí tài sản so với lợi nhuận sau thuế VNĐ (Nguồn: Tự tính toán dựa Báo cáo tài chính) Khả sinh lời doanh thu (ROS) Năm 2011, đồng doanh thu Công ty thu 0,0003 đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2012, đồng doanh thu Công ty bị lỗ 0,004 đồng Năm 2013, đồng doanh thu Công ty bị lỗ 0,0645 đồng Điều cho thấy, hiệu hoạt động SXKD Công ty năm 2011 0,03%, năm 2012 âm 0,40% năm 2013 âm 6,45% Năm 2012 tiêu giảm 0,43% so với năm 2011 năm 2013 tiêu giảm 6,05% so với năm 2012 Việc tiêu khả sinh lời doanh thu giảm mạnh qua năm thể doanh thu không đủ để bù đắp chi phí, lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp giảm mạnh chí Công ty bị thua lỗ Có thể thấy, Công ty chưa quản lý tốt chi phí doanh nghiệp cần nâng cao hiệu doanh thu, trọng rà soát cắt giảm chi phí không cần thiết Khả sinh lời tổng tài sản (ROA) năm 2011, đồng đầu tư vào tài sản thu 0,0034 đồng lợi nhuận sau thuế Sang năm 2012 năm 2013 đồng đầu tư vào tài sản không thu lợi nhuận sau thuế, chí Công ty bị thua lỗ nghiêm trọng Cụ thể, năm 2012 đồng đầu tư vào tài sản Công ty bị lỗ 0,0103 đồng năm 2013 đồng đầu tư vào tài sản làm Công ty lỗ 0,083 đồng Điều cho thấy hiệu quản lý sử dụng tài sản Công ty không tốt ngày xấu Công ty cần tìm cách tăng lợi nhuận sau thuế quản lý danh mục đầu tư vào tài sản tốt 56 Thang Long University Library Khả sinh lời VCSH (ROE) năm 2011 đồng VCSH đem lại 0,0133 đồng lợi nhuận sau thuế, Công ty làm ăn có lãi Sang năm 2012 năm 2013 đồng VCSH không thu lợi nhuận, chí Công ty bị thua lỗ nghiêm trọng Năm 2012, đồng VCSH Công ty bị lỗ 0,0322 đồng năm 2013, đồng VCSH Công ty lỗ 0,2114 đồng Điều phản ánh khả sinh lời VCSH thấp, Công ty đầu tư không hiệu Đây số mà nhà đầu tư quan tâm định bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp Tăng tỷ suất thu hồi VCSH mục tiêu quan trọng hoạt động quản lý tài doanh nghiệp Do đó, Công ty cần có kế hoạch tăng mức tăng trưởng tương lai Công ty cần tối đa hoá giá trị VCSH, tăng cổ tức làm tăng niềm tin cổ đông vào hoạt động Công ty Suất hao phí tài sản so với lợi nhuận sau thuế năm 2011, đồng lợi nhuận sau thuế thu cần đầu tư 292,94 đồng vào tài sản Vì năm 2011 tiêu cao nên không tốt, hiệu sử dụng tổng tài sản thấp Năm 2012 2013, suất hao phí tài sản so với lợi nhuận sau thuế âm lợi nhuận sau thuế Công ty âm Tuy hiệu sử dụng tài sản giảm mạnh lại dấu hiệu tốt Công ty đầu tư nhiều vào tài sản lại không thu lợi nhuận sau thuế chí bị thua lỗ nghiêm trọng 2.3 Nhận xét tình hình tài Công ty 2.3.1 Kết đạt Các khoản phải thu giảm mạnh theo năm Điều chứng tỏ công ty thực sách quản lý vốn có hiệu Tín dụng thương mại người mua thắt chặt, ngăn không cho khách hàng chiếm dụng vốn lâu Đồng thời đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn giúp hạn chế rủi ro, nâng cao lợi nhuận Đồng thời, hệ số thu nợ năm 2012 giảm 15,37 lần so với năm 2011 chứng tỏ năm 2011 doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn so với năm 2012 Thời gian thu nợ trung bình năm 2013 giảm nhờ chuyển đổi phương thức bán hàng sang trả trước Năm 2012 năm 2013 Công ty giảm chi phí tài cụ thể khoản chi phí lãi vay Nguyên nhân năm 2011, Công ty toán toàn lãi vay cho ngân hàng tổ chức tín dụng khác đồng thời không phát sinh thêm khoản chi phí tài khác nên năm 2012, 2013 chi phí lãi vay Nợ phải trả có xu hướng giảm dần qua năm, khiến cho tổng nguồn vốn giảm Điều đồng nghĩa với tỷ trọng VCSH tổng nguồn vốn tăng dần qua năm Qua ta thấy mức độ tự chủ tài Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng lên theo chiều hướng tích cực ổn định Với tỷ trọng vốn CSH vậy, Công ty giảm bớt áp lực tài chính, giảm nguy đối mặt với rủi ro 57 toán khoản nợ đến hạn Trong kinh tế khó khăn nay, Công ty tranh thủ chiếm dụng vốn tổ chức khác để kinh doanh mở rộng sản xuất, tăng khả cạnh tranh thị trường việc theo đuổi sách tài thận trọng giai đoạn giúp Công ty đảm bảo an toàn mặt tài chính, nâng cao uy tín Công ty VLĐR NCVLĐR giai đoạn 2011- 2013 có nhiều biến động nhiên VLĐR đủ để tài trợ cho NCVLĐR VLĐR năm dương Công ty đạt trạng thái cân tài dài hạn KNTT ngắn hạn có xu hướng tăng, Công ty có khả ngày cao việc sẵn sàng toán khoản nợ ngắn hạn KNTT ngắn hạn Công ty năm 2011-2013 lớn thể KNTT ngắn hạn doanh nghiệp tình trạng tốt Điều phản ánh việc Công ty đáp ứng nghĩa vụ trả khoản nợ ngắn hạn TSNH 2.3.2 Tồn nguyên nhân Khi thành lập, công ty nhỏ, nguồn vốn ít, lãnh đạo Công ty chưa có nhiều kinh nghiệm nên Công ty gặp không khó khăn, thử thách từ môi trường kinh doanh lạm phát, lãi suất huy động vốn cao, đối thủ cạnh tranh nhiều, khó khăn việc tìm nhà cung cấp, khách hàng…Nhưng với tâm vươn lên mình, ban lãnh đạo toàn nhân viên giúp Công ty hoạt động ngày có hiệu Tuy nhiên, giai đoạn 2011-2013, chịu tác động chung kinh tế suy thoái, doanh nghiệp nước bị ảnh hưởng nhiều Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng vấp phải khó khăn, kéo theo doanh thu ngày giảm sút buộc Công ty phải sa thải bớt công nhân viên vị trí không phù hợp Quy mô tài sản Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng giai đoạn 2011-2013 bị thu nhỏ, TSNH Công ty giảm Nguyên nhân hoạt động kinh doanh không hiệu quả, Công ty phải thu hẹp quy mô để tiết kiệm chi phí Trong thời kỳ nguồn vốn khan hiếm, chi phí sử dụng vốn cao nên Công ty áp dụng sách nghiêm ngặt loại sách đầu tư vào TSNH Chính sách nghiêm ngặt chủ trương nắm giữ TSNH mức thấp, tỷ trọng TSNH doanh thu thấp Công ty nắm giữ tiền mặt, chứng khoán khoản thấp trì hàng tồn kho mức thấp, sách bán chịu thu hẹp với tiêu chuẩn bán chịu thắt chặt, thời hạn bán chịu ngắn hơn, nợ phải thu khách hàng thấp Mục đích hoạt động kinh doanh sử dụng ưu điểm thực sách làm tăng hiệu suất sử dụng tài sản, giảm chi phí sử dụng vốn Tuy nhiên, sách có hạn chế rủi ro khoản khách hàng cao 58 Thang Long University Library Công ty thực bán hàng trả trước sách tín dụng ngắn hạn nên không bị khách hàng đối tác chiếm dụng vốn lâu khoản nợ khó đòi Tuy nhiên, điều nên trước áp lực cạnh tranh gay gắt từ thị trường Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng yếu so với đối thủ cạnh tranh có sử dụng sách tín dụng ưu đãi nhiều cho khách hàng Từ đó, lượng hàng hoá tiêu thụ hơn, HTK nhiều Công ty nên cân nhắc tới việc áp dụng sách tín dụng để thu hút khách hàng, thúc đẩy tiêu thụ hàng hoá, giảm HTK Bên cạnh cần trọng yếu tố phát sinh sau áp dụng khối lượng công việc chi phí bán hàng tăng, quản lý khoản phải thu, phương thức bán hàng… để đưa sách quản lý phù hợp Tiền khoản tương đương tiền biến động thất thường, nguyên nhân năm 2011 2012 Công ty sử dụng tiền để toán khoản chi Năm 2013 Công ty có lượng tiền mặt nhiều Công ty muốn đảm bảo KNTT có việc cần gấp Tuy nhiên, gia tăng lượng tiền mặt không đủ để bù đắp rủi ro KNTT tức thời Do đó, Công ty nên cân nhắc đến tình hình kinh tế thị trường để có phương án dự trữ tiền mặt cách hợp lý HTK khoản mục chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản Công ty Hàng hoá năm 2012 năm 2013 giảm dần năm trở lại tình hình kinh doanh Công ty không thuận lợi Cung thị trường lớn cầu thị trường nên lượng hàng bán thấp; cầu thị trường giảm ảnh hưởng hậu khủng hoảng kinh tế giới năm 2008 kinh tế Việt Nam chưa kịp khôi phục Đây sở cho thấy Công ty dự trữ dư thừa hàng hoá so với sản lượng tiêu thụ thực tế Bên cạnh việc dự trữ lượng lớn HTK buộc Công ty trả khoản tiền lớn chi phí lưu kho bãi, tăng cao rủi ro ứ đọng HTK, giảm tốc độ luân chuyển vốn, ảnh hưởng đến KNTT nhanh KNTT tức thời công ty Chính vậy, việc giảm bớt lượng HTK giảm bớt gánh nặng tài cho Công ty, giúp Công ty tồn vượt qua thời kỳ khó khăn Cơ cấu nguồn vốn từ năm 2011-2013 biến động theo xu hướng giảm tỷ trọng nợ phải trả, tăng tỷ trọng VCSH Nguyên nhân năm 2012 năm 2013 khoản phải trả cho người bán Công ty giảm mạnh Người bán giảm cung cấp tín dụng thương mại cho Công ty, Công ty cần sử dụng số tiền lớn nên phải vay ngân hàng tổ chức tín dụng để trả tiền hàng cho người bán Nguyên nhân nhà cung cấp Công ty chịu tác động khủng hoảng kinh tế làm ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Do vậy, nhà cung cấp áp dụng sách quản lý vốn thận trọng, hạn chế cho Công ty nợ lại tiền hàng thời gian dài trước tránh rủi ro xoay vòng vốn mà Công ty gặp phải Việc bổ sung cho nguồn nợ ngắn hạn 59 cách vay tín dụng từ ngân hàng tổ chức tín dụng khác nhà cung cấp giảm cấp tín dụng khiến Công ty phải chịu khoản chi phí lãi vay cao đem hàng hoá kho làm tài sản đảm bảo để hoàn tất thủ tục vay vốn Nợ dài hạn năm 2012-2013 chiếm tỷ trọng tương lớn thứ hai tổng nợ phải trả sau khoản phải trả cho người bán nên việc khoản nợ tăng làm Công ty phải chịu thêm khoản chi phí lãi vay cao Tuy nợ phải trả giảm dần cấu nguồn vốn Công ty chủ yếu nợ Điều cho thấy Công ty phụ thuộc nhiều từ bên ngoài, áp lực trả nợ cao Khả trả nợ Công ty giảm dần qua năm Nguyên nhân giai đoạn Công ty làm ăn thua lỗ Do vậy, Công ty cần đầu tư thêm vào VCSH để giảm tỷ trọng nợ, tăng tỷ trọng VCSH nhằm tăng tự chủ tài Công ty NCVLĐR Công ty giai đoạn 2011-2013 dương nên không đảm bảo cân tài ngắn hạn Nợ chiếm dụng trả lãi ngắn hạn không đủ để tài trợ cho kho khoản phải thu Năm 2011, lợi nhuận trước thuế lãi vay đủ để bù đắp cho lãi vay Hiệu sử dụng vốn vay tương đối thấp mức độ đảm bảo trả nợ lãi vay cho chủ nợ khoản lợi nhuận thu hàng năm 1,11 lần Năm 2012-2013, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối âm Giai đoạn công ty gặp nhiều khó khăn tài dẫn tới cầu phương tiện xe gắn máy bánh giảm nên hoạt động SXKD bị thua lỗ Doanh thu bán hàng không đủ để bù đắp chi phí Công ty cần có biện pháp sách mạnh mẽ để đưa doanh nghiệp sớm thoát khỏi khó khăn Chỉ số KNTT nhanh mức thấp có xu hướng giảm giai đoạn 2011-2013 Công ty dần KNTT nợ tới hạn Hệ số tiêu qua năm 2011-2013 cho biết KNTT khoản nợ ngắn hạn Công ty vô thấp Trong giai đoạn khủng hoảng, HTK Công ty không tiêu thụ được, vòng quay HTK có xu hướng giảm mạnh, thời gian luân chuyển kho trung bình tăng hàng hoá ngày luân chuyển, thời gian hàng lại kho dài hơn, vốn ứ đọng nhiều làm tăng nhu cầu vốn doanh nghiệp điều kiện quy mô không đổi Chi phí lưu kho tăng chi phí quản lý kho tăng, doanh nghiệp hoạt động không hiệu Đó nguyên nhân làm cho tiêu KNTT nhanh thấp kéo dài khoảng thời gian năm nên đồng nghĩa với việc doanh nghiệp đủ KNTT khoản nợ ngắn hạn đến hạn trả, xuất rủi ro mặt tài gây ảnh hưởng tới uy tín doanh nghiệp Chỉ số KNTT tức thời mức thấp 0,5 nên doanh nghiệp gặp khó khăn toán công nợ Do xảy khả bán gấp hàng hoá để trang trải cho khoản công nợ 60 Thang Long University Library Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Công ty có xu hướng giảm mạnh Giai đoạn 2012-2013, đồng đầu tư vào tài sản hay vốn kinh doanh kỳ tạo doanh thu Công ty sử dụng vốn ngày hiệu Nguyên nhân HTK chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản khiến cho hiệu suất hoạt động thấp Hiệu suất sử dụng TSNH giảm mạnh, đồng thời suất hao phí tài sản so với doanh thu có xu hướng tăng dần qua năm cho thấy Công ty hoạt động ngày hiệu Khả sinh lời doanh thu giảm mạnh qua năm thể doanh thu không đủ để bù đắp chi phí, lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp giảm mạnh chí Công ty bị thua lỗ Có thể thấy, Công ty chưa quản lý tốt chi phí doanh nghiệp cần nâng cao hiệu doanh thu, trọng rà soát cắt giảm chi phí không cần thiết Khả sinh lời tổng tài sản (ROA) có xu hướng giảm Năm 2012 năm 2013 đồng đầu tư vào tài sản không thu lợi nhuận, chí Công ty bị thua lỗ nghiêm trọng Điều cho thấy hiệu quản lý sử dụng tài sản Công ty không tốt Năm 2012 năm 2013 đồng VCSH không thu lợi nhuận, chí Công ty bị thua lỗ nghiêm trọng Điều phản ánh khả sinh lời VCSH thấp Đây số mà nhà đầu tư quan tâm định bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp Tăng tỷ suất thu hồi VCSH mục tiêu quan trọng hoạt động quản lý tài doanh nghiệp Do đó, Công ty cần có kế hoạch tăng mức tăng trưởng tương lai 61 CHƢƠNG 3: MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH THƢƠNG MẠI TOÀN THẮNG 3.1 Quản trị tiền mặt Tích trữ tiền mặt hoạt động quan trọng thiếu doanh nghiệp Việc tích trữ nhiều hay tiền mặt ảnh hưởng không tốt tới KNTT tình hình kinh doanh Công ty Trong giai đoạn 2011-2013, lượng tiền mặt dự trữ Công ty làm ảnh hưởng đến KNTT tức thời cho khoản vay đến hạn Do vậy, biện pháp quản trị tiền mặt cho Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng phải tính toán khối lượng tiền mặt dự trữ cho đáp ứng nhu cầu toán doanh nghiệp mà không gây lãng phí cân tài Đầu tiên, Công ty cần kiểm soát chặt chẽ khoản thu chi tiền mặt, tăng tốc độ thu hồi giảm tốc độ chi tiền mặt, thiết lập hệ thống toán tập trung qua ngân hàng đồng thời lựa chọn phương thức chuyển tiền hợp lý Công ty cần dự báo khoản thu chi tiền mặt Việc dự báo khoản thu chi tiền mặt giúp cho Công ty chủ động sách hoạt động Để làm điều này, Công ty cần dự báo lượng sản phẩm tiêu thụ, xác định dự báo thu tiền mặt dựa số lượng sản phẩm tiêu thụ mức tín nhiệm bạn hàng Phân loại chi phí công việc cần thiết để dự báo khoản chi Công ty Chỉ dự trữ lượng tiền mặt tối ưu để tránh chi phí hội Công ty dùng mô hình Miller Orr để xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu cho hoạt động kinh doanh Công ty Tồn quỹ tiền mặt tối đa: H=3Z-2L Trong đó: Z: Số dư tiền mặt tối ưu H: Số dư tiền mặt cực đại L: Số dư tiền mặt cực tiểu Bảng 3.1 Số dƣ tiền mặt Công ty TNHH Thƣơng Mại Toàn Thắng (2012-2013) Đơn vị tính: VNĐ Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Số dư tiền mặt cực đại (H) 6.344.237.400 2.300.562.899 Số dư tiền mặt cực tiểu (L) 112.065.725 112.065.725 (Nguồn:Số liệu từ Phòng kế toán) 62 Thang Long University Library Số dư tiền mặt tối ưu: H+2L Z= Số dư tiền mặt tối ưu năm 2012: 6.344.237.400 + 2*112.065.725 Z2012 = = 2.189.456.283 Số dư tiền mặt tối ưu năm 2013: 2.300.562.899+ 2*112.065.725 Z2013 = = 841.564.783 Thông qua mô hình Miller Orr, số dư tiền mặt tối ưu năm 2012 Công ty 2.189.456.283 VNĐ năm 2013 841.564.783 VNĐ Trong đó, tiền khoản tương đương tiền năm 2012 đạt 116.356.890 VNĐ năm 2013 đạt 286.247.155 VNĐ Có thể thấy rằng, Công ty tình trạng thiếu hụt tiền mặt Nếu tình trạng tiếp tục kéo dài năm Công ty gặp rủi ro khả khoản tiềm ẩn nguy phá sản 3.2 Quản lý HTK HTK chiếm tỷ trọng lớn cấu tài sản Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng Lượng HTK nhiều, chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản làm cho Công ty bị ứ đọng vốn, nhu cầu VLĐ tăng cao Trong Công ty phải vay bên với chi phí lãi vay cao Điều bất hợp lý làm phát sinh chi phí lãi vay làm gia tăng chi phí Công ty giai đoạn 2011-2013 Phân tích bảng cân đối kế toán ta thấy lượng HTK có xu hướng giảm mạnh qua năm Vòng quay HTK ngày thấp khiến việc thu hồi vốn Công ty ngày chậm Do vậy, Công ty cần giải pháp nhằm giải phóng nhanh chóng lượng HTK, giúp cho vốn tồn đọng luân chuyển Có nhiều giải pháp quản lý HTK mà Công ty áp dụng để giải tình hình tài như: Thực phương châm khách hàng thượng đế, áp dụng sách ưu tiên giá theo hộ khu vực Áp dụng chiết khấu toán, hỗ trợ vận chuyển đối tượng mua hàng với số lượng lớn, thường xuyên hay có khoảng cách vận chuyển, sống địa phương xa nơi bán hàng Khuyến mại cách áp dụng sách khuyến tặng mũ bảo hiểm, tặng lần kiểm tra thay dầu cho xe chạy 20.000 km đầu tiên, tặng khoá điện tử, miễn phí dán bảo vệ lắp khung bảo vệ thân xe hay tặng ly tách uống nước… theo giai đoạn mẫu xe 63 Không ngừng nhập sản phẩm mẫu mã xe máy đa dạng đáp ứng thị hiếu ngày cao khách hàng Củng cố vị trí sẵn có Công ty thị trường Duy trì quan hệ ưu đãi bạn hàng lâu năm Đồng thời phân khúc thị trường, tập trung chủ yếu công vào thị trường tiềm có nhu cầu phát triển tương lai Đẩy mạnh công tác tiếp thị, nghiên cứu thị trường, nắm bắt thị hiếu khách hàng Đồng thời thiết lập hệ thống quản lý bán hàng cách hợp lý nhằm thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm Công ty Đảm bảo cân đối nhu cầu thị trường lượng hàng nhập kho năm Tránh tích trữ nhiều hàng hoá làm tăng giá trị HTK hàng hoá không kịp tiêu thụ bị lỗi thời, giảm giá, gia tăng chi phí lưu kho, bảo quản… Vậy dự trữ hàng hoá, giá trị HTK phù hợp để Công ty vừa đáp ứng nhu cầu thị trường vừa giảm thiểu tối đa chi phí, vừa tối đa hoá lợi nhuận? Để giải toán Công ty lựa chọn mô hình tồn kho theo nhu cầu sau: mô hình sản lượng đặt hàng tối ưu(EOQ), mô hình khấu trừ theo sản lượng, mô hình tồn kho có sản lượng hàng để lại nơi cung ứng, mô hình xác suất với thời gian cung ứng không đổi Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng nên sử dụng mô hình sản lượng đặt hàng tối ưu (EOQ) mô hình phù hợp với điều kiện hoạt động kinh doanh Công ty Mô hình EOQ nhằm xác định mức dự trữ ưu để kiểm soát hàng tồn kho hiệu Mức dự trữ hàng tồn kho tối ưu(Q*): Q* = Thời gian dự trữ tối ưu(T*): Q* T* = S/360 Điểm đặt hàng (OP): S OP = t * 360 Trong đó: S: Số lượng hàng hoá năm O: Chi phí lần đặt hàng 64 Thang Long University Library C: Chi phí dự trữ kho cho đơn vị hàng lưu kho t: Thời gian chờ hàng S/360: Số lượng hàng bán ngày Hiện nay, so với lượng cầu hàng hoá thị trường thấy HTK Công ty tương đối lớn, xe tay ga Công ty đặt mua nhiều xe số Theo số liệu phòng kế toán năm 2013: Tổng nhu cầu hàng hoá năm (S) 1.000 xe Chi phí lần đặt hàng (O) 2.500.000 VNĐ Chi phí trữ kho cho đơn vị hàng lưu kho (C) 500.000 VNĐ Thời gian chờ hàng (t) ngày Từ tính toán giá trị: Mức dự trữ hàng tồn kho tối ưu(Q*) 100 xe Thời gian dự trữ tối ưu(T*) 36 ngày Điểm đặt hàng (OP) 14 xe Trong năm 2013 mức dự trữ hàng tồn kho tối ưu khoảng 100 xe Mức dự trữ giúp Công ty đảm bảo số lượng bán theo nhu cầu thị trường đồng thời tránh biến động giá Thời gian dự trữ tối ưu khoảng 36 ngày, khoảng thời gian kể từ kho dự trữ 100 xe số lượng hết đáp ứng số lượng 100 xe đơn đặt hàng Trong thực tế, Công ty chờ đến hết hẳn hàng kho tiến hành nhập thêm Chính vậy, thời điểm đặt hàng quan trọng Để tránh bị tồn đọng hàng hoá thiếu hàng để bán, giả thiết toán mô hình EOQ, kho dự trữ khoảng 14 xe Công ty nên đặt hàng để ngày chờ hàng Công ty hàng để bán Để đưa sản lượng HTK phù hợp, Công ty dựa vào số liệu tính toán mà phải tuỳ điều kiện thực tế cụ thể mà đưa lượng hàng cần đặt hợp lý Thường xuyên theo dõi biến động thị trường hàng hoá Từ đó, dự đoán điều chỉnh kịp thời việc xuất nhập tích trữ hàng hoá kho trước diễn biến thị trường Đây việc quan trọng để bảo toàn vốn Công ty 3.3 Nâng cao khả sinh lời Công ty Trong giai đoạn 2011-2013, tiêu đánh giá khả sinh lời Công ty thấp có xu hướng giảm Khả sinh lời doanh thu thấp doanh thu thấp công tác kiểm soát chi phí Công ty không tốt 65 lợi nhuận sau thuế Công ty không đáng kể chí năm 2012 2013 bị thua lỗ Doanh thu thấp công tác tiêu thụ sản phẩm Công ty không tốt, sản lượng sản phẩm tiêu thụ ngày thấp Khả sinh lời tổng tài sản thấp tổng tài sản Công ty tương đối lớn lợi nhuận sau thuế Công ty không đáng kể chí năm 2012 2013 bị thua lỗ Tương tự, khả sinh lời VCSH thấp Công ty kinh doanh thua lỗ, đầu tư không hiệu quả, lợi nhuận sau thuế không đáng kể chí năm 2012-2013 bị âm Biện pháp hiệu để nâng cao khả sinh lời gia tăng lợi nhuận Việc gia tăng lợi nhuận chịu ảnh hưởng từ doanh thu chi phí Do nâng cao khả sinh lời có nghĩa nâng cao doanh thu kiểm soát tốt chi phí Doanh nghiệp cần có đội ngũ nghiên cứu thị trường để nắm bắt kịp thời, xác thông tin thị trường Tránh thiệt hại biến động xu hướng, giá cả, thị hiếu gây Đồng thời giúp doanh nghiệp có thêm mối quan hệ kinh tế Công ty cần chủ động việc tìm kiếm đối tác, tìm kiếm khách hàng tiềm để gia tăng sản lượng tiêu thụ xe máy nhằm gia tăng doanh thu, tăng khả cạnh tranh với doanh nghiệp khác ngành Đồng thời nâng cao uy tín công ty Công ty áp dụng sách thắt chặt tín dụng thương mại khách hàng Từ đó, giảm chi phí quản lý công tác thu hồi nợ, giảm sức ép toán tăng khả tiếp cận khoản đầu tư sinh lời từ bên Ngoài ra, Công ty tận dụng khoản khách hàng ứng trước, góp phần giảm thiểu chi phí lãi vay nâng cao khả sinh lời vốn Chi phí quản lý kinh doanh giảm Công ty kinh doanh không tốt nên Công ty giảm hàng lưu kho để cắt giảm chi phí lưu kho chi phí quản lý kho Để tăng lợi nhuận Công ty tăng doanh thu mà phải quản lý tốt chi phí giá thành sản phẩm.Từ đó, thúc đẩy nhanh việc tiêu thụ sản phẩm với số lượng lớn Thông qua việc nâng cao trình độ quản lý lãnh đạo phòng ban xếp lại nhân sự, giảm bớt lượng nhân viên làm việc không tích cực không đem lại hiệu thay nhân viên có trách nhiệm, tích cực công việc Từ đó, đảm bảo chi phí tiền lương hoạt động có hiệu đem lại lợi ích thực 66 Thang Long University Library KẾT LUẬN Việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp thông qua liệu loại báo cáo tài góp phần giúp cho nhà quản trị doanh nghiệp thấy rõ kết đạt phát huy điểm mạnh tồn tại, hạn chế để có phương hướng khắc phục điểm yếu doanh nghiệp Bên cạnh đó, kết phân tích báo cáo tài hỗ trợ cho nhà quản trị nhà đầu tư tiến trình định để định cách có sở đắn hơn, đem lại hiệu kinh tế Trong thời gian ngắn thực tập Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng kết hợp với vốn kiến thức tích luỹ trình học tập trường Đại học Thăng Long, em xin mạnh dạn đưa số ý kiến nhằm cải thiện tình hình tài Công ty trình bày nội dung khoá luận Em hy vọng đóng góp phần nhỏ vào công tác quản lý tài Công ty thời gian tới Tuy nhiên, tài đề tài rộng Do hạn chế trình độ thời gian nên viết em tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận bảo, đóng góp ý kiến thầy cô ban lãnh đạo Công ty để viết em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 20 tháng năm 2014 Sinh viên Nguyễn Thị Bích Thuỷ PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán năm 2012 năm 2013 Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2012 2013 Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2012 Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng Bản thuyết minh Báo cáo tài năm 2012 năm 2013 Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng Bảng cân đối tài khoản năm 2012 năm 2013 Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng Tờ khai toán thuế thu nhập doanh nghiệp năm 2012, năm 2013 phụ lục kèm theo Công ty TNHH Thương Mại Toàn Thắng Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO Đề cương giảng tài doanh nghiệp, Bộ Tài Chính, Trường Đại học Tài Chính - Quản trị Kinh doanh, Nhà xuất Lao Động – Xã Hội, 2013 Giáo trình Lý thuyết tài chính, Học Viện Tài Chính, PGS.TS Dương Đăng Chính, Nhà xuất Tài Chính, 2009 Phân tích Tài doanh nghiệp Lý thuyết thực hành, Học Viện Tài Chính, PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, TS Nghiêm Thị Thà, Nhà xuất Tài Chính, 2009 Bài giảng Quản trị tài doanh nghiệp 1, Đại học Thăng Long, ThS Vũ Lệ Hằng, 2014 Giáo trình tài doanh nghiệp, Học Viện Tài Chính, PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Bạch Đức Hiền, Nhà xuất Tài Chính, 2008 Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nguyễn Năng Phúc, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc Dân, 2013 Bài giảng Quản trị tài doanh nghiệp 2, Đại học Thăng Long, ThS Ngô Thị Quyên, 2014 Quản trị tài doanh nghiệp, ThS Nguyễn Hải Sản, Nhà xuất Tài Chính, 2007 Giáo trình Lý thuyết tài tiền tệ, Đại học Kinh tế Quốc Dân, PGS.TS Nguyễn Hữu Tài, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc Dân, 2012 10 Bài giảng Nhập môn tài doanh nghiệp, Đại học Thăng Long, giảng viên Nguyễn Hoàng Minh Thuỷ, 2013 11 Quản trị tài chính, Tác giả: Brigham, Eugene F; Houston, Joel F; Nguyễn Thị Cành [Dịch]; Trần Hùng Sơn [Dịch]; Trần Viết Hoàng [Dịch] [...]... cao kết quả hoạt động tài chính và hoạt động khác của doanh nghiệp 1.4 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 1.4.1 Phân tích tình hình tài sản – nguồn vốn 1.4.1.1 Phân tích tình hình tài sản Phân tích tình hình tài sản, các nhà đầu tư sẽ nắm được tình hình đầu tư sử dụng vốn đã huy động, biết được việc sử dụng số vốn đã huy động có phù hợp với lĩnh vực kinh doanh và có phục vụ tích cực cho mục đích... các tài sản cố định 1.2.1.4.Thuyết minh báo cáo tài chính Thuyết minh báo cáo tài chính cung cấp những thông tin chi tiết hơn về tình hình SXKD, tình hình tài chính của doanh nghiệp giúp cho việc phân tích một cách cụ thể một số chỉ tiêu, phản ánh tình hình tài chính mà các báo cáo tài chính khác không thể trình bày được 1.2.1.5 Ưu điểm và nhược điểm của việc sử dụng thông tin trong các báo cáo tài chính. .. cáo tài chính để phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Dù các báo cáo tài chính cung cấp cho nhà đầu tư rất nhiều thông tin hữu ích Chúng ta có thể xem xét tất cả các báo cáo tài chính để trả lời cho các câu hỏi quan trọng như: Quy mô công ty lớn như thế nào? Công ty có đang tăng trưởng không? Công ty đang làm ra tiền hay đang hao hụt tiền? Công ty có tỷ lệ tài sản hiện hành so với tài sản cố định... nguồn hình thành tài sản của công ty Đồng thời, nó thể hiện các nghĩa vụ nợ và VCSH của công ty, cũng là các nghĩa vụ đối với tài sản 4 Thang Long University Library Bảng cân đối kế toán giúp cho việc đánh giá phân tích thực trạng tài chính của doanh nghiệp về tình hình biến động quy mô và cơ cấu tài sản, nguồn hình thành tài sản, về tình hình thanh toán và KNTT, tình hình phân phối lợi nhuận Đồng thời... và ngược lại Hệ số tài trợ càng thấp, mức độ độc lập về mặt tài chính càng thấp Để đánh giá mức độ an toàn tài chính và tính hợp lý trong phân bổ cơ cấu nguồn vốn, nhà phân tích cần chú ý chính sách huy động vốn và chính sách đầu tư trong từng thời kỳ của doanh nghiệp 1.4.2 Phân tích tình hình tạo vốn và sử dụng vốn Phân tích nguồn vốn và tình hình sử dụng vốn trong doanh nghiệp chính là hoạt động... hành thường xuyên, liên tục thông qua phân tích các chỉ tiêu tài chính Cụ thể là: chỉ tiêu về KNTT, chỉ tiêu về cơ cấu tài sản – nguồn vốn, chỉ tiêu về khả năng sinh lời…Việc phân tích các chỉ tiêu này là căn cứ quan trọng để đưa ra các giải pháp tối ưu phù hợp vời tình hình tài chính của doanh nghiệp 1.1.3 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình đi sâu...CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan về tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm về tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các luồng chuyển dịch giá trị, phản ánh sự vận động và chuyển hoá các nguồn tài chính trong quá trình phân phối để tạo lập và sử dụng các quỹ tiền... tra, xem xét các số liệu về tài chính hiện hành và trong quá khứ nhằm mục đích đánh giá thực trạng tài chính, dự tính rủi ro và tiềm năng tương lai của một doanh nghiệp, trên cơ sở đó giúp cho nhà phân tích đưa ra các quyết định tài chính phù hợp có liên quan tới lợi ích của họ trong doanh nghiệp đó 1.1.4 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tình hình tài chính có ý nghĩa quan trọng... SXKD, tình hình đầu tư, khả năng tạo vốn thông qua phát hành cổ phiếu, trái phiếu… 1.2 .Tài liệu sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.1 Thông tin kế toán doanh nghiệp 1.2.1.1.Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là bảng báo cáo thể hiện tình hình tài chính của công ty tại một thời điểm cụ thể Bảng cân đối kế toán cung cấp các thông tin về tài sản (ngắn và dài hạn) và nguồn hình thành tài. .. về tài chính và mức độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp cao Ngược lại, nếu nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao trên tổng nguồn vốn thì khả năng đảm bảo tài chính của doanh nghiệp thấp, an toàn tài chính của doanh nghiệp không bền vững Qua phân tích cơ cấu nguồn vốn các nhà phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ nắm được các chỉ tiêu : hệ số nợ so với VCSH, hệ số nợ so với tổng nguồn vốn, hệ số tài