Phân tích đầu tư chứng khoán

Đó là các phản ứng làm ngắt quãng quá trình tăng hoặc giảm của xu thế cấp một. Chúng là các đợt giảm hoặc điều chỉnh trung gian xảy ra trên thị trường con bò tót hoặc các đợt tăng giá phản nghịch hoặc hồi phục trung gian trên thị trường con gấu. Thường thì xu thế này kéo dài từ ba tuần đến vài tháng. Chúng thường đảo chiều giá trị khoảng 1/3 đến 2/3 đối với các đợt tăng giảm lần trước trong quá trình diễn biến của xu thế cấp một. Trong thị trường con bò tót giá tính theo chỉ số bình quân ngành công nghiệp có thể tăng đều đặn, có sự ngắt quãng nhỏ, với việc tăng giá khoảng 30% so với đợt điều chỉnh của xu thế cấp hai lần trước. Sự điều chỉnh này có thể đưa đến kết quả giảm giá 10 điểm đến 20 điểm trước khi đợt tăng giá trung gian mới của thị trường con bò tót lại bắt đầu. Như vậy, chúng ta có hai tiêu chuẩn để nhận biết xu thế cấp hai. Bất kỳ sự diễn biến giá cả đi ngược lại với xu thế cấp một và kéo dài trong ba tuần và đưa đến giảm giá trên 1/3 của đợt giảm giá lần trước trong xu thế cấp một được coi là xu thế cấp hai.

PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN

Thuật ngữ cơ bản Phân Tích Kỹ Thuật

Cơ sở của phân tích kỹ thuật là lý thuyết Dow Bản thân Charler H Dow, cha đẻ của lý thuyết Dow lúc khởi đầu không coi lý thuyết của mình là công cụ để dự báo thị trường cổ phiếu hoặc là công cụ hướng dẫn cho các nhà đầu tư, mà chỉ xem xét chúng như là một hàn thử biểu về xu thế chung của thị trường William P.Hamilton, người kế nghiệp, đã biên soạn lại thành lý thuyết Dow hiện đại ngày nay Thuật ngữ xu thế chung của thị trường được hiểu là chỉ số giá trung bình của một số cổ phiếu đại diện

CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH KỸ THUẬT-LÝ THUYẾT DOW

Lý thuyết Dow đưa ra các tiền đề cơ bản sau:

a Chỉ số trung bình phản ánh tất cả các hành vi của thị trường Nó phản ánh toàn bộ hoạt động thị trường gộp lại của tất cả các nhà đầu tư, nó bao gồm những người có cái nhìn sâu sắc và có thông tin tốt nhất về xu thế và các sự kiện, nó trung bình hoá lại tất cảcác biến động từng ngày, tất cả những cái gì diễn ra và các điều kiện tác động lên cung

và cầu các cổ phiếu, kể cả những quyết định đầu tư bất ngờ không dự đoán được cũng được phản ánh vào chỉ số trung bình

b Ba xu thế thị trường

Xu thế dài hạn của giá các cổ phiếu được gọi là xu thế cấp một Xu thế này biểu thị sự đi lên, đi xuống kéo dài trong một hoặc vài năm và kết quả là có sự tăng hoặc giảm giá 20% Trên đường diễn biến xu thế cấp một xuất hiện các giai đoạn bị ngắt quãng bởi xu thế cấp hai đi ngược với xu thế cấp một, nó là các phản ứng hoặc các điều chỉnh khi xu thế cấp một tăng hoặc giảm quá mức trong một gai đoạn nào đó Xu thế cấp hai lại bao gồm các xu thế cấp ba, thường là các biến động ngày này qua ngày khác, là xu thế không

có vai trò quan trọng đối với thị trường

c Xu thế cấp một

Đó là xu thế chung về sự đi lên hoặc đi xuống kéo dài trong một hoặc thậm chí vài năm Mỗi đợt giá tăng mới lại đạt mức cao hơn đợt giá tăng lần trước và cứ mỗi đợt phản ứng giá reaction, xu hướng giảm giá vẫn ở mức cao hơn đợt phản ứng giá lần trước, nhưng xu

thế cấp một vẫn là xu thế tăng giá Xu thế cấp một này được gọi là thị trường con bò tót Ngược lại, mỗi đợt mới giá giảm lại đạt mức thấp hơn đợt giá giảm lần trước và mỗi đợt tăng giá tiếp theo không đủ sức đưa mức giá trở về mức tăng giá đợt trước thì xu thế cấpmột là xu thế giảm giá Xu thế cấp một này được gọi là thị trường con gấu

d Xu thế cấp hai

Đó là các phản ứng làm ngắt quãng quá trình tăng hoặc giảm của xu thế cấp một Chúng

là các đợt giảm hoặc điều chỉnh trung gian xảy ra trên thị trường con bò tót hoặc các đợt tăng giá phản nghịch hoặc hồi phục trung gian trên thị trường con gấu Thường thì xu thếnày kéo dài từ ba tuần đến vài tháng Chúng thường đảo chiều giá trị khoảng 1/3 đến 2/3đối với các đợt tăng giảm lần trước trong quá trình diễn biến của xu thế cấp một Trong thị trường con bò tót giá tính theo chỉ số bình quân ngành công nghiệp có thể tăng đều đặn, có sự ngắt quãng nhỏ, với việc tăng giá khoảng 30% so với đợt điều chỉnh của xu thế cấp hai lần trước Sự điều chỉnh này có thể đưa đến kết quả giảm giá 10 điểm đến 20 điểm trước khi đợt tăng giá trung gian mới của thị trường con bò tót lại bắt đầu

Như vậy, chúng ta có hai tiêu chuẩn để nhận biết xu thế cấp hai Bất kỳ sự diễn biến giá

cả đi ngược lại với xu thế cấp một và kéo dài trong ba tuần và đưa đến giảm giá trên 1/3 của đợt giảm giá lần trước trong xu thế cấp một được coi là xu thế cấp hai

e Xu thế cấp ba

Đó là các biến động nhỏ thường thì trong 6 ngày, ít khi kéo dài trên 3 tuần và đối với các nhà lý thuyết Dow thì chúng không có tầm quan trọng Thường thì trong các đợt trung gian, trong xu thế cấp hai hoặc giữa hai xu thế cấp hai có khoảng 3 đợt sóng nhỏ có thể phân biệt được Xu thế cấp ba chỉ là một trong ba xu thế và chúng dễ bị thao túng

f Thị trường con bò tót

Xu thế cấp một tăng giá được chia thành ba giai đoạn ba đợt

Giai đoạn một là giai đoạn tích tụ, trong thời gian này người đầu tư có tầm nhìn sẽ cảm nhận được rằng tình hình thị trường tuy đang bị đè nén và bi quan nhưng sẽ đảo chiều,

và họ sẵn sàng mua tất cả các cổ phiếu được chào bán bởi các nhà đầu tư đang có tâm lý

bi quan Họ sẽ tăng giá chào mua từ từ một khi khối lượng cổ phiếu chào bán giảm Các báo cáo tài chính vẫn phản ánh tình hình tồi tệ của thị trường trong giai đoạn này Hoạt động thị trường ở mức trung bình nhưng bắt đầu các đợt tăng giá đợt tăng giá nhỏ

Giai đoạn hai là giai đoạn tăng giá mạnh và hoạt động thị trường cũng tăng lên do có các thông tin tốt lành về tình hình kinh doanh và do có xu thế tăng thu nhập trên một cổ phiếu của công ty, gây nên sự chú ý của công chúng Chính là trong giai đoạn này các

nhà phân tích kỹ thuật thu hoạch được lợi nhuận cao nhất

Giai đoạn ba là khi thị trường cháy bỏng và công chúng lao vào sàn giao dịch Tất cả các tin tức tài chính đều tốt đẹp, giá tăng đột biến và các tin tức giá cả được đưa lên trang đầu của báo chí Số cổ phiếu các đợt phát hành mới được đưa ra hàng loạt Đến giai đoạnnày người ta nghĩ rằng thị trường đã tăng trong hai năm và đã đến lúc phải đặt lại câu hỏi: có nên bán cổ phiếu đi không? ở giai đoạn sôi động này khối lượng giao dịch vẫn tăng, giá các cổ phiếu ít giá trị trước đây tăng đột ngột, nhưng giá các cổ phiếu độ tín nhiệm cao lại không tăng nữa

g Thị trường con gấu

Xu thế cấp một giảm giá này được chia thành ba giai đoạn Giai đoạn một gọi là giai đoạnphân phối nó bắt đầu từ giai đoạn ba của thị trường con bò tót trước đó ở giai đoạn này người đầu tư có tầm nhìn cảm nhận được rằng lợi nhuận đã đạt mức đặc biệt cao và bắt đầu bán cổ phiếu mình nắm giữ Khối lượng giao dịch vẫn cao nhưng có xu hướng giảm trong đợt tăng giá, công chúng vẫn sôi động nhưng đã bắt đầu có dấu hiệu chập chờn vì

hy vọng về lợi nhuận bắt đầu tắt dần

Giai đoạn hai là giai đoạn hoảng loạn

Số người mua giảm đi đáng kể, còn những người bán thì mất bình tĩnh Xu hướng giảm giá gia tăng đột ngột, trong khi khối lượng giao dịch tăng không bình thường

Sau giai đoạn hoảng loạn là một giai đoạn tương đối lâu của xu thế cấp hai hồi phục hoặccủng cố, và sau đó là đến giai đoạn ba

Giai đoạn ba đặc trưng bởi việc bán bắt buộc của những người nắm giữ cổ phiếu trong

giai đoạn hoảng loạn, hoặc đã mua trong giai đoạn hoảng loạn vì giá cổ phiếu lúc đó có

vẻ là rẻ so với mấy tháng trước đó Các tin tức về tình hình kinh doanh bắt đầu xấu đi Ở giai đoạn ba này việc giảm giá cổ phiếu không đột ngột như ở giai đoạn hoảng loạn, nhưng vì còn có những người phải bán bắt buộc vì họ cần tiền cho các nhu cầu khác Các

cổ phiếu có độ tín nhiệm cao giảm giá từ tốn hơn, và trong giai đoạn cuối này thị trường con gấu tập trung sự chú ý vào các cổ phiếu này

Thị trường con gấu kết thúc khi mọi khả năng về các tin tức xấu đã được đón nhận hết,

và thị trường kết thúc trước khi các tin tức xấu chấm dứt

Cần chú ý rằng thị trường con bò tót lần sau không giống hoàn toàn thị trường con bò tótlần trước, cũng vậy đối với các thị trường con gấu, vì chúng có thể không qua tất cả các giai đoạn nêu trên

Thị trường con gấu ngắn ngủi có thể không có giai đoạn hoảng loạn Giai đoạn thứ ba củathị trường con bò tót, giai đoạn đầu cơ sôi động, có thể kéo dài hơn một năm hoặc chỉ xây ra trong một hai tháng Giai đoạn hoảng loạn cũng có thể chỉ xảy ra trong một hai tuần

-h Hai chỉ số trung bình phải cùng xác nhận cho nhau

Nguyên lý này là một nguyên lý khó giải thích nhưng đã được thực tế kiểm chứng Những

ai coi nhẹ nguyên lý này đều đã phải hối hận Nguyên lý này nói rằng chỉ một loại chỉ số không thôi chưa đủ xác nhận tín hiệu bước ngoặt của xu thế Ví dụ trong đồ thị nêu trên, hai chỉ số trung bình: chỉ số công nghiệp và chỉ số ngành đường sắt

Thị trường con gấu kéo dài trong vài tháng, sau đó tại điểm a chỉ số công nghiệp bắt đầu phục hồi đến điểm b, tiếp đó giảm xuống điểm c là điểm vẫn cao hơn a sau đó lại gia tăng đến điểm d cao hơn b Như vậy, chỉ số công nghiệp báo hiệu sự chuyển hướng xu thế thị trường con gấu sang thị trường con bò tót Nhưng chỉ số ngành đường sắt lại cho thấy việc giảm từ b xuống c đạt mức thấp hơn đỉnh b Như vậy, chỉ số ngành đường sắt không xác nhận chỉ số công nghiệp Do đó, xu thế cấp một vẫn phải được coi là xu thế đi xuống

i Khối lượng tỷ lệ với xu thế

Điều này có nghĩa rằng các hoạt động giao dịch có xu hướng tăng lên khi giá hướng theo

xu thế cấp một Trên thị trường con bò tót thì khối lượng giao dịch tăng lên khi giá tăng

và giảm khi giá giảm Trên thị trường con gấu thì khối lượng giao dịch tăng lên khi giá giảm và giao dịch bị ngưng trệ khi giá hồi phục Điều này cũng đúng đối với xu thế cấp hai Chú ý rằng tín hiệu có tính thuyết phục về đảo chiều xu thế có thể rút ra từ phân tích

về diễn biến giá Khối lượng giao dịch chỉ có tính chất bổ sung thêm khi còn có nghi vấn

j Các đường rẽ có thể thay thế cho xu thế cấp hai

Các đường rẽ ở đây là diễn biến đi ra ngoài chiều hướng của chỉ số bình quân, kéo dài trong hai ba tuần hoặc vài tháng, trong đó giá dao động trong biên độ 5% Việc xuất hiệncác đường rẽ cho thấy rằng áp lực mua và bán cân bằng tương đối Thực ra thì việc chào bán đã cạn kiệt trong biên độ giá và những người muốn mua cổ phiếu phải chào mua với giá cao hơn để các chủ sở hữu cổ phiếu đồng ý bán; hoặc ngược lại, những người muốn bán cổ phiếu trong biên độ giá đó thấy rằng những người mua không còn nữa và do đó

họ phải giảm giá chào bán để có thể bán ra cổ phiếu của mình Vì vậy việc tăng giá lên trên biên độ giá của đường rẽ là tín hiệu của thị trường con bò tót, và ngược lại việc giảmgiá xuống dưới biên độ giá là tín hiệu thị trường con gấu Nói chung, đường rẽ càng kéo

dài và biên độ càng nhỏ thì càng có nhiều khả năng sẽ xảy ra việc đảo chiều xu thế cấp một

Đường rẽ thường phát triển ở đỉnh hoặc đáy, báo hiệu giai đoạn phân phối hoặc giai đoạntích tụ, nhưng có khi là giai đoạn điều chỉnh hoặc giai đoạn củng cố của xu thế cấp một

đã được xác lập Trong các trường hợp đó thì chúng thay thế xu thế cấp hai Chiều hướng

mà giá sẽ vượt ra ngoài đường rẽ không thể xác định được trước khi có các diễn biến thật

sự Biên độ giới hạn 5% là theo kinh nghiệm; trên thực tế còn có biên độ giới hạn lớn hơn Đường rẽ trong nhiều trường hợp rất giống với định dạng hình bình hành trên đồ thị của một loại cổ phiếu cụ thể

k Chỉ sử dụng giá đóng cửa

Lý thuyết Dow không chú ý đến giá cao nhất hoặc giá thấp nhất trong ngày mà chỉ quan tâm đến giá đóng cửa Đó là do vai trò tâm lý của giá cuối ngày khi vẽ đồ thị Ví dụ có một xu thế cấp hai tăng trên xu thế cấp một và đạt đỉnh tại 11 giờ trong ngày nào đó tại

đó chỉ số công nghiệp bình quân là 152,4 điểm, sau đó vào cuối ngày giảm xuống 150,70

Để ghi nhận tiếp tục việc tăng giá trong ngày hôm sau, để chứng minh rằng xu thế cấp một vẫn là tăng giá thì chỉ cần ghi nhận điểm đóng cửa 150,70

l Xu thế cần được coi là vẫn tiếp diễn cho đến thời điểm khi việc đảo chiều đã được tín hiệu báo động đưa ra một cách chắc chắn.

Lý thuyết Dow cảnh báo phải thận trọng khi nhận định về đảo chiều của thị trường; không nên chạy trước thời gian Điều này không có nghĩa là nhà giao dịch phải chờ đợi thêm trong khi đã có tín hiệu đảo chiều, mà chỉ cảnh báo rằng nhà giao dịch sẽ có lợi khi chờ đến lúc thực sự chắc chắn về tín hiệu đảo chiều, và họ phải trả giá đắt khi hành độngmua hoặc bán quá sớm Thị trường con bò tót không thể tăng vô thời hạn cũng như thị trường con gấu bao giờ cũng sẽ đạt đáy

Các động lực để mua, triển vọng để bán cổ phiếu mới mua để thu hoạch lợi nhuận sẽ giảm đi khi thị trường con bò tót đã tồn tại trong vài tháng so với tình hình khi xu thế cấp một lần đầu tiên mới nhận biết Nhưng tiền đề này của lý thuyết Dow nói rằng: Cần phải luôn luôn chuẩn bị sẵn sàng thay đổi chiều đặt lệnh

Điều cuối cùng là việc đảo chiều của xu thế có thể xây ra bất kỳ lúc nào ngay sau khi xu thế trên đã được xác nhận Vì vậy các nhà phân tích kỹ thuật phải theo sát thị trường trong mọi lúc khi họ vẫn còn trong cuộc chơi

Moving Average và MACD

Phân kỳ và hội tụ của đường trung bình

di động - MACD

Công cụ chỉ báo MACD do Gerald Appel

phát triển Điều làm cho công cụ chỉ

báo này hữu dụng đó là nó kết hợp

một số nguyên tắc của dao động Bạn

có thể nhìn qua biểu đồ (ảnh)

Đường di động nhanh hơn (gọi là

đường MACD) là sự chênh lệch giữa hai đường trung bình di động san bằng hàm mũ của các mức giá đóng cửa (thường là 12 và 26 ngày hoặc tuần vừa qua) Đường di động chậm hơn (gọi là đường tín hiệu) thì thường sử dụng trung bình di động san bằng hàm mũ 9 kỳ của đường MACD

Các tín hiệu mua và bán thực chất được đưa ra khi hai đường này cắt nhau Khi đường MACD cắt hướng lên đường tín hiệu chậm hơn thì đó là tín hiệu mua Khi đường MACD băng xuống dưới đường tín hiệu chậm hơn thì đó là tín hiệu bán Trong ý nghĩa đó, đường MACD giống như cách thức cắt nhau của hai đường trung bình di động

Tuy nhiên, giá trị của đường MACD cũng dao động lên trên và xuống dưới đường zero Đó là nơi nó bắt đầu tương đồng với một dao động Tình trạng mua quá mức được thể hiện khi hai đường này nằm quá cao so với đường zero Tình trạng bán quá mức là khi hai đường này nằmquá thấp so với đường zero

Tín hiệu mua tốt nhất được đưa ra khi những đường giá nằm nhiều dưới đường zero (tức là đang bị bán quá mức) Những điểm băng lên trên hay xuống dưới đường zero là cách thức khác để tạo ra các tín hiệu mua và bán tương ứng, tương tự với kỹ thuật momentum

Sự sai lệch xuất hiện giữa xu hướng của các đường MACD và đường giá Một sự sai lệch âm hay sai lệch thị trường đầu cơ giá xuống xuất hiện khi các đường MACD nằm xa phía trên đường zero (mua quá mức) và bắt đầu yếu đi mặc dù giá vẫn tiếp tục xu hướng tăng cao hơn

Đó thường là một lời cảnh báo của đỉnh thị trường

Khi dùng mắt để nhận định ra đường support và resistance thì người mua bán thường có xu hướng nhận định hai đường này theo ao ước của họ Vì lẽ đó, người mới tập dượt mua bán dễnhận định được đường support, resistance nhưng lại khó thành công Và cũng có những biểu

đồ không thể tìm ra đường support và resistance vì cổ phần lên xuống quá thất thường, vì vậybạn phải sử dụng cách nhận diện xu hướng khác:

Đường trung bình: Moving average (MA).

Đường MA là đường vẽ theo giá

cả mà không có giao động hằng ngày

Lợi ích đầu tiên của nó là giúp bạn nhận định được xu hưóng (trendline) trong quá khứ của biểu đồ Nhưng nếu chịu khó tìm hiểu và phân tích MA rõ ràng thì

nó sẽ cho bạn rất nhiều thông tin quý giá, giúp bạn ước đoán được khi nào mua, chờ và bán cổ phiếu

Bạn cần phải nhận biết những phương pháp tính toán MA để sử dụng nó một cách hiệu quả

Đơn giản nhất là cách tính đường trung bình đơn giản (Arithmetic Moving Average hay Simple Moving Average) Cách tính toán kiểu này là lấy tổng số giá cả của cổ phần trong một giai

đoạn thời gian rồi chia đều ra từng ngày theo công thức sau :

p = price = giá cả, thường là giá cuối ngày ; fixing price, nhưng người ta cũng có thể tính giá cao nhất (+high) , thấp nhất (+low), hay lúc mở màn (open) của một ngày

n= period = một giai đoạn mua bán, thông thường là từng ngày

Bảng số dưới đây chỉ cho bạn cách tính toán MA5 (đường trung bình trong 5 ngày)

Phép tính này rất dễ là lấy tổng số giá niêm yết cuối ngày (fixing) của 5 ngày

và chia đều cho 5 là ra mức giá trung bình của ngày thứ 6

(25+28+31+27+22) : 5 = 26,60

Còn muốn tính đường trung bình của

10 ngày (MA10) thì bạn lấy tổng số giá

cả của 10 ngày chia cho 10 sẽ ra mức giá trung bình của ngày 11 Nếu bạn muốn tính số trung bình ngày thứ 12 thìbạn loại bỏ giá niêm yết ngày thứ nhất

và thêm vào giá niêm yết của ngày thứ

11 rồi chia tiếp cho 10

Vì đường trung bình này thay đổi dữ liệu theo từng phiên giao dịch, bỏ giá ngày đầu tiên, thêm vào ngày cuối cùng nên người ta còn gọi là đường trung bình biến đổi hay là đường trung

bình lưu động (Moving Average) Cách sử dụng MA:

Công dụng tối ưu của MA là không ghi lại sự giao động răng cưa hằng ngày

mà tạo ra một đường gần như là thẳng

để bạn nhận định xu hướng đường đi giá cả trong quá khứ ngay khi bạn xem biểu đồ

Nhiều người như tỷ phú Soros-cây đại thụ trong phái đầu cơ bảo rằng: “Giá cả

cổ phần không phản ảnh đúng với kinh

tế của công ty Nó luôn giao động ở mức cao hơn hoặc thấp hơn”

Nếu muốn khai thác MA để mua bán chứng khoán thì chúng ta phải chấp nhận giả thuyết không phải lúc nào cũng đúng rằng:

MA là mức giá thực của công ty vì nó là đường trung bình của những khoảng cao và thấp

Người ta dùng MA 200 cho công việc mua bán dài hạn, MA 50 để biết xu hướng mua bán ở một thời gian tương đối Còn MA 5, MA 13 thì ưu tiên cho người nào muốn mua bán trong thời gian rất ngắn, kiểu swing hay day trading

Theo quy luật thông thường, khi mà giá cả cao hơn đường MA thì bạn nên mua vào vì MA cho ta dấu hiệu

cổ phiếu đang tăng tưởng hơn trung bình, phe đầu tưtin tưởng vào cổ phần này và nó đang lên Đường MA

có thể xem là đường Support

Bản vẽ trên đây cho bạn thấy 5 trường hợp mà bạn nên mua vào và nếu bạn đã mua rồi thì nên tiếp tục chờ cho cổ phần lên tiếp tục vì cổ phần đã thay đổi

xu hướng, có nhiều cơ hội đi lên hơn là đi xuống:

1) Sau khi đường MA (đường chấm đen) đi xuống một thời gian, nó lệch ngang mà đường giá cả

(đường đen đậm) xuyên lên đường MA Cổ phần đã đi ngược xu hướng, lên giá sau một thời gian rớt giá

2) Đường giá cả xuyên qua đường MA khi cả hai đều có xu hướng đi lên Cổ phần tăng tốc

độ, lên giá nhiều hơn bình thường

3) Khi đường giá cả rơi xuống, chạm nhưng không xuyên qua đường MA Cổ phần bị giảm tốc độ, nhưng còn nhẹ, hầu như là không đáng kể

4) Khi đường giá cả xuyên qua đường MA, nhưng đường MA vẫn còn xu hướng đi lên rõ rệt Cổ phần giảm tốc độ nhưng nhìn chung, nó vẫn còn xu hướng đi lên

5) Khi đường giá cả rơi quá xa đường MA Cổ phần bị bán quá đà, trở nên khan hiếm và ngưòi muốn bán trở thành những người muốn mua, có thể đảo ngược tình thế, leo lên lại đến đường MA Nhưng trường hợp này khá nguy hiểm vì trong kinh doanh chứng khoán có câu: Không nên chụp một con dao khi nó đang rớt Dù những người ứng dụng kỹ thuật cuối cùng này có lợi nhuận nhiều hơn những cách khác, nhưng chúng tôi khuyên những ai mới tập sự mua bán chứng khoán đừng dùng kỹ thuật thứ năm này để lao vào một phi vụ Bạn phải kết hợp nhiều loại phân tích kỹ thuật khác, thông tin và kinh nghiệm bản thân mới có hy vọng nắm nhiều phần thắng

Ngược lại, khi giá cả rớt xuống thấp hơn đường MA thì chúng ta nên bán ra hết, bán một phầnhoặc dùng hình thức mua trước bán sau (short) Lúc này đường MA cho ta dấu hiệu rằng cổ phiếu đang xuống, phái đầu tư mất tin tưởng và có nguy cơ còn xuống thêm nữa Mức giá đang rớt hơn mức trung bình mà không biết nó rớt đến đâu Đường MA có thể xem như là đường Resistance.

Bản đồ dưới đây cho bạn 5 dấu hiệu mà bạn nên bán ra hoặc bán khống vì cổ phần hết còn xu hướng đi lên mà đã bắt đầu rớt giá

1) Sau một thời gian đi lên, đường MA lệch ngang Đường giá cả lại xuyên xuống đường MA Biểu đồ cho ta thấy giá cả đã bị chựng lại và đang rớt xuống

2) Khi đường MA đi xuống mà đường giá vẫn xuyên qua đường

MA Đây là tình trạng cổ phiếu rớt giá rất lẹ

3) Khi đường giá cả chạm nhưng không xuyên qua được đường MA., cổ phiếu chạm đường resistance mà không vượt qua được

4) Khi đường giá cả xuyên qua đường MA nhưng đường MA vẫn còn xu hướng đi xuống

5) Nếu giá cổ phần lên quá xa đường MA thì người ta khuyên bạn nên bán vì cổ phần có thể tự điều chỉnh làm rớt giá cổ phần, bạn sẽ mất cơ hội bán nó khi nó ở mức cao nhất Nhưng theo chúng tôi nghĩ, bạn không nên bán mà nên đặt lệnh stop loss gần sát với giá đang niêm yết Nếu cổ phần tự điều chỉnh thì cổ phần của bạn vẫn được bán đi, bạn có thể mất chút đỉnh lợi nhuận nhưng nếu nó lên tiếp thì nó vẫn còn cơ hội sinh sôi nảy nở cho bạn nhiều tiền hơn Còn một cách khác nữa là bán một phần cổ phiếu, lấy tiền gốc ra và để số cổ phiếu còn lại làm phần lời

Khuyết điểm của MA.

Bạn chỉ khai thác những cách mua bán dựa vào MA khi cổ phiếu có xu hướng tăng hoặc rớt rõ ràng và điều đặn, nếu nó lưng chừng mãi ở một luồng giá cả (channel) thì MA cho bạn những

khuyên rằng khi giá cả trên hay dưới MA 3% thì bạn mới nên mua hay bán

Khuyết điểm thứ hai là MA chỉ ra dấu hiệu mua bán khi biều đồ đã có xu hướng hẳn hòi Những ai chỉ sử dụng MA mà không kèm thêm những cách phương pháp dự đoán khác của ATthì người đó sẽ mất đi cơ hội mua khi cổ phiếu ở giá thấp nhất, và bán nó ở mức giá cổ phiếu cao nhất trước, trước khi đi ngược xu hướng

Cách tính toán quá đơn giản như vậy cũng có khuyết điểm cho những người mua bán ngắn

hạn, vì giá niêm yết của những ngày gần đây quan trọng hơn hơn những ngày xa xưa Để bù lấp sự khiếm khuyết

này, người ta dùng phép tính khác, đó là Weighted Moving Average- EMA (đường trung bình gia quyền?)

Với cách tính trên bản đồ trên đây, với phép tính WMA thì ngày thứ nhất chỉ có hiệu lực bằng 1/5 ngày thứ 5

Công thức của nó là :

Nhưng có người vẫn chưa hài lòng với hai phép tính trên, người ta lại có thêm một phép tính

nữa là đường trung bình lũy thừa: Exponential Moving Average (EMA) Chúng ta có thể

xem nó như là một WMA đặc biệt Đặc điểm của EMA là cho chúng ta dấu hiệu mua bán sớm hơn các đường trung bình khác Bù lại, nó cũng cho ta những tin hiệu sai lầm cho nên người

ta vẫn dùng đường MA đơn giản để mua bán dài hạn, chậm trể nhưng chắc chắn

Khi bạn tung một quả cầu lên không, quả cầu này chậm dần, đứng yên trên không một tích tắc giây rồirớt xuống

Đường MA ngắn hạn có thể coi như là quả cầu, khi nó vượt qua đường MA dài hạn hơn thì bạn

WMA5 = {(1x25) + (2x28) + (3x31) + (4x27)+(5x22)} /15

có thể cho như là cổ phần đang lên Giao điểm vàng ,golden cross, là khi đường MA ngắn hạn cắt và vượt qua đường MA dài hạn Lúc đó là lúc bạn nên mua hay tiếp tục giữ cổ phần.

Khi đường MA ngắn hạn cắt ngang và rớt xuống dưới đường MA dài hạn thì bạn có thể coi như

là cổ phần đang rớt trở thành death cross, giao điểm chết Bạn nên bán hoặc bán khống Nhiều người cho rằng dùng cross over thì quá muộn màng, không mua bán được đúng lúc, nên bạn chỉ dùng nó để kiểm chứng đường đi của xu hướng mà thôi

MACD: Moving Average Convergence Divergence

MACD là một cách phân tích có khả năng cho bạn biết thời điểm cổ phần có thể đảo ngược xu

hướng

Nó cho dấu hiệu để người đầu tư ngắn hạn mua bán thời điểm rất sớm vì thế nó là một cách phân tích không thể bỏqua được trong phân tích kỹ thuật

Theo biểu đồ đây chia làm hai phần, thứ nhất là đường giá cả theo kiểu bar-chart

Phần dưới là biểu đồ MACD gồm có đường MACD tính theo sự giao động giữa hai đường EMA(màu xanh) với một đường dấu hiệu ; signal (màu đỏ) Thông thường là EMA 12, EMA 26, và đường signal EMA9

Khi đường MACD (xanh) cao hơn đường signal (đỏ) là lúc nên mua Cổ phần đang lên

Khi đường MACD rớt thấp hơn đường signal xuống là lúc nên bán Cổ phần đang xuống

Khi đường MACD và đường signal gần hay giao nhau là khi bạn nên chú ý vì nó báo hiệu rằng

có thể thay đổi xu hướng (convergence) Ngược lại khi hai đường này cách rời nhau là lúc nó đang theo xu hướng đã có sẵn, bạn cứ yên tâm chờ hoặc giữ cổ phần đang sở hữu

Dù không phải là hoàn toàn, nhưng MA, WMA và EMA va MACD vẫn là những trụ cột trong những cách dự đoán của phương pháp phân tích kỹ thuật Nếu bạn sử dụng nó kèm theo vài cách dự đoán AT khác thì bạn có thể tiên đoán và mua bán với tỷ lệ thành công nhiều hơn là mua bán theo trực giác

Đoàn Thanh Tùng

Chúng ta hãy xem xét chỉ số RSI nhanh xác định tín hiệu vượt mua / vượt bán như thế nào trên đồ thị USD/JPY :

Thật rõ ràng ! chỉ số xung lượng RSI đã phản ánh chính xác thị trường, và nếu bạn mới

bắt đầu về kĩ thuật thì chỉ số trên chắc sẽ gây ấn tượng mạnh với bạn ! Tuy nhiên, tất cả các công cụ kĩ thuật không đơn giản như vậy chúng ta hãy xem 1 ví dụ khác về sự thay đổi giá :

2 tín hiệu RSI đầu tiên ( vượt bán và vượt mua ) rất chính xác

Tuy nhiên, các tín hiệu sau đó liên tiếp chỉ mức vượt bán nhưng giá vẫn tiếp tục tăng cao

Điều gì đã xảy ra?

Đơn giản, chỉ số xung lượng cung cấp tín hiệu vượt mua / vượt bán trong 1 thị trường dao động và chưa chắc chắn Tuy nhiên, nó sẽ bị mất tác dụng khi thị trường bắt đầu đi theo xu hướng , và đó là những gì diễn ra tại biểu đồ trên

Trong kì xu hướng, các chỉ số xung lượng hầu hết đều nằm ở vị thế vượt mua / vượt bán

cao và không phản ánh được chính xác diễn biến thị trường Tại thời điểm này chúng ta cần bỏ qua tín hiệu xung lượng Điều mà chúng ta quan tâm nhất là quá trình xác định khi nào giá bắt đầu đi theo xu hướng Và 1 công cụ có thể hỗ trợ việc đó là chỉ số định hướng trung bình ( Average Directional Index ) – ADX

Nhìn vào biểu đồ dưới đây:

Trên biểu đồ có sử dụng công cụ chỉ số ADX (xanh lá cây) với +DI (xanh dương) và –DI (đỏ)

2 đường +DI và –DI biểu hiện xung lượng tích cực và tiêu cực của giá Khi xu hướng rõ ràng đường +DI sẽ vượt từ dưới lên khỏi đường –DI , và ngược lại

ADX là đường chỉ số định hướng trung bình cho cả xu hướng tăng và xu hướng giảm Có nghĩa là khi giá tăng hay giảm theo 1 chiều rõ ràng ( theo 1 xu hướng – xu hướng tăng hoặc giảm ) , ADX vượt mức 30 cho biết xu hướng đang trong giai đoạn phát triển

Tôi thường dành nhiều chú ý cho đường ADX, và khi nó tăng vượt mức 30, có thể phớt lờ

Trong những tình huống chúng ta sẽ xem xét đến các điểm đỉnh và đáy ( top and bottom)trước khi ADX vượt mức 25-30 Một lý do đáng tin cậy là xu hướng luôn có qui luật – đó làbước sóng

Hình vẽ trên cho thấy trong 1 xu hướng tăng vẫn có các điểm đỉnh và đáy , nhưng trong

1 “khung”, và khi điểm đáy bị phá vỡ, đó là dấu hiệu của 1 sự đảo ngược xu hướng

Để rõ ràng hơn chúng ta có thể vẽ thêm 1 đường kẻ hỗ trợ ( support line) dưới các điểm đáy , và khi nó bị phá vỡ, đó có thể là 1 tín hiệu báo xu hướng đã kết thúc Một rủi ro nhỏ

là giá có thể quay lại để tái lậ lại đường support sau khi đã “xuyên qua” nó, và điều này thỉnh thoảng xảy ra trong xu hướng tăng, do đó chúng ta cần xem xét khi ADX bắt đầu giảm thì xu hướng có thể đã kết thúc, kết hợp với đường RSI nhanh cung cấp tín hiệu vượt mua hoặc vượt bán

Vì vậy khi thêm ADX vào danh mục chỉ số của bạn, bạn có thể đánh giá được xu hướng đang xảy ra hay không Đây là 1 vũ khí hiệu quả hỗ trợ cho các công cụ của bạn, cung cấp thông tin thay vì làm phức tạp các chỉ số xung lượng khác

Ian Copsey

Kết hợp chỉ số RSI và ADX ( phần 2)

Phân tích kỹ thuật - Phân tích RSI và ADX

(Tiếp theo bài viết về chỉ số RSI và ADX -Phần 1 ) Chúng ta cần quan tâm đến lợi ích từ việc kết hợp kiến thức

về RSI và ADX vào trong một hệ thống đơn giản Cả ADX và RSIđều là những công cụ hiệu quả và sự kết hợp giữa chúng dườngnhư sẽ đem lại 1 khả năng rất lớn Tôi thích sử dụng RSI chủ yếu như 1 chỉ số xác định tín hiệu mua mua trong xu hướng lên

Và ADX là chỉ số đo lường sức mạnh của xu hướng đó

Dưới đây là 1 số yếu tố làm cách nào 2 chỉ số này có thể phối hợp nhau trong 1 hệ thống

để xác định thời điểm vào thị trường khi xu hướng mạnh và mua tại điểm đáy ( tôi tập trung phân tích vào việc kì vọng giá lên nhưng lập luận này vẫn có thể áp dụng tốt cho kìvọng giá xuống )

Khi đường ADX đang tăng, đây là chỉ số xác định xu hướng mạnh đang diễn ra Trong 1 vài trường hợp đợi đến khi có điểm thích hợp vào thị trường sẽ không hiệu quả bởi vì xu hướng tăng có thể bi vuột mất và điểm vào thị trường để tối đa lợi nhuận của bạn đôi khiquá chậm Trong trường hợp này chúng ta phải vào ngay khi có xu hướng mạnh Để thực hiện điều này như là 1 nguyên tắc đơn giản, chúng ta có thể dựa vào sức tăng của ADX ( chúng ta cũng có thể xem 1 số chỉ số khác đang tăng báo hiệu xu hướng tăng đang diễn ra ) , và đặt lệnh MUA, bất kì lúc nào RSI đang thấp hơn ngưỡng cao 85 Nguyên tắc này giúp chúng ta xác định nhanh chóng điểm vào trong hầu hết mọi trường hợp và kết quả cho thấy chỉ cần giao dịch khi ADX tăng là 1 ý tưởng rất hay Đường RSI

sẽ giúp tránh mua ở mức vượt mua ( overbought) khi vượt qua 85, tránh được những tình huống quá mạo hiểm

Đường RSI, tuy nhiên, có vai trò rất quan trọng khi mà ADX đang theo chiều ngang hoặc

hạ xuống Trong trường hợp này nguyên tắc là nếu đường ADX không tăng chúng ta phảihoãn lại điểm vào lệnh Một khi đường ADX không đưa cho chúng ta 1 tín hiệu tốt về sứcmạnh của xu hướng, cần bổ sung thêm những chỉ số khác để xác định thị trường có tiềmnăng tăng như thế nào Nếu không chúng ta không thể chọn được điểm tốt vào thị trường khi xu hướng lên Một vài đường như đường trung bình động MA 20 cũng không hiệu quả khi áp dụng với các chỉ số này

Bây giờ, sau khi đặt lệnh vào thị trường với sự kết hợp giữa 2 chỉ số ADX và RSI, chúng

ta cũng sẽ kết hợp chúng để xác định điểm ra Khi thị trường đang tăng, nhưng xu hướng không còn mạnh chúng ta sẽ dựa vào đường RSI xác định điểm đóng lệnh thuậnlợi nhất để thu lợi nhuận Một ví dụ khi bạn đang giao dịch với RSI 9 tăng đến 75 – 80 điểm, đây là tín hiệu cho thấy sự hiệu chỉnh sắp xảy ra Nếu xu hướng thị trường không còn mạnh chúng ta nên vui vẻ với khoảng lợi nhuận có được thay vì đợi đến việc đóng

lệnh khi có sự hiệu chỉnh Tuy nhiên nếu ADX vẫn tiếp tục tăng chúng ta có thể mạo hiểm với hi vọng xu hướng tiếp tục tăng hơn nữa Khi ADX tăng cúng ta có thể phớt lờ đường RSI để tiếp tục đạt lợi nhuận Việc nhẫn nại cho phép chúng ta tích lũy lợi nhuận

và tiếp tục quan sát RSI và thị trường Đôi khi ADX tăng nhưng không đủ sức để giữ sức mua tiếp tục cao khi RSI đạt mức vượt mua và có thể 1 số người mua sẽ đặt lệnh đổi chiều Lúc này chúng ta nên lập tức thoát lệnh Hoặc chúng ta có thể phớt lờ RSI cho đến khi đạt mức lợi nhuận mong muốn

Dưới đây là lập luận của 1 hệ thống mà theo tôi khá hiệu quả ( nhưng nếu bạn áp dụng bạn phải theo cách thức của mình) Tât cả những con số tôi đưa ra chưa được kiểm tra hay đánh giá 1 cách khách quan Một ví dụ là đường 20 –day MA chỉ là 1 con số mà tôi nghĩ đến trong đầu Nhưng nó đủ để giúp bạn có những thông tin cần thiết để bắt đầu

và bạn có thể tự xây dựng các nguyên tắc giao dịch trong khung thời gian thích hợp nhất

Đặt lệnh mua:

- Đường MA 20 phải tăng

- Nếu đường ADX tăng ( ADX hôm nay cao hơn 0.2 so với hôm qua ) đặt lệnh  đặt lệnh

mua nếu đường RSI nhỏ hơn 85

- Nếu đường ADX không tăng đặt lệnh mua nếu đường RSI 14 nhỏ hơn 50 Một đặt lệnh

số nhà giao dịch thích lựa chọn RSI ở mức 60, nhưng 1 số khác lại chọn thấp hơn 40

Ra khỏi thị trường:

- Đường ADX không còn tăng , thoát lệnh buy nếu đường RSI 9 lớn hơn 75

- Nếu đường ADX đang tăng , và lợi nhuận đã lớn hơn mức mong đợi bán khi  đặt lệnh đường RSI 9 lớn hơn mức 75

- Bạn cần xác lập thêm 1 vài nguyên tắc thoát lệnh để tránh thua lỗ Bạn có thể

sử dụng thời gian qui định tối đa thoát lệnh cho mỗi khung thời gian – khi giá bắt đầu xuống thấp hơn đường MA 20 hoặc đường MA 20 bắt đầu giảm ( xem nguyêntắc vào lệnh thứ 1 )

Chuck LeBeau(maxi-forex.com)

Chỉ số RSI- Áp dụng VN Index

Biểu đồ chỉ số RSI(Relative strength indicator )sức mạnh tương đối

Được phát triển bởi J Welles Wilder Thuật ngữ

“cường độ tương đối - relative strength” vô tình là mộtviệc sử dụng sai và thường gây ra sự nhầm lẫn với những thuật ngữ khác khi nó được sử dụng trong phân tích thị trường chứng khoán

Chỉ số RSI giải quyết vấn đề của những dịch chuyển bất thường và giải quyết nhu cầu

về một biên độ giới hạn trên và dưới không đổi Chỉ số RSI được xác định theo công thứcsau:

Số ngày được sử dụng trong tính toán là 14 ngày theo đồ thị hàng ngày; sử dụng đồ thị tuần số ngày sẽ là 14 tuần Để xác định được các giá trị trung bình đi lên, chúng ta cộng tổng số điểm đạt được trong các ngày giá tăng trong 14 ngày và chia tổng số đó cho 14

Để xác định giá trị trung bình đi xuống, chúng ta cộng tổng số điểm bị mất trong 14 ngàygiá giảm và chia lại cho 14 Sau đó “cường độ tương đối - RS” được xác định bằng cách chia trung bình giá tăng cho trung bình giá giảm Giá trị RS này sau đó được đưa vào trong công thức tính RSI Số lượng ngày có thể thay đổi bằng cách thay đổi giá trị của x.

Chỉ số RSI dùng để đo sức mạnh hoặc độ yếu tương đối của một loại chứng khoán khi nó

tự so sánh với chính nó trong một khoảng thời gian nhất định (thường dùng 14 ngày) RSI là một công cụ đo dao động (oscillator) có biên trên và biên dưới dao động từ 0 -

100 (Phần dưới cùng của biểu đồ trên: RSI - 14 ngày.) Đường trung bình nằm giữa màu xám 50.Biểu đồ RSI có các đường chính đáng chú ý sau:

Đường 50 ở giữa, màu xám cũng là một dấu hiệu nhận biết chứng khoán sắp tăng giá hay giảm giá Nếu đường RSI tăng vượt qua đường màu xám này, đó là dấu hiệu giá của

loại chứng khoán đó có kỳ vọng tăng giá (bullish) Ngược lại, nếu đường RSI giảm

xuống dưới đường màu xám này, đó là dấu hiệu giá của loại chứng khoán đó có kỳ vọng

giảm giá (bearish).

Ở đây ta nhần mạnh là kỳ vọng, vì biểu đồ thể hiện quá khứ của cổ phiếu Khi xác lập

xu thế mới sẽ làm cho các nhà đầu tư tin tưởng tăng ( hoặc giảm )

:: Đường 70 phía trên màu hồng được coi là ngưỡng quá mua (tạm dịch từ “overbought” nghĩa là đã mua quá nhiều so với mức cân bằng của thị trường Khi đó, nhà đầu tư sẽ bán bớt ra để trở về mức cân bằng làm cho giá giảm xuống) Thường khi đường RSI rớt xuống dưới ngưỡng 70, đó là dấu hiệu giá chứng khoán có dấu hiệu giảm giá.

:: Đường 30 ở dưới màu xahh được coi là ngưỡng quá bán (tạm dịch từ “oversold” nghĩa

là lượng bán ra quá nhiều làm giá giảm xuống thấp hơn so với giá cân bằng Nhà đầu tư

sẽ mua thêm vào để đẩy giá lên) Thường khi đường RSI từ dưới đi lên và vượt qua ngưỡng 30, đó là dấu hiệu giá chứng khoán đó sắp tăng giá

:: Đường cong màu tím chạy giữa 2 đường ngang trên là đường RSI

Công thức tính cơ bản bằng tiếng Anh như sau:

Trong biểu đồ kỹ thuật trên của VN INDEX, chúng ta thấy đường RSI đã vượt

ngưỡng lố mua từ khoảng ngày 10/01/2007 cho đến khoảng ngày

03/02/2007 khi đường RSI bắt đầu “chui” xuống dưới ngưỡng 70, thì giá nhiều cổ phiếu đã “đổ dốc” một mạch vào cuối tháng 2 Từ đầu tháng 3, đường RSI dao động với xu hướng giảm xuống phía dưới vạch 45, thỉnh thoảng vượt ngưỡng rồi lại rớt trở lại dưới vạch 45.Nhìn lại thị trường trong thời gian này thì thấy sức mạnh tương đối của VN INDEX đã giảm từ đầu tháng 3 đên cuối tháng 4-2007

VNINDEX vẫn chưa có dấu hiệu hồi phục Nếu đường RSI vượt lên được

khoảng 45 kết hợp với khối lượng mua tăng khá (phần biểu đồ cột ở trên biểu

đồ RSI), thì đó là dấu hiệu tốt cho thị trường cổ phiếu vì có dấu hiệu phục hổi.

Dải Bollinger (Bollinger bands):

Đó chính là dải màu xanh lá cây nhạt chạy dọc theo các đường màu đỏ và màu hồng trong biểu đồ trên Dải Bollinger gồm 3 đường:

:: Đường ở giữa chính là đường trung bình động đơn giản 20 ngày (Simple moving average 20 days - SMA 20 days) màu hồng trong biểu đồ trên

:: Dải trên là đường màu xanh lá cây nhạt phía bên trên Đường này được tính bằng đường ở giữa (SMA 20 ngày) cộng với 2 độ lệch tiêu chuẩn

:: Dải dưới là đường màu xanh lá cây nhạt phía bên dưới Đường này được tính bằng đường ở giữa (SMA 20 ngày) trừ cho 2 độ lệch tiêu chuẩn

Xác định thời điểm mua 2 đáy (double bottom buy):

Để minh hoạ cho vấn đề này, vì không tìm được ví dụ phù hợp, nên tôi xin dùng một ví

dụ của công ty nước ngoài năm 1999 vậy Đó là cổ phiếu của AT & T

Đáy (bottom) là điểm trên biểu đồ giá của một loại chứng khoán khi nó xuống mức thấp

nhất trong một giai đoạn nhất định (điểm mũi tên đỏ trong hình trên) 2 đáy là hiện tượng giá một cổ phiếu rớt xuống mức thấp nhất, sau đó hồi phục, rồi lại rớt lại một lần nữa (điểm mũi tên xanh trong hình trên) trước khi tăng đều.

Khi giá rớt xuống vượt dải dưới của Bollinger bands, sau đó vượt lên lại nằm trên dải dưới, rồi lại rớt xuống một lần nữa, nhưng lần rớt thứ hai không vượt quá dải dưới Nếu sau đó giá tăng lên vượt qua dải ở giữa (chỗ có vòng tròn màu xanh), khi đó, tín hiệu thị trường tăng giá (bullish sign) được xác định Nghĩa là có thể bắt đầu mua vào để chờ tăng giá rồi bán ra

Xác định thời điểm bán 2 đỉnh (double top sell):

Đỉnh (top) là các điểm trên biểu đồ thể hiện giá của một loại chứng khoán khi nó lên mứccao nhất trong một giai đoạn nhất định 2 đỉnh là hiện tượng giá một cổ phiếu tăng lên mức cao nhất, sau đó tụt giảm, rồi lại tăng lại một lần nữa trước khi rớt xuống nhanh chóng

Khi giá tăng lên vượt dải trên của Bollinger bands, sau đó rớt xuống, rồi lại tăng lên một lần nữa, nhưng lần tăng thứ hai không vượt quá dải trên Nếu sau đó giá giảm xuống dưới dải ở giữa, khi đó, tín hiệu thị trường giảm giá (bearish sign) được xác định Nghĩa

là nên bán ra để tránh mất giá khi cổ phiếu rớt giá mạnh

Khi dải trên và dải dưới tiến sát gần nhau:

Nếu 2 dải trên và dải dưới tiến rất sát nhau (như hình tròn màu đỏ trong biểu đồ phía dưới), khi đó rất có khả năng sẽ có biến động giá lớn Tuy nhiên, dải Bollinger không chobiết giá sẽ biến động tăng hay giảm Chúng ta phải dùng các công cụ khác để dự báo

Vinase Group tổng hợp từ Internet.Mọi chi tiết về cách dùng RSI có thể tìm hiểu tại đây : www.Stockcharts.com

Đường bao Bollinger

Bollinger là một công cụ được phát triển bới chính John Bollinger.Đường bao Bollinger được xem là một chỉ sô cho phép người dùng so sánh độ biến động ( volatility) và mức giá tương đối theo thời gian.Chỉ số gồm có

3 phần được thiết kế nhằm bao quanh phần lớn của giá cổ phiếu

1 Đường trung bình di động nằm ở giữa

2 Dải nằm ở trên đường 1 ( là SMA cộng với 2 lần độ lệnh tiêu chuẩn của giá cổ phiếu)

3 Dải nằm dưới đường 1 ( là SMA trừ đi 2 lần độ lệch tiêu chuẩn của giá cổ phiếu)Cách tính độ lệch tiêu chuẩn ( standard deviation )

Công thức

Với X = giá chứng khoán , E() = bình quân

trong tài chính nói chung và trong thị trường chúng khoán nói riêng là một số đo cho độ biến động của cổ phiếu Việc sử dụng độ lệch tiêu chuẩn nhằm đảm bảo rằng 2 đường bao sẽ phản ứng nhanh chóng với sự thay đổi của giá cổ phiếu và phản ánh độ biến độnglớn hay nhỏ.( Những vùng có bụng đường bao Bollinger to là cổ phiếu biến động lớn và ngược lại)

Cách sử dụng:

Với mục đích để xác định mức giá tương đối và độ biến động, độ biến động giá được hiểu

là độ rủi ro trong trường hợp này, Bollinger được kết hợp với giá cổ phiếu từng ngày và một số chỉ số khác sẽ tạo nên những tín hiệu mua/bán , đặt lệnh/ hủy lệnh, và dự đoán được thị trường

Thường Bollinger kết hợp với Candlesticks

Double bottom Buy : là tín hiệu khi giá cổ phiếu "hủy diệt" ( các ngọn nến đổ xuống dưới đường bao dưới) đường bao phía dưới.Sau tín hiệu này thì thị trường sẽ có kỳvọng tăng ( Bullish )

Ghi chú : Double bottom :Mô hình hai đáy hình thành khi giá tạo thành hai điểm đáy liên tiếp trên cùng một đồ thị Mô hình này chỉ hoàn thiện khi giá tăng vượt quađiểm bắt đầu hình thành đáy thứ hai (tức là vượt qua đường Neckline sau khi đã chạm đến đáy thứ hai) Mô hình hai đáy là thời kỳ chuyển đổi xu thế giảm giá thành xu thế tăng giá, nó mang tính đảo chiều Có điều là mô hình này tương đối dễ nhận ra nên cũng rất dễ nhầm do đó nhà đầu tư nên cẩn thận khi quyết định tham gia trong thời kỳ này Thực tế thống kê cho thấy nếu nhà đầu tư nóng vội tham gia ngay từ đầu thì xác xuất thất bại là 64% còn nếu họ cố gắng đợi đến khi xuất hiện "breakout" (đảo chiều) thật sự thì xác xuất thất bại chỉ còn 3%