Phân tích đầu tư chứng khoán

NHỮNG VẤN ĐỀ ĐẶT RA PHÂN TÍCH KỸ THUẬT PHÂN TÍCH CƠ BẢN ĐỊNH GIÁ TRÁI PHIẾU NỘI DUNG ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU PHÂN TÍCH CƠ BẢN CỔ PHIẾU Phương pháp sử dụng phân tích, xác định giá trị phiếu liệu thực tế để nội cổ PHÂN TÍCH CƠ BẢN CỔ PHIẾU CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ TẤT CẢ NHỮNG YẾU TỐ VĨ MÔ CÓ KHẢ NĂNG TÁC ĐỘNG ĐẾN KHOẢN ĐẦU TƯ CỦA BẠN MÔI TRƯỜNG CHÍNH TRỊ, XÃ HỘI BẦU CỬ THAY ĐỔI VỀ THỂ CHẾ CHÍNH TRỊ MÔI TRƯỜNG CHÍNH TRỊ, XÃ HỘI MÔI TRƯỜNG CHÍNH TRỊ, XÃ HỘI CHIẾN TRANH ĐƯỜNG CHỈ SỐ SỨC MẠNH TƯƠNG ĐỐI RELATIVE STRENGTH INDEX (RSI) Cách xác định RSI: RSI= 100-100/ (1+RS) RS= Tổng giá đóng cửa tăng(Trong N ngày)/Tổng giá đóng cửa giảm(Trong N ngày) N= 14 (hoặc 9, 25) ngày ĐƯỜNG CHỈ SỐ SỨC MẠNH TƯƠNG ĐỐI RELATIVE STRENGTH INDEX (RSI) ĐƯỜNG CHỈ SỐ SỨC MẠNH TƯƠNG ĐỐI RELATIVE STRENGTH INDEX (RSI) Chỉ số RSI vượt qua 70 80 coi mua nhiều có xu hướng giảm Chỉ số RSI xuống 30 20 coi bán nhiều có xu hướng tăng CHỈ SỐ DÒNG TIỀN MFI • Cho biết lượng tiền chảy vào CK , CP có ưa chuộng không ( có liên hệ với RSI ) • Xu hướng xuống 20 : bị bán nhiều, tín hiệu xu hướng thay đổi giá lên=> tín hiệu nên mua • Xu hướng lên 80: tín hiệu dòng tiền vào lớn, bị mua nhiều, xu hướng thay đổi giá xuống=> tín hiệu nên bán CHỈ SỐ DÒNG TIỀN MFI DÃY FIBONACCI DẢI BOLLINGER ( Bollinger Bands) ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU Các phương pháp định giá cổ phiếu : Phương pháp chiết khấu + Chiết khấu cổ tức (Mô hình tăng trưởng Gordon) + Chiết khấu dòng tiền … Phương pháp so sánh: + So sánh dựa vào P/E + So sánh dựa vào P/B +… CHIẾT KHẤU CỔ TỨC Chiết khấu luồng cổ tức nhận tương lai thời điểm định giá DPSt P0   t (1  k e ) DPSt : Cổ tức dự kiến nhận năm ke : Tỷ suất sinh lời kỳ vọng Mô hình tăng trưởng Gordon DPS1 DPS0 x(1  g ) P0   ke  g ke  g DPS1 : Cổ tức dự kiến cổ phần năm DPS0 : Cổ tức năm ngoái g: Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức suốt giai đoạn sau Định giá cổ phiếu PP so sánh Phương pháp so sánh P/E P/B • Ví dụ định giá PXS tháng năm 2010: Đưa khoảng giá tương ứng với biến động PE, PB PHÂN TÍCH VÀ ĐỊNH GIÁ TRÁI PHIẾU • Định giá trái phiếu • Các vấn đề liên quan đến lãi suất trái phiếu Lợi suất đáo hạn(YTM- Yield to maturity) • Lợi suất mua lại(YTC-Yield to call) Định giá Trái phiếu • Giá trái phiếu xác định dựa gì? – Các khoản lãi định kỳ – Vốn gốc – Lãi suất thị trường => Tổng giá trị khoản thu nhập mang lại tương lai Công thức xác định giá trái phiếu Giá trị TP = GT HT khoản lãi + GT HT mệnh giá T C F P  t T (1  r ) t 1 (1  r ) [...]... 2012-2013 PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN BẢN ĐỒ THỊ TRƯỜNG (THEO KLGD) BẢN ĐỒ THỊ TRƯỜNG (THEO VỐN HÓA) PHÂN TÍCH NGÀNH 1 Đặc trưng tổng quan ngành 2 Phân tích mô hình SWOT, cạnh tranh 3 Các chỉ số tài chính của ngành PHÂN TÍCH SWOT 1960... lượng vốn lớn, trình độ kĩ thuật cao Đây là rào cản gia nhập -Vốn đầu tư lớn, hợp đồng nguyên liệu đầu vào thường dài hạn vì vậy rào cản rút lui cũng khá lớn Còn những vấn đề chưa được phân tích như: -Chi phí chìm -Sự trung thành khách hàng -Mạng lưới phân phối… PHÂN TÍCH NGÀNH Phân tích thông tin về các công ty niêm yết trong ngành Phân tích các chỉ số tài chính cơ bản về các cổ phiếu trong ngành đã... tế, chính trị và pháp luật… Ví dụ phân tích SWOT của WSS -Phân tích VIS tháng 9 năm 2010: Điểm mạnh: -Đối tác lớn: Tổng công ty Sông Đà nắm 25,5 % vốn cp -Dây chuyền công nghệ hiện đại của Ý -Dự án nhà máy thép Hải phòng cung cấp 1 phần nguyên liệu đầu vào cho VIS, tăng tính chủ động cho nguồn nguyên liệu đầu vào MÔ HÌNH 5 NHÂN TỐ MÔ HÌNH 5 NHÂN TỐ Sử dụng trong phân tích công ty, đánh giá năng lực cạnh... mới  Mối đe dọa từ sản phẩm thay thế  Sức mạnh của nhà cung cấp  Sức mạnh của người mua  Cường độ cạnh tranh nội bộ MICHAEL PORTER Giáo sư ĐH Harvard; nhà tư tưởng chiến lược, 1 trong những “bộ óc” quản trị ảnh hưởng nhất TG; chuyên gia hàng đầu về chiến lược và chính sách cạnh tranh TG Cha đẻ lý thuyết lợi thế cạnh tranh của các quốc gia Cố vấn lĩnh vực cạnh tranh cho lãnh đạo nhiều nước Ví dụ