Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH một thành viên du lịch công đoàn việt nam

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN DU LỊCH CƠNG ĐỒN VIỆT NAM SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN THỊ THÚY HẰNG MÃ SINH VIÊN : A19846 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN DU LỊCH CƠNG ĐỒN VIỆT NAM Giáo viên hƣớng dẫn : Th.s Lê Thị Hà Thu Sinh viên thực : Nguyễn Thị Thúy Hằng Mã sinh viên : A19846 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Để hồn thành khóa luận tốt nghiệp này, lời em xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành sâu sắc tới giáo viên hướng dẫn - Thạc sĩ Lê Thị Hà Thu tận tình hướng dẫn em suốt trình nghiên cứu thực đề tài Em xin gửi lời cảm ơn đến thầy cô giáo khoa Kinh tế Quản lý, thầy cô giáo trường Đại học Thăng Long trang bị cho em kiến thức kinh nghiệm quý giá trình học tập trường nhiệt tình giúp đỡ em thực đề tài Em xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo, cán công nhân viên Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam cung cấp tài liệu tạo điều kiện thuận lợi để em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Mặc dù có nhiều cố gắng, thời gian có hạn, trình độ, kỹ thân nhiều hạn chế nên đề tài khóa luận tốt nghiệp em khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đóng góp, bảo, bổ sung thêm thầy để luận em hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 30 tháng năm 2015 Sinh viên thực Nguyễn Thị Thúy Hằng LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn khơng chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên thực Nguyễn Thị Thúy Hằng Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm nguồn vốn vốn lưu động 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động 1.1.3 Phân loại vốn lưu động 1.1.4 Vai trò vốn lưu động doanh nghiệp 1.2 Hiệu sử dụng vốn lƣu động tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.2 Sự cần thiết việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp 1.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 1.3 Những nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn lƣu động 18 1.3.1 Các nhân tố khách quan 18 1.3.2 Các nhân tố chủ quan 19 Kết luận chƣơng 20 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN DU LỊCH CƠNG ĐỒN VIỆT NAM 21 2.1 Tổng quan Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 21 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 21 2.1.2 Cơ cấu máy tổ chức Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 23 2.1.3 Đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 25 2.2 Thực trạng sản xuất kinh doanh Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam giai đoạn 2012 - 2014 25 2.2.1 Cơ cấu tài sản - nguồn vốn 25 2.2.2 Tình hình doanh thu – chi phí – lợi nhuận 33 2.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam giai đoạn 2012 - 2014 36 2.3.1 Kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp 36 2.3.2 Nhu cầu vốn lưu động Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 38 2.3.3 Vốn lưu động ròng doanh nghiệp 40 2.3.4 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 41 2.3.5 Đánh giá hiệu sử dụng phận cấu thành nên vốn lưu động 44 2.3.6 Phân tích tình hình tạo vốn sử dụng vốn Cơng ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 47 2.4 Đánh giá chung hiệu sử dụng vốn lƣu dộng Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 49 2.4.1 Một số kết đạt 49 2.4.2 Những mặt hạn chế 50 Kết luận chƣơng 51 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN DU LỊCH CƠNG ĐỒN VIỆT NAM 52 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 52 3.1.1 Nhận xét môi trường kinh doanh Công ty 52 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty thời gian tới 53 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 53 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động 53 3.2.2 Nâng cao trình độ đội ngũ quản lý nhân viên 55 3.2.3 Quản lý kết cấu vốn lưu động 56 3.2.4 Hồn thiện chế độ, quy trình, hệ thống thông tin quản lý 59 3.2.5 Tăng cường hiệu sử dụng vốn lưu động nói chung Cơng ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 59 Kết luận chƣơng 60 Kết luận Error! Bookmark not defined Danh mục tài liệu tham khảo 62 Thang Long University Library Phụ lục 63 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên gọi đầy đủ BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQKD Báo cáo kết kinh doanh CSH Chủ sở hữu GVHB Giá vốn hàng bán TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn VLĐ Vốn lưu động Thang Long University Library DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ Bảng 2.1 Tình hình tài sản Công ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 26 Bảng 2.2 Tình hình nguồn vốn Cơng ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 31 Bảng 2.3 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 34 Bảng 2.4 Kết cấu tài sản ngắn hạn Công ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 36 Bảng 2.5 Nhu cầu vốn lưu động Công ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam năm 2012, 2013, 2014 39 Bảng 2.6 Vốn lưu động rịng Cơng ty 40 Bảng 2.7 Các tiêu đánh giá tổng quát hiệu sử dụng vốn lưu động 41 Bảng 2.8 Chỉ tiêu khả toán Cơng ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 42 Bảng 2.9 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Công ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 43 Bảng 2.10 Chỉ tiêu đánh giá hàng tồn kho Công ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 44 Bảng 2.11 Chỉ tiêu đánh giá khoản phải thu Công ty TNHH thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 45 Bảng 2.12 Chỉ tiêu đánh giá khoản phải trả Công ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 46 Bảng 2.13 Chỉ tiêu thời gian quay vịng tiền Cơng ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 46 Bảng 2.14 Tình hình tạo vốn sử dụng vốn Công ty TNHH thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam giai đoạn 2012 – 2013 47 Bảng 2.15 Tình hình tạo vốn sử dụng vốn Cơng ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam giai đoạn 2013 – 2014 48 Bảng 3.1 Bảng cân đối kế tốn tính số dư bình qn năm 2014 54 Bảng 3.2 Tỷ lệ phần trăm khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu năm 2014 54 Sơ đồ 1.1 Cơ cấu tổ chức Công ty TNHH thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 23 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong kinh tế thị trường, nhà đầu tư, doanh nghiệp đóng góp vai trị quan trọng việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Việc gia nhập tổ chức Thương Mại giới (WTO) mở nhiều hội cho doanh nghiệp Việt Nam Môi trường đầu tư kinh doanh Việt Nam cải thiện dần, tạo nhiều thuận lợi cho đơn vị sản xuất, kinh doanh nước Cạnh tranh xu tất yếu kinh tế thị trường, doanh nghiệp cần phải hoạt động có hiệu đứng vững thị trường, đủ sức cạnh tranh với doanh nghiệp khác nước Để tiến hành hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có lượng vốn định Vốn lưu động phận cấu thành quan trọng nguồn vốn doanh nghiệp, việc sử dụng hiệu vốn lưu động nhiệm vụ quan trọng với doanh nghiệp muốn đạt hiệu cao sản xuất kinh doanh Vốn lưu động biểu tiền toàn tài sản lưu động doanh nghiệp (nguyên, nhiên vật liệu, bán thành phẩm…) yếu tố không ngừng hoạt động qua giai đoạn chu kì kinh doanh: dự trữ, sản xuất lưu thông Quá trình diễn liên tục thường xuyên tạo thành chu kì tuần hồn vốn lưu động Trong chu kì tuần hồn này, yếu tố vốn lưu động thay chuyển hóa lẫn nhau, đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành liên tục Việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động giúp doanh nghiệp vừa tiết kiệm chi phí sản xuất kinh doanh vừa nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh mang lại niềm tin cho khách hàng doanh nghiệp, tạo uy tín thương trường doanh nghiệp đồng thời giúp doanh nghiệp đứng vững thị trường Vì vậy, việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động vấn đề cấp thiết cần đặt Đối với doanh nghiệp, vốn lưu động mang đặc thù riêng Vốn lưu động tham gia trực tiếp vào trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Chính vậy, cơng tác quản lý sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp cho hiệu vấn đề cấp thiết Với kiến thức học trường qua thời gian thực tập Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam em nhận thấy ý nghĩa thực tiễn, tính cấp thiết vốn lưu động lựa chọn đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam ” Thang Long University Library Tổng 37.571.025.268 Tổng 37.571.025.268 (Nguồn: Bảng cân đối kế tốn Cơng ty năm 2013 - 2014) Trong năm 2013, Công ty tạo vốn hình thức giảm hàng tồn kho (14.056.152.115 đồng), tăng khoản nợ ngắn hạn dài hạn lên 8.776.024.989 đồng, 12.035.496.100 đồng, tăng nguồn vốn chủ sở hữu (958.011.651 đồng) cách tăng quỹ như: quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phịng tài tăng nguồn kinh phí quỹ khác (1.037.855.068 đồng) Tình hình tạo vốn Cơng ty chủ yếu từ việc Công ty trọng tăng nguồn vốn, điều làm tăng chi phí tài Cơng ty lên cao chi phí sử dụng nợ tăng thêm Việc tăng nguồn vốn góp phần vào việc Công ty sử dụng vốn thông qua việc đầu tư vào tài sản Lượng tiền Công ty tăng thêm 707.485.456 đồng nhằm đảm bảo nhu cầu toán Cơng ty ln đạt mức tốt Bên cạnh đó, để thúc đẩy thu nhập Công ty tăng khoản phải thu (13.876.280.380 đồng) tăng đầu tư vào tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn nhằm nâng cao khả cạnh tranh đối thủ cạnh tranh ngành Với tình hình sử dụng vốn tạo vốn thống kê thông qua bảng 2.14 2.15 cho thấy Công ty trọng vào hoạt động đầu tư ngắn hạn có xu hướng tăng việc sử dụng nguồn vốn nợ lên cao Điều mang lại rủi ro lớn cho Cơng ty việc tốn nợ đồng thời làm tăng tổng chi phí Công ty lên Đây lý khiến cho lợi nhuận sau thuế Công ty mức thấp so với lượng doanh thu mà Công ty đạt Cơng ty cần tìm cách phân bổ lại khoản mục cho đem lại hiệu tốt tối thiểu hóa chi phí bỏ 2.4 Đánh giá chung hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 2.4.1 Một số kết đạt Doanh thu Công ty năm sau tăng trưởng cao năm trước Trong điều kiện kinh tế có nhiều biến động nhiều đối thủ cạnh tranh Cơng ty cố gắng phát triển hoạt động kinh doanh Tỷ trọng khoản Phải thu khách hàng tổng khoản phải thu ngắn hạn thấp Điều đảm bảo Công ty không bị chiếm dụng nguồn vốn tránh rủi ro mặt tài Vốn lưu động thường xuyên dương, đảm bảo việc sử dụng phần vốn dài hạn để đầu tư cho tài sản ngắn hạn Công ty Giảm lượng hàng tồn kho Công ty 70% 49 Chỉ tiêu vốn lưu động rịng Cơng ty ln dương cho thấy tài sản lưu động Cơng ty đủ để tốn khoản nợ ngắn hạn; tài sản cố định tài trợ cách vững nguồn vốn dài hạn 2.4.2 Những mặt hạn chế Bên cạnh kết đạt được, Cơng ty cịn tồn số hạn chế sau: Doanh thu Công ty tăng lợi nhuận sau thuế mức thấp có năm cịn giảm tổng chi phí phát sinh q trình kinh doanh cịn mức cao Các khoản giá vốn hàng bán chi phí tài tăng nguyên nhân sụt giảm lợi nhuận sau thuế Tỷ trọng lượng tiền mặt cấu vốn lưu động thấp Điều làm giảm khả tốn tức thời Cơng ty Tỷ trọng hàng tồn kho khoản phải thu cao khiến lượng vốn bị chiếm dụng Công ty mức cao làm giảm khả tạo doanh thu từ vốn lưu động Công ty Việc xác định nhu cầu vốn lưu động chưa sát với thực tế khiên cho Công ty chủ động công tác quản lý làm giảm khả sinh lời vồn lưu động Hiệu sử dụng vốn lưu động chưa tốt dùng có cải thiện so với năm trước, cần phải tích cực cải thiện cơng tác quản lý sử dụng để nâng cao năm Khoản phải trả nhà cung cấp giảm so với năm trước 37% Điều cho giảm khả chiếm dụng vốn Công ty xuống, khoản phải thu mức cao Khoản phải thu nội ngắn hạn mức cao Cần phải xem xét điều chỉnh để tránh rủi ro tài tương lai Trình độ chun mơn nhân viên số hạn chế Nguyên nhân Cơng ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam tồn số hạn chế chủ yếu nguyên nhân sau: Công ty chưa có phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động hàng năm khiến cho việc huy động vốn lưu động ln gặp nhiều khó khăn Việc quản lý chi phí Cơng ty cịn hiệu dẫn đến lợi nhuận sau thuế Công ty thấp nhiều so với doanh thu hàng năm Công ty Thời gian quay vòng khoản phải thu Công ty chưa quản lý tốt 50 Thang Long University Library Kết luận chƣơng Qua chương ta thấy thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH thành viên Du lịch Cơng Đồn Việt Nam giai đoạn 2012 -2014, cụ thể ta thấy kết mà Công ty đạt số hạn chế mà Công ty cần giải Từ kết luận này, khóa luận đưa số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cho Công ty Chương 51 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN DU LỊCH CƠNG ĐỒN VIỆT NAM 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 3.1.1 Nhận xét môi trường kinh doanh Công ty 3.1.1.1 Thuận lợi Công ty hoạt động qua nhiều năm ổn định, có tích lũy dự phịng với tiềm lực tài tăng cường; sở vật chất thiệt bị đầu tư đổi mới; thị trường hoạt động có quy mô lớn Thương hiệu Công ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam với bề dày kinh nghiệm gần 30 năm, có chất lượng cao nên hầu hết khách hàng biết đến Các sản phẩm dịch vụ Công ty đạt tin tưởng khách hàng thời gian dài Có thể coi Công ty lâu đời phát triển lĩnh vực du lịch, Công ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam ln thực sách thu hút nhân tài từ nhiều nơi toàn lãnh thổ Việt Nam nước tham gia vào đội ngũ quản lý Công ty với chế độ lương ưu đãi hấp dẫn Thị trường du lịch Việt Nam thời gian tới dần nóng lên với nhiều địa điểm du lịch thú vị, đặc biệt việc giới thiệu hang Sơn Đng kênh truyền hình ABC Mỹ thu hút lượng lớn du khách nước tới Việt Nam du lịch thời gian tới Nhu cầu dịch vụ du lịch tăng cao đòi hỏi phục vụ hoạt động với cường độ cao cán công nhân viên thuộc Công ty nhằm thỏa mãn nhu cầu khách 3.1.1.2 Khó khăn Trong năm gần đây, ngành du lịch Việt Nam khơng có nhiều đổi mới; ảnh hưởng kinh tế nước giới khiến lượng khách hàng có nhu cầu du lịch không mức ổn định Ngành dịch vụ Việt Nam cịn nhiều mặt thiếu sót chưa vào khuôn khổ khiến cho lượng du khách đến Việt Nam có định quay lại khơng lớn, thường thu hút khách du lịch nước thời gian ngắn Đồng thời không đáp ứng nhu cầu nghỉ dưỡng khách du lịch nước 52 Thang Long University Library 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty thời gian tới - Giữ vững phát triển thị trường nước - Công ty đặt sứ mệnh cho mình: “Trở thành nhà cung cấp dịch vụ du lịch tốt Việt Nam” - Nâng cao sức mạnh nội lực để phát triển, củng cố sức mạnh đội ngũ lãnh đạo, đẩy mạnh đào tạo phát triển nhân - Luôn trì mơi trường văn hóa Cơng ty với tinh thần hợp tác công để cán công nhân viên Cơng ty phục vụ khách hàng cách tốt - Không ngừng cải tiến cấu quản lý, tăng hiệu sản xuất kinh doanh, giảm chi phí để thỏa mãn nhu cầu khách hàng, nắm bắt nhu cầu thị trường xây dựng phương án sản xuất kinh doanh có hiệu - Sử dụng có hiệu bảo tồn nguồn vốn kinh doanh, sở vật chất kỹ thuật 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH thành viên Du Lịch Công Đồn Việt Nam Sau phân tích thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty thực trạng quản lý sử dụng vốn lưu động, ta thấy Cơng ty TNHH thành viên Du lịch Cơng Đồn Việt Nam hoạt động tốt Tuy nhiên, Công ty không tránh khỏi vấn đề khó khăn cịn tồn làm ảnh hưởng khơng tốt đến hiệu kinh doanh hiệu sử dụng vốn lưu động Để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cần có số biện pháp hỗ trợ thay đổi cấu vốn lưu động Công ty TNHH thành viên Du lịch Cơng Đồn Việt Nam 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động Như phân tích Chương 1, vốn lưu động đóng vai trị quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Bên cạnh đó, khoản vốn có tính linh hoạt cao, thay đổi theo giai đoạn Vì vậy, việc xác định nhu cầu vốn lưu động tránh việc lãng phí thiếu hụt vốn lưu động kì kinh doanh Hiện tại, Cơng ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam chưa áp dụng phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động đồng nhất, chủ yếu dựa kinh nghiệm, tình hình sản xuất từ năm trước Vì vậy, việc áp dụng phương pháp dự báo dựa vào chu kỳ vận động vốn cách làm hữu hiệu để xác định nhu cầu vốn lưu động Việc tính tốn, xác định lượng vốn cần đầu tư cho kỳ kinh doanh dựa vào số liệu kỳ kinh doanh trước, nên gặp hạn chế số liệu thuộc khứ Tuy nhiên, với phương pháp tính tốn cụ thể giúp cho Công ty ước lượng trước nhu cầu tương lai, giảm mức chênh lệch việc ước lượng thực tế phát sinh Từ đó, Cơng ty chủ động 53 việc tìm kiếm nguồn tài trợ, tránh việc dự trữ nhiều, dẫn đến phát sinh khoản chi phí khơng cần thiết, thiếu hụt gây nên việc trì trệ khó khăn q trình sản xuất kinh doanh Căn vào báo cáo Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du lịch Công Đồn Việt Nam năm gần ta tiền hành xác định nhu cầu VLĐ cho năm kế hoạch sau: Bảng 3.1 Bảng cân đối kế tốn tính số dƣ bình qn năm 2014 Đơn vị tính: đồng Tài sản A Tài sản ngắn hạn Tiền Các khoản phải thu Hàng tồn kho Số dƣ bình quân Nguồn vốn Số dƣ bình quân 104.879.592.966 Nợ phải trả 137.958.011.560 923.437.617 Nợ ngắn hạn 84.607.284.458 77.927.969.113 Vay nợ ngắn hạn 4.359.999.644 19.780.596.690 Phải trả người bán Tài sản ngắn hạn khác 13.124.118.663 6.247.589.546 Người mua trả tiền trước 11.529.926.387 Thuế khoản PTNN 1.295.214.391 Phải trả người lao động 5.017.631.101 Chi phí phải trả 307.258.936 Các khoản PT, PN khác B Tài sản dài hạn Tổng cộng 17.716.577.982 40.896.800.030 B Vốn chủ sở hữu 7.818.381.436 145.776.392.996 Tổng cộng 145.776.392.996 (Nguồn: Bảng cân đối kế toán Công ty) Theo báo cáo kết kinh doanh Công ty, năm 2014 Công ty đạt doanh thu 101.429.918.724 đồng Dưới ta có bảng tỷ lệ khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu: Bảng 3.2 Tỷ lệ phần trăm khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu năm 2014 Đơn vị tính: % Tài sản Tỷ lệ doanh thu Nguồn vốn Tiền Các khoản phải thu 103,40 0,91 Tỷ lệ doanh thu Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn 54 Thang Long University Library 83,41 4,30 Tài sản Hàng tồn kho TSNH khác Tỷ lệ doanh thu Nguồn vốn Tỷ lệ doanh thu 76,83 Phải trả người bán Người mua trả tiền 19,50 trước PT, PN khác Tổng 206,8 Tổng 12,94 11,37 17,47 129,49 Nhận xét: Từ bảng trên, ta thấy để tăng thêm đồng doanh thu cần phải tăng thêm 206,8 đồng đồng VLĐ; đông doanh thu tăng thêm Cơng ty chiếm dụng 14,22 đồng nguồn vốn Vậy thực chất đồng doanh thu tăng lên Công ty số vốn lưu động ròng là: 206,8 – 129,49 = 77,32 đồng Với mức doanh thu dự kiến tăng lên 10% so với năm 2014 ta ước tính nhu cầu vốn lưu động Công ty năm 2015 là: 101.429.918.724 x 1.1 x 77,32 = 8.626.817.447.314 đồng 3.2.2 Nâng cao trình độ đội ngũ quản lý nhân viên Nhân tố người xem nhân tố vô quan trọng môi trường nào, đặc biệt hoạt động dịch vụ thành công hay thất bại phụ thuộc phần lớn vào người Chất lượng định quản lý Cơng ty nói chung quản lý tài nói riêng có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu sử dụng VLĐ Trong đó, lực cán quản lý, cán tài chính, người trực tiếp đưa định tài chính, đảm bảo cho chất lượng định Trên thực tế, năm qua, giống Công ty tư nhân khác, công ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam chưa khai thác lực, trí tuệ cán cơng nhân viên công ty, phát huy tiềm cá nhân để tạo nên tổ chức thống nhất, mạnh mặt Đây vấn đề tồn cần phải có biện pháp khắc phục Tuy nhiên để làm tốt việc khó cần phải có nỗ lực q trình lâu dài Để làm tốt công tác này, công ty cần đến số giải pháp: - Cơ cấu máy quản lý nhân lực tinh giảm, gọn nhẹ, hợp lý, có cân phối hợp phịng ban - Ngay từ đầu vào cơng ty phải có sách tuyển dụng hợp lý Việc tuyển dụng phải dựa sở lực, trình độ thực cá nhân Mục đích việc tuyển dụng nhằm thu hút nhân tài, bổ sung cho nguồn lực cịn nhiều thiếu sót cơng ty 55 - Thường xuyên đánh giá tổng kết cấu tổ chức, trình độ nghiệp vụ chun mơn CBCNV, từ có khóa học đào tạo nghiệp vụ, nâng cao lực làm việc cho nhân viên công ty để đáp ứng cho nhu cầu không ngừng thay đổi; kết hợp đào tạo đào tạo lại để nâng cao mặt trình độ đội ngũ CBCNV công ty - Song song với việc mở rộng quy mô, công ty thực việc tuyển dụng nhân viên có trình độ kinh nghiệm giỏi, cung cấp điều kiện làm việc tốt chế độ khen thưởng kịp thời nhân viên, tập thể phịng ban có thành tích xuất sắc, có sáng kiến tạo lợi nhuận cho cơng ty nhằm khuyến khích người lao động phát huy tối đa lực - Trên tảng CBCNV dày dặn kinh nghiệm để bước đưa CBCNV trẻ chưa nhiều kinh nghiệm học hỏi dần khẳng định cống hiến tài nghiệp chung cơng ty - Quản lý công tác CBCNV cách nghiêm khắc, công minh, nhìn nhận đánh giá đắn điểm tích cực nhu tiêu cực trình hoạt động SXKD đội ngũ lao động - Công tác quản lý cán cần thực nghiêm túc, công minh, nhìn nhận đánh giá đắn điểm tích cực tiêu cực tình hoạt động đội ngũ lao động Cơng ty Từ có biện pháp phát huy điểm tích cực hạn chế điểm tiêu cực người - Thường xun có hoạt động văn hố, văn nghệ, nghỉ mát, cử người Công ty tham gia hoạt động văn hố đồn thể quần chúng Điều tạo nên đoàn kết, thoải mái tinh thần CBCNV tạo khơng khí làm việc tập thể thoải mái 3.2.3 Quản lý kết cấu vốn lưu động Việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ thiếu vai trò quản lý VLĐ, mà cụ thể quản lý thành phần VLĐ như: Tiền khoản tương đương tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho,…Kết cấu vốn lưu động Cơng ty cịn nhiều thiếu sót cần khắc phục, đặc biệt khoản phải thu ngắn hạn hàng tồn kho Việc quản lý ưtiền khoản tương đương tiền cần lưu ý nhiều 3.2.3.1 Quản lý tiền khoản tương đương tiền Khoản mục Tiền khoản tương đương tiền Công ty sử dụng chủ yếu vào hoạt động toán với cá đối tác nhân viên Đa số nghiệp vụ thực thông qua hệ thống ngân hàng Do đó, tiền gửi ngân hàng (tiền gửi 56 Thang Long University Library toán tiền gửi ngắn hạn) Công ty chiếm tỷ trọng cao khoản mục Tiền khoản tương đương tiền Để tăng hiệu sử dụng khoản mục trên, Cơng ty cần có số biện pháp để giảm tốc độ chi tiêu Trước hết, Công ty cần quản lý chặt lượng tiền thu – chi hàng ngày để hạn chế tình trạng chi cho khoản chi khơng đáng có Tơi mạnh dạn đưa số cách sau: Lập ngân sách tiền mặt Từ dự toán tiến độ thực hợp đồng đặt hàng xây dựng ngân sách tiền mặt cho hợp đồng, công ty phải dự kiến nguồn tiền mặt cho Công ty tương lai Những dự kiến nhằm mục đích: Thứ nhất, cho thấy nhu cầu tiền mặt tương lai, giúp Cơng ty có định hướng dự trữ đủ lượng tiền mặt cần thiết, không lâm vào tình trạng khả tốn, phải huy động tiền từ nguồn có chi phí cao để bù đắp Thứ hai, dự kiến dòng tiền mặt cung cấp cách chuẩn mực để đánh giá thành hoạt động sau này, dòng tiền mà Cơng ty quan tâm dịng tiền tài khơng phải dịng tiền kế tốn Doanh thu, trước trở thành tiền mặt, cịn nằm dạng khoản phải thu Do có độ trễ nên dòng tiền mặt đến từ khoản phải thu Cơng ty theo dõi thời gian trung bình khoản khách hàng toán để dự đoán tỷ lệ doanh thu hàng quý chuyển thành tiền mặt quý phẩn chuyển sang quý khoản phải thu Khoản phải thu cuối kì = Khoản phải thu đầu kì +Doanh thu – Tiền thu Chuẩn bị ngân sách tiền mặt (dòng tiền chi ra): - Thanh tốn khoản phải trả - Chi phí trả tiền - Chi tiêu vốn - Thanh toán thuế, lãi vay Dòng tiền thu vào dự kiến = Nguồn tiền mặt – Sử dụng tiền mặt Công ty cần cân đối số dư tiền mặt, không cho phép tiến gần bờ vực, lập số dư tiền mặt đảm bảo hoạt động tối thiểu để chuẩn bị cho khoản chi ngồi dự kiến Tiếp triển khai kế hoạch tài trợ ngắn hạn cách kinh tế cho nhu cầu dự kiến Xác định lƣợng tiền mặt tối ƣu Trong năm gần đây, lượng tiền mặt Công ty thấp kéo theo khả toán nhanh khả tốn tức thời Cơng ty thấp Hiện cơng ty 57 chưa áp dụng mơ hình xác định lượng tiền mặt tối ưu, công việc xác định lượng tiền mặt công ty cá nhân định nên mức khách quan chưa cao Cần áp dụng phương pháp xác định lượng tiền mặt tối ưu cụ thể để đưa mức dự trữ tối ưu, nhằm giảm thiểu chi phí hội bị bỏ qua Cơng ty sử dụng phương pháp Baumol mơ hình Miller Orr để xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý Mô hình Baumol: √ Trong đó: C*: mức dự trữ tối ưu T: tổng nhu cầu tiền năm F: Chi phí cố định lần bán chứng khoán K: lãi suất đầu tư chứng khoán (tại ngày 27/3/2014 ngân hàng Nhà nước 4%) Tại Công ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam năm 2015 với tỷ lệ lạm phát 5% sau : Nhu cầu tiền mặt năm 2014 = Lượng tiền phát sinh thực tế năm 2013 * Tỷ lệ lạm phát = 514.100.480 * (1 +5%) = 539.805.504 đồng Năm 2014, lãi suất chứng khoán ngắn hạn thị trường 5,6%/năm chi phí lần bán chứng khốn 500.000 đồng Theo mơ hình Baumol, mức dự trữ tiền mặt tối ưu năm 2014 Công ty là: Mức dự trữ tiền mặt tối ưu = √ = 98.180.365 đồng Tuy nhiên, năm 2014 mức dự trữ tiền mặt Công ty 1.221.585.936 đồng > 98.180.365 đồng Như vậy, Công ty dư thừa lượng tiền mặt có giá trị là: Lượng tiền dư thừa = 1.221.585.936 - 98.180.365 = 1.123.405.571 đồng Với số tiền dư thừa này, Công ty nên đầu tư vào Trái phiếu kho bạc Nhà nước, thời hạn năm với mức lãi suất 11,5% Từ đó, Cơng ty thu khoản lợi ích đầu tư vào chứng khốn ngắn hạn thay giữ tiền mặt là: Lợi ích = 1.123.405.571 *11,5% = 129.191.640,67 đồng Như vậy, Cơng ty sử dụng mơ hình Baumol để xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu tránh chi phí hội dự trữ tiền mặt Với lượng tiền mặt dư thừa Công ty đem đầu tư vào chứng khốn ngắn hạn để thu khoản lợi ích bên ngồi 58 Thang Long University Library 3.2.3.2 Quản lý khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng khoản mục quan trọng số khoản phải thu, Cơng ty cần phải có sách để nâng cao hiệu quản lý khoản phải thu giúp hạn chế tối đa lượng vốn Công ty bị chiếm dụng 3.2.4 Hoàn thiện chế độ, quy trình, hệ thống thơng tin quản lý Trong Cơng ty, việc xây dựng hệ thống thông tin, chế độ quy trình quản lý cơng việc quan trọng Nó chuẩn hóa hoạt động công ty, mang lại môi trường làm việc chuyên nghiệp Đồng nghĩa với quy trình hoạt động khoa học phù hợp với phận, giúp nhân viên quản lý nắm tất thông tin cần thiết cho việc quản lý sử dụng vốn Công ty để có định hay dự định hợp lý công việc nhằm tận dụng tối đa hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Do đó, cơng ty cần chuẩn hóa chế độ, quy trình làm việc đến phận liên quan Xây dựng hệ thống thông tin quản lý đầy đủ cập nhật để phục vụ công tác quản lý VLĐ: - Xây dựng quy trình làm việc khoa học phù hợp cho phận nhằm chuẩn hóa chuyên nghiệp hóa khâu hoạt động Cơng ty, tạo hiệu tối đa công việc - Xây dựng hệ thống liệu, thông tin quản lý để cần dễ dàng truy cập để phục vụ công tác nghiệp vụ công tác quản lý Việc xây dựng tốt yếu tố đem lại cho công ty môi trường làm việc khoa học tận dụng hiệu VLĐ Hoàn thiện chế độ, quy trình, hệ thống thơng tin quản lý công ty nhân tố quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến phát triển lâu dài cơng ty, góp phần định hướng phát triển Công ty 3.2.5 Tăng cường hiệu sử dụng vốn lưu động nói chung Cơng ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam Qua cơng thức tính Hệ số sinh lời vốn lưu động Cơng ty sau: Vì vậy, muốn nâng hiệu sử dụng VLĐ cần phải tăng lợi nhuận sau thuế Công ty Muốn tăng lợi nhuận sau thuế Cơng ty có cách sau: Thứ nhất, tăng chất lượng cung cấp dịch vụ cho khách hàng Việc nâng cao chất lượng dịch vụ tạo niềm tin cho khách hàng, tạo uy tín cho Cơng ty Có uy tín, Cơng ty có nhiều khách hàng đến đặt hàng Cơng ty Do tăng lợi nhuận cho Cơng ty 59 Thứ hai, tăng cường quan hệ với khách hàng truyền thống Cơng ty Có thể áp dụng sách khuyến mại để thu hút khách mới, tăng cường quảng cáo cho Cơng ty Có Cơng ty gia tăng số lượng dịch vụ cung cấp từ nâng cao doanh thu cho Cơng ty Ngồi ra, Cơng ty áp dụng biện pháp nhằm tối thiểu hóa chi phí để từ nâng cao lợi nhuận sau thuế cho Công ty, làm tiền đề để nâng cao hiệu sử dụng TSLĐ Công ty Vấn đề chủ yếu mà Công ty gặp phải năm 2012 - 2014 việc có mức doanh thu tương đối khả quan, chi phí tăng mạnh khiến lợi nhuận thực tế Công ty nhận mức thấp Điều kéo theo hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Công ty đạt kết tốt, thực tế tỷ suất sinh lời đem lại khơng cao Do đó, Cơng ty muốn gia tăng tỷ suất sinh lời khoản chi phí cần phải xem xét kỹ lưỡng, đặc biệt khoản chi có mức tăng đột biến Kết luận chƣơng Căn vào kết phân tích thực trạng hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động Cơng ty trình bày chương khóa luận, chương đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu dụng vốn lưu động Cơng ty Giải pháp hình thành từ ý kiến chủ quan người viết khóa luận nên cịn nhiều thiếu sót mong đóng góp thêm để giúp cho trình sử dụng vốn lưu động Công ty trở nên hiệu 60 Thang Long University Library KẾT LUẬN Việc sử dụng vốn lưu động hiệu khơng cịn vấn đề doanh nghiệp kinh tế thị trường nhiều cạnh tranh nay, trở thành vấn đề sống doanh nghiệp Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp đối thủ ngành; làm tăng sức mạnh tài chính; tăng cường uy tín vị doanh nghiệp thị trường; sở để ổn định sản xuất kinh doanh, tăng thu nhập cho doanh nghiệp; thúc đẩy việc làm góp phần cải thiện đời sống cho cán công nhân viên Qua q trình thực tập Cơng ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam, em tiến hành tìm hiểu phân tích ưu điểm tồn xung quanh việc sử dụng vốn lưu động Công ty.Do thời gian thực tập khơng dài với trình độ cịn nhiều hạn chế nên khóa luận khơng tránh khỏi cịn nhiều sai sót cần góp ý đánh giá thầy để khóa luận hồn thiện có đủ khoa học giá trị thực tiễn giúp cho giải pháp nêu đưa vào áp dụng Cơng ty cách thành công Một lần em xin chân thành cảm ơn bảo tận tình cô giáo hướng dẫn – Th.s Lê Thị Hà Thu thầy cô Bộ môn Kinh tế trường Đại học Thăng Long cô chú, anh chị Cơng ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam tạo điều kiện giúp đỡ em trình thực tập Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 30 tháng 06 năm 2015 Sinh viên Nguyễn Thị Thúy Hằng Danh mục tài liệu tham khảo [1] Lý thuyết Kinh tế học - Nhà xuất thống kê David Begg - Stanley Fischer - Rudiger Dornbusch [2] Quản trị Tài doanh nghiệp – NXB tài 2007 [3] Tài Doanh nghiệp thương mại – NXB Thống kê 2005 [4] Tài doanh nghiệp – PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm TS Bạch Đức Hiển - Nhà xuất Tài [5] Economic Development Fiance Karl F.Seidman [6] Báo cáo tài – TS.Phạm Thị Thủy ThS Nguyễn Thị Lan Anh – Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc Dân [7] Một số khóa luận sinh viên khóa trước thư viện trường Đại học Thăng Long Thang Long University Library Phụ lục Phụ lục 1: Báo cáo kết kinh doanh năm 2012, 2013, 2014 Phụ lục 2: Bảng cân đối kế toán năm 2012, 2013, 2014 Phụ lục 3: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2012, 2013, 2014