Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH một thành viên du lịch công đoàn việt nam

Vốn lưu động là một bộ phận cấu thành quan trọng của nguồn vốn doanh nghiệp, việc sử dụng hiệu quả vốn lưu động cũng là một nhiệm vụ quan trọng với bất cứ doanh nghiệp nào muốn đạt hiệu

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG

LỊCH CÔNG ĐOÀN VIỆT NAM

SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN THỊ THÚY HẰNG

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG

LỊCH CÔNG ĐOÀN VIỆT NAM

Giáo viên hướng dẫn : Th.s Lê Thị Hà Thu Sinh viên thực hiện : Nguyễn Thị Thúy Hằng

HÀ NỘI – 2015

LỜI CẢM ƠN

Để hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này, lời đầu tiên em xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành và sâu sắc nhất tới giáo viên hướng dẫn - Thạc sĩ Lê Thị Hà Thu đã tận tình hướng dẫn em trong suốt quá trình nghiên cứu và thực hiện đề tài

Em xin gửi lời cảm ơn đến các thầy cô giáo trong khoa Kinh tế Quản lý, các thầy cô giáo trường Đại học Thăng Long đã trang bị cho em những kiến thức và kinh nghiệm quý giá trong quá trình học tập tại trường và nhiệt tình giúp đỡ em thực hiện đề tài này Em cũng xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo, cán bộ công nhân viên Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam đã cung cấp tài liệu và tạo mọi điều kiện thuận lợi để em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này

Mặc dù đã có nhiều cố gắng, nhưng do thời gian có hạn, trình độ, kỹ năng của bản thân còn nhiều hạn chế nên đề tài khóa luận tốt nghiệp này của em không tránh khỏi những thiếu sót Em rất mong nhận được sự đóng góp, chỉ bảo, bổ sung thêm của thầy cô để bài luận của

em được hoàn thiện hơn

Em xin chân thành cảm ơn!

Hà Nội, ngày 30 tháng 6 năm 2015

Sinh viên thực hiện

Nguyễn Thị Thúy Hằng

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này!

Sinh viên thực hiện

Nguyễn Thị Thúy Hằng

MỤC LỤC

CHƯƠNG 1 LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ

DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1

1.1 Khái quát về vốn lưu động trong doanh nghiệp 1

1.1.1 Khái niệm nguồn vốn và vốn lưu động 1

1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động 3

1.1.3 Phân loại vốn lưu động 4

1.1.4 Vai trò của vốn lưu động đối với doanh nghiệp 7

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động và chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp 8

1.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu động 8

1.2.2. Sự cần thiết của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại doanh nghiệp. 9

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 9

1.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động 18

1.3.1 Các nhân tố khách quan 18

1.3.2 Các nhân tố chủ quan 19

Kết luận chương 1 20

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN DU LỊCH CÔNG ĐOÀN VIỆT NAM 21

2.1 Tổng quan về Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 21

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 21

2.1.2 Cơ cấu bộ máy tổ chức của Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 23

2.1.3 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 25

2.2 Thực trạng sản xuất kinh doanh của Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam giai đoạn 2012 - 2014 25

2.2.1 Cơ cấu tài sản - nguồn vốn 25

2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam trong giai đoạn 2012 - 2014 36

2.3.1 Kết cấu của vốn lưu động trong doanh nghiệp 36

2.3.2 Nhu cầu vốn lưu động trong Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 38

2.3.3 Vốn lưu động ròng của doanh nghiệp 40

2.3.4 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 41

2.3.5 Đánh giá hiệu quả sử dụng từng bộ phận cấu thành nên vốn lưu động 44

2.3.6 Phân tích tình hình tạo vốn và sử dụng vốn trong Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 47

2.4 Đánh giá chung về hiệu quả sử dụng vốn lưu dộng tại Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 49

2.4.1 Một số kết quả đạt được 49

2.4.2 Những mặt hạn chế 50

Kết luận chương 2 51

CHƯƠNG 3 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN DU LỊCH CÔNG ĐOÀN VIỆT NAM 52

3.1 Định hướng phát triển của Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 52

3.1.1 Nhận xét về môi trường kinh doanh của Công ty 52

3.1.2 Định hướng phát triển của Công ty trong thời gian tới 53

3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 53

3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động 53

3.2.2 Nâng cao trình độ đội ngũ quản lý và nhân viên 55

3.2.3 Quản lý kết cấu vốn lưu động 56

3.2.4 Hoàn thiện chế độ, quy trình, hệ thống thông tin quản lý 59

3.2.5 Tăng cường hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói chung của Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 59

Kết luận chương 3 60

Kết luận Error! Bookmark not defined Danh mục tài liệu tham khảo 62

Phụ lục 63

DANH MỤC VIẾT TẮT

DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ

Bảng 2.1 Tình hình tài sản của Công ty TNHH một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 26Bảng 2.2 Tình hình nguồn vốn của Công ty TNHH một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 31Bảng 2.3 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 34Bảng 2.4 Kết cấu tài sản ngắn hạn của Công ty TNHH một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 36Bảng 2.5 Nhu cầu vốn lưu động của Công ty TNHH một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam năm 2012, 2013, 2014 39Bảng 2.6 Vốn lưu động ròng của Công ty 40Bảng 2.7 Các chỉ tiêu đánh giá tổng quát hiệu quả sử dụng vốn lưu động 41Bảng 2.8 Chỉ tiêu khả năng thanh toán của Công ty TNHH một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 42Bảng 2.9 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động của Công ty TNHH một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 43Bảng 2.10 Chỉ tiêu đánh giá hàng tồn kho của Công ty TNHH một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 44Bảng 2.11 Chỉ tiêu đánh giá các khoản phải thu của Công ty TNHH một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 45Bảng 2.12 Chỉ tiêu đánh giá các khoản phải trả của Công ty TNHH một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 46Bảng 2.13 Chỉ tiêu thời gian quay vòng tiền của Công ty TNHH một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam 46Bảng 2.14 Tình hình tạo vốn và sử dụng vốn của Công ty TNHH một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam giai đoạn 2012 – 2013 47Bảng 2.15 Tình hình tạo vốn và sử dụng vốn của Công ty TNHH một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam giai đoạn 2013 – 2014 48Bảng 3.1 Bảng cân đối kế toán đã tính số dư bình quân năm 2014 54Bảng 3.2 Tỷ lệ phần trăm các khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu trong năm

2014 54

LỜI MỞ ĐẦU

1 Lý do chọn đề tài

Trong nền kinh tế thị trường, các nhà đầu tư, doanh nghiệp đóng góp một vai trò rất quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Việc gia nhập tổ chức Thương Mại thế giới (WTO) đã mở ra rất nhiều cơ hội cho các doanh nghiệp Việt Nam Môi trường đầu tư kinh doanh hiện nay của Việt Nam đang được cải thiện dần, tạo ra nhiều thuận lợi hơn cho các đơn vị sản xuất, kinh doanh cả trong và ngoài nước Cạnh tranh là một xu thế tất yếu trong nền kinh tế thị trường, vì vậy các doanh nghiệp cần phải hoạt động có hiệu quả mới có thể đứng vững trên thị trường, đủ sức cạnh tranh với các doanh nghiệp khác trong và ngoài nước

Để tiến hành hoạt động kinh doanh, bất cứ doanh nghiệp nào cũng cần phải có một lượng vốn nhất định Vốn lưu động là một bộ phận cấu thành quan trọng của nguồn vốn doanh nghiệp, việc sử dụng hiệu quả vốn lưu động cũng là một nhiệm vụ quan trọng với bất

cứ doanh nghiệp nào muốn đạt hiệu quả cao trong sản xuất kinh doanh Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản lưu động trong doanh nghiệp (nguyên, nhiên vật liệu, bán thành phẩm…) là các yếu tố không ngừng hoạt động qua các giai đoạn của chu kì kinh doanh: dự trữ, sản xuất và lưu thông Quá trình này diễn ra liên tục và thường xuyên tạo thành chu kì tuần hoàn của vốn lưu động Trong chu kì tuần hoàn này, các yếu tố của vốn lưu động thay thế và chuyển hóa lẫn nhau, đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành liên tục Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động sẽ giúp doanh nghiệp vừa tiết kiệm được chi phí trong sản xuất kinh doanh vừa nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh

và mang lại niềm tin cho khách hàng đối với doanh nghiệp, tạo được uy tín trên thương trường của doanh nghiệp đồng thời giúp doanh nghiệp đứng vững trên thị trường

Vì vậy, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động hiện nay là vấn đề cấp thiết cần đặt ra Đối với các từng doanh nghiệp, vốn lưu động mang những đặc thù riêng Vốn lưu động tham gia trực tiếp vào quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Chính vì vậy, công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động trong các doanh nghiệp sao cho hiệu quả cũng là một vấn đề cấp thiết hiện nay Với những kiến thức đã học được ở trường và qua thời gian thực tập tại Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam em đã nhận thấy ý nghĩa thực tiễn, tính cấp thiết của vốn lưu động và lựa chọn đề

tài: “Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Trách nhiệm

hữu hạn một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam ”

2 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: Cơ sở lý luận về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu

động tại doanh nghiệp

Phạm vi nghiên cứu: Sử dụng bảng cân đối kế toán và bảng báo cáo kết quả hoạt

động sản xuất kinh doanh trong 3 năm 2012, 2013 và 2014 của Công ty TNHH Du Lịch Công Đoàn Việt Nam để phân tích thực trạng sử dụng vốn lưu động của Công ty trong giai đoạn 2012 – 2014 nhằm đưa ra một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty này

3 Phương pháp nghiên cứu

Khóa luận sử dụng chủ yếu phương pháp so sánh, phương pháp phân tích theo chiều ngang, phân tích theo chiều dọc, tổng hợp, giải thích dựa trên các số liệu được cung cấp và điều kiện thực tế của Công ty để xác định được xu hướng phát triển, mức độ biến động của các số liệu cũng như các chỉ tiêu và từ đó đưa ra các nhận xét

4 Kết cấu khóa luận

Ngoài mở đầu, kết luận, danh mục các từ viết tắt, danh mục các bảng biểu, sơ đồ, khóa luận gồm 3 chương:

Chương I: Lý luận cơ bản về vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh

nghiệp

Chương II: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty Trách nhiệm hữu hạn

một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam

Chương III: Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Trách nhiệm

hữu hạn một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam

CHƯƠNG 1 LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ

DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP

1.1 Khái quát về vốn lưu động trong doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm nguồn vốn và vốn lưu động

1.1.1.1 Khái niệm nguồn vốn

Do vai trò quan trọng của vốn trong sự tồn tại và phát triển một doanh nghiệp nói riêng và của một nền kinh tế nói chung, từ trước tới nay, không chỉ có các chủ doanh nghiệp, những nhà quản lý quan tâm, trăn trở về nguồn huy động và cách thức sử dụng vốn

mà ngay cả các nhà kinh tế, nhà lý luận đã tốn không ít giấy mực và tâm trí để đưa ra một định nghĩa, một nghiên cứu hoàn chỉnh nhất về vốn của doanh nghiệp

Dưới giác độ các yếu tố sản xuất, Mark đã khái quát hoá vốn thành phạm trù cơ bản Theo Mark, tư bản là giá trị đem lại giá trị thặng dư, là một đầu vào của quá trình sản xuất Định nghĩa của Mark có tầm khái quát lớn Tuy nhiên, do hạn chế của trình độ phát triển kinh tế lúc bấy giờ, Mark quan niệm chỉ có khu vực sản xuất vật chất mới tạo ra giá trị thặng dư

Paul A Sammelson, nhà kinh tế học theo trường phái “tân cổ điển” đã thừa kế quan niệm về các yếu tố sản xuất của trường phái cổ điển và phân chia các yếu tố đầu vào của quá trình sản xuất ra thành ba loại chủ yếu là: đất đai, lao động và vốn Theo ông, vốn là các hàng hoá được sản xuất ra để phục vụ cho một quá trình sản xuất mới, là đầu vào cho hoạt động sản xuất của một doanh nghiệp: đó có thể là các máy móc, trang thiết bị, vật tư, đất đai, giá trị nhà xưởng Trong quan niệm về vốn của mình, Sammelson không đề cập tới các tài sản tài chính, những giấy tờ có giá trị đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp

Trong cuốn sách “Lý thuyết Kinh tế học” [1,tr.72] - Nhà xuất bản thống kê của David

Begg - Stanley Fischer - Rudiger Dornbusch, tác giả đã đưa ra hai định nghĩa vốn hiện vật

và vốn tài chính của doanh nghiệp Vốn hiện vật là dự trữ các hàng hoá đã sản xuất ra để sản xuất các hàng hoá khác; vốn tài chính là tiền và các giấy tờ có giá của doanh nghiệp Như vậy, David Begg đã bổ sung vốn tài chính vào định nghĩa vốn của Sammelson

Trong hai định nghĩa trên, các tác giả đã thống nhất nhau ở điểm chung cơ bản: Vốn

là một đầu vào của quá trình sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, trong cách định nghĩa của mình, các tác giả đã đều thống nhất vốn với tài sản của doanh nghiệp

Thực chất, vốn là biểu hiện bằng tiền, là giá trị của tài sản mà doanh nghiệp đang nắm giữ Vốn và tài sản là hai mặt hiện vật và giá trị của môt bộ phận nguồn lực mà doanh nghiệp huy động vào quá trình sản xuất kinh doanh của mình.Vốn biểu hiện mặt giá trị, nghĩa là vốn phải đại diện cho một loại giá trị hàng hoá, dịch vụ nhất định, một loại giá trị

tài sản nhất định Nó là kết tinh của giá trị chứ không phải là đồng tiền in ra một cách vô ý thức rồi bỏ vào đầu tư

Trong nền kinh tế thị trường, vốn là một loại hàng hoá Nó giống các hàng hoá khác ở chỗ có chủ sở hữu nhất định Song nó có điểm khác vì người sở hữu có thể bán quyền sử dụng vốn trong một thời gian nhất định Giá của vốn (hay còn gọi là lãi suất) là cái giá phải trả về quyền sử dụng vốn Chính nhờ sự tách rời về quyền sở hữu và quyền sử dụng vốn nên vốn có thể lưu chuyển trong đầu tư kinh doanh và sinh lời

Dưới góc độ của doanh nghiệp, vốn là một trong những điều kiện vật chất cơ bản, kết hợp với sức lao động và các yếu tố khác làm đầu vào cho quá trình sản xuất kinh doanh Sự tham gia của vốn không chỉ bó hẹp trong một quá trình sản xuất riêng biệt, chia cắt, mà trong toàn bộ các quá trình sản xuất và tái sản xuất liên tục, suốt trong thời gian tồn tại của doanh nghiệp, từ khi bắt đầu quá trình sản xuất đầu tiên cho tới chu kỳ sản xuất cuối cùng Tóm lại, vốn là một phạm trù được xem xét, đánh giá theo nhiều quan niệm, với nhiều mục đích khác nhau Do đó, khó có thể đưa ra một định nghĩa về vốn thoả mãn tất cả các yêu cầu, các quan niệm đa dạng

Từ các định nghĩa trên ta có thể hiểu một cách khái quát: Vốn kinh doanh của doanh nghiệp được hiểu là số tiền ứng trước về toàn bộ tài sản hữu hình và tài sản vô hình phục vụ cho sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp nhằm mục đích kiếm lời

Trong mọi doanh nghiệp, vốn đều bao gồm hai bộ phận: vốn chủ sở hữu và nợ Mỗi

bộ phận này được cấu thành bởi nhiều khoản mục khách nhau tuỳ theo tính chất của chúng Tuy nhiên, việc lựa chọn nguồn vốn trong các doanh nghiệp khác nhau sẽ không giống nhau, nó phụ thuộc vào một loạt các nhân tố như: trạng thái của nền kinh tế; ngành kinh doanh hay lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp; quy mô và cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp; trình độ khoa học kỹ thuật và trình độ quản lý; chiến lược phát triển và chiến lựợc đầu tư của doanh nghiệp; thái độ của chủ doanh nghiệp; chính sách thuế…

Trong bài khóa luận tốt nghiệp này sẽ sử dụng khái niệm vốn theo quan điểm của

David Begg trong cuốn “Lý thuyết kinh tế học”

1.1.1.2 Khái niệm vốn lưu động

Mỗi công ty muốn tiến hành sản xuất kinh doanh ngoài tài sản cố định cần phải có các tài sản lưu động (TSLĐ) TSLĐ là những tài sản ngắn hạn và thường xuyên luân chuyển trong quá trình sản xuất kinh doanh của Công ty Vốn lưu động (VLĐ) là một bộ phận của vốn kinh doanh ứng ra để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được diễn ra thường xuyên, liên tục

Có nhiều quan điểm khác nhau khi đưa ra khái niệm về VLĐ nhưng bản chất về VLĐ

đều giống nhau Trong cuốn “Quản trị Tài chính doanh nghiệp” – NXB tài chính 2007 –

[2,Tr.163] có viết: “Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động” hay “Vốn lưu

động của doanh nghiệp là số tiền ứng trước về TSNH để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra thường xuyên liên tục” - Tài chính Doanh nghiệp thương mại – NXB Thống

kê 2005 – [3,Tr.110]

Theo quan điểm của Karl F.Seidman trong cuốn Economic Development Fiance

[5,Tr.56]: “Working capital means a business’s investment in short –term assets needed to

operate over a normal business cycle This meaning corresponds to required assets on the firm’s balance sheet” – Vốn lưu động nghĩa là sự đầu tư của một doanh nghiệp vào tài sản

ngắn hạn cần thiết để hoạt động một chu kỳ kinh doanh bình thường Điều này cũng có nghĩa tương đương với việc đầu tư tiền mặt, các khoản phải thu khách hàng, hàng tồn kho

và một vài tài khoản được liệt kê vào danh sách tài sản ngắn hạn trên bảng cân đối kế toán của Công ty

Ngoài ra, có thể định nghĩa vốn lưu động như sau: Quá trình sản xuất của doanh nghiệp luôn gắn liền với quá trình lưu thông Trong quá trình tham gia vào các hoạt động sản xuất kinh doanh tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông luôn chuyển hoá lẫn nhau, vận động không ngừng làm cho quá trình sản xuất kinh doanh được liên tục Để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành thường xuyên đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng tài sản lưu động nhất định Do vậy, để hình thành nên tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng ra một số vốn đầu tư vào loại tài sản này, số vốn đó được gọi là vốn lưu động

Hiện nay, có nhiều cách định nghĩa về vốn lưu động khác nhau Tuy nhiên, trong khuôn khổ luận văn này tác giả sẽ sử dụng khái niệm VLĐ theo quan điểm của thầy

Nguyễn Đình Kiệm và thầy Bạch Đức Hiền trong cuốn “Tài chính doanh nghiệp”: “Vốn

lưu động của doanh nghiệp là số vốn ứng ra để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên, liên tục Vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị của chúng vào lưu thông và từ trong lưu thông toàn bộ giá

trị của chúng được hoàn lại một lần sau một chu kỳ kinh doanh”.[4,Tr.83]

đối thành tiền mặt khi chu kỳ kinh doanh kết thúc Do vậy, quá trình này được dịch chuyển thành một vòng tròng T –H –T’

- Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh

- Chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại sau khi chu kỳ kinh doanh kết thúc

- Vốn lưu động có tính thanh khoản cao hơn vốn cố định Khi có nhu cầu phát sinh, vốn lưu động có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong khoảng thời gian ngắn mà không bị tổn thất nhiều Một doanh nghiệp khi đang có nhu cầu về tiền mặt có thể huy động thông qua việc chuyển đổi vốn lưu động bằng cách thu hồi nhanh chóng các hóa đơn phải thu và đẩy mạnh doanh số bán hàng của sản phẩm Chính đặc điểm này của vốn lưu động mà bất cứ doanh nghiệp nào có lượng vốn lưu động lớn đều cảm thấy an toàn khi thực hiện hoạt động sản xuất kinh doanh

- Vốn lưu động là điều kiện vật chất không thể thiếu được của quá trình tái sản xuất Muốn quá trình tái sản xuất được liên tục, doanh nghiệp phải có đủ tiền vốn đầu tư vào các hình thái khác nhau của vốn lưu động, khiến cho các hình thái có được mức tồn tại hợp lý

và đồng bộ với nhau Như vậy sẽ tạo điều kiện cho chuyển hoá hình thái của vốn lưu động trong quá trình luân chuyển được thuận lợi, góp phần tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, tăng hiệu suất sử dụng vốn lưu động và ngược lại

- Vốn lưu động còn là công cụ phản ánh, đánh giá quá trình vận động của vật tư, hàng hoá Số vốn lưu động nhiều hay ít phản ánh lượng vật tư, hàng hoá dự trữ sử dụng ở các khâu nhiều hay ít Vốn lưu động luân chuyển nhanh hay chậm còn phản ánh việc sử dụng vật tư có tiết kiệm hay không, thời gian nằm ở khâu sản xuất và lưu thông có hợp lý hay không Bởi vậy, thông qua tình hình luân chuyển vốn lưu động có thể kiểm tra, đánh giá một cách kịp thời đối với các mặt mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ của doanh nghiệp

Kết luận: Từ những đặc điểm trên của vốn lưu động có thể thấy được tầm quan trọng

của nó trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn lưu động là huyết mạch của mỗi doanh nghiệp mà nếu không có nó, doanh nghiệp không thể hoạt động

1.1.3 Phân loại vốn lưu động

Trong doanh nghiệp, việc quản lý tốt vốn lưu động là vô cùng quan trọng Tuy nhiên,

để có thể làm được điều đó thì doanh nghiệp trước hết phải nhận biết được các bộ phận cấu thành nên vốn lưu động Trên cơ sở đó đề ra các biện pháp phù hợp với từng bộ phận này

Có thể phân loại vốn lưu động theo một số tiêu thức sau:

1.1.3.1 Căn cứ vào vai trò từng loại vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh

Theo cách phân loại này, có thể chia vốn lưu động ra thành 4 loại: Vốn lưu động trong quá trình dự trữ sản xuất, vốn lưu động trong quá trình trực tiếp sản xuất, vốn lưu động trong quá trình lưu thông và vốn lưu động trong thanh toán

Vốn lưu động trong quá trình dự trữ sản xuất

Vốn lưu động trong quá trình dự trữ sản xuất là khoản vốn được chuẩn bị cho việc thu mua nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ được sử dụng trong quá trình dự trữ sản xuất Bao gồm các khoản vốn nguyên vật liệu chính, vốn nguyên vật liệu phụ, vốn vật liệu đóng gói, vốn phụ tùng thay thế, vốn nhiên liệu, vốn công cụ dụng cụ nhỏ

Vốn lưu động trong quá trình trực tiếp sản xuất

Vốn lưu động trong quá trình trực tiếp sản xuất là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng trực tiếp trong khâu sản xuất sản phẩm như: các khoản vốn sản phẩm dở dang, vốn về chi phí trả trước

Vốn lưu động trong quá trình lưu thông

Vốn lưu động trong quá trình lưu thông là những nguồn vốn mang hình thái rõ ràng như tiền hay thành phẩm Bao gồm các khoản vốn bằng tiền, vốn thành phẩm, vốn hàng hóa, vốn hàng gửi bán

Vốn lưu động trong thanh toán

Những khoản tiền được sử dụng trong quá trình thanh toán của doanh nghiệp đều được gọi là vốn lưu động trong thanh toán Các khoản vốn này bao gồm các khoản phải thu

và các khoản tiền tạm ứng trước phát sinh trong quá trình mua vật tư hàng hóa hoặc thanh toán nội bộ

Phân loại vốn theo cách này có thể giúp cho công ty đánh giá, xem xét tình hình phân

bổ VLĐ trong các khâu của quá trình chu chuyển vốn Từ đó đề ra các biện pháp tổ chức, quản lý thích hợp nhằm tạo ra một kết cấu VLĐ hợp lý để tăng được tốc độ chu chuyển VLĐ phù hợp với yêu cầu sản xuất kinh doanh

1.1.3.2 Căn cứ vào hình thái biểu hiện của vốn

Vốn lưu động đóng góp vào toàn bộ các khâu sản xuất kinh doanh Để có thể làm được điều đó thì vốn lưu động cần có những hình thái biểu hiện cụ thể phù hợp với từng khâu trong quá trình sản xuất kinh doanh cua doanh nghiệp Có thể nhận thấy rõ nhất 3 hình thái chủ yếu của vốn lưu động là: vốn bằng tiền, các khoản phải thu, vốn vật tư hàng hóa

Vốn bằng tiền

Vốn bằng tiền: Tiền của doanh nghiệp được hiểu là tiền trong két và tiền gửi tại các tài khoản giao dịch ở ngân hàng thương mại Nó được sử dụng tức thời để đáp ứng nhu cầu thanh khoản khi doanh nghiệp có dòng tiền ra, chẳng hạn: trả lương cho cán bộ - công nhân viên, mua nguyên vật liệu, đầu tư vào tài sản cố định và thực hiện nghĩa vụ đối với Nhà nước (nộp thuế)

Ngoài ra, còn bao gồm cả Các khoản tương đương tiền hay chứng khoán thanh khoản cao thông thường là chứng khoán ngắn hạn có chất lượng (thời gian đáo hạn dưới 1 năm), có khả năng chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng với chi phí giao dịch thấp Việc chuyển đổi chứng khoán thanh khoản cao thành tiền mặt giúp doanh nghiệp tăng cường khả năng thanh khoản trong việc đáp ứng các dòng tiền đi ra khỏi doanh nghiệp

Các khoản phải thu

Các khoản phải thu: Xuất hiện khi doanh nghiệp bán hàng hoặc cung cấp dịch vụ trả tiền sau chứ không nhận tiền mặt ngay khi bán hàng Trong mối quan hệ giữa các doanh nghiệp với nhau, doanh nghiệp đóng vai trò người mua hàng thường tận dụng sức mạnh đàm phán của mình để kéo dài thời hạn thanh toán Ngược lại, các doanh nghiệp đóng vai trò người cung cấp thường dành phần lớn thời gian để quản lý tốt các khoản phải thu nhằm vừa giữ được khách hàng vừa thu được đủ và đúng số tiền bán hàng

Vốn vật tƣ hàng hóa

Vốn vật tư hàng hóa: Bao gồm ba loại vật liệu, sản phẩm dở dang, hàng hoá, gọi chung là hàng tồn kho Hàng tồn kho là một phần rất quan trọng trong tài sản ngắn hạn và nằm ở nhiều khâu trong quá trình cung ứng sản xuất, dự trữ, và lưu thông của nhiều doanh nghiệp

Đối với loại vốn này cần xác định vốn dự trữ hợp lý để từ đó xác định nhu cầu vốn lưu động đảm bảo cho quá trình sản xuất và tiêu thụ được liên tục

Cách phân loại này giúp người quản lý xem xét đánh giá cơ cấu vốn lưu động của doanh nghiệp xem đã hợp lý hay chưa, xem tỷ trọng vốn vật tư hàng hóa và vốn bằng tiền lớn hay nhỏ áp dụng vào doanh nghiệp mình Đối với doanh nghiệp sản xuất, tỷ trọng vốn vật tư hàng hóa thường lớn, còn đối với doanh nghiệp thương mại tỷ trọng vốn vật tư hàng hóa là nhỏ Mặt khác, cách phân loại này còn giúp nhà quản lý biết được tác dụng của từng

bộ phận vốn, giúp đảm bảo vật tư cho quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp tiến hành liên tục, góp phần sản xuất tiết kiệm đảm bảo hiệu quả kinh doanh

1.1.3.3 Căn cứ vào thời gian huy động và sử dụng vốn

Theo cách này nguồn vốn lưu động được chia thành nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời

Nguồn vốn thường xuyên: Là nguồn vốn có tính chất ổn định nhằm hình thành nên

tài sản lưu động thường xuyên cần thiết

Công thức tính vốn lưu động thường xuyên = Nguồn vốn dài hạn – TSCĐ hoặc VLĐ thường xuyên = TSLĐ – Nguồn vốn ngắn hạn (Nợ ngắn hạn)

Công thức tính nhu cầu VLĐ thường xuyên = Tồn kho và các khoản phải thu – Nợ ngắn hạn

Nguồn vốn tạm thời: Là nguồn vốn lưu động có tính chất ngắn hạn chủ yếu để đáp

ứng các nhu cầu có tính chất tạm thời về VLĐ phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp Nguồn vốn này bao gồm các khoản vay ngắn hạn ngân hàng, các tổ chức tín dụng và các khoản nợ ngắn hạn khác

Phân loại vốn lưu động theo cách này giúp cho người quản lý xem xét huy động các nguồn vốn lưu động một cách phù hợp với thời gian sử dụng để nâng cao hiệu quả tổ chức

và sử dụng VLĐ trong doanh nghiệp của mình Ngoài ra, nó còn giúp cho nhà quản lý lập các kế hoạch tài chính hình thành nên những dự định về tổ chức nguồn vốn lưu động trong tương lai, trên cơ sở xác định quy mô, số lượng vốn lưu động cần thiết để lựa chọn nguồn vốn lưu động mang lại hiệu quả cao nhất cho doanh nghiệp

Nhận xét: Mỗi cách phân loại cho ta hiểu rõ thêm về vốn theo từng khía cạnh Mỗi

loại vốn đều có ưu nhược điểm riêng đòi hỏi phải được quản lý sử dụng hợp lý và chặt chẽ Đồng thời, mỗi loại vốn sẽ phát huy tác dụng trong những điều kiện khác nhau trong một cơ cấu vốn thích hợp Để phù hợp với quá trình phân tích hiệu quả sử dụng nguồn vốn lưu động trong doanh nghiệp, toàn bộ khóa luận sẽ sử dụng các phân loại theo khả năng chuyển hóa thành tiền của vốn lưu động

1.1.4 Vai trò của vốn lưu động đối với doanh nghiệp

Vốn trong các doanh nghiệp có vai trò quyết định đến việc thành lập, hoạt động và phát triển của mỗi doanh nghiệp Nó là điều kiện tiên quyết, quan trọng nhất trong sự ra đời, tồn tại và phát triển của mỗi doanh nghiệp.VLĐ là một bộ phận không thể thiếu được trong vốn kinh doanh của các doanh nghiệp

Vốn lưu động giúp cho các doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh một cách liên tục có hiệu quả Nếu vốn lưu động bị thiếu hay luân chuyển chậm sẽ hạn chế việc thực hiện mua bán hàng hoá, làm cho các doanh nghiệp không thể mở rộng được thị trường hay có thể bị gián đoạn sản xuất dẫn đến giảm sút lợi nhuận gây ảnh hưởng xấu đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Vốn lưu động là công cụ phản ánh và đánh giá quá trình hoạt động của hàng hóa cũng như phản ánh quá trình mua sắm, dự trữ bán hàng của doanh nghiệp Mặt khác, vốn lưu động luân chuyển nhanh hay chậm còn phản ánh thời gian lưu thông của vốn có hợp lý hay không Thông qua đó các nhà quản lý doanh nghiệp có thể đánh giá kịp thời đối với lượng hàng mua sắm, dự trữ và tiêu thụ trong doanh nghiệp

Vốn lưu động là thước đo hiệu quả và khả năng tài chính ngắn hạn của doanh nghiệp, điều này giúp doanh nghiệp đánh giá một cách chính xác khả năng tài chính, hiệu quả sử dụng vốn lưu động để từ đó doanh nghiệp có những giải pháp điều chỉnh hợp lý

Bên cạnh đó, vốn lưu động còn được xem là tiền đề cho sự tăng trưởng và phát triển của các doanh nghiệp Bởi hầu hết các doanh nghiệp đều có tỷ trọng vốn lưu động khá lớn trong tổng số nguồn vốn của doanh nghiệp Sự sống còn của doanh nghiệp phụ thuộc rất nhiều vào khả năng sử dụng vốn lưu động

Tóm lại, vốn lưu động có một vị trí rất quan trọng trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Vì vậy, việc sử dụng vốn lưu động như thế nào cho hiệu quả

sẽ ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động và chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Doanh nghiệp muốn có lợi nhuận và phát triển trong tương lai không chỉ cần hiểu

rõ vai trò của vốn lưu động, xây dựng chính sách quản lí mà còn phải biết cách sử dụng nguồn vốn lưu động sao cho hiệu quả để mang lại giá trị lợi ích cho doanh nghiệp Hiệu quả được hiểu theo nghĩa chung nhất là một chỉ tiêu phản ánh trình độ sử dụng các yếu

tố cần thiết, tham gia mọi hoạt động theo mục đích nhất định của con người Về cơ bản hiệu quả được phản ánh trên hai mặt đó là hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội Trong các doanh nghiệp nói chung thì hiệu quả kinh tế được quan tâm hơn và có ý nghĩa quyết định

Vốn lưu động của doanh nghiệp được sử dụng cho các quá trình dự trữ, sản xuất và lưu thông Quá trình vận động của vốn lưu động bắt đầu từ việc dùng tiền tệ mua sắm vật tư dự trữ cho sản xuất, tiến hành sản xuất và khi sản xuất xong doanh nghiệp tổ chức tiêu thụ để thu về một số vốn dưới hình thái tiền tệ ban đầu với giá trị tăng thêm Mỗi lần vận động như vậy được gọi là một vòng luân chuyển của vốn lưu động Doanh nghiệp sử dụng vốn đó càng có hiệu quả bao nhiêu thì càng có thể sản xuất và tiêu thụ sản phẩm nhiều bấy nhiêu

Vì lợi ích kinh doanh đòi hỏi các doanh nghiệp phải sử dụng hợp lý, hiệu quả hơn từng đồng vốn lưu động làm cho mỗi đồng vốn lưu động hàng năm có thể mua sắm nguyên, nhiên vật liệu nhiều hơn, sản xuất ra sản phẩm và tiêu thụ được nhiều hơn

Tóm lại, hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ

và năng lực quản lí vốn lưu động của doanh nghiệp, đảm bảo vốn lưu động được luân chuyển với tốc độ cao, đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp luôn ở tình trạng tốt

và mức chi phí vốn bỏ ra là thấp nhất

1.2.2 Sự cần thiết của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại doanh nghiệp

Để tiến hành bất cứ hoạt động sản xuất kinh doanh nào, điều kiện không thể thiếu là vốn Khi đã có vốn thì một câu hỏi nữa đặt ra là phải sử dụng đồng vốn đó như thế nào để đồng vốn đó sinh lời, các doanh nghiệp hoạt động với mục tiêu xuyên suốt là tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Để đảm bảo mục tiêu này, doanh nghiệp thường xuyên phải đưa ra và giải quyết các quyết định tài chính ngắn hạn và dài hạn Việc sử dụng hiệu quả vốn lưu động là một nội dung trọng tâm trong các quyết định tài chính ngắn hạn và là nội dung có ảnh hưởng to lớn đến mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp

Vốn lưu động có vai trò vô cùng quan trọng đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Trong khâu dự trữ và sản xuất, VLĐ đảm bảo cho sản xuất của doanh nghiệp được tiến hành liên tục đảm bảo quy trình công nghệ, công đoạn sản xuất Trong lưu thông, VLĐ đảm bảo dự trữ thành phẩm đáp ứng nhu cầu tiêu thụ được liên tục, nhịp nhàng theo yêu cầu của khách hàng Thời gian luân chuyển VLĐ ngắn, số vòng luân chuyển VLĐ lớn khiến cho công việc quản lý và sử dụng VLĐ luôn diễn ra thường xuyên, hàng ngày Với vai trò to lớn như vậy, việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp là rất cần thiết Tăng cường quản lý nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ sẽ đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được diễn ra thường xuyên, liên tục theo đúng kế hoạch Trong những điều kiện nhất định thì vốn là biểu hiện của giá trị vật tư hàng hoá Sự vận động của vốn lưu động nhanh hay chậm sẽ phản ánh được sự vận động của vật tư hàng hoá nhiều hay ít Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động có nghĩa là có thể tăng tốc độ luân chuyển của vốn lưu động, rút ngắn thời gian vốn lưu động nằm trong dự trữ, sản xuất và lưu thông

Từ đó doanh nghiệp có thể tiết kiệm được vốn lưu động trong luân chuyển Do vậy, cần thiết phải nâng cao hiệu quả quản lý sử dụng VLĐ, qua đó giúp doanh nghiệp sử dụng vốn tiền tệ làm công cụ tác động tới quá trình sản xuất, thúc đẩy doanh nghiệp giảm dự trữ đến hàng tồn kho đến mức tối thiểu, hạn chế được tình trạng ứ đọng vốn, đảm bảo cho quá trình sản xuất được diễn ra một cách liên tục, thường xuyên, góp phần tăng hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh Chính vì thế mà các doanh nghiệp luôn phải tìm ra các biện pháp phù hợp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động

1.2.3.1 Kết cấu vốn lưu động

Kết cấu của vốn lưu động là tỷ trọng giữa các thành phần vốn lưu động trong tổng số vốn của doanh nghiệp Vốn lưu động là một bộ phận của vốn sản xuất kinh doanh, vấn đề tổ

chức quản lí, sử dụng vốn lưu động có hiệu quả sẽ quyết định đến sự tăng trưởng và phát triển của doanh nghiệp, nhất là trong điều kiện nền kinh tế thị trường hiện nay Doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động có hiệu quả, điều này đồng nghĩa với việc doanh nghiệp tổ chức được tốt quá trình mua sắm dự trữ vật tư, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, phân bố hợp lí vốn trên các giai đoạn luân chuyển để vốn luân chuyển từ loại này thành loại khác, từ hình thái này sang hình thái khác, rút ngắn vòng quay của vốn Vốn lưu động hiện nay thường được cấu thành từ các bộ phận như: tiền và các khoản tương đương tiền; hàng tồn kho; các khoản phải thu ngắn hạn và tài sản ngắn hạn khác

Tiền và các khoản tương đương tiền: được hình thành từ sự cấp phát của ngân sách Nhà nước, tự có hay bổ sung từ lợi nhuận của doanh nghiệp Tiền và các khoản tương đương tiền thường tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau như: tiền gửi ngân hàng, tiền mặt tại quỹ và tiền đang chuyển Tiền và các khoản tương đương tiền cũng là những chỉ tiêu có tính thanh khoản cao nhất trong doanh nghiệp Chỉ tiêu này càng cao cho thấy doanh nghiệp

có nhiều khả năng thanh toán nhanh khi mua hàng hóa, nguyên vật liệu; giúp doanh nghiệp nâng cao cơ hội đầu tư tài chính có lợi;… Tuy nhiên nếu lượng tiền mặt dự trữ trong doanh nghiệp quá lớn lại cho thấy doanh nghiệp đang không có khả năng đầu tư sinh lời và thiếu khả năng quản lý tiền và các khoản tương đương này một các tốt nhất nhằm mang lại lợi nhuận tối đa cho doanh nghiệp Vì vậy, khoản mục này cần phải được quản lý và dự trữ một cách hợp lý mới có thể đem lại lợi nhuận tối đa cho doanh nghiệp, tránh bỏ qua các cơ hội đầu tư lớn

Hàng tồn kho: bao gồm nguyên vật liệu chính, phụ; bán thành phẩm; thành phẩm; hàng mua đang đi đường; hàng gửi đi bán; chi phí sản xuất kinh doanh dở dang;… Tùy theo đặc điểm kinh doanh của từng ngành mà doanh nghiệp có chính sách dự trữ hàng tồn kho khác nhau nhằm đem lại hiệu quả và sự hợp lý trong kinh doanh Bên cạnh đó, cần ước lượng, dự báo và có biện pháp duy trì hàng tồn kho sao cho hơp lý để tỉ trọng từng loại đạt ở mức phù hợp, không bị dư thừa hay thiếu hụt trong suốt quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Các khoản phải thu trả ngắn hạn: là khoản tiền mà doanh nghiệp phải thu từ các đối tượng liên quan mà các đối tượng này đang tạm thời sử dụng vốn của doanh nghiệp trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của mình Bao gồm:

- Phải thu khách hàng: là một trong những bộ phận quan trọng nhất của vốn luân chuyển Khi tiến hành bán các sản phẩm của mình, doanh nghiệp thường sẽ không thu được tiền ngay mà cho khách hàng trả chậm trong một khoảng thời gian nhất định Đây là biểu hiện của việc sử dụng tín dụng thương mại và chúng tạo ra khoản phải thu, đồng thời cũng

là công cụ đắc lực hỗ trợ cho quá trình cạnh tranh của doanh nghiệp

- Trả trước cho người bán: là khoản tiền mà doanh nghiệp ứng trước cho người bán do yêu cầu của nhà cung cấp trước khi nhận được nguyên vật liệu

- Phải thu nội bộ: là khoản phải thu của doanh nghiệp đối với các chi nhánh, thành viên trực thuộc doanh nghiệp (nếu có)

Tài sản ngắn hạn khác: bao gồm các khoản tạm ứng, thế chấp, ký quỹ ký cược ngắn hạn, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn,… Chỉ tiêu này thường chiếm tỉ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp

1.2.3.2 Nhu cầu vốn lưu động

Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên là mức vốn lưu động cần thiết để quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra được liên tục theo một quy mô kinh doanh được xác định trước.Việc xác định nhu cầu vốn lưu động có ý nghĩa quan trọng đối với doanh nghiệp vì:

- Vốn lưu động là cơ sở đảm bảo cho quá trình sản xuất và lưu thông của doanh nghiệp được liên tục, tránh bị ứ đọng, lãng phí vốn

- Vốn lưu động là cơ sở để tổ chức các nguồn vốn hợp lí, hợp pháp và đáp ứng kịp thời nhu cầu vồn lưu động của doanh nghiệp

- Sử dụng hiệu quả, tiết kiệm hợp lí VLĐ đồng thời là căn cứ để đánh giá công tác quản

lý VLĐ trong doanh nghiệp

Theo giáo trình Tài chính doanh nghiệp của thầy Nguyễn Đình Kiệm và thầy Bạch Đức Hiển [5,Tr93], để có thể xác định được nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp ta có

thể sự dụng một trong hai phương pháp sau:

Phương pháp trực tiếp

Nội dung phương pháp: Căn cứ vào các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến vốn lưu động

để xác định nhu cầu của từng khoản vốn lưu động trong từng khâu rồi tổng hợp lại toàn bộ nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp

∑ ∑

Trong đó: V: Nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp

M: Mức tiêu dùng bình quân 1 ngày của loại vốn lưu động được tính toán

N: Số ngày luân chuyển của loại vốn được tính toán

i: Số khâu kinh doanh (i = 1,k) j: Loại vốn sử dụng (j = 1,n) Với

Và N được xác định căn cứ vào các nhân tố liên quan về số ngày luân chuyển của loại vốn đó trong từng khâu tương ứng

Phương pháp gián tiếp

Phương pháp này căn cứ vào số dư bình quân vốn lưu động và doanh thu tiêu thụ kỳ báo cáo, đồng thời xem xét tình hình thay đổi quy mô sản xuất kinh doanh năm kế hoạch để xác định nhu cầu vốn lưu động cho từng khâu dự trữ - sản xuất – lưu thông trong năm kế hoạch Phương pháp này được thực hiện theo trình tự sau:

Bước 1: Xác định số dư bình quân các khoản hợp thành nhu cầu vốn lưu động trong năm báo cáo Khi xác định số dư bình quân các khoản phải phân tích tình hình để loại trừ số liệu không hợp lý

Bước 2: Xác định tỷ lệ các khoản trên so với doanh thu thuần trong năm báo cáo Trên

cơ sở đó xác định tỷ lệ nhu cầu vốn lưu động so với doanh thu thuần

Bước 3: Xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch

Việc xác định nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp gián tiếp tương đối đơn giản hơn so với phương pháp trực tiếp, giúp doanh nghiệp có thể ước tính được nhanh chóng nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch để xác định nguồn tài trợ phù hợp, tuy nhiên mức độ chính xác của phương pháp này còn bị hạn chế

1.2.3.3 Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Trong quá trình đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp cần phải xem xét hiệu quả sử dụng vốn từ nhiều góc độ khác nhau, sử dụng các chỉ tiêu khác nhau để

có sự phân tích, đánh giá một cách khách quan tình hình sử dụng vốn qua cá năm hoạt động của doanh nghiệp

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Suất hao phí của vốn lưu động so với doanh thu

Chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp muốn có một đồng doanh thu trong kỳ thì cần bao nhiêu đồng vốn lưu động, đây cũng là căn cứ để doanh nghiêp đầu tư vốn lưu động sao cho phù hợp Chỉ tiêu này càng thấp chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao

Suất hao phí của vốn lưu động

so vơi doanh thu =

VLĐ bình quân Doanh thu thuần trong kỳ

Suất hao phí của vốn lưu động so với lợi nhuận sau thuế

Chỉ tiêu này cho biết số vốn lưu động cần có để đạt được một đồng lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp, hệ số này càng thấp chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao Chỉ tiêu này còn là căn cứ để doanh nghiệp xây dựng dự toán về nhu cầu vốn lưu động khi muốn có mức lợi nhuận như mong muốn

Suất hao phí của vốn lưu động

so với lợi nhuận sau thuế =

VLĐ bình quân Lợi nhuận sau thuế

Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán ngắn hạn

Khả năng thanh toán ngắn hạn = Tổng tài sản lưu động

Tổng nợ ngắn hạn

Khả năng thanh toán ngắn hạn cho thấy sự đảm bảo của các khoản nợ trong ngắn hạn bằng các tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp Với chỉ số này, nếu mức đảm bảo lớn hơn 1 tức là doanh nghiệp dự trữ thừa TSLĐ để đảm bảo cho việc thành toán các khoản nợ ngắn hạn

 Hệ số thanh toán ngắn hạn 1: Tình hình tài chính của doanh nghiệp được đảm bảo bằng ít nhất 1 đồng vốn lưu động

 Hệ số thanh toán ngắn hạn 1: Tình hình tài chính của doanh nghiệp không tốt, doanh nghiệp không có khả năng thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn

Khi hệ số này giảm, chứng tỏ khả năng trả nợ của doanh nghiệp giảm, cũng là dấu hiệu báo trước những khó khăn tài chính tiềm tàng, doanh nghiệp nên xem xét đánh giá lại tình hình sử dụng VLĐ để tìm ra biện pháp khắc phục Khi hệ số này cao cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh khoản cao Tuy nhiên, nếu hệ số này quá cao nghĩa là doanh nghiệp đã đầu tư quá nhiều vào TSLĐ, hay đơn giản là việc quản trị TSLĐ của doanh nghiệp không hiệu quả bởi có quá nhiều tiền mặt nhàn rỗi hay có quá nhiều nợ phải đòi…

Do đó có thể làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp

Khả năng thanh toán nhanh

Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh khoản thực sự của doanh nghiệp do đã trừ đi giá trị hàng tồn kho (tài sản khó chuyển thành tiền trong thời gian ngắn và dễ bị lỗ khi bán gấp),

phản ánh 1 đồng nợ ngắn hạn được bảo đảm thanh toán ngay lập tức bằng bao nhiêu đồng TSLĐ

Khả năng thanh toán nhanh =

TSLĐ - Hàng tồn kho

Nợ ngắn hạn

Khả năng thanh toán nhanh cũng là sự đảm bảo cho các khoản nợ ngắn hạn bằng các tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp, tuy nhiên chỉ số này xét đến tính thanh khoản trong các loại tài sản đảm bảo Do hàng tồn kho là tài sản có tính thanh khoản thấp nhất trong các tài sản ngắn hạn, chúng phải mất rất nhiều thời gian để có thể chuyển đổi thành tiền mặt Vì vậy tỉ

số này cho thấy rõ hơn khả năng thanh toàn của doanh nghiệp

Khả năng thanh toán tức thời

Khả năng thanh toán tức thời =

Tiền + Các khoản tương đương tiền

Nợ ngắn hạn

Với chỉ tiêu khả năng thanh toán tức thời, ta có thể biết được khả năng trả nợ ngay tại thời điểm xác định mà không phụ thuộc vào các tài sản ngắn hạn khác Đầu tư tài chính ngắn hạn ở đây được hiểu là các khoản đầu tư tài chính có thời gian thu hồi (hoặc đáo hạn) không quá 3 tháng

Các chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động

Hiệu suất sử dụng vốn lưu động (Vòng quay vốn lưu động)

Hiệu suất sử dụng vốn lưu động =

Doanh thu thuần Vốn lưu động bình quân

Chỉ tiêu này cho biết trong một kỳ phân tích, vốn lưu động bình quân quay được bao nhiêu vòng Cụ thể là cho biết một đồng vốn lưu động trong kỳ thu được bao nhiêu đồng doanh thu thuần Chỉ tiêu này thể hiện sự vận động của vốn lưu dộng trong kỳ Vòng quay vốn lưu động càng lớn chứng tỏ vốn lưu động vận động càng nhanh, đó là nhân tố góp phần nâng cao lợi nhuận và ngược lại khi chỉ tiêu này thấp chứng tỏ vốn vận động chậm làm cho doanh thu của doanh nghiệp giảm Tuy nhiên, chỉ tiêu vòng quay vốn lưu động còn phụ thuộc vào đặc điểm ngành nghề kinh doanh và đặc điểm cụ thể của thành phần tạo nên vốn lưu động của doanh nghiệp

Thời gian luân chuyển vốn lưu động

Thời gian luân chuyển vốn lưu động =

360 Vòng quay vốn lưu động

Chỉ tiêu này cho biết thời gian cần thiết để hoàn thành một vòng luân chuyển vốn lưu động Thời gian luân chuyển vốn lưu động càng ngắn chứng tỏ vốn lưu động luân chuyển càng nhanh, hàng hóa, sản phẩm ít bị ứ đọng; doanh nghiệp có khả năng thu hồi vốn nhanh

Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động

Chỉ tiêu này phản ánh số vốn lưu động cần có để đạt được một đồng doanh thu, đây là chỉ tiêu nghịch đảo của chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn lưu động Để có một đồng vốn luân chuyển cần bao nhiêu đồng vốn lưu động Hệ số này càng nhỏ thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao vì khi đó tỷ suất lợi nhuận của một đồng vốn Do đó qua chỉ tiêu này, các nhà quản trị tài chính xây dựng kế hoạch về đầu tư vốn lưu động một cách hợp lý, góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh

Hệ số đảm nhiệm VLĐ =

Vốn lưu động bình quân trong kỳ

Doanh thu thuần

Mức tiết kiệm vốn lưu động

Trong mọi trường hợp khi có sự tăng tốc độ chu chuyển vốn lưu động so với kỳ trước thì doanh nghiệp đều có sự tiết kiệm về vốn lưu động Vì do tăng tốc độ chu chuyển vốn lưu động nên doanh nghiệp có thể tăng thêm tổng mức chu chuyển vốn lưu động mà không cần phải tăng thêm vốn lưu động hoặc có tăng thêm vốn lưu động thì tốc độ tăng vốn lưu động nhỏ hơn tốc độ tăng của doanh thu thuần Trong cả hai trường hợp doanh nghiệp đều có sự tiết kiệm về vốn lưu động

+ Mức tiết kiệm tuyệt đối: là do tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động nên có thể rút ra

ngoài luân chuyển một số vốn lưu động nhất định để sử dụng vào việc khác Nói một cách khác, với quy mô vốn không thay đổi song tốc độ luân chuyển nhanh nên doanh nghiệp cần một số ít hơn tiết kiệm được nguồn lưu động

Mức tiết kiệm tuyệt đối =

M0

- M0 V1 V0

+ Mức tiết kiệm tương đối: là do tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động nên có thể đảm

bảo mở rộng quy mô tái sản xuất nhưng không tăng hoặc tăng không đáng kể quy mô VLĐ

Mức tiết kiệm tương đối =

M1

- M1 V1 V0

Trong đó:

M0, M1: doanh thu thuần kỳ trước, kỳ này

V0, V1: hiệu suất sử dụng vốn lưu động kỳ trước, kỳ này

Chỉ tiêu này phản ánh số vốn lưu động thường xuyên mà doanh nghiệp có thể rút ra ngoài chu chuyển hoặc không cần bổ sung thêm trong khi vẫn hoàn thành nhiệm vụ sản xuất kinh doanh của kỳ so sánh ở quy mô bằng hoặc lớn hơn so với kỳ gốc

1.2.3.4 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng từng thành phần vốn lưu động

Để có thể đánh giá chính xác hiệu quả sử dụng vốn lưu động cần đánh giá được hiệu quả sử dụng của từng thành phần cấu thành nên vốn lưu động như: Hàng tồn kho, Khoản phải thu, Khoản phải trả, Tiền và các khoản tương đương tiền

Hàng tồn kho

Thời gian luân chuyển kho trung bình

Chỉ tiêu này cho biết số ngày trung bình của hàng hóa được lưu tại kho là bao lâu Thời gian luân chuyển kho càng nhanh cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có hiệu quả vì hàng hóa tiêu thụ nhanh, tránh được tình trạng lỗi thời hay hao hụt tự nhiên Tuy nhiên, cũng giống như hệ số lưu kho nếu thời gian luân chuyển kho quá ngắn sẽ

có thể gây khó khăn cho việc sản xuất, không đáp ứng được nhu cầu của thị trường trong trường hợp nhu cầu tăng cao đột ngột, mất doanh thu do không đáp ứng kịp nhu cầu của khách hàng

Thời gian luân chuyển kho

trung bình =

360

Hệ số lưu kho

Trong đó:

Hệ số lưu kho phản ánh số lần hàng hóa tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ Hệ

số này thường được so sánh giữa các năm để đánh giá năng lực quản lý hàng tồn kho là tốt hay xấu qua từng năm Hệ số này lớn cho thấy tốc độ quay vòng của hàng tồn kho là nhanh

và ngược lại, nếu hệ số này nó thì tốc độ quay vòng của hàng tồn kho chậm Hệ số lưu kho càng cao cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều đồng nghĩa với việc doanh nghiệp sẽ gặp ít rủi ro hơn Tuy nhiên, nếu hệ số này quá cao cũng không tốt vì như vậy có nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu của thị trường đột ngột tăng cao thì rất có khả năng doanh nghiệp không thể đáp ứng đủ

và dẫn tới mất đi khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần

Hệ số lưu kho =

Giá vốn hàng bán Giá trị lưu kho

Thời gian thu nợ trung bình (ACP)

Chỉ tiêu cho biết một đồng doanh thu bán chịu chi ra thì sau bao lâu sẽ được thu hồi Thời gian thu nợ trung bình phản ánh được hiệu quả và chất lượng quản lý các khoản phải thu của doanh nghiệp Theo dõi sự thay đổi của thời gian thu nợ trung bình sẽ giúp cho doanh nghiệp có thể kip thời đưa ra những điều chỉnh về chính sách tín dụng và thu tiền

Tiền và các khoản tương đương tiền

Thời gian quay vòng tiền mặt

Thời gian luân chuyển vốn bằng tiền trung bình

Thời gian luân chuyển vốn

bằng tiền trung bình = ACP +

Thời gian luân chuyển kho -

Thời gian trả

nợ trung bình

Chỉ tiêu này cho biết sau bao nhiêu ngày thì số vốn bằng tiền của doanh nghiệp được quay vòng để tiếp tục hoạt động sản xuất kinh doanh kể từ khi doanh nghiệp bỏ vốn ra 1.2.3.5 Phân tích tình hình tạo vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp

Để có thể phân tích cụ thể và rõ ràng tình hình sử dụng vốn lưu động cần xem xét sự thay đổi các nguồn vốn và cách thức sử dụng vốn của một doanh nghiệp trong một thời kỳ

theo số liệu giữa nhiều thời điểm lập bảng cân đối kế toán Một trong những công cụ hữu hiệu của các nhà quản lý tài chính là biểu kê tạo vốn và sử dụng vốn giúp các nhà quản lý xác định rõ các nguồn cung ứng vốn và việc sử dụng các nguồn vốn đó như thế nào Để lập được biểu kê nay vần phải liệt kê sự thay đổi của các khoản mục trên bảng cân đối kế toán

từ đầu kỳ đến cuối kỳ Mỗi sự thay đổi sẽ được phân biệt ở hai cột: sử dụng vốn và nguồn vốn theo nguyên tắc: “Nếu các khoản mục bên tài sản tăng hoặc các khoản mục bên nguồn vốn giảm thì đó là biểu hiện của việc sử dụng vốn Và ngược lại, nếu các khoản mục bên tài sản giảm hoặc các khoản mục bên nguồn vốn tăng thì đó là biểu hiện của việc tạo vốn” Việc thiết lập bảng kê nguồn vốn và sử dụng vốn là cơ sở để tiến hành phân tích tình hình tăng giảm nguồn vốn, sử dụng vốn, chỉ ra những trọng điểm đầu tư vốn và những nguồn vốn chủ yếu được hình thành để tài trợ cho những đầu tư đó Từ đó nhà quản lý sẽ có được giải pháp thích hợp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp

1.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động

1.3.1 Các nhân tố khách quan

Đây là các nhân tố có ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của Công ty nói chung và viêc sử dụng tài sản lưu động nói riêng Nhóm các nhân tố khách quan là những nhân tố mà doanh nghiệp không thể kiểm soát được

a Chính sách quản lí vĩ mô của nhà nước

Các chính sách vĩ mô của nhà nước trong nền kinh tế điều tất yếu nhưng nó có ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế nói chung, từng ngành kinh tế nói riêng và từ đó ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp Những chính sách đó có thể tác động đến nguồn tài trợ cho tài sản lưu động, ví dụ như nguồn vốn vay ngân hàng, tăng hay giảm phụ thuộc vào lãi suất cho vay của các ngân hàng Nhà nước có thể đưa ra những chính sách

ảnh hưởng đến việc mua sắm các nguyên liệu đầu vào, việc dự trữ hàng hoá

b Môi trường cạnh tranh

Mỗi doanh nghiệp hoạt động trong bất kì lĩnh vực nào đều có đối thủ cạnh tranh Khi nền kinh tế phát triển, có sự mở rộng về các loại hình doanh nghiệp cũng như lĩnh vực hoạt động, thì yếu tố cạnh tranh của các doanh nghiệp cũng tăng lên Doanh nghiệp phải quan tâm nhiều hơn đến tính cạnh tranh khi lập kế hoạch mua nguyên vật liệu, nếu không sẽ dẫn đến tình trạng dự trữ nguyên vật liệu chỗ thừa, chỗ thiếu, ách tắc trong khâu lưu thông Khi thị trường ngày càng cạnh tranh, việc đưa ra các biện pháp nhằm đẩy nhanh lượng hàng tiêu thụ, khiến doanh nghiệp nới lỏng chính sách tín dụng cũng làm cho việc quản lí các khoản phải thu khó khăn Sự phát triển hay suy thoái của đối thủ cạnh tranh sẽ ảnh hưởng đến kế

hoạch tiêu thụ hàng hoá của Công ty

c Sự phát triển của khoa học công nghệ

Xã hội càng phát triển thì ngày càng có nhiều tiến bộ khoa học công nghệ ra đời, góp phần giảm các nguồn lực cần thiết cho sản xuất như sức người, sức của, thời gian Việc áp dụng các công nghệ tiên tiến vào sản xuất còn giúp doanh nghiệp đưa ra những sản phẩm có tính ưu việt hơn, giúp doanh nghiệp đánh bại các đối thủ, thu hút khách hàng từ đó tăng hiệu suất sử dụng tài sản lưu động

1.3.2 Các nhân tố chủ quan

Trong cùng một môi trường kinh doanh khách quan như nhau, trong khi một số doanh nghiệp phát triển thì không ít doanh nghiệp kinh doanh trì trệ, thậm chí phá sản Vậy nguyên nhân thất bại ở đây chính là do bản thân doanh nghiệp Những nhân tố chủ quan

xuất phát từ chính doanh nghiệp nên các nhân tố này có thể khắc phục được

a Trình độ nguồn nhân lực

Đây là nhân tố quan trọng, có ảnh hưởng to lớn đến việc quản lí tài sản lao động của doanh nghiệp Công nhân sản xuất có tay nghề cao, có kinh nghiệm, có khả năng tiếp thu công nghệ mới, phát huy được tính sang tạo trong công việc từ đó tăng hiệu quả sử dụng vốn Chính những con người này sẽ là yếu tố quyết định đến chính sách quản lí tài sản lưu động, việc đưa ra những quyết định quản lí đúng đắn hay sai lầm sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả

sử dụng tài sản lưu động, từ đó ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Ý thức trách nhiệm và trình độ của người sử dụng khi sử dụng vốn của doanh nghiệp đặc biệt

là vốn lưu động có thể gây sự lãng phí hoặc cũng có thể tiết kiệm được vốn

Trình độ quản lý còn thể hiện ở quản lý hàng tồn kho và khâu sản xuất…

b Công tác quản lý vốn lưu động

Do trình độ quản lý còn non kém, các doanh nghiệp làm ăn thô lỗ kéo dài làm cho vốn lưu động bị thâm hụt dần sau mỗi chu kì sản xuất Nhân tố này có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp, nếu trình độ quản lý tốt thì vốn lưu động sẽ cao và ngược lại Công tác quản lý trong khâu thanh toán cũng có ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp thông qua quá trình quản lý những khoản vốn chiếm dụng do nợ nần khó đòi hay khoản vốn chiếm dụng được

c Kế hoạch sản xuất và tiêu thụ sản phẩm

Mỗi doanh nghiệp hoạt động trong các ngành khác nhau, khả năng về tài chính và năng lực kinh doanh khác nhau sẽ có kế hoạch sản xuất và tiêu thụ sản phẩm khác nhau Vào kì sản xuất của doanh nghiệp, doanh nghiệp sẽ sử dụng lượng nguyên vật liệu, hàng hoá lớn nên dự trữ tăng lên Hoặc khi doanh nghiệp chuẩn bị cho công tác lưu thông thì công tác bán hàng được chú trọng, lượng hàng gửi bán tăng lên thì tài sản lưu động cũng tăng lên

d Cơ sở hạ tầng của doanh nghiệp

Đây có thể coi là một nhân tố quan trọng, một doanh nghiệp có hệ thống cơ sở hạ tầng được bố trí hợp lí sẽ giúp doanh nghiệp sử dụng tài sản lưu động một cách có hiệu quả hơn

Ví dụ như, một kho chứa hàng tốt sẽ tránh được các khấu hao trong khi chứa hàng hoá Khi làm việc ở một môi trường thuận lợi, đảm bảo an toàn lao động thì hiệu quả làm việc sẽ cao hơn, máy móc đựơc trang bị tiên tiến cũng đem lại những sản phẩm tốt với tốc độ nhanh

hơn

Kết luận chương I

Toàn bộ chương I đã trình bày tổng quát các vấn đề liên quan đến vốn lưu động, khái niệm về vốn lưu động của doanh nghiệp Bên cạnh đó, cũng cho biết thêm đặc điểm, phân loại và kết cấu của vốn lưu động, các yếu tố tác động đến nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp từ đó có thể tìm ra những giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn vốn lưu động

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA

CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN DU LỊCH CÔNG ĐOÀN VIỆT NAM

2.1 Tổng quan về Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành

viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam

 Tên doanh nghiệp: Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam

 Trực thuộc: Tổng liên đoàn lao động Việt Nam

 Loại hình doanh nghiệp: Doanh nghiệp nhà nước một thành viên

 Trụ sở chính: Số 14, Trần Bình Trọng, quận Hoàn Kiếm, thành phố Hà Nội

và người lao động Ngay từ những năm 1976-1980, Ban Thư kí Tổng Công đoàn Việt Nam

đã có chủ trương chỉ đạo các cấp công đoàn phát triển sự nghiệp bảo hiểm xã hội trong lĩnh vực nghỉ ngơi, tham quan du lịch Do đó, ngày 23 tháng 11 năm 1985, ban thư kí Tổng Công đoàn Việt Nam đã quyết định thành lập Phòng du lịch công đoàn trực thuộc Ban bảo hiểm xã hội Tổng Công đoàn Việt Nam

Vào thời kì đó, Phòng du lịch có nhiệm vụ nghiên cứu xây dựng các chương trình, tuyến điểm tham quan du lịch, xây dựng chính sách điều lệ tham quan du lịch của cán bộ công nhân viên chức trong cả nước, hướng dẫn nghiệp vụ cho các cấp công đoàn, các cơ sở

du lịch công đoàn, xây dựng các chương trình hợp tác với Tổng cục Du lịch Việt Nam Vào những năm 1980, khi đất nước ta chuyển từ cơ chế tập trung quan liêu bao cấp sang nền kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa, các cơ sở kinh tế chuyển sang chế

độ hạch toán, trong đó có cả khách sạn, trạm du lịch, đơn vị kinh tế công đoàn Trước những thay đổi đó, Tổng liên đoàn lao động Việt Nam đã đệ trình lên Hội đồng Bộ trưởng (nay là Chính phủ) về việc xin phép thành lập công ty trực thuộc Tổng liên đoàn lao động

Việt Nam Ngày 07 tháng 11 năm 1988, Chủ tịch Hội đồng Bộ trưởng nay là Thủ tướng Chính phủ ra Thông cáo số 2830 cho phép Tổng liên đoàn lao động Việt Nam thành lập công ty du lịch trực thuộc Một năm sau, ngày 07 tháng 11 năm 1989, Ban thư kí Tổng Liên Đoàn Lao Động Việt Nam ra Quyết định số 508QĐ/TLĐ thành lập Công ty TNHH du lịch Công Đoàn Việt Nam có trụ sở đóng tại 14 Trần Bình Trọng, Hà Nội Từ ngày 07 tháng 11 năm 1989, ngành Du lịch Việt Nam đã có thêm một thành viên mới Công ty TNHH Du lịch Công đoàn Việt Nam đã trở thành một doanh nghiệp đoàn thể đầu tiên hoạt động kinh doanh du lịch, cụ thể là trong lĩnh vực lữ hành và khách sạn

Đến nay, qua hơn 2 thập kỉ hoạt động và trưởng thành, với sự năng động, sáng tạo của Ban lãnh đạo Công ty cùng với sự cố gắng chung sức của tập thể cán bộ nhân viên, từ một Công ty nhỏ, hiện nay Công ty TNHH một thành viên Du Lịch Công đoàn Việt Nam đã phát triển thành một doanh nghiệp lớn mạnh với các thành viên và chi nhánh:

 Khách sạn Công đoàn Việt Nam tại Hà Nội – Vietnam Trade Union Hotel – 14 Trần Bình Trọng, Hoàn Kiếm, Hà Nội

 Trung tâm Du Lịch lữ hành Quốc tế - VTUT International Travel Center – quận Hoàn Kiếm, Hà Nội

 Khách sạn Công đoàn Việt Nam chi nhánh Đồ Sơn – Hải Phòng

 Khách sạn Công đoàn Việt Nam chi nhánh Bãi Cháy – Hạ Long – Quảng Ninh

 Khách sạn Công đoàn Việt Nam chi nhánh Sa Pa – Lào Cai

 Khách sạn Công đoàn Việt Nam chi nhánh Hòa Bình

 Công ty cổ phần khách sạn công đoàn Thịnh Long – Nam Định

Trong hai thập kỉ phát triển, Công ty đã chủ động mở chi nhánh trên cả nước, mở rộng hợp tác liên kết với các tổ chức quốc tế Cụ thể, Công ty là thành viên của các tổ chức:

 Hiệp hội Du lịch Mỹ ASTA;

 Hiệp hội Du lịch Châu Á Thái Bình Dương PATA;

 Hiệp hội Du lịch Nhật Bản JATA

Trong chặng đường 25 năm, Công ty đã đạt được những thành tích to lớn, vinh dự được Đảng, Nhà nước và Tổng Liên đoàn Lao động Việt Nam trao tặng những phần thưởng cao quý, các Huân chương lao động, Bằng khen của Thủ tướng Chính phủ, nhiều cờ thi đua Đặc biệt, tại lễ kỷ niệm 25 năm thành lập, Công ty đã vinh dự được tặng thưởng Huân chương Lao động hạng Nhất, phần thưởng cao quý của Đảng và Nhà nước Đây vừa là niềm tự hào, vừa là sự động viên khuyến khích tập thể cán bộ, công nhân viên Công ty tiếp tục xây dựng và phát triển hơn nữa trong thời gian tới, đóng góp vào sự phát triển chung của đất nước

2.1.2 Cơ cấu bộ máy tổ chức của Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Du

Lịch Công Đoàn Việt Nam

Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của Công ty TNHH một thành viên Du Lịch Công Đoàn

Việt Nam

(Nguồn: Phòng hành chính tổng hợp)

Bộ máy quản lý của Công ty được tổ chức theo mô hình trực tuyến Chức năng và nhiệm vụ của mỗi phòng được phân định rõ ràng và có sự phối hợp đồng bộ giữa các phòng ban với nhau trong quá trình hoạt động kinh doanh của Công ty

Giám đốc

Giám đốc là người có pháp nhân hợp pháp về pháp lý nhà nước, là người lãnh đạo trực tiếp mọi hoạt động kinh doanh của Công ty, sắp xếp bổ nhiệm các thành viên vào các

vị trí phù hợp theo nhu cầu của từng giai đoạn, công việc Giám đốc còn chịu trách nhiệm

về tài chính, hạch toán, thực hiện các nghĩa vụ với nhà nước, định hướng chiến lược và từng bước thực hiện xây dựng Công ty ổn định, phát triển lâu dài

Phó giám đốc

Phó giám đốc là người trực tiếp đi giao dịch, đàm phán và quản lý các hợp đồng mua bán hàng hóa của Công ty Khi Giám đốc vắng mặt, Phó giám đốc thay mặt giám đốc điều hành các hoạt động của Công ty Phó giám đốc cũng chịu trách nhiệm tổng kết và trình lên

Giám đốc các kế hoạch doanh thu, báo cáo định kỳ

vụ chuyên môn Chịu trách nhiệm quản lý chặt chẽ tài sản, quỹ tiền mặt của Công ty Đối chiếu số liệu hoạt động với các phòng ban liên quan

Phòng kinh doanh

Phòng kinh doanh có nhiệm vụ thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh như tiếp thị hàng hóa, quản lý lưu kho hàng hóa của Công ty, chăm sóc khách hàng quan trọng, quản lý và kiểm tra việc thực hiện các kế hoạch tài chính theo mục tiêu đầu tư của Công ty và chịu trách nhiệm nghiên cứu, phân tích, đánh giá tình hình tài chính của Công ty Ngoài ra còn tham mưu cho Giám đốc và Phó giám đốc về các quyết định tài chính đẻ lựa chọn phương

án đầu tư, kinh doanh tối ưu Tăng cường quan hệ, hợp tác và liên kết với các tổ chức tài chính nhằm giải quyết vấn đề về vốn đầu tư kinh doanh của Công ty

Phòng kỹ thuật

Phòng kỹ thuật có chức năng quản lý công ty về kỹ thuật, phát triển tiềm lực kỹ thuật, thực hiện chế độ báo cáo thường xuyên, đột xuất theo chức năng, nhiệm vụ của phòng do Phó giám đốc phân công

Phòng dịch vụ khách sạn

Phòng dịch vụ khách sạn chịu trách nhiệm về các nghiệp vụ liên quan đến khách sạn, các chi nhánh khách sạn của Công ty, các tour du lịch được đặt trước Đồng thời liên hệ hợp tác với các khách sạn khác nhằm cung ứng đủ nhu cầu của khách hàng Đảm bảo chất lượng dịch vụ khách sạn của Công ty luôn đạt tiêu chuẩn

Phòng dịch vụ khách nghỉ

Phòng dịch vụ khách nghỉ có nhiệm vụ giải quyết các khách hàng lẻ, các tour du lịch ngắn ngày Tổ chức thực hiện các hợp đồng du lịch này một cách phù hợp và hiệu quả

án nhằm đưa ra những dự án du lịch đặc biệt và chất lượng

Nhận xét: Cơ cấu tổ chức của công ty là hợp lí, phù hợp với hình thức hoạt động của

công ty, các phòng ban có mối liên hệ mật thiết với nhau nhằm duy trì hoạt động kinh doanh của công ty

2.1.3 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành

viên Du lịch Công Đoàn Việt Nam

Công ty TNHH một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam là công ty sở hữu vốn đầu tư dưới hình thức TNHH có địa bàn hoạt động rộng lớn nên việc kinh doanh của Công

ty luôn được đổi mới để đáp ứng được nhu cầu của khách hàng

Các lĩnh vực kinh doanh chính của Công ty là:

2.2 Thực trạng kinh doanh của Công ty Trách nhiệm hữu hạn môt thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam giai đoạn 2012 - 2014

2.2.1 Cơ cấu tài sản - nguồn vốn

2.2.1.1 Tình hình tài sản

Để có thể đánh giá tình hình kinh doanh của Công ty, trước tiên cần phân tích cụ thể

về cơ cấu tài sản – nguồn vốn dựa trên những số liệu thu thập được từ bảng cân đối kế toán của Công ty giai đoạn 2012 -2014 được trình bày ở phụ lục của khóa luận

Bảng 2.1 Tình hình tài sản của Công ty TNHH một thành viên Du Lịch Công Đoàn Việt Nam

III Các khoản phải thu ngắn hạn 67.987.361.436 87.868.576.790 101.744.857.170 19.881.215.354 29,24% 13.876.280.380 15,79%

1 Phải thu của khách hàng 2.732.022.438 2.583.391.275 2.486.677.385 (148.631.163) (5,44%) (96.713.890) (3,74%)

2 Trả trước cho người bán 11.001.571.562 15.436.714.041 16.873.517.362 4.435.142.479 40,31% 1.436.803.321 9,31%

3 Phải thu nội bộ ngắn hạn 51.983.635.671 64.554.965.831 70.809.907.986 12.571.330.160 24,18% 6.254.942.155 9,69%

5 Các khoản phải thu khác 2.270.131.765 5.293.505.643 11.574.754.437 3.023.373.878 133,18% 6.281.248.794 118,66%

3 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 1.867.684.852 9.648.915.047 27.112.485.266 7.781.230.195 416,62% 17.463.570.219 180,99%

III Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn 8.475.378.668 8.475.378.668 8.475.378.668

IV Tài sản dài hạn khác 471.344.858 3.139.371.553 4.068.072.875 2.668.026.695 566,05% 928.701.322 29,58% TỔNG CỘNG TÀI SẢN 131.031.273.760 160.521.512.231 183.328.899.928 29.490.238.471 22,51% 22.807.387.697 14,21%

(Nguồn: Bảng cân đối kế toán năm 2012 – 2014)