phân tích báo cáo tài chính công ty xi măng bỉm sơn

Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn PHẦN NỘI DUNG CHƯƠNG Tổng quan công ty cổ phần xi măng bỉm sơn 1.1 Giới thiệu công ty 1.1.1 Tổng quan công ty Công ty Cổ phần Xi măng Bỉm Sơn tiền thân nhà máy xi măng Bỉm Sơn thành lập vào năm 1980 Chính thức hoạt động theo mô hình cổ phần hóa từ 05/2006, đến tháng 11/2006 niêm yết sàn HNX, hoạt động với vốn điều lệ 956 tỷ đồng BCC thuộc Tổng Công ty Xi măng Việt Nam , chuyên sản xuất xi măng Portland hỗn hợp PCB 30, PCB 40 mang thương hiệu xi măng “ voi” với tổng công suất triệu tấn/năm BCC khẳng định vị thị trường phía Bắc Các nhà máy BCC đặt gần nguồn nguyên liệu đá vôi, đất sắt để sản xuất clinker giúp BCC kiểm soát chi phí sản xuất hiệu • • • • • • • • • • Tên Công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG BỈM SƠN Tên gọi tắt : Công ty xi măng Bỉm Sơn Tên giao dịch Quốc tế : BIMSON JOINT STOCK COMPANY Tên viết tắt : BCC Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số : 2800232620 ngày 01/05/2006 Trụ sở Công ty: Phường Ba Đình-Thị xã Bỉm Sơn-tỉnh Thanh Hóa Tel/Fax : 037.824.242/037.824.046 website: http://www.ximangbimson.com.vn Email: ktkh_bs@yahoo.com contact@ximangbimson.com.vn Người đại diện : Ông Ngô Sỹ Túc - Tổng Giám đốc công ty Xi măng Bỉm Sơn - nhãn hiệu Con Voi trở thành niềm tin người sử dụngSự bền vững công trình Sản phẩm tiêu thụ 10 tỉnh thành nước Công ty nhà nước tặng thưởng nhiều danh hiệu cao quý Anh hùng Lao động thời kỳ đổi mới, huân chương Độc Lập hạng Công ty cấp chứng ISO 9000-2001 cho hệ thống quản lý chất lượng Sản phẩm Công ty từ 1992 đến liên túc người tiêu dùng bình chọn hàng Việt Nam chất lượng cao? GVHD: Hồ Đăng Huy Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn Hình ảnh : Công ty Xi Măng Bỉm Sơn 1.1.2 Lịch sử hình thành Từ năm 1968 đến năm 1974 công trình xi măng Bỉm Sơn bắt đầu khảo sát, thăm dò địa chất thức khởi công Sau trình xây dựng nhà máy từ Năm 1975 đến năm 1980 Chính phủ định số 334/BXD-TCCB Ngày 04/03/1980 thành lập Nhà máy xi măng Bỉm Sơn Nhà máy xi măng Bỉm Sơn có công suất thiết kế 1,2 triệu sản phẩm/năm với trang thiết bị kỹ thuật công nghệ đại Liên Xô (cũ) Được trang bị hai dây chuyền với công nghệ theo phương pháp ướt, dây chuyền có công suất 0,6 triệu tấn/năm Ngày 22/12/1981 sau năm thi công dây chuyền bắt đầu vào hoạt động Từ năm 1982 đến 1985, đơn vị tiếp tục xây lắp hoàn chỉnh nhà máy Ngày 12/8/1993, Bộ xây dựng định số 366/BXD-TCLĐ hợp Công ty kinh doanh Vật tư số Nhà máy xi măng Bỉm Sơn, đổi tên thành Công ty xi măng Bỉm Sơn, công ty nhà nước trực thuộc Tổng công ty xi măng Việt Nam -Tháng 3/1994, Thủ tướng Chính phủ phê duyệt dự án đầu tư cải tạo đại hoá dây chuyền số Nhà máy xi măng Bỉm Sơn, chuyển đổi công nghệ ướt sang công nghệ khô đại Dự án khởi công ngày 13/01/2001 hãng IHI Nhật GVHD: Hồ Đăng Huy Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn Bản trúng thầu nâng công suất lò nung số từ 1.750 Clinker/ngày lên 3.500 Clinker/ngày Nhà máy xi măng Bỉm Sơn thành lập ngày 4-3-1980.Ngày 12-8-1993 Bộ xây dựng định thành lập Công ty xi măng Bỉm Sơn Năm 2003 Công ty hòan thành dự án cải tạo đại hoá dây chuyền số chuyển đổi công nghệ từ ướt sang khô, nâng công suất nhà máy lên 1,8 triệu sản phẩm/.năm Từ năm 2004 đến Công ty thực tiếp dự án xâydựng nhà máy xi măng công suất triệu sản phẩm/năm Từ ngày 01/05/2006 Công ty chuyển đổi thành Công ty Cổ phần xi măng Bỉm Sơn theo QD số 486/QĐ-BXD ngày 23/3/2006 Bộ trưởng Bộ xây dựng đăng ký kinh doanh số 2603000429 Sở KH&ĐT tỉnh Thanh Hóa cấp ngày 01/5/2006 Ngày 01/03/2007, Công ty chuyển đổi mô hình tiêu thụ từ hình thức Đại lý hưởng hoa hồng sang hình thức Đại lý bao tiêu (Nhà phân phối chính); đồng thời chuyển chức nhiệm vụ Chi nhánh tỉnh trước thành Văn phòng đại diện tỉnh 2008 Sau báo cáo kết phát hành chào bán cổ phiếu, vốn điều lệ Công ty tăng từ 900 tỷ đồng lên 956,6 tỷ đồng; Ngày 16/1/2015, Cty cổ phần xi măng Vicem Bỉm Sơn tổ chức kỷ niệm 35 năm thành lập đón nhận Huân chương Độc lập hạng Nhất Nhà nước trao tặng CBCNV Đây chặng đường phấn đấu, rèn luyện, học hỏi, vươn lên liên tục nhiều hệ cán bộ, công nhân trình đổi ứng dụng khoa học công nghệ đại hóa nhà máy, nâng cao sức cạnh tranh hội nhập 1.1.3 Ngành Nghề kinh doanh - - Sản xuất, kinh doanh xi măng sản phẩm vật liệu xây dựng (bê tông, cốt liệu, vật liệu xây dựng không nung, vôi công nghiệp, loại sản phẩm từ xi măng vật liệu xây dựng khác); Tư vấn đầu tư, xây dựng phát triển xi măng; nghiên cứu ứng dụng, chuyển giao bí sản xuất - kinh doanh, công nghệ; đào tạo phát triển nguồn nhân lực Sản xuất, kinh doanh bao bì xi măng; GVHD: Hồ Đăng Huy Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn - Cung ứng, vận chuyển, phân phối xi măng, vật tư, thiết bị phục vụ sản xuất xi măng vật liệu xây dựng; Chế tạo phụ tùng, thiết bị cho Nhà máy xi măng vật liệu xây dựng; sửa chữa, lắp ráp thiết bị khí, thiết bị điện; Xây dựng khai thác cảng biển phục vụ cho sản xuất xi măng, vật liệu xây dựng; Xuất nhập khẩu; vận tải đường bộ, đường sông, đường biển Hoạt động tài Đầu tư, kinh doanh sở hạ tầng, khu công nghiệp đô thị; kinh doanh bất động sản, cho thuê nhà xưởng, kho tàng, nhà ở, văn phòng 1.2 Vốn Điều Lệ -Công ty có tổng số vốn điều lệ là: 956.613.970.000 đồng Việt Nam 1.3 Thuận lợi khó khăn 1.3.1 - - - - Thuận lợi Về nguyên liêu: Đặt sát vùng nguyên liệu chính, đá vôi, đất sét, với trữ lượng lớn Điều làm cho chi phí vận chuyển giảm bớt, góp phần hạ giá thành Và lợi lớn công ty Về vị trí công ty: Công ty nằm quốc lộ 1, có điều kiện giao thông tốt tạo điều kiện thông thương buôn bán dễ dàng Ngoài công ty có bề dày lịch sử hình thành hoạt động 35 năm lĩnh vực sản xuất kinh doanh xi măng, sản phẩm có uy tín lâu năm thị trường, thiết bị dây chuyền tiên tiến, hệ thống sản phẩm phong phú đa dạng Là thành viên Tổng công ty công nghiệp xi măng Việt Nam, hỗ trợ công ty mẹ công ty thành viên khâu nhập nguyên liệu đầu vào phân phối sản phẩm Mạng lưới phân phối rộng khắp trải dài từ Bắc tơi Nam 1.3.2 Khó khăn - - Về công nghệ: Hiện công ty trì hai dây chuyền sản xuất clinker với hai phương pháp khác nhau, dây chuyền sản xuất clinker theo phương pháp ướt , dây chuyền sản xuất clinker theo phương pháp khô Vì phần kỹ thuật công nhân hai dây chuyền khác Máy móc thiết bị công ty hoạt động lâu năm việc hao mòn hỏng hóc điều tất yếu GVHD: Hồ Đăng Huy Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn - - - Tình trạng cung vượt cầu ngành xi măng : tổng công suất sản xuất xi măng nước 66 triệu tấn/ năm, nhiên sản lượng tiêu thụ 56 – 57 triệu tấn/ năm Chi phí lãi vay lớn, doanh nghiệp ngành khác tỷ lệ nợ cao để đầu tư vào tài sản cố định Chi phí vận chuyển lưu kho cao đăc tính xi măng Khả xuất bị hạn chế trực thuộc Vicem nên phải tuân thu kế hoạch kinh doanh Vicem Hiện Vicem chủ trương đảy mạnh xuất khu vực phía Nam Ngoài phần lý cảng lớn nên thời gian chờ tầu lâu Giá điện, than đầu vào phụ thuộc vào Công thương điều tiết giá Giá đầu lại bị nhà nước khống chế Với thuận lợi khó khăn Công ty xi măng Bỉm Sơn cố gắng không ngừng phát huy thuận lợi biến chúng thành lợi cạnh tranh thị trường Đồng thời hạn chế khắc phục khó khăn Cùng cố gắng lỗ lục cán công nhân viên công ty công ty có chỗ đứng định thị trường Trên sở công ty có chiến lược phát triển sản xuất để nâng cao vị công ty 1.4 Xây dựng chiến lược phát triển sản xuất - - Khẩu hiệu “ Xi măng Bỉm Sơn niềm tin người sử dụng, bền vững công trình” mục tiêu sách chất lượng Công ty giai đoạn Để thực hiệu trên, Công ty không ngừng áp dụng sáng kiến, tiến kỹ thuật vào sản xuất nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm Vì vậy, sản phẩm công ty có uy tín với người tiêu dùng thị trường 30 năm qua Mục tiêu hàng đầu Bỉm Sơn trở thành cung cấp xi măng hàng đầu khu vực miền Trung Tiếp tục đổi toàn diện, tái cấu trúc lại toàn Công ty nhằm tạo động lực phát huy tối đa khả CBCNV công ty Tập trung xây dựng văn hóa doanh nghiệp Tối ưu hóa sản xuất quản lý, phấn đấu giảm giá thành sản xuất Tạo dựng hình ảnh tin cậy khách hàng cách khẳng định giá trị phát triển thương hiệu mạnh xi măng Bỉm Sơn chất lượng giá trị tăng tới khách hàng GVHD: Hồ Đăng Huy Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn - - Cải thiện kết cấu tiêu thụ theo hướng tăng xi măng, giảm clinker, tăng tỷ trọng xi măng rời Đáp ứng tối đa xi măng cho chương trình "Nông thôn mới" địa bàn Thanh Hóa, đồng tìm kiếm hội cung ứng xi măng cho chương trình địa bàn khác Để phát triển theo định hướng quy hoạch phát triển ngành công nghiệp xi măng Việt Nam giai đoạn 2011 – 2020 định hướng đến năm 2030 Thủ tướng Chính phủ phê duyệt rà soát, điều chỉnh, bổ sung quy hoạch phát triển sản phẩm mạnh, có thương hiệu, bảo đảm phù hợp với định hướng chung ngành, Cty đánh giá lại thị phần sản phẩm, dự báo cung cầu xi măng để xây dựng chiến lược phát triển sản xuất, tạo thêm sản phẩm với chất lượng công vượt trội, tăng khả cạnh tranh thị trường Theo kế hoạch năm 2015, Cty xi măng Vicem Bỉm Sơn phấn đấu sản lượng sản xuất Klinker 3.090.000 tấn, tổng sản phẩm tiêu thụ 4.600.000 tiêu thụ xi măng 4.050.000 tấn, doanh thu 4.600 tỷ đồng, thu nhập người lao động bình quân 9,5 triệu đồng/người/tháng GVHD: Hồ Đăng Huy Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn CHƯƠNG Tình hình tài công ty 2.1 Tổng quan ngành 2.1.1 Tầm quan trọng ngành Xi măng loại vật liệu xây dựng thông dụng sử dụng rộng rãi xây dựng sở hạ tầng, phát triển kinh tế, văn hóa xã hội, giáo dục, quốc phòng Tất ngành nghề kinh tế cần tới xi măng phát triển ngành công nghiệp xi măng kéo theo nhiều ngành nghề sản xuất dịch vụ khác phát triển xây lắp, sản xuất thiết bị phụ tùng, bê tông, bao bì dịch vụ tư vấn khảo sát thiết kế, thăm dò chất lượng trữ lượng Bên cạnh ngành công nghiệp xi măng Việt Nam đóng góp phần quan trọng vào tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) 2.1.2 Lịch sử hình thành phát triển Ngành công nghiệp xi măng Việt Nam có lịch sử phát triển 100 năm, Nhà máy xi măng Hải Phòng thành lập năm 1899 Từ năm 1991 đến giai đoạn phát triển mạnh ngành xi măng Việt Nam Sau 19 năm, tổng công suất thiết kế gấp13 lần Việt Nam trở thành nước đứng đầu khối ASEAN sản lượng xi măng Năm 2012, tổng công suất thiết kế nhà máy xi măng đạt 68.5 triệu tấn, lực sản xuất 63 triệu tấn, cung vượt cầu Và tình trạng tồn kho kéo dài tới 2.1.3 Các loại sản phẩm Hiện sản phẩm xi măng thị trường có nhiều loại, nhiên thông dụng thị trường Việt Nam gồm hai loại sản phẩm chính: Xi măng Portland: gồm thành phần clinker phụ gia thạch cao Ví dụ: PC 30, PC 40, PC 50 GVHD: Hồ Đăng Huy Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn Xi măng Portland hỗn hợp: với thành phần clinker thạch cao, số thành phần phụ gia khác đá pudôlan, xỉ lò Ở thị trường loại xi măng có tên gọi PCB 30, PCB 40 2.1.4 Những thuận lợi khó khăn ngành 2.1.4.1 Thuận lợi Những yếu tố hỗ trợ lãi suất, tỷ giá, tín dụng tạo thuận lợi cho phát triển ngành Lãi suất năm 2015 giảm yếu tố hỗ trợ lợi nhuận doanh nghiệp xi măng Đặc thù doanh nghiệp xi măng sử dụng nhiều nợ vạy lãi suất tăng cao tạo áp lực tài lớn cho doanh nghiệp Bất động sản đánh giá đà phát triển, thúc đẩy tăng trưởng ngành vật liệu xây dựng Ngành bất động sản ấm lên tạo tăng trưởng cho ngành vật liệu xây dựng nói chung ngành xi măng nói riêng Xuất có tiềm động lực phát triển tương lai Và nhà nước có sách tích cực hội nhập kinh giúp cho việc đẩy mạnh xuất xi măng làm giảm trữ lượng hàng tồn kho Những năm gần với phục hồi chung kinh tế, nhiều dự án dựng, đặc biệt dự án sở hạ tầng, giao thông triển khai xây dựng trở lại Có cạnh tranh giá , giá xi măng, clinker thị trường số nước ASEAN Indonesia, Malaysia… khoảng 50 USD/tấn, có thời gian lên tới 75 USD/tấn, giá xi măng xuất Việt Nam vào khoảng 54,5 USD/tấn – 55 USD/tấn, khoảng 38,2 USD/tấn – 39 USD/tấn clinker chất lượng 2.1.4.2 Khó khăn Ximăng mặt hàng có khối lượng lớn, giá trị thấp nên khó khăn cho việc vận chuyển bảo quản thành phẩm, xi măng bị đông cứng không sử dụng để thời gian dài Tình trạng Trong nhiều năm gần đây, ngành xi măng đối mặt với tình trạng cung vượt cầu Hiện nhà máy xi măng phân bố không khu vực Hầu hết nhà máy tập trung nhiều miền Bắc nơi có vùng nguyên liệu đầu vào lớn, nhà máy lớn phía Nam hạn chế Do nguồn cung xi GVHD: Hồ Đăng Huy Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn măng phía Bắc dư thừa miền Nam lại thiếu hụt Giá than đá, thạch cao clinker nguyên liệu đầu vào dùng cho sản xuất xi măng tăng qua năm Mà nguyên liệu đầu vào Việt Nam phải nhập với khối lượng lớn Ngoài giá gas, dầu biến động ảnh hưởng tới cước phí vận chuyển tăng Ảnh hưởng tiêu cực đến sản xuất kết hoạt động ngành Ngoài xi măng ngành có vị trí quan trọng kinh tế nên Chính phủ nắm quyền kiểm soát giá cả, giá bị chặn đầu – giá nguyên liệu đầu vào không ngừng xu tăng lên Đó khó khăn lớn cho doanh nghiệp sản xuất ngành 2.1.5 Những triển vọng ngành sản xuất xi măng Sản xuất, tiêu thụ vật liệu xây dựng nói chung ximăng nói riêng có nhiều chuyển biến Dự án dây chuyền đồng sản xuất xi măng lò quay công suất 2.500 klinke/ngày Việt Nam thiết kế thành công đưa vào sử dụng, mở triển vọng cho ngành sản xuất xi măng Từ đây, ngành công nghiệp sản xuất xi măng Việt Nam cạnh tranh với nước sản lượng lẫn công nghệ Lượng tồn kho nhiều điều không đáng lo ngại Lượng tồn kho cuối tháng năm 2015 ghi nhận 2.89 triệu nhiên lượng tồn kho chủ yếu clinker có khả bảo quản vòng tháng, không tồn kho xi măng thành phẩm có khả bảo vòng 3-4 tháng Và lượng tồn kho dự báo giảm vào tháng cuối năm nhu cầu xây dựng tăng lên Sản lượng xi măng, clinker xuất tăng mạnh với đà hồi phục tiêu thụ xi măng nước Xi măng Việt Nam có thuận lợi sản lượng giá xuất Theo ông Lê Văn Tới, Vụ trưởng Vụ vật liệu xây dựng, Bộ Xây dựng, dù tình hình kinh tế - xã hội 2015 diễn biến khó lường, ngành xi măng kỳ vọng khởi sắc Chính phủ quan tâm đầu tư công trình hạ tầng kỹ thuật trọng điểm, dự án xây đường bê tông đẩy mạnh sưc tiêu thụ tránh hàng tồn kho Tổng sản lượng tiêu thụ toàn ngành xi măng tháng 3/2016 ước đạt khoảng 4,3 triệu (Vicem: 1,7 triệu tấn), tăng khoảng 3,5 triệu so với tháng 2/2016 So với kỳ năm trước, lượng sản xuất năm 2016 ước đạt khoảng đạt 12,4 triệu tăng GVHD: Hồ Đăng Huy Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn triệu (tăng 9,6%) so với năm 2015; ước lượng tiêu thụ xi măng năm 2016 ước đạt 11,6 triệu tăng 0,9 triệu (tăng 10%) so với năm 2015 Theo Bộ Xây dựng, nước có 100 doanh nghiệp sản xuất kinh doanh lĩnh vực xi măng Nhiều địa phương doanh nghiệp tiếp tục đầu tư dây chuyền sản xuất Dự báo đến năm 2020, sản lượng xi măng Việt Nam đạt khoảng 100 triệu xi măng/năm Trước đây, công suất 300.000 đến triệu tấn/năm, nhiều doanh nghiệp nâng công suất lên từ 3-4 triệu tấn/năm Việt Nam tiếp tục có triển vọng tốt 20 triệu xi măng Công ty cổ phần xi măng Xuân Thành xuất sang Nam Phi với tổng giá trị 1,2 tỷ USD.Lễ ký kết Công ty cổ phần xi măng Xuân Thành Việt Nam Công ty Ores & Minerals UK Ltd (Vương quốc Anh) việc xuất xi măng sang thị trường Nam Phi diễn Hà Nội, ngày 2/3 2.2 Phân tích tổng quát tình hình tài công ty Báo cáo tài hệ thống báo cáo lập theo chuẩn mực chế độ kế toán hành phản ánh thông tin kinh tế, tài đơn vị Theo đó, Báo cáo tài chình chứa đựng thông tin tổng hợp tình hình tái sản, nguồn vón chủ sở hữu công nợ tình hình tài kết kinh doanh kỳ doanh nghiệp Hệ thống báo cáo tài chính giữ vai trò đặt biệt quan trọng phân tích tình hình tài doanh nghiệp Để hiểu rõ tình hình tài kết hoạt động Công ty Xi Măng Bỉm Sơn, sau ta sâu vào tìm hiểu hai báo cáo tài Công ty Xi Măng Bỉm Sơn bảng cân đối kế toán,và báo cáo kết hoạt động kinh doanh Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn giá trị tài sản có nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm định Nội dung bảng cân đối kế toán thể qua hệ thống tiêu phản ánh tình hình tài sản nguồn hình thành tài sản Các tiêu phân loại, xếp thành loại, mục tiêu cụ thể Phần tài sản phản ánh giá trị ghi sổ toàn tài sản có doanh nghiệp đến cuối năm kế toán tồn hình thái tất giai đoạn, khâu trình kinh doanh Các tiêu phản ánh phần tài sản xếp theo nội dung kinh tế loại tài sản doanh nghiệp trình tái sản xuất GVHD: Hồ Đăng Huy 10 Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn rủi ro nhìn thấy báo cáo tài chính, khoản mục hàng tồn kho có giá trị giảm qua năm Tuy nhiên số cao không tốt có nghĩa lượng hàng dự trữ kho không nhiều, nhu cầu thị trường tăng đột ngột khả doanh nghiệp bị khách hàng bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Thêm nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho khâu sản xuất không đủ khiến cho dây chuyền bị ngưng trệ Vì số vòng quay hàng tồn kho cần phải đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất đáp ứng nhu cầu khách hàng Vòng quay hàng tồn kho = Doanh thu thuần/ Hàng tồn kho trung bình Các số tài BCC -Vòng quay hàng tồn kho (vòng) 2.21 HT1 7.56 BTS 5.82 HOM 4.38 VCX 8.42 QNC 2.33 Qua cho ta thấy vòng quay hàng tồn kho công ty thấp nghành khả chuyển hàng thấp trữ lượng kho lớn gây đọng vốn Và ta thấy tình hình ngành gặp khủng hoảng thừa việc trữ hàng tồn kho lớn không tốt Nhưng thấy số công ty tăng liên tục qua năm cho thấy công ty dần có sách bán hàng tốt giảm áp lực dần tài cho công ty 2.3.3.3 Số ngày tồn kho Tương tự vòng quay hàng tồn kho có điều số quan tâm đến số ngày Số ngày bình quân vòng quay hàng tồn kho = 360/ Vòng quay hàng tồn kho Số ngày cang cao không tốt số ngày tồn kho công ty năm tháng có thời điểm vào nă 2011 tháng, 2.3.3.4 • Vòng quay tổng tài sản vòng quay tài sản cố định Vòng quay tổng tài sản Chỉ số đo lường khả doanh nghiệp tạo doanh thu từ việc đầu tư vào tổng tài sản Chỉ số có nghĩa : với đồng đầu tư vào tổng tài sản, công ty tạo đồng doanh thu Các doanh nghiệp ngành thâm dụng vốn thường có số vòng quay tổng tài sản thấp so với doanh nghiệp khác Vòng quay tổng tài sản = Doanh thu thuần/ Tổng tài sản Các số tài BCC - Vòng quay tổng tài sản (vòng) 0.24 GVHD: Hồ Đăng Huy 41 HT1 0.62 BTS 0.72 QN HOM VCX C 0.94 0.74 0.45 Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn Chỉ số công ty thấp ngành đồng đầu tư vào tài sản mang lại 0,24 đồng doanh thu Và số công ty tăng dần qua năm dấu hiệu tốt • Vòng quay tài sản cố định Cũng tương tự số vòng quay tổng tài sản khác với số tính cho tài sản cố định Vòng quay tài sản cố định = Doanh thu thuần/ Tài sản cố định Chỉ số cao vòn quay tổng tài sản đồng đầu tư váo tài sản cố định mang lại nhiều đồng doanh thu đầu tư vào tổng tài sản Vì đặc điển ngành công ty sản cố định chiếm tỷ trọng cao Và tỷ số tăng liên tục năm điều có dấu hiệu tốt 2.3.4 Tỷ số sinh lời Phản ánh hiệu sử dụng tài nguyên công ty hiệu quản tri công ty BẢNG : TỶ SỐ SINH LỜI CHỈ TIÊU 2011 2012 Đvt: triệu đồng 2013 1.Vốn chủ sở hũu 1,034,899 1,143,595 1,148,732 Tổng tài sản Doanh thu Lợi nhuận sau thuế 6,052,784 5,727,618 5,784,880 1,217,587 893,114 1,039,284 111,678 127,317 52,132 GVHD: Hồ Đăng Huy 42 2014 2015 1,471,12 1,721,265 5,613,10 5,147,299 978,289 1,242,394 3,387 106,582 Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn -Tỷ số ROS -Tỷ số ROA -Tỷ số ROE • 9.17% 1.85% 10.79% 14.26% 2.22% 11.13% 5.02% 0.90% 4.54% 0.35% 0.06% 0.23% 8.58% 2.07% 6.19% Ros Tỷ số dùng để theo dõi tình hình sinh lợi công ty Nó phản ánh quan hệ lợi nhuận ròng doanh thu công ty.Tỷ số cho biết đồng doanh thu tạo lợi nhuận khả kiểm soát công ty giá vốn, chi phí bán hàng,quản lí, tài ROS=(Lợi nhuận sau thuế: Doanh thu)*100% Từ năm 2011-2015 số có xu hướng giảm năm 2015 100 đồng doanh thu lợi nhuận ròng có 8,58 % , Năm 2014 số thấp có 35 đồng lợi nhuận 100 đồng doanh thu điều cho thấy công ty kiểm soát chi phí không tốt ROA tỷ số tài dùng để đo lường khả sinh lợi đồng tài sản doanh nghiệp Chỉ tiêu có nghĩa 100 đồng tài sản tạo đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất sinh lời tổng tài sản Chỉ số đo lường hiệu hoạt động công ty mà không quan tâm đến cấu trúc tài ROA = (Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản)*100% ROA đánh giá hiệu hoạt động công ty Công ty có tạo mức sinh lời co chi phí sử dụng nợ hay không Là sở dể Chủ sở hữu đánh giá tác động đòn bẩy tài để đưa định huy động vốn • ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROE phản ánh lực sử dụng đồng vốn doanh nghiệp sinh lời Có ý nghĩa 100 đồng vốn có lợi nhuận sau thuế ROE tiêu tổng hợp phản ánh hiệu sử dụng vốn Chủ sở hữu tác động đòn bẩy tài • ROE = (Lợi nhuận sau thuế/ Vốn chủ sở hữu)*100% Các số tài -Tỷ số ROA -Tỷ số ROE GVHD: Hồ Đăng Huy BCC HT1 BTS 2.07% 6.01% 6.19% 18.15% 43 HOM VCX QNC 0.58% 3.79% 1.64% 0.19% 1.97% 7.96% 15.31% 1.29% Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn Qua ta thấy ROA công ty cao so với ngành cho thấy mức độ hoạt động công ty tốt năm 2015 Nhưng năm 2013 2014 số thấp 1% có 0.06 % năm 2014 nguyên nhân năm đầu tư tài sản lớn so với năm lại năn chưa thể bù đắp khấu hao năm Và năm 2015 số tăng mức 2.07% cho ta thấy công ty kiểm soát tốt chi phí phân bổ khấu hao hợp lý ROE tương tự ROA Và ROA khuếch đại ROE với số lần hệ số đòn bẩy tài Như ta thấy công ty sử dụng đòn bẩy tài lớn với số vốn phần lớn vay tỷ lệ vay cao đạt 80% tổng vốn giảm xuống 66% năm 2015 mà hệ số đòn bẩy tài chính= 1: ( 1- tỷ số nợ), hệ số đòn bẩy tài công ty rấ cao nên ROE khuếch đại lên nhiều lần Nhìn chung ta thấy công ty sử dụng tốt hệ số đòn bẩy tài dần tối ưu đượccác chi phí có nguồn vốn chủ sở hữu tạo phát triển bền vững Nhưng so với công ty ngành công ty có lợi định thực tế cho thấy công ty xi măng Bỉm Sơn lằm tốp công ty sản xuất xi măng lớn nước 2.3.5 Phân tích phương trình Dupont BẢNG : Phân tích phương trình Dupont CHỈ TIÊU 2011 2012 2013 Lợi nhuận sau thuế 111,678 127,317 Doanh thu 1,217,587 Vốn chủ sở hữu 1,034,899 Tổng tài sản ROS(%) 6,052,784 9.17% 893,114 1,143,59 5,727,61 14.26% Vòng quay tài sản( lần) GVHD: Hồ Đăng Huy 0.20 0.16 44 52,132 1,039,28 1,148,73 5,784,88 5.02% 0.18 Đvt: triệu đồng 2014 3,387 978,289 1,471,12 5,613,10 0.35% 0.17 2015 106,582 1,242,39 1,721,26 5,147,29 8.58% 0.24 Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn Đòn bẩy tài (lần) ROE( %) 5.85 5.01 5.04 3.82 2.99 10.79% 11.13% 4.54% 0.23% 6.19% Bảng tốc độ tăng giảm tiêu phương trình Dupont CHỈ TIÊU 2012/2011 +/% 2013/2012 +/% 64.81% 5.08% 55.42% Vòng quay tài sản( lần) - 0.04 -20% 0.02 15% (0.01) -3% 0.07 Đòn bẩy tài (lần) - 1.04 -18% 0.03 ROE( %) 0.34% 1% (1.22) 59.24% -4.31% -24% (0.83) 94.93% 5.96% -6.59% -4.67% 2015/2014 +/% 2377.86 93.10% 8.23% % ROS(%) 3.17% -9.24% 2014/2013 +/% Theo phương trình Dupont ROE tích số thừa số ROS x Vòng quay tài sản x Đòn bẩy tài Sau ta phân tích tác động yếu tố tới lợi nhuận vốn chủ sở hữu Năm 2011 ta thấy số lợi nhuận vốn chủ sở hữu 10.79% số cao năm cho thấy hoạt động công ty năm hiệu Năm 2012 so với 2011 ROE tăng lên 3,17% nhờ tốc độ tăng tích cực ROS với tốc độ tăng 55,42% hệ số đòn bẩy tài giảm 18% vòng quay tài sản giảm 20% làm ROE giảm sút Và ta thấy tốc độ tăng mạnh ROS tăng nhanh tốc độ giảm hai thừa số lại nên cho kết phát triển ROE đat mức 11.13% hiệu sử dụng vốn tăng lên Năm 2013/2012 ROE giảm xuống điều hai nhân tố tăng nhân tố giảm Hai nhân tố góp phần tăng vòng quay tài sản tốc độ tăng 15% góp phần nhỏ cho việc tăng ROE đòn bẩy tài có 1% tăng Nhưng năm tốc độ giảm ROS lại lớn tới 64,81% giảm so với phần tăng năm trước Vì tốc độ giảm mạnh ROS hai tỷ số dù có tăng làm cho ROE giảm mạnh tới 59,24% Và đạt mức 4.54% cho thấy năm công ty sử dụng chi phí không hiệu chi phí bán hàng chi phí doanh nghiệp chi phí thuế chi phí giá vốn hàng bán cách khấu hao việc tăng tài sản năm GVHD: Hồ Đăng Huy 45 38% -22% 2589.49 % Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn Năm 2014/2013 phải nói năm khủng hoảng công ty lợi ROE sụt giảm nghiêm trọng giảm tơi 94,93% gần chạm đáy số 0.23% Điều tiêu cực nhân tố tác động ROS giảm 93,10% vòng quay tài sản giảm 3% Và đòn bẩy tài giảm mạnh xuống 24% so với năm trước Kết năm chi phí sản xuất sản xuất chưa tiết kiệm vòng quay tài sản giảm để chiếm đọng vốn lớn công ty cấu lại nợ vay chuyển từ nợ dài hạn qua ngắn hạn giảm số dư nợ tổng nợ phải trả, làm cho cấu vốn không ổn định phải toán khoản nợ vòng năm Năm 2015/2014 rút kinh nghiệm từ năm trước qua năm công ty có sách liên quan đến hoạt động thu lại lợi nhuận tốt điều cho thấy công ti có sách sử dụng chi phí hiệu thúc đẩy trình bán hàng tăng cao doanh số làm cho tốc độ tăng ROS tốt cao tăng lên 2377,86% hồi phục nhanh chóng Yếu tố tích cực thứ hai tỷ số vòng quay tài sản tăng lên 38% điều thể chiếm dụng tài sản khách hàng giảm bán hàng thu tiền nhanh hàng tồn kho không nhiều Nhưng hệ số đòn bẩy tài giảm 22% tỷ lệ nợ vay công ty giảm nguồn vốn từ chủ sở hữu tăng Nhờ tốc độ tăng hai yếu tố tích cực làm cho ROE tăng lên mạnh tạo bước ngoạt lớn công ty tăng lên 2589.49% so với năm 2014 đạt 6,19% điều có ý nghĩa 100 đồng vốn bỏ thu lại 6.19 đồng lợi nhuận Tuy tốc độ tăng số thấp so với công ty ngành Trong năm tối để tối đa hóa lợi nhuận công ty cần có sách tài kinh doanh phù hợp.Phù hợp với đặc điểm ngành , thị trường, nhu cầu mục đích công ty 2.4 Phân tích nguồn sử dụng nguồn Mục đích phân tích nguồn sử dụng nguồn nhằm đánh giá xu hướng thay đổi cấu tài sản doanh nghiêp theo hướng tốt hay xấu, nguồn vốn biến động theo hướng giảm hay tăng rủi ro Thông qua phân tich diễn biến ngồn vốn sử dụng vốn ta thấy tài sản tăng lên hình thành từ nguồn vốn việc sử dụng nguồn vốn nhằm mục đích Và qua nhà tài trợ thấy nguồn vốn sử dung mục đích không GVHD: Hồ Đăng Huy 46 Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn Năm 2012/2011 Chỉ tiêu I Nguồn Tổng hàng tồn kho (giảm) Tài sản ngắn hạn khác(giảm) Số tiền 157,320 5,142 Năm 2013/2012 Tỷ trọng (%) Chỉ tiêu I Nguồn Các khoản đầu tư tài 17.87% ngắn hạn (giảm) Các khoản phải thu ngắn 0.58% hạn (giảm) Số tiền Tỷ trọng (%) 41,968 6.44% 97,093 507,48 14.90% 5,137 651,67 0.79% 100.00% 40,452 6.21% Tài sản cố định( giảm) Tài sản dở dang dài hạn( giảm) 231,092 26.25% Nợ ngắn hạn (tăng) 191,473 21.75% Vốn chủ sở hữu (tăng) Nợ ngắn hạn( tăng) 186,720 21.21% Tổng nguồn Vốn chủ sở hữu (tăng) 108,696 Tổng nguồn 880,443 12.35% II Sử dụng nguồn Tiền khoản tương 100.00% đương tiền (tăng) 21,206 3.25% 24,415 Tổng hàng tồn kho(tăng) Tài sản ngắn hạn khác 2.77% (tăng) 23,046 3.54% 10,989 1.69% 63,000 9.67% 68,834 4.66% Tài sản cố định (tăng) Tài sản dở dang dài hạn 14.27% (tăng) Tổng tài sản dài hạn khác 7.82% (tăng) 22,088 3.39% Nợ dài hạn ( giảm) 620,582 70.49% Lợi thương mại (tăng) 2.38% Tổng sử dụng nguồn 880,443 15,542 455,35 651,67 II Sử dụng nguồn Tiền khoản tương đương tiền( tăng) Các khoản đầu tư tài ngắn hạn( tăng) Các khoản phải thu ngắn hạn (tăng) Tổng tài sản dài hạn khác (tăng) 41,000 125,612 100.00% Nợ dài hạn (giảm) Tổng sử dụng nguồn GVHD: Hồ Đăng Huy 47 77.87% 69.87% 100.00% Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn  Phân tích nguồn sử dụng nguồn năm 2012 Tổng nguồn năm 2012 tạo chủ yêu từ nguồn vốn bên công ty chiếm tới 66.44% chủ yếu từ giảm tài sản cố định 231092 triệu đồng (26,25%) , từ tài sản dở dang dài hạn 191,473 triệu đồng (21,75%) năm bán hàng tổng hàng tồn kho giảm 157320 triệu đồng( 17,87%) điều tốt doanh nghiệp tự chủ vốn cao hiệu sử dụng vốn Nguồn vốn bên tạo từ vay ngắn hạn 186720 triệu đồng( 21,21%) tăng chi phí tài từ vốn chủ sở hữu tăng 108696 triệu đồng (12,35%) Công ty sử dụng vốn mục đích chủ yếu trả khoản nợ dài hạn 620582 triệu đồng ( 70.49%) công ty làm giảm chi phí tài từ khoản vay này, mục tiêu tăng doanh số giảm hàng tồn kho công ty phải tăng khoản phải thu 125612 triêu đồng ( 14,27%) Như năm công ty sử dụng giảm tài sản dài hạn tăng vốn chủ sở hữu có 60% mà công ty trả nợ dài hạn 70% điều tạo vốn lưu động ròng âm điều nguy hiểm doanh nghiệp khả toán  Phân tích nguồn sử dụng nguồn năm 2013 Năm công ty sử dụng nguồn nhiều mục đích chủ yếu tiếp tục trả nợ dài hạn 455355 triệu đồng chiếm 69.87 tổng sử dụng vốn tăng tài sản dở dang dài hạn 63000 triệu đồng (9,67%) tăng khoản dự trữ tiền 40452 triệu đồng (6.21%) Ngoài đầu tư thêm tài sản cố đinh để mở rộng quy mô sản xuất tăng cường sở vật chât kỹ thuật nên lượng tồn kho tăng theo Để tài trợ cho hạng mục công ty huy động từ nguồn vốn bên chủ yếu chủ yếu từ nợ ngắn hạn tới 77,87% tổng nguồn 507480 triệu đồng tận dụng đòn bẩy tài cao Và đặc biệt nguồn năm chiếm 90% tổng nguồn phần nợ ngắn hạn tăng công ty tích cực thu nợ giảm khoản phải thu 14.90% 97093 triệu đồng giảm khoản đầu tư tài ngắn hạn 41,0968 triệu đồng( 6,44%) Chỉ có nguồn bên dài hạn từ vốn chủ sở hữu vốn tăng nhẹ có 0.79% tổng vôn, 5137 triệu đồng Như năm ta thấy bất cập vốn lưu động ròng tiếp tục âm âm lơn chủ yếu sử dụng nguồn 90% ngắn hạn vào mục đích dài hạn trả nợ dài hạn hay tăng tài sản dở dang dài hạn 80% Điều cho thấy cấu trúc nguồn sử dụng nguồn chưa hợ lý , rủi ro cao, công ty khả toán tài GVHD: Hồ Đăng Huy 48 Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn sản dài hạn chưa kịp quay vòng để trả nợ ngắn hạn, mà yếu công ty trả nợ khả sinh lời Vì công ty phải giảm bớt tài sản dài hạn việc bán tài sản cố định giảm đầu tư dài hạn Năm 2014/2013 Chỉ tiêu Số tiền Năm 2015/2014 Tỷ trọng (%) I Nguồn Các khoản đầu tư tài ngắn hạn (giảm) Tổng hàng tồn kho(giảm) Tài sản ngắn hạn khác(giảm) Tài sản cố định(giảm) Tổng tài sản dài hạn khác(giảm) Lợi thương mại(giảm) Chỉ tiêu 81,200 13,858 5,068 262,464 38,943 Tiền khoản tương 7.83% đương tiền( giảm) Các khoản đầu tư tài 1.34% ngắn hạn(giảm) Các khoản phải thu 0.49% ngắn hạn(giảm) Tài sản ngắn hạn 25.31% khác(giảm) Nợ ngắn hạn(tăng) 311,436 Vốn chủ sở hữu(tăng) 322,392 31.09% Vốn chủ sở hữu(tăng) 1,665 1,037,026 100.00% Tổng nguồn II Sử dụng nguồn Tiền khoản tương đương tiền(tăng) Các khoản phải thu ngắn hạn( tăng) Tài sản dở dang dài hạn( tăng) Tỷ trọng (%) I Nguồn 3.76% Tài sản cố định(giảm) Tổng tài sản dài hạn 0.16% khác(giảm) Lợi thương 30.03% mại(giảm) Tổng nguồn Số tiền 194,22 23.53% 6,832 0.83% 92,067 11.15% 5,283 0.64% 269,88 32.69% 5,455 0.66% 1,665 0.20% 250,14 825,54 30.30% 100.00% II Sử dụng nguồn 100,21 12.14% 5,048 Tổng hàng tồn 21.25% kho(tăng) Tài sản dở dang dài 0.49% hạn(tăng) 9,391 1.14% 6,008 0.58% Nợ ngắn hạn(giảm) 15,420 1.87% 220,366 Nợ dài hạn (giảm) 805,604 77.68% Nợ dài hạn(giảm) 700,52 84.86% Tổng sử dụng nguồn 1,037,026 100.00% Tổng sử dụng nguồn 825,54 100.00% GVHD: Hồ Đăng Huy 49 Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn  Phân tích nguồn sử dụng nguồn năm 2014 Năm 2014 nguồn tạo chủ yếu từ tăng lên vốn chủ sở hữu 322392 triệu đồng ( 31,09%) , tăng vay nợ ngắn hạn 311436 triệu đồng( 30,3%) Nguồn vốn bên tạo việc cắt giảm tài sản cố định 262464 triệu đồng (25.31%) rút vốn từ khoản đầu tư ngắn hạn 81200 triệu đồng (7.83%) , tăng doanh thu bán hàng lượng hàng tồn kho giảm, cắt giảm số tài sản ngắn hạn dài hạn khác Nguồn chủ yếu sử dụng để trả nợ dài hạn 805604 triệu đồng ( 77.68%), tăng khoản tiền tương đương tiền 220366 triệu đồng (21.25%), sử dụng vào việc tăng khoản chiếm dụng vốn khách hàng khoản phải thu tăng tài sản dở dang dài hạn Qua năm thấy có hợp lý khả toán công ty cao nhiều vốn chủ sở hữu có tính chất ổn định lâu dài tăng cao việc cát giảm tài sản dài hạn bán tài sản cố định góp phần tạo tính khoản tốt cho công ty , Nhưng việc dự trữ tiền lớn không tốt giảm khả tạo tiền tiền lợi nhuận tài công ty không cao  Phân tích nguồn sử dụng nguồn năm 2015 Nguồn năm có cấu vững chăc tự chủ chủ yếu nguồn tạo từ nội lực công ty chiếm tới gần 70% điều có giảm tài sản cố định 269880 triệu đồng (32,69%) giảm khoản dự trữ tiền 194226 triệu đồng( 23.53%), công ty có sách thu nợ tốt làm cho khoản phải thu giảm đáng kể 92067 triệu đồng( 11.15%) việc cắt giảm tài sản dài hạn ngắn hạn khác rút vốn đầu tư từ dự án đầu tư tài Công ty sử dụng vốn chủ yếu để trả khoản nợ nợ dài hạn 700526 triệu đồng ( 84.86%) nợ ngắn hạn 15420 triệu đồng (1,87%) Do khủng hoảng thừa ngành nên tổng hàng tòn kho công ty tăng đáng kể 100212 triệu đồng (12.14%) phần nhỏ lại tăng tài sản dở dang dài hạn Cơ cấu nguồn sử dụng năm vững chủ yếu từ nguồn vốn tự chủ vững từ vốn chủ sở hữu công ty giảm nhiều nợ , làm giảm chi phí tài việc trả nợ nhiều giảm khả sinh lời vốn chủ sở hữu hiệu sử dụng đòn bẩy tài không Tuy nhiên lượng tồn kho nhiều Vì tùy thuộc vào mục tiêu kinh doanh khác có cấu nguồn sử dụng nguồn khác Không thể nói hoàn hảo nhân tố có tác dụng GVHD: Hồ Đăng Huy 50 Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn tôt không tốt cần có tính toán kỹ đánh đổi lợi ích tác hại nhân tố CHƯƠNG Nhận xét kiến nghị 3.1 Nhận xét 3.1.1 Tài sản Tài sản công ty chủ yếu tài sản cố định tài sản chiếm tỷ trọng cao 77% so với tổng tài sản Khiến doanh nghiệp phải nhiều vốn vào hoạt động Và tiêu có xu hướng giảm qua năm điều tốt tình trạng cung vượt cầu lớn hạn chế sản xuất kinh doanh thích hợp giai đoạn này.Lượng hàng tồn kho chiếm tỷ lệ cao tổng tài sản trung bình gần 9% năm tình trạng thừa hàng nhiều công ty làm tài sản ứ đọng vốn không luân chuyển cao.Các khoản phải thu khoản vốn mà khách hàng chiếm dụng công ty trung bình 7,5% cho thấy sách thu nợ công ty không tốt 3.1.2 Nguồn vốn Nguồn vốn công ty chủ yếu nợ Điều cho thấy công ty sử dụng đòn bẩy tài cao, với chi phí tài cao sức ép trả nợ lớn coi chắn thuế giảm thuế thu nhập cho công ty Cơ cấu nợ công ty chuyển từ nợ dài hạn qua nợ ngắn hạn tổng dư nợ công ty giảm dần qua năm Như vốn công ty không ổn định lâu dài mà khoản nợ ngắn hạn có thời gian tối thiểu năm sức ép trả nợ lớn 3.1.3 Kết kinh doanh Để tăng lợi nhuận cao công ty phải biết cách tiếp kiệm chi phí Ta thấy chi phí công ty giá vốn hàng bán cao Các chi phí bán hàng quản lý doanh nghiệp cao khâu lãng phí nhiều Các hoạt động tài hoạt động khác có chi phí ngần ngang với doanh thu lớn dẫn tới tình trạng lỗ GVHD: Hồ Đăng Huy 51 Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn 3.1.4 Nguồn sử dụng nguồn Luôn mức vốn lưu động ròng âm dùng tài sản ngắn hạn để đầu tư vào tài sản dài hạn đặc biệt để trả nợ dài hạn chủ yếu phần không mang lại lợi ích cao mà lại ảnh hưởng tới khả toán công ty Luôn tăng nợ vay ngắn hạn nguyên nhân khoản dự trữ tiền thấp khoản toán tạm thời công ty yếu công ty phải thêm chi phí tài để vay ngắn hạn khiến công ty bị động nhu cầu vốn tạm thời, Khi lại dự trữ tiến cao khiến khả sinh lời vốn nhàn rỗi không cao 3.2 Kiến nghị 3.2.1 Tài sản Với cấu tài sản cố định tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng tổng tài sản Công ty cao (77% - 80%), ,trong thời gian tới việc phát huy có hiệu phần tài sản đầu tư Cần thường xuyên rà soát tài sản cố định có, đặc biệt lưu ý rà soát phương pháp tính trích khấu hao xem phù hợp với chế độ quy định phù hợp với thực tế kết sản xuấ kinh doanh chưa để điều chỉnh cho phù hợp Cần nghiên cứu thị trường trước sản xuất sản phẩm tránh tình trạng tồn kho cao Có sách bán hàng hợp lý tăng khả thu hồi nợ 3.2.2 Nguồn vốn Công ty cần phải xác định số vốn cần huy động, nguồn huy động, thời gian huy động, chi phí huy động,…sao cho vừa bảo đảm đáp ứng nhu cầu vốn cho kinh doanh, vừa tiết kiệm chi phí huy động, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn đảm bảo an toàn tài cho DN Cần có kế hoạch cụ thể việc toán khoản nợ ngắn hạn, dài hạn, khoản nợ gốc, lãi vay để dần điều chỉnh tỷ lệ nợ phải trả tổng nguồn vồn giảm góp phần cao tính chủ động kinh doanh Công ty 3.2.3 Kết kinh doanh Công ty tăng cường kiểm soát chi phí xem sét chi phí đem lại lợi nhuận cho công ty chi phí cắt giảm không ảnh hưởng nhiều tới doanh thu lợi cạnh tranh công ty Như tiết kiệm chi phí đầu vào tìm kiếm nhà cung cấp GVHD: Hồ Đăng Huy 52 Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn có lợi giá chất lượng, tiết kiệm chi phí khâu sản xuất giám sát có định mức sản phẩm cải tiến kỹ thuật, tiết kiệm chi phí tiêu thụ sản phâm chi phí quản lý doanh nghiệp hiệu với kế hoạch tính toán sẵn 3.2.4 Nguồn sử dụng nguồn Cần có kế hoạch sử dụng nguồn phân chia theo nhóm ngắn hạn dài hạn ta sử dụng dựa vào nguồn sử dụng vào mục đích công ty tránh toán không an toàn, Và sử dụng nguồn cần phải xem khả bù đắp lại nguồn có hiệu không tránh việc sử dụng nguồn kết cao GVHD: Hồ Đăng Huy 53 Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn Tài liệu tham khảo Phân tích tài doanh nghiệp, Ths Ngô Kim Phượng, năm 2013 nhà xuất Lao Động Quản trị tài chính, Nguyễn Văn Thuận Các số liệu thông tin trang web ximangbimson.com.vn/ s.cafef.vn › Dữ liệu www.stockbiz.vn www.saga.vn GVHD: Hồ Đăng Huy 54 Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn GVHD: Hồ Đăng Huy 55 [...]... ty Công ty Xi Măng Bỉm Sơn là đề tài phân tích 2.2.1.1 Phân tích hình tài sản theo xu hướng Để biết được tài sản của công ty tốt hay xấu tăng trưởng hay phát triển ta đi phân tích tài sản của công ty qua các năm liên tiếp tăng hay giảm và tăng giảm là bao nhiêu Điều này được thể hiện rõ qua phương pháp phân tích tài sản theo xu hướng Như vậy ta cùng tìm hiểu yếu tố này đối với Công ty Xi Măng Bỉm Sơn. .. GVHD: Hồ Đăng Huy 15 Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn Như ta thấy phần tài sản dài hạn luôn là phần tài sản chính trong mỗi công ty Vì thế tổng tài sản của công ty chịu ảnh hưởng rất lớn từ phần tài sản dài hạn Do Tai sản dài hạn của công ty chỉ tăng vào năm 2013 nên tổng tài sản cũng chỉ có khởi sắc vào năm này và sau đó là trượt dốc Để giữ vững vị thế tốp 5 công ty xi măng lớn và vũng mạnh... 2.2.1 Phân tích tình hình tài sản của công ty Tài sản là một trong những bộ phận cốt lõi trong mọi tài chính của bất cứ cá nhân tổ chức nào.Từ đây biết được vị thế và chỗ đứng và nghiệp phát triển hay đi xuống của doanh nghiệp Hay chính là để biết được tài chính của công ty như thế nào tốt hay xấu ta cần đi phân tích tài sản của công ty để từ đó có thể đánh giá một cách chân thực về tài chính của công ty. .. tiêu, Có lẽ trước khi bán một sản phẩm thì công ty đã chuẩn bị chu đáo các chương trình quảng cáo chính sách bán hàng trước tháng mà chuẩn bị hàng bán ra  Lợi nhuận tài chính GVHD: Hồ Đăng Huy 28 Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn Lợi nhuận tài chính chính đây là hoạt đông không thường xuyên của công ty Lợi nhuận này có được do các hoạt động đầu tư tài chính mua bán chuyển đổi ngoại tệ hay phát... PHÂN TÍCH CHI TIẾT TỶ TRỌNG LỢI NHUẬN TÀI CHÍNH Chỉ Tiêu Doanh thu thuần Doanh thu tài chính Chi phí tài chính Lợi nhuận hoạt động tài chính 7.21 % 12.56% 5.83 % 4.54% 1.38% 8.02% 3.57% 3.71% 7.28% 1.69% 2.52% 7.36% 2.73% -5.67% -0.21% Từ hoạt động sử dụng các nguồn các nguồn vốn nhàn rỗi của công ty , Công ty đã đầu từ tài chính và chiếm một phần trong tổng doanh thu thuần Năm 2011 doanh thu tài chính. .. đáng kể cho tổng lợi nhuận Vì doanh thù thì đã thấp mà công ty đã sử dụng nhiều chi phí cho hoạt động này Chi phí bỏ ra gần ngang bằng với doanh thu Cần chú ý việc sử dụng chi phí này để tăng lợi nhuận cho công ty từ hoạt động này 2.3 Phân tích tỷ số tài chính công ty Chỉ số tài chính giúp nhà phân tích chỉ cần nhìn lướt qua các báo cáo tài chính cũng có thể tìm ra được xu hướng phát triển của doanh... chiến lược của công ty GVHD: Hồ Đăng Huy 26 Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn thì sang năm 2015 đã có khởi sắc đầy hưng phấn lợi nhuận tăng thêm 103195 triệu đồng đạt tới tốc độ phát triển 3046,80% một cuộc ngược dòng thật tài tình của công ty Quả là thương trường là chiến trường không thể dự đoán hết được các tình huống sảy ra Và lại một điều hi vọng săng năm 2016 công ty tiếp tục duy... tăng lên 9.22 % chiếm tới gần 50% trên tài sản ngắn hạn, và giờ sản phẩm tồn kho là 7.93%, Đồng thời doanh nghiệp tiếp tục tăng đầu tư tài chính ngắn hạn đạt mức 2,27% GVHD: Hồ Đăng Huy 17 Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn Năm 2013 tỷ trọng tài sản dài hạn chiếm 80% Chiếm ưu thế vẫn là tài sản cố định 76,77%, đến tổng tài sản dài hạn khác là 1,76%, tài sản dở dang dài hạn là 1,20%, Lúc này... sở hữu của công ty cũng chính là vốn chủ sở hữu vì công ty không có nguồn kinh phí và quỹ khác Như ta thấy vốn chủ sở hữu của công ty là liên tục tăng qua các năm Đây là điểm thuận lợi cho công ty và việc tăng trưởng này rất là tốt thể hiện tiềm lực tài chính của doanh nghiệp Và đối với chủ nợ vốn chủ sở hữu tăng đây chính là sự đảm bảo gián tiếp cho các khoản vay của công ty Giúp cho công ty có thế... Đăng Huy 23 Phân tích BCTC Công Ty CTY CP Xi Măng Bỉm Sơn Như vậy qua các năm các nhà quản lý của công ty đã có chính sách tài chính về đặc biệt là giảm các khoản nợ dài hạn, Nguồn vốn chủ sở hữu tăng nên đáng kể Giảm được áp lực chi phí lãi vay, và tăng nguồn vốn chủ động của công ty Nhưng cẩn thận khả năng thanh toán nợ ngắn hạn vào các năm tơi Với tốc độ này hi vọng công ty sang năm 2016 sẽ có cơ